apresentação 1 t06

Reunião com AnalistasReunião com Analistas

São Paulo, 11 de maio de 2006São Paulo, 11 de maio de 2006Rio de Janeiro, 12 de maio de 2006Rio de Janeiro, 12 de maio de 2006

33

Estrutura AcionEstrutura Acionááriaria

0,73% PN

100,00% Total

AESAES BNDESBNDES

BrasilianaBrasiliana

MinoritáriosGov.

Federal

Minoritários

49,99% ON

100,00% PN50,01% ON

98,26% Total

1,74% Total

62,85% PN 77,81% ON

AES Transgás AES Elpa

7,38% PN

2,16% ON

BNDES

20,03% ON

46,15% Total53,84% Total

4,44% Total

37,84% Total 30,97% Total 7,97% Total 0,44% Total

29,05% PN18,34% Total

44

A Empresa e a A Empresa e a ÁÁrea de Concessãorea de Concessão

• Área de Concessão mais atrativa do Brasil

– Sólida base econômica e alto poder aquisitivo da população

• Densidade de consumo: 8.065 MWh/Km²

• Maior distribuidora de energia elétrica

da América Latina em faturamento

• 24 municípios da região metropolitana

de São Paulo, incluindo a capital

• 5,3 milhões de consumidores

• 41.885 km de rede de distribuição

• 146 subestações e 1.1 milhões de

postes instalados

• Capacidade instalada de distribuição –

12.662 MVA

• 4.370 empregos diretos

ÁÁrea de Concessãorea de Concessão A EmpresaA Empresa

1 Barueri

2 Cajamar

3 Carapicuíba

4 Cotia

6 Embu

7 Embu-Guaçu

8 Itapecerica da Serra

9 Itapevi

10 Jandira

11 Juquitiba

13 Osasco

14 Pirapora do Bom Jesus

17 Santana de Parnaíba

OesteSão Paulo Sul

5 Diadema

Centro

12 Mauá

Leste

15 Ribeirão Pires

Anhembi

16 Rio Grande da Serra

18 Santo André

22 São Paulo

19 São Bernardo do Campo

20 São Caetano do Sul

Grande ABC

Brasil Eletropaulo %

Km² (mil) 8.547,4 4,5 0,05%

População (milhão) 182,8 16,3 8,89%

Consumo (TWh/ano) 335,4 31,6 9,42%

55

Aes Eletropaulo18%

CPFL11%

LIGHT10%COPEL

10%CELESC

8%

ELEKTRO6%

CEMIG - Distribuidora

20%

Piratininga6%

COELBA6%

Bandeirante5%

CPFL16%

LIGHT11%

COPEL11%

CEMIG - Distribuidora

18%

CELESC6%

COELBA6%

Aes Eletropaulo19%ELEKTRO

5%

Bandeirante4%

Piratininga4%

37,432,5 32,5 32,8

1,0

32,7

2,7

31,6

4,9

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2000 2001 2002 2003 2004 2005

Consumo Cativo Consumo Livres

Consumo no BrasilConsumo no BrasilEvoluEvoluçção do Consumo e Market Shareão do Consumo e Market Share

EvoluEvoluçção do Consumo Mensal (Cativo + Livres) ão do Consumo Mensal (Cativo + Livres) -- GWh GWh

2.100

2.300

2.500

2.700

2.900

3.100

3.300

3.500

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

2000 2001 2005 2006

Consumo Consumo -- TWhTWh

ParticipaParticipaçção ão -- Receita LReceita Lííquida (2005) quida (2005)

ParticipaParticipaçção ão –– Consumo (mercado faturado: 2005) Consumo (mercado faturado: 2005)

