relatÓrio e contas 2002 - web3.cmvm.ptweb3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/fsd5850.pdf · associado...

RELATÓRIOE CONTAS

2002

3

ÍNDICE

ÓRGÃOS SOCIAIS 2001-2003 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

DIRECÇÃO E ASSESSORIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

CARTA DO PRESIDENTE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

INDICADORES GLOBAIS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

ETAPAS DA HISTÓRIA RECENTE DO MONTEPIO GERAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

PRINCIPAIS PARTICIPAÇÕES FINANCEIRAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22

INDICADORES DAS PRINCIPAIS PARTICIPAÇÕES FINANCEIRAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

1. ENQUADRAMENTO DAS ACTIVIDADES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25

1.1. Economia Internacional e da Área do Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25

1.2. Economia Portuguesa e Principais Mercados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28

1.3. Sistema Financeiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

2. ORIENTAÇÕES ESTRATÉGICAS E SÍNTESE DAS ACTIVIDADES DO MONTEPIO GERAL . . . . . . 34

2.1. Actividade da Associação Mutualista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

2.2. Actividade da Caixa Económica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

3. MONTEPIO GERAL – ASSOCIAÇÃO MUTUALISTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

3.1. Associados e Beneficiários . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 373.1.1. Movimento Associativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 373.1.2. Subscrições de Modalidades e Receitas Associativas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383.1.3. Benefícios Vencidos e Reembolsos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 403.1.4. Rendas Vitalícias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

3.2. Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 413.2.1. Carteira de Imóveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 413.2.2. Empréstimos a Associados e Outros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 423.2.3. Carteira de Títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 423.2.4. Carteira de Participações Financeiras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

3.2.4.1. Participação Financeira Institucional na Caixa Económica Montepio Geral 433.2.4.2. Outras Participações Financeiras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

3.3. Actividades Diversas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44

3.4. Fundos Permanentes, Fundos Próprios e Reservas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

3.5. Resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

3.6. Proposta de Aplicação dos Resultados e de Distribuição de Excedentes Técnicos . . . . . 48

3.7. Rendibilidade dos Capitais de Reforma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51

3.8. Proposta de Aplicação da Verba a Transferir da Caixa Económica . . . . . . . . . . . . . . . . . 51

3.9. Aumento da Participação Financeira Institucional na Caixa Económica . . . . . . . . . . . . 51

3.10. Balanço e Demonstração de Resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52

3.11. Notas às Demonstrações Financeiras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56

3.12. Demonstração de Fluxos de Caixa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75

3.13. Relatório dos Auditores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76

4

4. CAIXA ECONÓMICA MONTEPIO GERAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77

4.1. Meios Humanos e Materiais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 774.1.1. Recursos Humanos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 774.1.2. Recursos Tecnológicos e Informáticos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 784.1.3. Qualidade e Racionalização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 794.1.4. Redes de Distribuição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79

4.2. Actividade Comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 824.2.1. Novos Produtos e Serviços . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 824.2.2. Captação de Recursos de Clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 834.2.3. Política de Crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 864.2.4. Crédito a Clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 874.2.5. Garantias da Carteira de Crédito a Clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90

4.3. Actividade em Imóveis de Reembolso de Crédito Próprio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91

4.4. Actividade Financeira e de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 934.4.1. Aplicações em Instituições de Crédito e Investimentos em Títulos . . . . . . . . . . . . 934.4.2. Recursos de Instituições de Crédito e de Obrigações e Certificados de Dívida . . . 954.4.3. Titularização de Activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96

4.5. Actividade Internacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97

4.6. Participações Financeiras e Investimentos em Imobilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97

4.7. Gestão de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 994.7.1. Risco de Crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 994.7.2. Riscos de Liquidez e de Mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1024.7.3. Risco Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103

4.8. Resultados, Eficiência e Rendibilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1034.8.1. Resultados por Funções . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1034.8.2. Eficiência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1114.8.3. Rendibilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113

4.9. Capitalização e Rácios Prudenciais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115

4.10. Rating . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118

4.11. Proposta de Aplicação de Resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118

4.12. Balanço e Demonstração de Resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1204.12.1. Balanço . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1204.12.2. Demonstração de Resultados por Natureza . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122

4.13. Demonstração de Resultados por Funções . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124

4.14. Demonstração de Fluxos de Caixa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125

4.15. Anexo às Demonstrações Financeiras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127

4.16. Certificação Legal de Contas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172

4.17. Relatório do Auditor Externo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173

4.18. Relatório dos Auditores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175

4.19. Relatório sobre o Governo da Instituição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177

RECONHECIMENTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184

RELATÓRIO E PARECER DO CONSELHO FISCAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185

ANEXOSI – RELATÓRIO ACTUARIAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191II – DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DAS MODALIDADES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198III – CARTEIRA DE IMÓVEIS DA ASSOCIAÇÃO MUTUALISTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202IV – CONTAS DAS FUNDAÇÕES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 206

5

ÓRGÃOS SOCIAIS 2001-2003

MESA DA ASSEMBLEIA GERALPresidente Associado n.o 26 952 MANUEL JACINTO NUNES

Professor Universitário

1.o Secretário Associado n.o 31 560 ANTÓNIO PEDRO DE SÁ ALVES SAMEIROAdvogado

2.o Secretário Associado n.o 45 233 ALFREDO GONZALEZ ESTEVES BELOEconomista

Suplentes Associado n.o 31 817 JOSÉ ALEXANDRE SARAIVA RUAAdvogado

Associado n.o 23 390 LUÍS FÉLIX NUNESEmpregado Bancário Aposentado

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃOPresidente Associado n.o 26 749 ANTÓNIO DE SEIXAS DA COSTA LEAL

Economista

Vogais Associado n.o 44 630 ALBERTO JOSÉ DOS SANTOS RAMALHEIRAEconomista

Associado n.o 35 181 ANTÓNIO MANUEL MALDONADO GONELHAGestor de Empresas

Associado n.o 49 598 JOSÉ JOAQUIM FRAGOSOEngenheiro

Associado n.o 52 398 LUDOVICO MORGADO CÂNDIDOEconomista

CONSELHO FISCALPresidente Associado n.o 24 910 JOSÉ CORTEZ LIBERATO

Economista

Efectivos Associado n.o 25 747 ANTÓNIO NETO DA SILVA FONTÃOEconomista e Revisor Oficial de Contas

Associado n.o 39 429 JOSÉ ALBERTO PEREIRA PITACASEconomista

Suplentes Associado n.o 65 754 HENRIQUE JOSÉ OLIVEIRA PÊGASEconomista e Actuário

Associado n.o 28 312 ANTÓNIO HENRIQUE PASCOAL MACHADORevisor Oficial de Contas

CONSELHO GERALEfectivos Associado n.o 33 151 VÍTOR JOSÉ MELÍCIAS LOPES

Professor Universitário

Associado n.o 23 841 JORGE DA COSTA SILVEIRAEmpregado Bancário Aposentado

Associado n.o 45 139 ANTÓNIO DIAS SEQUEIRAEconomista

Associado n.o 39 934 CARLOS ALBERTO PEREIRA MARTINSEconomista

Associado n.o 31 211 ANICETO VIEIRA MARTINSConsultor Fiscal

Associado n.o 29 973 MANUEL LOPES DA SILVAEconomista

6

Associado n.o 32 309 VIRGÍLIO MANUEL BOAVISTA LIMAEconomista

Associado n.o 46 909 ALEXANDRE SANTOS CASTANHEIRAProfessor do Ensino Superior

Associado n.o 29 927 JOSÉ DA SILVA MONTEIRO Advogado

Associado n.o 48 385 MARIA LEONOR L. G. DE OLIVEIRA GUIMARÃESJurista

Associado n.o 50 387 JOSÉ BALTAZAR S. OSÓRIO ANDRADE GUERRAProfessor Universitário

Associado n.o 29 967 VASCO FERREIRA CÉSAR DAS NEVESEconomista

7

Conselho de Administração

José Joaquim Fragoso, Alberto José dos Santos Ramalheira, António de Seixas da Costa Leal (Presidente), António Maldonado Gonelha, Ludovico Morgado Cândido.

9

DIRECÇÃO E ASSESSORIA

Direcção de Recursos HumanosRui Sérgio Calheiros da GamaDirector

Direcção Prom. Desenv. MutualistaJosé Alberto Pereira PitacasDirector

Direcção Comercial Norte

António Guimarães PimentaDirector

José Magalhães MoreiraAdjunto da DirecçãoDirector Adjunto

Departamento Regional Porto AliadosRenato José de Azevedo CostaDirector Adjunto

Departamento Regional Porto Costa CabralFernando C. Gonçalves PerestreloDirector Adjunto

Departamento Regional ValongoLuís Baptista AfonsoDirector Adjunto

Departamento Regional AmaranteManuel Luís Costa LeiteSubdirector

Departamento Regional MaiaFernando Joaquim Dias SoaresSubdirector

Departamento Regional Guimarães

Francisco Martins Marques da SilvaSubdirector

Jorge Manuel Fernandes R. LopesAdjunto de DepartamentoGerente de Zona

Departamento Regional Braga

Vítor Fernando Santos CunhaGerente de Zona

Área de Apoio à Gestão (Secretariado Gerale Direcção de Recursos Humanos)José Robalo MartinsDirector Coordenador

Secretariado GeralPedro Maria Bleck da SilvaSecretário Geral

Área MutualistaJúlio Botelho de Oliveira CarvalhoDirector Coordenador

Área de Negócios I (D.C. Norte e D.C. Centro)Manuel Quelhas GomesDirector Coordenador

10

Área de Negócios II (D.C. Lisboa e D.C. Sul)Manuel Lopes da SilvaDirector Coordenador

Direcção Comercial de Lisboa

Francisco José Gaveta Alhandra DuarteDirector

Horácio Marques PissarraAdjunto de DirecçãoDirector Adjunto

Maria José Loureiro Ramires Ramos TiroaAdjunta de DirecçãoDirectora Adjunta

Isabel Cristina Santos Pereira da SilvaAdjunta de DepartamentoGerente de Zona

Departamento Regional Vila RealDomingos Teixeira CerqueiraGerente de Zona

Direcção Comercial Centro

António Santos CorreiaDirector

António Manuel Monteiro TarrafaAdjunto de DirecçãoDirector Adjunto

Departamento Regional Gaia

António Pinto MachadoDirector Adjunto

Manuel Delfim Correia SousaAdjunto de DepartamentoGerente de Zona

Departamento Regional AveiroAntónio Manuel Valério BaptistaGerente de Zona

Departamento Regional ViseuAntónio José Tadeu G. EstevesGerente de Zona

Departamento Regional CoimbraAlberto Marques CrisóstomoDirector Adjunto

Departamento Regional LeiriaMário Jorge Costa F. AlmeidaGerente de Zona

Departamento Regional Açores

Américo MendesGerente de Zona

George Manuel Moniz GasparAdjunto de DepartamentoGerente de Zona

Área de Negócios I (D.C. Norte e D.C. Centro)(continuação)

11

Área de Negócios II (D.C. Lisboa e D.C. Sul)(continuação)

Departamento Regional Lisboa BaixaAntónio Mendes de AlmeidaDirector Adjunto

Departamento Regional Lisboa CentroJoão Ribeiro Pisco da CruzDirector Adjunto

Departamento Regional Lisboa OcidentalSérgio Paulo Aveiro GouveiaSubdirector

Departamento Regional Lisboa NorteJosé Santos Nogueira SerraDirector Adjunto

Departamento Regional Algés-CascaisJoão Pedro Ribeiro V. RodriguesDirector Adjunto

Departamento Regional Amadora-QueluzMaria Guilhermina M. T. P. MeloGerente de Zona

Departamento Regional Cacém-Sintra

Ernesto Assunção Louro SaraivaDirector Adjunto

Carlos Alberto Encarnação Bento MarquesAdjunto de DepartamentoGerente Zona

Departamento Regional Moscavide-Vila F. XiraAmândio Manuel Carrilho CoelhoDirector Adjunto

Direcção Comercial Sul

Manuel Duarte Cardoso MartinsDirector

José Plácido Mendonça MurtinhaAdjunto de DirecçãoDirector Adjunto

Departamento Regional Almada-BarreiroPaulo Jorge Cunha RainhoSubdirector

Departamento Regional Setúbal

Ramiro Almeida FigueiredoSubdirector

José Henrique Jesus SilvaAdjunto de DepartamentoGerente de Zona

Departamento Regional Algarve

João Manuel Rocha PalmaGerente de Zona

12

Área de Negócios IV (Internacional)Carlos Alberto Pereira MartinsDirector Coordenador

Área de Planeamento, Marketing e ControloVirgílio Manuel Boavista LimaDirector Coordenador

Área de Informática e OrganizaçãoMário José Esteves RodriguesDirector Coordenador

Departamento de Marketing, Imagem e PublicidadeJoão Costa PereiraDirector

Departamento de Novos Canaisde DistribuiçãoPedro Jorge Gouveia AlvesDirector

Departamento de Orçamento e ControloJosé de Jesus MartinsDirector

Departamento de ContabilidadeArmindo Marques MatiasDirector

Direcção InformáticaJosé João Garção CabeçasDirector

Direcção Sistemas de Informação de GestãoJosé Manuel Simões FreitasDirector

Direcção de Organização e QualidadeMiguel Nunes SalesDirector

Área de Negócios III (Financeira)António Augusto de AlmeidaDirector Coordenador

Daniel Batista M. SilveiraAdjunto de DepartamentoGerente de Zona

Departamento Regional da MadeiraJoão Manuel Andrade PereiraSubdirector

Departamento Regional Castelo BrancoJoão Filipe Milhinhos RoqueSubdirector

Departamento Regional SantarémAlfredo Luís F. CaldeiraGerente de Zona

Área de Negócios II (D.C. Lisboa e D.C. Sul)(continuação)

Direcção FinanceiraLuís Manuel LourençoDirector

Gabinete de Análise Fundos e AssociadasManuel José Valadas GonçalvesDirector

13

Área JurídicaJosé da Silva MonteiroDirector Coordenador

Área de AuditoriaJosé da Silva MonteiroDirector Coordenador

Área de Serviços Gerais, Operações e AprovisionamentoJosé Agostinho R. ViveirosDirector Coordenador

Direcção ImobiliáriaVítor Louro BrancoDirector Coordenador

Assessoria do Conselho de AdministraçãoAntónio Pedro Sá Alves SameiroAssessor Jurídico

Direcção de Assuntos JurídicosJosé Alexandre Saraiva RuaDirector

Direcção de Recuperação de CréditoArmando Augusto Pinto da SilvaDirector

Direcção de Auditoria e InspecçãoAugusto Pinheiro FerreiraDirector

Departamento de OperaçõesJosé Manuel Rodrigues SimõesDirector

Departamento de InstalaçõesAntero José C. Marques da SilvaDirector

CARTA DO PRESIDENTE

17

Os diferentes enquadramentos económicos, regulamentares

e sociais exigem às Organizações respostas adequadas às

oportunidades e desafios que, em cada momento, se colocam,

facilitando ou dificultando o cumprimento da sua missão.

No exercício que ora findou, caracterizado por um ambiente

macroeconómico adverso, o Montepio Geral – Associação

Mutualista, mais uma vez, de forma plenamente con-

seguida, deu resposta às expectativas dos seus Associados e prosseguiu o actual ciclo de expansão,

tendo ultrapassado os 215 000 associados, num esforço de alargamento, sem precedentes, da

resposta mutualista às necessidades dos indivíduos e das famílias, nos domínios da previdência

complementar, da saúde e da qualidade de vida.

O dinamismo que o número de novos Associados representa, apesar do meio envolvente menos

favorável, demonstra a força permanente das soluções de entreajuda mútua que, desde 1840,

a nossa Instituição procura dar aos seus membros, de acordo com as necessidades de cada época.

A forte convicção no potencial dos valores que partilhamos e a capacidade que desenvolvemos e

de que dispomos, a ambição de querer construir um Montepio Geral mais forte e moderno,

o respeito pelas regras e princípios de uma gestão sã e prudente, a reflexão e definição estratégica

conjunta, partilhada com os quadros, em reuniões anuais, assegurando o compromisso e a

unidade em torno do projecto comum, permitiu tomar as decisões certas e a indispensável

comunhão de esforços na concretização das acções necessárias.

Numa sociedade altamente competitiva, as soluções de entreajuda e de acção solidária são um

domínio fundamental, que concorre para o equilíbrio e para a necessária tranquilidade quanto ao

futuro do indivíduo e da família. Temos, pois, boas oportunidades e razões para continuar a dar a

conhecer o mutualismo, alargando o nosso campo de acção.

No âmbito da Caixa Económica, vivemos um ciclo conjuntural particularmente exigente, porque

difícil e cheio de desafios. Instalou-se uma crise de confiança, avolumada pela divulgação de práti-

cas contabilísticas fraudulentas, em mercados de referência, que provocou grande instabilidade e

fortes desvalorizações nos mercados financeiros, em geral.

A eminência de conflitos militares graves e de tensões políticas tem conduzido ao aumento da

incerteza e de receio quanto ao futuro, agudizando o quadro anterior, com reflexos na actividade

económica, no nível de desemprego e no incumprimento das operações.

No sector bancário, observou-se uma redução dos níveis de crescimento, o estreitamento das mar-

gens, a deterioração da qualidade dos activos, a realização de acentuados esforços de racionaliza-

ção operativa e de redução de custos, bem como o aumento dos níveis de provisionamento, num

quadro de maiores exigências de natureza prudencial, por parte da autoridade monetária. Nesta

conjuntura, era previsível que o exercício de 2002 reflectisse maiores dificuldades e menores

resultados.

18

Na Caixa Económica Montepio Geral viveu-se, em conformidade, um ano difícil, embora os níveis

de resultados tivessem sido satisfatórios.

As principais dificuldades tiveram origem no ambiente de maior risco, na retracção do nível de

actividade e no contexto de forte pressão competitiva, que determinou a redução da margem

de intermediação, associados à necessidade de aumentar os níveis de liquidez. O efeito conjugado de

todos estes factores condicionou, fortemente, a actividade da Caixa Económica, ao longo de todo

o exercício, com impacto nos níveis de rendibilidade alcançados, apesar da expansão observada

nas quotas de mercado e no volume de comissões.

As redes de balcões e de ATM's, jovens e não saturadas, e a larga base de clientes, construída no

período de expansão da Caixa Económica, que é passível, em larga medida, de adesão ao mutua-

lismo, factor de crescimento associativo e de consolidação da Caixa Económica, permitem-nos

encarar o corrente ano com relativo optimismo, a partir de bases ricas de oportunidades, mas que

exigem esforço árduo e contínuo aperfeiçoamento dos instrumentos de gestão, num quadro de

riscos acrescidos, que, com prudência e determinação, importa superar, para elevar a rendibilização

dos investimentos efectuados e consequente melhoria do nível de resultados, de modo a garantir

o cumprimento da missão da Caixa Económica, de instrumento ao serviço de um cada vez maior

e melhor mutualismo.

Antes de terminar, gostaria de expressar, em nome do Conselho de Administração, o reconheci-

mento a todas as entidades com as quais o Montepio Geral, tanto a AM como a CEMG, se rela-

cionou, num clima de simpatia, de entreajuda e, até, de amizade, particularmente, ao Banco

de Portugal, ao Ministério da Economia, ao Ministério das Finanças, ao Ministério da Segurança

Social e do Trabalho, à Associação Portuguesa de Bancos e à Comissão do Mercado de Valores

Mobiliários.

Aos trabalhadores do Montepio Geral, que, com profissionalismo e dedicação, muito se

esforçaram para que a Instituição atingisse os níveis de desempenho conseguidos, cabe um

agradecimento muito particular, de estima e apreço.

Aos Associados e Clientes, para quem todos os nossos esforços se dirigem, apresentamos um

muito reconhecido agradecimento, pela confiança e preferência manifestadas. Para vós e convosco

continuaremos a trabalhar, neste projecto inigualável que é o Montepio Geral.

Março 2003

19

INDICADORES GLOBAIS

(Milhares de euros)

INDICADORES 2000 2001 2002

1. ASSOCIAÇÃO MUTUALISTA

1.1. DimensãoActivo Líquido 655 171 798 390 950 408

Variação 23,08% 21,86% 19,04%Recursos Próprios (Fundos, Reservas e Resultados) 607 770 751 448 940 087Associados (Unidades) 139 443 176 271 215 452Pensionistas (Unidades) 5 451 5 517 5 518Trabalhadores da CEMG afectos à AM (Unidades) 54 57 55

1.2. Rendibilidade«Cash Flow» do Exercício 64 894 68 980 78 194«Cash Flow» do Exercício / Activo Líquido Médio 10,93% 9,49% 8,94%«Cash Flow» do Exercício / Recursos Próprios Médios 11,97% 10,15% 9,25%Recursos Próprios Médios / Activo Líquido Médio 91,33% 93,51% 96,73%

2. CAIXA ECONÓMICA

2.1. DimensãoActivo Líquido 8 422 059 10 125 242 11 386 742

Variação 23,81% 20,22% 12,46%Recursos Próprios (Capital, Reservas e Resultados) 383 261 445 201 573 712Trabalhadores – Quadro de Pessoal em Portugal (Unidades) 2 708 2 849 2 870Balcões e Outras Formas de Representação (Unidades) 264 283 293

Balcões (Unidades) 259 276 286Escritórios de Representação (Unidades) 3 5 5Sucursais Financeiras (Unidades) 2 2 2

Contas de Depósitos à Ordem Totais (devedoras e credoras) (Unidades) 1 073 727 1 191 267 1 301 427Máquinas Automáticas Chave 24 (Unidades) 233 254 257Máquinas Automáticas Multibanco (Unidades) 377 415 436Terminais de Pagamentos Automáticos (Unidades) 2 917 3 606 4 126

2.2. RendibilidadeCash Flow do Exercício 110 214 145 674 134 757Resultado do Exercício 56 154 59 148 52 711Resultado do Exercício / Activo Líquido Médio (ROA) 0,75% 0,64% 0,49%Resultado do Exercício / Recursos Próprios Médios (ROE) 15,88% 13,50% 10,39%

2.3. PrudenciaisRácio de Solvabilidade e de Mercado 9,72% 10,26% 10,68%Rácio do Imobilizado Líquido (Imobilizado / Fundos Próprios) 23,18% 18,26% 17,22%Provisões Crédito Total / Crédito e Juros Vencidos 97,83% 92,70% 85,55%Provisões Crédito Total / Crédito e Juros Vencidos + 3 meses 105,30% 100,70% 92,14%Valor Fundo Pensões / Responsabilidades Passadas 100,00% 87,74% 90,57%

2.4. FuncionamentoActivo Líquido Médio / N.o Médio de Trabalhadores 2 827 3 333 3 754Custos Administrativos / Activo Líquido Médio 1,96% 1,80% 1,65%Custos Administ.+Amortizações / Produto Bancário (cost to income) 64,20% 58,93% 62,31%Quadro de Pessoal em Portugal / Balcões (Unidades) 10,46 10,32 10,03Produto Bancário / N.o Médio de Trabalhadores 96,87 112,53 108,90% Movimentos em Canais Alternativos 42,90% 46,18% 50,40%% Movimentos Automáticos 80,30% 81,26% 82,81%

20

ETAPAS DA HISTÓRIA RECENTE DO MONTEPIO GERAL

1990a

1993

CrescimentoAssociação Mutualista Caixa Económica

Expansão GeográficaInternacional

• 18 mil Associados em 1990

• Activo: € 67 milhões em1990

1990 – 150.o Aniversário daAssociação Mutualista

Activo da CEMG ultrapassouos € 1000 milhões

Quota de mercado de 5%em Crédito a Clientes

Início do processo de expansãoorgânica

• 1990 – Rede de 37 Balcões

• Implementação de estruturacomercial descentralizada

Activo da CEMG ultrapassouos € 5000 milhões

1994a

1997

• 1995 – Constituição daFundaçãoMontepio Geral

• Aquisição de activos e passivosda Caixa Económica Açoreanaem 1995 e da Caixa Económicado Montepio Comercial eIndustrial em 1997


Início da Internacionalização

• 1997 – Abertura do primeiro Escritóriode Representação em Paris

– Abertura das sucursais off-shoreda R. A. Madeira e das Ilhas Cayman

– Participação na criação do Bancoda África Ocidental, na Guiné-Bissau

1998a

2000

• 100 mil Associadosem 1999

• Activo da AssociaçãoMutualista ultrapassouos € 500 milhõesem 1999


– Rede de CaixasAutomáticos: 130Chave24+ e 285 da RedeMultibanco

• 1998 – Abertura do Escritório de Representação de Toronto

• 1999 – Aquisição de posição accionista naCaixa Económica de Cabo Verde

• 2000 – Abertura do Escritório de Representação de Genebra

– Criação do Banco de Desenvolvi-mento e Comércio e de uma Com-panhia de Seguros, em Moçambique

– Constituição do Banco MG-Cayman

Activo da CEMG ultrapassouos € 11386 milhões em 2002

Quota de mercado globalde 5% e de 10% no créditohipotecário

2001a

2002

• 215 mil Associadosem 2002

• Activo ultrapassouos € 950 milhõesem 2002


– Rede de Caixas Automá-ticos: 254 Chave24+ e 415da Rede Multibanco

• 2001 – Abertura do Escritóriode Representação de Frankfurt e do MG Corp Newark

21

Diversificação dasActividades

ModernizaçãoTecnológica

Início da diversificação da oferta através de sociedadesinstrumentais

• 1992 – Criação da MG Fundos e MG Patrimónios

• 1993 – Criação da MG Investimentos Imobiliários

– Tomada da posição maioritária na corretorade seguros Leacock

• Utilização de microcomputadores na generalidadedos serviços

• Ligação da rede própria «Chave 24» ao sistema«Multibanco»

• 1995 – Tomada de posição maioritária na Lusitania,Lusitania-Vida e Futuro SGFP

– Criação da Direcção Internacional

• 1996 – Obtenção do passaporte comunitário

Início da diversificação das fontes de financiamento

• 1995 – Emissão do primeiro empréstimo obrigacionistada CEMG, colocado no mercado nacional

• 1998 – Início da actividade de Leasing

• 2000 – Criação da Credint, para consultoria financeirae creditícia ao segmento da Construção

• 1999 – Primeira avaliação por agências de rating:Moody’s (A3/P-2) e Fitch Ratings (A-/F2)

• 2000 – Primeiro Programa de Emissão de Títulos deDívida em euros – Euro Medium Term Notes(EMTN), colocados no mercado internacional

• 2002 – Realização da primeira operação de Titularizaçãode Crédito à Habitação

Renovação do Sistema de Informação

• Reconversão faseada do Sistema de InformaçãoCentral

• Implementação de uma Nova Solução Informática(NSI) nos Balcões

Início da Estratégia Multicanal:

• Lançamento da Banca na Internet «Net24» e do primeiroContact Centre da banca portuguesa, «Phone24»

• Desenvolvimento tecnológico e funcional da «Chave24»

Desenvolvimento dos Sistemas de apoio à Gestão:

• Implementação do Sistema de Informação de Gestão(SIG), da Nova Solução Informática para o Crédito,do modelo de Rendibilidade de Clientes, do SistemaWorkflow para gestão de Recursos Humanos, doSistema de Gestão de Activos e Passivos e daaplicação Credit Scoring

Expansão dos Canais de Distribuição:

• Lançamento do Portal Imobiliário – Habinet e do serviço Bolsa On-Line

• Renovação do Site Institucional do Montepio Geral

22

PRINCIPAIS PARTICIPAÇÕES FINANCEIRAS

DIAGRAMA DAS PARTICIPAÇÕES FINANCEIRASEM 31 DE DEZEMBRO DE 2002

CAIXA ECONÓMICAMONTEPIO GERAL

(ANEXA)

CLÍNICA SANTAMARIA DE BELÉM

HTA – Hóteis, Turismoe Animação Açores

SAGIES – Anál. Gest.Inst. e Equip. Sociais

14,8%

27,0%

20,0%

25,0%

30,0%

25,0%IMOTUR – Imob. Turística

Cabo Verde

BOLSIMO – GESTÃOIMOBILIÁRIA

9,0%91,0%

MG – Invest. Imobiliários 100,0%

0,03%

15,6%

LEACOCK(Corretora de Seguros)

ÍMPAR – CompanhiaCaboverdiana Seguros 26,3%

FUTURO(Gestão Fundos de Pensões)

61,7%

MOÇAMBIQUE(Companhia de Seguros)

5,2%

11,7%

18,0%

LUSITANIA – VIDA(Companhia de Seguros)

39,2%

SECT

OR

FIN

AN

CEIR

OSE

GU

ROS

E FU

ND

OS

DE

PEN

SÕES

OU

TRO

S

MONTEPIO GERALASSOCIAÇÃO MUTUALISTA

NOVACÂMBIOS(Agência de Câmbios)

MG - CAYMAN(Banco)

SILVIP(Gest. F. Invest. Imobiliário) 26,4%

30,0%

9,9%

2,8%

1,3%

NORFIN(Gest. F. Invest. Imobiliários)

UNICRE(Gestão Cartões de Crédito)

SIBS(Serviços Interbancários)

CAIXA ECONÓMICADE CABO VERDE

11,0%

17,6% 9,8%

BANCO DA ÁFRICAOCIDENTAL

7,5%7,5%

MG – PATRIMÓNIOS(Gestão Patrimónios)

0,3%99,7%

MG – FUNDOS(Gest. F. Invest. Mobiliário)

0,1%99,9%

CREDINT – Consultoria,Financeira e Creditícia

10,0%40,0%

81,0%

26,2%

39,3%

9,8%

9,0%

BANCO DESENV. ECOMÉRCIO MOÇAMBIQUE

11,7%29,9%

6,5%

6,5%100,0%

65,7%

11,2% 3,3%

7,9%

LUSITANIA(Companhia de Seguros)

23

INDICADORES DAS PRINCIPAIS PARTICIPAÇÕES FINANCEIRAS

(Milhares de euros)

Empresas 2000 2001Variação Anual de 2002

2002Absoluta

Relativa(%)

1. MG CAYMAN (Banco)Activo Líquido 130 445 100 721 175 712 74 991 74,45%Resultado do Exercício 83 469 649 180 38,38%Cash Flow 83 469 649 180 38,38%ROA 0,10% 0,46% 0,37% -0,09 p.p. -19,57%ROE 0,15% 17,45% 4,23% -13,22 p.p. -75,76%

2. MG PATRIMÓNIOS (Gestão de Patrimónios)Activo Líquido 1 669 1 469 1 542 73 4,97%Resultado do Exercício 309 230 198 -32 -13,91%Cash Flow 330 245 212 -33 -13,47%ROA 18,50% 15,70% 12,81% -2,89 p.p. -18,41%ROE 28,60% 20,70% 17,14% -3,56 p.p. -17,20%

3. MG FUNDOS (Gestão de Fundos Investimento)Activo Líquido 1 660 1 638 1 716 78 4,76%Resultado do Exercício 18 69 131 62 89,86%Cash Flow 53 110 171 61 55,45%ROA 1,10% 4,20% 7,63% 3,43 p.p. 81,67%ROE 1,30% 4,90% 9,40% 4,50 p.p. 91,84%

4. LUSITANIA – VIDA (Companhia de Seguros)Activo Líquido 91 886 102 084 166 582 64 498 63,18%Resultado do Exercício 698 861 663 -198 -23,00%Cash Flow 8 581 10 101 14 886 4 785 47,37%ROA 0,76% 0,84% 0,57% -0,27 p.p. -32,14%ROE 5,29% 6,35% 4,93% -1,42 p.p. -22,36%

5. LUSITANIA (Companhia de Seguros)Activo Líquido 128 452 161 749 188 663 26 914 16,64%Resultado do Exercício 887 825 2 021 1 196 144,97%Cash Flow 8 042 6 737 15 592 8 855 131,44%ROA 0,69% 0,50% 1,10% 0,60 p.p. 120,00%ROE 3,31% 3,10% 7,50% 4,40 p.p. 141,94%

6. LEACOCK (Corretora de Seguros)Activo Líquido 2 789 4 076 5 114 1 038 25,47%Resultado do Exercício 328 493 818 325 65,92%Cash Flow 726 928 1 277 349 37,61%ROA 19,70% 17,83% 22,91% 5,08 p.p. 28,49%ROE 31,82% 35,08% 39,71% 4,63 p.p. 13,20%

7. FUTURO (Gestão de Fundos de Pensões)Activo Líquido 7 541 8 089 8 198 109 1,35%Resultado do Exercício 440 636 443 -193 -30,35%Cash Flow 788 979 819 -160 -16,34%ROA 5,84% 7,86% 5,39% -2,47 p.p. -31,42%ROE 10,32% 14,86% 10,34% -4,52 p.p. -30,42%

25

1. ENQUADRAMENTO DAS ACTIVIDADES

1.1. ECONOMIA INTERNACIONAL E DA ÁREA DO EURO

No ano 2002, a prometedora recuperação da economia mundial, iniciada no primeiro trimestre do ano,não se manteve nos trimestres seguintes. A retoma da actividade económica global revelou-se lenta,frágil e desigual entre as várias regiões do mundo, mantendo-se fortemente dependente do desen-volvimento da economia norte americana.

Os EUA não registaram um crescimento económico tão dinâmico como inicialmente previsto, tendo--se assistido, nas restantes economias industrializadas, a diferentes desempenhos económicos, com aÁrea do Euro a crescer a um ritmo bastante modesto e o Japão a apresentar uma nova contracção doproduto, em contraste com o dinamismo das economias da Austrália, Canadá, Coreia do Sul e NovaZelândia.

No que respeita às economias emergentes, os desenvolvimentos foram também diversos, destacando-se,pela negativa, a região da América Latina, com realce para o caso da Argentina, agora no seu quartoano consecutivo de recessão, e, pela positiva, as economias asiáticas, com uma recuperação mais fortedo que a esperada. Entre os países mais pobres, o crescimento na África subsahariana excedeu as expec-tativas, suportado por progressos na estabilização macroeconómica, programas de alívio da dívidaexterna e menor número de conflitos armados.

Os países em transição – Rússia, Ucrânia, Europa Central e de Leste – terão continuado a crescer a bomritmo, impulsionados pelo investimento directo do exterior.

Globalmente, e em resultado, sobretudo, do elevado crescimento observado no primeiro trimestre doano, estima-se que o crescimento do produto mundial tenha atingido 2,8%, em 2002, acima dos 2,2%de 2001, e o comércio internacional de mercadorias, com um crescimento de 2,6%, tenha recuperadoda estagnação observada em 2001.

Nos países industrializados, o primeiro trimestre do ano foi, igualmente, marcado pelo crescimento maiselevado das exportações, pelo ajustamento de existências e por um maior optimismo dos empresários.Mas, logo a partir de finais de Março, instalou-se um clima de incerteza, com o acentuado enfraqueci-mento dos mercados financeiros internacionais. Em particular, os mercados accionistas registaramquedas substanciais, acompanhadas pela depreciação do dólar norte americano. O clima de incertezaagravou-se, a partir do Verão, com a deterioração da situação política no Médio Oriente, que conduziua um aumento, de 40%, do preço internacional do petróleo, e com a divulgação de fraudes contabilís-ticas em grandes empresas norte-americanas.

Nos mercados accionistas, os principais índices apresentaram quedas acentuadas e elevados níveis devolatilidade, reflectindo o aumento dos prémios de risco, a revisão, em baixa, das previsões de lucros porparte das empresas cotadas, a desconfiança sobre as práticas de contabilidade e auditoria, em particularnos EUA, e o aumento da incerteza quanto ao ritmo e sustentabilidade da recuperação económicaglobal. Assim, desde o início de 2002, nos EUA, o índice Standard & Poor’s 500 caiu 23%, na Área doEuro, o índice Dow Jones Eurostoxx registou uma queda de 35% e no Reino Unido e no Japão, osíndices Footsie 100 e Nikkei 225 observaram perdas de 24% e 19%, respectivamente.

O aumento da incerteza conduziu a uma maior apetência dos investidores por activos de menor risco,tendo-se assistido a uma descida significativa das taxas de juro de longo prazo nas principais economiasmundiais, com as taxas de juro das obrigações de dívida pública a dez anos, nos EUA, Reino Unido, Áreado Euro e Japão, a registarem variações negativas de 124, 68, 87 e 46 pontos base (p.b.), respectiva-mente, face ao final de 2001.

26

Nos mercados cambiais, destacou-se, em 2002, a significativa depreciação do dólar norte-americano,face às principais moedas, reflectindo a redução dos fluxos de investimento para os EUA, ao contráriodo euro, que manifestou uma expressiva valorização cambial. Assim, o dólar norte-americano depreciou-se14,1% e 4% face ao euro e ao iene, respectivamente, com o euro a apresentar uma apreciação de9,5% em relação ao iene.

Após a estagnação observada em 2001, a economia norte-americana cresceu, no conjunto do ano de2002, cerca de 2,3%, com um ritmo particularmente elevado no primeiro trimestre do ano e significa-tivamente mais reduzido nos restantes trimestres. Este crescimento foi suportado pelo contributo davariação de existências, por parte do sector privado, em cerca de 0,6 pontos percentuais (p.p.), e peloparticular dinamismo das despesas das famílias, designadamente em automóveis e habitação. Comefeito, no que respeita às principais componentes da procura, assistiu-se à aceleração do ConsumoPrivado, de 2,5%, em 2001, para 3,1%, em 2002, e do Investimento Residencial, de 0,3% para 3,4%,impulsionados por níveis de taxas de juro historicamente baixos e pela melhoria do rendimentodisponível das famílias, associada à redução de impostos e ao continuado aumento dos salários.

A fragilidade da recuperação da actividade económica norte-americana foi, contudo, evidenciada pelaevolução negativa do Investimento Não Residencial, pelo segundo ano consecutivo, de -5,8%, em 2002,face a -5,2%, em 2001, e, ainda, pela deterioração das condições no mercado de trabalho, estimando-seum aumento da taxa de desemprego, de 4,8%, em 2001, para 5,8%, em 2002.

Em consequência do padrão de crescimento da economia dos EUA em 2002, o défice da Balança Cor-rente deverá apresentar um novo agravamento, estimando-se que se situe em cerca de 4,9% do PIB, oque compara com 3,9%, de 2001.

Com o objectivo de estimular a economia, as políticas monetária e orçamental norte-americanas man-tiveram-se expansionistas, ao longo do ano de 2002. A Reserva Federal decidiu reduzir a taxa de jurodos fundos federais, de 1,75% para 1,25%, em Novembro, perante os sinais de enfraquecimento daactividade económica. O défice orçamental terá registado novo aumento, para 3,1% do PIB (0,5% em2001), em resultado da rápida expansão das despesas correntes e da significativa quebra das receitas.

Também no Japão, a recuperação económica observada no primeiro semestre de 2002, suportada pelodinamismo das Exportações, não se revelou sustentada, tendo-se assistido, na segunda metade do ano,a uma considerável apreciação do iene, logo seguida da uma acentuada desaceleração das exportações.No conjunto do ano de 2002, o PIB japonês contraiu-se 0,7%, por comparação com -0,3%, em 2001.Globalmente, a conjuntura, no Japão, permaneceu pouco favorável, reflectindo a ausência de progres-sos na resolução dos problemas estruturais, em particular os que afectam o sector bancário, e as per-sistentes pressões deflacionistas, que afectam a economia desde 1995.

Área do Euro

Na Área do Euro, a actividade económica desacelerou, de um ritmo de crescimento de 1,5%, em 2001,para 0,8%, em 2002, dado o reduzido contributo da Procura Interna. A confiança dos consumidores eempresários manteve-se em níveis baixos, ao longo do ano, reflectindo o pessimismo quanto aos desen-volvimentos nos mercados de trabalho e de capitais e, ainda, quanto à resolução do conflito no MédioOriente.

Neste contexto, o Consumo Privado viu reduzida a sua taxa de crescimento de 1,8%, em 2001, para umvalor estimado de 0,6%, e o Investimento apresentou uma contracção mais acentuada (-1,9%) do quea observada em 2001 (-0,3%). Em face da diminuição do contributo da Procura Interna para o cresci-mento do PIB e do enfraquecimento das Importações, o contributo da Procura Externa Líquida repre-sentou cerca de metade do crescimento estimado para 2002.

27

O saldo da Balança Corrente terá mantido a sua posição excedentária, em cerca de 0,9% do PIB (0,1%em 2001), que se ficou a dever, maioritariamente, ao aumento do excedente da Balança de Mercado-rias, dada a descida significativa do valor das Importações.

Este desempenho geral, da Área do Euro, engloba, contudo, desempenhos individuais das economiasque a integram bastante diversos, dado que os recentes acontecimentos internacionais repercutiram-se,com diferente profundidade, nos vários Estados Membros, tendo os países com défices orçamentais demaior dimensão apresentado uma maior desaceleração.

Deste modo, a Alemanha, a Itália e a Holanda registaram um acentuado arrefecimento do ritmo decrescimento, que passou para níveis muito modestos, de cerca de 0,4%, 0,3% e 0,1%, respectiva-mente, em contraste com os crescimentos da França (1%), da Espanha (1,8%), da Irlanda (3,6%) e daGrécia (3,6%), que foram os países que melhor resistiram ao abrandamento global.

Na Alemanha, observou-se uma contracção da Procura Interna, particularmente no que refere às com-ponentes do Consumo Privado, e, com maior amplitude, do Investimento, pelo que o crescimentoeconómico se ficou a dever, na totalidade, à recuperação das Exportações para os EUA e economias dosmercados emergentes da Ásia. Também na Itália, a Procura Interna observou um comportamento seme-lhante, tendo o crescimento sido suportado pela variação positiva das existências.

O desempenho da economia francesa foi marcado pelos crescimentos, relativamente robustos, do Con-sumo Privado e do Consumo Público e pela estagnação do Investimento. Em Espanha, a Procura Internamanteve um comportamento positivo, destacando-se o Investimento, com uma evolução consideravel-mente mais favorável do que a da maioria dos grandes países da Área do Euro.

Não obstante a deterioração da conjuntura económica na Área do Euro, a taxa de desemprego nãoaumentou significativamente, representando 8,5% da população activa, em Dezembro de 2002, o quecompara com 8,1%, em Dezembro de 2001. O abrandamento do crescimento da população activa con-tribuiu para esta evolução.

A taxa de inflação da Área do Euro, medida pelo Índice Harmonizado de Preços no Consumidor (IHPC),diminuiu, em termos médios, de 2,5%, em Dezembro de 2001, para 2,2%, em Dezembro de 2002,reflectindo a apreciação da taxa de câmbio do euro e a melhoria dos termos de troca, bem como asperspectivas pouco favoráveis quanto à evolução futura da actividade económica.

Neste contexto, o Banco Central Europeu (BCE) manteve inalterada a sua taxa principal de refinancia-mento, durante quase todo o ano de 2002. Apenas em Dezembro, foi decidida uma descida de 50 p.b.na taxa de intervenção, dado o BCE ter considerado a necessidade de estimular o crescimentoeconómico.

