reuniaocom analistase investidores1 s05

0

Reunião com analistas e investidores 1S05

Localiza Rent a Car S.A.

1

Histórico da indústria de aluguel de carros - USA

Walter Jacobs em

Chicago

1918 1923

Venda para John Hertz

1926

Venda para a GM

1930 / 1940

Primeiras Agências

em Aeroportos

1950

Expansão Pós Guerra

1954

Abertura de Capital NYSE

1960

Participação de Grandes

Conglomerados (RCA) no negócio

Instalação de Centrais de Reservas

1970 1980

Forte Participação Montadoras

1996Outubro

HFS Compra Avis

2

1996Novembro

RepublicCompra Alamo

1998-2000Janeiro Abril

Ford Vende Budget para Team Rental

Group

Hertz e Budget são listadas

na NYSE

Junho

RepublicCompra Value

Setembro

Avis é listada na NYSE

Budget Compra Premier

2005

Ford Anuncia IPO da Hertz

1997

Substancial Crescimento da

Indústria

2000-2002

Queda do WTC

(11/9/2001)

Crise na Indústria

2003

Início da Recuperação

Histórico da indústria de aluguel de carros - USA

3

Indústria de aluguel de carros: Mundo

Distribuição geográfica da receita total

Estados Unidos51%

Europa24%

Ásia - Pacífico

15%

Outros10%

Fonte: Datamonitor

4

Indústria de aluguel de carros: USA

Fonte: Fleet Central. Dados de 2004

Cinco grupos = 92%

34%

20%10%

18%

10%8%

Enterprise Hertz National + Alamo Avis + Budget Dollar + Thrifty Outros

5

Indústria de aluguel de carros: Europa

Fonte: CSFB, Datamonitor

Mercado europeu de aluguel de carrosReceita em 1999

Outros 41%

Sixt5%

Hertz11%

National10%

Avis 15%

Budget 5%

Europcar13%

Mercado europeu de aluguel de carros

Receita em 2001

Outros 28%

Sixt8%

Hertz13%

National11%

Avis 18%

Budget 6%

Europcar16%

Seis grupos = 72%

6

Indústria de aluguel de carros: Brasil

Fonte: Pactual Research, Datamonitor, ABLA, CSFB Research

Participação no mercado (2004)

Localiza 16%

Unidas7%

Avis4%

Hertz4%

Quatro grupos = 31%

7



Número de companhias de aluguel de carros

O número de locadoras no Brasil tem diminuido...

2.5112.340

1.985

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2002 2003 2004

8


...enquanto a frota tem aumentado

Frota Total (mil carros)

TCAC: +7%

178,0

181,9

203,7

2002 2003 2004


9


� Mercado fragmentado

� Forte presença em todos ossegmentos, gerando sinergias e escala

� Proprietária da frota, com poder de negociação junto aos fabricantes e know-how na venda de carros

� Administração estável

� Mercado consolidado

� Empresas são geralmenteespecializadas em determinadossegmentos

� Contratos de buy back com fabricantes

� Frequentes mudanças naadministração

Operação da LocalizaOperação da LocalizaOperação nos EUA e EuropaOperação nos EUA e Europa

O modelo de negócios da Localiza compara-se favoravelmente àsduas líderes internacionais do ramo