33,835,4 36,5

66

Consumo em GWhConsumo em GWh

Obs: Não considera consumo próprio

2.835 3.012

1.9261.647

2.420 2.560

689 599964

1.500

7.871 7.818

8.8349.317

Residencial Industrial Comercial P. Públicos eOutros

ClientesLivres

MercadoCativo

MercadoTotal

1T05 1T06

+6,3%+6,3%+5,8%+5,8%

+55,6%+55,6%--14,5%14,5%

--13,1%13,1%

--0,7%0,7%

+5,5%+5,5%

77

41%

17%31%

6% 5%

32%

18%28%

6%16%32%

22%27%

8% 11%

Perfil do Mercado ConsumidorPerfil do Mercado Consumidor

1T06: 9.3171T06: 9.3171T05: 8.8341T05: 8.834

1T06: 2.2661T06: 2.2661T05: 2.1521T05: 2.152

DistribuiDistribuiçção do Consumo ão do Consumo -- GWhGWh

DistribuiDistribuiçção da Receita ão da Receita –– R$ milhõesR$ milhões

Residencial Industrial Comercial P.Públicos e Outros Livres

41%

19%

30%

7% 3%

RESIDENCIAL 313,2 308,6 - 1,5%

INDUSTRIAL 211,2 238,4 + 12,9%

COMERCIAL 269,7 276,4 + 2,5%

DEMAIS 219,1 227,7 + 3,9%

TOTAL 266,6 277,1 + 3,9%

1Tri06 Variação %1Tri05

Tarifa mTarifa méédia R$/MWhdia R$/MWh

Residencial Industrial Comercial P.Públicos e Outros Livres

88

RetenRetençção de Clientes ão de Clientes Potencialmente LivresPotencialmente Livres

479641

750 806964

1.1821.312

1.4071.500

1930

3848 54

7884

95 99

1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06

Clientes Livres (GWh) TUSD (R$ milhões)

Consumo Cativo81,2%

Clientes Livres16,8%

Clientes Potencialmente

Livres2,0%

EvoluEvoluçção do Mercado Cativo* (GWh)ão do Mercado Cativo* (GWh)Crescimento de 4,3% (2005 x 2004)Crescimento de 4,3% (2005 x 2004)

6.968

7.244 7.284 7.3447.253

7.541 7.5917.714 7.715

1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06

* expurgando os Clientes Livres atuais de todos os períodos anteriores

Receita LReceita Lííquida com TUSD X Consumo quida com TUSD X Consumo Clientes LivresClientes Livres

Clientes Cativos X LivresClientes Cativos X Livres% Mercado total % Mercado total –– úúltimos 12 mesesltimos 12 meses

99

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2004 2005 2006 (e)

Proinfa

Leilões

Outros contratos bilaterais

Contrato bilateral com Tietê

Contratos iniciais

Itaipu

Suprimento de EnergiaSuprimento de Energia

• Encerramento dos Contratos Iniciais em 2006

32%32% 31%31%

51%51%

19%19%

15%

21%

2%

27%

2% GWhGWh

32%32%

29%

2%

36%

1%

1010

ReduReduçção das Perdas de Energia ão das Perdas de Energia AAççõesões

• Regularização de Ligações Clandestinas – O maior programa do país, iniciado em 2005

• Conta de Luz: comprovante de endereço, passaporte para a cidadania

• Doação de 37 mil padrões de entrada (Out.05 a Abr06) com investimento aprox. de R$ 4 milhões

• Reforma de aparelhos elétricos em mau estado de conservação

• Doação de lâmpadas econômicas às famílias mais carentes

• Educação para o consumo seguro e consciente de energia

• Segurança: iluminação pública em vielas de núcleos regularizados

• 37 mil clientes cadastrados na Tarifa Social de Baixa Renda, em média 35% mais barata que a normal

AntesLigaLigaçções Clandestinasões Clandestinas

15.000

35.816

77.154

2004 2005 Meta 2006

Nº de Clientes Regularizados

1111

5,6

7,3

5,6

7,6

5,6

7,9

5,6

7,3

5,6

7,6

5,6

7,2

2002 2003 2004 2005 1T05 1T06

Perdas Técnicas Perdas Comerciais

Ligações Clandestinas

32%Perdas Técnicas

43%

Fraudes e Anomalias

25%

ReduReduçção das Perdas de Energia ão das Perdas de Energia Resultados 2005Resultados 2005

• 487 mil inspeções e 62.500 fraudes regularizadas

• Recuperação de 321 GWh de energia retroativa negociada

• Custos de R$ 46,9 milhões

• Arrecadação de R$ 99,6 milhões

12.913.2 13.5 12.9

EvoluEvoluçção das Perdas (%)ão das Perdas (%) DistribuiDistribuiçção de Perdasão de Perdas

13.2 12.8

--3%3%

1212

Indicadores de QualidadeIndicadores de Qualidade

Fonte: ANEEL e Eletropaulo.

