TODOS OS DIREITOS RESERVADOS – 2012

Resultados 2T12 – FLRY 3

Agosto / 2012

Aviso Legal

Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros. Tais informações não seriamapenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia. Aspalavras "acredita", “espera", “planeja", "prevê", “estima“, "projeta", "almeja" e similares pretendemidentificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscosconhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços eserviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seuscompetidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviçosoferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia. Esta apresentação está atualizadaaté a presente data e o Grupo Fleury não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ouacontecimentos futuros.

Todas as comparações realizadas são relativas ao 2T11

exceto quando especificado diferentemente

Destaques Operacionais

3

Em 28 de Maio, o Programa de Excelência no Atendimento ao Cliente do Grupo Fleury foipremiado pelo Grupo Padrão e pelo Instituto GFK. O presidente da Companhia e a diretora deintimidade com o cliente também foram premiados.

Em 11 de Junho, o Centro de Medicina Diagnóstica Integrada do Aparelho Locomotor foiinaugurado. Este centro é mais um resultado de Planejamento Estratégico de EspecialidadesMédicas (PEEM).

Em 02 de Julho, as operações de Labs D’Or foram integradas ao SAP.

Em 30 de Abril, a empresa inaugurou uma nova unidade deatendimento em São Paulo: Fleury Granja Viana.

Em 24 de Maio, “a+” completou 01 ano. Uma nova campanhade marketing foi lançada para prosseguir com o processo deconstrução do conhecimento da marca e reforçar seusatributos:

a+ é ágil, acolhedora, acessível, moderna e sustentável.

PSC Fleury Granja Viana

Destaques Financeiros

Crescimento continua acelerado: Receita Bruta apresenta crescimento de 59,4% em relação ao2T11. Crescimento Orgânico atinge 13.3%.

Unidades de Atendimento: Receita Bruta cresce 59% no trimestre atingindo R$ 355 MMimpulsionada pelo crescimento orgânico e aquisições. O crescimento orgânico alcança 15,3%.

Operações Diagnósticas em Hospitais: Receita Bruta 86% superior no trimestre, alcançando R$ 55,4MM. Esta linha de negócio representa 13% da Receita do Grupo. Se excluirmos aquisições econtratos cancelados, o crescimento seria de 12,1%.

EBITDA atinge R$ 81,7 milhões (margem de 21,9%).

EBIT (Lucro Operacional) alcança R$ 56,1 milhões (15.0% de margem).

O Lucro Líquido atinge R$ 32,2 milhões (8,6% de margem).

Geração de Caixa Operacional atinge R$ 74 milhões no trimestre.

Contas a Receber vencidas acima de 120 dias foram reduzidas e agora representam 16% do total de Contas a Receber.

Evolução(R$ milhões)

5

Receita Bruta Receita Líquida

22.9% 23.1%23.3% 17.7%

15.2% 23.1% 17.7%

Evolução(R$ milhões)

6

EBITDA EBIT

22.9% 23.1%23.3% 17.7%

15.2% 23.1% 17.7%

7

Receita BrutaCrescimento Orgânico

Abertura do 2T12: 2T11 vs 2T12:

Crescimento Orgânico atinge 13,3%

Abertura por Tipo de Exame (%)

8

Receita BrutaAbertura por tipo de exame

Unidades de Atendimento atingiram um portfólio balanceado de exames.

Receita Bruta: R$ 426 milhões

9

Receita Bruta e LíquidaAbertura 2T12

Crescimento 2T12 vs 2T11:

Receita Líquida: R$ 374 milhões

Crescimento 2T12 vs 2T11:

R$ 107 MM | 52,7%

R$ -0,4 MM

R$ 0,7 MM | 13,6%

R$ 21 MM | 77,2%

R$ 132 MM | 59,0%

R$ 0,9 MM | 16,4%

R$ -0,4 MM

R$ 26 MM | 85,9%

R$ 0,7 MM | 9,1% R$ 0,4 MM | 5,5%

R$ 160 MM | 59,4% R$ 129 MM | 52,9%

Unidades de AtendimentoDesempenho da linha de negócio

1010

Eficiência dos Ativos nas UAsReceita Líquida (R$ MM) e Número de Exames (milhões)

Receita Bruta cresce 59,0% no trimestre, atingindo R$ 355 milhões.

Crescimento Orgânico de 15,3%

Receita Líquida cresce 52,7% em relação ao 2T11.

Receita Bruta cresce 85,9% em relação ao 2T11,

atingindo R$ 55,4 milhões. Excluindo aquisições e

contratos cancelados, o crescimento seria de 12,1%.

Receita Líquida 77.2% superior no trimestre.

As operações da Rede D’Or forem 100%

consolidadas.

Essa linha de negócio representa 13% da receita

líquida do Grupo.

Amplo portfólio de exames , incluindo serviços de

imagem nos hospitais Oswaldo Cruz e São Luiz.

11

Receita Líquida R$ (MM) e Número de Exames (milhões)

Operações Diagnósticas em HospitaisDesempenho da linha de negócio

Laboratório de ReferênciaDesempenho da linha de negócio

12

Laboratório de Referência (Excluindo Operações Descontinuadas) alcança Receita Bruta de R$ 8,6

milhões no 2T12, um aumento de 9,1% comparado com 2T11.

Receita Líquida de R$ 7,8 milhões no trimestre (+5,5% em relação ao 2T11).

