apresentação apimec 1 t06

23 de Maio de 2006

Associação dos Analistas eProfissionais de Investimento

do Mercado de Capitais

1

THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT

Segmentação de Vendas

2005 2006 E

Aviação Comercial

71.5%

Defesa 10.8%

Outros 10.5%

Aviação Executiva

7.2%

Aviação Comercial

70.0%

Defesa 10.0%

Outros 10.0%

Aviação Executiva

10.0%


Total de Pedidos em Carteira

9,9 10,9 10,4 10,4 10,4

14,7 15,0 13,6 15,315,0

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06

Firmes Opções

US$ bilhões

2


Entregas Projetadas

59

96

160 161

131

101

148 141 145 150

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006E 2007E


Entregas Projetadas

37%

9% 7%

51%

76% 79%

12% 15% 14%

2005 2006E 2007E

Família ERJ 145 Família EMBRAER 170/190 Legacy 600

3


Aviação Comercial


Aviação Comercial - Família ERJ 145

50 Assentos (2.000 mn alcance)

50 Assentos

44 Assentos

37 Assentos

4


Pedidos da Família ERJ 145

26

11

-

15

PedidosFirmes em

Carteira

8531.038159879Total

671839157682ERJ 145

7474-74ERJ 140

1081252123ERJ 135

EntregasTotalOpçõesPedidosFirmes

(1º Trimestre/2006)


Aviação Comercial - Família EMBRAER 170/190

108 até 118 Assentos - 2.100 mn AlcanceCertificação – 3o. Trim/2006




5


Pedidos da Família EMBRAER 170/190

36-764036EMBRAER 195

315

233

7

39

PedidosFirmes em

Carteira

137894442452Total

20539286253EMBRAER 190

1522-22EMBRAER 175

102257116141EMBRAER 170

EntregasTotalOpçõesPedidosFirmes

(1º Trimestre/2006)


� Novo perfil de passageiros � Mudanças de valores

� Ambiente “ultra-competitivo”

� Foco contínuo na redução de custos e investimentos

� Maximização da utilização dos ativos (otimização da frota e

flexibilidade)

� Competição entre os três modelos de negócio (Tradicionais x

Regionais x Baixo Custo)

� Custo e Eficiência

� EUA: Relaxamento das “Scope Clauses” possibilitando a

operação de jatos de 70 assentos nas empresas regionais

Indústria de Transporte Aéreo

6


Fonte: Global Insight and Embraer

Perspectiva de Crescimento EconômicoCrescimento do tráfego aéreo sustentado pelo crescimento econômico entre 2006 e 2025

Tráfego aéreo projetado e crescimento econômico por região (crescimento médio anual)

0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8%

China

Asia Pacific

Middle East

Africa

Russia & CIS

Europe

Latin America

USA, Canada & Caribbean

World

RPK

GDP

Mundo

EUA, Canadá e Caribe

América Latina

Europa

Rússia e CIS

África

Oriente Médio

Ásia Pacífico

China


Ambiente CompetitivoCias aéreas de baixo custo continuarão capturando mercado das empresas tradicionais

Fonte: Back Aviation e Embraer

EUA RPM Doméstico Europa RPK

76%

60%

19%

29%

11%

57%

31%

5%12%

2000 2005 2010E

Network LCC Regional

72%65%

11% 19%

17% 16%

50%

34%

16%

2000 2005 2010E

Tradicional Low Cost

7


Fim do Combustível BaratoEscassez de reservas de petróleo � preço alto

Fonte: EIA – Energy Industry Administration (Mar 31st, 2006)

Nos próximos anos o preço do petróleo deverá ficar no

patamar de US$60 e o combustível de aviação deverá ficar

em torno de US¢170/galão

4 55 05 56 06 57 07 58 08 59 09 5

Jan0

5

Mar

05

May

05

Jul0

5

Sep

05

Nov

05

Jan0

6

Pri

ce (

US

$/B

arre

l)