DEC

/ F

ECD

EC /

FEC

8,94

9,08

8,76

10,1

9

9,2

7,51

8,68

6,91

6,41

6,83

6,42

8,21

11,0

9

8,99

11,4

4

18,2

1

19,4

3

10,9

0

15,40 14,7713,62

12,57 12,79 12,38

8,68 8,66

16,01 15,76

8,959,429,9210,2210,2610,29

1998 1999 2000 2001 2002 s/ efeitodo Blecaute

2003 2004 2005 1T06

DEC (horas) FEC (vezes) DEC Padrão Aneel FEC Padrão Aneel

156133

86 100 11494 98 98 101

166 166 166 166147

130

1998 1999 2000 2001 2002 s/ efeitodo Blecaute

2003 2004 2005 1T06

TMA (minutos) TMA Padrão Aneel

A partir de 2004 a Aneel passou a avaliar separadamente cada conjunto do sistema da Eletropaulo, não existindo mais um padrão único para os indicadores de qualidade. O padrão apresentado a partir de 2004 é a média Aneel do conjunto calculada pela Eletropaulo

TMA

TMA

1313

97,5 99,096,4

98,7

2004 2005 1T05 1T06

• Ações e Resultados:– Programa Primeiro Contato

– Priorização na suspensão do fornecimento de energia

– Antecipação de cortes em 18 dias

– Aumento no volume de cortes –

de 60 mil/mês para 100 mil/mês

• Negociação Expressa com o objetivo de agilizar a quitação de valores em atraso:

– Implantada nas Lojas

– Call Center (em implantação)

Gerenciamento dos RecebGerenciamento dos Recebííveis veis Taxa de ArrecadaTaxa de Arrecadaççãoão

Total Total -- % sobre receita bruta% sobre receita bruta

Setor PrivadoSetor Privado -- % sobre receita bruta% sobre receita bruta Setor PSetor Púúblico blico -- % sobre receita bruta% sobre receita bruta

• Liquidação de créditos por meio de encontro de contas

• Suspensão do fornecimento de energia

• Projetos de eficiência energética

97,6

102,6

68,3

101,6

2004 2005 1T05 1T06

97,098,8 98,5 98,5

2004 2005 1T05 1T06

+2,4%+2,4%

+48%+48%

1414

1T061T06DistribuiDistribuiçção dos Investimentosão dos Investimentos

InvestimentosInvestimentos

361

289

180

217

330

404

81

2000 2001 2002 2003 2004 2005 1T06

Recuperação de Perdas10%

Pessoal20%

Tecnologia da Informação

12%

Outros13%

Autofinanciados10% Serviço ao

Consumidor e Expansão do

Sistema32%

Manutenção9%

Total – R$ 81,1 milhões

InvestimentosInvestimentos(R$ milhões)(R$ milhões)

Desde a privatizaDesde a privatizaçção (1998) jão (1998) jáá foram investidos R$ 2,4 bilhõesforam investidos R$ 2,4 bilhões

1515

4.438,9

554,6

1.364,8

6.358,3

4.712,5

724,9

2.039,0

7.476,4

1.218,6

179,1372,2

1.769,9

1.036,4188,9408,0

1.633,3

2004 2005 1T05 1T06Eletricidade + Transporte Encargos do SetorDespesas Operacionais

7.394,1

2.587,0

9.981,1

8.296,8

2.856,9

11.153,7

1.979,6

681,3

2.660,9

1.980,6

730,7

2.711,3

2004 2005 1T05 1T06

Receita Líquida Deduções à Receita Operacional

1.322,3

577,4

1.899,7

1.116,8

1.012,1

2.128,9

282,7142,6425,3

423,8

158,6582,4

2004 2005 1T05 1T06EBITDA Ajuste

ResultadosResultadosR$ milhõesR$ milhões

Receita BrutaReceita Bruta Despesas OperacionaisDespesas Operacionais EBITDAEBITDA

• Aumento em relação ao 1T05 deve-se ao Reajuste Tarifário Médio em 04 de julho de 2005 de 2,12%

