resultado 1º trimestre de 200 7 09 de maio de 2007

Itaucred

1

Resultado Resultado

1º trimestre de 2001º trimestre de 20077

09 de Maio de 2007

2

Banco Itaú Holding Financeira S.A.

Destaques

2. Crescimento da carteira de crédito no trimestre em 7,9% considerando BkB Chile e Uruguai:

• Crédito Pessoal: 20,7% no trimestre e 39,9% em 12 meses;• Veículos: 10,1% no trimestre e 59,3% em 12 meses;• Micro, Pequenas e Médias: 19,3% no trimestre e 77,6% em 12 meses.

1.Resultados: • Lucro Líquido de R$ 1.902 milhões no 1º Trim/07 com acréscimo de 5,8% em relação ao lucro

líquido recorrente – novo critério - consolidado do 4º Trim/06; ROE anualizado de 31,3%. Destacamos neste trimestre a redução de R$ 110 milhões da despesa com constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa e a diminuição de R$ 91 milhões das despesas não decorrentes de juros;

• Lucro Líquido Recorrente por Ação atingiu R$ 1,59 no 1º Trim/07 crescendo 26,2% em relação ao 1º Trim/06.

3. Provisões adicionais:• Aumento da provisão excedente para Créditos de Liquidação Duvidosa em R$ 50 milhões no

trimestre, atingindo um saldo de R$ 1.750 milhões.

4. Inadimplência: Índice de inadimplência de 5,0%.

5. Índice de Solvabilidade: Manutenção do elevado nível de 16,5%.

3


Conciliação do Lucro Líquido

R$ Milhões

1 Para maiores detalhes, ver Relatório de Análise Gerencial da Operação (página 4).

1º Trim/07 4º Trim/06

Lucro Líquido Recorrente – Novo Critério 1.902 1.798Ajustes aos Novos Critérios Contábeis (51) (170)

Renegociação de créditos x descontos - 52Despesas de Comissões pagas a Revendedores (208) (222)Benefício fiscal de JCP 156 -

Lucro Líquido Recorrente – Critério Anterior 1.851 1.628

Estorno dos Ajustes aos Novos Critérios Contábeis 51 170

Efeitos não Recorrentes1 - (111)

Lucro Líquido sem os efeitos da aquisição do BKB - 1.687

Efeitos da Aquisição do BKB - (408)

Lucro Líquido 1.902 1.280

4


• A legislação fiscal brasileira permite que as empresas remunerem seus acionistas por meio do pagamento de dividendos ou juros sobre o capital próprio (JCP).

• Os juros sobre o capital próprio são deduzidos da base de cálculo do Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, enquanto que os dividendos são pagos como distribuição do lucro líquido.

• A dedutibilidade dos juros sobre o capital próprio é basicamente limitada ao montante resultante do produto da Taxa de Juros de Longo Prazo pelo patrimônio líquido.

• Considerando: (i) o crescimento dos lucros e, em conseqüência, da distribuição de remuneração aos acionistas, (ii) e a redução da Taxa de Juros de Longo Prazo, o Conselho de Administração optou por provisionar como dividendos os montantes mensais a serem pagos, bem como as parcelas complementares relativas ao primeiro semestre de 2007, uma vez que o montante máximo de JCP a ser declarado em 2007 está no limite devido aos JCPs mensais declarados nos primeiros meses do ano, e ao JCP complementar relativo ao exercício de 2006 declarado no início de 2007.

• A parte a ser declarada em 2008 para complementar a remuneração dos acionistas, relativa às demonstrações financeiras de 2007, deverá ser provisionada no exercício de 2007 e declarada como JCP no exercício de 2008.

Juros sobre o Capital Próprio X Dividendos

5


Highlights

1º Trim/07 4º Trim/06 1º Trim/06Variação

1ºT07- 4ºT06Variação

1ºT07- 1ºT06

Lucro Líquido da Controladora 1.902 1.280 1.460 48,6% 30,3%

Lucro Líquido Recorrente – Novo Critério (*) 1.902 1.798 - 5,8% -

Lucro Líquido Recorrente – Critério Anterior (*) 1.851 1.628 1.397 13,7% 32,5%

Lucro Líquido Recorrente / ação (R$) 1,59 1,38 1,26 15,2% 26,2%

Patrimônio Líquido da Controladora 24.971 23.564 16.619 6,0% 50,3%

ROE Recorrente sobre o PL médio anualizado

31,3% 28,8% 34,7% 2,5p.p. -3,4p.p.

