relatÓrio gerencial de resultados · 2019-08-06 · digital direcionada a melhorar a experiência...

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2º trimestre de 2019

RELATÓRIO GERENCIAL

DE RESULTADOS

www.bancovotorantim.com.br/ri

CAPA

2

ÍNDICE

Sumário executivo

Estratégia corporativa

Análise do resultado gerencial

Destaques patrimoniais

Ratings

Governança corporativa

Reconciliação

Contábil x Gerencial

Anexos

Balanço patrimonial

Carteira de crédito

Financiamento de veículos

Qualidade da carteira crédito

Funding e Liquidez

Capital

Outras receitas e despesas operacionais

Despesas de pessoal e administrativas

Receitas de prestação de serviços e seguros

Custo de crédito

Margem financeira bruta (MFB)

Principais informações

ÍNDICE

3 Sumário executivo | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19

SUMÁRIO EXECUTIVO

Lucro líquido somou R$ 352 milhões no

2T19, comparado aos R$ 336 milhões no

1T19, e equivalente a retorno anualizado

sobre o patrimônio líquido (ROE) de 15,2%

a.a.. No 1S19, o lucro líquido totalizou

R$ 688 milhões, 35% maior que no 1S18.

Total de receitas (margem bruta + receitas de

serviços e seguros) cresceu 3,5% em relação

ao 1T19 e 12,6% na comparação 1S19/1S18.

Em ambos comparativos houve crescimento

tanto na Margem quanto nas receitas com ser-

viços e seguros, reflexo da maior rentabilidade

em todos os negócios, e pela maior partici-

pação do Varejo no portfólio por meio da

maior originação de Veículos. Com isso, o Net

Interest Margin (NIM) aumentou para 7,6% no

2T19, ante 7,0% em 1T19.

O custo de crédito reduziu em relação ao

1T19 alinhado à redução da inadimplência,

principalmente em Veículos. No comparativo

1S19/1S18, houve crescimento de 29,1%

principalmente devido ao crescimento da

carteira de crédito do Varejo. O Índice de

Cobertura das operações em atraso acima de

90 dias alcançou 178% ao final de Jun.19.

A inadimplência acima de 90 dias da

carteira de crédito encerrou Jun.19 em 4,4%,

queda de 0,1 p.p. no trimestre e alta de 0,4

p.p. nos últimos 12 meses. A inadimplência de

Veículos manteve tendência de redução

desde Jun.18, e o indicador do Atacado

reduziu para 3,1% no 2T19.

A gestão efetiva da base de custos e a

geração consistente e diversificada de receitas

no 2T19 contribuíram para a melhora do

Índice de Eficiência nos últimos 12 meses,

que foi reduzido para 32,7% em Jun.19

(32,9% em Jun.18).

SUMÁRIO EXECUTIVO

Funding: recursos captados totalizaramR$ 61,1 bilhões em Jun.19. Instrumentosestáveis de captação representavam 61% dofunding total.

Liquidez: caixa livre em patamar conservador,em nível bastante confortável para cobririntegralmente as captações com liquidez diária.

Capital: O Índice de Basileia alcançou 15,8%em Jun.19, sendo 14,0% de Capital Nível I,que consiste no somatório do Capital Principal(12,2%) e Capital Complementar (1,9%).

O Banco avançou na estratégia de rentabilizar

os negócios, aumentar a eficiência operaci-

onal e diversificar as fontes de receitas, inves-

tindo de forma contínua na transformação

digital direcionada a melhorar a experiência

dos clientes.

No Varejo, o Banco fortaleceu a atuação junto

ao “GuiaBolso”, além de avançar nas parcerias

com as startups “Olivia” e “Neon Pagamentos” –

uma das fintechs mais inovadoras na reinven-

ção da experiência em serviços financeiros, e na

qual o Banco atua como custodiante desde

Maio.18.

Adicionalmente, por meio da área de Mercado

de Capitais, em Jun.19 o Banco coordenou a

primeira oferta pública de Letra Financeira do

Nubank, reforçando o apoio às fintechs na ofer-

ta de soluções ágeis e eficientes ao mercado.

Em Maio.19, a Votorantim Asset Management

concluiu a captação de R$ 1,2 bilhão para um

novo fundo imobiliário, o FII Green Towers. O

fundo, cujas cotas começaram a ser

negociadas na B3, atraiu aproximadamente 7

mil cotistas, quase todos pessoas físicas, sendo

o maior fundo imobiliário captado no país nos

últimos seis anos.

4 Sumário executivo | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19



Na tabela abaixo são mostradas as informações e indicadores gerenciais selecionados do Banco Votorantim com

o objetivo de permitir análises nas mesmas bases de comparação.

1.Quociente entre o lucro líquido e o patrimônio líquido médio do período.; 2.Quociente entre o lucro líquido e os ativos

totais médios do período. Anualizado exponencialmente; 3.Quociente entre a margem financeira bruta e os ativos

rentáveis médios do período. Anualizado exponencialmente; 4.IE = despesas de pessoal e administrativas / (margem

financeira bruta + receita de serviços e tarifas + participações em coligadas e controladas + outras receitas

operacionais + outras despesas operacionais); 5.Fonte: Cetip; Bacen; IBGE; 6.Não considera estagiários e

estatutários; 7.Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e recursos de clientes private (renda fixa, renda variável e

fundos offshore).

Nota: Alinhado às melhores práticas do mercado e em sinergia com os acionistas, a partir do 2T19 divulgaremos oROE calculado pela metodologia exponencial e linear.

Variação Variação %

2T19/1T19 1S19/1S18

RESULTADOS (R$ Milhões)

Margem financeira bruta 1.259 1.469 1.530 2.606 2.999 4,2% 15,1%

Resultado com PDD, garantias prestadas e impairments (377) (464) (447) (706) (911) -3,7% 29,1%

Receita de prestação de serviços e com tarifas 344 340 343 669 684 0,9% 2,2%

Despesas administrativas e de pessoal (inclui PLR) (541) (643) (628) (1.194) (1.271) -2,3% 6,5%

Resultado operacional 468 507 521 972 1.029 2,8% 5,8%

Lucro líquido 256 336 352 511 688 4,8% 34,6%

INDICADORES DE DESEMPENHO (%)

Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio¹ (ROAE) - exponencial 11,6 14,8 15,2 11,6 14,8 0,4 p.p. 3,6 p.p.

Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio¹ (ROAE) - linear 11,1 14,0 14,4 11,2 14,3 0,4 p.p. 3,3 p.p.

Retorno sobre Ativo Total Médio² (ROAA) 1,1 1,4 1,5 1,1 1,4 0,1 p.p. 0,4 p.p.

Net Interest Margin³ (NIM) 6,1 7,0 7,6 6,2 7,2 0,6 p.p. 1,5 p.p.

Índice de Eficiência (IE) - acumulado 12 meses4 32,9 33,3 32,7 32,9 32,7 -0,6 p.p. -0,2 p.p.

Índice de Basileia 16,0 16,0 15,8 16,0 15,8 -0,2 p.p. -0,2 p.p.

Índice de Capital Nível I 12,8 14,0 14,0 12,8 14,0 0,0 p.p. 1,2 p.p.

Índice de Capital Principal 10,8 12,1 12,2 10,8 12,2 0,1 p.p. 1,4 p.p.

INDICADORES MACROECONÔMICOS5

CDI - taxa acumulada no período (%) 1,6 1,5 1,5 3,2 3,1 0,0 p.p. -0,1 p.p.

Taxa Selic - meta final (% a.a.) 6,50 6,50 6,50 6,50 6,50 0,0 p.p. 0,0 p.p.

IPCA - taxa acumulada no período (%) 1,9 1,5 0,7 2,6 2,2 -0,8 p.p. -1,2 p.p.