10

Características: aluguel de carros e aluguel de frotas

Varejo AtacadoNegócio

Muito grande ConcentradaBase de clientes

Descentralizada CentralizadaOperação

Alto BaixoCusto fixo

Elevado Mais baixoGanho de escala

Sim NãoSazonalidade

Sim NãoYield management

60 – 70% 98 – 99%Taxa de utilização

Padronizada Variada (Tailor made)Frota

12 – 18 meses 12 – 48 mesesTempo de uso do carro

Elevado Mais baixoReflexo do PIB

Sim SimCapital intensivo

Sim SimVenda do ativo

11

VENDADA

FROTA

ATIVAÇÃODA

FROTA

OPERAÇÃODO NEGÓCIO

DESATIVAÇÃODA

FROTA

8 319 3 +/+/-- 35

0,8% 9,6%

+/+/-- 365 DIAS365 DIAS

+ Receitas

- Despesas

2,2% 87,4%

Ciclo operacional do negócio de aluguel de carros – Ex.: 1 ano


12

FinanciamentoPrincipal

100

120Pagamento

Principal + Juros

100Aquisiçãode carros

Receita de Venda de Carros

90

Receitas

Despesas1 2 1211

Ciclo financeiro do negócio de aluguel de carros

As tarifas serão definidas de maneira a combinar rentabilidade

e competitividade


13

Localiza: histórico

� Fundada em 1973 com uma frota de 6 fuscas usados

� Inícia a expansãogeográfica

� Fundada em 1973 com uma frota de 6 fuscas usados

� Inícia a expansãogeográfica

70’s70’s 80’s80’s 90’s90’s 00’s00’s

� Intensiva expansãogeográfica

� Em 1981, já era a maior empresa de aluguel de carrosno Brasil pornúmero de agencias

� Em 1983, iniciasuas atividades de franchising no Brasil

� Intensiva expansãogeográfica

� Em 1981, já era a maior empresa de aluguel de carrosno Brasil pornúmero de agencias

� Em 1983, iniciasuas atividades de franchising no Brasil

� Inicia operação de venda de carrosusados aoconsumidor final

� Expande o franchising paraoutros países daAmérica Latina

� Em 1997, DLJ private equityadquire 33,3% daCompanhia

� Ainda em 1997, emite US$100 milhões em Senior Notes

� Cria empresaespecializada emgestão de frotas

� Inicia operação de venda de carrosusados aoconsumidor final

� Expande o franchising paraoutros países daAmérica Latina

� Em 1997, DLJ private equityadquire 33,3% daCompanhia

� Ainda em 1997, emite US$100 milhões em Senior Notes

� Cria empresaespecializada emgestão de frotas

� Consolida suaplataforma e modelo de negócios

� Atinge vendas de mais de R$600 mi e EBITDA de mais de R$200 mi

� Oferta Pública de Debêntures de R$350 milhões

� Oferta PúblicaInicial - Bovespa/ Novo Mercado

� Consolida suaplataforma e modelo de negócios

� Atinge vendas de mais de R$600 mi e EBITDA de mais de R$200 mi

� Oferta Pública de Debêntures de R$350 milhões

� Oferta PúblicaInicial - Bovespa/ Novo Mercado

77 307307

(1) No fim da década de 70 e em 30 de junho de 2005

No de Agências (1)

14

Localiza: acionistas e estrutura corporativa

Localiza

MFA(Argentina)

99,9996%

EugenioMattar

AntonioClaudio Resende

FlavioResende Free Float

18,95% 12,6% 18,95% 12,6% 36,9%

Franchising (Internacional) Prime Total FleetFranchising

Brasil

100%100%92,5%

LocalizaCar Rental

100%92,5%

Salim Mattar

RentalInternational

100%

15

Localiza: administração da companhia

Diretor Presidente*Salim Mattar

Vice Presidente Executivo*

Eugenio Mattar

Antonio Cláudio

Vice Presidente Executivo*

* Diretores Estatutários

Fundador

Fundador

Fundador

Aristides Newton Franchising 23 anos

Relações com InvestidoresSilvio Guerra 11 anos

Diretor Financeiro e RI*Roberto Mendes 20 anos

Eugênia Rafael Aluguel de Carros 25 anos

Daltro Leite Total Fleet 20 anos

Marco Antônio Guimarâes Seminovos 15 anos

Tempo de casa

16

Localiza: visão geral

Cor

e B

usin

ess

Sup

orte

� Maior operadora no Brasil, com 91 agências próprias� Segmentos: Individuals, Corporate, Travel Industry,

Replacement, Mini Lease� Maior frota no Brasil: 20.877 carros� Participação no EBITDA: 64%

� Maior operadora no Brasil, com frota de 10.514 carros� Aproximadamente 200 clientes corporativos� Participação no EBITDA: 35%

� Presença em 8 países: Brasil, Argentina, Bolívia, Chile, Equador, México, Paraguai e Uruguai

� 216 agências franqueadas, com uma frota de 7.293 carros� Participação no EBITDA: 1%

� 13 pontos de venda localizados nas maiores cidades brasileiras� 9.856 carros vendidos no primeiro semestre de 2005� 76,8% dos carros vendidos para o consumidor final