C r u d e O i l

J e t F u e l

5 0

5 5

6 0

6 5

7 0

7 5

8 0

8 519

70

1975

1980

1985

1990

1995

2000

2005

Mill

ions

of

Bar

rel p

er

Day

C a p a c i t y

D e m a n d

Preço atual 40% maior que em Jan/05


Receita - TendênciasMelhora nos yields mundiais, mas a tendência em termos reais continua decrescendo

Source: ICAO (Contracting States - Scheduled Airlines), Global Insight (USA CPI Inflation) and IATA Economics

Os “yields” reais mundiais em 2005 foram 28% menores que os

valores de 1994 uma vez que a pressão nas tarifas por parte das “Low

Cost” foi muito mais presente.

65

70

75

80

85

90

95

100

105

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005F 2006F 2007F

Inde

x (1

994=

100)

World Nominal Yield

World Real Yield (adj. for US inflation)

Yield Mundial Nominal

Yield Mundial Real (ajustado pela inflação dos EUA)

8


Resultado Consolidado das Cias Aéreas

Lucro líquido mundial esperado em 2007:

2005 2006F 2007F

-0.1 -0.4 0.5

Europa

Oriente Médio e Ásia

Fonte: IATA Economics

2005 2006F 2007F

-6.0 -2.2 7.2

Mundo

2005 2006F 2007F

2.9 2.0 3.1

Ásia Pacífico

2005 2006F 2007F

0.2 0.2 0.4

América Latina

2005 2006F 2007F

-10.8 -5.4 1.1

América do Norte

2005 2006F 2007F

1.8 1.4 2.1

Valores em US$ Bilhões


6.018Rotas com menos de duasfrequências médias diárias

USA & EuropeAverage Daily Frequency by Route

Routes operated exclusively by Jet Aircraft from 91 – 175 seats up to 2000 nm

Fonte: Back Aviation (OAG 4Q05)

Oportunidades para “Rightsizing”

34%

41%

17%

6%2%

0 - 0,5 0,5 - <2 2 - <5 5 - <10 >=10

Average Daily Frequency

% o

f R

ou

tes

EUA e Europa

Frequência média diária em rotas operadas exclusivamente por jatos de 91 a 175 assentos até 2000 milhas náuticas.

Frequência média diária

% d

as R

otas

9


Fonte: Back Aviation (T100)

Vôos domésticos nos EUA (Jatos ≥ 100 assentos)

Cias. Aéreas se tornam mais eficientes ao ajustarcapacidade à demanda do mercado

Oportunidades para “Rightsizing”

1 1

5

7

16

20

17

10

6 6

3

8

0

5

10

15

20

25

<50 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 =150Pax per Departure

% o

f F

ligh

ts

49% dos vôos decolam com capacidade apropriada para

aeronaves de 70 a 110 assentos

Passageiros por decolagem

% d

os V

ôos


A média de assentos por aeronave nos EUA está decrescendo

Ajustes de Capacidade nos EUA

Fonte: 2006 FAA Report

A substituição de aeronaves antigas e ineficientes por jatos regionais de última

geração está aumentando a flexibilidade e eficiência das cias aéreas

118

120

122

124

126

128

130

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Sea

ts p

er A

ircr

aft

Asse

ntos

por

Aer

onav

e

10


Frota Mundial de Aeronaves entre 61 e 120 Assentos

Fonte: Back Aviation (Dec/05)

• 31% da frota mundial tem

mais de 20 anos de idade e

deverá ser substituída nos

próximos anos

• Technologia ultrapassada:

aeronaves ineficientes com

elevado custo operacional

735Aeronaves com mais de 20 anos

Substituição de Aeronaves Antigas

610

305

522

214

316

214 205

0

100

200

300

400

500

600

700

0-5 6-10 11-15 16-20 21-25 26-30 >30

Aircraft Age (Years)

Num

ber

of A

ircr

aft (

Uni

ts)

Núm

ero

de A

eron

aves

Idade (anos)