Dólar - final (R$) 3,86 3,90 3,83 3,86 3,83 -1,7% -0,6%

Variação Variação %

Jun19/Mar19 Jun19/Jun18

BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Milhões)

Total de ativos 98.154 93.417 93.579 0,2% -4,7%

Carteira de crédito ampliada 59.197 60.116 61.738 2,7% 4,3%

Segmento Atacado 22.353 20.446 20.730 1,4% -7,3%

Segmento Varejo 36.844 39.670 41.008 3,4% 11,3%

Recursos captados 63.820 60.790 61.088 0,5% -4,3%

Patrimônio líquido 9.349 9.788 9.745 -0,4% 4,2%

INDICADORES DE QUALIDADE DA CARTEIRA (%)

Inadimplência (acima de 90 dias) 4,0 4,5 4,4 -0,1 p.p. 0,4 p.p.

Índice de Cobertura (acima de 90 dias) 200 175 178 3,7 p.p. -22,0 p.p.

OUTRAS INFORMAÇÕES

Colaboradores6 (quantidade) 3.831 3.769 3.776 0,2% -1,4%

Recursos geridos7 (R$ Millhões) 50.122 48.538 50.980 5,0% 1,7%

Jun18 Mar19 Jun19

2T18 1T19 2T19 1S18 1S19

5 Estratégia corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19

ESTRATÉGIA CORPORATIVA

Além disso, o Banco possui estratégias especí-

ficas para outros produtos de empréstimos e

financiamentos.

Crédito Consignado

Visa manter posição relevante no mercado de

empréstimos consignados, com foco na carteira

de Privado por meio do aumento de novos

convênios.

Crédito Pessoal e outros negócios

• Crédito Pessoal: parceria com fintechs (ex.:

Guia Bolso, Yalo e Neon Pagamentos) e

alavancando a base de clientes BV;

• Crédito Estudantil: parceria com a Kroton e

PRAVALER;

• Crédito com garantia imobiliária;

• Financiamento para aquisição de placa de

energia solar residencial em parceria com o

Portal Solar.

Aproveitando a base de clientes de Veículos, o

Banco busca diversificar as fontes de receitas por

meio de cartões de crédito e corretagem de

seguros, ambos com estratégias bem definidas:

Cartões de Crédito

Busca expandir o volume de cartões ativos -

emitidos com as bandeiras Elo, MasterCard e

Visa, tanto por meio da oferta para a atual base

de clientes de financiamentos de veículos, quanto

pela oferta a clientes de parceiros comerciais.

Corretagem de Seguros

Por meio da Votorantim Corretora de Seguros,

visa ampliar as receitas de corretagem de

seguros. Além de continuar a crescer em

produtos como Auto e Prestamista, o Banco

também vem diversificando seu portfólio, que

atualmente inclui produtos de capitalização e de

seguros de vida, residencial, acidente pessoal,

entre outros.

Negócios de Varejo (Financiamento ao Consumo)

O negócio core do Varejo é Financiamento de Veículos, no qual o Banco opera por meio da controlada

BV, principalmente no mercado de financiamento de carros leves usados (revendas multimarcas), em que pos-

sui histórico de liderança e reconhecida competência. Entre os seus diferenciais competitivos, vale destacar:

(i) expertise na precificação, concessão de crédito e cobrança; (ii) elevada capilaridade por meio de extensa

rede de distribuição terceirizada; (iii) agilidade na tomada de decisão; e (iv) relacionamento com as revendas.

Adicionalmente, o Banco tem buscado incrementar as receitas de comissões da Promotiva S.A., joint-venture com o BB

que atua principalmente na originação de créditos consignados (Público e INSS) diretamente para o acionista.

O Banco Votorantim busca consolidar-se entre os

principais bancos privados nacionais, alavancando

sinergias com os acionistas e trazendo o cliente para o

centro do negócio. Para tanto, o Banco tem focado na

rentabilização dos negócios, no aumento da eficiência

operacional e na diversificação das fontes de receitas,

investindo de forma contínua na transformação digital

direcionada a melhorar a experiência dos clientes. O

portfólio do Banco é divido em três unidades de negócios:

• Negócios de Varejo (Financiamento ao Consumo)

• Banco de Atacado (Corporate Bank)

• Gestão de Recursos (Wealth Management)

ESTRATÉGIA CORPORATIVA

6 Estratégia corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19

Private Bank

Oferece produtos e soluções financeiras

adequadas às necessidades de cada investidor,

cujo perfil é sempre minuciosamente analisado,

além de buscar sempre as melhores soluções

em gestão patrimonial e de carteira. Atua

amparado por modernas ferramentas de gestão,

avançados modelos estatísticos e sistemas

especialmente desenvolvidos para uma melhor

interpretação de cenários de estresse e de

monitoramento de riscos.

Large Corporate

Clientes¹ (inclui instituições financeiras) com fatu-

ramento anual acima de R$ 1,5 bilhão, cujo foco é

atuar, principalmente, em operações de mercado

de capitais, estruturação financeira, garantias

(fianças) e tesouraria.

Corporate

Clientes¹ com faturamento até R$ 1,5 bilhão, cujo

foco é atuar de maneira seletiva em operações de

cash management, estruturação financeira, garan-

tias (fianças), capital de giro, hedge, câmbio, mer-

cado de capitais e fusões e aquisições.

Banco de Atacado (Corporate Bank)

Ampla oferta de produtos

Gestão de Patrimônio (Wealth Management)

Asset Management

Reconhecida pela consistência de performance,

grande capacidade inovadora, desenvolvimento

de soluções apropriadas às necessidades dos

clientes e amplo conhecimento de economia real,

a Votorantim Asset Management (VAM) possui

posição de destaque na indústria de gestão de

recursos no Brasil, ocupando a 13ª posição no

ranking da ANBIMA, e posicionada como a

segunda maior gestora de fundos imobiliários do

país.

O negócio de Gestão de Patrimônio desenvolve e provê de maneira sustentável soluções em gestão patrimonial,

com objetivos estratégicos bem traçados para os dois mercados distintos em que atua:

Com soluções ágeis e customizadas que simplificam os processos diários das empresas, o Corporate &

Investment Banking (CIB) oferece uma ampla variedade de produtos de empréstimos, mercado de capitais,

tesouraria e serviços, além de possibilitar integrações rápidas e seguras com os sistemas dos nossos clientes

corporativos e fintechs por meio da disponibilidade de várias APIs. O CIB atende grupos econômicos com

faturamento anual acima de R$ 300 milhões, classificados em dois segmentos:

Moeda Estrangeira & FX

Moeda Local & Cash Management

Captação

Derivativos

Corporate Finance

Mercado de Capitais & M&A

1. Grupos econômicos

7 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19

ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL

Variação % Variação %

2T19/1T19 1S19/1S18

Margem Financeira Bruta 1.259 1.469 1.530 4,2 2.606 2.999 15,1

Resultado com PDD, garantias prestadas e impairments (377) (464) (447) (3,7) (706) (911) 29,1

Margem Financeira Líquida 881 1.004 1.083 7,9 1.900 2.087 9,9

Outras Receitas/Despesas Operacionais (414) (497) (562) 13,1 (927) (1.059) 14,2

Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 344 340 343 0,9 669 684 2,2

Despesas de Pessoal e Administrativas (541) (643) (628) (2,3) (1.194) (1.271) 6,5

Despesas Tributárias (109) (102) (158) 54,7 (201) (260) 29,6

Resultado de Participações em Controladas 83 91 87 (5,1) 163 178 9,5

Outras Receitas (Despesas) Operacionais (191) (184) (205) 11,9 (364) (389) 6,7

Resultado Operacional 468 507 521 2,8 972 1.029 5,8

Resultado Não Operacional (2) 1 (1) (163,3) (5) 0 (108,7)

Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 466 508 521 2,4 967 1.029 6,4

Imposto de Renda e Contribuição Social (210) (172) (169) (2,2) (456) (341) (25,2)

Lucro Líquido 256 336 352 4,8 511 688 34,6

Retorno Sobre o Patrimônio Líquido (ROE) - exponencial 11,6% 14,8% 15,2% 11,6% 14,8%

Retorno Sobre o Patrimônio Líquido (ROE) - linear 11,1% 14,0% 14,4% 11,2% 14,3%

1S18 1S19DEMONSTRAÇÃO GERENCIAL DO RESULTADO

(R$ Milhões)2T18 1T19 2T19

Margem Financeira Bruta (R$M) e NIM¹ (% a.a.)