17

Localiza: plataforma integradaC

ore

Bus

ines

sS

upor

te

Venda de Venda de CarrosCarrosUsadosUsados

GestãoGestão de de FrotasFrotasFranchisingFranchising

Aluguel de carrosAluguel de carros

Sinergia entre as principais atividades

• Cross-Selling• Redução nos custos

18

Localiza: liderança de mercado (número de agências - Brasil)

Fonte: CSFB Research, Dados Internos

� A rede Localiza tem maior presença do que o segundo, terceiro e quarto competidores somados

80

57

77229

1T05

19

Localiza: liderança de mercado (número de agências em aeroportos)

Fonte: CSFB Research, Dados Internos

� A rede Localiza possui maior presença em aeroportos do que o segundo e o terceiro competidores somados

68

3228

24

0

10

20

30

40

50

60

70

1T05

20

Localiza: comparativo com a concorrênciaLegislação Societária (R$ milhares)

2004

Fonte: Serasa

(1) Publicação em 25-02-05 (Gazeta Mercantil, Estado de Minas e Valor Econômico)

Publicado (1)

UnidasDallas

(Avis) Locaralpha Master HertzLocaliza

Consolidado

Receita líquida 97.780 46.133 33.584 36.976 nd 616.398Custo 68.480 42.671 41.203 30.192 nd 381.858Lucro bruto 29.300 3.462 (7.619) 6.784 nd 234.540

Desp. com vendas (6.577) --- --- (126) nd (46.771)Desp. adm. / Rec./Desp. oper. (19.223) 3.204 --- (5.671) nd (19.288)Lucro operacional 3.500 6.666 (7.619) 987 nd 168.481

Desp. financ. líquida (25.516) (7.367) (3.613) (870) nd (25.798)Equivalência patrimonial --- --- --- --- nd ---Resultado não oper. 24.974 1.149 10.159 --- nd 70IR / CS (1.165) (183) (65) (26) nd (40.410)Lucro líquido 1.793 265 (1.138) 91 nd 102.343

Serasa

21

Localiza: comparativo com a concorrência

Fonte: Serasa

616.398

97.78046.133 33.584 36.976

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

Localiza Unidas Dallas(Avis)

Locaralpha Master

Receita líquida (R$ mil)

102.343

1.793 265 (1.138) 91

(20.000)

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

Localiza Unidas Dallas(Avis)

Locaralpha Master

Lucro Líquido (R$ mil)

2004

22

Localiza: destaques do 1S05

� Crescimento de 19,5% do Lucro Líquido (R$57,4 milhões) em relação ao 1S04 e LPA de R$0,92.

� EBITDA (R$ 134,7 milhões) 39,3% maior que o do 1S04.

� No segmento de aluguel de carros crescimento de 42,3% no volume de negócios.

� No segmento de aluguel de frota crescimento de 6,6% no volume denegócios.

� Emissão de debêntures concluída no valor de R$350 milhões.

� Oferta Pública Inicial concluída em 23 de junho, com 36,9% do capital total e votante distribuído, ao preço de R$11,50 por ação.

� Contratação da Pactual CTVM para exercer a função de formador demercado de nossas ações.

� Pagamento de JCP no montante total de R$12 milhões, correspondente a R$0,19 por ação.

23

1 -PREMISSAS Ano 1 Ano 2 Ano 3 Observações

Custo do carro 100,00

Receita de aluguel do carro por ano 50,00 50,00 50,00

Receita líquida na venda do carro 70,00 Previsão de venda no final do terceiro ano

Custo de manutenção 5,00 10,00 15,00 Cresce a medida que a kilometragem aumenta

Custo de depreciação em BR-GAAP 20,00 20,00 20,00 Valor residual contabil no ano 3 é de R$ 40,00

Custo de depreciação em US-GAAP 15,00 10,00 5,00 Valor residual contabil no ano 3 é de R$ 70,00

Resultados em US GAAP refletem melhor o desempenho do negócio

Premissas

24

2 - Resultado em BR-GAAP Ano 1 Ano 2 Ano 3 Observações

Receita de aluguel 50,00 50,00 50,00

Receita de venda do carro - - 70,00

Receita total 50,00 50,00 120,00

Custo de depreciação 20,00 20,00 20,00 Depreciação Linear de 20% aaCusto de manutenção 5,00 10,00 15,00

Custo dos carros vendidos - - 40,00

Custo Total 25,00 30,00 75,00

Resultado em BR-GAAP 25,00 20,00 45,00 Não refletem corretamente o desempenho Margem sobre receita de aluguel 50% 40% 90% nos períodos

Depreciação em BR-GAAP

A depreciação em BR-GAA P "não" se baseia no valor de mercado previsto para venda de cada carro, modelo e kilometragem rodada.É calculada pelo método linear, fixo, de 20% para quaisquer modelos.