0

1 0 0 0 0 0

2 0 0 0 0 0

3 0 0 0 0 0

4 0 0 0 0 0

R J 5 0 N B 1 2 0 - 1 5 0

Nu

mb

er o

f A

nn

ual

Flig

hts

LFactor: 81-95% LFactor: 20-60%Fonte: BACK (T100; Yr 2005)

Adequação da Capacidade

Rightsizing

E-Jets: Evolução no mercadode 70 a 120 assentos

CrescimentoNatural

Núm

ero

de V

ôos

Anua

is

11


Estatísticas – E-Jets

28 de Fevereiro de 2006

175,327Ciclos de Vôo

260,824Horas de Vôo

128Aeronaves em serviço

13Operadores

Família EMBRAER 170/190


� Evolução natural do mercado de

50 assentos

� Melhoria dos serviços (frequência)

� Baixo risco no estímulo da

demanda

� Novas oportunidades de mercado

(rotas longas e baixa demanda)

� Substituição de aeronaves antigas

e ineficientes

� Substituição de jatos comerciais(adequação da oferta pela demanda)

Posicionamento da Família E- Jets

12


30Y30Y 50Y50Y 70Y70Y 90Y90Y 110Y110Y 130Y130Y

Scope

Novos Entrantes

(Sukhoi, Avic I)

Posicionamento de Mercado


Projeção

de

Mercado

13


4 5

3 2

1 7

7

5 2

4 8 4 7 4 5 4 64 54 8

5 25 2

4 8

5 55 6

5 5 5 4

6 8

8 3

9 3

5 3

0

1 0

2 0

3 0

4 0

5 0

6 0

7 0

8 0

9 0

1 0 0

1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5

Acc

um

ula

ted

Mar

ket

Sh

are

(%)

Market Share (30-60 assentos)

Source: Embraer

Mundo



2 72 3

3 63 63 3

2 83 0

6 7

1 0 0

5 9

6 4

1 0 0

7 7

7 0

7 3

7 2

23

0

2 0

4 0

6 0

8 0

1 0 0

1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5

Acc

umul

ated

Mar

ket S

hare

(%)

Source: Embraer

Mundo

14


4 5

1 6

1 31 11 1

5 75 6

2 0

2 42 6

1 0 0 1 0 0 1 0 0

4 4

3 33 8

4 2

2 9

4 24 9

5 64 5

2 3

2 0

0

1 0

2 0

3 0

4 0

5 0

6 0

7 0

8 0

9 0

1 0 0

1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5

Acc

um

ula

ted

Mar

ket

Sh

are

(%)


Source: Embraer

Mundo



4

1 1

3 74 4

4 54 2

4 24 4 4 6

3 4

2 4

4 4

5 0

5 9

4 7

5 25 2

5 15 0

4 85 05 1

3 73 8

8

324 3 3

2 4

1 4

3 23 38

85 4

10

1 0

2 0

3 0

4 0

5 0

6 0

7 0

1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5

Acc

umul

ated

Mar

ket S

hare

(%)

Source: Embraer

Mundo

15


Entregas mundiais por segmento

4,6004,600

1,9001,900

1,6501,650

1,0501,050

20162016 –– 20252025

7,9507,950

3,4503,450

2,9502,950

1,5501,550

20062006 -- 20252025

3,3503,350TOTALTOTAL

1,5501,5509191 –– 120120

1,3001,3006161 –– 9090

5005003030 -- 6060

20062006 -- 20152015SegmentoSegmento

Projeção de Mercado (2006-2025)

Valor estimado do segmento de 30 a 120 assentos = US$ 180 bilhões


EUA, Canadá & Caribe4,23053%

Europa1,45018%

China5908%

AmericaLatina

4656%

África931%

Ásia-Pacífico4105%

Oriente Médio1872%

Embraer – Projeção de Mercado (2006-2025)

Entregas Projetadas: 7.950 jatos (30 a 120 assentos)

Russia& CIS5257%

16


AviaçãoExecutiva


Very Light

Light

Mid-light

Mid-size

Super Mid-Size

Large

Ultra-Long Range

Ultra Large

Expansão do Portfólio de Produtos

Legacy™ 600

Phenom™ 300

Phenom™ 100

Lineage™ 1000

17


O Legacy™ 600 no Mundo

71 entregas em 17 países


Condições Econômicas Janeiro 2005Fonte: Business and Commercial Aviation May 2005Reservas NBAA IFR.