Nesta seção são apresentados os componentes do

resultado financeiro e operacional do Banco Votorantim.

A MFB cresceu 4,2% na comparação com o 1T19, e

15,1% em relação ao semestre anterior, reflexo da

maior rentabilidade dos negócios, em particular da

operação de Varejo, cuja participação na carteira tem

crescido de forma consistente. Em ambos períodos

houve incremento da margem com mercado quanto da

margem com clientes, sendo que esta última foi im-

pulsionada pelo crescimento das carteiras e pela maior

representatividade dos produtos com spreads maiores.

O NIM¹ cresceu para 7,6% a.a. no 2T19, impulsionado

pelo aumento da participação de Veículos e Cartões no

mix da carteira.

Margem Financeira Bruta (MFB)

1. Net Interest Margin: Quociente entre Margem Bruta e Ativos Rentáveis Médios

NIM1

ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL

1.2591.469 1.530

2T18 1T19 2T19

+4,2%

6,1% 7,0% 7,6%

O lucro líquido totalizou R$ 352 milhões no 2T19, com

crescimento de 4,8% em relação ao 1T19. Esse

aumento reflete o avanço na estratégia, e foi impul-

sionado (i) pelo crescimento da Margem Bruta e das

receitas com serviços e corretagem de seguros, (ii)

por menor custo de crédito, e (iii) por menores

despesas administrativas e de pessoal, em linha com

a estratégia de incremento da eficiência operacional.

O ROE atingiu 15,2% a.a. no 2T19, ante 14,8% a.a no

1T19 e 11,6% a.a. no 2T18.

2.6062.999

1S18 1S19

+15,1%

6,2% 7,2%

Na comparação semestral, o lucro líquido cresceu

34,6%, impulsionado, principalmente, pela expansão

da Margem Bruta, reflexo da maior rentabilidade nos

segmentos. Em contrapartida, no 1S19 houve

incremento nas despesas com PDD, decorrente do

aumento da carteira do Varejo nos últimos 12 meses.

Vale mencionar a redução da taxa efetiva de imposto

no 1S19, impacto do retorno da alíquota de CSLL ao

patamar de 15%, ante 20% até Dez.18.

O ROE atingiu 14,8% a.a. no 1S19, ante 11,6% a.a no

1S18.

Alinhado às melhores práticas do mercado e em sinergia com os acionistas, a partir do 2T19 divulgaremos o ROE

calculado pela metodologia exponencial e linear.


669 684

227 262

897

1S18 1S19

946

+5,5%

Custo de Crédito (R$M)

Receitas de Serviços e Seguros (R$M)

Custo de crédito

A partir do 1T19 as provisões para garantias prestadas

foram reclassificadas gerencialmente para compor o

custo de crédito, sendo que o histórico foi ajustado.

Na comparação com o 1T19 o custo de crédito

reduziu 3,7%, alinhado à redução da inadimplência,

principalmente em Veículos.

Em relação ao 1S18, o custo de crédito cresceu

29,1%, reflexo, principalmente do (i) crescimento da

carteira do Varejo nos últimos 12 meses e (ii) menores

receitas com recuperação de crédito.

Receitas de Prestação de Serviços² e Seguros¹

As receitas de prestação de serviços, tarifas e

seguros cresceram 1,4% no 2T19/1T19,

crescimento, reflexo (i) das maiores receitas com taxa

de performance dos fundos de investimento cujo

reconhecimento contábil é realizado em junho e

dezembro, e (ii) maiores comissões sobre colocações

de títulos atreladas, principalmente, à captação do

fundo imobiliário Green Towers, liderado pela Asset.

Na comparação semestral, o crescimento de 5,5% nas

receitas reflete, principalmente, a maior originação de

Veículos em 2019. Na comparação com o 1S18, as

receitas com corretagem de seguros cresceram 15,3%,

alinhado à estratégia de ampliar a atuação em ramos de

maior margem (Vida, Capitalização e Residencial), além

de continuar alavancando o potencial do ramo Auto por

meio da base de clientes da carteira de Veículos.

2. Inclui Receitas com Tarifas Bancárias.

PDD e Receitas Prestação de serviços

344 340 343

115 129 133

2T18 2T191T19

459 470 476

+1,4%

Seguros (corretagem)¹ Serviços e Tarifas

4,1 4,7 5,0

Originação de Veículos (R$B)

1.Receitas de corretagem de seguros da VCS, cujo resultado é reconhecido via

equivalência patrimonial; Maiores detalhes na página 24.

578 613 575

(200)

2T19

447

1T192T18

(149) (128)

377 464

-3,7%

Despesas de PDD, garantias prestadas e impairment

Receitas de recuperação de crédito

Despesa de PDD (líquida recuperação) / Carteira de crédito (% a.a.)

2,6% 3,6% 3,8%

Variação (%) Variação (R$)

2T19/1T19 1S19/1S18

Despesa (Gerencial) de Provisão para Devedores Duvidosos (527) (613) (629) (928) (1.243) 2,6 33,9

Recuperação de Crédito Baixados como Prejuizo 200 149 128 334 276 (14,1) (17,2)

Impairments (52) (59) 49 (111) (10) (182,8) (90,8)

Reversão (provisão) para garantias prestadas 2 59 6 (2) 65 (90,6) -

Custo de Crédito (377) (464) (447) (706) (911) (3,7) 29,1

Resultado com provisões de crédito (PDD), garantias prestadas e impairments

(R$ Milhões)2T18 1T19 2T19 1S18 1S19

1.040 1.188

(334) (276)

1S18 1S19

706911

+29,1%

2,4% 3,6%

8,5 9,7


2T19/1T19 1S19/1S18

Confecção de cadastro e Avaliação de bens 176 186 185 354 371 (1,0) 4,9

Cartão de crédito 61 68 46 122 114 (32,7) (6,7)

Rendas de garantias prestadas 26 21 23 48 44 6,5 (8,0)

Administração de fundos de investimento 46 32 36 78 68 11,8 (13,2)

Comissões sobre colocação de títulos 13 13 32 22 44 143,9 100,4

Outras 24 20 23 46 43 15,8 (6,2)

Receitas de Prestação de Serviços 344 340 343 669 684 0,9 2,2

Receitas de Corretagem de Seguros 115 129 133 227 262 2,7 15,3

Receitas de Prestação de Serviços e Seguros 459 470 476 897 946 1,4 5,5

RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS2

(R$ Milhões)2T18 1T19 2T19 1S18 1S19


Despesas de Pessoal e Administrativas

As despesas gerais de pessoal e administrativas,

incluindo a participação nos resultados (PLR),

totalizaram R$ 628 milhões no 2T19, redução de 2,3%

em relação ao 1T19 devido às menores despesas de

pessoal, principalmente em função de menores

demandas trabalhistas. Na comparação semestral, as

despesas gerais subiram 6,5% – já considerando o

dissídio dos financiários/bancários – o que representa

uma evolução abaixo do crescimento de 12,6% do total

de receitas.

As despesas de pessoal diminuíram 5,5% em relação

ao 1T19, e apresentaram crescimento de 3,6% na

comparação 1S19/1S18. Em ambos comparativos

houve redução nas despesas com causas trabalhistas,

efeito neutralizado por maiores provisões atreladas à

remuneração variável, decorrente da melhor perfor-

mance dos negócios.

O Índice de Eficiência encerrou Jun.19 em 32,7%,

com melhora em relação ao índice de Jun.18, de

32,9%, refletindo a geração consistente e diversificada

de receitas e os contínuos esforços da gestão efetiva

da base de custos, em linha com a estratégia do Banco

de aumentar a eficiência operacional.