No exemplo acima a depreciação total nos 3 anos é de R$ 60,00 e o valor residual contábil é de R$ 40,00


Resultados em BR GAAP

25

3 - Resultado em US-GAAP Ano 1 Ano 2 Ano 3 Observações

Receita de aluguel 50,00 50,00 50,00Receita de venda do carro - - 70,00

Receita total 50,00 50,00 120,00

Custo de depreciação 15,00 10,00 5,00 Depreciação pelo método SOYDCusto de manutenção 5,00 10,00 15,00Custo dos carros vendidos - - 70,00

Custo Total 20,00 20,00 90,00

Resultado em US-GAAP 30,00 30,00 30,00Margem sobre receita de aluguel 60% 60% 60%

Depreciação em US-GAAPA depreciação em US-GAAP se baseia no valor de mercado previsto para venda de cada carro (por modelo e kilometragem rodada prevista).É calculada pelo método SOYD (soma dos anos: 3 + 2 + 1 = 6) : 3/6 no primeiro ano, 2/6 no segundo e 1 /6 no terceiro .

No exemplo acima a depreciação total nos 3 anos é de R$ 30,00 (15 + 10 + 5) e o valor residual contabil é de R$ 70,00

Em US-GAAP a taxa de depreciação de cada carro é revisada periodicamente em decorrencia das alterações nas previsões dos preços de venda dos carros usados.


Resultados em US GAAP

26

4 - Resultado em BR-GAAP x US-GAAP Ano 1 Ano 2 Ano 3 TOTAL

Resultado em US-GAAP 30,00 30,00 30,00 90,00

Resultado em BR-GAAP 25,00 20,00 45,00 90,00

Conclusão:

• A soma dos resultados dos 3 anos é o mesmo em BR-GAAP e em US-GAAP.

•Todos os grandes players da indústria apresentam seus resultados em padrões contábeis internacionais


Conclusão

•US GAAP é exigência para o Novo Mercado Bovespa

27

Destaques financeiros

634 290532477

2002 2003 2004 1S04 1S05

91

48

106

64*

2002 2003 2004 1S04 1S05

Receita Líquida Lucro Líquido

425 57

TCAC: +84 %

TCAC: +15% +46% + 20%

(R$ milhões, USGAAP)

27

69*

*resultado pro-forma desconsiderando-se a marcação a mercado(MTM) dos contratos derivativos. Neste caso, o TCAC seria 19%

28

Destaques financeiros

210

97152

150

2002 2003 2004 1S04 1S05

281

87

2002 2003 2004 31/12/04 30/06/05

EBITDA Dívida Líquida

135

367TCAC: +18%

197

+39 %


281TCAC: +19 %

+ 31%

29

Performance operacional


76

1S04 1S05

+86%

Receita Líquida

65

1S04 1S05

69

11.379

1S04 1S05

20.877

8.501*

1S04 1S05

10.514*

51

1S04 1S05

86

45

1S04 1S05

47

Frota EBITDA

+83%

+70%

-9% +24%

+4%

80

88Aluguel de Carros

191168

313

Venda de Carros

54 39

119 108

Aluguel de Frotas

Venda de Carros

39%

+6%

122

* Inclui frota administrada

30

EBITDA 1S05 por segmento

Margem

86

247

Aluguel de Carros Aluguel de Frotas Franchising Total

32%

1351%

35%

64%

% do Total

100%


50

362T05

1T05

24

232T05

1T05

31

Lucro antes de impostos por segmento

Frota Franch. Total

Carros Frota Sub-Total

Rec. Líq. de Serv. e Vendas 122.351 68.902 191.253 229.864 3.396 424.513

Custos dos Serv. e Vendas (45.518) (14.664) (60.182) (201.175) (2.063) (263.420)

Lucro bruto 76.833 54.238 131.071 28.689 1.333 161.093

Rec. (Desp.) Operacionais (19.294) (5.656) (24.950) (14.174) (93) (39.217)