Capitalização de Mercado 86.277 92.270 71.859 -6,5% 20,1%

Índice de Solvabilidade (%) 16,5% 17,2% 16,9% -0,7 p.p. -0,4p.p.

Índice de Eficiência (%) 44,1% 47,4% 47,2% -3,3 p.p. -3,1p.p.

Índice de Inadimplência (%) 5,0% 5,3% 5,2% -0,3 p.p. -0,2 p.p.

R$ Milhões

(*) Ajustamos os resultados para comparação.

6


Itaú Holding Pro Forma

1º Trim/07 4º Trim/06 (*) Variação1ºT07- 4ºT06

Margem Financeira Gerencial 4.984 4.845 2,9%

• Operações Bancárias 4.369 4.289 1,9%

• Tesouraria 367 429 -14,5%

• Adm. do Risco Cambial dos Inv. Ext. 248 127 95,3%

Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa (1.266) (1.311) -3,4%

Receita de Prestação de Serviços 2.421 2.456 -1,4%

Despesas não Decorrentes de Juros (3.280) (3.371) -2,7%

Lucro Líquido Recorrente – Novo Critério 1.902 1.798 5,8%

R$ Milhões

(*) Ajustamos o resultado do 4º Trim/06 para comparação.

7


Empréstimos por Tipo de Cliente

1 Crédito Rural e Financiamentos Imobiliários – Empréstimos ligados à disponibilidade de Depósitos à Vista e Poupança

31/mar/07 31/mar/07 31/dez/06 31/mar/06Variaçãomar/07-dez/06

Variaçãomar/07-mar/06

Variaçãomar/07-dez/

06

Pessoa Física 46.404 42.085 40.487 30.813 3,9% 36,6% 14,6%

• Cartão de Crédito 8.706 8.548 9.188 6.904 -7,0% 23,8% -5,3%

• Crédito Pessoal 16.033 13.707 13.284 11.457 3,2% 19,6% 20,7%

• Veículos 19.830 19.830 18.014 12.451 10,1% 59,3% 10,1%

• Crédito Imobiliário (Chile/Uruguai) 1.835 - - - - - -

Empréstimos Empresas 49.012 47.347 47.263 36.703 0,2% 29,0% 3,7%

• Grandes Empresas 24.615 24.615 26.816 22.962 -8,2% 7,2% -8,2%

• Micro, Peq. e Médias Empresas 24.397 22.733 20.446 13.741 11,2% 65,4% 19,3%

Créditos Direcionados 1 5.655 5.655 5.898 4.529 -4,1% 24,9% -4,1%

Total de Empréstimos 101.071 95.088 93.648 72.046 1,5% 32,0% 7,9%

R$ Milhões

Com BkB Chile e Uruguai

Sem BkB Chile e Uruguai

Com BkB Chile e Uruguai

8


Composição da Carteira de Crédito

36,4% 38,9% 41,5% 42,0% 42,8% 45,5% 41,8% 43,2% 45,9%

18,4% 19,0% 18,7% 18,9% 19,1% 18,8% 22,0% 21,8%24,1%7,6% 7,2% 6,9% 6,3% 6,2% 6,4% 6,3%5,6%

37,6% 34,8% 32,9% 32,4% 31,9% 29,6% 29,8% 28,6% 24,4%

6,7%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07

Pessoas Físicas Micro / Pequenas e Médias EmpresasCréditos Direcionados Grandes Empresas

9


Índices de Inadimplência e Cobertura

(*) Saldo de PDD / Saldo de Operações vencidas há mais de 60 dias que não geram receita

Índices de Inadimplência

Índice de Inadimplência GlobalÍndice de Inadimplência Pessoa FísicaÍndice de Inadimplência Pessoa Jurídica

2,1%1,6%

2,2% 2,1%

5,2%5,1% 5,3%5,0%

8,1% 8,3% 8,1% 7,8%

jun/06 set/06 dez/06 mar/07

Índice de Cobertura (*)

166%168%169%164%181%

mar/07dez/06set/06jun/06mar/06

10


Índices de Inadimplência (NPL) por SegmentoR$ Milhões

Obs.: Se desconsiderarmos a contribuição do BkB Chile e Uruguai o NPL atingiu 5,2% em 31/03/07 para o consolidado e 7,4% para o subsegmento Itaubanco-Banking.