Em 2002, o défice orçamental, no conjunto dos países da Área do Euro, aumentou, de 1,5% do PIBpara 2,2%, em resultado da ausência de progressos na consolidação das contas públicas em 2001, esobretudo do abrandamento económico. Em consequência, conforme previsto no Tratado da UniãoEuropeia, o Procedimento dos Défices Excessivos foi activado para Portugal e para a Alemanha, tendosido dirigido à França um alerta prévio, em Novembro. Adicionalmente, foram identificadas dificuldadesna implementação do Programa de Estabilidade e Crescimento em vários Estados Membros, tendo sidodivulgadas, no final do ano, duas comunicações da Comissão Europeia, no sentido de reforçar a coor-denação das políticas orçamentais e melhorar a qualidade das estatísticas das finanças públicas.

28

1.2. ECONOMIA PORTUGUESA E PRINCIPAIS MERCADOS

Evolução Global em 2002

Num enquadramento externo menos favorável, prosseguiu a tendência de desaceleração, iniciada em2000, da actividade económica em Portugal, com o PIB a passar de um crescimento de 1,6%, em 2001,para cerca de 0,4%.

Este abrandamento económico verificou-se em todas as componentes da Procura Interna e na maioriados sectores de actividade, assistindo-se à diminuição das despesas das famílias e das empresas, a umnovo aumento da taxa de poupança dos particulares e à consequente redução das necessidades definanciamento da economia no exterior.

Estima-se que o Consumo Privado tenha registado uma taxa de crescimento de 0,8%, que comparacom 1,2% do ano anterior. Para esta evolução terão contribuído a quebra de confiança dos consumi-dores, o menor crescimento do rendimento disponível, afectado pelos desenvolvimentos no mercado detrabalho e pela moderação do aumento dos salários, assim como as restrições impostas pelo elevadonível de endividamento das famílias.

Em linha com o esforço de consolidação das Contas Públicas, o Consumo Público sofreu uma acentuadadesaceleração, de 2,8% para 1,1%, reflectindo a redução das despesas com pessoal e com bens eserviços.

Após a estagnação observada em 2001, estima-se que o Investimento apresente uma variação negativa,de cerca de 2,5%, tendo-se assistido à contracção de todas as suas componentes, em especial a doinvestimento em equipamento.

O contributo da Procura Externa Líquida para o crescimento manteve-se positivo, em 0,4 p.p., dada adesaceleração das Exportações ter sido acompanhada de igual redução no crescimento das Importações,influenciadas, respectivamente, pelo fraco nível de actividade da União Europeia e pela estagnação daprocura interna.

O abrandamento da actividade económica afectou, transversalmente, todos os sectores, tendo sido noindustrial, em particular, mais significativo e progressivo, ao longo do ano, com o Índice de ProduçãoIndustrial a apresentar uma taxa de variação média negativa de -0,5%, após ter crescido 3,1%, em2001.

Em consequência, a taxa de desemprego aumentou significativamente, tendo-se fixado em 6,2%, emDezembro de 2002, face a 4,2%, em Dezembro de 2001.

A taxa de inflação, medida pelo IHPC, diminuiu, em termos médios, de 4,4%, em Dezembro de 2001,para 3,7%, em Dezembro de 2002, em resultado, essencialmente, do menor crescimento dos preçosdos bens alimentares não transformados, da redução nos preços das importações e da desaceleraçãodos salários nominais, que amorteceram os efeitos do processo de conversão dos preços de escudospara euros, no primeiro trimestre, e do aumento, a partir de Junho, da taxa normal do Imposto sobre oValor Acrescentado.

O défice da Balança Corrente deverá manter uma trajectória descendente, estimando-se que diminua,de 9,4% para 7,8% do PIB, de 2001 para 2002, em virtude de uma nova redução do défice da balançade mercadorias e de um ligeiro aumento do excedente da balança de serviços.

Em contrapartida, as necessidades de financiamento da economia portuguesa diminuíram. De Janeiroa Novembro de 2002, o saldo da Balança Financeira situou-se em 8 322 milhões de euros, que comparacom 10 678 milhões de euros, em igual período do ano anterior, observando-se, no entanto, um novoaumento do endividamento das Instituições monetárias nacionais.

29

Por via das medidas extraordinárias tomadas durante o ano, de que se destacam, entre outras,o aumento da taxa normal do IVA, a eliminação das bonificações de juros do crédito à habitação, o con-gelamento de parte das despesas de investimento público e a alienação de património do Estado,o défice orçamental terá reduzido a sua expressão, de 4,2% do PIB, em 2001, para um valor próximo doobjectivo fixado no Orçamento Rectificativo (2,8% do PIB).

No início de 2003, as perspectivas quanto à evolução económica, em Portugal, deterioraram-se, confir-madas pela manutenção da tendência de queda dos indicadores de confiança dos consumidores e dosempresários. O desempenho da economia portuguesa dependerá, fortemente, de um conjunto de fac-tores de risco, dos quais se destacam, a nível externo, a crise política internacional, relacionada comouma possível guerra no Iraque, uma vez que a esperada retoma económica dos principais parceiroscomerciais de Portugal poderá ficar adiada, e, a nível interno, a necessidade de manter uma políticaorçamental restritiva e a melhor ou pior evolução da competitividade das empresas portuguesas e dodesemprego.

PIB

99

Portugal

t.v.r. %

00 01 020,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

Área do Euro

EUA

Saldo Orçamental

Portugal

Área do Euro

EUA

Saldo da BalançaCorrente

Portugal

% PIB

Área do Euro

EUA

% PIB

-5,0

-3,0

-4,0

-1,0

-2,0

0,0

1,0

2,0

99 00 01 02 02-12,0

-10,0

-8,0

-6,0

-2,0

-4,0

0,0

2,0

99 00 01 02

Taxa de Desemprego

Portugal

%

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

Área do Euro

EUA

99 00 01

Principais Mercados

Os condicionalismos que marcaram a evolução da economia internacional e, também, da portuguesa,em 2002, tiveram significativos reflexos no nível de produção dos vários sectores da actividadenacionais.

O Valor Bruto de Produção (VBP) do sector da Construção Civil e Obras Públicas registou um decréscimode 1,5%, face ao crescimento de 1,1% verificado em 2001, representando a primeira quebra na activi-dade desde 1994. Esta evolução desfavorável deveu-se ao fraco nível da procura, como consequênciadirecta da desaceleração da actividade económica e da política orçamental restritiva, que condicionou,negativamente, a actividade do sector da construção, por via da quebra do investimento público, dodeslizar dos prazos associados aos concursos de obras públicas e da eliminação do regime de créditobonificado para aquisição de habitação.

Deste modo, verificou-se um decréscimo da taxa de utilização da capacidade produtiva instalada nasempresas de Construção Civil e Obras Públicas, de 81,6%, em 2001, para 78,9%, em 2002, e umaredução do consumo de cimento, de 5%, nos onze primeiros meses de 2002, face a igual período doano anterior.

Fontes: OCDE, EUROSTAT e Governo português

30

A evolução desfavorável do sector foi generalizada a todos os segmentos de actividade, verificando-seuma estagnação no segmento de obras públicas e uma quebra de produção, de 4%, no segmento daconstrução de edifícios residenciais.

No sub-sector das obras públicas, observou-se uma diminuição significativa dos concursos abertos eadjudicados, principalmente durante o segundo semestre de 2002, em resultado da política de con-tenção orçamental. No conjunto do ano, foram abertos 2353 concursos públicos, no montante de 2821milhões de euros, a que corresponderam quebras de 35,6%, em número, e de 26,9%, em valor, face a2001. Também as obras adjudicadas, que, em 2002, ascenderam a 2113, no montante de 2659 milhõesde euros, registaram decréscimos, de 27,9%, em número, e de 21%, em valor, face ao ano precedente.

No segmento da construção residencial, apesar de se ter verificado uma considerável quebra de pro-dução, reflectida na diminuição do número de licenças emitidas para construção de fogos residenciais,em 9,3% (de 103519, em 2001, para 93863, em 2002), a redução de actividade foi mais moderada doque a inicialmente esperada.

A procura de habitação, que vem mostrando um abrandamento desde o início de 2001, apresentouuma evolução menos desfavorável durante os três primeiros trimestres de 2002. Para tal, terá con-tribuído a entrada em vigor do novo preçário emolumentar, em 1 de Janeiro, cujo conhecimento préviohavia determinado um adiamento da realização de escrituras, do final de 2001 para os primeiros mesesde 2002. Do mesmo modo, a abolição do regime de crédito bonificado, a partir de 1 de Outubro, con-duziu a uma acentuada entrada de pedidos de crédito, e posterior realização de escrituras, até 30 deSetembro de 2002. Em termos homólogos, verificou-se um aumento do número e do valor dos novoscontratos de crédito à habitação nos primeiros nove meses do ano, de 20% e 31%, respectivamente,segundo dados da Direcção Geral do Tesouro.

Durante o ano de 2002, as instituições bancárias que operam no mercado do Crédito à Habitaçãoaproveitaram o final do regime bonificado e a alteração regulamentar que ilimitou o prazo máximo con-tratual dos empréstimos à habitação para lançarem novos produtos financeiros. Destes, salientam-se oscontratos de Crédito à Habitação com prazo máximo de contratação de 40 e 50 anos e com períodosde carência de amortização de capital até 3 anos.

Ainda no domínio do mercado do crédito hipotecário, destacou-se a implementação, por parte da gene-ralidade das instituições bancárias portuguesas a operar neste mercado, do Código Europeu de Conduta

4

2

6

EVOLUÇÃO DO SECTOR DA «CONSTRUÇÃO CIVIL E OBRAS PÚBLICAS» POR SEGMENTOS

-4

-2

8VBP (t.v.r. %)

2000 2001 2002

Edifícios Não Residenciais

Edifícios Residenciais

Obras Públicas

Produção Global0

Fonte: AECOPS

31

Voluntário do Crédito à Habitação, que harmoniza, a nível europeu, as informações a prestar aosclientes antes da celebração dos contratos e assegura a transparência e a sistematização das condiçõesaplicáveis aos mesmos.

O mercado de arrendamento habitacional manteve-se praticamente estagnado durante 2002, com oÍndice Nacional de Arrendamento (Confidencial Imobiliário) a registar uma variação de, apenas, +3,7%.Com vista a dinamizar este mercado, foram anunciadas diversas medidas legislativas sobre arrenda-mento e reabilitação de imóveis, que deverão ser publicadas em 2003, de que se destacam o aumentodo limite etário e o alargamento dos escalões de rendimento do sistema de incentivos ao arrendamento,bem como a fusão dos actuais programas de comparticipação, que se destinam a apoiar os proprietáriose as câmaras municipais, na recuperação dos imóveis arrendados.

Em 2003, o abrandamento económico e a quebra da procura de habitação deverá condicionar, nova-mente, a produção no segmento de construção de edifícios residenciais. Em sentido contrário, a pro-dução de edifícios não residenciais poderá apresentar uma evolução positiva, por via da manutenção dostrabalhos relacionados com o Euro 2004. No segmento das obras públicas, prevê-se uma evolução maisfavorável da actividade, dado o grande volume de adjudicações de 2001 que não entraram em plenaprodução durante 2002 e a necessidade de avançar com a execução de projectos ao abrigo doIII Quadro Comunitário de Apoio.

Durante o ano de 2002, o crescimento muito modesto do consumo das famílias implicou uma desace-leração significativa da actividade no sector do Comércio. Em termos médios anuais, o índice do volumede negócios do Comércio a Retalho aumentou, apenas, 1,5%, que compara com os 6,1% do ano ante-rior, enquanto que o respectivo indicador de confiança registou quebras sucessivas ao longo de, prati-camente, todo o ano. Esta evolução menos favorável do sector ficou espelhada, de forma mais vincada,na quebra de 11,4% das vendas de automóveis ligeiros de passageiros.

O sector do turismo português evidenciou um crescimento moderado em 2002, ligeiramente superiorao de 2001, devido ao abrandamento económico mundial e aos efeitos, ainda presentes, dos atentadosde 11 de Setembro. Entre Janeiro e Novembro, os proveitos totais dos estabelecimentos hoteleirosregistaram uma variação homóloga positiva de 2,9% (1,9%, em 2001), atingindo 1.318 milhões deeuros, salientando-se os significativos acréscimos verificados na Região Norte, de 11,8%, e na RegiãoAutónoma dos Açores, de 8,1%.

Para esse ligeiro aumento de proveitos terá contribuído o efeito preço, dado o decréscimo verificado nonúmero total de dormidas, de 0,3%, essencialmente na região algarvia, que foi afectada pela menorpermanência de turistas estrangeiros (alemães, holandeses e ingleses).

O Algarve, a Região de Lisboa e Vale do Tejo e a Madeira continuaram a ser os destinos de lazer maisprocurados, com um peso de 80% do total de dormidas.

Durante 2003, a actividade turística em Portugal deverá continuar a registar um crescimento moderado,por força da manutenção do abrandamento económico mundial, perspectivando-se uma evolução maisfavorável em 2004, com a realização do Euro 2004.

1.3. SISTEMA FINANCEIRO

O ano de 2002 ficou marcado pela entrada em circulação das notas e moedas de euro, em Portugal enos restantes países da Área do Euro. Este processo, conduzido pelo Banco Central Europeu, BancosCentrais Nacionais e entidades bancárias dos diversos países envolvidos, terá constituído uma dasmaiores operações de substituição monetária em toda a história e realçou a eficácia e o papel prepon-derante que o sector bancário assume na sociedade europeia.

32

A evolução do sistema financeiro, no ano findo, reflectiu a conjuntura de degradação dos indicadores deconfiança, de desaceleração económica e de aumento dos riscos, vivida ao longo de todo o ano, e quese acentuou a partir do último trimestre.

Após um período de relativa estabilidade, as taxas de juro do euro denunciaram uma tendência dedescida, a partir de meados do ano, num contexto de deterioração das perspectivas de crescimento daeconomia europeia, de moderação das pressões inflacionistas e de apreciação da taxa de câmbio doeuro.

As principais taxas de referência das operações bancárias, EURIBOR a 3 meses e EURIBOR a 6 meses,sofreram uma redução. A 3 meses, a taxa passou de 3,29% para 2,92%, e, a 6 meses, de 3,26% para2,90%, de Dezembro de 2001 para Dezembro de 2002, mês em que o BCE reduziu a sua taxa princi-pal de refinanciamento, de 3,25% para 2,75%, o que já não acontecia desde Novembro de 2001.

A intensificação da procura de títulos de rendimento fixo, por parte dos investidores, levou a que astaxas de rendibilidade das Obrigações do Tesouro portuguesas a 10 anos tivessem, também, seguidouma tendência descendente, a partir do 1º quadrimestre do ano, fixando-se, em termos médios men-sais, nos 4,55%, em Dezembro de 2002, face a 5,00%, em igual mês de 2001. Todavia, a magnitudedessa redução foi menos acentuada do que a verificada nas obrigações da Área do Euro, provocandoum ligeiro aumento do diferencial das taxas de juro de longo prazo, de +0,04 p.p. para +0,14 p.p., nomesmo período.

Num quadro de acentuada competição, as taxas de juro bancárias sofreram uma ligeira diminuição,quando comparadas com as dos anos anteriores. O movimento descendente das taxas do mercadomonetário teve maiores repercussões no preço das operações activas, com a diminuição, de -0,3 p.p.,nas taxas do Crédito a Empresas, de 181 dias a 1 ano e de 2 a 5 anos, e do Crédito a Particulares, amais de 5 anos.

00 01 022,5

4,5

5,5

7,0

%

Euribor a 3 mesesTaxa de rendibilidade das OT’s a 10 anosCrédito a mais de 5 anos (Particulares)Depósitos a Prazo 181 dias a 1 ano

EVOLUÇÃO DAS TAXAS DE JURODO MERCADO

EVOLUÇÃO DO CRÉDITOE DOS DEPÓSITOS

00 01 020

15

5

10

20

25

t.v.h. (%)

Crédito Total

Depósitos Totais

Fontes: Banco de Portugal e Reuters Fonte: Banco de Portugal

A desaceleração da actividade económica provocou um enfraquecimento dos níveis de crescimento doCrédito Interno Total, reflectindo o abrandamento de todas as componentes da procura. Entre 2001 e2002, a evolução desse agregado registou uma diminuição, de 12,0% para 8,2%, assumindo maiorrelevo a redução do ritmo de crescimento verificada no crédito concedido às Empresas não Financeiras,nomeadamente, no segmento das Empresas de Construção, cuja taxa de variação homóloga (t.v.h.) sefixou em 8,8%, 11,5 p.p. abaixo da registada no final de 2001.

33

O crédito concedido a Particulares manteve um nível de crescimento semelhante ao verificado no anoanterior, com uma t.v.h. de 9,7% (10,7% em 2001). Este crescimento foi, fundamentalmente, marcadopela dinâmica do Crédito à Habitação, em especial nos três primeiros trimestres do ano, com a anteci-pação, já referida, da compra de habitação, por parte das famílias, para aproveitamento do regimebonificado (que cessou em 30 de Setembro), fixando-se, no final do ano, a respectiva variaçãohomóloga nos 13,1%, que compara com 13,4%, no final de 2001.

Apesar do aumento da taxa de poupança dos Particulares, que terá passado de um valor estimado de12,5% para 13,0%, a permanência de taxas de juro reais negativas terá determinado uma menorapetência dos Particulares pelos depósitos bancários, que quebraram o ritmo de crescimento de 5,61%,em 2001, para 1,38%, em 2002. Contudo, com os contributos favoráveis dos depósitos do SectorFinanceiro e do Sector Público Administrativo, com acréscimos de 56,2% e de 27,5%, respectivamente,os Depósitos Totais obtiveram, em 2002, um crescimento de 8,1%, superior ao de 2001 (0,3%).

O mercado bolsista português, à semelhança dos principais mercados mundiais, foi afectado pelos váriosacontecimentos que marcaram a conjuntura financeira internacional, tendo registado uma desvaloriza-ção acentuada, com o Índice PSI 20 (média mensal) a diminuir 24%, em Dezembro p.p., face a Dezem-bro de 2001. Esta evolução desfavorável reflectiu a deterioração da confiança dos investidores, com aexpectativa de redução dos lucros das empresas cotadas e com a crescente incerteza quanto à recupera-ção económica, num quadro de sucessivas correcções, em baixa, das previsões.

A desaceleração acentuada da concessão de crédito e a diminuição da taxa de intermediação finan-ceira, em 0,15 p.p. (de Junho de 2001 para Junho de 2002), condicionaram, de forma significativa,o desempenho das instituições bancárias, em 2002.

Paralelamente, o aumento dos factores de risco e a grande volatilidade dos mercados financeiros provo-caram um crescimento significativo das provisões, quer através da evolução desfavorável do crédito ven-cido, que, no conjunto do sector, aumentou 370 milhões de euros, quer por via das menos-valiaslatentes, resultantes das participações financeiras detidas pela generalidade dos grupos financeiros.

A conjugação destes factores teve um importante reflexo na evolução dos resultados dos grupos finan-ceiros, que, no conjunto dos quatro maiores grupos privados, diminuíram 23,3%, em 2002, face a umcrescimento de 6,5%, em 2001.

Neste contexto, as instituições financeiras deram especial importância às medidas de redução de custos, deracionalização de meios e de alienação de activos, no sentido de melhorar os indicadores de eficiência e derendibilidade. Destacam-se a redução do número de empregados, que atingiu -4% no conjunto dos qua-tro principais grupos financeiros privados a operar em Portugal, e o redimensionamento das redes de dis-tribuição. Verificou-se, também, o desenvolvimento dos canais de distribuição electrónicos, que contribuiupara o aumento, de 47%, do número de utilizadores da Banca On-line, em Portugal, de Junho de 2001para Junho de 2002. Por outro lado, foram reequacionadas algumas das participações estratégicas dasinstituições em sectores económicos fora da esfera financeira e na actividade além fronteiras.

Destacou-se, em 2002, a publicação, pelas entidades de supervisão, de diversas medidas de âmbito pru-dencial e avanços nos trabalhos de revisão do Acordo Basileia II, que, face ao actual calendário, deveráser publicado no final de 2003 e implementado em 2006.

Em termos legislativos, salientam-se alterações no regime jurídico da titularização de créditos, através doDecreto-Lei nº 82/2002, em particular no que diz respeito à natureza e supervisão das sociedades detitularização, e a alteração do capital social mínimo das sociedades gestoras de fundos de titularizaçãode créditos e das sociedades de créditos, pela Portaria nº 676/2002. Foi, também, estabelecido o regimejurídico das instituições de moeda electrónica, através do Decreto-Lei n.o 42/2002, e modificado oRegime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras, pelo Decreto-Lei n.o 201/2002, querevê o enquadramento prudencial das respectivas Instituições e Sociedades, cria as instituições finan-

34

ceiras de crédito, reforça a efectividade dos métodos de supervisão e altera o processo de saneamentofinanceiro.

De acordo com as novas medidas prudenciais, em 2002, os Bancos passaram a ter que cumprir níveismínimos de liquidez e que quantificar, semestralmente, as provisões económicas adequadas ao riscoimplícito da carteira de crédito, tendo participado num exercício de simulação de um novo regime deprovisionamento, designado por anti-ciclo. Foi, ainda, estabelecido o regime prudencial das menos-valiaslatentes em participações financeiras, através do aviso nº 4/2002, do Banco de Portugal, para acautelaros riscos inerentes ao aumento da importância das participações financeiras nos balanços das institui-ções, nomeadamente, o risco de desvalorização de mercado.

No âmbito da legislação nacional com maior impacto para o Montepio Geral, merece relevo a publi-cação da nova Lei de Bases da Segurança Social, em Dezembro último, que comporta a livre opção deaplicação nos sistemas público, privado ou mutualista, de parte das contribuições para a segurançasocial, de alguns contribuintes, criando uma oportunidade para a afirmação do mutualismo em Portu-gal, como solução complementar do serviço público de segurança social.

2. ORIENTAÇÕES ESTRATÉGICAS E SÍNTESE DAS ACTIVIDADESDO MONTEPIO GERAL

Considerando o quadro competitivo e a envolvente geral em que se insere o Montepio Geral, as Orien-tações Estratégicas delineadas, para o ano de 2002, tiveram em vista consolidar a expansão realizada eaumentar a qualidade dos serviços prestados. Para o efeito, procurou alargar-se a base de Associados,sobretudo entre os clientes da Caixa Económica, aprofundar as relações associativas e aumentar osvínculos com os clientes, assumindo a especificidade da Instituição como a sua principal competênciadistintiva.

Em paralelo com o aumento do número de Associados e com a divulgação do mutualismo, a AssociaçãoMutualista teve como objectivos, no ano de 2002, aumentar o número de inscrições nas modalidadesmutualistas e os benefícios complementares para os Associados, bem como a participação dos Associa-dos na vida da Instituição.

O reforço dos recursos financeiros, como vector essencial do processo de crescimento sustentado dasactividades e da sua consolidação e qualificação, a par da prossecução de uma cuidada gestão dosriscos, da contenção dos custos, nomeadamente, pela racionalização dos processos, e da obtenção deadequados níveis de liquidez, corporizaram, em 2002, o quadro de actuação da CEMG.

Neste contexto, foi lançada uma operação de titularização de crédito à habitação e incentivou-se a cap-tação de fundos, através do crescimento dos depósitos e da emissão de empréstimos obrigacionistas.

Com o desenvolvimento da venda cruzada, através de uma oferta global, que integrou modalidadesmutualistas, produtos bancários e de empresas participadas (fundos de investimento, de pensões,seguros e gestão de patrimónios), o Montepio Geral procurou conquistar novos Associados e Clientes eobter um maior envolvimento com os actuais, aprofundando a satisfação das suas necessidades finan-ceiras e de previdência complementar.

A par do crescimento moderado da rede de balcões, prosseguiu o reforço da utilização dos canais dedistribuição complementares (Chave 24+, Net 24, Netmóvel 24 e Phone 24), tendo em vista o incre-mento da migração das operações mais simples para estes canais, libertando os balcões para actividadesde maior valor acrescentado.

35

Ao longo do ano de 2002, continuaram os trabalhos de desenvolvimento dos sistemas de informaçãode gestão, nomeadamente, de melhoria da base de dados e de gestão de Associados e clientes, e asacções de reengenharia de processos, com vista ao aumento da qualidade do atendimento e do serviçoprestado, bem como da eficiência global da Instituição.

Face a uma conjuntura de maior risco e instabilidade e de acentuada desaceleração económica, foi colo-cada particular ênfase na gestão dos diversos riscos, tanto de mercado e patrimoniais, como, especial-mente, de crédito.

Em termos da internacionalização, foi dada continuidade à consolidação dos projectos e parceriasdesenvolvidos nos Países Africanos de Língua Oficial Portuguesa, visando a optimização dos recursosfinanceiros aplicados, e ao reforço da presença junto das comunidades de emigrantes portugueses.

Na área da Formação dos Recursos Humanos, destacou-se o início dos Planos de Desenvolvimento Inte-grado por Funções (PDIF´s), que têm por objectivo a melhoria das diversas competências operacionais ede gestão, visando permitir o aumento da qualidade do serviço prestado e do atendimento.

2.1. ACTIVIDADE DA ASSOCIAÇÃO MUTUALISTA

O ano de 2002 ficará, historicamente, marcado pelo facto de se ter ultrapassado o objectivo de 200 milAssociados. De facto, no final do ano, o número de Associados atingiu os 215 452, traduzindo um cresci-mento homólogo de 22,2%, correspondente a 47 364 novas admissões (69 975 novas subscrições).

Merece, ainda, destaque, o dinamismo mutualista do Clube do Tio Pelicas junto dos mais jovens, cujonúmero de sócios ascendeu a 21 973, no final de 2002, correspondendo a um aumento de 32%, faceao ano anterior.

Este sucesso, ao nível do movimento associativo, assentou no aprofundamento das acções desenvolvidaspelos balcões e pelos canais à distância, que, junto dos clientes, procuraram reforçar e dinamizar osvalores do mutualismo e satisfazer as suas necessidades de previdência complementar, individual ecolectiva.

Tendo como objectivo principal aprofundar as ligações com os Associados e revitalizar a comunicação ea dinâmica associativa, a Associação Mutualista (AM) continuou a editar as revistas «Montepio», «Juve-nil» e «Clube do Tio Pelicas» e a apoiar jornadas de debate e de divulgação do mutualismo.

O objectivo de manter uma adequada estrutura de activos, em sintonia com uma estratégia de cresci-mento sustentado, preservando adequados níveis de liquidez e de rendibilidade, orientou a actividade daAM, em 2002. Neste quadro, o total do activo ultrapassou 950 milhões de euros, correspondendo a umaumento de 19%, face ao ano anterior, enquanto os proveitos atingiram 273,6 milhões de euros, ou seja,um crescimento de 26%, em relação a 2001. Para esta evolução, foi determinante o contributo dasreceitas associativas, que se elevaram a 155 milhões de euros, significando uma taxa de crescimento de36%. Por modalidades, salientam-se os proveitos respeitantes aos «Capitais de Reforma» e aos «Capitaisde Previdência Diferidos com Opção», com crescimentos anuais de 42% e 31%, respectivamente.

Os resultados transferidos da Caixa Económica, no total de 44 milhões de euros, permitiram o reforçoda dotação para melhorias de benefícios e o fortalecimento da Instituição.

2.2. ACTIVIDADE DA CAIXA ECONÓMICA

Não obstante o enquadramento económico e concorrencial adverso, a Caixa Económica Montepio Geral(CEMG) conseguiu, mais uma vez, reforçar a sua posição, tendo a quota global de mercado de créditoe depósitos aumentado, de 5,42%, em 2001, para 5,50%, em 2002, considerando já os efeitos da

36

operação de titularização de crédito hipotecário, realizada no final do ano. Para este ganho de quota demercado foi decisivo o bom desempenho da Instituição na captação de depósitos de clientes, queobtiveram um crescimento (12,9%) superior ao da média do mercado (8,1%), o que determinou umacréscimo de quota, que passou de 5,0%, em 2001, para 5,32%, em 2002. No crédito, por efeito datitularização, a quota de mercado situou-se em 5,65% (5,75% em 2001).

Numa conjuntura menos atractiva para a aplicação de poupanças em fundos de investimento,nomeadamente, mobiliários, ganhou maior relevo a captação de depósitos, área de particular interesseestratégico para a CEMG, como principal fonte de financiamento. Destacou-se, em 2002, o crescimentodos depósitos do segmento de particulares, com uma taxa de 11,6%, que, tendo superado o nívelmédio do sector bancário, permitiu aumentar a respectiva quota de mercado, de 6,61%, em 2001, para7,31%, em 2002.

Na concretização da política de diversificação das fontes de financiamento, efectuou-se a captação derecursos no mercado do euro, procurando-se o alongamento de prazos, com vista à estabilidade dosfinanciamentos, tendo sido emitidas obrigações de caixa no valor de 350 milhões de euros e certificadosde dívida no valor de 145 milhões de euros. Estas emissões, juntamente com o acréscimo dos Recursosde Instituições de Crédito, em cerca de 139 milhões de euros, contribuíram para que o total dos recur-sos de intermediação tivesse registado uma variação de 12%.

A carteira de crédito a clientes alcançou um crescimento de 13,3%, destacando-se a evolução docrédito à habitação, com uma variação homóloga de 17,4%. Com a realização da operação de titula-rização de crédito à habitação, a carteira de crédito foi reduzida em 650 milhões de euros, pelo que oscrescimentos se situaram em 6,4% e 5,4%, respectivamente.

O efeito da operação de titularização e a conjuntura económica desfavorável implicaram um aumentodo rácio de crédito vencido, de 3,1%, em 2001, para 3,4%, no final de 2002.

Com o objectivo de melhorar os níveis de liquidez, dando satisfação às normas prudenciais, e respei-tando a orientação estratégica de salvaguardar a rendibilidade, procedeu-se a uma importante descon-centração do activo, nomeadamente, com o significativo acréscimo do saldo das Aplicações em Insti-tuições de Crédito, de +592 milhões de euros, que passaram a representar 6,5% do activo líquido daCEMG, face a 1,4%, em 2001.

O activo líquido ultrapassou os 11,3 mil milhões de euros, em 2002, correspondendo a um crescimentode 12%, ou seja, cerca de +1,3 mil milhões de euros do que em 2001.

A evolução favorável dos indicadores de produtividade permitiu obter um acréscimo de 12,6% no activolíquido médio por trabalhador, de 3,33 milhões de euros, em 2001, para 3,75 milhões de euros, em2002, bem como a diminuição dos custos administrativos por unidade de activo líquido, de 1,80% para1,65%.

Não obstante a evolução favorável destes indicadores, por efeito da pressão competitiva, registou-senova diminuição da taxa de intermediação, de 2,9% para 2,4%, o que contribuiu para o decréscimo, de3%, na Margem Financeira e, de 0,6%, no Produto Bancário, situação que, associada ao aumento dasProvisões, teve um impacto determinante na evolução descendente dos Resultados em 2002 (52,7 mi-lhões de euros, valor inferior, em 6 milhões de euros, ao de 2001).

37

3. MONTEPIO GERAL – ASSOCIAÇÃO MUTUALISTA

3.1. ASSOCIADOS E BENEFICIÁRIOS

3.1.1. Movimento Associativo

O ano de 2002 fica assinalado pelo facto de se terem ultrapassado os 200 000 Associados, o que érevelador da capacidade da Associação Mutualista para continuar a proporcionar respostas adequadasàs necessidades de protecção social complementar das famílias e dos indivíduos.

O ritmo de adesão manteve-se relativamente constante (taxas de crescimento de 26,4%, em 2001 e22,2%, em 2002), tendo-se atingido, no final do ano, o total de 215 452 Associados.

Em apenas 3 anos, observou-se um aumento de mais de 100 000 Associados (100 858).

No conjunto do ano, foram admitidos 46 723 novos Associados. O efeito da expansão da rede de Bal-cões, a diversificação dos canais de distribuição e o bom desempenho de toda a rede comercial da CaixaEconómica facilitaram a angariação de novos Associados e motivaram o aprofundamento de relaçõescom os já existentes.

EVOLUÇÃO DE ASSOCIADOS EFECTIVOS EXISTENTES

0

60 000

180 000

210 000

150 000

1999 2000 2001 2002

30 000

120 000

90 000

240 000

114 594

215 452

176 271

139 443

un

idad

es

O quadro seguinte ilustra, em grandes agregados, os números atingidos no final do ano e as variaçõesocorridas durante o exercício, verificando-se que o aumento líquido, de 39 181 Associados, resultou de47 364 entradas (admissões e readmissões) e de 8 183 saídas.

MOVIMENTO DE ASSOCIADOS EFECTIVOS

(Unidades)

Designação 2002 2001Variação

N.o %

EntradasAdmissões 46 723 42 929 3 794 8,8Readmissões 641 525 116 22,1

SaídasFalecimentos e habilitações 257 275 -18 -6,5Cessões de direitos, desistências e anulações 7 926 6 351 1 575 24,8

Associados existentes 215 452 176 271 39 181 22,2

38

Há um grande número de jovens entre os Associados, continuando mais de um quinto (21,6%) a apre-sentar uma idade inferior a 20 anos, 43,7% menos de 30 anos e, apenas, 14,7% idades iguais ou supe-riores a 50 anos.

Esta distribuição é semelhante à do ano anterior, o que releva o esforço de rejuvenescimento realizado,uma vez que a tendência é, naturalmente, em cada ano que passa, de envelhecimento do universo deAssociados. A média de idades, de 31 anos, permaneceu igual à do ano transacto.

Tem-se assistido, nos últimos anos, ao progressivo aumento do número de mulheres. No final de 2002,a sua participação representava cerca de 48,1% do conjunto de Associados.

A distribuição geográfica dos Associados abrange todo o território nacional, sendo proporcional à distri-buição da população residente.

O total de Associados representa cerca de 2% da população residente. Na Região Autónoma dosAçores, contudo, a percentagem ascende a 4%, representando a zona do país com maior coberturaassociativa.

O Clube «Tio Pelicas», fundado em 1998, abrange Associados com menos de 16 anos e tem como umdos principais objectivos reforçar os laços de companheirismo entre os seus membros. Até ao final doano de 2002, já aderiram 21 973 jovens, ou seja, cerca de 10% do universo associativo.

Clube «Tio Pelicas»

Ano 2000 2001 2002

Sócios 10 091 16 674 21 973

Desde a origem, o Clube registou a entrada de 23 480 membros (30 são readmissões) e a saída de1 507. Contudo, 656 saídas (43,5%) verificaram-se por limite de idade, tendo os jovens continuadocomo associados da AM.

3.1.2. Subscrições de Modalidades e Receitas Associativas

O ano que agora termina fica também marcado por uma boa procura de modalidades mutualistas e,consequentemente, por um significativo crescimento no volume de quotizações e capitais recebidos.

O número de subscrições situou-se em 295 786 (mais 24,1% do que no período homólogo anterior) eo número de modalidades por Associado em 1,373. Esta dinâmica de valores espelha o interesse pelasmodalidades mutualistas e, acima de tudo, reflecte a contínua e intensa política de angariação e fideliza-ção de Associados, realizada pela Associação Mutualista, através dos Balcões da Caixa Económica.A preferência dos subscritores centrou-se nas modalidades de Capitais de Reforma, Garantia de Paga-mento de Encargos e Capitais de Previdência Diferidos com Opção, que, num universo de 69 975 novassubscrições, representam mais de 96,4%, isto é, 42,2%, 35,5% e 18,7%, respectivamente. Nasrestantes modalidades, destacam-se os desempenhos das Pensões de Reforma (+ 11,4%, relativamentea 2001) e dos Capitais para Jovens e para Estudos (respectivamente, +1,6% e +24,2%, face a 2001).

As receitas das modalidades associativas (quotizações e capitais) continuaram a revelar uma evoluçãomuito positiva, tendo aumentado 37,1%, em relação ao ano anterior, atingindo 151 615 milhares deeuros.

Contribuíram para a concretização destes valores a realização de três campanhas de promoção mutua-lista, o envio de duas folhas informativas a todos os clientes da Caixa Económica e a inclusão, na RevistaMontepio, de artigos sobre a Associação e o Mutualismo, bem como a criação do espaço «Correio dosAssociados».

39

EVOLUÇÃO DAS RECEITAS ASSOCIATIVAS

(Milhares de euros)

DescriçãoQuotizações e Capitais Variação

2002 % 2001 Valor %

1. BENEFÍCIOS DE SOLIDARIEDADE ASSOCIATIVA 2 225 1,47 1 770 455 25,7

2. MODALIDADES INDIVIDUAIS 147 929 97,57 106 418 41 511 39,02.1. Capitais de Reforma 112 341 74,10 79 137 33 204 42,02.2. Outras Modalidades 35 588 23,47 27 281 8 307 30,4Pensões de Reforma 3 958 2,61 3 286 672 20,5Pensões de Reforma – Restituição de Quotas 331 0,22 252 79 31,3Pensões de Reforma – Adicional Invalidez 14 0,01 13 1 7,7Pensões para Deficientes 20 0,01 36 - 16 -44,4Pensões de Sobrevivência e Dotes 14 0,01 14 0 0,0Rendas de Sobrevivência 27 0,02 21 6 28,6Capitais de Previdência 677 0,45 582 95 16,3Capitais de Previdência Diferidos com Opção 18 496 12,20 14 126 4 370 30,9Capitais de Previdência a Prazo 175 0,12 136 39 28,7Capitais para Jovens 3 719 2,45 2 658 1 061 39,9Capitais de Garantia 27 0,02 20 7 35,0Capitais para Estudos 364 0,24 295 69 23,4Capital Temporário de Invalidez 14 0,01 13 1 7,7Subsídio por Morte 17 0,01 17 0 0,0Garantia de Pagamento de Encargos 7 724 5,09 5 802 1 922 33,1Modalidades Diversas 11 0,01 10 1 10,0

3. MODALIDADES COLECTIVAS 807 0,53 2 106 - 1 299 -61,7

4. CAPITAIS TRANSFERIDOS PARA PENSÕES 654 0,43 291 363 124,7

5. TOTAL (1) + (2) + (3) + (4) 151 615 100,00 110 585 41 030 37,1

No quadro seguinte, apresenta-se a evolução das Receitas Associativas, onde se destaca o desempenhodas contribuições dos «Capitais de Reforma», que, com um crescimento de 42%, já representam74,1% (112 341 milhares de euros) do total das receitas associativas.

Nas Outras Modalidades, responsáveis por cerca de 23,5% das receitas totais, destacam-se, pelo seudinanmismo, as quotizações de «Capitais para Jovens», «Garantia de Pagamento de Encargos» e «Capi-tais de Previdência Diferidos com Opção», com variações de 39,9%, 33,1% e 30,9%, respectivamente,face ao ano transacto, continuando a ser esta última a modalidade que mais contribui para este con-junto com 12,2% do total global (18 496 milhares de euros).

Ao nível das modalidades colectivas, assinale-se a constituição, em 2002, de quatro novos fundos, ele-vando-se para um total de 1 312 o número de participantes, repartidos pelas 28 modalidades colectivasjá existentes.

Embora, ainda, com pouca expressão no conjunto das receitas associativas (0,43%), deve relevar-sea transformação de capitais em pensões, ocorrida no ano 2002.

40

3.1.3. Benefícios Vencidos e Reembolsos

Esta componente voltou a registar uma subida, em 2002, encerrando o exercício com um valor de45 768 milhares de euros. A variação ocorrida, de 10 310 milhares de euros, traduziu-se num acréscimoanual de 29,1%.

BENEFÍCIOS VENCIDOS E REEMBOLSOS

(Milhares de euros)

Designação2002 2001 Variação

Número Valor Número Valor Valor %

PENSÕES E RENDAS 4 961 3 450 4 902 2 972 478 16,1Valores Subscritos 4 961 887 4 902 673 214 31,8Subvenções e Melhorias 2 563 2 299 264 11,5

CAPITAIS E SUBSÍDIOS 6 568 15 391 5 077 12 582 2 809 22,3Valores Subscritos 6 568 12 213 5 077 10 052 2 161 21,5Subvenções e Melhorias 3 178 2 530 648 25,6

REEMBOLSOS 9 594 21 749 7 332 15 318 6 431 42,0

OUTROS CUSTOS 680 5 178 626 4 586 592 12,9

TOTAL 21 803 45 768 17 937 35 458 10 310 29,1

Os valores de 2001 estão diferentes dos apresentados no Relatório e Contas do mesmo ano, por se ter passado do conceito de quan-tidade de pensionistas para pensões.

ESTRUTURA DAS RECEITAS ASSOCIATIVAS

Capitais de Reforma74,1%

23,5%

0,5%ModalidadesColectivas

0,4%CapitaisTransferidosp/ Pensões

Outras Modalidades Individuais

1,5% Benefício de SolidariedadeAssociativa

O conjunto de benefícios vencidos e de reembolsos estão relacionados, sobretudo, com as seguintessituações:

• reembolso de «Capitais de Reforma» (99,6% do total de reembolsos), que atingiram os 21 661 mi-lhares de euros, correspondentes a mais 41,7%, relativamente ao ano 2001;

• pagamento de Capitais e Subsídios, que, só na modalidade de «Capitais de Previdência Diferidos comOpção», apresentaram um volume de 13 077 milhares de euros (84,9% do total desta rubrica e mais2 590 milhares de euros, do que no ano transacto);

• pagamento de Outros Custos, relacionados, essencialmente, com a modalidade «Garantia de Paga-mento de Encargos» e com o Prémio Decenal dos «Capitais de Reforma»;

41

• pagamento de Pensões e Rendas, que, traduzindo o crescimento do número de beneficiários e con-sequentes melhorias atribuídas, foram responsáveis por uma variação anual de cerca de 16%, ou seja,uma verba superior a 478 milhares de euros.

Em 2002, nos termos do Artigo 18.o dos Estatutos, foram atribuídas melhorias de 6,5% das ReservasMatemáticas aos benefícios em formação e em curso, decorrentes dos resultados da Associação Mutua-lista, em 2001.

3.1.4. Rendas Vitalícias

Em 2002, constituíram-se 42 novas rendas, provavelmente, em consequência da descida generalizada dastaxas de juro. Os capitais recebidos atingiram 2 527 milhares de euros, menos 11,7% do que em 2001.

Por outro lado, os encargos anuais com rendas vitalícias registaram, relativamente ao final de 2001, umataxa de crescimento próxima dos 17%, num total de 1 897 milhares de euros. Para este valor, contribuíramo volume das novas rendas (normalmente, de valor elevado) e a actualização, em 2%, das existentes.

O ano de 2002 terminou com 369 rendas e 428 rendistas, menos sete rendas e mais catorze rendistas,face ao ano anterior.

3.2. INVESTIMENTOS

3.2.1 Carteira de Imóveis

As aplicações em imóveis de arrendamento voltaram a aumentar, no montante de 7 222 milhares deeuros, registando, em 31 de Dezembro de 2002, um valor bruto de inventário de 149 232 milharesde euros. A variação anual foi resultado de:

(milhares de euros)

• aquisição de fracções para instalação de Balcões . . . . . . . . . . . . . . . . 2 534

• aquisição de imóveis para rendimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135

• obras para instalação de Balcões . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 229

• obras de remodelação e de beneficiação (inclui «Terrenos para Construções») . . 536

• obras em Imóveis para Instalações Próprias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 993

• indemnizações pagas a inquilinos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 225

• transferência de Imobilizações em Curso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -5 281

• alienação de imóveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -149

O Projecto de Residências Assistidas, contabilizado em «Imobilizações em Curso», apresentou um inves-timento anual de, aproximadamente, 26 milhares de euros, totalizando, no final do período em análise,2 071 milhares de euros.