Lucro Op. antes ef. financeiros 57.539 48.582 106.121 14.515 1.240 121.876

Despesas Financeiras líquidas (1.982) (297) (2.279) (39.389) (27) (41.695)

Resultado não Operacional (1) 1 - - (1) (1)

Lucro (prejuízo) antes IR/CS 55.556 48.286 103.842 (24.874) 1.212 80.180

Margem 2005 45,4% 70,1% 54,3% -10,8% 35,7% 18,9%

Margem 2004 45,4% 70,9% 56,2% -11,4% 41,9% 24,8%

JAN A JUN DE 2005

Aluguel

32

Lucro antes de impostos por segmento(1S04 / 1S05)


Frota

Margem Líquida

40

1S04 1S05

56

+40%

1

1S04 1S05

1

46

1S04 1S05

48

+4%

(15)

1S04 1S05

(25)

+67%

42%36%

45% 45% 71% 70%

-11% -11%

72

1S04 1S05

80+11%

25% 19%

Total

33

Conciliação do lucro líquido

48,1

Lucro Líquido1S04


+134,2

Receita Líquidade Aluguel e

Venda deCarros

-97,2

DespesasOperacionais de

Aluguel e de Venda de Carros

+0,9

OutrasDespesas

Totais

Depreciação

-9,1-20,8

ResultadoFinanceiro

LíquidoImpostos

57,4

Lucro Líquido1S05

Margem Líquida: 16,6%Lucro por Ação: R$3,13*

Margem Líquida: 13,5%Lucro por Ação: R$0,92

+19,5%

(*) Sem o split de 4:1, o lucro pro-forma seria de 0,78/ação.

+1,3

34

Evolução da frota de aluguelFrota no final do período

19.531

11.37912.590

12.418

2002 2003 2004 1S04 1S05

20.877TCAC: +25% +83%

9.793*8.501*

11.349*10.879*

2002 2003 2004 1S04 1S05

10.514*

TCAC: -5%

+24%

*Inclui frota administrada

35

Investimento em frota

# de CarrosAdquiridos

(1) Inclui dispêndio com acessórios

Investimento em Frota (1)


15.364 11.758 15.062 22.182 11.82111.811

186

248215

288

493

1S0520042003200220012000

297

36

Venda de carros usados

Quantidade de carros vendidos

13.331

15.715

10.430

6.173

2000 2001 2002 2003 2004

15.468

1S05

9.856

37

Lucro operacional sobre receita líquida de aluguel

Lucro Operacional Receita Líquida de Aluguel Lucro/Receita

0

50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 1S05

Em R$ mil

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

Lucro/Receita

38

Alavancagem anual

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 1S05

Em R$ mil

0,00

0,20

0,40

0,60

0,80

1,00

1,20

1,40

1,60

Dívida/EBITDA x

Dívida Líquida EBITDA* Dívida/EBITDA

* EBITDA do 1S05 anualizado

39

Dívida líquida* / Valor da frota

2002 2003 2004 30/6/04 30/6/051999 2000 2001

46,2%45,4%

53,2% 56,3%

22,4%

45,9%

16,3%

51,2%

� A relação Dívida líquida / Valor da frota tem se mantido estável em tornode 50%

*excluindo créditos de curto-prazo

40

Dívida/Patrimônio anual

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 30/06/05

Em R$ mil

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Dívida/Patrimônio

Dívida Líquida Patrimônio Dívida/Patrimônio

41

x1.9 - Auditoria Independente

x1.8 - Previsão no Estatuto de Solução de Conflitos por Arbitragem

x1.7 - Comunicação Imediata via CVM/Bovespa (ITR/IAN/DFP/IPE) e Mercado (mailing para 4.200 endereços)

x1.6 - Cronograma de Eventos

x1.5 - Política de Divulgação de Informação / fatos Relevantes

Projetox1.4 - CRM que Segmenta a Demanda por Públicos

x1.3 - Road-shows

x1.2 - Apimecs

x1.1 - Site em Português e Inglês

Obs.NãoSim1- Transparência (Disclosure)

Governança corporativa - Localiza

GovernançaGovernança Corporativa não é, simplesmente, aderir aos requisitos da BovesCorporativa não é, simplesmente, aderir aos requisitos da Bovespa, pa, mas sim ter as atitudes, frente ao mercado, de alinhamento de inmas sim ter as atitudes, frente ao mercado, de alinhamento de interesses entre o teresses entre o controlador, a administração e os acionistas minoritários.controlador, a administração e os acionistas minoritários.