Aeronave Preço (US$ M)Volume Cabine

(cu.ft./m³)Volume Bagagem

(cu.ft./m³)

Alcance – Máximo Combustível

c/ Carga Paga Disponível(nm)

Alcance 4 pax c/ Combustível

Disponível (nm)

Challenger 300 18.3 860 / 24.3 106 / 3.00 3,291 3,291

Hawker 4000 18.9 757 / 21.4 115/3.25 3,366 3,393

Citation X 19.65 593 / 16.8 82 / 2.32 3,070 3,122

G200 21.43 868 / 24.6 150 / 4.25 3,444 3,312

Falcon 50EX 21.15 700 / 19.8 115 / 3.25 3,249 3,350

Legacy™ 600 22.45 1,410 / 40.0 240 / 6.80 3,361 3,403

Falcon 2000 24.25 1,024 / 29.0 134 / 3.79 3,038 3,052

Falcon 2000EX 26.15 1,024 / 29.0 131 / 3.7 3,753 3,867

Challenger 604 26.22 1,035 / 29.3 115 / 3.25 3,975 4,017

Falcon 900DX 31.95 1,267 / 35.9 127 / 3.60 3,912 4,057

G450 33.50 1,525 / 43.2 169 / 4.78 4,281 4,363

Legacy™ 600 - Valor

18


10 20 30 40 50ft

m 3 6 9 12 15

Challenger 30023‘8”(7.22m)

25‘(7.62m)

Hawker 4000

G20024‘6”(7.46m)

42’5”(12.93m)Legacy™ 600

Super Mid-Size – Comparação de Cabine


Market Share na Categoria Super Midsize

2005: crescimento de 54% nas entregas

1 3 %

1 2 %1 2 %1 0 %

2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 - 2 0 1 5

15%

1013 13

20

Entregas Legacy 600

19


Fonte: Embraer Market Forecast and GAMA/Global Insight

9.680 unidadesUS$144 bi

1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

200

400

600

800

1000

1200

un

idad

es

749

830+

Novas Entregas - Crescimento de 4,4%

Previsão 2006-2015 (crescimento médio anual)