Despesas de Pessoal e Administrativas (R$M)

Índice de Eficiência² (últimos 12 meses)

Despesa de pessoal e administrativas

301 315 318

199268 271

40

2T192T18

541 60 39

1T19

643 628

-2,3%

32,9% 33,3% 32,7%

Pessoal – Demandas Trabalhistas

Pessoal – Remuneração, Encargos, Treinamento e PLR

Administrativas

1. Considera despesas com PLR; 2. Não considera demandas trabalhistas e PLR.

As despesas administrativas tiveram alta de 1,1% na

comparação com o 1T19. Em relação ao 1S18, o

crescimento de 9,5% é explicado por maiores despesas

(i) na linha de serviços técnicos especializados com

assessorias de cobrança, prevenção a fraudes e com

segurança da informação, e (ii) na linha de

processamento de dados. Ambos refletem o maior

volume de negócios e maiores investimentos em

tecnologia, alinhado ao processo de transformação

digital do Banco.

O Banco encerrou Jun.19 com 3.776

funcionários (excluindo estagiários e estatutários)

578 633

474539

142

1.271

1S18

1.194

1S19

99

+6,5%


2T19/1T19 1S19/1S18

Despesas de Pessoal (240) (328) (310) (616) (638) (5,5) 3,6

Remuneração, Benefícios e Encargos Sociais (191) (224) (219) (409) (442) (2,3) 8,2

Demandas trabalhistas (40) (60) (39) (142) (99) (35,4) (30,3)

Participação nos Resultados (PLR) (7) (44) (51) (63) (94) 16,3 49,5

Treinamento (2) (1) (2) (2) (3) 171,2 30,8

Despesas Administrativas (301) (315) (318) (578) (633) 1,1 9,5

Serviços Técnicos Especializados (99) (113) (112) (191) (225) (1,0) 17,9

Processamento de Dados (51) (65) (55) (101) (119) (15,5) 18,5

Serviços do Sistema Financeiro (27) (22) (24) (52) (45) 11,2 (12,7)

Emolumentos Judiciais (19) (19) (22) (40) (41) 20,0 3,7

Marketing (15) (9) (12) (24) (21) 23,9 (10,2)

Outras (88) (87) (93) (171) (180) 7,1 5,6

Total (541) (643) (628) (1.194) (1.271) (2,3) 6,5

DESPESAS DE PESSOAL E ADMINISTRATIVAS

(R$ Milhões)2T18 1T19 2T19 1S18 1S19



A partir do 1T19 as provisões para garantias prestadas foram reclassificadas gerencialmente de Outras Receitas e

Despesas Operacionais para compor o Custo de Crédito, sendo que o histórico foi ajustado.

As outras receitas e despesas operacionais apresentaram aumento de 11,9% em relação ao 1T19 e 6,7% na

comparação semestral, principalmente devido aos custos relativos à maior originação de financiamentos de

Veículos.


Variação (%)

2T19/1T19 1S19/1S18

Custos associados à produção (148) (155) (162) (298) (317) 4,8 6,4

Reversão (provisão) para passivos contingentes (51) (29) (36) (83) (65) 26,3 (21,6)

Outras 8 (0) (7) 16 (7) - (146,4)

Total Outras Receitas (Despesas) Operacionais (191) (184) (205) (364) (389) 11,9 6,7

1S19OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

(R$ Milhões)2T18 1T19 2T19 1S18

11 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19

DESTAQUES PATRIMONIAIS

Balanço Patrimonial

Os ativos totais alcançaram R$ 93.579 milhões ao final de Jun.19, com redução de 4,7% em doze meses, e

praticamente estável no trimestre. O patrimônio líquido totalizou R$ 9.745 milhões no mesmo período.

DESTAQUES PATRIMONIAIS

Variação %


CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 96.750 91.066 91.183 0,1 (5,8)

Disponibilidades 92 157 306 95,4 233,0

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 20.658 9.924 6.745 (32,0) (67,4)

Títulos e Valores Mobiliários 15.143 20.213 23.132 14,4 52,8

Instrumentos Financeiros Derivativos 4.817 3.748 2.896 (22,7) (39,9)

Relações Interfinanceiras e Interdepêndencias 1.996 1.145 868 (24,2) (56,5)

Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos 46.736 48.454 50.347 3,9 7,7

Provisão para Devedores Duvidosos (3.622) (3.799) (3.906) 2,8 7,8

Crédito Tributário 7.042 6.621 6.405 (3,3) (9,0)

Outros Ativos 3.891 4.605 4.391 (4,6) 12,9

PERMANENTE 1.404 2.350 2.396 1,9 70,6

Investimentos 1.092 1.963 1.962 (0,1) 79,7

Imobilizado 108 103 98 (4,8) (9,2)

Intangível e Diferido 204 284 336 18,4 64,4

TOTAL DO ATIVO 98.154 93.417 93.579 0,2 (4,7)

Variação %


CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 88.766 83.597 83.768 0,2 (5,6)

Depósitos 12.636 11.200 12.709 13,5 0,6

Depósitos à vista e interfinanceiros 1.984 2.165 2.151 (0,7) 8,4

Depósitos a Prazo 10.652 9.034 10.558 16,9 (0,9)

Captações no Mercado Aberto 22.124 16.651 17.349 4,2 (21,6)

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 26.058 30.475 30.509 0,1 17,1

Relações Interfinanceiras e Interdependências 1.199 1.445 1.575 9,0 31,4

Obrigações por Empréstimos e Repasses 4.111 3.374 3.324 (1,5) (19,1)

Instrumentos Derivativos Financeiros 4.285 3.383 2.506 (25,9) (41,5)

Outras Obrigações 18.354 17.069 15.795 (7,5) (13,9)

Dívidas Subordinadas 6.352 6.357 6.362 0,1 0,1

Obrigações de operações vinculadas a cessões 8.198 6.776 5.575 (17,7) (32,0)

Outras 3.804 3.936 3.858 (2,0) 1,4

RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 40 32 66 108,3 64,3

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 9.349 9.788 9.745 (0,4) 4,2

TOTAL DO PASSIVO 98.154 93.417 93.579 0,2 (4,7)

BALANÇO PATRIMONIAL | Ativo

(R$ Milhões)Jun18 Mar19 Jun19

BALANÇO PATRIMONIAL | Passivo



Carteira de Crédito

Ao final de Jun.19 a carteira de crédito ampliada

(incluindo operações de avais, fianças e títulos

privados) atingiu R$ 61,7 bilhões, crescimento de

4,3% nos últimos 12 meses e de 2,7% em relação a

Mar.19, com aumento da participação dos negócios

de Varejo em ambas comparações.

No segmento Varejo, a carteira de crédito alcançou

R$ 41,0 bilhões em Jun.19, registrando aumento de

11,3% em relação a Jun.18, e de 3,4% comparado com

Mar.19, impulsionada pelo crescimento em Veículos,

principalmente usados.

Vale destacar o crescimento de 22,3% da carteira de

cartões de crédito nos últimos 12 meses, reflexo da

estratégia de diversificação das receitas. O Banco vem

fortalecendo seu portfolio de cartões e sofisticando a

oferta para atuais clientes e parceiros comerciais.

Mix de crédito Atacado - carteira ampliada (R$B) Mix de crédito Varejo (R$B)

Carteira de crédito

7%

6%

5%86%Jun/18

Jun/194%

87%

Veículos

36,8

41,0

A carteira ampliada do Atacado atingiu R$ 20,7 bilhões

em Jun.19, redução de 7,3% nos últimos 12 meses

principalmente no saldo de TVM Privado. Na

comparação com Mar.19 houve crescimento de 1,4%.

Leves usados

88%

Carteira classificada

1. Consignado (INSS, privado e público), crédito pessoal (com e sem garantia), home equity, crédito estudantil e solar; Maiores detalhes na

página 24.