42

x2.6 - Capital Dividido Apenas em Ações Ordinárias

x2.5 - Free-Float ( Mínimo de 25% das Ações em Circulação )

x2.4 - Dividendos ( Não Temos Programa Automático de Reinvestimento )

x2.3 - Tag-Along ( 100% )

x2.2 - Adesão ao Novo Mercado

x2.1 - Código de Ética

Obs.NãoSim2 - Equidade (Fairness)


43

x3.14.3 - Programas de Opções de Ações

x3.14.2 - Acordos de Acionistas

x3.14.1 - Contratos com Partes Relacionadas

3.14 - Disponibilização de:

x3.13 - Os Cargos de Principal Executivo da Empresa e Presidente do Conselho de Administração

são Ocupados pela Mesma Pessoa

x3.12 - Remuneração da Diretoria é Estruturada de Forma a Vincular-se aos Resultados da Empresa

x3.11 - O Principal Executivo é Avaliado Anualmente pelo Conselho de Administração

Projetox3.10 - Auditoria, Controles Internos ( COSO )

x3.9 - Possuímos Demonstrações Financeiras em Padrão Internacional

x3.8 - Relatório Anual Especifica a Remuneração Individual ou Agregada dos Administradores

x3.7 - Relatório Anual Especifica a Participação dos Administradores no Capital da Sociedade

Projetox3.6 – Conselho de Administração com Atividades Normatizadas em Regimento Interno

x3.5 - Conselheiros Independentes Altamente Qualificados

x3.4 - Componentes do Conselho de Administração Eleitos pelos Acionistas Minoritários

x3.3 - Prazo de Mandato de um Ano com Reeleição

x3.2 – Conselho de Administração composto de 5 a 9 Membros (Mas a Maioria Não é Independente)

Previstox3.1 - Conselho Fiscal Instalado

Obs.NãoSim3 - Prestação de Contas ( Accountability )


44

Em estudox4.3.5 – Comitê de Análise de Risco

Projetox4.3.4 - Comitê Fiscal ( Tributário )

C.Fiscalx4.3.3 - Comitê de Auditoria

x4.3.2 - Comitê de Divulgação e Negociação

x4.3.1 - Comitê de Ética

4.3 - Comitês

x4.2 - Imagem

x4.1 - Cumprimos Normas Reguladoras Expressas nos Estatutos

Sociais, Regimentos Internos e Instituições Legais do País

Obs.NãoSim4 - Conformidade (Compliance)


� Finalista no Troféu ANEFAC de Transparência 2005

45

Total Fleet recebe Prêmio Valor 1000

A Total Fleet foi escolhida como a melhor empresa no setor de Serviços Especializados, de acordo com um levantamento realizado pelo jornal Valor.

A premiação, que já está em sua quinta edição, seleciona entre as 1000 maiores empresas as campeãs setoriais (27), que se diferenciam pela inovação e pelo rigor técnico.

O desempenho financeiro forte, alta produtividade, a qualidade e transparência da Total Fleet, associadas à uma equipe de colaboradores qualificados e comprometidos, foram os pontos fundamentais para a conquista do prêmio.

46

VOLUNTARIADO: VOLUNTARIADO: 2,3 toneladas de2,3 toneladas dealimentos alimentos arrecadados além dearrecadados além deartigos de higiene eartigos de higiene ematerial pedagógicomaterial pedagógicopara 55 criançaspara 55 crianças

Projeto social que prevê o Projeto social que prevê o apoio a instituições apoio a instituições através de voluntariado e através de voluntariado e doações pelo Fundo doações pelo Fundo Social da Criança e Social da Criança e Adolescente.Adolescente.

Somente em 2004, foram Somente em 2004, foram 30 projetos apoiados e 30 projetos apoiados e 6280 pessoas 6280 pessoas contempladas pelo contempladas pelo programa.programa.

Projeto cultural que prevê Projeto cultural que prevê o apoio à cultura há mais o apoio à cultura há mais de 20 anos, em todo o de 20 anos, em todo o Brasil.Brasil.