31/03/07

31/12/06

30/09/06

NPL CarteiraÍndic

e NPL

Índice NPL

Índice NPL

Itaubanco 2.741 41.937 6,5% 7,3% 7,5%

Banking 2.486 37.492 6,6% 7,6% 7,7%

Cartões de Crédito - Correntistas

255 4.446 5,7% 5,2% 5,9%

Itaú BBA 14 20.787 0,1% 0,7% 0,1%

Itaucred

1.844 28.456 6,5% 6,2% 6,4%

Veículos

1.077 21.284 5,1% 4,8% 5,0%

Cartões de Crédito - não Correntistas

257 3.932 6,5% 5,5% 6,6%

Taií 511 3.241 15,8% 15,2% 13,9%

Total

4.599 91.180 5,0% 5,3% 5,2%

11


Recursos Captados e Administrados

1 Inclui Cap. no Mercado Aberto – Tít. de Emissão Própria, onde foi realizada uma nova emissão de dívida subordinada no total de R$ 5.000 milhões.

31/mar/07 31/dez/06 31/mar/06

Variação (%)

mar/07-dez/06

mar/07-mar06

Depósitos 1 99.533 89.522 67.272 11,2% 48,0%

Fundos de Investimento 174.836 167.866 126.558 4,2% 38,1%

Carteiras Administradas 11.434 11.942 9.018 -4,3% 26,8%

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização

20.131 19.036 15.538 5,8% 29,6%

Subtotal - Clientes 305.934 288.367 218.386 6,1% 40,1%

Carteira de Câmbio 23.474 13.124 14.032 78,9% 67,3%

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 7.831 7.541 6.714 3,8% 16,6%

Obrigações por Repasses 5.348 5.338 4.186 0,2% 27,8%

Captações no Mercado Aberto - Carteira de Terceiros 14.098 8.353 4.123 68,8% 241,9%

Subtotal - Mercado 50.751 34.355 29.055 47,7% 74,7%

Total 356.685 322.722 247.441 10,5% 44,1%

R$ Milhões

Obs.: Se desconsiderarmos a contribuição do BkB Chile e Uruguai, o total de Recursos Captados e Administrados atingiu R$ 349.604 milhões , com crescimento de 8,3% em relação à 31/12/06.

12


Receita de Prestação de Serviços

1º Trim/07 4º Trim/06 1º Trim/06 Variação1ºT07- 4ºT06

Variação1ºT07- 1ºT06

Administração de Recursos 1 482 483 449 -0,1% 7,5%

Serviços de Conta Corrente 405 410 365 -1,3% 11,0%

Cartões de Crédito 576 577 487 -0,2% 18,4%

Op. de Crédito e Garantias Prestadas 498 486 388 2,4% 28,4%

Serviços de Recebimento 222 250 224 -11,1% -0,8%

Outros 238 250 210 -4,8% 13,4%

Total 2.421 2.456 2.121 -1,4% 14,1%

R$ Milhões

1 Fundos de Investimento e Consórcios

Obs.: Se desconsiderarmos a contribuição do BkB Chile e Uruguai, o total das Receitas de Prestação de Serviços atingiu R$ 2.384 milhões, com decréscimo de 2,9% em relação ao 4º Trim/06.

13


Despesas não Decorrentes de Juros

1º Trim/07 4º Trim/06 1º Trim/06 Variação1ºT07- 4ºT06

Variação1ºT07- 1ºT06

Despesas de Pessoal 1.252 1.251 1.132 0,1% 10,6%

Outras Despesas Administrativas 1.539 1.681 1.229 -8,4% 25,2%

Outras Despesas Operacionais 377 269 335 40,1% 12,5%

Desp. Tributárias (CPMF,Outros) 1 111 171 82 -35,1% 35,4%

Total 3.280 3.371 2.779 -2,7% 18,0%

R$ Milhões

1 Não inclui PIS, COFINS e ISS

Obs.: Se desconsiderarmos a contribuição do BkB Chile e Uruguai, o total das Despesas não Decorrentes de Juros atingiu R$ 3.145 milhões, com decréscimo de 6,7% em relação ao 4º Trim/06.