Jun/18

7%18%

20%25%2%

39%10%

27%3%

Avais/

fianças

Jun/19 41%

Títulos

privados

22,4

20,7

CP+OutrosCartõesConsignado

Empréstimos Financiamento Export./Import.

Repasses BNDES Outros

Outros Veículos

12%

Variação (%)


Segmento Atacado (a) 12.326 11.534 11.472 (0,5) (6,9)

Segmento Varejo (b) 36.844 39.670 41.008 3,4 11,3

Veículos (CDC e Leasing) 31.578 34.486 35.726 3,6 13,1

Empréstimos¹ 3.274 2.886 2.845 (1,4) (13,1)

Cartão de Crédito 1.992 2.298 2.436 6,0 22,3

Carteira de Crédito Classificada (a+b) 49.170 51.203 52.480 2,5 6,7

Avais e fianças prestados (c) 5.512 5.455 5.543 1,6 0,6

TVM Privado (d) 4.515 3.457 3.715 7,5 (17,7)

Carteira de Crédito Ampliada (a+b+c+d) 59.197 60.116 61.738 2,7 4,3

Segmento Atacado (a+c+d) 22.353 20.446 20.730 1,4 (7,3)

Segmento Varejo (b) 36.844 39.670 41.008 3,4 11,3

CARTEIRA DE CRÉDITO



O volume de originação de financiamentos de veículos

somou R$ 5,0 bilhões no trimestre, sendo 87% de

veículos leves usados. A combinação entre os

contínuos aprimoramentos nos processos e modelos de

crédito, e a prudência na concessão de financiamentos

tem mantido a qualidade na originação de Veículos, cujo

volume cresceu 20,4% em comparação ao 2T18.

+17,3%

+47,1%

∆2T19

/2T18

O Banco manteve o conservadorismo na originação

de financiamentos de veículos, com percentual

médio de entrada de 39% e prazo médio de 45

meses.

Banco Votorantim é um dos líderes no mercado

de financiamento de veículos.

Originação de financiamentos de Veículos (R$B)



2T18

4,2(88%)

0,5

1T19

4,1

2T19

4,75,0

4,3(87%)

0,6

3,7(89%)

0,4

+20%

Outros

veículos

Leves

usados

Variação (%)

2T19/1T19 2T19/2T18

Taxa média (% a.a.) 21,5 22,5 21,3 -1,2 p.p. -0,2 p.p.

Prazo Médio (meses) 44 45 45 0 1

Valor entrada / Valor do Bem (%) 41,2 39,5 39,3 -0,2 p.p. -1,9 p.p.

Veiculos Leves Usados/ Total Veículos (%) 89,4 88,4 87,1 -1,3 p.p. -2,3 p.p.

Produção veículos total (R$ bilhões) 4,1 4,7 5,0 5,5% 20,4%

Variação (%)


Taxa média (% a.a.) 24,3 23,5 23,1 -0,4 p.p. -1,2 p.p.

Prazo Médio (meses) 45 46 46 0 0

Veículos Leves Usados/ Carteira Veículos (%) 87,3 88,0 87,7 -0,3 p.p. 0,4 p.p.

Idade Média dos Veículos (anos) 5 6 6 0 1

Carteira de Veículos (R$ bilhões) 31,6 34,5 35,7 3,6% 13,1%

2T19

Jun19

VEÍCULOS - Produção 2T18 1T19

VEÍCULOS - Carteira Jun18 Mar19


Índice de Cobertura (IC – 90 dias)

Todas as segmentações do risco da carteira de crédito nesta seção referem-se à carteira classificada (Res. CMN

nº 2.682/99), exceto se indicado de outra forma. O Banco mantém um consistente processo de avaliação e

acompanhamento do risco de crédito nas operações realizadas com clientes.

Refletindo o sólido modelo de gestão de risco e a solidez do balanço, o Índice de Cobertura do saldo em atraso

acima de 90 dias seguiu em nível confortável, alcançando 178% em Jun.19.

Índice de Cobertura

Qualidade da carteira de crédito

Qualidade de carteira de crédito

3.942 3.930 3.928 4.031 4.135

1.969 2.095 2.128 2.310 2.320

200% 188% 185% 175% 178%

Dez/18 Mar/19Jun/18 Set/18 Jun/19

Saldo de PDD (R$M) Saldo de operações em atraso > 90 dias (R$M)

IC-90 dias

1. D NPL trimestral + baixas para prejuízo do período) / Carteira de Crédito do trimestre imediatamente anterior; 2. Considera, a partir de Mar.19,

provisão para garantias financeiras prestadas. O histórico foi ajustado. Inclui saldo de provisão de crédito genérica contabilizados no passivo na

linha “Diversas”.

Saldo em atraso acima de 90 dias 1.969 2.310 2.320

Índice de Inadimplência acima de 90 dias 4,0% 4,5% 4,4%

Baixas para Prejuízo (a) (557) (450) (521)

Recuperação de Crédito (b) 200 149 128

Perda líquida (a+b) (357) (301) (393)

Perda líquida / Carteira de Crédito (anualizada) 2,9% 2,4% 3,0%

New NPL 665 630 469

New NPL / Carteira de Crédito¹ - trimestre 1,4% 1,2% 0,9%

Saldo de PDD² 3.942 4.031 4.135

Saldo de PDD / Carteira de Crédito 8,0% 7,9% 7,9%

Saldo de PDD / Saldo em atraso acima de 90 dias 200% 175% 178%

Saldo AA-C 43.654 45.563 46.743

Saldo AA-C / Carteira de Crédito 88,8% 89,5% 89,1%

Jun18 Mar19 Jun19QUALIDADE DA CARTEIRA DE CRÉDITO

(R$ Milhões, exceto quando indicado)


Carteira de Crédito por nível de risco (%)

Os créditos classificados entre “AA-C”, segundo a

Resolução 2.682 do Banco Central (BACEN),

representavam 89,1% da carteira de crédito ao

final de Jun.19, ante 88,8% em Jun.18, ratificando

a qualidade da carteira.

Banco

Votorantim

Varejo

Atacado

Inadimplência da carteira de crédito – Inad 90

A gestão do risco de crédito do Banco visa manter a

qualidade da carteira de crédito em níveis adequados

para cada segmento de mercado.

Carteira de crédito por nível de risco (%)

89,2%

11,2% 10,9%

Jun/18

10,5%

88,8%

Mar/19

10,8%

Set/18

10,1%

89,9%AA-C

Dez/18

89,5%

D-H

Jun/19

89,1%

Os indicadores de qualidade da carteira foram mantidos sob controle, suportados pela combinação entre os

contínuos aprimoramentos nos modelos de crédito e a prudência na concessão de financiamentos.

O índice de inadimplência acima de 90 dias (Inad 90) consolidado atingiu 4,4% ao final de Jun.19, redução de

0,1 p.p. em relação a Mar.19, e 0,4 p.p. maior que Jun.18.

O Inad 90 do Varejo encerrou Jun.19 em 4,8%, estável em relação a Mar.19 e 0,1 p.p. menor que em Jun.18. Vale

mencionar que a carteira do Varejo cresceu 11,3% nos últimos 12 meses, impulsionada pelo crescimento em

Veículos, cujo Inad 90 encerrou Jun.19 em 4,2%, e manteve tendência de redução desde Jun.18.

O Inad 90 do Atacado reduziu para 3,1% em Jun.19, ante 3,5% em Mar.19.

4,6%

5,5%

4,4%4,0% 4,0% 4,2%

4,5% 4,4%

5,7% 5,5% 5,2%4,7% 4,9% 4,8% 4,8% 4,8%

5,4% 5,1%4,7%

4,2% 4,4% 4,3% 4,3% 4,2%

VeículosVarejo

5,6%

2,3% 1,8% 1,3%2,2%

3,5% 3,1%

Jun/16 Dez/16 Mar/19Jun/17 Dez/17 Jun/18 Dez/18 Jun/19

2,0%


Carteira de créditos renegociados por atraso (R$M)

Índice New NPL

O New NPL, que considera o volume de operações de crédito que passaram a ser inadimplentes acima de 90 dias

no trimestre, foi de R$ 469 milhões no 2T19. Com isso, o New NPL em relação à carteira foi de 0,92% em Jun.19,

menor em relação ao 1,25% em Mar.19.