A carteira de imóveis apresentou um rendimento líquido de 10 686 milhares de euros, com as seguintesorigens:

(milhares de euros)

• rendas pagas pela CEMG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 602

• rendas pagas por terceiros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 168

• despesas com imóveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 084

O acréscimo, de 13%, deve-se, por um lado, às novas fracções adquiridas e arrendadas à CaixaEconómica (para instalação de novos Balcões) e à actualização legal de rendas (de 4,3%), e, por outro,ao menor volume de despesas suportadas com imóveis, que beneficiaram, também, da utilização de200 milhares de euros do fundo de reserva para obras.

42

3.2.2. Empréstimos a Associados e Outros

Foram efectuados 443 novos contratos (385 em 2001), no montante de 1 039 milhares de euros, namodalidade de «Empréstimos sobre Reservas Matemáticas», tendo o exercício encerrado com um saldode 669 milhares de euros.

A rubrica de Empréstimos para Habitação continuou a evidenciar um decréscimo gradual do montanteem dívida (cerca de 20 milhares de euros, em 2002), motivado pelas amortizações dos empréstimos emcurso. Este tipo de financiamento encontra-se desactivado.

Foi concedido um adiantamento ao Banco de Desenvolvimento e Comércio de Moçambique, no valorde 961 milhares de euros (um milhão de dólares), por contrapartida da tomada firme de um empréstimosubordinado, a realizar por aquela Instituição, no decorrer de 2003, que poderá ser, posteriormente,convertido em capital social.

3.2.3. Carteira de Títulos

A conjuntura económica condicionou fortemente a orientação dos investimentos realizados na Carteirade Títulos da Associação Mutualista. Apesar disso, observou-se um crescimento assinalável (14,5%),correspondente a 41 393 milhares de euros, com manutenção da segurança e solidez das aplicações.O valor total da carteira atingiu 325 929 milhares de euros, com a segmentação constante do quadroseguinte:

EVOLUÇÃO DA CARTEIRA DE TÍTULOS

(Milhares de euros)


% % %

Títulos da Dívida Pública Portuguesa 260 423 79,9 216 189 76,0 44 234 20,5

Obrigações com Garantia do Estado 377 0,1 462 0,1 -85 -18,4

Outras Obrig. Entidades Nacionais 27 103 8,3 31 241 11,0 -4 138 -13,2

Acções de Empresas Nacionais 505 0,2 503 0,2 2 0,4

Títulos de Crédito Estrangeiro 3 711 1,1 3 962 1,4 -251 -6,3

Unid. de Particip. – Fund. Inv. Mobiliário 21 073 6,5 21 073 7,4 0 0,0

Unid. de Particip. – Fund. Inv. Imobiliário 12 737 3,9 11 106 3,9 1 631 14,7

TOTAL 325 929 100,0 284 536 100,0 41 393 14,5

De acordo com a linha de orientação que tem vindo a ser seguida, os Títulos da Dívida Pública Por-tuguesa continuaram a ser o investimento preferencial. Por este facto, o seu peso na carteira de apli-cações voltou a subir, atingindo 79,9%, em 31 de Dezembro de 2002.

43

(Milhares de euros)

2001 2002

Obrig. com Garantia do Estado

Tit. Div. Pública Portuguesa

Out. Obrig. Entidades Nacionais

Acções de Empresas Nacionais

Títulos de Crédito Estrangeiro

Un. Part. – Fundos Inv. Mobiliário

Un. Part. – Fundos Inv. Imobiliário

0

150 000

100 000

50 000

250 000

300 000

200 000

3.2.4. Carteira de Participações Financeiras

3.2.4.1. Participação Financeira Institucional na Caixa Económica Montepio Geral

Durante o ano 2002, a Participação Financeira Institucional na Caixa Económica sofreu duas alterações:

• em Março, após aprovação em Assembleia Geral, foi realizado um aumento de 45 000 milhares de euros;

• em Junho, por deliberação do Conselho de Administração, foi efectuado um novo reforço de 75 000milhares de euros.

Em consequência, no final do ano, a Participação Financeira Institucional atingiu 365 000 milhares de euros.

3.2.4.2. Outras Participações Financeiras

Ao longo do exercício, foi apenas realizado um reforço do capital social do Banco de Desenvolvimentoe Comércio de Moçambique, no montante de 668 milhares de euros.

Desta forma, em 31 de Dezembro de 2002, o volume de «outras participações» totalizava 40 631 mi-lhares de euros, de que resultaram 1 272 milhares de euros de dividendos, o que traduz um decréscimode 7%, em relação ao ano anterior.

Graficamente, a estrutura das «outras participações» é a seguinte:

Financeiro

Seguros

Imobiliário

Saúde

Ensino

82,6%

14,8%

0,2%1,5%0,9%

44

3.3. ACTIVIDADES DIVERSAS

Benefícios Complementares a Associados

Foram celebrados 78 acordos com empresas e instituições, visando a obtenção de descontos e outros bene-fícios para os Associados do Montepio Geral, com principal incidência nas áreas da saúde e do turismo.

Encontros de Associados

A realização de Encontros de Associados tem vindo a estreitar os sentimentos de solidariedade, a for-talecer o ideal mutualista e a proporcionar uma maior aproximação dos Associados à Instituição. Assim,integrados nos actos celebrativos dos 162 anos do Montepio Geral, realizaram-se encontros em Leiria(em Maio) e em Portalegre (em Novembro). Este último foi enquadrado, também, no âmbito dascomemorações do 20º aniversário do Balcão de Portalegre. Nestes eventos, para além do convívio,foram homenageados os Associados que detinham um maior número de anos de vida associativa.

Núcleo de Associados

Por iniciativa de um grupo de Associados, residentes no concelho de Almada, foi criado o primeironúcleo local de Associados do Montepio Geral.

Comemorações do 162.o Aniversário da Associaçãoe da adesão de 200 mil Associados

No âmbito da celebração do 162.o Aniversário da «Mais antiga e muito jovem Associação Mutualista»e da adesão de 200 mil Associados, foram promovidos actos evocativos da efeméride, de que se destacaa realização de um concerto, pela Orquestra Metropolitana de Lisboa, e no qual se integrou a home-nagem à Associada 200 mil.

Prémio D. Dinis

Em sessão solene ocorrida em 22 de Outubro, sob a presidência do Secretário de Estado da Ciência eTecnologia, foi atribuído a três jovens licenciados, em Agronomia, Ciências da Educação e Filosofia,o Prémio D. Dinis, relativo ao ano 2001.

Instituído pelo Professor Doutor George Agostinho da Silva, este prémio visa apoiar jovens licenciadosque desejem frequentar mestrados naquelas áreas.

A sessão assinalou, também, o 10.o Aniversário da instituição deste prémio, que, incluindo a presenteatribuição, contemplou já 27 jovens.

Seminários e Congressos

Em Maio de 2002, o Montepio Geral promoveu, em Castelo Branco, a realização de um seminário sobre«A Segurança Social e o Mutualismo». Apoiou, ainda, e participou activamente, as iniciativas da Uniãodas Mutualidades Portuguesas, nomeadamente, as Jornadas Mutualistas (Outubro – Foz do Arelho) eo IX Congresso Nacional de Mutualismo (Dezembro – Centro Cultural de Belém).

Apoio a Actividades Artísticas, Culturais e Sociais

Continuou a apoiar-se um conjunto de actividades diversas, nas áreas da saúde, da acção social, da edu-cação, das artes e da cultura, sendo ainda de referir as realizações apoiadas pelo Clube do Tio Pelicas.

45

3.4. FUNDOS PERMANENTES, FUNDOS PRÓPRIOS E RESERVAS

Esta rubrica apresentou uma variação anual de 175 318 milhares de euros (+25,2%), encerrando o anode 2002 com 871 964 milhares de euros.

EVOLUÇÃO DOS FUNDOS E RESERVAS

(Milhares de euros)


Valor %

FUNDOS PERMANENTES 722 337 565 356 156 981 27,8

PROVISÕES MATEMÁTICAS 568 624 436 458 132 166 30,3Para Capitais e Pensões 553 128 422 842 130 286 30,8Para Rendas Vitalícias 15 496 13 616 1 880 13,8

EXCEDENTES PARA MELHORIAS 79 849 71 810 8 039 11,2

EXCEDENTES TÉCNICOS 73 864 57 088 16 776 29,4

FUNDOS PRÓPRIOS 12 010 9 558 2 452 25,7

FUNDO SOLID. ASSOCIATIVA 10 865 8 507 2 358 27,7

FUNDO BOLSAS DE ESTUDO 687 637 50 7,8

FUNDO SERV. CLÍNICO– MONTEPIO EGITANIENSE 458 414 44 10,6

TOTAL FUNDOS PERMANENTESE PRÓPRIOS 734 347 574 914 159 433 27,7

RESERVAS 137 617 121 732 15 885 13,0

TOTAL FUNDOS E RESERVAS 871 964 696 646 175 318 25,2

O volume das responsabilidades assumidas com a generalidade das modalidades associativas (onde sedestacam os «Capitais de Reforma», os «Capitais de Previdência Diferidos com Opção» e as «Pensõesde Reforma» determinou um crescimento das Provisões Matemáticas, de 132 166 milhares de euros,tendo atingido o valor de 568 624 milhares de euros.

As reservas ascenderam, no final de 2002, a 137 617 milhares de euros, o que traduz, face ao anotransacto, um crescimento de 15 885 milhares de euros, ou seja, +13%.

02001 2002

Fundos Permanentes

Provisões Matemáticas

Excedentes para Melhorias

Excedentes Técnicos

Fundos Próprios

Reservas

400 000

200 000

600 000

800 000

(Milhares de euros)

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS DA ASSOCIAÇÃO MUTUALISTA

(Milhares de euros)


Valor %

1. PROVEITOS E GANHOSProveitos Inerentes a Associados 179 507 131 864 47 643 36,1Proveitos Suplementares 4 2 2Comp. e Subsídios à Exploração 44 000 41 899 2 101 5,0Proveitos e Ganhos Financeiros 33 285 32 876 409 1,2Proveitos e Ganhos Extraordinários 16 798 10 964 5 834 53,2

TOTAL 273 594 217 605 55 989 25,7

2. CUSTOS E PERDASCustos Inerentes a Associados 191 604 141 875 49 729 35,1Fornecimentos e Serviços Externos 1 401 1 313 88 6,7Outros Custos Operacionais 509 390 119 30,5Custos e Perdas Financeiras 1 316 1 562 -246 -15,7Custos e Perdas Extraordinárias 570 3 485 -2 915 -83,6

TOTAL 195 400 148 625 46 775 31,5

3. MEIOS LIBERTOS 78 194 68 980 9 214 13,4

4. AMORTIZAÇÕES DO IMOBILIZADO 2 543 2 408 135 5,6

5. AMORTIZAÇÕES E PROVISÕESDE APLIC. E INV. FINANCEIROS 7 528 11 770 -4 242 -36,0

6. RESULTADO DO EXERCÍCIO (1–2–3–4) 68 123 54 802 13 321 24,3

46

O grau de cobertura das responsabilidades, isto é, a relação entre o total dos Fundos e Reservas ea soma das Provisões Matemáticas com os Excedentes para Melhorias, é de 1,34, ligeiramente inferiorao de 2001 (1,37). Continua, contudo, a traduzir a efectiva solidez financeira da Associação, bem comoa capacidade de sustentar o crescimento futuro.

3.5. RESULTADOS

O Resultado Líquido do Exercício, no ano de 2002, foi de 68 123 milhares de euros. Este valor, acrescidode 10 071 milhares de euros, relativos a amortizações e provisões, permite atingir 78 194 milhares deeuros de meios libertos da actividade, traduzindo uma variação anual de 13,4% (cerca de 9 214 mi-lhares de euros).

Em termos de grandes rubricas, verifica-se que o acréscimo anual de resultados (24,3%) é parcialmenteexplicado pela redução do valor das provisões e amortizações. Como é visível no gráfico abaixo,à excepção desta rubrica, todas as outras apresentaram variações positivas, quando comparadas como ano 2001.

47

Como factores relevantes na variação dos resultados, devem salientar-se:

• os Proveitos Inerentes a Associados, que, não contemplando a redução das provisões matemáticas,evidenciaram um expressivo comportamento, face ao ano de 2001, isto é, cerca de mais 40 746 mi-lhares de euros, maioritariamente justificados pelo acréscimo de capitais recebidos e de quotizações demodalidades;

• os Custos Inerentes a Associados, que, ao expressarem as responsabilidades assumidas perante osmesmos, revelam uma relação estreita com a rubrica de Proveitos Inerentes a Associados; o efeito nosresultados, pelo acréscimo verificado em benefícios vencidos, resulta do aumento do volume de reem-bolsos na modalidade de «Capitais de Reforma» (superior a 41,7%, relativamente a 2001);

• o comportamento favorável dos Resultados Extraordinários, em virtude da liquidação da operaçãomantida com um investidor institucional, que permitiu reduzir substancialmente o montante de Cus-tos e Perdas Extraordinárias e, ainda, libertar provisões entretanto constituídas, aumentando, dessemodo, os Proveitos e Ganhos Extraordinários.

Por último, importa referir que a evolução apresentada nos Resultados Líquidos da Associação Mutua-lista deve-se, em parte, à variação de resultados transferidos da Caixa Económica (uma variação anualde 5%, ou seja, cerca de 2 101 milhares de euros).

2001 2002

Proveitos e Ganhos

Custos e Perdas

Amortizações e Provisões

Resultado do Exercício

0

150 000

100 000

50 000

250 000

200 000

300 000

(Milhares de euros)

48

3.6. PROPOSTA DE APLICAÇÃO DOS RESULTADOS E DE DISTRIBUIÇÃO DE EXCEDENTES TÉCNICOS

3.6.1. Saldo dos Fundos Disponíveis e Rendimento da Reserva Geral

Considerando os resultados do exercício, constituídos pelos saldos dos Fundos Disponíveis e pelo rendimento da Reserva Geral,propõe-se que lhes seja dada a seguinte aplicação:

3.6.1.1. Para Reserva Geral: (Euros)

– Rendimento do Fundo, nos termos da alínea a) do n.o 2 do Artigo 56.o dos Estatutos 15 202 926,77

(Dotação conforme alínea b) do n.o 2 do Artigo 56.o e alínea a) do n.o 4 do Artigo 64.o dos Estatutos):

Modalidades Individuais

Pensões de Sobrevivência e Dotes 445 524,79

Capitais de Previdência 560 572,46

Capitais de Previdência Diferidos com Opção 1 003 304,71

Capitais de Previdência a Prazo 44 038,19

Capitais de Previdência a Favor de Pessoas Certas 252,11

Capitais para Jovens 540 304,99

Capitais de Previdência Temporários por Invalidez ou Morte 99,00

Capital Temporário de Invalidez 1 622,23

Capitais de Reforma 662 680,62

Capitais de Garantia 1 652,52

Capitais para Estudos 43 769,39

Subsídio por Morte 28 462,67

Subsídio por Morte – Lutuosa Nacional 129,34

Pensões de Reforma (Estatutos de 1922) 2,33

Pensões de Reforma 427 022,80

Pensões de Invalidez e Reforma 48,09

Pensões para Deficientes 3 066,16

Rendas Vitalícias a Favor de Pessoas Certas 1 383,89

Rendas de Sobrevivência 3 438,86

Garantia de Pagamento de Encargos (Estatutos de 1983) 74,38

Garantia de Pagamento de Encargos 473 303,20

Liberação de Propriedade Resolúvel 207,08

Pensões de Reforma – Restituição de Quotas 20 486,98

Pensões de Reforma – Adicional de Invalidez 2 133,31

Capitais Diferidos com Cobertura Adicional 479,68

Pensões de Capitais de Reforma 52 701,05

Invalidez - Modalidades Colectivas 179,68

Pensões Capitais Reforma – Modalidades Colectivas 650,67

Modalidades Colectivas

Fundo C.C.D. Porto 877,00

Fundo Leacock Seguros 635,58

Fundo Sindicato dos Professores da Madeira 511,06

Fundo Lar Santo António da Cidade de Santarém 148,46

Fundo Fábrica da Catedral de Portalegre 334,84

Fundo Trabalhadores da Segurança Social de Santarém 145,02

Fundo Federação dos Sindicatos da Educação 254,38

Fundo Assoc. Com. Ind. e Serv. C. Branco, Idanha-a-Nova e V. V. Rodão 161,78

Fundo Sindicato dos Enfermeiros da Região Autónoma da Madeira 89,19

Fundo Agromais-Entreposto Comercial 169,74

49

Fundo Associação Comercial de Braga 189,67Fundo Associação Comercial e Industrial do Funchal 45,19Fundo Associação de Viajantes e Técnicos de Vendas de Guimarães 30,94Fundo Associação Portuguesa de Sociologia 14,23Fundo União Mutualista Nossa Senhora da Conceição do Montijo 67,88Fundo Associação Empresarial de Viana do Castelo 29,51Fundo Associação Comercial, de Serviços e Industrial de Alcobaça 58,11Fundo Associação Comercial e Industrial da Covilhã 20,53Fundo Associação de Comércio e Serviços do Distrito de Viseu 28,34Fundo Secção Regional do Sul da Ordem dos Médicos 982,05Fundo Associação Bombeiros Voluntários Faial 3,16Fundo Associação Humanitária Bombeiros Voluntários Velas 5,98Fundo Associação Comercial e Industrial de Coimbra 57,77Fundo Ordem dos Médicos - Apoio e Defesa 2 969,00Associação Comercial e Industrial de Amarante 3,47Ordem dos Economistas 6,21

Rendas Vitalícias – Estatutos de 1966 4 579,87 4 330 010,14

3.6.1.2. Para os Fundos Permanentes das Respectivas Modalidades: (Euros)

– Excedentes para Melhorias de Benefícios(Dotação nos termos da alínea c ) do n.o 1 do Artigo 60.o e do Artigo 18.o dos Estatutos,correspondente a 6% das reservas matemáticas referentes aos benefícios em formação e em curso):

Pensões de Sobrevivência e Dotes 1 402 928,64Capitais de Previdência 1 656 338,49Capitais de Previdência Diferidos com Opção 2 973 768,73Capitais de Previdência a Prazo 126 606,04Capitais de Previdência a Favor de Pessoas Certas 740,75Capitais para Jovens 1 421 723,61Capitais de Previdência Temporários por Invalidez ou Morte 119,81Capital Temporário de Invalidez 4 804,97Capitais para Estudos 105 038,37Subsídio por Morte 86 170,51Subsídio por Morte – Lutuosa Nacional 964,70Pensões de Reforma (Estatutos de 1922) 20,99Pensões de Reforma 2 901 915,10Pensões de Invalidez e Reforma 70,00Pensões para Deficientes 13 274,18Rendas Vitalícias a Favor de Pessoas Certas 4 830,64Rendas de Sobrevivência 9 678,78Pensões de Reforma – Adicional de Invalidez 6 168,50Capitais Diferidos com Cobertura Adicional 1 168,82Pensões de Capitais de Reforma 106 817,31 10 823 148,94

– Excedentes Técnicos – Reservas Livres:Pensões de Sobrevivência e Dotes 2 606 794,46Capitais de Previdência 3 388 813,63Capitais de Previdência Diferidos com Opção 6 055 973,66Capitais de Previdência a Prazo 269 737,66Capitais de Previdência a Favor de Pessoas Certas 1 528,21Capitais para Jovens 3 441 021,32Capitais de Previdência Temporários por Invalidez ou Morte 771,23Capital Temporário de Invalidez 9 795,07

50

Capitais para Estudos 288 886,10Subsídio por Morte 169 993,55Subsídio por Morte – Lutuosa Nacional 199,35Pensões de Reforma 941 290,14Pensões de Invalidez e Reforma 362,85Pensões para Deficientes 14 321,23Rendas Vitalícias a Favor de Pessoas Certas 7 624,40Rendas de Sobrevivência 21 270,97Garantia de Pagamento de Encargos (Estatutos de 1983) 669,38Garantia de Pagamento de Encargos 4 259 728,79Inscrição de Propriedade Resolúvel 1 863,67Pensões de Reforma – Restituição de Quotas 184 382,82Pensões de Reforma – Adicional de Invalidez 13 031,27Capitais Diferidos com Cobertura Adicional 3 148,30Pensões de Capitais de Reforma 367 492,14Invalidez - Modalidades Colectivas 1 617,06Pensões de Capitais de Reforma – Modalidades Colectivas 5 855,98Rendas Vitalícias – Estatutos de 1966 41 218,85 22 097 392,09

3.6.1.3. Para os Fundos Próprios das Modalidades: (Euros)

Modalidades IndividuaisCapitais de Reforma 12 590 931,68Capitais de Garantia 31 397,81

Modalidades ColectivasFundo C.C.D. Porto 16 662,97Fundo Leacock Seguros 12 076,03Fundo Sindicato dos Professores da Madeira 9 710,22Fundo Lar Santo António da Cidade de Santarém 2 820,73Fundo Fábrica da Catedral de Portalegre 6 362,00Fundo Trabalhadores da Segurança Social de Santarém 2 755,31Fundo Federação dos Sindicatos da Educação 4 833,13Fundo Assoc. Com. Ind. e Serv. C. Branco, Idanha-a-Nova e V. V. Rodão 3 073,73Fundo Sindicato dos Enfermeiros da Região Autónoma da Madeira 1 694,55Fundo Agromais-Entreposto Comercial 3 225,03Fundo Associação Comercial de Braga 3 603,79Fundo Associação Comercial e Industrial do Funchal 858,54Fundo Associação de Viajantes e Técnicos de Vendas de Guimarães 587,78Fundo Associação Portuguesa de Sociologia 270,46Fundo União Mutualista Nossa Senhora da Conceição do Montijo 1 289,66Fundo Associação Empresarial de Viana do Castelo 560,78Fundo Associação Comercial, de Serviços e Industrial de Alcobaça 1 104,03Fundo Associação Comercial e Industrial da Covilhã 389,98Fundo Associação de Comércio e Serviços do Distrito de Viseu 538,46Fundo Secção Regional do Sul da Ordem dos Médicos 18 658,96Fundo Associação Bombeiros Voluntários Faial 60,05Fundo Associação Humanitária Bombeiros Voluntários Velas 113,60Fundo Associação Comercial e Industrial de Coimbra 1 097,55Fundo Ordem dos Médicos – Apoio e Defesa 56 411,02Associação Comercial e Industrial de Amarante 65,95Ordem dos Economistas 118,03Associação Comercial e Industrial do Concelho de Esposende 0,03 12 771 271,86

51

3.6.1.4. Para o Fundo de Solidariedade Associativa:

O saldo do respectivo Fundo Disponível 2 871 315,85

3.6.1.5. Para o Fundo de Serviços Clínicos Montepio Egitaniense:

O saldo do respectivo Fundo Disponível 27 089,34

TOTAL 68 123 154,99

3.6.2. Distribuição de Excedentes Técnicos

Considerando o volume dos excedentes técnicos existentes no Fundo das Rendas Vitalícias – Estatutos de 1966 e o n.o 6 doArtigo 64.o dos Estatutos, propõe-se que as rendas constituídas até 31 de Dezembro de 2001 sejam actualizadas de 2%.

3.7. RENDIBILIDADE DOS CAPITAIS DE REFORMA

O rendimento atribuído aos Capitais de Reforma foi de 6%, correspondendo 2,6% ao rendimento garantido nos termos dorespectivo Regulamento e 3,4% à aplicação de resultados.

3.8. PROPOSTA DE APLICAÇÃO DA VERBA A TRANSFERIR DA CAIXA ECONÓMICA

Considerando o valor da verba a transferir da Caixa Económica, propõe-se que, de acordo com o Artigo 62.o dos Estatutos, lheseja dada a seguinte aplicação:

(Euros)

Para o Fundo de Bolsas de Estudo 50 000Para o Fundo de Solidariedade Associativa 150 000Para os Fundos Disponíveis, Fundo de Administração e Reserva Geral 39 300 000

Total 39 500 000

3.9. AUMENTO DA PARTICIPAÇÃO FINANCEIRA INSTITUCIONAL NA CAIXA ECONÓMICA

Considerando que continua a ser indispensável proceder ao reforço do Capital Institucional da Caixa Económica e que a Asso-ciação Mutualista, com os resultados a transferir daquela, disporá de fundos que poderão ser afectos a este tipo de aplicação,o Conselho de Administração deliberou propor ao Conselho Geral:

– efectuar uma dotação à Caixa Económica, no montante de 40 milhões de euros, para aumento do seu Capital Insti-tucional.

A ser aprovada a referida proposta, a Participação Financeira Institucional na Caixa Económica passará para 405 milhõesde euros.

52

3.10. BALANÇO E DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS

BALANÇO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2002 E 2001(Milhares de euros)

Imobilizações Corpóreas

Terrenos e Recursos Naturais 7 794 – 794 709

Edifícios e Outras Construções 7 17 784 4 110 13 674 12 036

Outras Imobilizações Corpóreas 7 61 – 61 77

Imobilizações em Curso 7 4 032 – 4 032 4 336

Investimentos Financeiros

Participação Financeira Institucional 9 365 000 – 365 000 245 000

Participações Financeiras Diversas 9 40 630 737 39 893 39 149

Acções Diversas 8 540 7 533 538

Obrigações e Títulos de Participação 8 31 156 309 30 847 35 339

Empréstimos de Financiamento 1 732 – 1 732 580

Investimento em Imóveis 7 130 654 28 431 102 223 99 233

Outras Aplicações Financeiras 8 294 233 8 331 285 902 244 096

Dívidas de Terceiros

Associados 433 – 433 282

Estado e Outros Entes Públicos 17 368 – 368 1 422

Outros Devedores 303 – 303 954

Depósitos Bancários e Caixa

Depósitos Bancários 35 95 399 – 95 399 106 594

Acréscimos e Diferimentos

Acréscimos de Proveitos 32 9 117 – 9 117 7 922

Custos Diferidos 32 97 – 97 123

Total de Amortizações – 32 541 – –

Total de Provisões – 9 384 – –

TOTAL DO ACTIVO 992 333 41 925 950 408 798 390

Lisboa, 5 de Março de 2003

O RESPONSÁVEL PELA CONTABILIDADE

Armindo Marques Matias

Para ser lido com as notas anexas às Demonstrações Financeiras

ACTIVO ACTIVOBRUTO

NOTAS AMORTIZAÇÕESE PROVISÕES

ACTIVO LÍQUIDO ACTIVO LÍQUIDO

2002 2001

53

(Milhares de euros)

CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO 2002Notas 2001

CAPITAL PRÓPRIO

Fundo Social

Fundos Próprios 23 12 010 9 558

Excedentes Técnicos 20 e 23 73 048 56 067

Subvenções e Melhorias de Benefícios 20 e 23 79 849 71 810

Rendas Vitalícias – Excedentes Técnicos 20 e 23 816 1 021

Reservas de Reavaliação 23 32 910 32 910

Reservas Legais 23 103 878 87 966

Outras Reservas 23 829 856

Resultado Líquido do Exercício 68 123 54 802

TOTAL DE CAPITAIS PRÓPRIOS 371 463 314 990

PASSIVO

Provisões para Riscos e Encargos

Provisões Matemáticas para Encargos com Mod. Associativas 20 e 23 568 624 436 458

Provisões para Outros Riscos e Encargos 19 115 35 973

Dívidas a Terceiros

Beneficiários 1 026 870

Dívidas a Instituições de Crédito 33 6 378 7 427

Estado e Outros Entes Públicos 17 13 12

Fornecedores 1 136 1 352

Outros Credores 1 649 1 303

Acréscimos e Diferimentos

Acréscimos de Custos 4 5

TOTAL DO PASSIVO 578 945 483 400

TOTAL DE CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO 950 408 798 390

CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS

Administração de Fundações 18 1 114 911

Responsabilidades Assumidas por Terceiros 18 5 032 5 607

Responsabilidades Assumidas perante Terceiros 18 294 418 051

O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃOAntónio de Seixas da Costa Leal – PresidenteAlberto José dos Santos RamalheiraAntónio Manuel Maldonado GonelhaJosé Joaquim Fragoso

Para ser lido com as notas anexas às Demonstrações Financeiras Ludovico Morgado Cândido

54

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2002 E 2001

(Milhares de euros)

DÉBITO 2002Notas 2001

CUSTOS E PERDAS

Custos Inerentes a Associados

Aumento das Provisões Matemáticas 143 939 104 795

Outros Custos das Modalidades Associativas

Prestações 887 672

Capitais Vencidos 36 33 962 25 370

Subvenções e Melhorias de Benefícios 5 741 4 830

Rendas Vitalícias 1 897 1 622

Outros Custos Inerentes a Associados 5 178 4 586

Fornecimentos e Serviços Externos 1 401 1 313

Custos com o Pessoal

Encargos Sociais – 1

Amortizações do Imobilizado 7 356 316

Provisões Diversas 19 670 5 587

Outros Custos e Perdas Operacionais 509 389

Amortizações e Provisões de Aplicações e Investimentos Financeiros 27 9 045 8 275

Juros e Custos Similares 27 1 316 1 562

(A) 204 901 159 318

Custos e Perdas Extraordinárias

Perdas em Imobilizações 29 – 116

Correcções Relativas a Exercícios Anteriores 29 78 30

Outras Perdas Extraordinárias 29 492 3 339

TOTAL DOS CUSTOS (C) 205 471 162 803

(E) 205 471 162 803

RESULTADO DO EXERCÍCIO 68 123 54 802

TOTAL DO DÉBITO 273 594 217 605


O RESPONSÁVEL PELA CONTABILIDADE

Armindo Marques Matias


55

(Milhares de euros)

CRÉDITO 2002Notas 2001

PROVEITOS E GANHOS

Proveitos Inerentes a Associados

Redução das Provisões Matemáticas 24 318 17 422

Outros Proveitos das Modalidades Associativas

Jóias 419 384

Quotizações 37 814 29 051

Capitais Recebidos 113 802 81 534

Rendas Vitalícias 2 527 2 863

Outros Proveitos Inerentes a Associados 627 610

Proveitos Suplementares 4 2

Comparticipações e Subsídios à Exploração

Dotação da Caixa Económica 23 44 000 41 899

Proveitos e Ganhos Financeiros

Juros Obtidos 27 19 097 19 792

Rendimento de Imóveis 27 e 28 11 770 10 698

Rendimento de Participações de Capital 27 1 337 1 390

Outros Proveitos e Ganhos Financeiros 27 1 081 996

(B) 256 796 206 641

Proveitos e Ganhos Extraordinários

Ganhos em Imobilizações 29 1 217 1 108

Redução de Amortizações e Provisões 29 15 551 9 673

Correcções Relativas a Exercícios Anteriores 29 9 181

Outros Proveitos e Ganhos Extraordinários 29 21 2

TOTAL DO CRÉDITO (D) 273 594 217 605

RESUMO:

RESULTADOS CORRENTES (B) – (A) 51 895 47 323

RESULTADO LÍQUIDO (D) – (E) 68 123 54 802

O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

António de Seixas da Costa Leal – Presidente

Alberto José dos Santos Ramalheira

António Manuel Maldonado Gonelha

José Joaquim Fragoso

Ludovico Morgado Cândido

56

3.11. NOTAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2002 E 2001

Introdução

O Montepio Geral – Associação Mutualista («Associação») é uma instituição particular de solidariedadesocial, constituída em 4 de Outubro de 1840.

A Associação tem como finalidade essencial promover e desenvolver acções de protecção social, soli-dariedade e integridade a favor dos Associados e suas famílias e dos beneficiários por aqueles designados.

3. Principais políticas contabilísticas

3.1. Bases de apresentação

O Montepio Geral – Associação Mutualista é uma instituição particular de solidariedade social, consti-tuída em Portugal em 1840. Iniciou a sua actividade em 4 de Outubro de 1840 e as contas agora apre-sentadas reflectem os resultados das suas operações para os exercícios findos em 31 de Dezembro de2002 e 2001, tendo sido preparadas em concordância com o princípio fundamental do custo histórico.

As presentes notas às Demonstrações Financeiras respeitam a ordem estabelecida pelo Plano de Contasdas Associações Mutualistas, pelo que os números não identificados não têm aplicação por inexistênciaou irrelevância de situações a reportar.

A Associação não prepara Demonstrações Financeiras consolidadas. Nesta base, as Demonstrações Finan-ceiras anexas da Associação não reflectem as variações patrimoniais que resultariam da aplicação decritérios de consolidação das participações financeiras diversas e da participação financeira institucional.

As Demonstrações Financeiras da Associação foram preparadas no pressuposto da continuidade dasoperações, com base nos livros e registos contabilísticos mantidos de acordo com os princípios con-sagrados no Plano de Contas das Associações Mutualistas, o qual se rege pelos princípios do PlanoOficial de Contabilidade, sendo regulamentado pelo Decreto-Lei n.o 422/93 de 28 de Dezembro.

3.2. Imobilizado corpóreo

O imobilizado corpóreo encontra-se registado ao respectivo custo de aquisição, reavaliados ao abrigodas disposições legais aplicáveis. O efeito das reavaliações realizadas pela Associação foi registado narubrica de «Reservas de reavaliação» (Notas 10, 11, e 23). As restantes imobilizações corpóreas sãoregistadas ao custo de aquisição.

As amortizações são calculadas de acordo com o método das quotas constantes, sobre o valor de custo oureavaliado, tendo-se aplicado as taxas máximas indicadas no Decreto Regulamentar n.o 2/90, de 12 deJaneiro, de acordo com os seguintes períodos que não diferem substancialmente da vida útil esperada:

Número de anos

Edifícios e outras construções 50

Investimento em imóveis 50

Os imóveis registados na rubrica de «Investimento em imóveis» (Nota 7), não estão afectos à actividadeoperacional da Associação, destinando-se a rendimento.

57

3.3. Participações financeiras

As participações financeiras encontram-se registadas ao custo de aquisição e correspondem a participaçõesno capital de empresas em que o interesse da sua manutenção esteja ligado à actividade da Associação eda sua Caixa Económica e que simultaneamente tenham um carácter duradouro. Sempre que se estimemperdas permanentes no seu valor de realização, são constituídas as respectivas provisões.

A participação financeira institucional diz respeito ao capital institucional da Caixa Económica MontepioGeral («Caixa»), encontrando-se valorizada ao custo de aquisição.

3.4. Carteira de títulos e outras aplicações financeiras

As Obrigações do Tesouro são registadas ao custo de aquisição. A diferença positiva entre o custo deaquisição e o seu valor nominal, é reconhecida contabilisticamente como custo ao longo do períodocompreendido entre a data de aquisição e a data de vencimento das Obrigações do Tesouro através daconstituição de provisões.

Os demais títulos em carteira são valorizados ao custo de aquisição ou ao valor de mercado (valor esti-mado de realização no que respeita a títulos não cotados), dos dois o menor.

Com excepção das Obrigações do Tesouro, as menos-valias potenciais apuradas na valorização dos títu-los e outras aplicações financeiras ao valor de mercado ou ao valor estimado de realização, quando nãocotados, são integralmente provisionadas.

3.5. Provisões para cobranças duvidosas

A provisão para cobranças duvidosas é baseada na evolução das dívidas de cobrança duvidosa, sendoapresentada como dedução ao saldo de clientes de cobrança duvidosa.

A avaliação desta provisão é efectuada periodicamente pela Associação, tomando em consideraçãoo período de incumprimento.

3.6. Reconhecimento de custos e proveitos

Os proveitos e os custos são registados no período a que dizem respeito, independentemente domomento do seu recebimento ou pagamento, de acordo com o princípio da especialização do exercício.As diferenças entre montantes recebidos e pagos e as correspondentes receitas e despesas geradas sãoregistadas nas rubricas de acréscimos e diferimentos.

3.7. Provisões matemáticas

As provisões matemáticas destinam-se a cobrir as responsabilidades com origem nas diferentes modali-dades mutualistas subscritas pelos Associados. Estas provisões são calculadas, mensalmente, sobre basesactuariais aprovadas pelo Ministério da Segurança Social e do Trabalho.

3.8. Despesas relativas à Caixa Económica Montepio Geral

A Caixa incorre em despesas por conta da Associação relativas, nomeadamente no que respeita a cus-tos com o pessoal e a alguns gastos de natureza corrente. Durante os exercícios de 2002 e 2001 a Caixanão imputou quaisquer custos à Associação.

Dado a Associação não possuir empregados, os funcionários que realizam tarefas para a Associaçãotêm vínculo laboral com a Caixa. Consequentemente, as responsabilidades relativas a prestaçõespecuniárias a conceder a título de reforma, são da inteira responsabilidade da Caixa.

58

3.9. Lucros distribuídos pela Caixa Económica Montepio Geral

Os lucros recebidos da Caixa foram repartidos entre as rubricas de fundos próprios e comparticipaçõese subsídios à exploração da demonstração de resultados do exercício em que ocorreu a referida dis-tribuição (ver nota 35).

6. Número de associados

Em 31 de Dezembro de 2002, a Associação possuía 215 452 (2001: 176 271) associados efectivos, queefectuaram 295 786 (2001: 238 393) inscrições. Em 31 de Dezembro de 2002 e 2001, o número deassociados subscritores das diferentes modalidades associativas pode ser detalhado como segue:

2002 2001

Modalidades individuais:Capitais de reforma 97 936 76 905Garantia de pagamento de encargos 86 087 70 096Capitais de previdência diferidos com opção 39 889 31 467Capitais de previdência 8 124 8 278Capitais para jovens 6 489 5 999Pensões de reforma 4 691 4 063Pensões de sobrevivência e dotes 2 183 2 253Outros 2 993 2 885

248 392 201 946

Modalidades de coberturas adicionais:Pensões de reforma – restituição de quotas 4 552 3 928Capital temporário de invalidez 370 375Pensões de reforma – adicional de invalidez 299 279Quotas para capitais de garantia 35 36

5 256 4 618

7. Imobilizações

Esta rubrica é analisada como segue:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Custo:Imobilizações corpóreas:

Terrenos e recursos naturais 794 709Edifícios e outras construções 17 784 15 790Outras imobilizações corpóreas 61 77Imobilizações em curso 4 032 4 336

22 671 20 912Investimentos financeiros:

Investimento em imóveis 130 654 125 511153 325 146 423

Amortizações acumuladas:Relativas ao exercício corrente (2 543) (2 408)Relativas a exercícios anteriores (29 998) (27 624)

(32 541) (30 032)

120 784 116 391

59

Em 31 de Dezembro de 2002 e 2001, a rubrica Imobilizações em curso inclui o montante de Euros849 000 (2001: Euros 781 000) relativo a custos incorridos, aquisição e obras, com instalações desti-nadas ao funcionamento de futuros balcões da Caixa Económica Montepio Geral.

Esta rubrica inclui ainda, um montante de Euros 2 071 000 (2001: Euros 2 045 000) referente aos cus-tos incorridos com a construção de um complexo habitacional na cidade das Caldas da Rainha, desi-gnado de «Residências assistidas». Após a sua conclusão, este imóvel será transferido para a rubricaInvestimentos em imóveis.

Os movimentos da rubrica Imobilizações, durante o exercício de 2002, são analisados como segue:

Saldo em Aquisições/ Saldo em1 Janeiro /Dotações Transf. Abates 31 Dezembro

Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000

Custo:

Imobilizações corpóreas:

Terrenos e recursos naturais 709 85 – – 794

Edifícios e outras construções 15 790 – 1 994 – 17 784

Outras imobilizações corpóreas 77 7 – (23) 61

Imobilizações em curso 4 336 4 977 (5 281) – 4 032

20 912 5 069 (3 287) (23) 22 671

Investimentos financeiros:

Investimentos em imóveis 125 511 2 004 3 287 (148) 130 654

146 423 7 073 - (171) 153 325

Amortizações acumuladas:


Edifícios e outras construções 3 754 356 – – 4 110


Investimentos em imóveis 26 278 2 187 – (34) 28 431

30 032 2 543 – (34) 32 541

60

8. Carteira de títulos


2002 2001Euros '000 Euros '000

Acções diversas:

Acções de entidades nacionais 505 503

Acções de entidades estrangeiras 35 36

540 539

Provisões para títulos (7) (1)

533 538

Obrigações e títulos de participação:

Obrigações de entidades nacionais:

Obrigações com garantia do Estado 377 462

Outras obrigações de entidades nacionais 27 103 31 241

Obrigações de entidades estrangeiras 3 676 3 926

31 156 35 629

Provisões para títulos (309) (290)

30 847 35 339

Outras aplicações financeiras:

Títulos da dívida pública Portuguesa 260 423 216 189

Fundos de investimento:

Mobiliários 21 073 21 073

Imobiliários 12 737 11 106

294 233 248 368

Provisões para títulos (8 331) (4 272)

285 902 244 096

317 281 279 973

A partir de 31 de Dezembro de 1999, a Associação passou a registar as Obrigações do Tesouro como sede uma carteira a vencimento se tratasse. Decorrente da política contabilística indicada na nota 3.4,em 31 de Dezembro de 2002, esta carteira a vencimento, se avaliada a valores de mercado, apresentamais-valias potenciais no montante de Euros 21 112 000 (2001: Euros 252 000).

No Anexo I é apresentado o inventário de títulos com referência a 31 de Dezembro de 2002.