14


Integração das Operações BkB

. A integração tem se dado de forma a minimizar os impactos causados aos clientes;

. A rede de agências BkB está em processo de transferência para a plataforma operacional Personnalité. Esse processo será concluído no final do primeiro semestre de 2007;

. Os clientes pequenas e médias empresas (BkB) estão sendo transferidos para o Itaú, com conclusão prevista para junho de 2007;

. Os clientes corporate (BkB) já estão operando na plataforma do Itaú BBA;

. Os ganhos de sinergia já estão ocorrendo e serão totalmente percebidos a partir do segundo semestre de 2007.

15


50,8%50,5%50,1%47,2%45,7%

49,9%47,4%44,1%

2º/T05 3º/T05 4º/T05 1º/T06 2º/T06 3º/T06 4º/T06 1º/T07

Índice de Eficiência

46,7%

49,6%

16


(1) Não considera os efeitos fiscais correspondentes.

Instrumentos Financeiros – Valor de MercadoR$ Milhões

Lucros/(Perdas) Não Realizados (1)No Patrimônio Líquido

31/03/07 31/12/06 31/03/06

Aplicação em Depósitos Interfinanceiros 31 17 34

TVM e Derivativos 195 187 466

Operações de Crédito 196 103 275

Participação no BPI 1.645 1.523 1.381

Da Controladora 970 898 814

Do Minoritário 675 625 567

Securitização de Ordens de Pagamento (24) (43) 3

Dívida Subordinada (105) (44) (41)

Outros Passivos 521 704 347

Total Não Realizado 2.458 2.447 2.465

17


Segmentação (Pro forma)

Itaú

ItaucredItaú BBAItaubanco

Banking

Cartões - Correntistas

Seguros, Prev. e Capitalização

Gestão de Fundos e Carteiras

Corporação

Operações Corporate

&

Investment Banking

Veículos

Cartões – Não-Correntistas

Taií, FIC (CBD) e FAI (LASA)

Obs: Organograma do segmento Itaucred reflete fundamentalmente as operações realizadas em canais destinados a clientes não-correntistas.

18


Destaques dos Segmentos Pro Forma

Itaubanco Itaú BBA Itaucred Corporação Itaú 1

1° Trimestre de 2007

Lucro Líquido Recorrente 1.259 243 297 102 1.902

Capital Alocado Nível I 12.131 4.704 2.936 5.199 24.971

RAROC no Trimestre (% a.a.) 41,3% 18,6% 41,6% 10,2% 31,3%

Total de Ativos 202.085 81.989 27.431 9.080 257.850

4° Trimestre de 2006

Lucro Líq. Recorrente – Novo Critério (*) 1.208 297 248 45 1.798

Capital Alocado Nível I 12.244 5.754 2.780 2.787 23.564

RAROC no Trimestre (% a.a.) (*) 40,5% 21,3% 38,9% 5,5% 31,8%

Total de Ativos 159.178 61.869 25.844 6.253 209.691

R$ Milhões

1 Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no consolidado .

(*) Os dados foram ajustados com a aplicação dos mesmos critérios adotados no 1º Trim/07.

Itaubanco

19

Itaubanco Pro Forma R$ Milhões

1º Trim/07 4º Trim/06 (*) Variação 1º Trim/06

Margem Financeira Gerencial 3.306 3.238 2,1% 2.360

. Operações Bancárias 2.816 2.885 -2,4% 2.244

. Tesouraria 310 263 17,9% 11

. Adm. do Risco Cambial dos Invest. No Exterior 179 90 98,9% 104

Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa (874) (812) 7,6% (863)

Receita de Prestação de Serviços 1.909 1.913 -0,2% 1.721

Despesas não Decorrentes de Juros (2.501) (2.533) -1,3% (2.065)

Lucro Líquido 1.259 1.208 4,2% 792

Capital Alocado Nível I 12.131 12.244 -0,9% 9.371

RAROC Nível I Médio (%) 41,3% 40,5% 0,8 p.p. 37,4%

. Lucro Líquido Itaubanco – Banking 852 770 10,6% 430

. Lucro Líquido Cartões de Crédito – Correntistas 162 153 5,9% 157

. Lucro Líquido Seguros, Previdência e Capitalização 185 247 -25,1% 158

. Lucro Líquido Fundos e Carteiras Administradas 60 39 53,5% 48


Itaubanco

20

Cartões de Crédito – Correntistas Pro FormaR$ Milhões

1º Trim/07 4º Trim/06 (*) Variação 1º Trim/06

Margem Financeira Gerencial 288 305 -5,6% 283

Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa (80) (105) -23,8% (95)