• PIB Mundial: 3,3 %

• Novas Entregas : 4,4 %


PIB EUAPIB EUA Lucro EmpresasLucro EmpresasS&P 500S&P 500

R2=0,978R2=0,978

Demanda no Mercado de Aviação Executiva

Entregas de Jatos Executivos – Mercado Mundial

2

4

6

8

10

12

14

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

US

$ B

ilhõ

es

Histórico Modelo Embraer

20


Projeção - Mundo

9.680 jatos � US$ 144 bilhões nos próximos 10 anos

Unidades

Very Light

Entry

Light

Midlight

Midsize

Super Midsize

Ultra-Long RangeGlobal

Large

2%

26%

18%

11%

10%

15%

10%

8%

2%

US$

4%8%

7%

10%

20%

20%

25%

6%


Mustang#Very light

Falcon 7X#G500G550

Global ExpressGlobal

Express XRS#

Ultra Long Range

2000EX900C

900EX900DX#

G300G350#

G400G450#

Challenger 604

Global 5000Large

Legacy50EX2000

G200Hawker Horizon#Citation X

Challenger 300Super

Midsize

Under studyG100G150#

Hawker 800XPSovereignLear 60Midsize

EncoreExcelXLS

Lear 45Lear 45XRMidlight

Hawker 400XP

CJ3Bravo

Lear 40Lear 40XR#Light

Premier ICJ1 / CJ1+ #

CJ2 / CJ2+ #Entry

Mustang#Very light

Falcon 7X#G500G550

Global ExpressGlobal

Express XRS#

Ultra Long Range

2000EX900C

900EX900DX#

G300G350#

G400G450#

Challenger 604

Global 5000Large

Legacy50EX2000

G200Hawker Horizon#Citation X

Challenger 300Super

Midsize

Under studyG100G150#

Hawker 800XPSovereignLear 60Midsize

EncoreExcelXLS

Lear 45Lear 45XRMidlight

Hawker 400XP

CJ3Bravo

Lear 40Lear 40XR#Light

Premier ICJ1 / CJ1+ #

CJ2 / CJ2+ #Entry

Competidores

��

Phenom 100

Phenom 300

Legacy 600

Lineage 1000

21


Jatos Phenom

meados 2009meados 2008Certificação

US$ 235 milhõesInvestimentos

US$ 2,85 milhões

Phenom 100 Phenom 300

US$ 6,65 milhõesPreço

Preliminary data


22


INTERIOR:Comprimento de Cabine 11 ft 3,35 m Altura de Cabine 4 ft 11 in 1,50 mLargura de Cabine 5 ft 1 in 1,55 mVolume Interno Total 305 ft3 8,7 m3

Volume de Bagagem 55 ft3 1,55 m3

Configuração típica 6 assentos (2 + 4)Configuração máxima de passageiros 8 assentos (2 + 6)

PERFORMANCE:Mach Máximo Operacional M 0,70 M 0,70Velocidade Máxima de Cruzeiro 380 kt 704 km / hAlcance (4 ocupantes, LRC, ISA, Reservas NBAA ) 1.160 nm 2.148 kmDistância de Decolagem (PMD, Nível do Mar, ISA) 3.400 ft 1.036 mTeto de serviço 41.000 ft 12.497 m

Phenom™ 100 – Especificações


Interior – Três opções de configuração

Layout 1 – Bizjet

Layout 2

Layout 3

23


Phenom™ 100 – Análise Comparativa

Phenom™ 100 CJ1(Entry Level Jet)

Eclipse 500 Mustang Adam 700



3025263745Bagageiro Traseiro (ft3)

4,18

3.200

272

41.000

M 0,71

389

1.285

CJ1+

(entry level)

241160230305Volume Total Interno (ft3)

2,101,472,532,75Preço de Lista (US$ Milhões)

2.9502.1553.1203.400Distância de Decolagem (ft)

41.00041.00041.00041.000Altitude Max. de Operação (ft)

N/AM 0,64N/AM 0,70MMO

340375340380Velocidade Max. de Cruzeiro(KTAS)

1.1001.2151.1581.160Alcance (mn)

A700EclipseMustangPhenom™100Características

24


Phenom™ 100

• Custo Operacional Direto

Preliminary data

Phenom™ 100 DOC: US$ 440 / Hora de Vôo20% menor que o custo do CJ1

12% menor que o King Air C90B em trechos de 600 mn


25


INTERIOR:Comprimento de Cabine 16 ft 4,88 m Altura de Cabine 4 ft 11 in 1,50 mLargura de Cabine 5 ft 1 in 1,55 mVolume Interno Total 397 ft3 11,2 m3

Volume de Bagagem 76 ft3 2,15 m3

Configuração típica 8 assentos (2 + 6)Configuração máxima de passageiros 9 assentos (2 + 7)

PERFORMANCE:Mach Máximo Operacional M 0,78 M 0,78Velocidade Máxima de Cruzeiro 450 kt 834 km / hAlcance (4 ocupantes, LRC, ISA, Reservas NBAA ) 1.800 mn 3.334 kmDistância de Decolagem (PMD, Nível do Mar, ISA) 3.700 ft 1.128 mTeto de serviço 45.000 ft 13.716 m