61

A diferença entre o custo de aquisição e o valor de mercado (cotação em Bolsa de Valores ou valor esti-mado de realização para os títulos não cotados), em 31 de Dezembro de 2002 e 2001, pode ser anali-sada como segue:

2002

Obrigações OutrasAcções e títulos de aplicações

diversas participação financeiras TotalEuros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000

Custo de aquisição 540 31 156 294 233 325 929

Provisões constituídas (7) (309) (8 331) (8 647)

Valor de balanço 533 30 847 285 902 317 282

Mais-valias potenciais 286 267 20 559 21 112

Valor de mercado 819 31 114 306 461 338 394

2001

Obrigações OutrasAcções e títulos de aplicações

diversas participação financeiras TotalEuros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000

Custo de aquisição 539 35 629 248 368 284 536

Provisões constituídas (1) (290) (4 272) (4 563)

Valor de balanço 538 35 339 244 096 279 973

Mais-valias potenciais 449 140 6 397 6 986

Menos-valias potenciais – – (252) (252)

Valor de mercado 987 35 479 250 241 286 707

9. Participações financeiras


2002 2001Euros '000 Euros '000

Participação financeira institucional 365 000 245 000

Participações financeiras diversas 40 630 39 963

405 630 284 963

Provisões para participações financeiras diversas (737) (814)

404 893 284 149

62

A rubrica Participações financeiras pode ser analisada como segue:

2002

Percentagem Custo Capitais ProvisõesNúmero de aquisição próprios constituídasacções participação Euros '000 Euros '000 Euros '000

Caixa Económica Montepio Geral – 100,000% 365 000 573 712 –

Lusitania, Companhia de Seguros, S.A. 2 529 816 65,710% 23 769 17 530 –

Lusitania Vida, Companhia de Seguros, S.A. 141 192 39,220% 4 954 5 320 –

Impar – Comp. Cabo Verdiana de Seguros, S.A.R.L. 105 250 26,313% 1 183 N/D –

MCS – Moçambique, Comp. de Seguros, S.A.R.L. 43 200 18,000% 379 N/D 95

Silvip, S.A. 2 640 26,400% 308 N/D –

Sodera, S.A. 1 950 1,625% 33 N/D –

Futuro – Soc. Gest. de Fundos de Pensões, S.A. 52 757 61,660% 3 012 N/D –

MG Fundos – Soc. Gestora de F.I.M., S.A. 159 770 99,856% 931 N/D –

MG Patrimónios – Soc. Gest. Patrimónios, S.A. 89 724 99,693% 346 1 346 –

MG Investimento Imobiliário, S.A. 10 000 100,000% 50 N/D –

Previsão – Soc. Gest. F.P., S.A 10 000 1,429% 50 N/D –

Soset – Soc. Desenv. Reg. Penín. Setúbal, S.A. 10 000 1,667% 50 N/D –

Clínica de Santa Maria de Belém, S.A. 103 500 14,786% 493 2 483 –

Hospital do Coração, S.A. 50 10,000% 2 N/D –

Sagies, S.A. 27 000 27,000% 97 690 –

Leacock (Seguros), Lda. a) 81,000% 243 1 668 –

E.I.A. – Soc. de Ensino, Investig. e Adm., S.A. 70 000 3,836% 349 N/D 279

Soficatra, S.A. 1 500 0,473% 36 N/D –

Bolsimo, Lda. a) 91,000% 46 N/D –

Banco da África Ocidental, S.A. 20 148 7,500% 152 155 –

Credint, S.A. 2 000 40,000% 20 N/D –

BDC – Banco Desenv. e Com. Moçambique, S.A.R.L. 248 401 29,946% 1 394 N/D 363

Caixa Económica de Cabo Verde, S.A.R.L. 61 272 17,607% 2 583 N/D –

Nova Câmbios, S.A. 3 000 30,000% 150 N/D –

405 630 737

a) Representada por quotas

No Anexo II é apresentado o inventário das participações financeiras com referência a 31 de Dezembrode 2002.

63

A participação financeira institucional corresponde ao capital institucional (100%) na Caixa EconómicaMontepio Geral. Em 31 de Dezembro de 2002 e 2001, o balanço da Caixa pode ser resumido comosegue:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 334 409 250 656

Disponibilidades à vista sobre instituições de crédito 98 997 86 578

Outros créditos sobre instituições de crédito 734 703 142 216

Créditos sobre clientes 9 776 478 9 197 957

Obrigações, acções e outros títulos 42 748 87 706

Participações financeiras 38 932 25 418

Imobilizações corpóreas 5 726 7 436

Imobilizações incorpóreas 98 296 106 617

Outros activos 147 567 131 303

Contas de regularização 108 886 89 355

11 386 742 10 125 242

Passivo

Débitos para com instituições de crédito 1 078 418 794 495

Débitos para com clientes 7 224 493 6 403 658

Débitos representados por títulos 1 929 639 1 879 399

Outros passivos 38 431 32 189

Contas de regularização 118 573 132 677

Provisão para riscos e encargos 103 885 98 080

Passivos subordinados 319 591 339 543

Total do Passivo 10 813 030 9 680 041

Situação Líquida

Capital 365 000 245 000

Reservas 156 001 141 053

Resultado líquido do exercício 52 711 59 148

Total da Situação Líquida 573 712 445 201

11 386 742 10 125 242

10. Critérios de reavaliação do imobilizado

O Montepio Geral – Associação Mutualista procedeu, em anos anteriores, à reavaliação do imobilizadocorpóreo e dos investimentos financeiros em imóveis e respectivas amortizações acumuladas, ao abrigo dosvários Decretos – Lei, da qual resultou uma reserva de reavaliação no montante de Euros 32 910 000(nota 23).

De acordo com a Directriz Contabilística n.o 16, n.o 2.4 a referida reavaliação só se considera realizada,pelo uso ou alienação dos bens a que respeita.

64

11. Discriminação da reavaliação

Esta rubrica é analisada como segue:Valores

Custo contabilísticoshistórico Reavaliações reavaliados

Euros '000 Euros '000 Euros '000


Terrenos e recursos naturais 114 460 574

Edifícios e outras construções 12 529 5 255 17 784

12 643 5 715 18 358


Investimentos em imóveis 93 178 36 934 130 112

105 821 42 649 148 470

17. Estado e outros entes públicos

Esta rubrica é analisada como segue:2002 2001

Euros '000 Euros '000

Activo:

IVA a recuperar 42 240

IVA – reembolsos pedidos 326 1 182

368 1 422

Passivo:

IRS retenções na fonte 7 6

IVA apuramento 6 2

IVA a pagar - 4

13 12

18. Contas extrapatrimoniais

Os saldos desta conta são analisados como segue:2002 2001


Responsabilidades assumidas perante terceiros

Recompra de títulos de dívida pública (nota 35) - 228 038

Responsabilidades assumidas para com a Caixa - 189 068

Credores por empreitadas adjudicadas 294 945

294 418 051

Valores recebidos em depósito e administração 1 114 911

Responsabilidades assumidas por terceiros 5 032 5 607

A 31 de Dezembro de 2001, a rubrica Responsabilidades assumidas para com a Caixa refere-se ao com-promisso assumido pela Associação de garantir os depósitos recebidos pela Caixa, afectando para tal fim

65

as suas próprias reservas e o excedente dos seus fundos permanentes sobre o montante das provisõesmatemáticas. Esta garantia só é exigível em caso de liquidação da Caixa, conforme indicado nos seusEstatutos.

Em 31 de Dezembro de 2002, ao abrigo dos actuais estatutos da Associação esta garantia nãoé exigida.

A rubrica Valores recebidos em depósito e administração, inclui o património de várias fundações e dealguns prémios atribuídos em diversos âmbitos, que são geridos pela Associação.

19. Movimento nas provisões

O movimento ocorrido nestas rubricas, durante o exercício de 2002, é apresentado como segue:

Saldo em Saldo em1 Janeiro Reforços Reposições Utilizações 31 Dezembro


Provisões para investimentos financeiros:

Acções, obrigações e outras aplicaçõesfinanceiras (nota 8) 4 563 6 858 (2 774) – 8 647

Participações financeiras diversas(nota 9) 814 – (77) – 737

5 377 6 858 (2 851) – 9 384

Provisões para riscos e encargos:

Perdas potenciais na recompra de títulos (nota 35) 35 802 670 (12 644) (23 828) –

Outros riscos 171 – (56) – 115

35 973 670 (12 700) (23 828) 115

41 350 7 528 (15 551) (23 828) 9 499

O movimento da rubrica Provisões matemáticas para encargos com modalidades associativas é apre-sentado na nota 23.

66

20. Fundos permanentes

Em 31 de Dezembro de 2002, a rubrica dos fundos permanentes das modalidades associativas pode seranalisada como segue:

SubvençõesReservas e melhorias Excedentes

matemáticas de benefícios técnicos TotalEuros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000

Prestações:

Capitais de reforma 437 230 – 4 786 442 016

Capitais de previdência 7 138 20 558 5 418 33 114

Capitais de previdência diferidos com opção 44 293 11 322 14 450 70 065

Pensões de reforma 31 989 17 471 23 640 73 100

Capitais para jovens 19 369 5 608 4 478 29 455

Pensões de sobrevivência e dotes 712 22 698 4 836 28 246

Garantia de pagamento de encargos – – 12 940 12 940

Outros 12 256 2 192 2 500 16 948

552 987 79 849 73 048 705 884

Rendas Vitalícias:

Estatutos de 1966 15 496 – 816 16 312

Outros 141 – – 141

15 637 – 816 16 453

568 624 79 849 73 864 722 337

A repartição do património líquido da Associação pelas diferentes modalidades associativas tem subja-cente uma repartição entre:

(i) capitais de reforma e modalidades colectivas; e

(ii) restantes modalidades.

Em 31 de Dezembro de 2002, o grau de cobertura do património líquido sobre as reservas matemáticascorresponde a 102,1% no caso dos capitais de reforma e modalidades colectivas, e de 203,9% no casodas restantes modalidades.

67

23. Fundos próprios e fundos permanentes, reservas e provisões matemáticas

As rubricas incluídas nos fundos próprios e fundos permanentes, reservas e provisões matemáticas têma seguinte composição:

Distribuição de resultados VariaçãoSaldo em da da liq. das prov. Transf. e Saldos em1 Janeiro Associação Caixa matemáticas dotações Outros 31 Dezembro

Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000

Fundos próprios e fundos permanentes:

Fundos próprios 9 558 2 239 200 – 13 – 12 010

Excedentes técnicos 56 067 16 256 – – – 725 73 048

Subvenções e melhorias de benefícios 71 810 10 184 – (2 145) – – 79 849

Rendas vitalícias– Excedentes técnicos 1 021 8 – – (213) – 816

138 456 28 687 200 (2 145) (200) 725 165 723

Reservas:

Reservas de reavaliação 32 910 – – – – – 32 910

Reservas legais 87 966 15 912 – – – – 103 878

Obras em prédios 856 – – – 173 (200) 829

121 732 15 912 – – 173 (200) 137 617

Provisões para riscos e encargos:

Reservas matemáticas 436 458 10 203 – 121 766 213 (16) 568 624

696 646 54 802 200 119 621 186 509 871 964

Em 31 de Dezembro de 2002 e 2001, o montante referido como «Outros» em termos do movimentodos «Excedentes técnicos», refere-se, essencialmente, à dotação anual para o prémio decenal a pagaraos aderentes da modalidade «Capitais de reforma», o qual foi registado por contrapartida da rubrica«Outros custos inerentes a associados» da demonstração de resultados.

Em 31 de Dezembro de 2002, o montante referido como «Outros» em termos do movimento das«Obras em prédios», refere-se à utilização das reservas para obras em prédios, o qual foi registado porcontrapartida da rubrica «Conservação, reparação de edifícios e outras construções» da demonstraçãode resultados.

Durante os exercícios de 2002 e 2001, a Associação recebeu resultados da Caixa (nota 35), tendo efec-tuado o seu registo nas seguintes rubricas:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Comparticipações e subsídios à exploração 44 000 41 899

Fundos próprios 200 200

44 200 42 099

Em conformidade com os Estatutos da Associação, os Fundos Permanentes destinam-se a garantir aosAssociados e/ou seus beneficiários o pagamento das pensões, capitais ou encargos das diversas moda-lidades e incluem as responsabilidades assumidas para com os beneficiários, referentes a subvenções emelhorias atribuídas e excedentes técnicos, nomeadamente:

a) Excedentes técnicos – Parte dos fundos permanentes, não afectos a responsabilidades assumi-das para com beneficiários das modalidades associativas.

68

b) Subvenções e melhorias de benefícios

i) Excedentes para subvenções – Destinam-se a satisfazer os encargos por melhoria de benefí-cios dos pensionistas e Associados existentes à data do balanço. Os benefícios são calculados deacordo com percentagens aprovadas pela Assembleia Geral.

ii) Excedentes para melhorias de benefícios – Estes excedentes destinam-se, de acordo comos Estatutos da Associação, a melhorar os benefícios em formação e em curso. O cálculo destesbenefícios efectua-se com bases actuariais. A distribuição efectua-se no momento em que osbenefícios se vencem.

Reservas legais – Esta reserva é dotada com pelo menos 5% dos saldos dos fundos apurados no finalde cada ano, após a constituição das respectivas provisões matemáticas nos termos dos Estatutos daAssociação. Destina-se a fazer face aos encargos resultantes de qualquer eventualidade, a completar osFundos Disponíveis quando as receitas destes sejam insuficientes para custear os respectivos encargos ea cobrir eventuais prejuízos da Associação.

Reservas de reavaliação – Provém da reavaliação do imobilizado ao abrigo da legislação em vigor(nota 3.2).

Reservas matemáticas – Encontram-se reflectidas no passivo na rubrica de provisões para riscos eencargos e destinam-se a fazer face a responsabilidades assumidas relativamente a períodos futuroscom modalidades associativas. Estas reservas foram calculadas de acordo com as respectivas bases téc-nicas actuariais.

27. Demonstração de resultados financeiros

As rubricas incluídas na Demonstração de resultados financeiros têm a seguinte composição:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Proveitos e ganhos:

Juros obtidos 19 097 19 792

Rendimento de imóveis 11 770 10 698

Rendimentos de participações de capital 1 337 1 390

Outros proveitos e ganhos financeiros 1 081 996

33 285 32 876

Custos e perdas:

Juros suportados 232 294

Conservação e reparação de edifícios 1 084 1 268

Amortizações de investimentos em imóveis 2 187 2 092

Provisões para aplicações financeiras 6 858 6 183

10 361 9 837

Resultado financeiro 22 924 23 039

69

28. Rendimento de imóveis

O valor desta rubrica é composto por:Despesas de

Valor de conservação Rendimentobalanço e reparação dos imóveis


Imóveis 147 896 1 084 11 770

29. Demonstração de resultados extraordinários

As rubricas incluídas na Demonstração de resultados extraordinários têm a seguinte composição:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Proveitos e ganhos:

Ganhos em imobilizações 1 217 1 108

Redução de provisões e amortizações 15 551 9 673

Correcções relativas a exercícios anteriores 9 181

Outros proveitos e ganhos extraordinários 21 2

16 798 10 964

Custos e perdas:

Perdas em imobilizações - 116

Correcções relativas exercícios anteriores 78 30

Outras perdas extraordinárias 492 3 339

570 3 485

Resultado extraordinário 16 228 7 479

32. Acréscimos e diferimentos



Acréscimo de proveitos:

Juros a receber

Títulos 7 839 7 005

Outros - 2

Outros proveitos a receber

Fundo VIP 808 672

Fundo Vision Escritórios 462 238

Outros 8 5

Custos diferidos:

Outros 97 123

9 214 8 045

Em 31 de Dezembro de 2002 e 2001, a rubrica Outros proveitos a receber corresponde aos rendimen-tos não distribuídos das unidades de participação detidas pela Associação no Fundo VIP, Fundo deValores e Investimentos Prediais e no Fundo Vision Escritórios, sendo apurados através do diferencialentre o valor de mercado, deduzido da comissão de resgate, e o custo de aquisição.

70

33. Dívidas a instituições de crédito

Em 31 de Dezembro de 2002 e 2001, o saldo desta rubrica é constituído por um empréstimo obtidojunto da Caixa (nota 35), destinado a financiar a reconstrução do Edifício Grandella, nos montantes deEuros 6 378 000 e Euros 7 427 000, respectivamente. Este financiamento vence juros semestrais e noâmbito da alínea b) do n.o 2 do Artigo 2.o do Decreto-Lei n.o 355/88 que institucionaliza o FEARC (FundoExtraordinário de Ajuda à Reconstrução do Chiado), este empréstimo beneficia de uma bonificaçãosuportada pelo Banco de Portugal sobre 50% da taxa de juro respectiva. Em 31 de Dezembro de 2002a taxa de juro em vigor ascendia a 6,00% (6,50% em 31 de Dezembro de 2001).

Em 31 de Dezembro de 2002, a amortização deste empréstimo obedece ao seguinte plano financeiro:

2003 1 129

2004 1 198

2005 1 271

2006 1 349

2007 1 431

6 378

34. Imposto sobre o rendimento

A Associação é uma instituição particular de solidariedade social – associação de socorros mútuos, aqual beneficia de isenção de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRC), ao abrigo daalínea b) do número 1 do artigo 10.o do respectivo Código. Tal isenção foi confirmada pela Lei n.o 10--B/96, de 23 de Março, que aprovou o Orçamento do Estado para 1996.

35. Transacções com a Caixa Económica Montepio Geral

Em 31 de Dezembro de 2002 e 2001, os saldos e as principais transacções efectuadas com a Caixadurante o exercício findo nessas datas, foram os seguintes:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Depósitos à ordem 95 399 106 488

Depósitos a prazo – 106

Empréstimos obtidos (nota 33) 6 378 7 427

Contas a receber – 697

Rendas recebidas por arrendamento de imóveis 7 602 6 624

Lucros recebidos relativos ao exercício anterior (nota 23) 44 200 42 099

Aumento de capital institucional da Caixa (nota 9) 120 000 44 892

A Associação utiliza a rede de balcões da Caixa para promoção e distribuição de diferentes modalidadesmutualistas. Adicionalmente, os balcões da Caixa actuam como agentes recebedores e pagadores daAssociação.

Entre Julho e Outubro de 1999, a Associação adquiriu Obrigações do Tesouro à Caixa EconómicaMontepio Geral (Caixa) por um montante que excedia o respectivo valor de mercado à data deaquisição em, aproximadamente, Euros 21 789 000.

71

Estes títulos foram posteriormente vendidos pela Associação a um cliente institucional da Caixa por ummontante que excedia o seu custo de aquisição em Euros 19 567 000 que foi registado como proveitosna alienação de títulos de crédito. Simultaneamente, foi celebrado um acordo de recompra dos mesmosao mesmo preço por que foram vendidos (Euros 228 038 000 conforme nota 18), vigorando esteacordo de recompra até à data de vencimento dos títulos.

Em 31 de Dezembro de 2001, os prejuízos potenciais decorrentes da diferença entre o preço de vendados títulos ao cliente e o seu valor de mercado à data do balanço, Euros 35 802 000, encontravam-seprovisionados no âmbito da rubrica «Provisões para riscos e encargos» como perdas potenciais narecompra de títulos (nota 19).

Em Setembro de 2002, o cliente institucional procedeu à aquisição dos referidos títulos, ao valor decotação. Aquando da alienação dos títulos, parte da provisão para riscos e encargos foi utilizada paracobertura da menos-valia apurada na data da operação, no montante de Euros 23 828 000, e o valorremanescente foi reposto.

36. Capitais vencidos


2002 2001Euros '000 Euros '000

Capitais de reforma 21 661 15 289

Capitais de previdência diferidos com opção 10 743 8 728

Capitais para jovens 1 262 1 064

Outros 296 289

33 962 25 370

A rubrica de Capitais vencidos corresponde aos reembolsos de capitais relativos a modalidades cujobenefício se processa por amortização parcial ou total dos valores entregues pelos Associados. Estesreembolsos são deduzidos às responsabilidades da Associação para efeitos do apuramento periódicodas reservas matemáticas.

72

Natureza e espécie dos títulosValor

NominalEuros

Valor de Balanço

ValorUnitário

TotalEuros '000

Valor de Mercado

ValorUnitário

TotalEuros '000

TÍTULOS - INVESTIMENTO 325 929 319 128

De rendimento fixo – de emissores públicos 260 422 259 324De dívida pública portuguesa 260 422 259 324– A médio e longo prazos 260 422 259 324

Certificado de Renda Perpétua n.o 118 377,57 198,16% 1 100,00% -Consolidado 1941 648,44 65,85% – 26,15% –Consolidado 1942 278 726,31 93,88% 262 50,00% 139Consolidado 1943 2 209,67 47,18% 1 19,89% –Consolidado–Centenários 1940 410 008,34 99,80% 409 60,00% 246O. T´s Fevereiro 95/2005 4 000 000,74 109,82% 4 393 102,44% 4 098O. T´s Fevereiro 96/2006 5 249 399,07 107,86% 5 662 102,66% 5 389O. T´s Fevereiro 97/2007 8 000 001,57 99,90% 7 992 99,90% 7 992O. T´s Setembro 98/2013 72 200 000,97 100,72% 72 724 100,48% 72 543O. T´s Junho 98/2008 40 000 000,00 100,15% 40 062 100,00% 40 000O. T´s Julho 99/2009 24 205 000,00 97,44% 23 586 97,44% 23 586O. T´s Maio 2000/2010 1 300 000,00 99,42% 1 292 99,42% 1 292O. T´s Junho 2001/2011 59 000 000,00 98,90% 58 351 98,90% 58 352O. T´s Junho 2002/2012 47 000 000,00 97,21% 45 687 97,21% 45 687

De rendimento variável – de outros emissores 7 458 7 531Emitidos por residentes 3 782 3 637– A médio e longo prazos 3 782 3 637

Lisnave – Série A – 1991 29 853,81 100,00% 30 97,10% 29Lisnave – Série B – 1991/1995/2006 55 692,53 100,00% 56 101,26% 56Lisnave – 1992/1997/2007 290 898,91 100,00% 291 100,70% 293Somec/94 149 700,00 99,46% 149 – –Secil/CMP/95 21 697,70 99,08% 21 99,99% 22ESSI/96 748 200,00 99,60% 745 99,75% 746Petrogal/96 – 2.a Emissão 249 398,95 99,97% 249 99,98% 249Mundicenter/97 249 500,00 99,86% 249 99,90% 249E.D.P. – 25.a emissão – 1998/2006/2008 1 995 191,59 99,82% 1 992 99,90% 1 993

Emitidos por não residentes 3 676 3 894Por outros não residentes 3 676 3 894– A médio e longo prazos 3 676 3 894

B.E.I. 96/2016 379 240,00 100,43% 381 132,93% 504Council Europe Fund/97 498 800,00 100,00% 499 100,00% 499Citicorp/2007 299 278,80 100,00% 299 100,00% 299Zurich Financial Services 500 000,00 100,00% 500 92,00% 460Sun Life Canada Funding 750 000,00 99,92% 749 105,99% 795Nationwide 500 000,00 99,75% 499 107,20% 536B.N.P. Paribas 500 000,00 99,96% 500 106,63 533TELE Danmark 250 000,00 99,79% 249 107,01 268

Valores de rendimento variável 32 596 27 662Emitidos por residentes 32 561 27 628– Acções 505 785

Imobiliária Construtora – Grão Pará 118 715,00 3,18 75 2,94 70Sociedade Portuguesa de Administrações 653,69 1,00 – 1,00 –SODIMUL – Soc. Portuguesa de Comércio e Turismo 1 496,00 2,49 – 2,49 –Estoril Sol – Portador 335 125,00 5,51 370 9,45 633

INVENTÁRIO DE TÍTULOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2002


73

Fomento – Soc. Gestão, S.A., S.G.P.S. «em liquidação» 51,25 0,96 – 0,96 –Comp. Produtora de Malte e Cerveja, Portugália 286,35 1,13 – 1,13 –BES – Nominativas 6 105,00 7,27 9 12,50 15Portugal Telecom 10 200,00 4,96 51 6,55 67

– Unidades de participação 32 056 26 843Fundo VIP – 7,85 7 278 8,80 8 160Fundo Vision Escritórios – 5,46 5 459 5,86 5 858MG Acções – 106,15 10 085 67,61 6 423MG Acções Europa – 50,00 2 000 25,87 1 035MG Obrigações Agressivo – 50,00 500 51,50 515MG Multi Gestão Dinâmica – 46,27 2 638 29,17 1 662MG Multi Gestão Equilibrada – 48,54 1 165 40,04 961MG Multi Gestão Prudente – 49,28 1 183 44,95 1 079Fundo Alves Ribeiro (A.R. Medias Emp. Portugal) – 49,88 748 46,77 702Fundo Alves Ribeiro Acções Europa – 50,00 1 000 22,38 448

– Títulos de participação – –

Emitidos por não residentes 35 34– Acções 35 34

Companhia Agrícola das Neves 3 250,00 0,28 1 – –Companhia do Buzi 25 850,00 0,47 22 0,47 22Companhia Ilha do Príncipe 375,00 0,97 – – –Boror Comercial 75,00 0,02 – 0,02 –Companhia do Boror 500,00 0,46 – 0,46 –Sociedade Agrícola do Cassequel 3 286,80 – – – –Five Arrows Fund 181,75 0,64 12 0,64 12Empr. de Guerra Russo 5 000,00 – – – –

– Unidades de participação 1 755 1 029European High Yield Bond Fund – 11,70 1 755 6,86 1 029

Títulos próprios – –De rendimento fixo – –– A médio e longo prazos – –

Títulos subordinados 23 698 23 582– A médio e longo prazos 23 698 23 582

B.P.A. – Obrig. Cx. Sub. – 1993 399 038,32 99,75% 398 99,85% 398B.C.P. – Obrig. Cx. Sub. – 1993/2003 2.a Série 498 797,90 99,89% 498 99,50% 496B. Cisf– Sub. – 2.a Série – 1993/2003 299 278,74 99,89% 299 99,90% 299U.B.P. – Obrig. Cx. Sub. – 1993 249 398,95 99,87% 249 99,00% 247C.E.M.G. – Obrig. Cx. Sub. – 1995 1 103 620,27 99,85% 1 102 99,04% 1 093B.P.S.M. – Obrig. Cx. Sub. – 1995 149 639,37 99,50% 149 99,60% 149B.C.P. – Obrig. Cx. Sub. – 1995/2005 249 398,95 99,75% 249 99,00% 247C.E.M.G. – Obrig. Cx. Sub. – 1996 2 904 001,36 99,70% 2 895 98,48% 2 860C.E.M.G. – Obrig. Cx. Sub. – 1998 2 493 989,49 99,70% 2 486 99,85% 2 490C.E.M.G. – Obrig. Cx. Sub. – 1998 14 963 936,91 100,00% 14 964 100,00% 14 964C.G.D. – Obrig. Cx. Sub. – 1998 249 398,95 99,82% 249 75,11% 187C.E.M.G./2001 – Prazo Indeterminado 159 600,00 100,00% 160 95,00% 152

TOTAL 325 929 319 128

ANEXO I

Natureza e espécie dos títulosValor

NominalEuros

Valor de Balanço

ValorUnitário

TotalEuros '000

Valor de Mercado

ValorUnitário

TotalEuros '000

74

INVENTÁRIO DE PARTICIPAÇÕES FINANCEIRASEM 31 DE DEZEMBRO DE 2002 ANEXO II

(Milhares de euros)

DesignaçãoValor

de aquisiçãoda participação

Valor nominal da

participação

Valor nominalde cada acção

Euros

Quant. de acçõesque constituia participação

Capital socialdas

empresas

INVESTIMENTOS FINANCEIROS

Capital institucional:

Caixa Económica Montepio Geral 365 000 – – – 365 000

Acções:

Lusitania, Companhia de Seguros, S.A. 19 250 2 529 816 5,00 12 649 23 769

Lusitania Vida, Companhia de Seguros, S.A. 9 000 141 192 25,00 3 530 4 954

Impar – Comp. Caboverdiana de Seguros, S.A.R.L. a) 400 000 105 250 1 000,00 105 250 1 183

MCS – Moçambique, Comp. de Seguros, S.A.R.L. b) 24 000 000 43 200 100 000,00 4 320 000 379

Silvip, S.A. 500 2 640 50,00 132 308

Sodera, S.A. 3 000 1 950 25,00 49 33

Futuro – Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A. 4 278 52 757 50,00 2 638 3 012

MG Fundos – Soc. Gestora de Fundos de Inv. Mob., S.A. 800 159 770 5,00 799 931

MG Patrimónios – Soc. Gestora de Patrimónios, S.A. 450 89 724 5,00 449 346

MG Inv. Imobil., S.A. 50 10 000 5,00 50 50

Previsão, S.A. 3 500 10 000 5,00 50 50

Soset – Soc. de Desenvolvimento Regional da Penínsulade Setúbal, S.A. 2 994 10 000 4,99 50 50

Clínica de Santa Maria de Belém. S.A. 3 500 103 500 5,00 518 493

Hospital do Coração, S.A. 25 50 49,88 2 2

SAGIES, S.A. 500 27 000 5,00 135 97

E.I.A. – Soc. de Ensino, Investigação e Administração, S.A. 1 825 70 000 1,00 70 349

Soficatra, S.A. 7 859 1 500 24,79 37 36

Banco da África Ocidental, S.A. c) 1 343 200 20 148 5 000,00 100 740 152

Credint, S.A. 50 2 000 10,00 20 20

BDC – Banco Desenv. e Comércio de Moçamb., S.A.R.L. b) 82 951 000 248 401 100 000,00 24 840 100 1 394

Caixa Económica de Cabo Verde, S.A.R.L. a) 348 000 61 272 1 000,00 61 272 2 583

Nova Câmbios, S.A. 500 3 000 50,00 150 150

TOTAL ACÇÕES 40 341

Quotas:

Leacock (Seguros), Lda. 300 – – – 243

Bolsimo, Lda. 50 – – – 46

TOTAL QUOTAS 289

TOTAL GERAL 405 630

a) Denominação em milhares de Escudos Caboverdianosb) Denominação em milhares de Meticaisc) Denominação em milhares de Francos CFA

75

3.12. DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS DE CAIXA PARA OS ANOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2002 E 2001

(Milhares de euros)

2002 2001

Fluxos de Caixa de Actividades Operacionais

Pagamento / (Recebimento) de fornecedores (592) 422

Devedores e credores 1 373 966

Custos inerentes a associados (46 326) (35 983)

Proveitos inerentes a associados 155 189 114 443

Associados e beneficiários 5 289

Outros proveitos operacionais 29 49

Outros custos operacionais (1 861) (1 818)

Fundos próprios (98) (38)

Excedentes técnicos (613) (505)

Custos e proveitos extraordinários (541) (3 187)

Impostos 1 055 (799)

107 620 73 839

Fluxos de Caixa de Actividades de Investimento

Participações financeiras diversas 604 323

Aquisição de investimentos financeiros - imóveis (2 004) (441)

Alienação de investimentos financeiros 359 150

Outros proveitos recebidos 10 759 9 591

Aquisição de títulos (48 912) (26 852)

Juros de depósitos à ordem 3 645 6 177

Aquisição de imobilizações corpóreas (5 070) (12 178)

(40 619) (23 230)

Fluxos de Caixa de Actividades de Financiamento

Participação institucional (120 000) (44 892)

Distribuição de resultados 44 200 42 099

Empréstimos de financiamento (1 114) (70)

Empréstimos bancários (1 282) (1 258)

(78 196) (4 121)

Variação Líquida em Caixa e Equivalentes (11 195) 46 488

Caixa e Equivalentes no início do período 106 594 60 106

Caixa e Equivalentes no fim do período 95 399 106 594


76

3.13. RELATÓRIO DOS AUDITORES

Exmos. Senhores Associados do Montepio Geral – Associação Mutualista

Examinámos as Demonstrações Financeiras do Montepio Geral – Associação Mutualista, em 31 deDezembro de 2002. O nosso exame foi realizado de acordo com as Normas Internacionais de Auditoria.

Responsabilidade do Conselho de Administração e dos Auditores

A elaboração das Demonstrações Financeiras é da responsabilidade do Conselho de Administração.A nossa responsabilidade é a de expressarmos uma opinião sobre essas Demonstrações Financeiras,baseada na nossa auditoria.

Bases de Opinião

As Normas Internacionais de Auditoria requerem que a auditoria seja planeada e executada de forma aobtermos razoável segurança sobre se as Demonstrações Financeiras contêm ou não distorções mate-rialmente relevantes. Uma auditoria inclui a verificação, por amostragem, da evidência de suporte dosvalores e informações constantes das Demonstrações Financeiras e a avaliação das estimativas e juízossignificativos utilizados pelo Conselho de Administração na preparação e apresentação das mesmas.Uma auditoria inclui também a apreciação, sobre se os princípios contabilísticos adoptados são ade-quados, tendo em conta as circunstâncias, bem como da forma de apresentação das DemonstraçõesFinanceiras. Entendemos que o exame efectuado proporciona uma base razoável para a emissão danossa opinião sobre as Demonstrações Financeiras referidas.

Opinião

Em nossa opinião, as citadas Demonstrações Financeiras representam de modo apropriado, em todos osaspectos materialmente relevantes, a situação financeira do Montepio Geral – Associação Mutualista,em 31 de Dezembro de 2002, bem como o resultado das suas operações e os fluxos de caixa referentesao exercício findo nessa data, de acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portu-gal para as Associações Mutualistas.

Ênfase

Sem afectar a nossa Opinião expressa no parágrafo anterior, chamamos a atenção para o seguinte:

– A nossa nomeação formal como auditores do Montepio Geral – Associação Mutualista, ocorreu emSetembro de 2002. Assim os valores referentes a 31 de Dezembro de 2001, os quais são apresentadosnas demonstrações financeiras anexas para fins comparativos, em cumprimento com o Plano de Con-tas das Associações Mutualistas, foram oportunamente objecto de auditoria por outra empresa deauditoria, a qual emitiu o seu Relatório de Auditoria, sem reservas, datado de 11 de Março de 2002.


KPMG

77

4. CAIXA ECONÓMICA MONTEPIO GERAL

4.1. Meios Humanos e Materiais

A optimização da relação entre a qualidade, rendibilidade e risco, assumida como princípio e variável aque tem sido atribuído um elevado grau de prioridade, conjugada com a multiplicidade de novosserviços e produtos promovidos pelo sistema financeiro e constituídos em novas exigências do mercado,impôs, por um lado, que, ao nível dos meios materiais, fosse tomado um conjunto de medidas que per-mitisse dotar a instituição das tecnologias adequadas e, por outro, ao nível dos recursos humanos, fos-sem feitos esforços tendentes à elevação do nível de formação para um patamar compatível, quer como grau de sofisticação daqueles meios técnicos, quer com os conhecimentos necessários para explorar ainformação disponibilizada, com vista à melhoria da eficiência e controlo do risco inerente à actividade.

O recurso intensivo aos meios técnicos existentes e aos disponibilizados por aquelas tecnologias de pro-cessamento e distribuição da informação, envolvendo as potencialidades da Internet, pretendeu ser aresposta adequada, visando a qualidade e a rendibilidade da actividade. Neste sentido, foram tomadasmedidas de racionalização e contenção da progressão dos custos, e foi desencadeado um vasto pro-grama de formação por funções.

4.1.1. Recursos Humanos

No quadro da política de Recursos Humanos descentralizada e de responsabilidade partilhada, o pro-jecto de Descentralização do Conhecimento de Recursos Humanos (DCRH), prosseguiu o seu desen-volvimento, com a inclusão de novas valências. Na vertente das novas tecnologias de informação, con-tinuou-se com a adaptação da nova aplicação informática (HR Access), que permitirá evoluir para oSistema Integrado de Informação de Recursos Humanos (SIIRH).

Prosseguiu a fase de consolidação do crescimento e a qualificação do seu mais importante activo – osRecursos Humanos. O total de trabalhadores aumentou, de 2849, em 31 de Dezembro de 2001, para2870, em 31 de Dezembro de 2002, acompanhando o alargamento da rede comercial e dando satis-fação a algumas necessidades pontuais.

O pessoal total registou, assim, um crescimento proporcionalmente inferior ao da actividade e da redede balcões, verificando-se uma quase contenção dos trabalhadores nos Serviços de Apoio às Áreas deNegócio e uma diminuição do seu número médio por balcão.

EVOLUÇÃO DO PESSOAL

Distribuição2002 2001 Variação Homóloga

N.o % N.o % N.o %

Áreas de Negócio 2 201 76,7 2 184 76,7 17 0,8

Restantes Serviços 669 23,3 665 23,3 4 0,6

Total 2 870 100,0 2 849 100,0 21 0,7

Trabalhadores por Balcão 10,0 10,3 -0,3 -2,9

O esforço de contenção na área do quadro de pessoal está patente no aumento registado de, apenas,17 unidades para as áreas de negócios.

78

No âmbito da formação profissional, e tendo por base o novo Modelo Integrado de Formação e Desen-volvimento, iniciaram-se os PDIF’s – Planos de Desenvolvimento Integrado por Funções, os quais, deacordo com as prioridades definidas e perante um universo de cerca de três milhares de trabalhadores,se aplicou primeiro às funções de Responsável Regional e Responsável de Balcão, a que se seguirão asoutras funções. Trata-se de um projecto formativo que integra o conceito de Formação Dirigida e quecumpre as orientações estratégicas em matéria de formação profissional.

4.1.2. Recursos Tecnológicos e Informáticos

No ano 2002, que se assinala como ano de contenção nos investimentos informáticos, deu-se con-tinuidade à consolidação dos Sistemas de Informação, destacando-se as seguintes implementações:

• desenvolvimento do suporte técnico informático da operação de titularização de crédito àhabitação;

• arranque, em produção, da compensação interbancária dos vales de correio nacionais, assumindoa CEMG a representação dos CTT – Correios de Portugal, no sistema de telecompensaçãode cheques;

• arranque, em produção, de novas funcionalidades no Phone24 e Net24 (subscrição e resgatede fundos, pagamentos ao Estado, pagamento de compras, carregamento de telemóveis, etc.);

• arranque, em produção, da gateway de pagamentos (Visa, MBNet e Net24).

Na vertente da preparação, cujo impacto, de cariz estruturante, se observará no ano de 2003, importadestacar o início dos seguintes projectos:

• digitalização de assinaturas de clientes e Associados;

• gestão documental;

• nova solução telefónica;

• plataforma multicanal;

• circulação Interbancária de Imagens de Cheques, com implementação da captura de imagemdescentralizada.

No domínio da reengenharia, tendo em vista aumentar a eficácia do processo de recuperação de créditoem incumprimento e a qualidade da base de dados de clientes, foram concretizadas as seguintesacções:

• introdução de alertas, no sistema transaccional, nos contratos em incumprimento;

• afectação automática, a pré-contencioso, das operações em incumprimento, incluindo letras elivranças;

• reformulação do processo informático de envio de contratos em incumprimento para o ContactCentre;

• arranque, em produção, de um sistema de gestão de correspondência devolvida;

• introdução de alertas automáticos, no sistema transaccional, identificando anomalias na base dedados de clientes.

79

4.1.3. Qualidade e Racionalização

A CEMG vem desenvolvendo um esforço de racionalização, consubstanciado num continuado aper-feiçoamento dos processos de trabalho, nomeadamente os que são sustentados pelo sistema infor-mático central, visando melhorar a qualidade de resposta e o serviço prestado aos clientes, a par daorientação predominante dos recursos humanos para o negócio, tendo subjacente uma preocupação degestão eficiente dos custos.

A esta luz, conseguiu integrar-se o acréscimo de actividade (maior número de Balcões, mais operações)com meios humanos afectos e custos com Fornecimentos e Serviços de Terceiros menos do que pro-porcionais, face ao padrão anterior.

Relativamente à segurança, foram dados novos passos no sentido de dotar os locais de trabalho de umamaior segurança, com incidência na protecção das pessoas contra acidentes que possam pôr em riscoa vida e a saúde dos clientes e trabalhadores.

Concluiu-se o estudo que visa a implementação de Planos de Emergência Internos, dirigidos, numaprimeira fase, aos edifícios mais populosos, devendo estender-se, progressivamente, aos restantes.

Visando contribuir para a melhoria da eficiência da rede comercial, centrou-se a atenção em quatrograndes vectores:

• incremento do processo de análise e informação, à rede comercial, sobre operações susceptíveis degerarem comissões;

• implementação de processos passíveis de conduzir à diminuição de custos operativos;

• maior desenvolvimento do controlo central de operações, por forma a reduzir riscos de fraude;

• incremento de outras alterações passíveis de originarem melhorias nos custos e nos processos.

Ainda no âmbito da qualidade, e na sequência da consolidação do «modelo de serviço a clientes»,decorrente do «processo de melhoria da qualidade de serviço prestado pelos balcões», deu-se início aoestudo das alterações necessárias para adequar o sistema de gestão da qualidade aos requisitos daNorma ISO 9001:2000.

4.1.4. Redes de Distribuição

A expansão da rede comercial traduziu-se na abertura de 11 novos Balcões, no espaço geográfico por-tuguês, nos seguintes locais: Monção, Lordelo, Lordelo (Leclerc), Caldas da Rainha (Leclerc), Carregado,Cartaxo, Cascais (Cascais Villa), Lisboa (Laranjeiras), Lisboa (Rua do Carmo), Lagoa e S. Miguel (VilaFranca do Campo).

Por motivos de racionalidade económica, foi encerrado o Balcão Braga-Parque de Exposições, com inte-gração da carteira de negócios num dos balcões do Departamento Regional de Braga.

A rede comercial da CEMG passou, assim, a dispor de:

• 286 Balcões;

• 5 Escritórios de Representação;

• 2 Sucursais Financeiras (Off-shore).

80

A distribuição multicanal continuou a desenvolver-se, registando níveis de crescimento assinaláveis, querpor via do maior número de utilizadores, quer pelo aumento da actividade, permitindo, por um lado, ageneralização da migração de operações simples, dos Balcões para os canais automáticos, e, por outro,a desaceleração da expansão da rede tradicional de Balcões e dos custos associados. No total dos canaisNet24 (Internet), Phone24 (Banca Telefónica), Chave24 (Caixas Automáticos MG) e Multibanco, o cresci-mento anual, em termos de número absoluto de transacções, foi de +37%.

0

203234

259276 286

19991998 2000 2001 2002

200

150

100

50

250

300

(Unidades)

REDE COMERCIAL DE BALCÕES

0,30

0,15

0,45

MIGRAÇÃO PARA CANAIS COMPLEMENTARES DOS BALCÕES*

0

0,60

Jun 01 Dez 01 Dez 02Com Multibanco

Sem Multibanco

As actividades englobadas no conceito de Self Service e de pagamentos electrónicos são desenvolvidasatravés de 257 máquinas Chave24, de 436 máquinas SIBS-Multibanco e de 4 126 máquinas TPA (Ter-minais de Pagamento Automático).

Relativamente ao Self Service, o parque instalado registou uma ligeira variação (+2%), na sequência deuma política de racionalização, que teve repercussões directas no nível da utilização, tendo o númeromédio de transacções, por dia, verificado um crescimento anual de +12,4%. A quota de mercado de

* peso de operações simples realizadas nos Canais Complementares (Net24, Phone24, ATMs) sobre o total das operações simples daCEMG (inclui transferências, consultas, requisições de cheques, ordens de bolsa e pagamentos).

81

máquinas da rede SIBS – Multibanco, integradas no parque da CEMG, estabilizou nos 4,82%. Nos Ter-minais de Pagamento Automático (TPA), reforçou-se a posição da CEMG, no apoio aos pagamentosautomáticos de comerciantes, com elevado rigor ao nível da rendibilidade, tendo-se registado umaumento do número de TPA activos (+14,4%, face a igual período de 2001) e atingindo-se uma quotade mercado de 4,28%, que traduz um crescimento de 0,3 p.p..

No âmbito da Internet os serviços disponíveis que tiveram desenvolvimentos muito positivos foramo Internet Banking (Net24-particulares e Net24-empresas), o Site, o Portal Habinet e o Internet Móvel(Netmóvel24).

O site público do Montepio Geral registou um número semanal de visitas superior a 19 mil, o querepresenta uma variação anual de + 72,7%. Também o lançamento do HABINET, «portal-casa» doMontepio Geral, permitiu, em 2002, reforçar a presença da Instituição na Internet. Dotado de um vastoconjunto de funcionalidades, desde a pesquisa de imóveis até às compras on-line, no shopping virtual,passando por soluções de assistência ao lar, o HABINET, rapidamente, se tornou uma referência juntodos agentes intervenientes no mercado imobiliário, consolidando a imagem do Montepio Geral e con-tribuindo para o reforço da presença comercial, junto das empresas de mediação imobiliária e de cons-trução. Contando com 13 mil visitas por mês, mais de 50 mil imóveis disponíveis na Base de Dados e340 empresas de mediação imobiliária, o portal HABINET reforça o serviço prestado aos clientes, per-mitindo o acompanhamento dos particulares, desde a escolha da casa até à sua compra, através dassoluções de financiamento disponíveis, e da articulação do serviço prestado on-line com a rede deBalcões, diferenciando-se da oferta de outras soluções de mercado.