Crédito Renegociados por atraso

No gráfico a seguir são apresentadas informações sobre a carteira de crédito renegociada por atraso no

pagamento.

Mais informações podem ser encontradas nas Demonstrações Financeiras de Jun.19, NE 9k.

1. D NPL trimestral + baixas para prejuízo do período) / Carteira de Crédito do trimestre imediatamente anterior.

Funding e Liquidez

1,27%0,92% 0,92% 0,97%

1,38%1,14% 1,13% 1,25%

0,92%

4T17 2T18 3T182T17 3T17 1T18 4T18 1T19 2T19

0,59 0,63

0,440,43 0,47

0,670,56 0,56

0,47

New NPL (R$B)Índice New NPL¹

452 385 348

888780 747

Mar/19Jun/18 Jun/19

Saldo de provisão Carteira renegociada por atraso

50,8% 46,6%Cobertura

O saldo das operações de crédito renegociadas por atraso totalizaram R$ 747 milhões em Jun.19. No comparativo

com Jun.18, houve queda de 15,9% no saldo da carteira renegociada, principalmente no segmento de Atacado.

A inadimplência acima de 90 dias (Inad90) se manteve praticamente estável nos últimos 12 meses, enquanto o

índice de cobertura da carteira reduziu 4,2 p.p. em relação a Jun.18.

1. Índice de inadimplência acima de 90 dias (Inad90) da carteira renegociada.

44,0% 43,9%Inad90¹

49,5%

44,5%


Vale ressaltar que a redução nas captações com

debêntures nos últimos 12 meses é devido ao menor

saldo de compromissadas com lastro em debêntures

da BV Leasing, reflexo da mudança regulatória

introduzida pela Res. 4.527, que impossibilitou a

realização de novas operações compromissadas

com debêntures de controladas leasing a partir de

2018. Em substituição a esse instrumento, o Banco

tem ampliado o volume de captações em depósito a

prazo (CDB) e Letras Financeiras

Com relação à liquidez, o Banco tem mantido seu

caixa livre em nível bastante conservador, patamar

bastante confortável para cobrir o total do funding

com liquidez diária. Além disso, é importante

ressaltar que o Banco possui uma linha de

crédito junto ao BB desde 2009, que representa

significativa reserva de liquidez e que nunca foi

utilizada.

A tabela a seguir demonstra o cálculo do indicador

“LCR”, cujo objetivo é mensurar a liquidez de curto

prazo dos bancos num cenário de estresse, sendo o

mínimo regulatório de 100%.

Maiores detalhes sobre o LCR podem ser obtidos no

“Relatório de Gestão de Riscos e Capital” no site de RI:

www.bancovotorantim.com.br/ri.

O total de recursos captados alcançou R$ 61,1 bilhões

em Jun.19, estável no trimestre e com redução de

4,3% em 12 meses. As captações com Letras

Financeiras continuaram apresentando crescimento

nesse trimestre, e em conjunto com as cessões com

coobrigação e dívida subordinada – instrumentos mais

estáveis de captação, representavam 61% do total de

recursos captados em Jun.19.

O Banco permanece com uma carteira diversificada e

continua praticando prazos e condições adequadas ao

perfil dos seus ativos.

Funding e Liquidez

1. Principalmente títulos públicos federais e reservas bancárias;

Variação %


Debêntures 6,5 2,6 2,6 0,0 (59,7)

Depósitos 12,6 11,2 12,7 13,5 0,6

Depósitos a Prazo 10,7 9,0 10,6 16,9 (0,9)

Depósitos (à vista e interfinanceiros) 2,0 2,2 2,2 (0,7) 8,4

Dívida Subordinada 6,4 6,4 6,4 0,1 0,1

Letras Financeiras Subordinadas 2,0 2,2 2,2 2,4 9,4

Demais 4,3 4,2 4,1 (1,2) (4,2)

Empréstimos e Repasses 4,1 3,4 3,3 (1,5) (19,1)

Letras 25,5 30,0 29,7 (0,8) 16,8

Letras Financeiras 20,8 25,0 25,4 1,4 21,9

LCA e LCI 2,6 2,2 2,1 (5,9) (20,2)

LAM 2,0 2,7 2,3 (17,1) 12,1

Obrigações com cessões de crédito 8,2 6,8 5,6 (17,7) (32,0)

TVM no exterior 0,6 0,5 0,8 54,2 27,7

Total de Captações com terceiros 63,8 60,8 61,1 0,5 (4,3)

CAPTAÇÕES

(R$ Bilhões)Jun18 Mar19 Jun19

Total de ativos de alta liquidez¹ 11.355 11.663

Total de saídas líquidas de caixa 7.356 7.461

LCR 154% 156%

1T19Indicador Líquidez de Curto Prazo

(LCR)2T19


O Índice de Basileia foi apurado conforme metodologia

de Basileia III para apuração dos requerimentos míni-

mos de Patrimônio de Referência, Nível I e Capital

Principal. Em 2019, o requerimento mínimo de capital é

de 10,50%, sendo 8,50% o mínimo para Capital Nível I,

e 7,00% para o Capital Principal (CET1).

Capital

Com relação a Jun.18, o Índice de Basileia reduziu

0,2 p.p. devido, principalmente, ao decaimento das

dívidas subordinadas que compõem o Capital Nível II.

Contudo, o Capital Nível I cresceu 1,2 p.p. no mesmo

período devido à geração consistente de lucro líquido.

Mutação do Índice de Basileia no 2T19

Basileia

Mar/19

Basileia

Jun/19

0,6%

OutrosLucro

Líquido

2T19

0,2%

Tier II

0,0%

Ativos

Ponderados

0,5%16,0%15,8%

Com relação a Mar.19 o índice

reduziu 0,2 p.p., impactado principal-

mente pelo (2) decaimento das dívi-

das subordinadas que compõem o

Capital Nível II, (3) aumento dos

ativos ponderados pelo risco decor-

rente do aumento das carteiras co-

merciais, e (4) provisionamento de

dividendos no montante de R$ 400

milhões a serem pagos até Dez.19.

Essa redução foi parcialmente

neutralizada (1) geração de lucro de

R$ 352 milhões no 2T19.

1 2 3

O Índice de Basileia atingiu 15,8% em Jun.19, sendo que o índice de Capital Nível I totalizou 14,0%, com 12,2%

de Capital Principal, e 1,9% de Capital Complementar.

4

Patrimônio de Referência (PR) 9.576 9.903 9.808

PR Nível I 7.633 8.658 8.695

Principal 6.476 7.460 7.544

Complementar 1.157 1.198 1.151

PR Nível II 1.944 1.245 1.113

Ativos ponderados pelo risco (RWA) 59.784 61.763 61.912

Risco de crédito 51.819 53.105 53.448

Risco de mercado 2.326 2.257 2.063

Risco operacional 5.640 6.401 6.401

Patrimônio de Referência Mínimo Requerido 5.156 4.941 4.953

Índice de Basileia (PR/RWA) 16,0% 16,0% 15,8%

Capital Nível I 12,8% 14,0% 14,0%

Principal 10,8% 12,1% 12,2%

Complementar 1,9% 1,9% 1,9%

Capital Nível II 3,3% 2,0% 1,8%

ÍNDICE DE BASILEIA


19 Ratings | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19

RATINGS

O Banco Votorantim é classificado por agências internacionais de rating e as notas atribuídas refletem seu

desempenho operacional, a solidez financeira e a qualidade da sua administração, além de outros fatores

relacionados ao setor financeiro e ao ambiente econômico no qual a companhia está inserida. Vale ressaltar que o

rating de longo prazo em moeda estrangeira é limitado ao rating soberano do Brasil.