Phenom™ 300 – Especificações


Interior – Duas opções de configuração

26



Layout Configuration Comparison

Phenom™ 300 CJ3 EncoreCJ2+ Bravo



Layout Configuration Comparison

Phenom™ 300 Premier I Hawker 400XP

27



2850285066Bagageiro Traseiro (ft3)

8,156,436,045,386,65Preço de Lista (US$ Milhões)

3.4903.1803.6003.4203.700Distância de Decolagem (ft)

45,00045,00045,00045,00045,000Altitude Máx. de Operação (ft)

M 0,755M 0,737M 0,70M 0,734M 0,78MMO

429417402407450Velocidade Máx. de Cruzeiro(KTAS)

1.7801.7741.5191.5501.800Alcance (mn)

EncoreCJ3BravoCJ2+Phenom™300Características



264566Capacidade de Bagagem (ft3)

6,995,826,65Preço de Lista (US$ Milhões)

3.9063.7923.700Distância de Decolagem (ft)

45.00045.00045.000Altitude Máx. de Operação (ft)

M 0,78M 0,80M 0,78MMO

450451450Velocidade Máx. de Cruzeiro (KTAS)

1.4821.2321.800Alcance (mn)

Hawker400XPPremier IPhenom™ 300Características

28


Phenom™ 300 DOC: US$ 700 / Hora de Vôo

16% menor que o Citation Encore

Preliminary data• Custo Operacional Direto

Phenom™ 300


Lineage™ 1000 – Jato Executivo Ultra-Large

29


Dados Preliminares

* Reservas NBAA IFR (35 min) + alternativa de 200nm; 8 ocupantes @ 91 kg (200 lb)

Lineage™ 1000 – Características Gerais

12.497 m

869 km/h

7.778 km

Lineage 1000

41.000 ft

Mach 0.82

469 ktas

4.200 nm

13 – 19 (ocupantes)

Altitude máxima de operação

MMO

Velocidade máxima de cruzeiro

Alcance*

Número de assentos

illustrative purposes only

Lineage™ 1000 - Interior


30


Segmento de Defesa e Governo


Produtos para o Segmento de Defesa e Governo

Sistemase Serviços

Treinamento Inteligência,Vigilância e Reconhecimento

Combate Transporte

Visão Integrada de Mercado

31


Super Tucano

• Evolução de alta-desempenho do comprovado EMB 312 Tucano

• Sistemas de última geração com telas digitais no painel e aviônicosavançados

• Otimizado para treinamento e aplicações operacionais em ambientes hostis

• Pode operar em pistas de decolagem improvisadas, durante o dia ou a noite


Família EMB 145 de Sistemas Multi-Missão

AR TERRA MAR

32


Resultados & Indicadores de Desempenho


Destaques Financeiros

2.0

2.2

2.4

2.6

2.8

1Q05 2Q05 3Q05 4Q05 1Q06

R$/US$

Apreciação média do real frente ao dólar de

17.7%

IMPACTO DA VARIÇÃO CAMBIAL SOBRE A MARGEM BRUTA E MARGEM OPERACIONAL

30.8%

24.5%

18.6%

22.4%24.8%

17.8%

11.4% 10.5%8.5%

10.1%

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06

Margem Bruta Margem EBITDA

33


Destaques Financeiros

IMPACTO DA CURVA DE APRENDIZADO ASSOCIADA ÀPRODUÇÃO DE NOVOS PRODUTOS

26.9%28.2%

32.0%

1997 1998 1999

Evolução da margem bruta no período de início de entregas do ERJ 145 (Dezembro, 1996)