O Contact Centre concentra as actividades relacionada com a Banca Telefónica, designadamente, paracontactos promovidos pelos clientes, com e sem intervenção humana, e para acções de telemarketing,registando uma actividade crescente, tendo gerido 190 mil contactos promovidos pelos clientes, o quesignifica um crescimento anual de +41%.

INTERNET BANKING (Net24 Particulares)*

Registados

Utilizadores

% migração *

Dez 00 Dez 01 Dez 02

45 000

30 000

15 000

60 000

(Unidades) (%)

5,8%

9,4% 10%

5%

0%0

* peso de operações simples realizadas no Net24 sobre o total das operações simples da CEMG (inclui transferências, consultas, requi-sições de cheques, ordens de bolsa e de pagamentos).

82

Os clientes utilizadores apresentam uma forte ligação à CEMG, detendo, em média, um elevado númerode produtos per capita:

POSSE MÉDIA DE PRODUTOS POR CLIENTE

6,6

MédiaCEMG

UtilizadoresPhone24

UtilizadoresNet24

2,4

4,6

4.2. Actividade Comercial

A continuação de uma política centrada na consolidação da relação com os clientes levou ao alarga-mento da oferta de produtos e ao melhoramento e adequação dos já existentes, quer da própria Insti-tuição ou mutualistas, quer de empresas participadas, e foi consubstanciada por um conjunto de acções,algumas das quais em colaboração com empresas do grupo.

4.2.1. Novos Produtos e Serviços

Por forma a reforçar o posicionamento da CEMG como entidade especialista na área do imobiliário esectores afins, destacam-se as seguintes acções:

• implementação do prazo máximo de 40 anos, no crédito à Habitação, e adopção da FichaEuropeia de Informação normalizada, no âmbito do Código de Conduta para o referido crédito;

• oferta do «Seguro de Recheio», durante 12 meses, nos novos contratos de Crédito à Habitação;

• actualização da oferta «MG Condomínio» ;

• prosseguimento da consolidação do serviço «Crédito Integrado», com aumento de penetraçãonos mercados dos Construtores Civis e dos respectivos fornecedores de materiais e/ou serviços;

• desenvolvimento do relacionamento com o Sector das Mediadoras Imobiliárias, considerado umprescritor fundamental do crédito à habitação.

Visando permitir um crescimento sustentado do negócio, no segmento de particulares, e procurandocontribuir para a prossecução dos objectivos de depósitos, foram efectuadas diversas acções:

• criação da nova conta «MG Ordenado-Função Pública» ;

• lançamento do cartão «PMB» de 2.a Geração, em Euros, e disponibilização do Serviço «MBNet»,para o cartão Chave24+ Electron;

• actualização da conta «MG Aforro»;

83

• implementação do «Serviço de Transferências Internacionais» de dinheiro;

• redinamização da conta «MG Superprazo Emigrante»;

• implementação dos «Planos de Poupança MG Cabo Verde 2005» e «MG Guiné Bissau 2005»;

• lançamento da conta «MG Sénior» e produção do «Seguro Três Vezes Mais Feliz», único no mercado.

No âmbito do segmento das empresas e de outras pessoas colectivas, foram concretizadas as seguintesacções principais:

• desenvolvimento da oferta para o sector do Turismo, tendo sido assinado um Protocolo com o Insti-tuto de Financiamento ao Turismo;

• actualização do Protocolo «Crédito Bonificado às Autarquias» ;

• adaptação às novas exigências legais e de mercado da oferta de produtos para as AutarquiasLocais;

• constituição de uma Base de Dados das Colectividades federadas, no âmbito da «Conta MG Asso-ciações e Colectividades» ;

• adesão da CEMG ao Protocolo relativo ao Sistema de Incentivos à Modernização da Economia– Financiamento Convertível, celebrado com o Ministério da Economia;

• actualização da componente de crédito ao investimento aos Comerciantes, com vista a umamelhor penetração no segmento.

4.2.2. Captação de Recursos de Clientes

A política de captação de recursos financeiros, representados por depósitos, apesar de não ter encon-trado na envolvente económica as condições mais favoráveis, possibilitou que se atingissem níveis decrescimento muito assinaláveis.

Do esperado abrandamento da economia, com a desaceleração do investimento, admitiu-se a possibi-lidade de surgirem maiores excedentes de capitais em busca de aplicações de fácil mobilização, confi-gurando-se os depósitos como a modalidade adequada.

A ausência de sinais de retoma económica e o aumento do desemprego, bem como o ainda forte endi-vidamento dos agentes económicos, principalmente dos particulares, contrariaram o efeito esperado noaumento da poupança disponível.

Não obstante, os recursos representados pelo conjunto dos depósitos (de clientes e de instituições decrédito) registaram um crescimento de 15,8%, correspondente a uma variação de 1 038 044 milharesde euros, atingindo um volume global de 7 623 049 milhares de euros, e continuando a constituir acomponente principal dos recursos que financiam a actividade da CEMG.

84

Os contributos para esta evolução foram, sobretudo, dos Depósitos a Prazo, com uma variação de17,6%, seguidos dos Depósitos de Poupança, com um acréscimo de 12,4%. Os Depósitos à Ordemtiveram uma contribuição mais modesta de 4,9%, sendo o agregado que mais sentiu os efeitos daausência da retoma económica.

Os Depósitos de Instituições de Crédito registaram uma variação muito assinalável, de +97,5%.

A carteira de Depósitos continuou a registar uma boa estabilidade estrutural e o seu peso no total dosrecursos financeiros passou de 65,0%, em 2001, para 66,9%, em 2002, aumentando, assim, a posiçãorelativa.

Os Outros Passivos, nos quais se incluem os empréstimos representados por Obrigações e Certificadosde Dívida, viram o seu peso diminuir, em benefício da carteira de Depósitos e dos Recursos Próprios,representados por Capitais Próprios e Provisões, tendo estes registado também uma variação muitosignificativa (24,7%). Para esta evolução, foram decisivas, como se verá, detalhadamente, mais adiante,as dotações para reforço do Capital Institucional, efectuadas pela Associação Mutualista.

EVOLUÇÃO DOS DEPÓSITOS

Ordem Prazo Poupança Inst. Crédito Taxa Cresc. Depósitos

1998

9 000

6 000

3 000

12 000(Milhões de euros) (%)

1 083

2 218

85551

24%

20%

8%

12%

16%

4%

0%01999

1 650

2 047

1 302154

2000

1 540

2 570

1365189

2001

1 794

3 188

1 380223

2002

1 883

3 749

1 551

44015,8%

16,3%

9,9%

22,5%

17,8%

EVOLUÇÃO DOS RECURSOS FINANCEIROS(Milhares de euros)


Valor % Valor % Valor %

Depósitos à Ordem de Clientes 1 883 165 16,5 1 794 447 17,7 88 718 4,9

Depósitos a Prazo de Clientes 3 748 917 32,9 3 187 650 31,5 561 267 17,6

Depósitos de Poupança de Clientes 1 551 184 13,6 1 380 203 13,6 170 981 12,4

Depósitos de Instituições de Crédito 439 783 3,9 222 705 2,2 217 078 97,5

TOTAL DOS DEPÓSITOS DE CLIENTES E INSTITUIÇÕES DE CRÉDITO 7 623 049 66,9 6 585 005 65,0 1 038 044 15,8

OUTROS PASSIVOS 3 086 096 27,1 2 996 846 29,6 89 250 3,0

RECURSOS PRÓPRIOS E PROVISÕES 677 597 6,0 543 391 5,4 134 206 24,7

TOTAL DO PASSIVO EDOS RECURSOS PRÓPRIOS E PROVISÕES 11 386 742 100,0 10 125 242 100,0 1 261 500 12,5

85

RECURSOS FINANCEIROS

Depósitos Totais Outros Passivos Recursos Próprios e Provisões Taxa Cresc. Recursos Totais

1998

12 000

8 000

4 000

16 000(Milhões de euros) (%)

4 208

938323

28%

21%

7%

14%

0%01999

5 154

1 259389

2000

5 663

1 906

465

2001

2 997

543

6 385

2002

7 623

3 086

678

12,5%

26,0%

18,1%

24,4%25,8%

Na decomposição da carteira de depósitos, por tipo de clientes, a solidez da carteira é reafirmada pelaestabilidade da proporção relativa dos particulares sobre a dos restantes agregados, apesar de ter sofridouma ligeira diminuição, passando de 75,5%, em 2001, para 72,7%, em 2002.

Esta evolução, por tipo de clientes, reflecte as condições do contexto económico, tendo os agregadosmenos sensíveis àquelas condições apresentado taxas de crescimento muito significativas: Sector PúblicoAdministrativo (+24,0%); Emigrantes (+17,1%) e Instituições Sem Fins Lucrativos (+26,2%).

EVOLUÇÃO DOS DEPÓSITOS POR TIPO DE CLIENTES(Milhares de euros)



Particulares 5 545 057 72,7 4 969 800 75,5 575 257 11,6– Residentes 5 219 813 68,5 4 695 106 71,3 524 707 11,2– Emigrantes 306 298 4,0 261 670 4,0 44 628 17,1– Outros Não Residentes 18 946 0,2 13 024 0,2 5 922 45,5

Instituições de Crédito 439 783 5,8 222 705 3,4 217 078 97,5

Empresas Não Monetárias 993 304 13,1 875 622 13,2 117 682 13,4

Instituições Sem Fins Lucrativos 238 009 3,1 188 619 2,9 49 390 26,2

Sector Público Administrativo 406 896 5,3 328 259 5,0 78 637 24,0

TOTAL 7 623 049 100,0 6 585 005 100,0 1 038 044 15,8

Dentro do Sector Público Administrativo, importa destacar o envolvimento com as Autarquias, cujosdepósitos registaram uma taxa de crescimento de 42,5%.

As Empresas Não Monetárias apresentaram uma taxa de crescimento de 13,4%. Tendo em consideraçãoa desaceleração que a actividade económica veio a registar, ao longo do ano, esta variação traduz oresultado das acções de aproximação e atenção comerciais às especificidades deste segmento declientes.

A captação de recursos de clientes teve o contributo e a participação activa de todos os Balcões,nomeadamente dos novos, estrategicamente localizados, em zonas de propensão à poupança, e dos

86

novos canais de distribuição, com base numa maior interacção com a rede comercial e no aproveita-mento das suas funcionalidades.

A acção desenvolvida junto de comunidades de emigrantes é testemunhada pela evolução do saldo dacarteira de Depósitos de Emigrantes e do de Outros Não Residentes, que cresceram 17,1% e 45,5%,respectivamente.

No âmbito dos recursos de desintermediação, a colocação de unidades de participação dos Fundos deInvestimentos Mobiliários conheceu, em termos relativos, uma retracção significativa (-10%).

EVOLUÇÃO DOS RECURSOS DE DESINTERMEDIAÇÃO(Milhares de euros)



Fundos de Investimento Mobiliários 299 072 61,7 332 346 66,4 -33 274 -10,0

Fundos de Investimento Imobiliário 185 959 38,3 168 164 33,6 17 795 10,6

TOTAL 485 031 100,0 500 510 100,0 -15 479 -3,1

Os Fundos de Investimento Imobiliário observaram, comparativamente ao ano anterior, um incrementode 10,6%, significando a preferência por aplicações que tenham subjacentes activos mais sólidos.

4.2.3. Política de Crédito

A definição das grandes linhas da política de crédito, suportada nas Orientações Estratégicas, abrangeu,por um lado, os objectivos de evolução do crédito, a identificação dos produtos estratégicos, o riscosectorial e, por outro, os níveis de prioridade por segmentos, produtos e sectores. Redefiniram-se osprincípios fundamentais da concessão de crédito, do acompanhamento preventivo e da recuperação docrédito em incumprimento.

Neste quadro, passou a aplicar-se, ao segmento empresas, um novo modelo de análise económico--financeira e de classificação de risco e, ao segmento particulares, o Sistema de Crédito Scoring, quepossibilitou que a tomada de decisão passasse a ser mais consentânea com a evolução da conjunturaeconómica e dos mercados, visando a minimização do risco.

No modelo de avaliação de risco de empresas melhorou-se o seu poder discriminante e efectuou-seuma melhor integração da aplicação no sistema informático, com reflexos positivos na análise dosclientes, no acompanhamento preventivo e na gestão do risco de crédito, em geral.

No âmbito da gestão do Sistema de Scoring para particulares procedeu-se à sua monitorização, con-trolando a aderência dos modelos às políticas comerciais e de crédito. A avaliação do desempenho dosmodelos de Scoring possibilitou o apuramento de indicadores que evidenciaram uma clara tendência demelhoria dos níveis de incumprimento da carteira de crédito sujeita a Scoring.

Efectuou-se o acompanhamento da evolução da carteira de crédito e a análise detalhada da sua com-posição e qualidade, com realce para as garantias do crédito e grau de cobertura, bem como dos riscosinerentes à carteira. Neste sentido, foram caracterizadas algumas das causas do incumprimento, cujoconhecimento permitiu a inclusão de disposições cautelares nas normas em vigor, quer no domínio daConcessão de Crédito, quer no âmbito da sua recuperação.

Acompanhou-se a evolução dos sectores da actividade económica, tendo sido calculados os indicadoresde risco sectorial.

87

4.2.4. Crédito a Clientes

No ano 2002, a actividade creditícia ficou assinalada pela ocorrência de dois eventos que a influencia-ram de forma determinante, quer em termos de saldo final, quer em termos de volume de actividade:

• o fim do crédito bonificado, para as novas contratações de crédito à habitação, na sequência dedecisão das autoridades governamentais, que produziu efeitos a partir do mês de Outubro;

• a realização, em Dezembro, de uma operação de titularização de crédito à habitação, no montantede 650 milhões de euros, cujo impacto, em termos de crescimento da carteira, foi significativo.

Não obstante, a contribuição do Crédito a Clientes para o crescimento dos activos foi de 599 940 mi-lhares de euros e correspondeu a 47,6% da variação total.

EVOLUÇÃO DO ACTIVO LÍQUIDO(Milhares de euros)

Tipo de Activos2002 2001 Variação


Crédito a Clientes 9 970 119 87,6 9 370 179 92,5 599 940 6,4

Disponibilidades e Aplicações Financeiras 1 219 182 10,7 571 841 5,6 647 341 113,2

Diversos Activos 197 441 1,7 183 222 1,9 14 219 7,8

TOTAL 11 386 742 100,0 10 125 242 100,0 1 261 500 12,5

EVOLUÇÃO DO CRÉDITO A CLIENTES POR TIPO DE SITUAÇÃO(Milhares de euros)

Situação2002 2001 Variação


Crédito Vincendo 9 627 316 96,6 9 083 027 96,9 544 289 6,0

Crédito Vencido 342 803 3,4 287 152 3,1 55 651 19,4

TOTAL DO CRÉDITO A CLIENTES 9 970 119 100,0 9 370 179 100,0 599 940 6,4

O Crédito a Clientes atingiu o valor de 9 970 119 milhares de euros e apresentou um crescimento anualde, apenas, 6,4% (sem a operação de titularização, a variação anual seria de 13,3%, ainda assim, infe-rior ao aumento de 20,6%, ocorrido em 2001). O Crédito Vincendo e o Crédito Vencido registaramvariações anuais de, respectivamente, 6,0% e 19,4%.

O crédito ao Sector Público Administrativo (SPA) apresentou uma taxa de crescimento muito expressiva(+35,8%), surgindo as Autarquias como o agente dinamizador desta evolução.

88

Na distribuição da carteira de crédito por segmentos, o Crédito a Particulares passou a ter um peso de61,5% (traduzido em 6 131 830 milhares de euros) no total da carteira de crédito (62,6%, em 2001).

O Crédito a Empresas, cuja componente principal é o crédito à Construção, apresentou uma variaçãoanual de 314 866 milhares de euros (+9,1%), evidenciando, assim, uma forte desaceleração, face aosvalores atingidos no ano anterior (+31,0%), devido à conjuntura económica menos favorável.

O sector imobiliário (Construção e Habitação) evidenciou uma taxa de crescimento de 7,0%, e a suaproporção no conjunto total do crédito aumentou ligeiramente, de 76,4% para 76,8%, reafirmandoa vertente de Instituição centrada na área imobiliária.

EVOLUÇÃO DO CRÉDITO POR SEGMENTOS

SPA Empresas Particulares

1998

6 000

4 000

2 000

10 000

8 000

(Milhões de euros)

1 3024

3 597

4 903

01999

1 8688

4 352

6 228

200010

2 634

5 127

7 771

200153

3 451

5 866

9 370

200272

3 766

6 132

9 970

EVOLUÇÃO DO CRÉDITO A CLIENTESPOR TIPO DE SEGMENTOS E FINALIDADES

(Milhares de euros)

Finalidades2002 2001 Variação


1. EMPRESAS

Construção/Produção 1 983 573 19,9 1 771 903 18,9 211 670 11,9

Investimento 840 650 8,4 761 392 8,1 79 258 10,4

Tesouraria 873 914 8,8 865 294 9,2 8 620 1,0

Outras Finalidades 68 392 0,7 53 074 0,6 15 318 28,9

TOTAL 1 3 766 529 37,8 3 451 663 36,8 314 866 9,1

2. PARTICULARES

Habitação 5 676 169 56,9 5 387 654 57,5 288 515 5,4

Crédito ao Consumo 175 579 1,8 166 233 1,8 9 346 5,6

Outras Finalidades 280 082 2,8 311 769 3,3 -31 687 -10,2

TOTAL 2 6 131 830 61,5 5 865 656 62,6 266 174 4,5

3. SECTOR PÚBLICO ADMINISTRATIVO 71 760 0,7 52 860 0,6 18 900 35,8

TOTAL DO CRÉDITO (1+2+3) 9 970 119 100,0 9 370 179 100,0 599 940 6,4

89

Não obstante o nítido enfraquecimento das actividades imobiliárias, incluindo os investimentos em obraspúblicas, designadamente em infra-estruturas rodoviárias, o Crédito à Construção aumentou cerca de12% e o seu peso relativo passou de 18,9%, em 2001, para 19,9%, em 2002.

Apesar do Crédito à Habitação Bonificado ter cessado, para novos contratos, e da situação financeiradeprimida das famílias, a taxa de crescimento deste crédito, que representou 56,9% do total da carteira,atingiu, em 2002, 5,4%, (17,4% se consideramos o crédito que foi titularizado), contra 14,7%, em2001.

Em coerência com o arrefecimento da actividade económica das empresas, em geral, o Crédito ao Inves-timento e à Tesouraria apresentou uma taxa de variação anual global de 5,4% e manteve a sua pro-porção, de 17,2%, no conjunto da carteira de crédito.

Em 2002, o Crédito ao Consumo registou um incremento de 5,6%, evidenciando uma quebra de ritmo,face aos 6,7% verificados no ano anterior, como consequência do maior endividamento das famílias eda aplicação das novas ferramentas de avaliação do risco (Crédito Scoring), que possibilitou despistarsituações menos favoráveis.

No ano 2002, face ao ano anterior, o crédito total contratado, que atingiu o montante de 3 715 809milhares de euros, registou uma diminuição, em valor, de 49 121 milhares de euros (-1,3%), embora,em termos de quantidade de contratos realizados, tenha aumentado 3,1%.

Os dados respeitantes ao número de contratos celebrados e montantes contratados confirmama importância do Crédito à Habitação na variação da carteira de crédito no ano.

De facto, em 2002, foram celebrados 22 680 contratos de Crédito à Habitação, que representam1 531 684 milhares de euros, quando, no ano anterior, foram celebrados 18 908 contratos, com1 168 358 milhares de euros de montantes contratados. A comparação evidencia, assim, crescimento donúmero de contratos (+19,9%) e do montante escriturado (+31,1%). A esta variação não foi alheio ofim do crédito bonificado, por ter acelerado as acções de comercialização e as contratações associadas.

EVOLUÇÃO DO CRÉDITO A CLIENTES

Construção Habitação Outros Créditos

1998

6 000

4 000

2 000

10 000

8 000

(Milhões de euros)

3 292

549

1 0624 903

01999

873

3 974

1 381

6 228

2000

1 312

9 3709 970

4 696

1 763

7 771

2001 2002

1 772

5 388

2 2102 310

5 676

1 984

90

A evolução dos contratos escriturados nas restantes finalidades é consentânea com o abrandamentoeconómico.

Na distribuição sectorial do crédito, relativamente aos segmentos de mercado considerados deimportância estratégica para a actividade, a CEMG mantém, sensivelmente, a mesma estrutura.

4.2.5. Garantias da Carteira de Crédito a Clientes

Durante o ano de 2002, as normas de concessão de crédito e de reavaliação de cauções foram actua-lizadas, no sentido de vincarem mais o princípio de não concessão de crédito sem garantia, privile-giando, sobretudo, a garantia real, de reforçarem ou alterarem, adequadamente, as cauções existentese de proceder à sua reavaliação.

EVOLUÇÃO DOS CONTRATOS DE CRÉDITOS REALIZADOS (Milhares de euros)

Finalidades2002 2001

Variações

Absoluta Relativa %

N.o Valor N.o Valor N.o Valor N.o Valor

Construção 1 018 806 739 1 011 978 946 7 -172 207 0,7 -17,6

Habitação 22 680 1 531 684 18 908 1 168 358 3 772 363 326 19,9 31,1

Outras Finalidades 89 704 1 377 386 90 106 1 617 626 -402 -240 240 -0,4 -14,9

TOTAL 113 402 3 715 809 110 025 3 764 930 3 377 -49 121 3,1 -1,3

NOTA: Foram alterados os critérios de classificação de créditos, pelo que os dados relativos a 2001 não são comparáveis com os cons-tantes do Relatório e Contas anterior.

DISTRIBUIÇÃO SECTORIAL DO CRÉDITO EM 2002

Outros Sectores2,8% (3,5%)

Indústria1,3% (1,5%)

Const. e Obras Públicas20,9% (20,4%)

Comércio2,7% (2,8%)

Turismo 1,0% (1,0%)

Mediação Imobiliária0,5% (0,6%)

Assoc. e Colectividades0,5% (0,5%)

Out. Activ. Imob. Alug. e S. Prestados7,6% (6,4%)

Administração Pública0,7% (0,5%)

Particulares62,0% (62,8%)

CARTEIRA DE CRÉDITO POR TIPO DE GARANTIAS(Milhares de euros)

Tipo de Garantias 2002 2001Variações

Valor %

Garantia Real – Hipotecária 8 463 644 7 733 875 729 769 9,4

Garantia Real – Outras 284 043 272 880 11 163 4,1

Outras Garantias 890 004 974 740 -84 736 -8,7

Sem Garantia 332 428 388 684 -56 256 -14,5

TOTAL 9 970 119 9 370 179 599 940 6,4

( ) em 2001

91

Como resultado desta política, no final de 2002, cerca de 87% da carteira de crédito dispunha degarantia real. As finalidades Crédito à Habitação e Crédito à Construção foram as que apresentarammaior peso de crédito com garantia hipotecária, com 98,9% e 92,4%, respectivamente.

DISTRIBUIÇÃO DAS GARANTIAS POR FINALIDADES

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 100%

Total Geral

Total Particulares

Total Empresas

O. Final.Particulares

Consumo

Habitação

O. Final. Empresas

Tesouraria

Investimento

Construção

90%

Gar. Real - Outras Gar. Real - Hipotecárias Outras Garantias Sem Garantia

0,4 92,4

69,7

15,1

57,4

98,9

54,4

59,7

8,7

0,1

1,6

4,0

4,6 68,7

95,00,4

2,0 85,0

12,9

19,1

20,1

55,3 16,7

8,914,6

35,2

26,9 9,4

6,020,8

2,9 1,7

0,50,5

3,39,7

5,15,0

5,8 1,4

DISTRIBUIÇÃO DAS GARANTIAS CRÉDITO VENCIDO POR FINALIDADES

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 100%

Total Geral

Total Particulares

Total Empresas

O. Final.Particulares

Consumo

Habitação

O. Final. Empresas

Tesouraria

Investimento

Construção

90%

Gar. Real - Outras Gar. Real - Hipotecárias Outras Garantias Sem Garantia

0,0 96,6

66,1

6,7

75,2

95,7 3,8

65,8

77,5

0,9

0,0

2,5

0,5

0,5 51,3

89,20,1

0,3 72,1

1,1

0,0

28,9

71,7 20,6

0,024,8

30,8

17,3 4,7

10,138,1

8,2 2,5

0,5

5,921,7

4,80,2

3,0 0,4

A carteira de crédito vencido está suportada por uma parcela muito forte de garantias hipotecárias(72,1%), as quais atingem níveis acima dos 95% na habitação, (95,7%) e na construção (96,6%).

4.3. Actividade em Imóveis de Reembolso de Crédito Próprio

A CEMG possui uma Carteira de Imóveis para Negociação adquirida através de processos de recupe-ração de crédito concedido. A permanência destes imóveis no activo da CEMG é transitória e carece deautorização da Autoridade de Supervisão, devendo ser providenciada a sua alienação logo que possível.

Reflectindo a evolução da conjuntura económica de 2002, o valor de inventário desta carteira, que seelevou a 97 430 milhares de euros, registou um acréscimo de 21 539 milhares de euros, correspondentea 28,4%. Para tal evolução, concorreram as entradas de novos imóveis, (+9,9%) e as saídas (-2,2%).O ritmo de entradas reflecte, também, a aceleração do processo de recuperação de crédito pela via judicial.

92

Uma parte significativa das vendas foi efectuada através de Mediadores Imobiliários, o que revelao acerto das medidas (protocolos com aqueles agentes) que visaram uma mais rápida comercializaçãodos imóveis arrematados ou resultantes de dações em pagamento.

Em 2002, o valor de venda realizado superou o respectivo valor de inventário, dando origem a umamais valia contabilística.

EVOLUÇÃO DO SALDO DE IMÓVEIS PARA NEGOCIAÇÃO

Valor da Carteira Taxa de Crescimento

1998

90

60

30

180

120

150

(Milhões de euros) (%)

41

45%

18%

27%

36%

9%

0%01999

42

2000

60

2001

76

2002

97

28,4%

26,8%

41,6%

4,1%7,4%

DECOMPOSIÇÃO DO SALDO DE IMÓVEIS PARA NEGOCIAÇÃO(Milhares de euros)


Valor Valor Valor %

1. Saldo Inicial 75 891 57 592 18 299 31,8%

2. Entradas 33 164 30 186 2 978 9,9%

3. Saídas 11 625 11 887 -262 -2,2%

4. Saldo Final (1+2-3) 97 430 75 891 21 539 28,4%

Nota: O saldo no final de 2001 foi corrigido relativamente ao relatório desse ano.

Na maior parte dos casos, os imóveis entrados não se encontravam em condições de venda imediata,o que contribuiu para o aumento do saldo da carteira. No final do exercício de 2002, em termos devalor de inventário, 11% dos imóveis (159 unidades) aguardavam a realização de escritura, 18,1%(287 unidades), estavam disponíveis para venda e os restantes, 70,9%, estavam indisponíveis paravenda, por situações de ocupação ou por carecerem de alguma regularização legal.

No que respeita ao tempo médio de permanência dos imóveis em carteira, verifica-se que 85,1% dosimóveis tinham menos de quatro anos (contra 83,6%, em 2001) e 53,6% menos de 2 anos. Os imóveiscom menos de quatro anos na posse da CEMG não afectam os rácios prudenciais.

93

O escalão de antiguidade de mais de dois anos e até quatro foi o que registou a variação mais signi-ficativa, relacionada com o crescimento da carteira no ano 2000, enquanto os escalões de antiguidadesuperior a cinco anos registaram uma variação relativa significativa, tendo o seu peso na estrutura dacarteira aumentado ligeiramente. O consequente envelhecimento da carteira, nestes escalões, teveimpacto nos rácios prudenciais, especialmente no valor a deduzir aos Fundos Próprios, que atingiuo montante de 4 116 milhares de euros, a que correspondeu um crescimento de 42%, em 2002.

4.4. Actividade Financeira e de Investimentos

4.4.1. Aplicações em Instituições de Crédito e Investimentos em Títulos

As operações no Mercado Monetário Interbancário (MMI) assumem a característica de acção contínua,contribuindo, de modo relevante, para a cobertura da escassez de recursos ou para a realização de apli-cações de fundos, quando se verificam situações de liquidez excedentária.

Ao longo do ano, os períodos em que os saldos das aplicações foram superiores aos saldos das tomadasde fundos apresentaram um maior significado.

O papel supletivo do MMI adquire contornos de maior amplitude quando, como aconteceu em 2002,as aplicações em títulos de crédito apresentam um acrescido grau de risco.

As operações realizadas no Mercado Cambial, também com um carácter de regularidade, visaram mini-mizar o risco, numa óptica de complementaridade, e permitiram obter ganhos razoáveis, num ano mar-cado por grande volatilidade na relação euro/dólar e por um nível, historicamente baixo, da taxa dereferência da Reserva Federal dos EUA.

Em 2002, a concretização de um conjunto de políticas de reforço da liquidez determinou uma taxa devariação anual muito expressiva no total da actividade financeira e de investimento (+113,2%), desta-cando-se a actividade financeira, com +143,3%.

ANTIGUIDADE DOS IMÓVEIS EM CARTEIRA POR ESCALÕES(Milhares de euros)

Anos2002 2001 Variação


< 2 anos 52 268 53,6 48 655 64,1 3 613 7,4%

≥ 2 e < 4 anos 30 681 31,5 14 793 19,5 15 888 107,4%

≥ 4 e < 5 anos 3 361 3,4 5 484 7,2 -2 123 -38,7%

≥ 5 anos e < 10 8 716 8,9 5 078 6,7 3 638 71,6%

> 10 anos 2 414 2,6 1 880 2,5 534 28,4%

TOTAL 97 440 100,0 75 890 100,0 21 550 28,4%

94

Em consequência da evolução atrás referida, a estrutura do Activo Líquido da CEMG sofreu uma alteraçãono sentido da diminuição da sua rigidez. O impacto, na estrutura global, foi de 5,1 p.p., referente àmudança de peso deste tipo de activos no Activo Total, de 5,6%, em 2001, para 10,7%, em 2002, a qualé mais consentânea com os níveis de liquidez pretendidos e recomendados pela Autoridade Monetária.

A abertura de novos Balcões e a necessidade de maiores níveis de liquidez, no final do ano, estiveram naorigem da evolução das rubricas de Caixa e Disponibilidades, que observaram um aumento de 95 797milhares de euros, que corresponde a uma taxa de crescimento de 28,3%.

As Aplicações em Instituições de Crédito registaram o valor de 734 703 milhares de euros, o que repre-senta um acréscimo de 592 487 milhares de euros (+416,6%). Esta variação positiva resultou, sobre-tudo, da realização da operação de titularização de crédito, no montante de 650 milhões de euros, e dobom andamento dos Depósitos, que financiaram o incremento da carteira de crédito e, ainda, umaparte destas aplicações.

EVOLUÇÃO DAS APLICAÇÕES EM INSTITUIÇÕES DE CRÉDITOE INVESTIMENTOS EM TÍTULOS

(Milhares de euros)



1. Actividade Financeira

Caixa e Disponibilidades 433 932 35,6 338 135 59,1 95 797 28,3

Aplicações em Instituições Crédito 734 703 60,3 142 216 24,9 592 487 416,6

TOTAL 1 1 168 635 95,9 480 351 84,0 688 284 143,3% do Activo 10,3 4,7 5,6 p.p.

2. Actividade de Investimento

Obrigações 30 136 2,4 68 816 12,0 -38 680 -56,2

Acções e Outros Títulos 20 410 1,7 22 674 4,0 -2 264 -10,0

TOTAL 2 50 546 4,1 91 490 16,0 -40 944 -44,8% do Activo 0,4 0,9 -0,5 p.p.

TOTAL (1+2) 1 219 181 100,0 571 841 100,0 647 340 113,2% do Activo 10,7 5,6 5,1 p.p.

EVOLUÇÃO DAS ACTIVIDADES FINANCEIRA E DE INVESTIMENTO

Actividade Financeira Actividade de Investimento % do Activo

1998

600

300

1500

900

1200


300

112

12%

4%

6%

8%

10%

2%

0%01999

320

105

2000

390

97

2001

480

91

2002

1 168

51

10,7%

5,6%5,8%6,2%

7,5%

95

Na actividade de investimento em títulos, verificou-se uma diminuição de 40 943 milhares de euros(-44,8%), que resultou, essencialmente, de uma descida acentuada dos activos representados por Obri-gações do Tesouro, tendo-se aproveitado a oportunidade do mercado para a realização de mais valias.

Na gestão da carteira de títulos de crédito da CEMG foi adoptado o princípio da redução da suaexposição, evitando riscos, num ano pautado por quebras bolsistas generalizadas.

4.4.2. Recursos de Instituições de Crédito e de Obrigações e Certificados de Dívida

Durante o ano de 2002, a CEMG consolidou a sua política de solidez da estrutura dos recursos finan-ceiros, tendo-se realizado, por um lado, o reforço dos passivos de maior maturidade (Obrigações,Certificados de Dívida e Depósitos estáveis) e, por outro, uma diminuição dos Outros Recursos de Insti-tuições de Crédito, por serem mais voláteis (Mercado Monetário Interbancário).

O conjunto destes recursos financeiros aumentou 314 213 milhares de euros (+10,3%) e manteve o seupeso relativo, em torno dos 30% do Passivo. Os Outros Recursos de Instituições de Crédito diminuíram78 154 milhares de euros (-22,5%).

EVOLUÇÃO DOS RECURSOS DAS INSTITUIÇÕES DE CRÉDITOE REPRESENTADOS POR TÍTULOS

(Milhares de euros)



1. Recursos de Instituições de Crédito

Depósitos 439 783 13,0 222 705 7,3 217 078 97,5

Outros Recursos de Inst. de Crédito 268 635 8,0 346 789 11,4 -78 154 -22,5

TOTAL 1 708 418 21,0 569 494 18,7 138 924 24,4% do Passivo 6,2 5,6

2. Obrigações e Certificados de Dívida

Obrigações Subordinadas 319 591 9,5 339 543 11,1 -19 952 -5,9

Obrigações Não Subordinadas 1 929 639 57,3 1 879 399 61,5 50 240 2,7

Certificados de Dívida 410 000 12,2 265 000 8,7 145 000 54,7

TOTAL 2 2 659 230 79,0 2 483 942 81,3 175 288 7,1% do Passivo 23,4 24,5

TOTAL (1+2) 3 367 648 100,0 3 053 436 100,0 314 212 10,3% do Passivo 29,6 30,2

Os Depósitos de Instituições de Crédito apresentaram um acréscimo muito expressivo de 217 078 mi-lhares de euros (+97,5%), traduzindo um elevado desempenho na captação destes recursos.

Para que a concretização da estratégia de obtenção de fundos no mercado internacional, conjugandoo alongamento de prazos e a diversificação da base de investidores, se pudesse processar sem constran-gimentos de ordem processual, a CEMG obteve a elevação do limite do seu Programa de Emissão deTítulos de Dívida em Euros a Médio Prazo (Euro Medium Term Note Programme) de 2 000 milhõesde euros para 3 000 milhões de euros.

Em 2002, ocorreram vencimentos de Obrigações Não Subordinadas, no montante aproximado de300 milhões de euros, e amortizações de Obrigações Subordinadas de Prazo Determinado, no mon-tante de 20 milhões de euros. Apesar da instabilidade dos mercados, foi possível a concretização deduas emissões, integradas no citado Programa, de Obrigações Não Subordinadas, a 3 e 5 anos, no valorglobal de 350 milhões euros.

96

EVOLUÇÃO DOS RECURSOS DE INSTITUIÇÕES DE CRÉDITOE DE OBRIGAÇÕES E CERTIFICADOS DE DÍVIDA

Rec. Instituições de Crédito Obrig. e Certificados de Dívida % do Passivo

1998

1 000

500

4 000

3 500

2 000

1 500

3 000

2 500


469

449

35%

10%

15%

20%

30%

25%

5%

0%01999

301

1 024

2000

598

1 774

2001

569

2 484

2002

708

2 659

29,6%30,2%28,2%

19,5%16,8%

Os fundos representados por Obrigações e Certificados de Dívida registaram um aumento de 175 288milhares de euros (+7,1%), destacando-se as Obrigações Não Subordinadas, com um incremento de50 240 milhares de euros (+2,7%) e os Certificados de Dívida, com um aumento de 145 000 milharesde euros (+54,7%).

Em virtude da gestão desta carteira ter sido efectuada em sintonia com a da carteira global de recursosalheios, houve a preocupação de procurar manter o equilíbrio estrutural das suas diversas componentes.Não obstante, verificou-se uma ligeira deterioração do seu peso na estrutura dos recursos da CEMG, aopassar de 24,5%, em 2001, para 23,4%, em 2002.

4.4.3. Titularização de Activos

A publicação de um conjunto de normas legislativas sobre a titularização de créditos veio permitir a uti-lização deste instrumento, de grande importância para a eficácia da gestão dos activos e para a cober-tura de necessidades de financiamento das instituições de crédito. Considerando a forte posição daCEMG no segmento de crédito hipotecário, as opções em termos de mercado de recursos e o quadroconjuntural, a CEMG desenvolveu uma operação de titularização de crédito à habitação, no montantede 650 milhões de euros, como forma de reforçar os níveis de liquidez e de solvabilidade, flexibilizandoa gestão do balanço.

Esta operação permitiu à CEMG, ganhar experiência na sua montagem, constituindo um importanteelemento para o futuro.

97

4.5 Actividade Internacional

No final de 2002, as operações de estrangeiro geradoras de comissões, designadamente as Ordens dePagamento, os Cheques Emitidos, as Remessas, os Créditos Documentários e os Financiamentos eDescontos sobre o Estrangeiro, atingiram o montante de 66 618 milhares de euros, evidenciando umcrescimento de 19 870 milhares de euros (+42,5%).

EVOLUÇÃO DE ALGUMAS OPERAÇÕES DE ESTRANGEIRO(Milhares de euros)

Operações2002 2001 Variação


1. Operações Gerais

Cheques Emitidos 2 346 3,5 3 586 7,7 -1 240 -34,6

Ordens de Pagamento Emitidas 12 197 18,3 11 521 24,6 676 5,9

Cheques Comprados 4 178 6,3 3 469 7,4 709 20,4

Ordens de Pagamento recebidas 42 094 63,2 23 934 51,2 18 160 75,9

Ordens Money Gram 606 0,9 0 0,0 606 100,0

TOTAL 1 61 421 92,2 42 510 90,9 18 911 44,5

2. Operações Documentárias

Remessa Documentos de Exportação 467 0,7 342 0,7 125 36,5

Remessa Documentos de Importação 1 432 2,1 2 052 4,4 -620 -30,2

Créditos Documentários à Exportação 331 0,5 128 0,3 203 158,6

Créditos Documentários à Importação 544 0,8 892 1,9 -348 -39,0

Financiamentos em Moeda Estrangeira 1 704 2,6 292 0,7 1 412 483,6

Descontos sobre o Estrangeiro 719 1,1 532 1,1 187 35,2

TOTAL 2 5 197 7,8 4 238 9,1 959 22,6

TOTAL (1+2) 66 618 100,0 46 748 100,0 19 870 42,5

A actividade dos Escritórios de Representação circunscreve-se à que lhe é legalmente atribuída, de sim-ples pontos de aproximação às Comunidades de Emigrantes Portugueses nas regiões onde se integram,visando a informação sobre produtos e serviços, através de visitas a clientes e a Instituições que integramas Comunidades Portuguesas.

Também as redes de colaboradores que operam nos países onde não existem Escritórios de Represen-tação têm vindo a prestar relevantes serviços de informação acerca da nossa Instituição.

4.6. Participações Financeiras e Investimentos em Imobilizado

O valor total das Participações Financeiras registou um aumento de 14 851 milhares de euros (57,1%),tendo passado de 26 010 milhares de euros, em 2001, para 40 861 milhares de euros, em 2002. Estavariação é o resultado conjugado dos investimentos efectuados, por razões estratégicas ou operacionais,nas situações seguintes:

• aumento do capital social no Banco de Desenvolvimento e Comércio de Moçambique (+262 milharesde euros), no MG Cayman (+11 478 milhares de euros) e na Imotur-Imobiliária Turística de CaboVerde, SARL (+90 milhares de euros), acompanhando os aumentos de capital social efectuados pelasrespectivas participadas;

98

• entradas de capital, como Prestações Suplementares, na HTA-Hotéis, Turismo e Animação dos Açores(+1 200 milhares de euros) e na NORFIN-Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário(+54 milhares de euros);

• participação na constituição da Garval-Sociedade de Garantia Mútua, SA, no valor de 63 milhares deeuros;

• variação, de +1 699 milhares de euros, na EURONEXT, que decorre do reajustamento do preço dasacções da Bolsa de Valores de Lisboa e Porto (BVLP), no processo de fusão com aquela instituição, eque o Banco de Portugal autorizou a relevar contabilisticamente como valor de aquisição.

No âmbito das participações financeiras e na sequência de uma proposta de Directiva da ComissãoEuropeia, entregue no Parlamento Europeu para discussão e aprovação, surgiu, para efeitos prudenciais,um novo agrupamento constituído pela CEMG, pelo MG Cayman, pela Lusitania Seguros e pela Lusita-nia Vida, designado, nos termos das orientações do Banco de Portugal, de Conglomerado Financeiro.

Um dos objectivos daquela directiva é o de definir requisitos de Fundos Próprios mínimos a observar peloconglomerado, em termos consolidados, e adequar os Fundos Próprios das Instituições Financeiras queintegram o conglomerado às referidas exigências. No respeitante à CEMG, importa referir que, face aoactual grau de dependência e envolvimento com aquelas participadas, o impacto nos Fundos Própriosnão tem tido expressão significativa.

Em 2002, o valor do investimento total em imobilizado não financeiro foi de 6 235 milhares de euros,traduzindo um decréscimo de 7 766 milhares de euros (-55,5%), face ao ano anterior.

EVOLUÇÃO DAS PARTICIPAÇÕES FINANCEIRAS(Milhares de euros)

Empresas2002 2001 Variação

Valor Valor Valor %

Caixa Económica de Cabo Verde 1 444 1 439 5 0,3

Banco Desenv. Comércio Moçambique 561 299 262 87,6

Banco MG Cayman 14 303 2 825 11 478 406,3

EURONEXT 1 841 142 1 699 1 196,5

HTA – Hotéis Turismo A. Açores 3 200 2 000 1 200 60,0

IMOTUR – Imob. Turística Cabo Verde SARL 147 57 90 157,9

NORFIN – Soc. Gest. F. Invest. Imobiliário 104 50 54 108,0

GARVAL – Soc. de Garantia Mútua, SA 63 0 63 100,0

Sub-total 21 663 6 812 14 851 218,0

Outras Participações 19 198 19 198 0 0,0

TOTAL 40 861 26 010 14 851 57,1

99

A diminuição, muito acentuada, verificada no investimento na área informática decorre de decisõestomadas no sentido de privilegiar a opção de aluguer em detrimento da compra.