• Redução de 16,5% nos gastos com Energia Elétrica Comprada em razão da diminuição de R$ 163,1 milhões nos custos com CVA de compra de energia (constituição de CVA positiva a partir de julho de 2005)

• EBITDA ajustado 1T06

– Despesas com passivo do Fundo de Pensão: R$ 60,5 milhões

– RTE: R$ 81,3 milhões

– Provisão de recuperação da RTE: R$ 16,8 milhões

+1,9%+1,9%+37%+37%

25,7% 25,7%

21,5%

29,4%

Margem EBITDA ajustada

--7,7%7,7%

1616


• A variação negativa deve-se ao menor volume de receitas financeiras no período:

– Redução da taxa Selic de 19,25% no 1T05 para 16,50% no 1T06, que diminuiu a remuneração dos ativos regulatórios em R$ 19,1 milhões

• Apuração de Lucro no trimestre:

– Incremento de 1,9% na Receita Bruta

– Redução de 7,7% nas Despesas Operacionais

Resultado FinanceiroResultado Financeiro Lucro / PrejuLucro / Prejuíízozo

-504

-368,2

-105 -121,7

2004 2005 1T05 1T06

5,6

-184,4

-16,7

25,1

2004 2005 1T05 1T06

+16%+16%

1717

DDíívida Consolidadavida ConsolidadaR$ milhõesR$ milhões

Credores X Indexadores Credores X Indexadores –– 1T061T06

Dívida Bruta – R$ 4.774 milhões

Curto Prazo X Longo PrazoCurto Prazo X Longo Prazo

4.7745.0755.284

4.5625.092

2004 2005 1T05 1T06LP CP Dívida Líquida

4.411

73%73%

27%27%

77%77%

23%23%

76%76%

24%24%

73%73%

27%27%

5.0045.281 --12%12%

Taxa Fixa10,92%

Libor4,70%

Outros/R$0,17%

CDI/Selic39,80%

IGP-DI44,42%

• Fundo de Pensão - R$ 2.120 milhões

• Credores Privados - R$ 2.029 milhões

• BNDES - R$ 625 milhões

• Dívida Bruta: redução em 10% (R$ 507 milhões)

• Dívida Líquida: redução em 12% (R$ 593 milhões)

• Moeda estrangeira: redução de 15% para 5% do total

• Hedge: 80% da dívida em moeda estrangeira

Destaques do Endividamento Destaques do Endividamento –– úúltimos 12 mesesltimos 12 meses

1818

CDI +6,84%

CDI +2,90% CDI +

2,50% CDI +1,82%

Bonds 8ª Debenture 9ª Debenture CCB

DDíívida Consolidadavida ConsolidadaR$ milhõesR$ milhões

39

10141

178

52

128

9027

127

906

128

8327 558

159

38

502

35

303

91771

180 180 180

809

Pré-pagtos1T06

Pagtos1T06

2T06 3T06 4T06 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014-22

R$ BNDES US$

* Taxa de dólar – 31/03/2006 US$/R$ = 2,1724

EvoluEvoluçção da taxa de jurosão da taxa de juros

--17,4%17,4%

--1,6%1,6%

--1,4%1,4%

Cronograma de AmortizaCronograma de Amortizaçção ão -- AtualAtual

105,6%

100,7% 100,8%

3,69 3,81

2,88

Dez 04 Dez 05 1T06Custo Médio - %CDI Prazo Médio - anos

Custo MCusto Méédio e Prazo Mdio e Prazo Méédiodio

RatingRatingS&P e Fitch RatingsS&P e Fitch Ratings

Escala NacionalEscala Nacional

Escala Internacional

DDDDDD

BBBB

BBBBBB

D

B -

B +

‘‘0303

‘‘0404

‘‘0505

1919

CCB EletropauloCCB Eletropaulo

• Montante Total: R$300 milhões

• Recursos– Amortizar o saldo remanescente da

dívida renegociada (R$ 235 milhões) e liquidar os swaps relacionados com esta dívida

• Termos e condições:

Tranche ATranche A Tranche BTranche B

– Principal: R$ 160 milhões

– Prazo: 5 anos

– Taxa de juros semestral: CDI + 1,65% a.a.

– Amortizações: parcelas semestrais, iguais e sucessivas a partir do 24º mês, inclusive

– Principal: R$ 140 milhões

– Prazo: 7 anos

– Taxa de juros semestral: CDI + 2,00% a.a.