Entregas de Jatos

30 30

41 40

27

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06

34


R$ Milhões

Receita Líquida e Margem Bruta

2,036 1,935

2,4342,728

1,769

30.8%

24.5% 24.8%22.4%

18.6%

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06

receita Margem Bruta


R$ Milhões

Lucro e Margem Operacional

311

158 167 152 108

15,3%

8,2%6,8%

6,1%5,6%

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06

lucro operacional margem

35


R$ Milhões

EBITDA

362221 257 232 179

17,8%

10,1%10,5%

11,4%

8,5%

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06


R$ Milhões

Lucro Líquido

234168

102

205

87

11,5%

8,7%

4,2%

7,8%

4,9%

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06

36


R$ Milhões

Contas a Receber - Clientes

520 529 577 823

1.618 1.537

233

754

1.085294

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06

Outros Mercado de Aviação Comercial


R$ Milhões

Estoques

4.373

4.588

4.0533.967

4.115

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06

37


Endividamento total de R$ 3.024 milhões

• Custo Captação Moeda Local = 11,8 % a/a

• Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + 6,86% a/a

Composição do Endividamento

Moeda Local13%

Moeda Estrangeira

87%

'


• Prazo Médio do Endividamento longo prazo 2 anos e 4 meses

Endividamento e Vencimentos

R$ Milhões

LongoPrazo72%

Curto Prazo28%

847

538

661

432

546

3,024

Total Curto Prazo 2007 2008 2009 Além de2010

38


R$ milhões

Caixa (Endividamento) Líquido

657

-445 -552

843

180

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06


GovernançaCorporativa

39


Estrutura do Capital

ON: 738.611.820 (100%)

Maio, 2006

G R U P O B O Z A N O 1 1 , 1 %

P R E V I ( F U N D O D E P E N S Ã O ) 1 6 , 4 %

S I S T E L ( F U N D O D E P E N S Ã O ) 7 , 4 %

B N D E S P A R 6 , 3 %U N I Ã O F E D E R A L

0 , 3 %O U T R O S B O V E S P A

1 9 , 2 %

O U T R O S N Y S E 3 9 , 3 %


Reestruturação Societária - Benefícios

• Melhor acesso ao mercado de capitais para financiamento de novosprojetos e programas de crescimento

• Utilização das ações da Nova Embraer como moeda de aquisição parapotencial expansão no mercado internacional.

• O aumento de liquidez e a melhor percepção da Companhia no mercado irá refletir positivamente no preço das ações

• Melhorias no nível de governança corporativa e aumento na transparência, juntamente com a listagem no “Novo Mercado”, resultarão em um aumento de demanda por parte de investidoresinstitucionais, incluindo fundos de pensão

40


Governança Corporativa

• Cumprimento de todos os requisitos para entrada no Novo Mercado da Bovespa – mais alto nível de governança corporativa

• Todos os administradores e empregados assinaram o código de ética e conduta da Empresa

• Política de divulgação conforme regras estabelecidas pela CVM e SEC

• 230 colaboradores incluídos na política de negociação de ações da Empresa

• O Conselho Fiscal acumula funções do Comitê de Auditoria, seguindo as regras estabelecidas pela Lei Sarbanes Oxley


Gestão de Risco

• Processo estruturado de gestão de riscos em nível corporativo

• A partir da Análise Geral de Riscos, foram desenvolvidos e implementados diversos projetos de redução de risco em processosempresariais e nos principais sistemas de informação.

• O ambiente geral de controle revisado, com aprimoramento daestrutura corporativa de controles internos, pronta para atender a Lei Sarbanes-Oxley seção 404:

• Estrutura de controles dos processos relevantes para as demonstrações financeiras em fase de teste de acordo com PCAOB (Public Companies Audit Oversight Board).

41


288

404

327

195

445

58544,60%

62,7%

36.7%33.2%

46.6%

27,2%

2000 2001 2002 2003 2004 2005

% do Lucro Líquido Ajustado (Consolidado)

R$ Milhões

Dividendos

3.08 5.04 4.58 3.791.09YIELD 2.77


EmbraerRelações com Investidores+ 55 12 [email protected]

Empresa Brasileira de Aeronáutica S.A.

www.embraer.com.br

Elip

se(1

1)32

66-9

191

apresentação apimec 1 t06

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