Responsabilidade social

DOAÇÕES:DOAÇÕES:Missão Missão RamacrisnaRamacrisna e e

Cidade dos MeninosCidade dos Meninos

47

Como ação inicial, estão Como ação inicial, estão sendo realizados sendo realizados encontros com 5000 encontros com 5000 fornecedores da empresa fornecedores da empresa em todo o país, em todo o país, encontros com os 7500 encontros com os 7500 agentes de viagem agentes de viagem parceiros da empresa, parceiros da empresa, reuniões para reuniões para conscientização dos 2400 conscientização dos 2400 funcionários além de funcionários além de distribuição de cartilhas, distribuição de cartilhas, adesivos e bonés com o adesivos e bonés com o tema da Campanha. tema da Campanha.

Programa que envolve Programa que envolve campanhas educativas e mais campanhas educativas e mais uma série de iniciativas a fim uma série de iniciativas a fim de prevenir acidentes e de prevenir acidentes e combater a violência no combater a violência no trânsito. É um projeto de trânsito. É um projeto de longo prazo que buscará a longo prazo que buscará a conscientização das pessoas conscientização das pessoas sobre o tema com um olhar sobre o tema com um olhar otimista.otimista.

Em 2004, foram 5645 crianças Em 2004, foram 5645 crianças atendidas pelo programa.atendidas pelo programa.

Projeto educacional que abre Projeto educacional que abre oportunidades de integração oportunidades de integração do mundo empresarial com a do mundo empresarial com a sociedade através da escola. sociedade através da escola. A Localiza é uma das A Localiza é uma das mantenedoras da Junior mantenedoras da Junior AchievementAchievement, cujo presidente , cujo presidente em Minas Gerais é Eugenio em Minas Gerais é Eugenio Mattar.Mattar.

Responsabilidade social

48

Comparação com os pares internacionais

Lucro Líquido (US$ MM)

EBITDA (US$ MM)

Margem EBITDA

P/L 2005(3) (x)

Margem Líquida

37(2)

91(2)

n.d.

32,2%

13,0%

14,4

11,1%

1,1%

51

447

13,7

30,2%

3,4%

393

2.471

n.d.

33,2%

5,3%

23,3

9,8%

-0,3%

EV/EBITDA(3) (x) n.d. 4,36,1n.d. 4,0

(1) UDM Jun 05 (Localiza, Dollar Thrifty); UDM Mar 05 (Hertz, Sixt e Avis Europe)(2) Convertido para Dólares pela taxa média R$2,729 / US$1.00 e �0,805 / US$1.00(3) P/L= Pelo preço das ações em 4 de Agosto e LPA fornecido pelo First Call

143(2)

(4)(2)

326(2)

31(2)

UDM 2T05 (1)

49

RENT3 X IBOVESPA

10,0

11,0

12,0

13,0

14,0

15,0

16,0

17,0

23-M

ay27

-May

1-Ju

n6-

Jun

9-Ju

n14

-Jun

17-Ju

n22

-Jun

27-Ju

n30

-Jun

5-Ju

l8-

Jul

13-Ju

l18

-Jul

21-Ju

l26

-Jul

29-Ju

l3-

Aug8-

Aug11

-Aug

16-A

ug19

-Aug

24-A

ug29

-Aug

1-Sep

Pre

ço

0

5

10

15

20

25

30

35

Vol

ume

(R$

mil)

Performance e volume médio RENT3

Free Float de 36,9% e participação de estrangeiros em cerca de 80%

Performance RENT3 desde o IPO: +43% (1)

Performance Relativa RENT 3 x IBOV: +27% (1)

Volume Médio de R$2,8 milhões ou

R$2,4 milhões se excluído o dia 23/05/05

(1) De 23 de maio (data da Oferta Pública Inicial) até 1 de setembro de 2005

RENT3

IBOVESPACDI

50

Aviso - Informações e ProjeçõesO material apresentado é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da

LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem

completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não

fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou

abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões

de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da

Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e

informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos

os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o

caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios

da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir

de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações

prospectivas.

Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações

prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a

LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se

expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

O material apresentado é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da

LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem

completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não

fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou

abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões

de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da

Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e

informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos

os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o

caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios

da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir

de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações

prospectivas.

Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações

prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a

LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se

expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

reuniaocom analistase investidores1 s05

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