– Amortizações: parcelas semestrais, iguais e sucessivas sendo:

• R$ 4,4 milhões entre o 24º e o 60º mês

• R$ 27,3 milhões entre o 66º e o 84º mês

Custo médio% CDI

Prazo médioAnos

100,84%

100,31%

3,92

3,81

DDíívida Total vida Total -- PPóós CCBs CCB

2020

Fluxo de Caixa Fluxo de Caixa –– 1T061T06

• Principais pagamentos do 1º trimestre de 2006:– Juros semestrais da 8ª emissão de debêntures (R$ 83,6 milhões) e do bond

(R$ 48,3 milhões)

– IR e CS no valor de R$ 147 milhões

– Pré-pagamento de parcelas do contrato de financiamento da CVA (R$ 67 milhões) e dívidas com bancos credores (R$ 50 milhões)

Eletropaulo - Fluxo de Caixa Consolidado Total 1T06 R$ milhões

Saldo de caixa inicial 492

Geração de caixa operacional 652

Investimentos (66)

Despesa Financeira Líquida (196)

Amortizações Líquidas (245)

Fundo de Pensão (134)

Imposto de Renda (147)

Caixa Livre (136)

Saldo de caixa final 356

2121

Base 100 = 31/03/05

80

100

120

140

160

180

mar-05 abr-05 mai-05 jun-05 jul-05 ago-05 set-05 out-05 nov-05 dez-05 jan-06 fev-06 mar-06

ELPL4 Ibovespa IEE

GovernanGovernançça Corporativaa Corporativa

• Alterações no Regulamento do Nível 2 - Implementadas– O aumento do “tag along” mínimo de 70% para 80% para detentores de ações

preferenciais

– O Conselho de Administração deve ter no mínimo 20% de membros independentes

• Desempenho das ações preferenciais da Eletropaulo (ELPL4) na Bovespa:

+70,0%

+46,6%+42,6%

Fonte: Economática

2222

Gestão e Excelência OperacionalGestão e Excelência Operacional

• Upgrade da versão atual do SAP:– Sistema Comercial SAP IU-CCS/CRM– Sistema de Gestão Empresarial mySAP

IU-R/3– Business Inteligence– Objetivo: Rapidez, agilidade e

confiabilidade das informações

• Excelência operacional:– Asset Management – elevação no

desempenho dos ativos– Revenue Management – incremento na

receita– Work Management – aumento no índice

de produtividade

2323

GestãoGestãoSeguranSegurançça Semprea Sempre

• Política Integrada de Saúde, Segurança do Trabalho e Meio Ambiente

• Campanha permanente de prevenção de acidentes junto ao público interno, externo e terceirizados

• Sistema de Gestão de Segurança e Saúde (OHSAS – 18001) em implantação

• Comitês de Segurança

Resultado: Taxa de FreqResultado: Taxa de Freqüüência e Gravidadeência e Gravidade

801

21744 76 69

5,65

3,03

4,214,71

2,80

2003 2004 2005 1T05 1T06

Taxa de Gravidade Taxa de Frequência

2424

GestãoGestãoMeio AmbienteMeio Ambiente

• Ampliação do Sistema de Gestão Ambiental (SGA) e da Certificação ISO 14.001

• Continuidade do Projeto de Eliminação de equipamentos com PCB (Bifenila Policlorada – Ascarel)

• Projeto Pomar: Parceria com a Secretaria Estadual de Meio Ambiente

• Poda de Árvores– Convênio com a Prefeitura Municipal de São Paulo (PMSP) para

remoção e poda de árvores condenadas pelo IPT

• Acordo com World Wide Fund for Nature (WWF)– Divulgação e arrecadação de recursos para proteção da Amazônia

2525

GestãoGestãoProgramas SociaisProgramas Sociais

• Projeto Eletropaulo na Comunidade (2ª edição em 2005)– 38 eventos em escolas públicas – total de 155,8 mil visitantes

• Museu da Língua Portuguesa– Projeto Estação da Luz da Nossa Língua ( Museu da Língua

