0

Localiza Rent a Car S.A.Apresentação de resultados - 2T06

1

O mercado de locação de carros: US$ 30 BI

• movimentou cerca de US$ 11 bilhões (2005)estimativa de crescimento de 2,8% a.a. (2004 e 2009)72% do mercado consolidado (2001)33% da receita proveniente de aeroportos

EUROPAEUROPA

• movimentou US$ 19 bilhões (2005)estimativa de crescimento de 3,6% a.a (2004 e 2009)92% do mercado consolidado (2004)50% da receita proveniente de aeroportos

EUAEUA

• movimentou cerca de R$ 2,91bilhões (2005)crescimento médio histórico de 12% a.a. (2000 e 2005)33% do mercado consolidado

(2005)

BRASILBRASIL

2

Cenário da indústria de aluguel de carros

Saída das montadoras e entrada de fundos de private equity:Venda da Hertz pela Ford

Venda da Europcar pela Volkswagen

Ida ao mercado de capitais (EUA):Avis – senior notes e floating rate notes

Hertz – IPO

Novos entrantes no aluguel de frotas do Brasil:ALD – Societe Generale

ARVAL – BNP Paribas

Mercado de aluguel de carros em consolidação no Brasil

Aumento nos preços de carros novos em linha com a inflação

3

Conquistas recentes – 2T06

67ª ação no IBrX – Índice Brasil

Melhor desempenho em RI num IPO (IR Magazine Awards 2006)

Melhor franqueadora de veículos no Brasil em 2006 (Pequenas Empresas,

Grandes Negócios)

Um dos 50 RHs mais admirados do Brasil (pesquisa Gestão e RH Editoras)

4

Plataforma integrada

Sinergias:

redução de custo,

cross selling,

poder de barganha

195 agências em 8 países7.004 carros

15 pontos de venda79% vendidos a consumidor final

127 agências19.650 carros

12.584 carros

No 1S06 : 12 novas agências própriase2 novos pontos de venda de seminovos

No 1S06 : 12 novas agências própriase2 novos pontos de venda de seminovos

5

Vantagens competitivas

Poder debarganha

Maiorcompetitividade

Aumento demarket share

Ganho de escala

Marca forteDistribuição geográfica

Plataforma integradaYield management

Know-how

6

Oportunidades de crescimento

Tráfego aéreo

Elasticidade doPIB

Consolidação

Cartões decrédito

Replacement

Terceirizaçãode frotas

7

Estratégias

Curto-prazo:

Manter rentabilidade (margem líquida, ROE e margem de EBITDA)

Longo-prazo:

Aumentar o volume de negócios através de crescimento orgânico e de novas agências, aproveitando as oportunidades de crescimento e consolidação e obter ganhos de escala

8

Apresentação de resultados do 2T06(R$ milhões - USGAAP)

Localiza Rent a Car S.A.

9

Destaques do 2T06

Utilização de 68,4% no aluguel de carros.

Crescimento de 43,3% no volume de negócios do aluguel de carros

Crescimento de 33,7% no volume de negócios do aluguel de frotas

Crescimento de 63,7% no EBITDA do aluguel de carros (sem seminovos)

Crescimento de 44,5% no EBITDA do aluguel de frotas (sem seminovos)

67ª ação no IBrX – Índice Brasil

Maior rentabilidade entre as ações do Novo Mercado no 2T06 (fonte: Economática)

10

Resultados do aluguel de carros

5384

126

21 35

19

33

53

15 4

2003 2004 2005 2T05 2T06

1.8392.413

3.411

740 1.059

2003 2004 2005 2T05 2T06

155 197271

58 79

192213

370

96 83

2003 2004 2005 2T05 2T06

(R$ milhões, USGAAP)

Diárias (milhares)

Seminovos Aluguéis

EBITDA

3452

80

15 24

(2,9)

1,1

(2,3)

2,5

(0,3)2003 2004 2005 2T05 2T06

Receita Líquida

72

117

179

36 39

347410

641

154 162

31

Lucro Líquido

53

78

17 24

35%

64% 64%

43%

11

(R$ milhões, USGAAP)

Resultados do aluguel de frotas

3.119 2.8063.351

765 1.022

2003 2004 2005 2T05 2T06

74 83 95

22 32

47

8

11

2003 2004 2005 2T05 2T06

51 57 63

16 23

(35,7)

(1,6) (6,7)

(14,8) (19,8)2003 2004 2005 2T05 2T06

EBITDA

Diárias (milhares)

Seminovos Aluguéis

120 128 149

35 47

5990

78

1225

2003 2004 2005 2T05 2T06

7890 103

23 33

Lucro Líquido

Receita Líquida

179218 227

47 72

36 37 27

14 16

34% 35%

48%45%

12

(R$ milhões, USGAAP)