A tabela abaixo apresenta os ratings atribuídos pelas principais agências:

Em Mar.19 o Banco teve seus ratings reafirmados junto às agências internacionais. A Standard & Poor’s

reafirmou o rating do Banco em escala global, mantendo-o em ‘BB-’, com outlook estável, seguindo a

perspectiva do soberano. A Moody's, além de reafirmar o rating global em ‘Ba2’ (moeda local), alterou o

outlook de negativo para estável, igualando à nota do país.

RATINGS

AGÊNCIAS DE RATINGEscala Global Escala Nacional

Moeda Local

Moeda Estrangeira

Moeda Local

Moody’s

Longo PrazoBa2

(estável)Ba3 Aa3.br

Curto Prazo NP NP BR-1

Standard & Poor’s

Longo PrazoBB-

(estável)brAAA

Curto Prazo B brA-1+

Brasil

RatingSoberano

(outlook)

Ba2

(estável)

BB-

(estável)

20 Governança corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19

GOVERNANÇA CORPORATIVA

Nome Posição Acionista

José Luiz Majolo Presidente Votorantim Finanças

Rubem de Freitas Novaes Vice-Presidente Banco do Brasil

Celso Scaramuzza Conselheiro Votorantim Finanças

Carlos Hamilton V. Araújo Conselheiro Banco do Brasil

Jairo Sampaio Saddi Conselheiro Votorantim Finanças

Marcelo Augusto Dutra Labuto Conselheiro Banco do Brasil

Composição do Conselho de Administração

Diretoria

Comitê Executivo

Órgãos de Governança Corporativa

Estrutura Societária

Também fazem parte dos órgãos de governança o

Conselho Fiscal e os fóruns de assessoramento ao CA,

além da Diretoria, Comitê Executivo e comitês técnicos

de governança interna.

Na Assembleia Geral Ordinária realizada em Abr.19,

além da reeleição dos membros do CA para o próximo

mandato bienal que vigorará até 2021, foram reeleitos

José Luiz Majolo e Rubem de Freitas Novaes,

respectivamente, para os cargos de Presidente e Vice-

Presidente do CA.

Total: 50,00%

ON: 49,99%

PN: 50,01%

Total: 50,00%

ON: 50,01%

PN: 49,99%

Votorantim S.A. Banco do Brasil

Conselho de

Administração Comitê

Consultivo

Comitê de

Riscos e

de Capital

A administração do Banco é compartilhada entre os

acionistas Votorantim Finanças e Banco do Brasil, com

participação paritária de ambos no Conselho de

Administração (CA), que é composto por seis membros.

As reuniões do CA ocorrem, no mínimo, mensalmente

para deliberar sobre questões estratégicas e

acompanhar e orientar os negócios do Conglomerado.

As decisões são tomadas por maioria absoluta,

inexistindo voto de qualidade.

Cada membro do CA possui mandato de dois anos e as

posições de Presidente e Vice-Presidente são

alternadas anualmente entre os dois acionistas.

GOVERNANÇA CORPORATIVA

Assembleia

GeralConselho

Fiscal

Comitê de

Auditoria

Comitê de

Remuneração

& RH Diretoria

O Conglomerado Financeiro Votorantim adota as melhores práticas de governança, garantindo transparência e

equidade nas informações, de forma a contribuir com o processo decisório.

21 Reconciliação DRE contábil vs. gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19

RECONCILIAÇÃO ENTRE DRE CONTÁBIL E GERENCIAL

RECONCILIACAO DRE

Visando uma melhor compreensão e análise do desempenho do Banco, as explicações desse relatório são

baseadas na Demonstração Gerencial do Resultado, que considera algumas realocações gerenciais realizadas na

Demonstração do Resultado Societário auditado, sem impacto no lucro líquido. Essas realocações referem-se a:

• Receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo que são contabilizadas em “Receitas com

Operações de Crédito”, e que foram realocadas para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”;

• Despesas com características de provisões de crédito que são contabilizadas em “Outras Receitas (Despesas)

Operacionais”, e que foram realocadas para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”;

• Impairments de títulos privados do segmento Atacado classificados na Margem Financeira Bruta, e que foram

realocados para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”;

• Despesas com provisões para garantias financeiras prestadas que são contabilizadas em “Outras Receitas

(Despesas) Operacionais”, e que foram realocadas para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”;

• Efeitos fiscais e tributários do hedge referente às variações cambiais de investimentos no exterior que são

contabilizados em “Despesas Tributárias” (PIS e Cofins) e “Imposto de Renda e Contribuição Social”, e que

foram realocados para “Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos”.

A estratégia de gestão do risco cambial dos recursos investidos no exterior tem por objetivo evitar efeitos

decorrentes de variação cambial no resultado, e para tanto, o risco cambial é neutralizado por meio da

utilização de instrumentos financeiros derivativos.

Reconciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 2T19, 1T19 e 2T18

1. Inclui receitas das carteiras de crédito cedidas com coobrigação no âmbito da Res. 3.533.

Receitas da Intermediação Financeira 3.313 (10) 3.303 2.850 (93) 2.757 2.930 (195) 2.735

Operações de Crédito1 2.604 (312) 2.291 2.352 (149) 2.204 2.395 (128) 2.267

Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil 13 - 13 8 - 8 6 - 6

Resultado de Operações com TVM 627 52 679 564 59 624 821 (49) 772

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (84) 250 167 (114) (4) (117) (307) (19) (326)

Resultado de Operações de Câmbio 142 - 142 30 - 30 7 - 7

Resultado das Aplicações Compulsórias 11 - 11 8 - 8 9 - 9

Despesa da Intermediação Financeira (2.044) - (2.044) (1.288) - (1.288) (1.205) - (1.205)

Operações de Captação no Mercado (1.610) - (1.610) (1.088) - (1.088) (1.061) - (1.061)

Operações de Empréstimos e Repasses (239) - (239) (65) - (65) (4) - (4)

Operações de Venda ou Transf. Ativos Financeiros (196) - (196) (135) - (135) (140) - (140)

Margem Financeira Bruta 1.269 (10) 1.259 1.562 (93) 1.469 1.726 (195) 1.530

Resultado com PDD, garantias prestadas e impairments (639) 262 (377) (618) 153 (464) (628) 181 (447)

Margem Financeira Líquida 629 252 881 944 60 1.004 1.098 (14) 1.083

Outras Receitas/Despesas Operacionais (395) (12) (406) (388) (65) (453) (506) (5) (511)

Receitas de Prestação de Serviços 344 - 344 340 - 340 343 - 343

Despesas de Pessoal e Administrativas (533) - (533) (599) - (599) (577) - (577)

Despesas Tributárias (99) (10) (109) (101) (1) (102) (157) (1) (158)

Resultado de Participações em Controladas 83 - 83 91 - 91 87 - 87

Outras Receitas (despesas) Operacionais (190) (2) (191) (120) (64) (184) (201) (4) (205)

Resultado Operacional 235 240 475 556 (5) 551 592 (20) 572

Resultado Não Operacional (2) - (2) 1 - 1 (1) - (1)

Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 233 240 473 557 (5) 552 591 (20) 571

Imposto de Renda e Contribuição Social 31 (240) (210) (177) 5 (172) (188) 20 (169)

Participações nos Lucros e Resultados (7) - (7) (44) - (44) (51) - (51)

Lucro (Prejuízo) Líquido 256 0 256 336 (0) 336 352 - 352

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO

(R$ Milhões)

2T18

ContábilAjustes

2T18

Gerencial

1T19

ContábilAjustes

1T19

Gerencial

2T19

ContábilAjustes

2T19

Gerencial

22 Reconciliação DRE contábil vs. gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19

Reconciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 1S19 e 1S18

Receitas da Intermediação Financeira 6.133 (77) 6.055 5.780 (289) 5.492

Operações de Crédito1 4.927 (446) 4.481 4.747 (276) 4.471

Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil 22 - 22 15 - 15

Resultado de Operações com TVM 1.149 111 1.259 1.385 10 1.395

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (137) 258 120 (421) (22) (443)