Portuguesa) Prédio da Estação da Luz - centro de São Paulo

• Creches do Projeto Luz e Lápis– Duas unidades que atendem 248 crianças

• Circo das Artes– Desenvolvimento sócio-cultural de 451 crianças e adolescentes

• O Consumidor é Show*

• Comodato – Hortas Comunitárias– Viabiliza o cultivo e a produção de alimentos para subsistência e/ou

geração de renda

(*) Com recursos da Lei Rouanet nº 8.313/91

2626

ConclusãoConclusão

Lucro líquido de R$ 25 milhões no 1T06

EBITDA ajustado 37% superior ao do período equivalente de 2005

Redução de 11,8% na dívida líquida consolidada

Redução de 0,8% no custo médio da dívida total

Alongamento do prazo médio de vencimento– De 3,11 anos para 3,81 anos

Diminuição de 68,7% da dívida denominada em dólares

Destaques operacionais nos últimos 12 meses– Redução das perdas em 3,0%– Melhoria na taxa de arrecadação em 2,4%

Compromisso de sustentabilidade– Responsabilidade Social e Ambiental– Excelência Técnica, Operacional e Comercial– Padrões diferenciados de Governança Corporativa

2828

Organograma SocietárioOrganograma SocietOrganograma Societááriorio

AES Tietê AES Tietê HoldingsHoldings

AES Tietê AES Tietê HoldingsHoldings II II

IHB IHB LtdLtd

Empresas em CaymanMinas PCH

AESAES BNDESBNDES

BrasilianaBrasiliana

50,01% ON46,15% Total

100% Total

100% Total

T: 100%100% Total

100% Total

100% Total

49,99% ON100,00% PN53,84% Total

18,02% PN8,69% Total

9,62% ON4,98% Total

61,73% ON14,32% PN38,87% Total

28,65% ON67,66% PN47,46% Total

100% Total

AES TietêEmpreendimentos

AcionistasMinoritários

AES Tietê Participações

Energia Paulista

2929

ConcessãoConcessão

PRSP

Oceano Atlântico

• Período de 30 anos (2029)

• O contrato de concessão dá o direito de operar os ativos mas não a propriedade

• Ativos: 10 usinas hidrelétricas

• Localização: Rios Tietê, Grande, Pardo e Mogi Guaçu, localizados no Estado de São Paulo

• Capacidade Instalada: 2.651 MW

• As usinas começaram a operar entre 1958 e 1994

• 100% da energia assegurada vendida sob contratos de longo prazo

3030

GeradorasGeradoras

• Uma das principais empresas geradoras de energia do Brasil– 2ª maior geradora privada– 9ª maior geradora brasileira

Fonte: Aneel

CHESF11,3%

Furnas10,3%

Eletronorte8,2%

CESP7,9%

Tractebel6,9% Cemig

6,8%

Itaipu6,7%

Copel4,8%

Outros31,7%

AES Tietê2,8%

Duke Energy2,4%

ParticipaParticipaçção no Potencial Instalado Brasileiroão no Potencial Instalado Brasileiro

3131

BalanBalançço Energo Energéético tico –– 1T061T06

Caconde98,3

Euclides150,4

Limoeiro43,9

Ibitinga211,1

Bariri161,7

Barra Bonita163,0

Água Vermelha1.990,9

Promissão307,1

Nova Avanhandava420,9

Mogi Guaçu9,7

MRE / CCEE802,2*

Eletropaulo - Bilateral2.754,6

Geração Bruta x Energia Faturadaem GWh

*Após descontados consumo próprio e perdas de transmissão, a diferença é direcionada primeiramente ao Mecanismo de Realocação de Energia –MRE e, então, à Câmara de Comercialização de Energia Elétrica – CCEE.

No 1T06 a AES Tietê gerou 29% acima da sua energia assegurada

TOTAL

3.556,8

FATURADA

3.556,8

77,4%

22,6%

56,0%

1,2%

2,8%

4,2%

4,6%

4,5%

5,9%

8,6%

11,8%

0,3%

3232

Energia AsseguradaEnergia Assegurada

• A energia assegurada da AES Tietê é de 1.275 MW Médio

• Nos últimos 20 anos, a AES Tietê gerou aproximadamente 18% acima de sua energia assegurada

• A energia assegurada deveria ser revista em 2004, mas a revisão foi adiada para 2014