Margem de EBITDA por segmento

31,2%29,4%32,6%33,1%28,6%TOTAL

54,5%29,4%47,6%41,5%43,6%Franchising

5,4%14,6%13,7%13,2%9,2%Seminovos

53,1%46,6%52,5%51,5%46%Aluguel

46,2%50,1%45,3%41,7%43,4%TOTAL

5,6%10,8%10,5%8,2%7,3%Seminovos

68,2%63,8%63,6%65,2%61,2%Aluguel

24,2%23,1%27,9%28,4%20,7%TOTAL

5,3%15,5%14,4%15,3%9,7%Seminovos

44,1%36,4%46,3%42,6%34,3%Aluguel

MargemMargemMargemMargemMargem

2T062T05200520042003C

onso

lidad

oA

lugu

el fr

otas

Alu

guel

car

ros

13

129170

225

44 68

23

40

61

166

2003 2004 2005 2T05 2T06

6991

107

31 41

2003 2004 2005 2T05 2T06

Resultados consolidados

4.959 5.2196.762

1.5042.082

2003 2004 2005 2T05 2T06

276 325421

93 125

251303

448

108 108

2003 2004 2005 2T05 2T06

(R$ milhões, USGAAP)

EBITDA

Diárias

*Resultado pro-forma desconsiderando-se a marcação a mercado dos contratos derivativos

Receita líquida

Lucro líquido

Margem 13,0% * 14,3% 12,2% 15,4% 17,4%

527628

869

201 23338%

24% 31%

35%

16%

152

210

286

60 74

14

-1,0

(R$ milhões, USGAAP)

Reconciliação do lucro líquido

Lucro líquido2T05

Lucro líquido2T06

31,3

+32,9Receita

-18,5Custos

-0,3

SG&A

Depreciação-7,6

+7,4

+33,0 -9,8Juros

Impostos

40,9

-3,5

+30,7%

-0,1-8,7

Aluguel = + 24 milhõesSeminovos = - 10 milhões

+0,8

Variação do EBITDA = + 14 milhões

Variação de outros itens = - 4,4 milhões

-0,8

StockOption

-1,1

15

Atividades definanciamento

Atividadesoperacionais

Atividades deinvestimento

(R$ milhões, USGAAP)Fluxo de caixa

69,2

50,5

-9,8

81,2

191,1

Disponibilidades1T06:

Disponibilidades2T06:

• Forte geração de caixa nas atividades operacionais• Entrada dos recursos do aumento de capital (follow-on)• Baixo investimento líquido em frota

• Forte geração de caixa nas atividades operacionais• Entrada dos recursos do aumento de capital (follow-on)• Baixo investimento líquido em frota

16

Dívida líquida (R$ milhões) USGAAP

(R$ milhões, USGAAP)

Perfil do endividamento

Rating S&P - BrA / Positive outlook

0,461,031,370,960,36Dívida líquida / patrimônio

32%51,2%60%46%22%Dívida líquída / frota

2T062T05200520042003

87281

539366,7 272,5

2003 2004 2005 2T05 2T06

A Companhia está preparada para novos saltos de crescimento.A Companhia está preparada para novos saltos de crescimento.

17

Investimento em frota

Crescimento da frota (mil)Investimento líquido

Vendas Compras

Investimento - (R$ milhões, USGAAP) Quantidade - mil

2003 2004 2005 2T05 2T06

(R$ milhões, USGAAP)

251 303448

108

288

493

690

232108 121

1312424219037

15,718,8

4,6

22,226,1

9,3

15,5

4,2

15,1

4,2

2003 2004 2005 2T05 2T06 2003 2004 2005 2T05 2T06

0+4,7+7,3+6,2-0,4

2003 2004 2005 2T05 2T06

18

Valor agregado ao acionista (EVA)

Nos últimos 3 anos o spread entre ROIC e WACC teve baixa volatilidade.Nos últimos 3 anos o spread entre ROIC e WACC teve baixa volatilidade.

R$ / mil

-5,1 p.p.9,2%10,5%10,9%14,3%WACC Real (s/ efeitos inflacionários)

-5,9 p.p.2,5%4,0%5,4%8,4%Risco brasil

-7,7 p.p.15,6%19,0%16,2%23,3%CDI médio

+26,2%1,5%5,75%7,6%9,3%IPCA - inflação

+57,9%25,923,418,616,4Preço médio por carro R$

Variação1S06200520042003

1.781 44.486 57.384 81.229

24,1%18,4%

15,8%12,9%

24,6%

29,3%

24,1%22,0%

2003 2004 2005 1 S 2006

EVA WACC Nominal ROIC

WACC Nominal

ROIC

19

ROE – return on equity

OBS: o ano 2006 foi anualizado com base no resultado do primeiro semestre, já considerando os recursos provenientes da oferta primária.O ROE foi calculado dividindo o lucro líquido pelo patrimônio médio no ano, sem considerar o lucro do próprio exercício.No lucro de 2003 foi desconsideda a marcação a mercado dos contratos de derivativos.

38,6% 38,9%36,7%

30,8%

20,0%

30,0%

40,0%

2003 2004 2005 2006(estimado)

O ROE em 2006 poderá se manter acima de 30% apesar do aumento de capital de R$ 150 milhõesO ROE em 2006 poderá se manter acima de 30% apesar do aumento de capital de R$ 150 milhões

20

RENT3 X IBOVESPA

10

15

20

25

30

35

40

45

50

0

20

40

60

80

100

120

Volume RENT3 RENT3 IBOVESPA

Performance RENT3

Volume médio diário negociado em 2T06 R$ 15,1 MM

Performance: RENT3 2T06 + 13% X IBOV 2T06: - 3%

31/12/0528,63

30/06/0641,5

21

Perspectivas

Taxa de utilização mínima de 65% no aluguel de carros

Crescimento de 35% no volume do aluguel de carros

Crescimento de 25% no volume do aluguel de frotas

22

Aviso - Informações e projeções

O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

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Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

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