O investimento em Imóveis registou uma forte redução, devido à transferência para Imóveis de Negocia-ção de um conjunto de imóveis que estavam indevidamente relevados nas contas do imobilizado.

4.7. Gestão de Riscos

4.7.1. Risco de Crédito

O risco de crédito constitui a componente principal do conjunto de riscos subjacentes à actividade dasInstituições de Crédito e, naturalmente, da CEMG. Neste sentido, é fundamental a identificação préviadestes riscos, o acompanhamento da evolução dos mesmos e a tomada de medidas para os evitar ouminimizar.

No final de 2002, a carteira de Crédito e Juros Vencidos atingiu o valor de 342 803 milhares de euros,apresentando um perfil de baixo risco, devido ao elevado número de contratos de reduzido valor. Paraeste efeito, procedeu-se à construção do quadro seguinte, em que foi necessário considerar o créditovivo associado ao crédito vencido.

EVOLUÇÃO DOS PRINCIPAIS INVESTIMENTOS LÍQUIDOS NÃO FINANCEIROS(Milhares de euros)

Rubricas2002 2001 Variação

Valor Valor Valor %

INFORMÁTICA 3 888 6 125 -2 237 -36,5

Software 2 937 4 023 -1 086 -27,0

Hardware 951 2 102 -1 151 -54,8

IMÓVEIS -190 5 619 -5 809 -103,4

INSTALAÇÕES INTERIORES 1 242 2 288 -1 046 -45,7

EQUIPAMENTO DIVERSO 850 1 273 -423 -33,2

OUTROS INVESTIMENTOS 445 -1 304 1 749 1 34,1

TOTAL 6 235 14 001 -7 766 -55,5

CARTEIRA DE CRÉDITO EM ATRASODISTRIBUÍDA POR ESCALÕES DE SALDO EM 2002

(Milhares de euros)

Quantidades CréditoCrédito Vincendo Valor médio

Escalões de SaldosAssociado Total por

Contratos Vencido a Vencido contrato

N.o % Valor Valor Valor % Valor

Até 50 8 804 64,5 103 310 43 972 147 282 21,1 17

Mais de 50 até 125 4 241 31,1 134 918 182 820 317 738 45,4 75

Mais de 125 até 250 423 3,1 31 582 37 986 69 568 9,9 164

Mais de 250 até 500 95 0,7 19 011 11 682 30 693 4,4 323

Mais de 500 até 2 500 70 0,5 35 862 30 731 66 593 9,5 951

Mais de 2 500 até 5 000 10 0,1 11 088 23 873 34 961 5,0 3 496

Mais de 5 000 5 0,0 7 032 25 506 32 538 4,7 6 508

TOTAL 13 648 100,0 342 803 356 570 699 373 100,0 51

100

Pela leitura do quadro conclui-se que 95,6% dos contratos têm valor unitário inferior a 125 milhares deeuros e o seu valor médio é de 35,6 milhares de euros.

A percentagem de incumprimento da carteira de crédito, medida pelo rácio entre os créditos e jurosvencidos e o crédito total a clientes, aumentou, de 3,1%, em 2001, para 3,4%, em 2002, reflectindoo maior acréscimo do saldo de crédito vencido (+19,4%) do que o verificado no crédito total a clientes(+6,4%). Porém, descontando o efeito da operação de titularização de crédito, a taxa de crescimento docrédito total passaria para 13,3% e o rácio de crédito vencido baixaria para 3,2%, situando-se, assim,muito próximo do valor do ano anterior.

Por outro lado, o mesmo rácio calculado para o crédito vencido com mais de três meses de atraso pas-sou de 2,8%, em 2001, para 3,2%, no final do ano de 2002.

Por sua vez, o Rácio de Crédito e Juros Vencidos Ajustado (em que o valor de Crédito e Juros Vencidosé deduzido do que está provisionado a 100%) também verificou um agravamento, tendo passado de2,2%, em 2001, para 2,6%, em 2002.

A composição da estrutura da carteira de crédito vencido, por escalões de atraso, evidencia umamelhoria global, dado que os créditos de maior atraso (mais de 12 meses) diminuíram a sua proporçãono conjunto da carteira (-2,7p.p.), passando de 80,7%, em 2001, para 78,0%, em 2002, bem como osde menor atraso (até 3 meses), que reduziram o seu peso em 0,9 p.p., fixando-se em 7,1%, no final de2002. Esta evolução favorável da estrutura do crédito vencido, embora penalizada pela conjunturaeconómica, reflecte os resultados da reestruturação orgânica e funcional na área da recuperaçãode crédito.

EVOLUÇÃO DO RÁCIO DO CRÉDITO E JUROS VENCIDOS

0,0%

1,5%

4,5%

1998 1999 2000 2001 2002

3,0%

2,4%1,9%

2,8%

3,2%

2,8%

3,4%3,1%

3,2%

2,2%2,6%

4,0%

3,0%

3,5%4,5%

3,0%

Crédito Vencido Total Crédito Vencido > 3 meses Crédito Vencido Ajustado

101

EVOLUÇÃO DOS PRINCIPAIS INDICADORES DE CRÉDITOE JUROS VENCIDOS

(Milhares de euros)

Indicadores 2002 2001Variação homóloga

Valor %

Crédito a Clientes 9 970 119 9 370 179 599 940 6,4

Crédito Vencido 342 803 287 152 55 651 19,4

Crédito Vencido há menos de 3 meses 24 450 22 859 1 591 7,0

Crédito Vencido há mais de 3 meses 318 353 264 293 54 060 20,5

Crédito Vencido há mais de 12 meses 267 295 231 807 35 488 15,3

Crédito Vencido até 3 meses de atrasoface ao Crédito Vencido total (%) 7,1 8,0 -0,9 p.p. -11,3

Crédito Vencido há mais de 3 mesesface ao Crédito Vencido total (%) 92,9 92,0 0,9 p.p. 1,0

Crédito Vencido há mais de 12 mesesface ao Crédito Vencido total (%) 78,0 80,7 -2,7 p.p. -3,3

Provisões Totais para Crédito 293 261 266 037 27 224 10,2

Riscos Gerais de Crédito 99 620 93 815 5 805 6,2

Crédito Vencido e Cobrança Duvidosa 193 641 172 222 21 419 12,4

Rácios de Crédito Vencido em % do Crédito Total

Rácio de Crédito e Juros Vencidos 3,4 3,1 0,3 p.p. 9,7

Rácio Crédito e Juros Vencidos há mais de 3 meses 3,2 2,8 0,4 p.p. 14,3

Rácio Crédito e Juros Vencidos há mais de 12 meses 2,7 2,5 0,2 p.p. 8,0

Cobertura do Crédito Vencido por Provisões (%)

Crédito Vencido 85,6 92,7 -7,1 p.p. -7,7

Crédito Vencido há mais de 3 meses 92,1 100,7 -8,6 p.p. -8,5

Crédito Vencido há mais de 12 meses 109,7 114,8 -5,1 p.p. -4,4

EVOLUÇÃO DO CRÉDITO E JUROS VENCIDOSPOR TIPO DE CLIENTES E FINALIDADES

(Milhares de euros)

2002 2001 Variação

Finalidades Rácio Crédito Valor Rácio CréditoValor Vencido a) Vencido a) Valor %

% %

1. EMPRESAS

Construção 58 700 3,0 33 399 1,9 25 301 75,8

Investimento 26 459 3,1 21 796 2,9 4 663 21,4

Tesouraria 32 725 3,7 30 760 3,6 1 965 6,4

Outras Finalidades 641 0,9 228 0,4 413 181,2

TOTAL 1 118 525 3,1 86 182 2,5 32 343 37,5

2. PARTICULARES

Habitação 162 349 2,9 128 643 2,4 33 706 26,2

Consumo 6 379 3,6 7 418 4,5 -1 039 -14,0

Outras Finalidades 55 550 19,8 64 909 20,8 -9 359 -14,4

TOTAL 2 224 278 3,7 200 970 3,4 23 308 11,6

3. TOTAL DE CRÉDITO E JUROS VENCIDOS 342 803 3,4 287 152 3,1 55 651 19,4

102

O contributo mais expressivo para a subida do rácio de Crédito Vencido teve origem nas finalidades decrédito que, tradicionalmente, apresentam rácios mais baixos, ou seja, o Crédito à Construção(+1,1 p.p.) e o Credito à Habitação (+0,5 p.p.).

Ao nível do Crédito à Habitação, o rácio de Crédito e Juros Vencidos agravou-se, de 2,4% para 2,9%,face ao ano anterior. Este comportamento é acentuado pela titularização de créditos, verificada no finaldo ano, pois sem esta operação o rácio seria de 2,6%.

Relativamente ao Crédito à Construção, o aumento do rácio de crédito e juros vencidos é mais notório,pois passa de 1,9% para 3,0%.

O segmento de crédito a empresas apresenta o mesmo comportamento, em consequência da evoluçãodo crédito vencido do sector da construção.

O crédito a particulares registou evolução positiva no incumprimento associado às finalidades nãohabitacionais, o que permitiu a melhoria dos respectivos rácios de Crédito e Juros Vencidos.

A cobertura do saldo de Crédito e Juros Vencidos há mais de 3 meses pelas provisões totais para créditofoi de 92,1%, verificando-se que o grau de cobertura por provisões de crédito vencido registou umadiminuição, face ao exercício anterior, devido à operação de titularização, que permitiu libertar as cor-respondentes provisões para riscos gerais de crédito.

4.7.2. Riscos de Liquidez e de Mercado

O Risco de Liquidez é avaliado com base em mapas de diferenciais estáticos e dinâmicos, tendo emconta a situação no final de cada mês e a previsão da evolução futura da actividade. São, ainda, criadosmodelos com o objectivo de testar a capacidade de resposta da CEMG perante situações extremas«stress tests». A evolução deste risco é acompanhada diariamente.

O Risco de Mercado engloba a medição e o controlo do risco de taxa de juro, do risco de câmbio e dovalor de mercado. Procura minimizar-se o impacto de eventuais alterações das taxas de juro na margemfinanceira e no valor de mercado da carteira de activos da CEMG. São efectuados testes de aderênciados modelos de análise e previsão à realidade, através da comparação entre os resultados do modelo eos resultados efectivos (back testing).

Dado que uma parte dos Activos é financiada por Recursos Próprios, o volume de activos sensíveis avariações de taxas de juro é diferente do valor dos passivos sensíveis.

COBERTURA POR PROVISÕES DO CRÉDITO E JUROS VENCIDOSCOM MAIS DE 3 MESES DE ATRASO

Crédito Provisões Rácio de cobertura

1998

180

90

450

360

270

(Milhões de euros)

197 197 197214 225 264 266

318 293

175

01999 2000 2001 2002

92,1%100,7%105,3%100,1%

88,8%

103

Considerando esta situação, bem como os prazos médios de renovação das taxas de juro dos activos edos passivos sensíveis, sempre que são introduzidas alterações nas taxas de juro são analisadosos impactos na margem financeira, para um horizonte temporal de 12 meses, permitindo fazer análisesde sensibilidade aos impactos.

4.7.3. Risco Operacional

Embora não se disponha, ainda, de um sistema integrado de avaliação, monitorização e determinaçãodeste risco e do correspondente impacto, a CEMG encontra-se dotada de um conjunto de instrumentose de mecanismos que se consubstanciam no sistema de controlo interno.

4.8. Resultados, Eficiência e Rendibilidade

4.8.1. Resultados por Funções

O Resultado do Exercício atingiu o valor de 52 711 milhares de euros, tendo para tal contribuído osaspectos seguintes:

• o Resultado Financeiro foi afectado pela redução da Taxa de Intermediação Financeira, provocadapela baixa dos diferenciais das taxas de juro das operações activas e pelo aumento do custo dosrecursos, não inteiramente compensado pelo crescimento moderado do crédito;

• as actividades geradoras de comissões e de outros proveitos por serviços prestados a clientes apre-sentaram um melhor contributo, face ao ano anterior;

• as actividades de operações nos mercados, sobretudo no cambial, foram indutoras de proveitoscomplementares;

• os custos de funcionamento (Custos Administrativos), com uma clara desaceleração do ritmo decrescimento, reflectiram o resultado das medidas de contenção, racionalização e controlo da suaprogressão e das medidas de modernização tecnológica, nomeadamente, as que permitiram amigração de movimentos de balcão para os canais automáticos;

• as Provisões Globais Líquidas de Reposições que, não obstante as dificuldades e o aumento dorisco da actividade, decorrentes das condições adversas do ambiente económico, inverterama tendência que se vinha verificando e traduziram a boa recuperação do crédito mais pro-blemático, na sequência da reestruturação orgânica e funcional, implementada em finais de 2001.

O quadro seguinte detalha e quantifica as variações favoráveis e desfavoráveis ocorridas, que respondempela diminuição do resultado, em 6 437 milhares de euros (-10,9%), relativamente ao valor realizado noexercício anterior.

DECOMPOSIÇÃO DA VARIAÇÃO HOMÓLOGA DOS RESULTADOS(Milhares de euros)

Variação de Impacto Positivo Variação de Impacto Negativo

Designação Valor Designação Valor

Resultado Serviços Prestados a Clientes 6 808 Resultado Financeiro 8 885Provisões Líquidas 3 590 Custos com o Pessoal 10 551Resultado de Operações nos Mercados 422 Resultado de Participações Financeiras 72Fornecimentos e Serviços de Terceiros 133 Resultados Extraordinários-Imóveis Negociação 262Amortizações 890Resultados Extraordinários – Outros 1 490

TOTAL 13 333 TOTAL 19 770

VARIAÇÃO TOTAL = 13 333 - 19 770 = -6 437

104

A dependência do Produto Bancário em relação ao Resultado Financeiro, embora continue elevada,registou uma melhoria. Porém, esta expressiva dependência determinou que uma ligeira desaceleraçãoverificada na actividade geradora de juros provocasse uma redução do Produto Bancário.

O Resultado Financeiro reduziu o seu peso no quadro de proveitos, de 84,6%, em 2001, para 82,2%,em 2002, em benefício das actividades não dependentes do efeito de juros (Comissões do ServiçoPrestado a Clientes, Resultado de Operações nos Mercados e Rendimento de Participações Financeiras),que, no mesmo período, evoluíram de 15,4% para 17,8%. Os contributos negativos e positivos paraesta alteração de posição tiveram a seguinte proveniência:

• Resultado Financeiro, em -8 885 milhares de euros (-3,4%);

• Rendimento de Participações Financeiras, em -72 milhares de euros ( -9,3%);

• Resultado do Serviço Prestado a Clientes, em 6 808 milhares de euros (+14,7%);

• Resultado de Operações nos Mercados, em 422 milhares de euros (+33,7%).

EVOLUÇÃO DOS RESULTADOS(Milhares de euros)



+ Juros e Proveitos Equiparados 598 515 613 905 -15 390 -2,5

– Juros e Custos Equiparados 342 425 348 930 -6 505 -1,9

= RESULTADO FINANCEIRO 256 090 82,2 264 975 84,6 -8 885 -3,4

+ Resultado do Serviço Prestado a Clientes 53 193 17,1 46 385 14,8 6 808 14,7

Proveitos de Comissões e Equiparados 63 531 20,4 55 910 17,8 7 621 13,6

Custo de Comissões e Equiparados 10 338 3,3 9 525 3,0 813 8,5

+ Resultado de Operações nos Mercados 1 673 0,5 1 251 0,4 422 33,7

Capitais -610 -0,2 -355 -0,1 -255 71,8

Cambial 2 283 0,7 1 606 0,5 677 42,2

+ Rendimento das Participações Financeiras 702 0,2 774 0,2 -72 -9,3

= PRODUTO BANCÁRIO DE EXPLORAÇÃO 311 658 100,0 313 385 100,0 -1 727 -0,6

– CUSTOS ADMINISTRATIVOS 177 053 56,8 166 635 53,2 10 418 6,3

Custos com o Pessoal 112 371 36,0 101 820 32,5 10 551 10,4

Fornecimentos e Serviços de Terceiros 64 682 20,8 64 815 20,7 -133 -0,2

= RESULTADO OPERACIONAL 134 605 43,2 146 750 46,8 -12 145 -8,3

– Amortizações 17 141 18 031 -890 -4,9

– Provisões Líquidas de Reposições 64 905 68 495 -3 590 -5,2

– Constituição de Provisões para Crédito 115 254 98 983 16 271 16,4

+ Reposições de Provisões para Crédito 55 948 32 925 23 023 69,9

– Constituição de Provisões para Títulos 5 842 2 529 3 313 131,0

+ Reposições de Provisões para Títulos 1 827 1 942 -115 -5,9

– Constituição de Provisões para outros Activos 2 395 2 399 -4 -0,2

+ Reposições de Provisões para Outros Activos 811 549 262 47,7

= RESULTADOS DA EXPLORAÇÃO 52 559 16,9 60 224 19,2 -7 665 -12,7

+ Resultados Extraord. – Imóveis de Negociação 1 775 2 037 -262 -12,9

+ Resultados Extraordinários – Outros -1 623 -3 113 1 490 -47,9

= RESULTADO DO EXERCÍCIO 52 711 16,9 59 148 18,9 -6 437 -10,9

Por memória: CASH FLOW DO EXERCÍCIO 134 757 145 674 -10 917 -7,5

105

O Resultado Financeiro, principal indicador das actividades de intermediação, manteve a maior parcelana formação do Produto Bancário, não obstante a descida, em termos estruturais, anteriormentereferida, que é o resultado balanceado entre as seguintes aplicações e recursos:

As alterações verificadas nas taxas de juro, em função das variações registadas nos diferenciais (spreads)das operações, determinaram um efeito negativo na Taxa de Intermediação Financeira, que passou de2,9%, em 2001, para 2,4%, em 2002, e, consequentemente, no valor do Resultado Financeiro.

RENDIBILIDADE POR MARGENS(Milhares de euros)

Variáveis

2002 2001

Capitais Taxa Proveitos/ Capitais Taxa Proveitos/Médios Média /Custos Médios Média /Custos

Valor % Valor Valor % Valor

1. APLICAÇÕES 10 544 936 5,7 598 515 9 082 208 6,8 613 905

Disponibilidades 338 747 1,6 5 445 266 533 2,6 6 892

Crédito a Clientes 9 937 968 5,7 565 248 8 598 927 6,9 595 660

Outras Aplicações 268 221 10,4 27 822 216 748 5,2 11 353

2. RECURSOS ALHEIOS 9 995 100 3,4 342 425 8 619 212 4,0 348 930

Depósitos 6 780 302 2,9 199 015 5 929 287 3,6 213 458

Outros Recursos 3 214 798 4,5 143 410 2 689 925 5,0 135 472

3. RESULTADO FINANCEIRO 2,2 256 090 2,7 264 975

4. RECURSOS PRÓPRIOSAFECTOS À EXPLORAÇÃO 549 836 0,2 462 997 0,2

5. TAXA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 10 544 936 2, 4 256 090 9 082 208 2, 9 264 975

EVOLUÇÃO DA TAXA DE INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

6,0%

3,0%

0,0%1998 1999 2000 2001 2002

9,0%

4,5%3,5% 3,0% 2,9%

3,0%3,5%

4,0%

3,4%

2,4%

6,4%6,3%

6,8%

5,7%

8,4%

Taxa Med. Rec. AlheiosTaxa Med. AplicaçõesTaxa Interm. Financeira

4,1%

Contrariamente ao verificado em anos anteriores, a redução do Resultado Financeiro está directamenteassociada à quebra da taxa de intermediação financeira (alteração adversa das taxas de juro), que gerouuma diminuição de 58 379 milhares de euros, não inteiramente compensada pelo incremento da activi-dade creditícia, que só proporcionou um acréscimo de 46 304 milhares de euros, a que se adicionouo valor de 3 190 milhares de euros do efeito estrutural.

A diferença entre as Taxas Médias de Aplicações e as dos Recursos Alheios não é igual à Taxa de Intermediação Financeira, devido aoefeito positivo na actividade induzido pelos Capitais Próprios.

106

Para amortecer a diminuição do contributo do Resultado Financeiro na formação do Produto Bancário,foi importante a expansão das actividades relacionadas com a prestação de serviços a clientes, nãointegradas na intermediação, que registaram um acréscimo de que resultou o aumento do seu peso naestrutura do Produto, que evoluiu de 14,8%, em 2001, para 17,1%, em 2002, ou seja, mais 2,3 p.p.

DECOMPOSIÇÃO DA VARIAÇÃO DO RESULTADO FINANCEIRO(Milhares de euros)


Valor Valor Valor %

1. Aumento do Resultado Financeiro resultantedo incremento da base de negócios (actividade) 46 304 39 310 6 994 17,8

2. Diminuição do Resultado Financeiro resultanteda variação das taxas de juro -58 379 -6 873 -51 506 749,4

3. Efeito Estrutural dos Activos e Passivos 3 190 10 307 -7 117 -69,1

4. Variação final do Resultado Financeiro (1+2+3) -8 885 42 744 -51 629 -120,8

Res. Serv. P. Clientes

(RSPC)

Rácio RSPC /

/ Prod. Bancário (%)

60

50

40

30

20

10

0,0%

12,0%

18,0%

6,0%35,0

13,6%14,8%

46,4

2000 2001 20020

17,1%

53,2

EVOLUÇÃO DO RESULTADO DE SERVIÇO PRESTADO A CLIENTES(Milhões de euros) (%)

O Resultado de Serviços Prestados a Clientes foi de 53 193 milhares de euros, o que representou umavariação de 6 808 milhares de euros (+14,7%), sendo de destacar a contribuição, em valor absoluto, dasGarantias Prestadas (+16,8%), da Venda Cruzada (+22,2%), de Operações com Cartões-Chave24 eMultibanco, incluindo anuidades (+19,1%), de Venda de Cheques (+17,9%), de Manutenção de Con-tas de Depósitos (13,7%) e de Serviços de Avaliações (+16,9%).

Na estrutura das Comissões e Equiparados, as relacionadas com Operações de Crédito representaram17,6% do total, registando uma acentuada quebra, decorrente do decréscimo da actividade creditícia,e as referentes a Venda Cruzada totalizaram 18,2%. Com um peso estrutural de 28,2%, surge o con-junto de Comissões associadas aos Cartões, incluindo as comissões provenientes das transacções viaSIBS (Sociedade Interbancária de Serviços).

107

As comissões pela venda ou colocação de produtos, de algumas participadas através da rede comercialda CEMG (venda cruzada), registaram uma variação positiva (+22,2%).

ESTRUTURA DAS COMISSÕES E EQUIPARADOS EM 2002

Outras8,5% (4,7)% Títulos

1,1% (2,3%)

Serviço Avaliações7,3% (9,6%)

Operações Estrangeiro2,1% (3,9%)

Operações de Crédito17,6% (28,6)%

Garantias Prestadas7,2% (9,5%)

Cobrança de Valores4,6% (6,6%)

Cartões28,2% (8,1%)

Venda de Cheques4,1% (4,3%)

Venda CruzadaEmp. Participadas

18,2% (21,3%)

Manut. Cont. Depósitos1,1% (1,1%)

EVOLUÇÃO DAS COMISSÕES RECEBIDAS DAS EMPRESAS PARTICIPADAS(Milhares de euros)


Valor Valor Valor %

MG Fundos 1 903 1 825 78 4,3

MG Patrimónios 88 90 -2 -2,2

Fundo VIP 398 302 96 31,8

Futuro – Soc. Gest. F. Pensões 1 877 1 676 201 12,0

Leacock 4 604 3 738 866 23,2

CREDINT 404 45 359 797,8

NORFIN 134 24 110 458,3

TOTAL 9 408 7 700 1 708 22,2

Os Resultados de Operações nos Mercados (capitais e cambial) registaram um valor de 1 673 milharesde euros, tendo excedido os do ano anterior, em 422 milhares de euros (+33,7%).

( ) em 2001

Res. Op. Mercados (ROM) Rácio, ROM / Prod. Bancário (%)

2

1

0

-1

-2,8%

1,4%

0,0%

2,8%

-1,4%

-0,3

-0,1%

1,3

0,4%

2000 2001 2002-2

1,7

0,5%

EVOLUÇÃO DO RESULTADO DE OPERAÇÕES NOS MERCADOS


108

O aumento verificado no Resultado de Operações de Mercado reflectiu, essencialmente, o resultadopositivo da actuação no mercado cambial, enquanto que a do mercado financeiro continuou a registarresultados negativos.

DECOMPOSIÇÃO DOS RESULTADOS LÍQUIDOS DAS OPERAÇÕES FINANCEIRAS E CAMBIAIS

2002

2001

-8 000 -4 000-6 000 2 000 4 000 6 000 8 000-2 000

Resultado Liq. Oper. Financeiro

Lucros Financeiros

Prejuízos Financeiros

Resultado Oper. Mercados

Prejuízos Cambiais

Resultado Liq. Cambial

Lucros Cambiais

(Milhares de euros)

0

O Rendimento das Participações Financeiras, no valor de 702 milhares de euros, registou um valor quese situou em níveis inferiores aos do ano anterior.

EVOLUÇÃO DOS DIVIDENDOS DAS EMPRESAS PARTICIPADAS(Milhares de euros)


% Participação Valor Valor Valor %

MG Cayman 100,0 150 0 150 100,0

Caixa Económica de Cabo Verde 9,8 99 84 15 17,9

MG Patrimónios 0,3 0 0 0 0,0

MG Fundos 0,1 0 0 0 0,0

Lusitania Vida 39,3 177 177 0 0,0

Lusitania Seguros 26,3 120 131 -11 -8,4

Futuro – Soc. Gest. F. Pensões 9,8 42 42 0 0,0

UNICRE 2,8 82 70 12 17,1

EURONEXT 0,1 25 270 -245 -90,7

IMPAR a) 7 0 7 100,0

TOTAL 702 774 -72 -9,3

a) Participação vendida, entretanto, à Associação Mutualista

Na distribuição do Produto Bancário registou-se uma deterioração, com o Resultado Operacionala diminuir 12 145 milhares de euros (-8,3%), com os contributos mais significativos de:

• Custos com o Pessoal, de +10 551 milhares de euros (+10,4%);

• Fornecimentos e Serviços de Terceiros, em -133 milhares de euros (-0,2%).

109

Em consequência, a proporção do Resultado Operacional no Produto Bancário, em relação ao ano ante-rior, desceu 3,6 p.p., tendo passado de 46,8%, em 2001, para 43,2%, em 2002, e a dos Custos Admi-nistrativos (Custos com o Pessoal + Fornecimentos e Serviços de Terceiros) aumentou, em idêntico valorpercentual, passando, no referido período, de 53,2% para 56,8%.

DECOMPOSIÇÃO DO IMPACTO DA VARIAÇÃO HOMÓLOGA DAS PROVISÕESNOS RESULTADOS

(Milhares de euros)

Variações Provisões

VariaçõesPositivas Negativas

Riscos gerais de Crédito3 603 Constituição de Provisões6 053 Reposição de Provisões

Crédito VencidoConstituição de Provisões 16 200

10 494 Reposição de Provisões

Cobrança DuvidosaConstituição de Provisões 3 673

6 478 Reposição de Provisões

Títulos (Carteira de Investimentos)Constituição de Provisões 3 313Reposição de Provisões 115

Participações FinanceirasConstituição de Provisões 60

87 Reposição de Provisões

Imóveis para Negociação187 Constituição de Provisões94 Reposição de Provisões

Outros ActivosConstituição de Provisões 124

79 Reposição de Provisões

27 075 TOTAL 23 485

IMPACTO TOTAL LÍQUIDO = 27 075 - 23 485 = +3 590

FORMAÇÃO E DISTRIBUIÇÃO DO PRODUTO BANCÁRIO

2001 2002

Res. Finan.

25,0%

10,0%

-5,0%

100,0%

85,0%

70,0%

55,0%

40,0%

84,6% 82,2%

R.S.P. Clientes

14,8%17,1%

Outros

0,6% 0,7%

C. Pessoal

32,5%36,0%

F. S. T.

20,7% 20,8%

Res. Operacional

46,8% 43,2%

FORMAÇÃO DISTRIBUIÇÃO

110

Da análise ao quadro anterior importa destacar o seguinte:

• o contributo mais significativo das provisões para a melhoria dos resultados foi gerado pelasProvisões para Riscos Gerais de Crédito, em virtude de uma parte das provisões libertas pela ope-ração de titularização;

• a dinâmica do processo de libertação de provisões, por via da recuperação de crédito, foi suficien-temente significativa para quase equilibrar o acréscimo de provisões provocado pelo aumento doincumprimento;

• o comportamento das Provisões para Depreciação de Títulos, para além de reflectir a evolução doMercado de Capitais, ao nível das cotações, que, em 2002, voltaram a registar acentuadas quedas,nos títulos de rendimento fixo e variável, está influenciado pelas provisões constituídas paraa carteira «Obrigações de Classe D Pelican Mortgage n.o 1» (operação de titularização), adquiridaspela CEMG, nos termos contratuais próprios deste tipo de operações.

O Cash Flow do exercício atingiu o montante de 134 757 milhares de euros, correspondendo a umadiminuição no valor de 10 917 milhares de euros (-7,5%), que teve as seguintes origens:

• Amortizações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -890 milhares de euros;

• Provisões Líquidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . - 3 590 milhares de euros;

• Resultado do Exercício . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . - 6 437 milhares de euros.

Os Custos Administrativos, por terem crescido a um ritmo superior ao do Produto Bancário, implicaramum agravamento das condições de exploração e dos níveis de eficiência da Instituição, avaliados pelarelação entre os custos operativos e os proveitos bancários líquidos. O crescimento dos Custos como Pessoal, componente principal dos custos administrativos, esteve relacionado com o aumento doquadro de pessoal, com as políticas de remunerações e de carreira profissional, em vigor, e com as con-tribuições para o Fundo de Pensões.

A taxa de crescimento global dos Custos Administrativos foi de 6,3%, influenciada pelo crescimento dos Cus-tos com Pessoal (10,4%) e pelo comportamento parcialmente compensador dos Fornecimentos e Serviços deTerceiros, que registaram uma variação de -0,2%, traduzindo o esforço de contenção de custos realizado.

A contribuição, para o Resultado do Exercício, dos Resultados Extraordinários – Imóveis para Negociação foipositiva, embora inferior à do ano anterior, o que se explica pela desaceleração do mercado imobiliário.

EVOLUÇÃO DO CASH FLOW E DAS SUAS COMPONENTES

1998 1999 2000 2001 20020

60 000

30 000

90 000

150 000

120 000

Amortizações Provisões R. Exercício

(Milhares de euros)

16 253

40 463

71 853

18 845

35 283

56 134

18 241

35 819

56 154

59 148

68 495

18 031

110 214

145 674

134 757

110 262

128 569

52 711

64 905

17 141

111

Com efeito, a conjuntura adversa impediu que as vendas se realizassem em bom ritmo, o que afectouo nível das mais valias geradas.

Os Outros Ganhos Extraordinários apresentaram uma variação homóloga positiva, de 119,4%, influen-ciada pelo ajustamento do valor contabilístico das acções da Euronext, no montante de 1 699 milharesde euros.

Destaca-se, ainda, a componente relativa a contribuições para o Fundo de Pensões de pessoal no activoem 31-12-94, que decorre da aplicação dos Avisos 6/95 e 12/2001 sobre os Fundos de Pensões.

4.8.2. Eficiência

Os indicadores de eficiência evidenciaram estagnação ou deterioração, nomeadamente o rácio de costto income (Custos Operacionais / Produto Bancário, em %), que apresentou uma variação desfavorável,de 3,4 p.p., tendo passado de 58,9%, em 2001, para 62,3%, em 2002.

DESDOBRAMENTO DOS RESULTADOS EXTRAORDINÁRIOS(Milhares de euros)

Resultados Extraordinários 2002 2001Variação

Valor %

Imóveis para Negociação 1 775 2 037 -262 -12,9

+ Lucros da venda de imóveis provenientesde recuperação de crédito 2 294 2 877 -583 -20,3

– Prejuízos na venda de imóveis provenientesde recuperação de crédito 519 840 -321 -38,2

Contribuições para Fundo Pensões de pessoalno activo em 31/12/94 -3 385 -2 923 -462 15,8

– Perdas Extraordinárias 3 385 2 923 462 15,8

Outros 1 762 -190 1 952 -1027,4

+ Outros Ganhos Extraordinários 3 647 1 662 1 985 119,4

– Outras Perdas Extraordinárias 1 885 1 852 33 1,8

TOTAL 152 -1 076 1 228 -114,1

EVOLUÇÃO DO COST TO INCOME

Custos OperativosProduto Bancário Cost to Income (%)

150

300

450

244

62,2%64,2%

58,9%

54,7%

62,3%

134

245

152

257

165

313

185

312

194

1998 1999 20022000 2001

(Milhões de euros)

0

112

O agravamento do rácio Cost to Income, em 3,4 p.p., está relacionado com o aumento, ainda quecontido, dos Custos Operacionais (+5,2%), a que se adicionou a evolução negativa, embora ligeira, doProduto Bancário (-0,6%).

EVOLUÇÃO DOS CUSTOS OPERACIONAIS(Milhares de euros)


Valor Valor Valor %

1. Custos com o Pessoal 112 371 101 820 10 551 10,4

Órgãos de Gestão e Fiscalização 1 949 1 509 440 29,2

Empregados 84 140 77 530 6 610 8,5

Encargos Sociais Obrigatórios 24 995 21 487 3 508 16,3

Outros Custos 1 287 1 294 -7 -0,5

2. Fornecimentos e Serviços de Terceiros 64 682 64 815 -133 -0,2

Fornecimentos de Terceiros 5 132 4 922 210 4,3

Rendas e Alugueres 10 949 12 933 -1 984 -15,3

Mão de Obra Eventual 2 191 1 342 849 63,3

Consultadoria e Auditoria 696 1 352 -656 -48,5

Despesas com ATMs pagas à SIBS 7 952 7 821 131 1,7

Transporte de Valores 1 876 1 412 464 32,9

Formação 583 1 077 -494 -45,9

Outras 35 303 33 956 1 347 4,0

3. Amortizações 17 141 18 031 -890 -4,9

Software 4 647 5 470 -823 -15,0

Imóveis 4 087 3 725 362 9,7

Equipamento 8 407 8 836 -429 -4,9

4. TOTAL CUSTOS OPERACIONAIS (1+2+3) 194 194 184 666 9 528 5,2

5. PRODUTO BANCÁRIO 311 658 313 385 -1 727 -0,6

Resultado Financeiro 256 090 264 975 -8 885 -3,4

Comissões e Equiparados 55 568 48 410 7 158 14,8

6. RACIO COST TO INCOME (4/5) 62,3% 58,9% 3,4 p.p. 5,8

O decréscimo do Produto Bancário reflecte a redução do Resultado Financeiro e o acréscimo dos CustosOperacionais traduz a evolução dos Custos com o Pessoal.

EFICIÊNCIA RELATIVA (%)

Rácios2002 2001 Variação

Valor Valor Valor %

1. Custos com o Pessoal / Produto Bancário 36,1 32,5 3,6 p.p. 11,1

2. Fornec. e Serviços de Terceiros / Produto Bancário 20,8 20,7 0,1 p.p. 0,5

3. Amortizações / Produto Bancário 5,4 5,7 -0,3 p.p. -5,3

4. RACIO COST TO INCOME (1+2+3) 62,3 58,9 3,4 p.p. 5,8

113

O desenvolvimento do programa de redução de custos, nos seus diversos vectores de actuação, desig-nadamente, no de fomento da migração de movimentos de Balcão para canais automáticos, a intro-dução de novas funcionalidades nestes canais de distribuição e a generalização da utilização das novastecnologias reflecte-se, também, de forma positiva, embora indirectamente, na desaceleração dosCustos Operacionais.

A proporção das transacções automáticas associadas às contas à ordem aumentou 1,5 p.p., passandode 81,3%, em 2001, para 82,8%, em 2002. Este incremento traduz a existência de apetência dosclientes pelos canais automáticos (Chave24, Phone24/Net24/NetMóvel24).

Os indicadores de funcionamento que têm o Activo Líquido como referência melhoraram, enquanto osque se relacionam com o Produto Bancário deterioraram-se, o que significa que, apesar do empe-nhamento na acção, a redução da margem de intermediação condicionou a geração de proveitos.

INDICADORES DE FUNCIONAMENTO

Indicadores Unidade 2002 2001 Variaçãode medida em %

Activo Líquido Médio / N.o Médio de Trabalhadores (mil euros) 3 754 3 333 12,6

Custos Administrativos / Activo Líquido Médio (%) 1,6 1,8 -0,2 p.p.

Produto Bancário / N.o Médio de Trabalhadores (mil euros) 109 113 -3,5

Custos Operacionais / Produto Bancário (cost to income) (%) 62,3 58,9 3,4p.p.

Total de Trabalhadores / N.o de Balcões (em nº) 10,0 10,3 -2,9

Percentagem de Movimentos Automáticos % 82,8 81,3 1,5 p.p.

Percentagem de Movimentos em Máquinas Automáticas % 50,4 46,0 4,4 p.p.

4.8.3. Rendibilidade

Os principais indicadores de rendibilidade registaram uma quebra, tendo a Rendibilidade dos RecursosPróprios (ROE) evidenciado um decremento de 3,1 p.p. (10,4 %, em 2002, contra 13,5%, em 2001) ea Rendibilidade do Activo (ROA) observado uma diminuição de 0,1 p.p. (0,5%, em 2002, contra 0,6%,em 2001).

EVOLUÇÃO DO ROE E DO ROA

13,9%

20,5%

27,1%

1,5%-0,6%

7,3%

-6,0%

Dez. 98 Dez. 00Dez. 99 Dez. 02Dez. 01

33,8%

0,7% 0,6%0,9%

0,5%

18,9%15,9%

10,4%13,5%

31,5%

ROAROE

114

Da decomposição estrutural dos rácios de rendibilidade conclui-se que a redução da Margem de Lucrofoi o principal factor que determinou a evolução desfavorável do ROA e que, em conjugação coma quebra registada no indicador de Alavancagem Financeira, induziu a referida diminuição no ROE.

DECOMPOSIÇÃO DOS RÁCIOS DE RENDIBILIDADE

Indicadores 2002 2001Variação

Valor %

1. Margem de Lucro (a) 7,34% 8,70% -1,36 -15,63%

2. Rendimento Bruto dos Activos (b) 6,67% 7,30% -0,63 -8,63%

3. ROA = (1) x (2) x 100 0,49% 0,60% -0,11 -18,33%

4. Alavancagem Financeira (n.o de vezes) (c) 21,2 22,5 -1,30 -5,78%

5. ROE = (3) x ( 4) x 100 10,39% 13,50% -3,11 -23,04%

(a) Resultado do Exercício / Proveitos Totais

(b) Proveitos Totais / Activo Líquido Médio

(c) Activo Líquido Médio / Recursos Próprios Médios

(%)

Indicadores 2002 2001Variação

Valor %

1. Rácio de Juros Proveitos Equiparados / ALM 5,57 6,61 -1,04 -15,7

2. Rácio Outros Proveitos / ALM 1,10 0,90 0,20 22,2

3. Rácio Proveitos Totais / ALM ou (1+2) 6,67 7,51 -0,84 -11,2

4. Rácio Juros Custos e Equiparados / ALM 3,18 3,75 -0,57 -15,2

5. Rácio Outros Custos / ALM 3,00 3,16 -0,16 -5,1

6. Rácio Custos Totais / ALM ou (4+5) 6,18 6,91 -0,73 -10,6

7. ROA = 3-6 ou (RE / ALM) 0,49 0,60 -0,11 -18,3

RE = Resultado do ExercícioALM = Activo Líquido Médio

A diminuição da Margem de Lucro (-1,34 p.p.) traduz, essencialmente, a quebra registada no resultadofinanceiro, por via da redução na Taxa de Intermediação Financeira (-0,49 p.p.). Decompondo o cálculodo ROA, observa-se que o rácio de Juros e Proveitos Equiparados diminuiu 1,04 p.p., enquanto que orácio de Juros e Custos Equiparados apenas se reduziu 0,57 p.p..

Assim, face ao decréscimo médio, de 1,02 p.p., registado na Euribor a 3 e a 6 meses, conclui-se que osspreads da carteira de crédito se ajustaram à evolução do principal indexante de mercado, enquantoque nos depósitos esse ajustamento foi bastante mais reduzido, seguindo as orientações estratégicas dereforço da base de recursos e de aumento da liquidez.

A diminuição de 1,32 p.p., do indicador de Alavancagem Financeira resulta do facto de os RecursosPróprios terem aumentado a uma taxa superior (23,4%) à do Activo Líquido Médio (+15,8%).

115

O efeito do acréscimo dos Recursos Próprios mais do que compensou as exigência decorrentes doaumento de actividade, da subida do crédito vencido e das maiores exigências em termos de liquidez,pelo que o Risco Financeiro (alavancagem financeira) diminuiu, o que constitui um factor favorável nasolidez da CEMG.

4.9. CAPITALIZAÇÃO E RÁCIOS PRUDENCIAIS

Em 31 de Dezembro de 2002, os Recursos Próprios da CEMG (Capital, Reservas e Resultados do Exercí-cio) ascenderam a 574 milhões de euros, sendo superiores, em 129 milhões de euros, aos verificados nofinal de 2001. Este incremento resultou da afectação a Reservas de parte dos resultados do ano anterior,da dotação efectuada pela Associação Mutualista (de cerca de 45 milhões de euros para Capital Insti-tucional) e da dotação extraordinária efectuada, também, pela Associação Mutualista, em Junho de2002, de 75 milhões de euros.

TAXAS DE CRESCIMENTO HOMÓLOGAS DOS RECURSOS PRÓPRIOSE DO ACTIVO LÍQUIDO MÉDIO E ALAVANCAGEM FINANCEIRA

Activo Líquido MédioRecursos Próprios Médios Alavancagem Financeira (escala direita)

16%

24%

22,621,2

22,5 22,521,2

8%Dez.00 Dez.01 Jun.02Jun.01 Dez.02

32%

5

15

10

0

25

20

16,4%17,2%

19,9%

15,8%17,3%

19,5%

23,5%23,8% 23,4%22,3%

N.º de vezes

CAPITALIZAÇÃO

1998 1999 2000 2001 20020

200

600

400

(Milhões de euros)

105

92

72

155

113

56

200

128

56

59

141

245

384

445

574

324

269

53

156

365

Capital Institucional Reservas Resultados

116

Os Fundos Próprios Elegíveis (Fundos Próprios de Base + Fundos Próprios Complementares – Deduções)passaram de 770 665 milhares de euros, em 2001, para 859 999 milhares de euros, em 2002, eviden-ciando um acréscimo de 89 334 milhares de euros (+11,6%).

EVOLUÇÃO DOS FUNDOS PRÓPRIOS

Base Complementares

1998 1999 2000 2001 20020

600

300

900

(Milhões de euros)

208

250

258258

309 364

348

428

328

551

Em 2002, o valor dos Fundos Próprios Elegíveis ultrapassou largamente o dos Fundos Próprios Mínimos(647 281 milhares de euros), determinando um montante dos Fundos Próprios Disponíveis de 212 718milhares de euros, que reflecte a solidez financeira da instituição e a capacidade para continuar a supor-tar o crescimento.