Resultado de Operações de Câmbio 160 - 160 37 - 37

Resultado das Aplicações Compulsórias 12 - 12 17 - 17

Despesa da Intermediação Financeira (3.450) - (3.450) (2.493) - (2.493)

Operações de Captação no Mercado (2.710) - (2.710) (2.149) - (2.149)

Operações de Empréstimos e Repasses (297) - (297) (69) - (69)

Operações de Venda ou Transf. Ativos Financeiros (444) - (444) (275) - (275)

Margem Financeira Bruta 2.683 (77) 2.606 3.287 (289) 2.999

Resultado com PDD, garantias prestadas e impairments (1.040) 334 (706) (1.246) 334 (911)

Margem Financeira Líquida 1.643 256 1.900 2.042 46 2.087

Outras Receitas/Despesas Operacionais (855) (9) (864) (894) (70) (964)

Receitas de Prestação de Serviços 669 - 669 684 - 684

Despesas de Pessoal e Administrativas (1.131) - (1.131) (1.177) - (1.177)

Despesas Tributárias (191) (10) (201) (258) (2) (260)

Resultado de Participações em Controladas 163 - 163 178 - 178

Outras Receitas (despesas) Operacionais (366) 2 (364) (321) (68) (389)

Resultado Operacional 788 247 1.035 1.148 (25) 1.123

Resultado Não Operacional (5) - (5) 0 - 0

Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 783 247 1.030 1.148 (25) 1.124

Imposto de Renda e Contribuição Social (209) (247) (456) (366) 25 (341)

Participações nos Lucros e Resultados (63) - (63) (94) - (94)

Lucro (Prejuízo) Líquido 511 0 511 688 (0) 688

Ajustes1S18

Gerencial1S19 Contábil Ajustes

1S19

Gerencial1S18 Contábil

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO

(R$ Milhões)

23 Anexos | Relatório Gerencial de Resultados | 2T19

ANEXOS

ANEXOS

10 Maiores Bancos em Carteira de Crédito – Mar.19 (R$B)

Visão Geral – Posição Banco Votorantim

10 Maiores Bancos em Ativos – Mar.19 (R$B)

Estratégia - Visão por negócio

Banco Votorantim é um dos maiores bancos privados brasileiros em ativos totais e carteira de crédito.

9º

8º

1.517

1.491

1.293

1.142

849

789

190

163

93

84

CEF

Banco do Brasil

Santander

Itaú

BNDES

Bradesco

BTG Pactual

Safra

Votorantim

Cielo S.A.

Público Estrangeiro Brasileiro e privado

686

628

544

420

310

292

66

51

34

22

Safra

Santander

CEF

Banco do Brasil

Bradesco

Votorantim

Itaú

BNDES

Banrisul

BTG Pactual

Público Estrangeiro Brasileiro e privado

Financiamento

de Veículos

Outros

Negócios

Corporate

Bank

Wealth

Management

R$ 5,3B

R$ 35,7B R$ 20,7B

R$ B Carteira de crédito ampliada em Jun/19 (inclui garantias prestadas e títulos privados)

VAREJO ATACADO

R$ 61,7B

▲ Foco em veículos leves usados (revendas), em que o Banco possui histórico de liderança e expertise

▲ Originação com qualidade, escala e rentabilidade

▲ Inovação e transformação digital

▲ Cartões e Seguros: diversificar

receitas, explorando a base de

clientes de Veículos

▲ Empréstimos: diversificação

• Consignado Privado

• Crédito Pessoal

• Home Equity

• CDC (Solar, Estudantil, Turismo, Saúde)

▲ Promotiva: originação dedicada para o BB

▲ Corporate (R$300M até R$ 1,5B):

Foco em crescimento

• cash management; estruturação

financeira; fianças; capital de giro;

hedge; FX; mercado de capitais; M&A

▲ Large Corporate (acima de R$ 1,5B):

Foco em rentabilização

• mercado de capitais, estruturação

financeira, fianças e tesouraria

▲ Agilidade e flexibilidade em servir

▲ Disciplina de capital (RAR²)

▲ Asset: 13ª maior do mercado, com

produtos inovadores e sinergias

relevantes com o BB

▲ R$ 51,0B em recursos geridos (AuM)

▲ Private: foco em gestão patrimonial por

meio de soluções customizadas

Banco do Brasil Votorantim S.A.Acionistas


Varejo – Outros negócios

Consignado

▲ Redução da exposição das carteiras dos

convênios Público e INSS

▲ Crescimento da carteira de consignado

Privado por meio do aumento de novos

convênios

▲ Contínuo aprimoramento das ferramentas

de gestão (pricing, crédito, cobrança, etc.)

Consignado – Carteira de crédito (R$B)

Cartões de Crédito

▲ Emissão de cartões de crédito das

bandeiras Elo, Visa e Mastercard

▲ Foco em explorar a atual base de clientes

de financiamento de Veículos

▲ Crescer de forma orgânica por meio de

novas parcerias comerciais (ex.: Netpoints)

▲ Investir em novas tecnologias (carteira

digital, inteligência artificial, cartão virtual etc)

Cartões ativos (Milhões) e Carteira (R$B)

Cartões

Ativos0,920,920,89

Corretagem de Seguros

▲ Ampliar as receitas de corretagem,

alavancando a base de clientes do Varejo

▲ Diversificar o portfólio de seguros:

• Vida

• Residencial

• Acidente Pessoal, etc

Prêmios de Seguros (R$M)

0,2(9%)

0,8

Mar/19

1,5

0,9

0,2(8%)

Jun/18

0,8

0,1(8%)

0,8

0,8

Jun/19

Público

Privado

INSS

2,4

1,91,7

1,992,30 2,44

Jun/18 Mar/19 Jun/19

Carteira

4346

54

148138

235

1T192T18

61

40

64

148

2T19

Outros

Auto

Prestamista

255 251


Somente 5,6% do risco de crédito está

concentrado nos 10 maiores devedores.

Concentração setorial – Atacado

Concentração de crédito

10 maiores devedores¹

1. Saldo não considera TVM Privado e é líquido de provisões de crédito

100 maiores devedores¹

1. Em relação a carteira de crédito consolidada.

Qualidade da Carteira de Crédito - Atacado

7,6%6,1% 5,6%

Mar/19Jun/18 Jun/19

19,6%16,6% 16,1%

Jun/18 Mar/19 Jun/19

R$M Part.(%) R$M Part.(%)

Telecomunicações 1.356 8,4% 1.438 9,2%

Açúcar e Álcool 1.601 9,9% 1.360 8,7%

Varejo 999 6,2% 1.149 7,4%

Instituições Financeiras 2.280 14,2% 1.142 7,3%

Montadoras/Auto-peças/Concessionárias 642 4,0% 881 5,6%

Óleo e Gás 503 3,1% 715 4,6%

Locadoras de automóveis 268 1,7% 664 4,3%

Índustria Alimentícia/Bebidas 374 2,3% 599 3,8%

Indústria 343 2,1% 560 3,6%

Ferrovias 605 3,8% 483 3,1%

Mineração 952 5,9% 475 3,0%

Geração de Energia Elétrica 263 1,6% 475 3,0%

Cooperativas 215 1,3% 401 2,6%

Governos 485 3,0% 400 2,6%

Frigorífico 371 2,3% 381 2,4%

Siderurgia 171 1,1% 337 2,2%

Serviços 330 2,0% 334 2,1%

Agroquímica 200 1,2% 298 1,9%

Construção civil - Residencial/Comercial 251 1,6% 295 1,9%

Agroindústria 288 1,8% 269 1,7%

Outros 3.596 22,3% 2.949 18,9%

Total¹ 16.092 100,0% 15.607 100,0%

Atacado - Concentração SetorialJun/18 Jun/19

relatÓrio gerencial de resultados · 2019-08-06 · digital direcionada a melhorar a experiência...

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