Energia Gerada Energia Gerada –– MW MMW Méédiodio

1.2751.617 1.619 1.581 1.502

1.0401.258

1.392 1.3631.467

1.647107%109%

98%

81%

117%123%120%123%115%

129%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1T06

Geração - MW Médio Geração / Energia Assegurada

3333

Usina Perídodo Sem Acidentes - Anos

Ibitinga 17,7MogiGuaçu 11,1Nova Avanhandava 8,2Água Vermelha 7,6Limoeiro 5,6Barra Bonita 5,5Promissão 4,0Caconde 2,9Euclides da Cunha 2,6Bariri 0,2

ConfiabilidadeConfiabilidade

• Taxa de Falha (TF) e Disponibilidade

da Unidade Geradora (DUG)

apresentaram performances

superiores à estabelecida pela ANEEL

– 2,9% para TF e 92,8% para DUG

• As usinas da companhia apresentam

uma média de 6,5 anos de operação

sem acidentes com afastamento

2,8%2,2% 2,3% 2,5%

1,6%

0,8%

3,0%

97,6%92,6%90,9%

96,1%94,2%96,8%97,2%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 1T06*

Taxa de Falha - TF Disponibilidade da Unidade Geradora - DUG

Taxa de Falha x DisponibilidadeTaxa de Falha x Disponibilidade PerPerííodoodo SemSem AcidenteAcidente

* Anualizado

3434

Contrato BilateralContrato Bilateral

• Os contratos iniciais encerraram-se em 31/12/05

• A partir de jan/06, toda energia assegurada passou a ser vendida para a Eletropaulo:– Preço = R$ 132,73 MWh, corrigido pelo IGP-M

– Mês de Reajuste: Julho

– Válido até dez/15

– Garantia: recebíveis

Tarifa MTarifa Méédia dia –– R$/ MWhR$/ MWh

54,0

73,6

94,4

119,6132,7

2002 2003 2004 2005 1T06

3535

1.050

1.345

298 384

2004 2005 1T05 1T06

Energia Faturada Outras Receitas

78

36524

98

268

79

46

61

77

82

345

19 1313 162082

24 1320 53194

2004 2005 1T05 1T06

Compra de Energia RoyaltiesDespesas Operacionais* Provisão

Outros


• Aumento no volume de vendas através do contrato bilateral - 100% da energia assegurada

• Elevação da tarifa do contrato bilateral de R$ 117,59/MWh no 1T05 para R$ 132,73/MWh no 1T06

• Compra de Energia – aumento de R$ 6,8 milhões nas despesas com transmissão decorrente do aumento das vendas através do bilateral

• Provisão – provisão de R$ 5,2 milhões no 1T06 referente à correção monetária da RTE

+29%+29% +15%+15%

Receita BrutaReceita Bruta CustosCustos OperacionaisOperacionais

*Pessoal, Materiais e Serviços de Terceiros

3636

-293

-64 -41-23

2004 2005 1T05 1T06

556

97 153292

43,8%45,6%

36,0%29,7%

2004 2005 1T05 1T06

Lucro Líquido Margem Líquida


• Redução das despesas financeiras em virtude da queda da IGP-M, que passou de 1,7% no 1T05 para 0,2% 1T06

• Aumento das receitas financeiras em virtude do maior montante dos investimentos

• Crescimento dos resultados operacionais em virtude da elevação das vendas através do contrato bilateral

• Redução das despesas financeiras líquidas

ResultadoResultado FinanceiroFinanceiro LucroLucro LLííquidoquido

+44%+44%

+57%+57%

939

204 274

777

79,2% 78,4%75,7%

77,0%

2004 2005 1T05 1T06

EBITDA Margem EBITDA Ajustado

• Crescimento de 34% no EBITDA

• A Margem EBITDA apresentou crescimento de 2,7 pontos percentuais

EBITDAEBITDA

+34%+34%

3636

3737

EndividamentoEndividamento

*EBITDA – últimos 12 meses

CredorMontante - R$ milhões Vencimento Custo Garantia

Eletrobras 1.450,3 mai/13 IGP-M + 10% a.a. Recebíveis

FunCesp III 20,5 nov/17 IGP-DI + 6% a.a. Recebíveis

0,6

1,01,1

1,3

0,7

1,1 1,1

1,40,6x

1,2x

3,0x 3,3x 3,2x

2,0x1,4x

0,7x

2000 2001 2002 2003 2004 2005 1T05* 1T06*

Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA

DDíívida Lvida Lííquida quida –– R$ bilhõesR$ bilhões

3838

PortfPortfóólio de Investimentoslio de Investimentos

• Saldo de caixa em mar/06– R$ 849,5 milhões, alocados como mostra o gráfico:

Títulos Públicos Federais - Ba3

87,8%

Títulos Privados A30,6%

Títulos Estrangeiros US$ Aa3

6,3%

Títulos Estrangeiros US$ Aa1

5,3%

3939

CAPEXCAPEX

• Capex – 1T06: R$ 4,8 milhões:– Usina de Bariri - re-capacitação e modernização da Unid. Geradora 2– Investimentos em reflorestamento

Capex Capex –– 1T061T06Capex Capex –– R$ R$ milhõesmilhões

17,7

37,5

30,5

12,4

21,9

27,5

4,8

50,5

2000 2001 2002 2003 2004 2005 1T06 2006 E

Outros8,0%

Meio Ambiente21,3%

Equipamentos70,6%

4040

Mercado AcionMercado Acionááriorio

• Nos últimos 12 meses, as ações ordinárias apresentaram valorização de 54,0% e as preferenciais de 53,0%, enquanto o Ibovespa valorizou-se em 42,6%

• O volume médio diário das negociações sofreu grande alteração após a oferta secundária ocorrida em junho de 2005

AES Tietê x AES Tietê x BovespaBovespaBase 100 Base 100 -- 31/03/0531/03/05

80

100

120

140

160

180

mar-05 jun-05 set-05 dez-05 mar-06

GETI3 GETI4 Ibovespa IEE

Oferta secundOferta secundááriaria

R$ 276,9 R$ 276,9 milhõesmilhões




* Cotação média do período

R$ mil 1T05 1T06 Var. %

GETI3 1.813 1.306 -28%

GETI4 914 3.607 295%

Total 2.727 4.913 80%

17,4%23,6%

6,6%11,4%

12,3%13,4%

13,6%

14,1%

2002

2003

2004

2005 PN

ON

Proventos Pagos x Proventos Pagos x DividendDividend YieldYield* *

+70%+70%+54%+54%+53%+53%+43%+43%

4141

• Projeto Geração Cidadania– Seleção e apoio a projetos culturais, educativos e/ou de desenvolvimento

humano que beneficiam comunidades do interior do estado de São Paulo

• Projeto Acorde para o Meio Ambiente– Concertos gratuitos ao ar livre realizados em Bauru, Ouroeste, Ribeirão

Grande, Boracéia e Mococa.

• Programa de Flora– Produção de 1 milhão de mudas no viveiro

da Usina Promissão - Doação de mudas àsociedade, produtores rurais, prefeituras e ONGs

• Programa de Manejo Pesqueiro– Produção e soltura de 2,5 milhões de

alevinos nos 10 reservatórios

AES Tietê na ComunidadeAES Tietê na Comunidade

4242

ConclusãoConclusão

Geração 29% acima de sua energia assegurada

Excelência Operacional: TF e DUG acima das metas da ANEEL

Energia Assegurada totalmente vendida no longo-prazo

EBITDA de R$ 273,7 milhões – crescimento de 34% em relação ao mesmo período de 2005

Lucro líquido de R$ 152,9 milhões no 1T06, 57% maior que no 1T05

Reunião com AnalistasReunião com Analistas

São Paulo, 11 de maio de 2006São Paulo, 11 de maio de 2006Rio de Janeiro, 12 de maio de 2006Rio de Janeiro, 12 de maio de 2006

Declarações contidas neste comunicado relativas àperspectiva dos negócios da Empresa, projeções de resultados operacionais e financeiras e relativas ao potencial de crescimento da Empresa constituem-se em meras projeções e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao futuro da Empresa. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, no desempenho econômico geral do Brasil, no Setor, nos Mercados Internacionais, estando portanto, sujeitas à mudança.

ELETROPAULO METROPOLITANA ELETRICIDADE DE SÃO PAULO S/A AES TIETÊ S/A

apresentação 1 t06

Documents