Receita de Prestação de Serviços 374 393 -4,8% 356

Despesas não Decorrentes de Juros (305) (330) -7,6% (273)

Lucro Líquido 162 153 5,9% 157

Capital Alocado Nível I 715 1.028 -30,5% 552

RAROC Nível I Médio (%) 74,2% 65,7% 8,5 p.p.

103,4%

Número de Cartões (mil) 13.530 13.390 1,0% 12.703

Faturamento 9.210 10.554 -12,7% 7.157


Itaubanco

21

Seguros, Previdência e Capitalização Pro FormaR$ Milhões

1º Trim/07 4º Trim/06 Variação 1º Trim/06

Prêmios Ganhos 663 624 6,3% 630

Resultado de Prev. e Capitalização 76 73 4,1% 60

Sinistros Retidos (331) (304) 8,9% (360)

Despesas de Comercialização (141) (133) 6,0% (148)



Lucro Líquido 185 247 -24,8% 158

Índice Combinado (%) 84,4% 82,8% 1,6 p.p. 91,2%

Índice de Sinistralidade (%) 50,1% 48,5% 1,6 p.p. 57,9%


RAROC Nível I Médio (%) 44,1% 58,7% -14,6 p.p. 47,2%

Itaú BBA

22

R$ Milhões

Itaú BBA Pro Forma

1º Trim/07 4º Trim/06 Variação 1º Trim/06


. Operações Bancárias 274 333 -17,7% 281

. Tesouraria 57 166 -65,8% 285

. Adm. do Risco Cambial dos Invest. No Exterior 69 37 84,2% 44

Resultado com Créditos de Liquidação Duvidosa 44 (30) -246,7% 13



Lucro Líquido 243 297 -18,2% 390


Raroc Nível I Médio (%) 18,6% 21,3% -2,7 p.p. 35,9%

Itaú BBA

23

Itaú BBA - Crédito + Títulos Privados Clientes (*)

(*) Não inclui créditos com Instituições Financeiras

Crédito 15%Títulos Privados 32%Total 17%

Crescimento AnualMar/07 vs. Mar/06

2.932

3.286

28.70129.53429.69224.24424.92124.067

3.081

4.0564.042

2.275

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07

R$ MM

Carteira de Crédito (incluindo avais e fianças) Títulos

26.342 28.002 27.176

32.978 33.576 32.758

Itaucred

24

R$ Milhões

Itaucred Pro Forma• Operações realizadas em canais destinados a clientes não-correntistas.


1º Trim/07 4º Trim/06(*) Variação 1º Trim/06

Margem Financeira 1.141 991 15,1% 744

Resultado com Créditos de Liq. Duv. (436) (440) -0,9% (307)


Despesas não Decorrentes de Juros (548) (531) 3,2% (484)

Lucro Líquido 297 248 19,8% 133

. Veículos 235 206 14,1% 112

. Cartões de Crédito - Não Correntistas 83 69 20,3% 59

. Taií (21) (27) -22,2% (38)

Capital Alocado Nível I 2.936 2.780 5,6% 2.028

RAROC Nível I Médio (%) 41,6% 38,9% 2,7 p.p. 28,7%

25


1.383 1.352 1.425 1.3971.579 1.592 1.628

1.902

1.283

1,21 1,29 1,26 1,33 1,381,59

1,391,19

1,00

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

1ºtri/05 2º tri/05 3º tri/05 4º tri/05 1º tri/06 2º tri/06 3º tri/06 4º tri/06 1º tri/07

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

Lucro Líquido e Lucro Líquido por Ação

Lucro Líquido Recorrente por Ação (R$)Lucro Líquido Recorrente (R$Milhões)

Obs: O Lucro Líquido por Ação foi ajustado para refletir o desdobramento de 900% das ações ocorrido em out/05.

Itaucred

26

ResultadoResultado

1º trimestre de 2001º trimestre de 20077

09 de Maio de 2007

resultado 1º trimestre de 200 7 09 de maio de 2007

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