Receita Líquida R$ (MM) e Número de Exames (milhões)

Medicina PreventivaDesempenho da linha de negócio

1313

Receita Bruta: Aumento de 16,4% no 2T12,totalizando R$ 6,6 milhões e representando2% da Receita Total do Grupo.

Receita Líquida: Crescimento de 13,6% YoY.

1313

Receita Líquida (R$ milhões)

Custos dos Serviços Prestados – 2T12

1414

A partir do 1T12, depreciação e custos com remuneração variável relacionados a operação,anteriormente contabilizadas em G&A, foram alocados como Custos dos Serviços Prestados.

A estratégia Labs D'Or é orientada para uma maior utilização dos serviços de imagem nas unidades deatendimento, que resulta em menor eficiência de custo quando comparado com a preferênciahistórica do Grupo Fleury pelo conceito "one-stop-shop". Devido a isso, o impacto estimado de Labsno Custo de Pessoas e Serviços Médicos do Grupo (em % da Receita Líquida) é 100 bps (compensadopor menores despesas de SG&A como % da Receita Líquida).

Margem Bruta – 2T12

1515

Abertura da Margem Bruta

Despesas Operacionais

1616

Despesas Gerais e Administrativas (exc. Depreciação) totalizaram R$ 37,5 milhões no 2T12,representando 10% da Receita Líquida (166 bps inferior ao 2T11).

Depreciação e Amortização aumentaram para R$ 6,5 milhões principalmente em função daamortização dos contratos para a prestação de serviços nos Hospitais da Rede D’Or (R$ 3,9 MMpor trimestre).

EBITDA

Margem EBITDA de 21,9%, atingindo R$ 81,7 milhões, um aumento de 58,5% comparado ao 2T11.

EBITDA e Margem EBITDA

17

21.9%22.0%

(R$ milhões)

EBIT (Lucro Operacional)

1818

Crescimento de 31,1%, atingindo R$ 56,1 milhões.

Margem de Lucro representa 15,0% da receita líquida.

EBIT e Margem EBIT

(R$ milhões)

Lucro Líquido

1919

R$ 32,2 milhões no 2T12.

Margem de Lucro representa 8,6% da receita líquida no trimestre.

Lucro por Ação de R$ 0,21.

Lucro Líquido e Margem de Lucro

(R$ milhões)

Capex

2020

Investimentos de R$ 97 milhões nos 6M12.

O montande de investimentos para 2012 está sob revisão e esperamos que fique entre

R$130 milhões e R$ 155 milhões. O valor final será confirmado próximo ao final do ano.

Endividamento

21

Posição da Dívida Total

(R$ MM)

Próximos 12

meses

Empréstimos Bancários 120 88

Debêntures 452 2

Aquisições 45 19

Impostos 92 34

Dívida Total 709 143

Caixa e Equivalentes de Caixa 236 -

Dívida Líquida 473 -

EBITDA (LTM) 257 -

Dívida Líquida/ EBITDA (LTM) 1,85 -

Melhorias no Capital de Giro

2222

Contas a Receber

(R$ MM)

30/6/2012 31/12/2011

Duplicatas a Receber 368 328

PDD (43) (43)

Total 325 285

Aging do Contas a Receber

(R$ MM)

30/6/2012 31/12/2011

A vencer 216 176

Vencidos até 120 dias 93 62

Vencidos de 121 a 360 dias 45 69

Vencidos acima de 361 dias 15 20

30/6/2012 31/12/2011

Cobertura de Recebíveis vencidos

acima de 120 dias.

72% 48%

Desde o início do ano, a Companhia decidiuadequar o nível de provisão para refletir umpotencial aumento nos prazos depagamentos.

Como consequência deste aumento,alinhado com os esforços de Recuperação deCaixa, o total de provisão representa 72% dosaldo de Contas a Receber vencido acima de120 dias.

Contas a Receber vencidas acima de 120dias foram reduzidas de 27% para 16% nosúltimos 12 meses.

Recebíveis vencidos há mais de 120

dias / Saldo total de Recebíveis

Fluxo de Caixa

23

Fluxo de Caixa 2T12 (R$ MM)

Lucro Líquido 32

Depreciação e Amortização 26

Provisões 35

Capital de Giro (42)

Outros 24

Fluxo de Caixa Operacional 74

Capex (36)

Aquisições (7)

Atividades de Financiamento (47)

Fluxo de Caixa (16)

Mercado de Capitais

2424

Ações e Market Cap - 30/06/2012

Total de Ações 156.293.356

Free Float 36,1%

Market Cap R$ 4,0 bilhões

Fechamento R$ 25,50

Performance da Ação

2T12 +5,8%

LTM 12,2%

Desde o IPO +59,4%

Volume Médio Diário (ADTV)

LTM R$ 4,7 mm

2T12 R$ 3,9 mm

Abertura do Free Float

Fonte: Dados Fleury, Junho2012

+59,4%

-20,8%

Agenda de RI – Próximos Eventos

25

2012 Events

22 Ago JP Morgan – 6th Annual Brazil Retail & Healthcare Check Up – São Paulo

23 Ago 2nd Fleury Investor’s Day – São Paulo

10-12 Set Morgan Stanley – 15th Annual Morgan Stanley Latin America Conference – Londres

11-13 Set Merrill Lynch – Global Healthcare Conference - Londres

19-20 Set UBS – Global Life Sciences Conference – Nova Iorque

28 Set Latin Finance – São Paulo

14-15 Nov Bradesco – CEO Fórum Brasil 2013 Uma Visão de Líderes - Nova Iorque

27-29 Nov JP Morgan – Brazil opportunities Conference – São Paulo

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