ADEQUAÇÃO DOS FUNDOS PRÓPRIOSNA ÓPTICA DO BANCO DE PORTUGAL

(Milhares de euros)


Valor Valor Valor %

1. Fundos Próprios Elegíveis

Fundos Próprios de Base 551 238 428 440 122 798 28,7

Fundos Próprios Complementares 327 995 347 947 -19 952 -5,7

Deduções 19 234 5 722 13 512 236,1

TOTAL 1 859 999 770 665 89 334 11,6

2. Activos e Extrapat. Ponderados Líquidos 7 965 957 7 490 234 475 723 6,4

3. Requisitos de Fundos Próprios 644 031 600 642 43 389 7,2

4. Fundos Próprios Disponíveis (1-3) 215 968 170 023 45 945 27,0

5. Rácio de Solvabilidade e de Mercado (1/(3x12,5)) 10,68% 10,26% 0,42 p.p. 4,1

Do conjunto dos principais rácios, importa destacar o de Solvabilidade e de Mercado, na óptica doBanco de Portugal, que, no final do ano de 2002, se fixou, confortavelmente, em 10,68%, contra10,26%, em 2001, verificando-se, assim, um incremento de 0,42 p.p. Este mesmo rácio calculado embase consolidada, para o final do ano 2002, situa-se em 10,83%.

O acréscimo verificado no rácio de solvabilidade reflecte, essencialmente, a dotação extraordinária decapital efectuada pela Associação Mutualista, no montante de 75 milhões de euros.

117

Por outro lado, o Rácio de Solvabilidade na óptica do BIS (Bank for International Settlements) fixou-seem 12,1 % e o Tier 1 em 6,7%, contra 11,4% e 5,7%, em 2001, respectivamente.

4,00

2,00

1,00

3,00

0,00

-1,00

-2,00

(a)

(b)

(c)

(d)

3,16

0,59

-1,94

-0,63

(a)

(b)

(c)

(d)1,200,42

-0,79

0,09

2001 2002-3,00

DECOMPOSIÇÃO DA VARIAÇÃO HOMÓLOGADO RÁCIO DE SOLVABILIDADE(p.p.)

(a) Variação do Rácio de Solvabilidade(b) Efeito da Variação dos Fundos Próprios(c) Efeito da Variação da Actividade(d) Efeito da Variação do Perfil de Risco das Carteiras

RÁCIO DE SOLVABILIDADE E DE MERCADO

Global BIS

Limite Mín. Tier 1

0,0%

8,0%

16,0%

Dez.01 Jun.02Dez.00 Jun.01 Dez.02

4,0%

12,0% 11,0% 11,4%

12,2%

10,3%10,9%

6,7%

10,7%

12,1%

Rácio Global BIS

Rácio Global BdP

Limite Mínimo Global

Limite Mínimo Tier 1

Global BdP

Limite Mín. Global

9,7%9,0%

5,8% 5,6%

10,1%

5,7% 6,6%

Tier 1 BIS

Tier 1 BIS

118

4.10. RATING

A contínua integração dos sistemas financeiros a nível internacional faz com que a notação de ratingconstitua um factor fundamental de avaliação da capacidade de cumprir, tempestivamente, com asresponsabilidades assumidas.

A avaliação da Caixa Económica Montepio Geral tem estado a cargo de duas das principais agências derating a nível internacional, a Fitch Ratings e a Moody’s.

As notações até aqui atribuídas têm-se mantido estáveis, reflectindo, essencialmente, o baixo risco dasua actividade e a boa qualidade geral dos seus activos, de entre os quais se destaca o créditohipotecário.

As últimas notações atribuídas, relativas a 2002, foram as seguintes:

Agências de Rating Curto Prazo Longo Prazo

FITCH RATINGS F2 A–

MOODY’S P–2 A3

(Milhares de euros)

Designação Valor

Para Reserva Legal 10 543

Para Reserva Especial 2 668

A Transferir para o Montepio Geral – Associação Mutualista 39 500

TOTAL 52 711

Fitch Ratings: A Denota baixo risco de crédito. A capacidade para cumprir tempestivamente as suas responsa-bilidades é considerada elevada. Esta capacidade pode, no entanto, ser mais vulnerável a altera-ções da conjuntura ou das condições económicas do que as notações de escalão superior;

F2 Boa qualidade de crédito. Capacidade satisfatória para pagar tempestivamente os seus compro-missos financeiros. Esta capacidade é apenas suplantada pela relativa ao escalão máximo F1.

Moody’s: A3 Boa qualidade de crédito. No entanto, poderão vir a existir factores susceptíveis de deterio-rarem esta qualidade no longo prazo;

P-2 Forte qualidade, quer do crédito, quer da sua capacidade em cumprir as suas responsabilidadesno curto prazo.

4.11. Proposta de Aplicação de Resultados

Dando cumprimento ao disposto no artigo 23.o dos Estatutos da Caixa Económica Montepio Geral, vemo Conselho de Administração propor à Assembleia Geral a seguinte aplicação dos Resultados geradosem 2002:

119

A ser aprovada esta proposta de aplicação de Resultados, bem como a do aumento da ParticipaçãoFinanceira Institucional da Associação Mutualista na Caixa Económica, no valor de 40 milhões de euros,o Capital Institucional e as Reservas da Caixa Económica Montepio Geral situar-se-ão nos seguintesvalores:

(Milhares de euros)

Designação Valor

Capital Institucional 405 000

Reservas 169 212

TOTAL 574 212

120

1. Caixa e Disponibilidades em Bancos Centrais 334 409 334 409 250 656

2. Disponibilidades à vista sobre Instituições de Crédito 99 042 99 042 86 578

3. Outros Créditos sobre Instituições de Crédito 734 703 734 703 142 216

4. Créditos sobre Clientes 9 970 119 193 641 9 776 478 9 197 957

5. Obrigações e outros Títulos de Rendimento Fixo 30 136 5 136 25 000 67 594

a) de emissores públicos 1 184 2 1 182 37 408

b) de outros emissores 28 952 5 134 23 818 30 186

6. Acções e outros Títulos de Rendimento Variável 20 410 2 662 17 748 20 112

7. Participações 25 285 656 24 629 22 593

8. Partes de Capital em Empresas Coligadas 14 303 14 303 2 825

9. Imobilizações Incorpóreas 43 048 37 322 5 726 7 436

10. Imobilizações Corpóreas 192 209 93 913 98 296 106 617

(Das quais: Imóveis) (105 872) (30 727) (75 145) (78 881)

13. Outros Activos 152 991 5 469 147 522 131 303

15. Contas de Regularização 108 886 108 886 89 355

TOTAL DO ACTIVO 11 725 541 338 799 11 386 742 10 125 242


RUBRICAS EXTRAPATRIMONIAIS

1. PASSIVOS EVENTUAIS 284 517 412 701

2. COMPROMISSOS 1 423 945 1 330 532

O RESPONSÁVEL PELA CONTABILIDADEArmindo Marques Matias

4.12. BALANÇO E DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS

4.12.1. BALANÇO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2002 E 2001(Milhares de euros)

ACTIVO ACTIVOBRUTO

AMORTIZAÇÕESE PROVISÕES

ACTIVO LÍQUIDO ACTIVO LÍQUIDO

2002 2001

121

1. Débitos para com Instituições de Crédito 1 078 418 794 495

a) À vista 15 882 14 912

b) A prazo ou com pré-aviso 1 062 536 779 583

2. Débitos para com Clientes 7 224 493 6 403 658

a) Depósitos de poupança 1 551 184 1 380 203

b) Outros débitos 5 673 309 5 023 455

ba) À vista 1 883 165 1 794 447

bb) A prazo 3 790 144 3 229 008

3. Débitos Representados por Títulos 1 929 639 1 879 399

a) Obrigações em circulação 1 929 639 1 879 399

4. Outros Passivos 38 431 32 189

5. Contas de Regularização 118 573 132 677

6. Provisões para Riscos e Encargos 99 620 93 815

b) Outras provisões 99 620 93 815

6A. Fundo para Riscos Bancários Gerais 4 265 4 265

8. Passivos Subordinados 319 591 339 543

9. Capital Institucional 365 000 245 000

11. Reservas 147 597 132 649

12. Reservas de Reavaliação 8 404 8 404

14. Resultado do Exercício 52 711 59 148

TOTAL DO PASSIVO 11 386 742 10 125 242

O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃOAntónio de Seixas da Costa Leal – PresidenteAlberto José dos Santos RamalheiraAntónio Manuel Maldonado GonelhaJosé Joaquim FragosoLudovico Morgado Cândido

PASSIVO

(Milhares de euros)

2002 2001

122

4.12.2. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS POR NATUREZAEM 31 DE DEZEMBRO DE 2002 E 2001

(Milhares de euros)

A. CUSTOS

1. Juros e Custos Equiparados 342 425 348 930

2. Comissões 2 217 1 577

3. Prejuizos em Operações Financeiras 9 226 7 823

4. Gastos Gerais Administrativos 177 053 166 635

a) Custos com Pessoal 112 371 101 820

Dos quais:

(salários e vencimentos) (86 090) (79 039)

(encargos sociais) (26 239) (22 676)

Dos quais:(com pensões) (14 015) (11 428)

b) Outros Gastos Administrativos 64 682 64 815

5. Amortizações do Exercício 17 141 18 031

6. Outros Custos de Exploração 7 812 7 769

7. Provisões para Crédito Vencido e para Outros Riscos 123 322 103 801

8. Provisões para Imobilizações Financeiras 170 110

10. Resultado da Actividade Corrente (52 868) (60 403)

11. Perdas Extraordinárias 5 789 5 615

14. Outros Impostos 309 179

15. Resultado do Exercício 52 711 59 148

TOTAL DO DÉBITO 738 175 719 618


O RESPONSÁVEL PELA CONTABILIDADEArmindo Marques Matias

DÉBITO 2002 2001

123

(Milhares de euros)

CRÉDITO 2002 2001

B. PROVEITOS

1. Juros e Proveitos Equiparados 598 515 613 905

Dos quais:

(de Títulos de rendimento fixo) (1 820) (3 082)

2. Rendimento de Títulos 1 179 803

a) Rendimento de acções, de quotas e de outros títulos

de rendimento variável 477 29

b) Rendimento de participações 702 774

3. Comissões 36 578 31 713

4. Lucros em Operações Financeiras 10 422 9 045

5. Reposições e Anulações respeitantes a correcções de valor

relativas a Créditos e Provisões para passivos eventuais

e para compromissos 58 499 35 416

6. Reposições e Anulaçöes respeitantes a correcções de valor

relativas a Valores Mobiliários que tenham carácter

de Imobilizações Financeiras, a Participações

e a Parte de Capital em empresas coligadas 87

7. Outros Proveitos de Exploração 26 954 24 197

9. Ganhos Extraordinários 5 941 4 539

TOTAL DO CRÉDITO 738 175 719 618

O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃOAntónio de Seixas da Costa Leal – PresidenteAlberto José dos Santos RamalheiraAntónio Manuel Maldonado GonelhaJosé Joaquim FragosoLudovico Morgado Cândido

124

4.13. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS POR FUNÇÕESEM 31 DE DEZEMBRO DE 2002 E 2001

(Milhares de euros)

RUBRICAS 2002 2001

1 – JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS 598 515 613 905

de Disponibilidades 5 445 5 156de Aplicações 571 063 607 453de Outros Juros e Proveitos 22 007 1 296

2 – JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS 342 425 348 930

de Recursos Alheios 315 430 332 387de Capitais Próprios e Equiparados 14 418 15 430de Outros Juros e Custos 12 577 1 113

3 – RESULTADOS FINANCEIROS (1 – 2) 256 090 264 975

4 – COMISSÕES E OUTROS PROVEITOS E LUCROS 63 532 55 910

Comissões 36 578 31 713Outros Proveitos e Lucros 26 954 24 197

5 – COMISSÕES E OUTROS CUSTOS E PREJUÍZOS 10 339 9 525

Comissões 2 218 1 577Outros Custos e Prejuízos 8 121 7 948

6 – RESULTADO DE SERVIÇOS PRESTADOS A CLIENTES (4 – 5) 53 193 46 385

7 – LUCROS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS 10 422 9 045

8 – PREJUÍZOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS 9 226 7 823

9 – RENDIMENTO DE APLICAÇÕES DE TÍTULOS 477 29

10 – RESULTADO GERADO POR OPERAÇÕES DE MERCADO (7 – 8+9) 1 673 1 251

11 – RENDIMENTO DE PARTICIPAÇÕES FINANCEIRAS 702 774

12 – PRODUTO BANCÁRIO DE EXPLORAÇÃO (3+6+10+11) 311 658 313 385

13 – CUSTOS ADMINISTRATIVOS 177 053 166 635

Custos com o Pessoal 112 371 101 820Fornecimentos de Terceiros 5 132 4 921Serviços de Terceiros 59 550 59 894

14 – DOTAÇÃO PARA AMORTIZAÇÕES 17 141 18 031

15 – RESULTADO BRUTO OPERACIONAL (12–13–14) 117 464 128 719

16 – DOTAÇÃO PARA PROVISÕES 64 905 68 495

Dotações 123 491 103 911Reposições 58 586 35 416

17 – GANHOS EXTRAORDINÁRIOS 5 941 4 539

Mais-Valias na Realização de Valores Imobilizados 2 294 932Ganhos Relativos a Exercícios Anteriores 0 509Outros Ganhos Extraordinários 3 647 3 098

18 – PERDAS EXTRAORDINÁRIAS 5 789 5 615

Perdas Relativas a Exercícios Anteriores 148 4 096Outras Perdas Extraordinárias 5 641 1 519

19 – RESULTADO LÍQUIDO (15–16+17–18) 52 711 59 148

4.14. DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS DE CAIXAEM 31 DE DEZEMBRO DE 2002 E 2001

(Milhares de euros)

2002 2001

Fluxos de caixa de actividades operacionais

Recebimento de juros e comissões 627 382 631 148

Pagamento de juros e comissões (335 906) (336 827)

Despesas com pessoal e fornecedores (175 961) (159 537)

Recuperação de crédito e juros 813 509

Outros pagamentos e recebimentos 1 550 2 888

117 878 138 181

(Aumentos) / diminuições de activos operacionais

Créditos sobre instituições de crédito e clientes (1 224 509) (1 629 463)

Outros Activos e contas de regularização (29 540) (25 850)

(1 254 049) (1 655 313)

(Aumentos) / diminuições de passivos operacionais

Débitos para com clientes 820 834 908 778

Débitos para com instituições de crédito 283 924 54 228

1 104 758 963 006

(31 413) (554 126)

Fluxos de caixa de actividades de investimento

Dividendos recebidos 1 179 803

(Compra) / Venda de títulos de negociação 36 446 (34 920)

(Compra) / Venda de títulos de investimento 4 497 41 652

(Compra) / Venda de participações (13 596) 2 961

Depósitos detidos com fins de controlo monetário (94 812) (66 992)

Alienação de imobilizações 1 233 2 365

Aquisição de imobilizações (8 217) (17 074)

(73 270) (71 205)

Fluxos de caixa de actividades de financiamento

Distribuição de resultados (44 200) (42 099)

Aumento de capital 120 000 44 892

Emissão de obrigações de caixa e títulos subordinados 350 000 650 000

Reembolso de obrigações de caixa e títulos subordinados (319 712) (9 976)

106 088 642 817

Variação líquida em caixa e equivalentes 1 405 17 486

Caixa e equivalentes no início do período 160 400 142 914

Caixa e equivalentes no fim do período 161 805 160 400

125

127

4.15. ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASEM 31 DE DEZEMBRO DE 2002 E 2001

Indicações obrigatórias constantes do Plano de Contas para o Sistema Bancário e das Normas do Bancode Portugal, no âmbito dos anexos às instruções n.o 4/96 (BNBP n.o 1, 17.06.96) – VII e n.o 71/96 (BNBPn.o 1, 17.06.96) – II:

1. Não existem alterações de critérios que afectam a comparabilidade dos valores.

2. Não existem situações relevantes que, constando de uma rubrica do balanço poderiam no todo ouem parte, ser incluídas noutras rubricas.

3. As políticas e critérios valorimétricos estão apresentados nas políticas contabilísticas, nota 1 àsDemonstrações Financeiras.

4. Não se verificaram derrogações dos critérios valorimétricos definidos no Plano de Contas.

5. Não existem diferenças significativas entre a avaliação dos activos efectuada no balanço e o seuvalor de mercado.

6. As participações financeiras detidas directamente pela Caixa Económica Montepio Geral («Caixa»)numa percentagem do capital igual ou superior a 20%, à data de 31 de Dezembro de 2002 e2001, encontram-se apresentadas na nota 7 às Demonstrações Financeiras e no final deste Anexoàs Demonstrações Financeiras.

7. O valor das obrigações e outros títulos de rendimento fixo, com vencimento no decurso do ano de2003, encontram-se referidos na nota 6 às Demonstrações Financeiras.

8. À data de 31 de Dezembro de 2002, os créditos sobre empresas com ligação de participação, incluídosnas rubricas 2 a 5 do activo, encontram-se apresentados na nota 36 às Demonstrações Financeiras.

9. À data de 31 de Dezembro de 2002 e 2001 não existiam créditos, representados ou não por títu-los, sobre empresas coligadas, incluídos nas rubricas 2 a 5 do activo.

10. O inventário da carteira de títulos e de participações, à data de 31 de Dezembro de 2002, é apre-sentado no final deste Anexo às Demonstrações Financeiras.

11. O desenvolvimento das imobilizações incorpóreas e corpóreas, encontra-se detalhado nas notas 8 e9, respectivamente, às Demonstrações Financeiras.

12. Os activos com carácter de subordinação, incluídos na rubrica Obrigações e outros títulos de rendi-mento fixo, são apresentados na nota 6 às Demonstrações Financeiras.

13. À data de 31 de Dezembro de 2002, não existem quaisquer activos cedidos com acordo de recom-pra firme.

14. A decomposição por prazos residuais dos créditos constantes das rubricas 3 e 4 do activo é apre-sentada nas notas 4 e 5 às Demonstrações Financeiras.

15. O valor contabilístico das imobilizações corpóreas que já foram objecto de reavaliação, encontra-seapresentado na nota 9 às Demonstrações Financeiras.

16. Os valores de Trespasses, despesas de estabelecimento e de investigação e desenvolvimento, estãoincluídos na nota 8 às Demonstrações Financeiras.

17. Não existem situações determinadas por correcções de valor excepcional introduzidas no activo nãoimobilizado, motivadas por medidas de carácter fiscal.

128

18. A decomposição dos débitos para com instituições de crédito, em função do prazo residual encon-tra-se apresentada na nota 12 às Demonstrações Financeiras.

19. A decomposição dos débitos representados por títulos com vencimento no decurso do ano de2003, consta da nota 14 às Demonstrações Financeiras.

20. À data de 31 de Dezembro de 2002, os débitos, representados ou não por títulos, incluídos nasrubricas 1, 2, 3 e 8 do passivo da Caixa, sobre empresas com as quais existia uma ligação de par-ticipação, encontram-se apresentados na nota 35 às Demonstrações Financeiras.

21. À data de 31 de Dezembro de 2002, os débitos, representados ou não por títulos, incluídos nasrubricas 1, 2, 3 e 8 do passivo da Caixa, sobre empresas com as quais existe uma ligação de coli-gação, encontram-se apresentados na nota 37 às Demonstrações Financeiras.

22. Em 31 de Dezembro de 2002, os passivos subordinados são apresentados na nota 18 às Demons-trações Financeiras.

23. Os compromissos assumidos pela Caixa em 31 de Dezembro de 2002, são apresentados na nota 34às Demonstrações Financeiras.

24. Os montantes dos compromissos relativamente à responsabilidade contratada por pensões dereforma, encontra-se descriminada na nota 39 às Demonstrações Financeiras.

25. Os movimentos das contas de provisões da Caixa estão desenvolvidos nas notas 3, 5, 6, 7, 10, 17,24 e 31 às Demonstrações Financeiras.

26. Os critérios utilizados para distinguir entre títulos de negociação, títulos de investimento e títulos dacarteira a vencimento constantes das rubricas 5 e 6 do activo, estão expressos na nota 1 àsDemonstrações Financeiras.

27. A decomposição da rubrica de acréscimos e diferimentos de proveitos e custos consta nas notas 11e 16 às Demonstrações Financeiras.

28. A valorização da carteira de títulos encontra-se apresentada no Mapa de inventário de títulosincluído neste Anexo.

29. A subscrição de acções realizadas no decurso do exercício findo em 31 de Dezembro de 2002 constana nota 19 às Demonstrações Financeiras.

30. À data de 31 de Dezembro de 2002, não existem quaisquer partes de capital beneficiárias, de obri-gações convertíveis ou de títulos ou direitos similares.

31. O desenvolvimento das rubricas de outros activos e outros passivos, está expresso nas notas 10 e 15às Demonstrações Financeiras.

32. Os fundos administrados pela Caixa por conta de outrém em 31 de Dezembro de 2002 ascendema Euros 644.822.000.

33. Em 31 de Dezembro de 2002, as operações a prazo não vencidas, estão apresentadas na nota 34 àsDemonstrações Financeiras.

34. O efectivo médio de trabalhadores ao serviço na Caixa durante o exercício de 2002, distribuído porgrandes categorias profissionais, encontra-se analisado na nota 29 às Demonstrações Financeiras.

35. O valor total de remunerações atribuídas pela Caixa aos Órgãos de Administração, Fiscalização eDirecção está expresso na nota 29 às Demonstrações Financeiras.

36. Os proveitos referentes à prestação de serviços de gestão e de representação a terceiros não excede5% do total de proveitos.

129

37. A decomposição dos elementos do activo e passivo expressos em moeda estrangeira é analisadacomo segue:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Activo 69 511 137 643

Passivo 69 313 117 843

38. Os proveitos registados nas rubricas B1, B2, B3, B4 e B7 da demonstração de resultados foramgerados exclusivamente em Portugal.

39. A decomposição dos custos e proveitos residuais e extraordinários do exercício, encontra-se apre-sentada nas notas 28 e 32 às Demonstrações Financeiras.

40. Os encargos imputados e os encargos pagos relativamente a passivos subordinados constam nanota 18 às Demonstrações Financeiras.

41. A Caixa está isenta de Imposto sobre o rendimento das Pessoas Colectivas (IRC) conforme referidona nota 1 às Demonstrações Financeiras.

42. Não existe tratamento fiscal diferenciado entre os resultados correntes e os resultados extraor-dinários.

43. O capital institucional da Caixa é detido na sua totalidade pelo Montepio Geral – AssociaçãoMutualista que, de acordo com o Decreto-Lei nº 36/96 está dispensada de apresentar contas con-solidadas.

44. A Caixa não tem empresas filiais instaladas noutros Estados membros da União Europeia dispen-sadas da fiscalização e da publicação da demonstração de resultados.

45. A Caixa não detém operações de locação financeira na óptica do locatário à data de 31 de Dezem-bro de 2002.

46. Não foram identificados montantes resultantes das compensações entre saldos devedores ecredores em contas internas de regularização efectuadas ao abrigo de contratos de compensaçãoa que se refere a parte final do ponto 1.3 do capítulo II – Normas e Princípios Contabilísticos.

47. Os montantes incluídos nos resultados da Caixa provenientes de transacções realizadas com enti-dades em relação às quais existem relações de domínio, no âmbito da instrução n.o 7/98 – (BNBPN.o 5, 15.05.98), totalizaram Euros 6 003 000 de custos.

48. Foi efectuada uma operação de titularização no decorrer do exercício de 2002, como referido nanota 5 às Demonstrações Financeiras.

49. As informações, de natureza quantitativa e qualitativa, sobre a cobertura das responsabilidades compensões de reforma e de sobrevivência estão apresentadas na nota 39.

50. As informações detalhadas, de natureza qualitativa e quantitativa, sobre participações financeirassão apresentadas na nota 7.

51. Não existem outras informações de natureza significativa, para além das apresentadas nestasDemonstrações Financeiras e notas explicativas, que impliquem uma apreciação diferente da situa-ção financeira da Caixa.

130

Natureza e espécie dos títulos Quantidade MoedaValor

Nominal

Valor médio deAquisição

Valorde

Cotação

Valorde

Balanço

A. TÍTULOS – NEGOCIAÇÃO 90 975,00

Valores de rendimento variável 90 975,00

Emitidos por não residentes 90 975,00

– Acções 90 975,00

Siemens, AG 750 EUR 26,81 40,50 40,50 30 375,00

Nokia 4 000 EUR 0,06 15,15 15,15 60 600,00

B. TÍTULOS – INVESTIMENTO 48 848 265,52

De rendimento fixo – de emissores públicos 1 183 893,72

De dívida pública portuguesa 1 183 893,72

– A médio e longo prazos 1 183 893,72

– Obrigações

O.T. – Junho 1993/2003 – 10,625% 450 EUR 0,01 5,48

O.T. – Fevereiro 1995/2005 – 11,875% 92 EUR 0,01 1,23

O.T. – Fevereiro 1996/2006 – 9,5% 189 EUR 0,01 2,34

O.T. – Junho 1998/2008 – 5,375% 95 287 829 EUR 0,01 1 040 976,47

O.T. – Setembro 1998/2013 – 5,45% 9 455 455 EUR 0,01 95 689,20

O.T. – Julho 1999/2009 – 3,95% 4 500 000 EUR 0,01 43 380,00

Consolidado 1943 – 2,75% 276 334 EUR 0,01 1 326,00

Consolidado 1942 – 3% 299 347 EUR 0,01 2 513,00

De rendimento fixo – de outros emissores 7 791 597,29

Emitidos por residentes 4 535 452,10


– Obrigações

Lisnave – 1992/1997/2007 35 459 942 EUR 0,01 0,01 1,01 290 126,80

Lisnave – Série B – 1991/1995/2006 318 233 EUR 0,01 0,01 1,01 2 587,80

E.D.P. – 25.a emissão – 1998/2006/2008 174 579 264 EUR 0,01 0,01 1,00 1 742 737,50


– Papel comercial

IGI – Invest. Imobiliária, S.A. 50 EUR 1,00 50 000,00 2 500 000,00

Emitidos por não residentes 3 256 145,19

Por outros não residentes 3 256 145,19


– Obrigações

Sonefe – 1959 1 232 EUR 4,99 4,99 6 145,19

Pelican Mortgages N.o 1 Classe D 325 EUR 10 000,00 10 000,00 3 250 000,00

INVENTÁRIO DE TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES FINANCEIRASEM 31 DE DEZEMBRO DE 2002

131


Nominal


Valorde

Cotação

Valorde

Balanço

Valores de rendimento variável 13 358 062,94

Emitidos por residentes 13 358 062,94

– Acções 7 699 751,28

SIAF 120 EUR 4,99 4,99 598,80

E.D.P. 35 000 EUR 1,00 3,10 1,59 108 450,00

Boavista Futebol Clube, Futebol S.A. 15 991 EUR 5,00 4,99 4,99 79 762,77

Belenenses – Soc. Desp. de Futebol, SAD 21 950 EUR 4,99 5,00 5,00 109 750,00

Pirites Alentejanas 5 EUR 5,00 7,87 39,35

Fiação e Tecidos Torres Novas 5 EUR 4,99 9,98 0,28 49,90

Soc. Têxtil Luis Correia 1 EUR 4,99 0,00 0,00

Soc. Constr. Amadeu Gaudêncio 65 342 EUR 4,99 4,99 326 056,58

TRANSBEL – Transp. Trânsito Internacionais 4 EUR 4,99 3,74 14,96

Beira Vouga 8 EUR 4,99 4,99 39,92

Nova C.a Grande Hotel Caldas da Felgueira, S.A. 7 270 EUR 4,99 12,37 89 931,27

Matur 128 EUR 4,99 12,47 1 596,16

Salvor – Soc. Inv. Hoteleiro 731 000 EUR 5,00 8,86 6 479 320,11

Fnacinvest, S.G.P.S. 84 226 EUR 4,99 5,99 504 141,46

– Unidades de participação 5 257 304,49

M.G. Acções 17 153 EUR 49,88 103,12 67,38 1 768 808,29

Multi Gestão Prudente 14 000 EUR 50,00 48,85 44,92 683 905,60

Multi Gestão Equilibrada 14 000 EUR 50,00 47,57 40,00 665 959,00

Multi Gestão Dinâmica 47 000 EUR 50,00 45,50 29,08 2 138 631,60

– Títulos de participação 401 007,17

Crédito Predial Português/88 13 896 509 Eur 0,01 0,01 0,50 138 965,09

Crédito Predial Português/89 26 256 721 Eur 0,01 0,01 0,59 262 042,08

– Unidades de participação 6 961 625,00

Fundo de Capital de Risco Baring Iberia 31 EUR 300 506,05 227 876,43 6 961 625,00

Títulos subordinados 19 553 086,57


Banco Santander – Sub – 1994/2004 24 939 895 EUR 0,01 0,99 0,99 249 398,95

BCP – Obrig. Cx. Sub. – 1993/2003– 1ª e 2ª séries 24 939 895 EUR 0,01 1,00 1,00 249 523,65

BCP – Obrig. Cx. Sub. – 1995/2005 99 759 579 EUR 0,01 0,99 0,99 997 595,79

BCP Investimento – Sub.– 1ª e 2ª séries – 1993/2003 24 939 895 EUR 0,01 1,00 1,00 249 523,65

BES – Obrig. Cx. Sub. – 1997/2007 559 651 241 EUR 0,01 0,97 0,97 5 596 512,41

Credifin – Sub. – 1ª emissão – 1995/2005 14 963 937 EUR 0,01 1,00 1,00 89 743,22

Cx. Central de Crédito Agrícola Mútuo– 1996/2002/2003 723 256 951 EUR 0,01 0,99 0,99 3 616 284,75

BPI – Obrig. Cx. Sub. – 1996/2006 850 450 415 EUR 0,01 0,99 0,99 8 504 504,15

132

INVENTÁRIO DE TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES FINANCEIRASEM 31 DE DEZEMBRO DE 2002


Nominal


Valorde

Cotação

Valorde

Balanço

C. IMOBILIZAÇÕES FINANCEIRAS 40 842 713,48

Participações 25 284 971,10

– Em instituições de crédito no país 62 500,00

– Acções 62 500,00GARVAL – Soc. de Garantia Mútua, S.A. 62 500 EUR 1,00 1,00 62 500,00

– Em outras empresas no País 20 865 235,43Acções 20 072 845,09UNICRE 48 260 EUR 5,00 6,45 311 449,11SIBS 65 558 EUR 5,00 16,38 1 073 976,00Norfin – Soc. Gest. Fundos Inv. Imob., S.A. 9 900 EUR 5,00 5,00 49 500,00MG Fundos – Soc. Gest. Fund. Inv. Imob. S.A. 200 EUR 5,00 4,99 998,09MG Patrimónios – Soc. Gest. de Patrimónios 240 EUR 5,00 4,99 1 197,61Ambelis 400 EUR 50,00 49,88 19 951,92Futuro 8 400 EUR 50,00 69,87 586 879,62Margueira 1 098 EUR 5,00 4,99 5 476,80Lusitania Vida – Companhia de Seguros, S.A. 141 631 EUR 25,00 36,73 5 202 423,34Lusitania – Companhia de Seguros, S.A. 1 010 564 EUR 5,00 10,70 10 815 992,60HTA – Hotéis, Turismo e Anim. Açores, S.A. 400 000 EUR 5,00 5,00 2 000 000,00Credint – Consult. Financeira e Creditícia, S.A. 500 EUR 10,00 10,00 5 000,00

Quotas 792 390,34Bolsimo – Gestão Imobiliária, Lda. 1 EUR 4 489,18 4 489,18Porticentro – Soc. Const. Gest. Turismo, Lda. 1 EUR 787 901,16 787 901,16

– Em instituições de crédito no estrangeiro 2 179 086,67

– Acções 2 179 086,67Banco da África Ocidental, S.A. 20 148 XOF 5 000,00 8,66 174 448,32Caixa Económica de Cabo Verde 34 204 CVE 1 000,00 42,22 1 443 955,60Banco Desenv. Comércio Moçambique, S.A. 97 200 MZM 100 000,00 5,77 560 682,75

– Em outras empresas no estrangeiro 2 178 149,00

– Acções 2 178 149,00Moçambique Companhia de Seguros, S.A. 21 600 MZM 100 000,00 8,80 190 174,33Imotur – Imob. Turística de Cabo Verde, S.A. 12 500 CVE 1 000,00 11,79 147 373,59Euroclear Bank 1 EUR 9 235,00 24,34 24,34Euronext N.V. 94 973 EUR 1,00 19,38 1 840 576,74

Partes de capital em empresas coligadas 14 303 423,29

– Em instituições de crédito no estrangeiro 14 303 423,29

– Acções 14 303 423,29Montepio Geral – Cayman 15 000 000 USD 1,00 0,95 14 303 423,29

Outras imobilizações financeiras 1 254 319,09

– Prestações suplementares de capital 1 254 319,09Norfin – Soc. Gest. Fundos Invest. Imob., S.A. EUR 54 319,09HTA – Hotéis, Turismo e Anim. Açores, S.A. EUR 1 200 000,00

TOTAL 89 781 954,00

(continuação)

133

MAPA DE ALTERAÇÕES NA SITUAÇÃO LÍQUIDAPARA OS ANOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2002 E 2001

Totalda situação

líquidaCapital

Reservageral

Reservaespecial

Reservareavaliação

Resultadosacumulados

Saldos em 31 de Dezembro de 2000 383 260 199 519 78 214 40 969 8 404 56 154

Constituição de reservas

Reserva geral – 589 10 642 – – (11 231)

Reserva especial – – – 2 824 – (2 824)

Aumento de capital 44 892 44 892 – – – –

Distribuição de resultados (42 099) – – – – (42 099)

Resultado líquido do exercício de 2001 59 148 – – – – 59 148


Constituição de reservas

Reserva geral – – 11 830 – – (11 830)

Reserva especial – – – 3 118 – (3 118)

Aumento de capital 120 000 120 000 – – – –

Distribuição de resultados (44 200) – – – – (44 200)

Resultado líquido do exercício de 2002 52 711 – – – – 52 711


(Milhares de euros)

134

BALANÇO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2002 E 2001

(Milhares de euros)

2002Notas 2001

ACTIVO

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 2 334 409 250 656

Disponibilidades à vista sobre instituições de crédito 3 98 997 86 578

Outros créditos sobre instituições de crédito 4 734 703 142 216

Créditos sobre clientes 5 9 776 478 9 197 957

Obrigações, acções e outros títulos 6 42 748 87 706

Participações financeiras 7 38 932 25 418

Imobilizações incorpóreas 8 5 726 7 436

Imobilizações corpóreas 9 98 296 106 617

Outros activos 10 147 567 131 303

Contas de regularização 11 108 886 89 355

Total do Activo 11 386 742 10 125 242

PASSIVO

Débitos para com instituições de crédito

À vista 15 882 14 912

A prazo 12 1 062 536 779 583

Débitos para com clientes

À vista 1 883 165 1 794 447

A prazo 13 5 341 328 4 609 211

Débitos representados por títulos 14 1 929 639 1 879 399

Outros passivos 15 38 431 32 189

Contas de regularização 16 118 573 132 677

Provisão para riscos e encargos 17 103 885 98 080

Passivos subordinados 18 319 591 339 543

Total do Passivo 10 813 030 9 680 041

SITUAÇÃO LÍQUIDA

Capital 19 365 000 245 000

Reservas e resultados transitados 20 e 21 156 001 141 053

Resultado do exercício 52 711 59 148

Total da Situação Líquida 573 712 445 201

Total do Passivo e da Situação Líquida 11 386 742 10 125 242

Contas Extrapatrimoniais (Nota 34)


135

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOSPARA OS ANOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2002 E 2001

(Milhares de euros)

2002Notas 2001

Juros e proveitos equiparados 22 598 515 613 905

Juros e custos equiparados 23 342 425 348 929

Margem financeira 256 090 264 976

Provisões para riscos de crédito 24 59 306 66 061

Margem financeira após provisão para riscos de crédito 196 784 198 915

Outros proveitos

Rendimento de títulos 25 1 179 803

Comissões 26 36 578 31 713

Lucros em operações financeiras 27 10 422 9 045

Outros proveitos 28 32 895 28 736

81 074 70 297

Outros custos

Comissões 26 2 217 1 577

Prejuízos em operações financeiras 27 9 226 7 823

Custos com o pessoal 29 112 371 101 820

Outros gastos administrativos 30 64 682 64 816

Impostos 309 179

Amortizações do exercício 8 e 9 17 141 18 031

Outras provisões 31 5 599 2 434

Outros custos 32 13 602 13 384

225 147 210 064

Lucro do exercício 52 711 59 148


NOTAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASEM 31 DE DEZEMBRO DE 2002 E 2001

1. Políticas contabilísticas

1.1. Bases de apresentação

A Caixa Económica Montepio Geral (adiante designada por «Caixa») é uma instituição de crédito, anexaao Montepio Geral - Associação Mutualista, tendo sido constituída em 24 de Março de 1844. Estáautorizada a operar no âmbito do disposto no Decreto-Lei n.o 298/92, de 31 de Dezembro, bem comodo Decreto-Lei n.o 136/79, de 18 de Maio, que regulamenta a actividade das caixas económicas, estabe-lecendo algumas restrições à sua actividade. Porém, a Caixa pode realizar operações bancárias mesmopara além das enunciadas nos seus Estatutos, desde que genericamente autorizadas pelo Banco dePortugal, o que na prática se traduz na possibilidade de realizar a universalidade das operaçõesbancárias.

A Caixa Económica Montepio Geral não está obrigada à publicação de Demonstrações FinanceirasConsolidadas, nos termos do Decreto-Lei n.o 36/92, de 28 de Março.

As contas agora apresentadas reflectem os resultados das suas operações para os anos findos em 31 deDezembro de 2002 e 2001, tendo sido preparadas em concordância com o princípio fundamental docusto histórico.

As Demonstrações Financeiras da Caixa Económica Montepio Geral, foram elaboradas de acordo com osprincípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal, e em conformidade com a regulamentaçãodifundida pelo Banco de Portugal na sua qualidade de entidade de supervisão bancária, que contemplao Plano de Contas para o Sistema Bancário e a 4.a Directiva – N.o 86/635/CEE relativa à prestação decontas de bancos e outras instituições financeiras.

1.2. Reconhecimento de custos e proveitos

Os custos e os proveitos são registados no exercício a que respeitam, independentemente do momentodo seu pagamento ou recebimento, de acordo com o princípio contabilístico da especialização doexercício.

De acordo com as normas estabelecidas pelo Banco de Portugal, os juros sobre crédito vencido há maisde 90 dias que não estejam cobertos por garantias reais, são reconhecidos como proveitos apenasquando recebidos.

1.3. Provisão específica para crédito concedido

A provisão específica para crédito concedido é baseada na avaliação dos créditos vencidos, incluindocapital e juros em mora, destinando-se a cobrir créditos de risco específico, sendo apresentada comodedução ao crédito concedido.

A avaliação da adequabilidade desta provisão é efectuada periodicamente pela Caixa tomando emconsideração a existência de garantias reais, o período de incumprimento e a actual situação financeirado cliente.

A provisão específica assim calculada assegura o cumprimento dos requisitos estabelecidos pelo Bancode Portugal através dos Avisos n.o 3/95, de 30 de Junho de 1995 e n.o 2/99, de 15 de Janeiro de 1999e n.o 7/00 de 27 de Outubro de 2000.

136

137

1.4. Provisão para outras aplicações

A provisão para outras aplicações corresponde às diferenças positivas entre o valor dos activos regista-dos em balanço e o respectivo valor de avaliação com base em critérios de mercado, de acordo como disposto no Aviso n.o 3/95, de 30 de Junho de 1995 do Banco de Portugal.

1.5. Provisão para riscos gerais de crédito

Esta provisão destina-se a cobrir os riscos potenciais existentes em qualquer carteira de crédito conce-dido, mas que não foram identificados como de risco específico, encontrando-se registada no passivo.

A provisão para riscos gerais de crédito é constituída com base no disposto nos Avisos n.o 3/95, de 30 deJunho de 1995 e n.o 2/99, de 15 de Janeiro de 1999, do Banco de Portugal.

1.6. Provisão para risco-país

A provisão para risco país é constituída de acordo com o disposto no Aviso n.o 3/95 do Banco de Portugal,sendo calculada segundo as directrizes da Instrução n.º 94/96, de 17 de Junho, do Boletim de Normase Instruções do Banco de Portugal, incluindo as alterações, de Outubro de 1998, ao disposto no número2.4. da referida Instrução.

1.7. Operações de titularização

Os créditos cedidos pela Caixa no âmbito da operação de titularização («securitização»), são eliminadosdo activo pelo seu valor contabilístico.

Os títulos adquiridos pela Caixa na sequência destas operações são contabilizadas, como títulos de investi-mento, de acordo com a política contabilística aplicável aos títulos de rendimento fixo, descrita na nota 1.8.

De acordo com a Instrução n.o 27/2000 do Banco de Portugal são constituídas provisões nas contas daCaixa, para os títulos adquiridos, em montante equivalente às provisões para riscos gerais e riscosespecíficos a que estariam sujeitos os créditos e títulos cedidos caso estes se mantivessem no activo,tendo como limite máximo o respectivo valor de aquisição.

1.8. Obrigações, acções e outros títulos

Estes títulos são classificados de acordo com os seguintes critérios:

Títulos de negociação

Consideram-se títulos de negociação aqueles que são adquiridos com o objectivo de serem transac-cionados num prazo que não deverá exceder os seis meses.

Os títulos de rendimento fixo são reavaliados diariamente à cotação de mercado, incluindo os juros cor-ridos. Os juros e as diferenças de reavaliação são registados como proveitos ou custos do exercício.

Na ausência de cotação, o valor dos títulos corresponde ao valor de aquisição acrescido dos juros corri-dos até essa data, calculados à taxa de juro nominal.

Os títulos cujo rendimento é variável são valorizados ao valor de mercado ou, na sua ausência, ao menordos valores de aquisição ou presumível de mercado.

Títulos de investimento

Consideram-se títulos de investimento aqueles cuja aquisição não tem como objectivo a sua transacçãonum prazo inferior a seis meses.

138

Os títulos de rendimento fixo emitidos com base no valor nominal são registados ao custo de aquisição.A periodificação dos juros é feita com base no valor nominal e na taxa de juro aplicável ao período.Existindo prémio ou desconto, este é periodificado pelo prazo que decorrerá até à amortização dos títu-los, por contrapartida de proveitos ou custos.

De acordo com o disposto nos parágrafos 10.o e 20.o do Aviso n.o 3/95, de 30 de Junho, do Banco dePortugal, as menos-valias potenciais resultantes da diferença entre o valor contabilístico e o valor demercado são integralmente provisionadas.

Os títulos de rendimento variável são registados ao custo de aquisição, sendo constituídas provisõespara menos-valias potenciais quando o valor de mercado é inferior ao valor contabilístico.

De acordo com o estabelecido no Plano de Contas para o Sistema Bancário, as referidas provisões sãoapresentadas no Balanço como deduções às carteiras de títulos.

1.9. Transacções em moeda estrangeira e operações de derivativos

Os activos, passivos e compromissos expressos em moeda estrangeira são contabilizados de acordo comos seguintes critérios:

Posição à vista

Constituída pelo saldo líquido de activos e passivos da mesma moeda, resultados em moeda estrangeira, ope-rações à vista a aguardar liquidação e operações a prazo com vencimento nos dois dias úteis subsequentes.

A posição à vista é reavaliada diariamente ao câmbio médio indicativo do Banco de Portugal e as dife-renças cambiais apuradas são registadas como custos ou proveitos do exercício.

Posição a prazo

Constituída pelo saldo líquido dos contratos de operações a prazo que aguardam liquidação, comexclusão dos que se vençam dentro dos dois dias úteis subsequentes. Os contratos relativos a essasoperações são reavaliados às taxas de câmbio a prazo de mercado ou, na sua ausência, através do seucálculo com base nas taxas de juro aplicáveis ao prazo residual da operação.

As diferenças entre os contravalores em Euros às taxas de reavaliação a prazo aplicadas e os contrava-lores em Euros às taxas contratadas, são registadas como proveitos ou custos do exercício.

Notas e moedas estrangeiras

As notas e moedas estrangeiras são reavaliadas diariamente com base nos câmbios médios indicativosdivulgados pelo Banco de Portugal. As diferenças cambiais apuradas são registadas como custos ouproveitos do exercício.

Operações de «swap» de moeda

Os segmentos à vista e a prazo destas operações não são reavaliados. O prémio ou desconto de cadaoperação é amortizado até à data de vencimento por contrapartida de proveitos ou custos.

Os «swap» de moeda são registadas em contas extrapatrimoniais pelo montante implícito dos con-tratos, sendo o registo anulado na data de liquidação de cada operação.

Operações de «swap» de taxas de juro

Os juros a receber ou a pagar são periodificados por contrapartida de proveitos ou custos até ao venci-mento das operações.

Os «swap» de taxa de juro são registados em contas extrapatrimoniais pelo montante implícito dos con-tratos, sendo o registo anulado na data de liquidação de cada operação.

139

1.10. Participações e partes de capital em empresas coligadas

As participações e partes de capital em empresas coligadas encontram-se valorizadas ao custo deaquisição, sendo constituída uma provisão para fazer face a eventuais prejuízos futuros quando se veri-fica uma desvalorização de carácter permanente do seu valor.

As partes de capital em empresas coligadas e as participações denominadas em moeda estrangeira sãoconvertidas ao câmbio de final de exercício, sendo as variações cambiais reconhecidas, de acordo como Plano de Contas para o Sistema Bancário, na rubrica Contas de regularização – Flutuação de valores.

Até 31 de Dezembro de 2001, os investimentos em Sociedades com participação inferior a 20% docapital social e em que a Caixa não exerce influência significativa, mas que considera como investimen-tos estratégicos, eram contabilizados ao custo de aquisição, sendo o proveito desses investimentosreconhecido quando recebido.

A partir de 30 de Junho de 2002, entrou em vigor o Aviso n.o 4/2002 do Banco de Portugal que esta-belece as regras de provisionamento destes investimentos, apresentadas como segue:

– a constituição de provisões é exigível sempre que as menos-valias potenciais sejam superiores a15% do valor do investimento. A provisão mínima a constituir deverá corresponder a 40% dovalor que exceder os 15% do investimento, sendo o montante não provisionado deste excessodeduzido aos fundos próprios;

– de acordo com o referido Aviso, a constituição das provisões acima referidas correspondentes a40% do valor de menos valias que exceda os 15% do investimento, para as participações adquiri-das até 31 de Dezembro de 2001, e tendo em conta a actividade das Sociedades participadas édiferida pelos seguintes períodos:

Investimento Período %

Sociedades financeiras e seguradoras 2002 a 2011 10% por ano

Sociedades não financeiras 2002 a 2004 25% por ano

2005 15%

2006 10%

– as provisões constituídas nos exercícios de 2002 e 2003 relativas a participações adquiridas até31 de Dezembro de 2001, poderão ser registadas contra reservas.

1.11. Imobilizações corpóreas

As imobilizações corpóreas encontram-se contabilizadas ao respectivo custo de aquisição ou pelosvalores resultantes das reavaliações efectuadas legalmente em Portugal, líquidas de amortizaçõesacumuladas. As amortizações são calculadas pelo método das quotas constantes às taxas anuais máxi-mas permitidas para efeitos fiscais, e previstas no Decreto Regulamentar 2/90, de 12 de Janeiro, deacordo com os seguintes períodos que não diferem substancialmente da vida útil esperada:

Número de anos

Imóveis 50

Obras em imóveis arrendados 10

Equipamento 4 a 10

140

1.12. Imobilizações incorpóreas

Despesas de estabelecimento

De acordo com as normas do Banco de Portugal, as despesas de estabelecimento são amortizadasdurante um período de três anos.

Custos plurianuais

Os custos plurianuais referem-se a encargos com o desenvolvimento de projectos e são diferidos paraperíodos contabilísticos futuros, sendo amortizados em 3 anos sempre que forem satisfeitos todos oscritérios seguintes:

– O produto ou processo esteja claramente definido e os custos atribuíveis ao produto ou processopossam ser identificados separadamente;

– Tenha sido demonstrada a exequibilidade técnica do produto ou processo;

– Exista a intenção de comercializar ou utilizar o produto ou processo;

– Exista uma clara indicação de um mercado futuro para o produto ou processo, ou que possa serdemonstrada a sua utilidade;

– Existam recursos adequados para completar o projecto e comercializar o produto ou processo.

1.13. Locação financeira

Como Locador

Os activos detidos sob locação financeira são registados no balanço como crédito concedido pelo valorequivalente ao investimento líquido de locação financeira.

As rendas são constituídas pelo proveito financeiro e pela amortização financeira do capital.

O reconhecimento do resultado financeiro reflecte uma taxa de retorno periódica constante sobreo investimento líquido remanescente do locador.

Como Locatário

Os contratos de locação financeira são registados na data do seu início como activo e passivo pelo justovalor da propriedade locada, que é equivalente ao valor actual das rendas de locação vincendas.

As rendas são constituídas pelo encargo financeiro e pela amortização financeira do capital. Os encar-gos financeiros são imputados aos respectivos períodos durante o prazo da locação, a fim de produziruma taxa de juro periódica constante sobre o saldo remanescente do passivo para cada período.

1.14. Pensões de reforma

A Caixa assumiu a responsabilidade de pagar aos seus colaboradores pensões de reforma por velhice epensões de reforma por invalidez e sobrevivência nos termos do estabelecido no Acordo Colectivo deTrabalho Vertical do Sector Bancário («ACTV»).

Os benefícios previstos nos planos de pensões são os abrangidos pelo «Plano ACTV – Acordo Colectivode Trabalho Vertical do Sector Bancário», pelo «Plano ACTQ – Acordo Colectivo dos Quadros do SectorBancário» e pelo «Plano CCT – Contrato Colectivo de Trabalho da Actividade Seguradora».

A Caixa financia as suas responsabilidades através do fundo de pensões gerido pela Futuro – SociedadeGestora de Fundos de Pensões, S.A.

141

Até 31 de Dezembro de 2000 as responsabilidades da Caixa foram determinadas tendo em considera-ção o Aviso n.o 6/95 do Banco de Portugal.

A responsabilidade da Caixa com planos de reforma (planos de benefício definido) é estimada anual-mente, à data de fecho de contas.

O cálculo actuarial é efectuado com base no método de crédito da unidade projectada e utilizandopressupostos actuariais e financeiros de acordo com os parâmetros exigidos pelo Banco de Portugal, osquais se encontram descritos na nota 39.

Os pagamentos ao fundo são efectuados de acordo com um plano de contribuições determinado deforma a assegurar a solvência do fundo e com o objectivo de cumprir os níveis mínimos de financia-mento exigidos pelo Banco de Portugal. Com a entrada em vigor do Aviso n.o 12/2001, o financiamentomínimo das responsabilidades passou a ser de 100% para as pensões em pagamento e 95% para osserviços passados do pessoal no activo.

De acordo com o método do corredor e conforme os Avisos n.o 12/2001 e 7/2002, o valor acima docorredor é registado em Despesas com custo diferido e será reconhecido em resultados do exercíciodurante um período de 10 anos, tendo como base o saldo no final do ano anterior.

1.15. Fiscalidade

A Caixa encontra-se isenta de Imposto sobre o rendimento das Pessoas Colectivas (IRC), nos termos daalínea a) do número 1 do artigo 10º do Código do IRC, tendo tal isenção sido reconhecida por Despa-cho de 3 de Dezembro de 1993, do Secretário de Estado dos Assuntos Fiscais e confirmada pela Lein.o 10-B/96, de 23 de Março, que aprovou o Orçamento do Estado para 1996.

2. Caixa e disponibilidades em bancos centrais



Caixa 62 763 73 822

Banco de Portugal 271 646 176 834

334 409 250 656

A rubrica Banco de Portugal visa satisfazer as exigências legais de reservas mínimas de caixa, calculadascom base no montante dos depósitos e outras responsabilidades efectivas.

O regime de constituição de reservas de caixa, de acordo com as directrizes do Sistema Europeu deBancos Centrais da Zona Euro, obriga à manutenção de um saldo em depósito no Banco de Portugal,equivalente a 2% sobre o montante médio dos depósitos e outras responsabilidades, ao longo de cadaperíodo de constituição de reservas.

142

3. Disponibilidades à vista sobre instituições de crédito



Em instituições de crédito no país 2 365 408

Em instituições de crédito no estrangeiro 6 424 6 508

Valores a cobrar 90 253 79 662

99 042 86 578

Provisão específica para risco-país (45) –

98 997 86 578

A rubrica Valores a cobrar representa, essencialmente, cheques sacados por terceiros sobre outras insti-tuições de crédito e que se encontram em cobrança.

Os movimentos da provisão para risco-país são analisados como segue:2002 2001


Saldo em 1 de Janeiro – –

Provisão do exercício 124 –

Reposições (79) –

Saldo em 31 de Dezembro 45 –

4. Outros créditos sobre instituições de crédito



Banco de Portugal 24 412 32 318

Mercado monetário interbancário 356 100 –

Aplicações sobre instituições de crédito no país 24 983 87 364

Aplicações sobre instituições de crédito no estrangeiro 329 208 22 534

734 703 142 216

A rubrica Outros créditos sobre instituições de crédito – Banco de Portugal, refere-se aos títulos dedepósitos emitidos pelo Banco de Portugal, subscritos pela Caixa. Os referidos títulos foram subscritosna sequência da alteração do regime de constituição de reservas de caixa, introduzido pelo Avison.o 7/94, de 19 de Outubro, pelo Banco de Portugal.

A análise desta rubrica pelo período remanescente das operações, é a seguinte:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Até 3 meses 699 481 101 649

3 meses até 1 ano 15 109 14 769

1 ano até 5 anos 20 113 25 798

734 703 142 216

143

5. Créditos sobre clientes



Crédito ao sector público 71 760 52 860

Crédito com garantias reais 8 347 365 7 728 958

Crédito com outras garantias 818 108 874 084

Crédito sem garantias 307 170 346 538

Crédito sobre o estrangeiro 19 348 17 763

Capital em locação 12 362 10 906

Outros créditos 51 203 51 917

9 627 316 9 083 026

Crédito e juros vencidos – menos de 90 dias 24 450 23 794

Crédito e juros vencidos – mais de 90 dias 318 353 263 359

342 803 287 153

9 970 119 9 370 179

Provisão específica para riscos de crédito (193 641) (172 222)

9 776 478 9 197 957

A análise do crédito sobre clientes, por tipo de operação, é a seguinte:2002 2001


Crédito interno:

Crédito a curto prazo

Crédito descontado titulado por efeito 157 043 182 234

Créditos em conta corrente 674 859 665 975

Descobertos em depósitos à ordem 26 356 36 932

Empréstimos 141 069 124 715

999 327 1 009 856

Crédito a médio e longo prazo

Empréstimos hipotecários

Financiamento à habitação 5 446 369 5 188 919

Fomento à construção 2 331 717 2 114 406

Capital em locação 12 362 10 906

Outros créditos 818 193 741 176

8 608 641 8 055 407

Crédito ao exterior:

Crédito a curto prazo 412 62

Crédito a médio e longo prazo 18 936 17 701

19 348 17 763

9 627 316 9 083 026

Crédito e juros vencidos:

Menos de 90 dias 24 450 23 794

Mais de 90 dias 318 353 263 359

342 803 287 153

9 970 119 9 370 179


9 776 478 9 197 957

144

A rubrica Crédito e juros vencidos inclui os valores de capital e juros das prestações vencidas e nãocobradas.

A rubrica Crédito e juros vencidos há mais de 90 dias inclui, em 31 de Dezembro de 2002 e 2001,os designados «créditos arrematados» no montante de Euros 19 596 000 (2001: Euros 14 886 000).Os «créditos arrematados» correspondem a dívidas vencidas há mais de três anos em que se extinguiuo vínculo contratual com o anterior mutuário em virtude de arrematação ou adjudicação da caução,declaração de falência ou dação, mas que ainda se encontram pendentes de diligências judiciais.

A análise do Crédito sobre clientes, de acordo com o tipo de cliente, é a seguinte:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Empresas:

Construção/Produção 1 983 573 1 771 903

Investimento 840 650 761 392

Tesouraria 873 914 865 294

Outras finalidades 68 392 53 074

Particulares:

Habitação 5 676 169 5 387 654

Crédito ao consumo 175 579 166 233


Sector Público Administrativo 71 760 52 860

9 970 119 9 370 179


9 776 478 9 197 957

A análise do Crédito interno e Crédito ao exterior excluindo crédito e juros vencidos, de acordo como prazo remanescente das operações, é a seguinte:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Até 3 meses 813 785 808 245

3 meses até 1 ano 1 380 104 1 137 916

1 ano até 5 anos 2 099 857 2 036 538

Mais de 5 anos 5 333 570 5 100 327

9 627 316 9 083 026

A análise do crédito e juros vencidos por tipo de crédito é a seguinte:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Crédito com garantias reais 305 529 209 606



Capital em locação 148 –342 803 287 153

145

A análise do Crédito e juros vencidos, de acordo com o tipo de cliente, para os exercícios findos em31 de Dezembro de 2002 e 2001, é a seguinte:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Empresas:

Construção/Produção 58 700 33 399

Investimento 26 459 21 796

Tesouraria 32 725 30 760

Outras finalidades 641 228

Particulares:

Habitação 162 349 128 643

Crédito ao consumo 6 379 7 418


342 803 287 153

O quadro seguinte apresenta a desagregação da provisão específica para riscos de crédito existente em31 de Dezembro de 2002:

Classes de incumprimento

Classe I Classe II Classe III Classe IV Classe V TotalAté 3 meses 6 meses 1 ano Mais

3 meses a 6 meses a 1 ano a 3 anos de 3 anosEuros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000

Crédito vencido com garantia 21 758 13 694 32 497 123 927 139 015 330 891

Provisão específica existente 216 1 324 8 099 61 267 105 730 176 636

Crédito vencido sem garantia 2 692 2 173 2 694 1 689 2 664 11 912

Provisão específica existente 113 543 1 348 1 689 2 664 6 357

Total de crédito e juros vencidos 342 803

Total da provisão específica para crédito vencido 182 993

Total da provisão específicapara crédito vincendo associadoa crédito vencido 10 648

Total da provisão específicapara risco de crédito 193 641

As provisões específicas por tipo de crédito são analisadas como segue:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Crédito com garantias reais 173 031 118 281



Capital em locação 26 –

193 641 172 222

146

A provisão específica para riscos de crédito destina-se a fazer face a riscos específicos de cobrança duvi-dosa, de acordo com a política contabilística descrita na nota 1.3.

Os movimentos da provisão específica para riscos de crédito são analisados como segue:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Saldo em 1 de Janeiro 172 222 146 916

Provisão do exercício 99 842 79 970

Reposições (46 341) (29 370)

Utilização de provisões (32 082) (25 294)

Saldo em 31 de Dezembro 193 641 172 222

De acordo com as normas estabelecidas pelo Banco de Portugal, conforme política contabilística referidana nota 1.2, os juros sobre crédito vencido há mais de 90 dias, que não estejam cobertos por garantiasreais, são reconhecidos como proveitos apenas quando recebidos.

A anulação de crédito por utilização da respectiva provisão, analisada por tipo de crédito, é a seguinte:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Crédito com garantias reais 3 622 –Crédito com outras garantias 18 597 14 786


32 082 25 294

Em 19 de Dezembro de 2002, a Caixa Económica Montepio Geral, S.A. celebrou com um «Special Pur-pose Vehicle» (SPV) – Pelican Mortgages No. 1 PLC – sedeado em Dublin, um contrato de titularizaçãode créditos hipotecários. O prazo total da operação é de 35 anos, sem revolving period e com um limite(«Aggregate Principal Amount Outstanding») fixado em Euros 650 000 000. A venda foi efectuada aopar, tendo os custos de processo da venda inicial representado 0,00016% do par.

O montante dos créditos transferidos ao abrigo desta operação, durante o exercício de 2002, ascendeua Euros 650 000 000, tendo o impacto da referida operação no activo da Caixa representado umaredução, na rubrica Crédito interno, de Euros 644 821 605.

O servicer da operação é a Caixa Económica Montepio Geral, assumindo a cobrança dos créditos cedi-dos no âmbito da operação e canalizando os valores recebidos, por via da efectivação do devidodepósito, para o Pelican Mortgages No. 1 PLC.

À data de 31 de Dezembro de 2002, a operação de titularização efectuada pela Caixa é apresentadacomo segue:

Emissão Data de início Montante Moeda Activo cedido

Pelican Mortgages No.1 Dezembro de 2002 650 000 000 Eur Crédito imobiliário

147

Os títulos emitidos pelos veículos de titularização podem ser analisados, à data de 31 de Dezembro de2002, como segue:

RatingObrigações Valor Data de das obrigações

Emissão emitidas nominal Moeda reembolso (Moody's)

Pelican Mortgages No.1 Classe A 611 000 000 Eur 2037 Aaa

Classe B 16 250 000 Eur 2037 A2

Classe C 22 750 000 Eur 2037 Baa2

Classe D 3 250 000 Eur 2037 –

O valor dos títulos adquiridos, bem como das respectivas provisões, registado no balanço da Caixa em31 de Dezembro de 2002, é analisado como segue:

Emissão Valor contabilístico ProvisõesEuros '000 Euros '000

Pelican Mortgages No. 1 3 250 3 250

6. Obrigações, acções e outros títulos


2002 2001Euros '000 Euros '000

Obrigações e outros títulos de rendimento fixo:

De emissores públicos 1 184 37 412

De outros emissores 27 344 30 795

28 528 68 207

Títulos vencidos 1 608 609

Acções e outros títulos de rendimento variável 20 410 22 673

50 546 91 489

Provisão específica para títulos (7 798) (3 783)

42 748 87 706

Conforme referido na política contabilística 1.7 os títulos adquiridos pela Caixa na sequência de opera-ções de titularização são contabilizados como títulos de investimento. Conforme referido na nota 5, em31 de Dezembro de 2002, os títulos detidos ascendem a Euros 3 250 000 e a provisão associada é deEuros 3 250 000.

As valias realizadas durante o exercício na alienação de títulos de investimento foram as seguintes:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Mais-valias realizadas 153 797

Menos-valias realizadas (824) (270)

(671) 527

148

O valor dos títulos de rendimento fixo com vencimento no decurso do ano de 2003 são os seguintes:

2003Euros '000

Emissores públicos –

Outros emissores 7 731

7 731

A análise da carteira de títulos, por tipo de títulos, é a seguinte:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Títulos de negociação:

Obrigações de emissores públicos nacionais – 36 367

Acções de empresas estrangeiras 90 169

90 36 536

Títulos de investimento:

Obrigações de emissores públicos Nacionais 1 184 1 045

Obrigações de outros emissores

Nacionais 22 199 26 653

Estrangeiros 3 256 1 751

Papel comercial 3 498 3 000

Acções de empresas Nacionais 7 699 9 615

Unidades de participação 12 219 12 488

Títulos de participação 401 401

50 456 54 953

Provisão específica para títulos (7 798) (3 783)

42 658 51 170

42 748 87 706

Nos títulos de negociação, as mais e menos-valias não realizadas referem-se à diferença entre o custo deaquisição e o valor de mercado. Os títulos de investimento são provisionados conforme política con-tabilística referida na nota 1.8.

À data de 31 de Dezembro de 2002, não existiam títulos contabilizados na carteira a vencimentoda Caixa.

149

Os títulos de investimento para os quais o valor contabilístico é diferente do valor de mercado, à data de31 de Dezembro de 2002, são analisados como segue:

Valor de Valor Mais valias Menos valias Valor deBalanço Provisões Contab. não realizadas não realizadas Mercado

Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000

Obrigações de emissores

Públicos

Nacionais 1 182 2 1 184 32 (2) 1 214

Obrigações de outros

Emissores

Nacionais 21 319 880 22 199 3 (880) 21 322

Estrangeiros – 3 256 3 256 – (3 256) –

Bilhetes do Tesouro e outros tipos

de Dívida Pública

Papel comercial 2 500 998 3 498 – (998) 2 500

Acções de empresas

Nacionais 6 761 938 7 699 119 (938) 6 880

Unidades de participação 10 673 1 546 12 219 62 (1 546) 10 735

Títulos de participação 223 178 401 – (178) 223

42 658 7 798 50 456 216 (7 798) 42 874

Os movimentos na provisão específica para títulos são analisados como segue:

2002 2001Euros '000 Euros '000



Reposições (1 827) (1 942)


150

7. Participações financeiras



Participações financeiras em subsidiárias:

Instituições de crédito não residentes 14 303 2 825

Participações financeiras em associadas e outras:

Instituições de crédito residentes 63 –

Instituições de crédito não residentes 2 179 1 439

Outras subsidiárias residentes 20 865 21 728

Outras subsidiárias não residentes 2 178 –

25 285 23 167

39 588 25 992

Provisão específica para participações financeiras:

Instituições de crédito não residentes (150) (237)

Outras subsidiárias residentes (458) (289)

Outras subsidiárias não residentes (48) (48)

(656) (574)

38 932 25 418

As participações financeiras das empresas detidas directamente pela Caixa à data de 31 de Dezembrode 2002, eram as seguintes:

Valor Mais/ ProvisõesValor Valor Mercado /(Menos) de acordo

Participação Contabil. Provisões Balanço (1) Valia Aviso 4/02Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000

MG Cayman 14 303 – 14 303 23 032 8 729 –

Lusitania Companhia de Seguros, S.A. 10 816 – 10 816 10 643 (173) –

Lusitania Vida, Companhia de Seguros, S.A. 5 202 – 5 202 7 928 2 726 –

Imotur – Imob. Turística de Cabo Verde 147 – 147 170 23 –

HTA – Hotéis, T. e A. Açores, S.A. 2 000 – 2 000 4 799 2 799 –

Porticentro – Soc. Const. Gest. Turismo, Lda. 788 (458) 330 – (330) (67)

Banco de Desenvolvimento de Moçambique 561 (150) 411 532 121 –

Norfin – Sociedade Gestora de FIM, S.A. 50 – 50 134 84 –

Credint – Cons. Financeira e Creditícia, S.A. 5 (1) 4 4 – –

Caixa Económica de Cabo Verde 1 444 – 1 444 1 587 143 –

Futuro – Soc. Gest. Fundos de Pensões, S.A. 587 – 587 944 357 –

Moçambique Companhia de Seguros 190 (47) 143 222 79 –

Bolsimo – Gest. Imob., Lda. 4 – 4 8 4 –

Margueira 5 – 5 6 1 –

Banco da África Ocidental 174 – 174 232 58 –

SIBS – Soc. Int. Serviços, S.A. 1 074 – 1 074 990 (84) –

Unicre – Cartão Internacional de Crédito, S.A. 311 – 311 942 631 –

Euronext 1 841 – 1 841 1 666 (175) –

Ambelis 20 – 20 3 (17) –

Garval – Soc. de Garantia Mútua 63 – 63 94 31 –

Outras 3 – 3 8 5 –

39 588 (656) 38 932 54 191 15 012 (67)

(1) O valor de mercado considerado para efeitos do apuramento das mais ou menos valias latentes decorre dos critérios definidosno n.o 4 do n.o 10 do Aviso n.o 3/95 ou no ponto 1.1 do Anexo ao Aviso n.o 4/2002, de 11 de Junho.

151

Em conformidade com o disposto no Aviso n.o 4/2002 do Banco de Portugal de 11 de Junho de 2002,a Caixa deveria ter constituído provisões no montante de Euros 67 000. No entanto, o valor das pro-visões económicas constituídas pela Caixa é superior a este montante, pelo que não há necessidade deconstituição de provisões adicionais.

Os movimentos da provisão específica para participações financeiras são analisados como segue:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Saldo em 1 de Janeiro 574 464

Provisão do exercício 170 110

Reposições (88) –

Saldo em 31 de Dezembro 656 574

A Caixa detém um conjunto de participações em empresas associadas. São consideradas empresas asso-ciadas os investimentos de carácter duradouro e em relação aos quais não existe uma relação dedomínio mas apenas de complementaridade com as actividades da Caixa.

Em 31 de Dezembro de 2002, a estrutura do grupo de empresas nas quais a Caixa detém uma partici-pação directa ou indirecta, superior a 20%, pode ser resumida da seguinte forma:

Capital Actividade % deSubsidiária Sede Social Moeda económica participação

Lusitania, Companhia de Seguros, S.A. Lisboa 19.250.000 Euros Seguros e resseguros 26%ramos não vida

Lusitania Vida, Companhia de Seguros, S.A. Lisboa 9.000.000 Euros Seguros e resseguros 39%ramos vida

Montepio Geral – Cayman Caimão 15.000.000 USD Banca 100%

Imotur – Imob. Turística de Cabo Verde, S.A.R.L. Sal 50.000.000 CVE Turismo 25%

A Lusitania, Companhia de Seguros, S.A. foi fundada em 6 de Junho de 1986 e tem como objectosocial o exercício da actividade de seguros e resseguros para todos os ramos técnicos, com excepção doramo vida. Tem um capital social de Euros 19 250 000. Para além da Caixa, são igualmente accionistasda Lusitania, o Montepio Geral – Associação Mutualista (65,71%) e a Lusitania Vida, Companhia deSeguros (3,32%).

A Lusitania Vida, Companhia de Seguros, S.A. foi fundada em 15 de Maio de 1987 e tem como objectosocial o exercício da actividade de seguros e resseguros para as diversas modalidades do ramo vida. Temum capital social de Euros 9.000.000. Para além da Caixa, são igualmente accionistas da Lusitania Vida,o Montepio Geral – Associação Mutualista (39,22%) e a Lusitania, Companhia de Seguros (11,17%).

Para além das suas dependências e de uma rede de mediadores, as Sociedades indicadas, contam comos balcões da Caixa para a angariação de negócio.

O Montepio Geral – Cayman foi constituído em Maio de 2000 e tem como objectivo a internaciona-lização da Caixa, permitindo a captação e respectiva domiciliação de fundos, assim como proporcionaraos clientes alternativas de aplicações fora do contexto doméstico. Tem um capital social de USD15 000 000, integralmente subscrito e realizado pela Caixa.

A Imotur – Imobiliária Turística de Cabo Verde, S.A.R.L. foi constituída em 15 de Setembro de 1999 e temcomo objecto social a promoção imobiliária e a actividade turística. Tem um capital social de 50 000 000de Escudos Caboverdianos e, para além da Caixa, são igualmente accionistas da Comitur a IMPAR – Com-panhia Caboverdiana de Seguros, S.A.R.L. (30%), bem como um conjunto de investidores locais.

152

8. Imobilizações incorpóreas



Custo:

Trespasses 33 33

Custos plurianuais 420 420

«Software» 42 595 39 658

43 048 40 111


Relativas ao exercício corrente (4 647) (5 471)

Relativas a exercícios anteriores (32 675) (27 204)

(37 322) (32 675)

5 726 7 436

Os movimentos da rubrica Imobilizações incorpóreas, durante o exercício de 2002, são analisados comosegue:

Saldo em Aquisições/ Saldo em1 Janeiro /Dotações 31 Dezembro


Custo:

Trespasses 33 – 33

Custos plurianuais 420 – 420

«Software» 39 658 2 937 42 595

40 111 2 937 43 048


Custos plurianuais 267 131 398

«Software» 32 408 4 516 36 924

32 675 4 647 37 322

153

9. Imobilizações corpóreas



Custo:

Imóveis:

De serviço próprio 66 474 67 618

Obras em imóveis arrendados 39 305 38 351

Imobilizado em curso 93 80

Equipamento:

Mobiliário e material 10 041 9 342

Máquinas e ferramentas 3 498 3 260

Equipamento informático 42 648 41 697

Instalações interiores 21 668 20 426

Equipamento de transporte 1 630 1 832

Equipamento de segurança 4 434 4 319

Património artístico 325 291

Outras imobilizações corpóreas 30 30

Imobilizações em curso 2 063 1 665

192 209 188 911


Relativas ao exercício corrente (12 494) (12 560)

Relativas a exercícios anteriores (81 419) (69 734)

(93 913) (82 294)

98 296 106 617

154

Os movimentos da rubrica Imobilizações corpóreas, durante o ano de 2002, são analisados como segue:

Saldo em Aquisições/ Transf. e Saldo em1 Janeiro /Dotações Abates Regulariz. 31 Dezembro


Custo:

Imóveis:

De serviço próprio 67 618 – (1 144) – 66 474

Obras em imóveis arrendados 38 351 640 (488) 802 39 305

Imobilizado em curso 80 37 – (24) 93

Equipamento:

Mobiliário e material 9 342 344 – 355 10 041

Máquinas e ferramentas 3 260 238 – – 3 498

Equipamento informático 41 697 951 – – 42 648

Instalações interiores 20 426 595 – 647 21 668

Equipamento de transporte 1 832 127 (329) – 1 630

Equipamento de segurança 4 319 136 (21) – 4 434

Património artístico 291 13 – 21 325

Outras imobilizações corpóreas 30 – – – 30

Imobilizações em curso 1 665 2 290 (1 780) (112) 2 063

188 911 5 371 (3 762) 1 689 192 209

Saldo em Aquisições/ Saldo em1 Janeiro /Dotações Abates Transf. 31 Dezembro



Imóveis:

De serviço próprio 8 372 1 047 (40) – 9 379

Obras em imóveis arrendados 18 796 3 040 (488) – 21 348

Equipamento:

Mobiliário e material 6 221 759 – – 6 980

Máquinas e ferramentas 2 704 246 – – 2 950

Equipamento informático 31 893 5 027 – – 36 920

Instalações interiores 9 577 1 877 – – 11 454

Equipamento de transporte 1 296 237 (326) – 1 207

Equipamento de segurança 3 435 261 (21) – 3 675

82 294 12 494 (875) – 93 913

155

O valor contabilístico das Imobilizações corpóreas que já foram objecto de reavaliação é analisado comosegue:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Custo histórico 33 628 33 628

Reavaliações efectuadas 5 322 5 322

Amortizações acumuladas 5 958 5 353

10. Outros activos



Aplicações por recuperação de crédito 102 523 75 891

Bonificações a receber do Estado Português 47 523 52 354

Outras imobilizações financeiras 1 272 18

Outros devedores 1 673 7 007

152 991 135 270

Provisão para outras aplicações (5 424) (3 967)

147 567 131 303

A rubrica Aplicações por recuperação de crédito inclui os imóveis recebidos pela Caixa por arremataçãoou dação em cumprimento de créditos no montante de Euros 97 431 000, os quais não são reavaliadosnem depreciados, sendo registados pelo valor de arrematação. As menos-valias resultantes do diferen-cial entre este valor e o correspondente valor estimado de venda são integralmente provisionadas.O valor de venda estimado corresponde ao valor das últimas avaliações realizadas.

Esta rubrica incluí, também, o montante de Euros 4 804 000 (2001: Euros 4 804 000) referente a963 316 unidades de participação no Fundo de Investimento Imobiliário Fechado – Margueira Capital,que resultaram do acordo de regularização das dívidas da Lisnave. Estas aplicações encontram-se garan-tidas pelo Estado Português.

A rubrica Bonificações a receber do Estado Português corresponde às bonificações referentes a con-tratos de crédito à habitação, de acordo com os dispositivos legais aplicáveis ao crédito bonificado. Estesmontantes não vencem juros e são reclamados mensalmente.

Em 31 de Dezembro de 2002 e 2001, esta rubrica pode ser detalhada como segue:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Bonificações reclamadas ao Estado e ainda não liquidadas 24 606 24 892

Bonificações processadas e ainda não reclamadas 22 455 26 977

Bonificações vencidas e ainda não reclamadas 462 485

47 523 52 354

A rubrica Bonificações reclamadas ao Estado e ainda não liquidadas inclui, em 31 de Dezembro de 2002e 2001, um montante de Euros 3 473 000 não reconhecido pela Direcção Geral do Tesouro, estandoeste totalmente provisionado na rubrica Provisões para riscos bancários gerais.

156

A rubrica Provisão para outras aplicações regista a totalidade das diferenças negativas verificadas entreo valor de avaliação dos imóveis e os montantes registados na rubrica de Aplicações por recuperação decrédito, de acordo com a política contabilística descrita na nota 1.4. Esta provisão inclui ainda um mon-tante de Euros 91 000 relativo aos suprimentos concedidos à Porticentro – Sociedade de Construção,Gestão e Turismo, Lda. Os movimentos da provisão para outras aplicações são analisados como segue:

2002 2001Euros '000 Euros '000



Reposições (645) (551)


11. Contas de regularização do activo



Juros de crédito concedido 42 613 46 106

Juros de aplicações em IC’s 423 381

Proveitos a receber de operações de «swaps» 21 179 10 017

Outros proveitos a receber 2 294 1 501

Despesas com custo diferido 9 135 1 712

Flutuação de valores em participações 1 004 –

Flutuação de valores (Pensões) 19 866 12 971

Outras contas de regularização 12 372 16 667

108 886 89 355

A rubrica Proveitos a receber de operações de «swap», refere-se a operações de «swap» sobre taxa dejuro, para cobertura do risco de taxa de juro associada à actividade da Caixa.

A rubrica Flutuação de valores em participações representa a variação acumulada, entre a data deaquisição e a data do balanço, da participação financeira denominada em moeda estrangeira, conformepolítica contabilística referida na nota 1.10. O valor desta rubrica em 31 de Dezembro de 2002 e 2001é explicado pela variação cambial decorrente da participação financeira em USD detida na MG Cayman.

Em 31 de Dezembro de 2002, encontra-se incluído em Despesas com custo diferido o montante deEuros 8 362 000 relativo à diferença de cobertura do Fundo de Pensões na parte que excede os 10% dabanda do corredor conforme política contabilística descrita na nota 1.14. Este montante será imputadoa resultados a partir de 2002 durante um período de 10 anos. O limite do corredor no montante deEuros 19 866 000 (2001: Euros 12 971 000) encontra-se registado na rubrica Flutuação de valores.

157

12. Débitos para com instituições de crédito a prazo



Banco de Portugal – 130 000

Mercado Monetário Interbancário 197 000 50 000

Recursos de outras instituições de crédito no país 266 809 128 603

Recursos de instituições de crédito no estrangeiro 598 727 470 980

1 062 536 779 583

A rubrica Débitos para com instituições de crédito, tem a seguinte composição de acordo com o prazoresidual das operações:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Até 3 meses 643 276 536 450

3 meses até 6 meses 44 177 11 630

1 ano até 5 anos 230 083 31 503

Mais de 5 anos 145 000 200 000

1 062 536 779 583

13. Débitos para com clientes a prazo



Depósitos para com clientes:

Depósitos a prazo 3 790 144 3 229 008

Depósitos de poupança 1 551 184 1 380 203

5 341 328 4 609 211

Nos termos da Portaria n.o 180/94, de 15 de Dezembro, foi constituído o Fundo de Garantia de Depósi-tos, cuja finalidade é a garantia de reembolso de depósitos constituídos nas Instituições de Crédito.Os critérios a que obedecem os cálculos das contribuições anuais para o referido Fundo estão fixados noAviso n.o 11/94 do Banco de Portugal.

A análise desta rubrica pelo período remanescente das operações é a seguinte:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Até 3 meses 2 956 048 2 481 414

3 meses até 6 meses 1 595 752 1 441 868

6 meses até 1 ano 555 924 455 957

1 ano até 5 anos 192 376 188 615

Mais de 5 anos 41 228 41 357

5 341 328 4 609 211

158

14. Débitos representados por títulos



Empréstimos obrigacionistas 1 929 639 1 879 399

A análise desta rubrica pelo período remanescente das operações é a seguinte:

2002 2001Euros '000 Euros '000

3 meses até 6 meses – 99 760

6 meses até 1 ano 399 639 200 000

1 ano até 5 anos 1 480 000 1 579 639

Mais de 5 anos 50 000 –

1 929 639 1 879 399

Em 31 de Dezembro de 2002, a rubrica de Empréstimos obrigacionistas é composta pelas seguintesemissões:

Data de Data de Taxa 2002Descrição da emissão emissão reembolso de juro Euros '000

Empréstimos obrigacionistas:

Obr. de Caixa CEMG/98 Nov. 1998 Nov. 2003 Euribor 6 meses + 0,25% 149 639

Obr. de Caixa CEMG/99 2.a Em. Nov. 1999 Nov. 2004 Euribor 3 meses + 0,30 300 000

Obr. de Caixa CEMG/00 1.a Em Jul. 2000 Jul. 2005 Euribor 3 meses + 0,30% 130 000

Obr. de Caixa CEMG/00 2.a Em Out. 2000 Out. 2005 Euribor 3 meses + 0,325% 200 000

Obr. de Caixa CEMG/00 3.a Em Set. 2000 Set. 2003 Euribor 3 meses + 0,30% 250 000

Obr. de Caixa CEMG/01 1.a Em Mar. 2001 Mar. 2006 Euribor 3 meses + 0,35% 250 000

Obr. de Caixa CEMG/01 2.a Em Jun. 2001 Jun. 2006 Taxa fixa de 5,25% 300 000

Obr. de Caixa CEMG/02 1.a Em Jan. 2002 Jan. 2012 Euribor 6 meses + 1% 50 000

Obr. de Caixa CEMG/02 2.a Em Mai. 2002 Mai. 2005 Taxa fixa de 5% 300 000

1 929 639

Em 31 de Dezembro de 2002, os Empréstimos obrigacionistas venciam juros postecipados, sendo assuas taxas efectivas compreendidas entre 3,267% e 5,25%.

As obrigações de caixa CEMG/02 1.a Emissão apresentam um cap de 6%.

Os reembolsos dos Empréstimos obrigacionistas ocorridos no exercício de 2002 são analisados como segue:

Data de Data de Taxa 2002Descrição da emissão emissão reembolso de juro Euros '000

Empréstimos obrigacionistas:

Obr. de Caixa CEMG/97 1.a Em Mai. 1997 Mai. 2002 Euribor 6 meses + 0,15 99 760

Obr. de Caixa CEMG/99 1.a Em Jul. 1999 Jul. 2002 Euribor 3 meses + 0,20 200 000

299 760

Os Débitos representados por títulos com vencimento no decurso do exercício de 2003 ascendema Euros 399 639 000.

159

15. Outros passivos



Fornecedores 2 932 5 334

Outros credores 5 232 4 762

Sector público administrativo 8 737 8 689

Contas diversas 21 530 13 404

38 431 32 189

A rubrica Contas diversas inclui o montante de Euros 21 015 000 (2001: Euros 12 908 000) relativoà diferença de cobertura das responsabilidades com pensões de reforma, com referência a 31 deDezembro de 2002, conforme referido na nota 39.

16. Contas de regularização do passivo



Juros a pagar 79 238 65 621

Férias e subsídio de férias a pagar 14 175 13 082

Outros custos a pagar 316 473

Receitas antecipadas 1 704 2 065

Outras contas de regularização 23 140 51 436

118 573 132 677

A rubrica Outras contas de regularização inclui um montante de Euros 7 878 000 (2001: Euros 18 255 000)relativo a movimentos efectuados por clientes a regularizar no período subsequente.

17. Provisão para riscos e encargos



Provisão para riscos gerais de crédito 99 620 93 815

Provisão para riscos bancários gerais 4 265 4 265

103 885 98 080

A provisão para riscos gerais de crédito pode ser analisada, como segue:2002 2001


Saldo em 1 de Janeiro 93 815 78 354Provisão do exercício 15 411 19 014Reposições (9 606) (3 553)


160

A provisão para riscos gerais de crédito foi constituída no âmbito dos Avisos n.o 3/95 de 30 de Junho de1995 e n.o 2/99, de 15 de Janeiro de 1999, do Banco de Portugal, de acordo com a política contabilís-tica descrita na nota 1.5.

A provisão para riscos bancários gerais no montante de Euros 4.265.000 inclui um montante de Euros3 473 000 relativo à provisão para Bonificações reclamadas ao Estado e não reconhecidas pela DirecçãoGeral do Tesouro, conforme referido na nota 10.

18. Passivos subordinados



Obrigações de caixa 69 832 89 784

Obrigações perpétuas 249 759 249 759

319 591 339 543

Em 31 de Dezembro de 2002, as emissões de Empréstimos subordinados são analisadas como segue:

Data de Data de Taxa Número 2002Descrição da emissão emissão reembolso de juro de obrigações Euros '000

Obrigações de caixa:

CEMG/95 Jan. 1995 Jan. 2005 Euribor 6 meses + 0,25% 3 990 383 174 29 928

CEMG/96 Dez. 1996 Dez. 2006 Euribor 6 meses + 0,20% 4 987 978 972 39 904

69 832

Obrigações perpétuas:

CEMG/98 Mar. 1998 Indeterminado Euribor 3 meses + 1,25% 99 759 579 99 759

CEMG/99 Maio 1999 Indeterminado Euribor 3 meses + 1,1% 1 000 000 50 000

CEMG/2001 Jul. 2001 Indeterminado Euribor 3 meses + 1,1% 2 000 000 100 000

249 759

319 591

O prazo máximo das Obrigações de caixa é de 10 anos. Todavia a amortização será efectuada de formafaseada nos últimos 5 anos, por dedução de 20% ao valor nominal em cada ano.

No final do quinto ano de vida das obrigações perpétuas CEMG/98 e, posteriormente, em cada data devencimento de juros, a Caixa poderá reembolsar o empréstimo na sua globalidade, ao par, após autori-zação do Banco de Portugal. Caso o empréstimo não seja reembolsado nesta data, o «spread» sobre ataxa de juro passará para 275 pontos base. Esta emissão foi submetida à cotação na Bolsa de Valores doLuxemburgo.

No final do sétimo ano de vida das obrigações perpétuas CEMG/99 e CEMG/01, e, posteriormente, emcada data de vencimento de juros, a Caixa poderá reembolsar os empréstimos na sua globalidade, aopar, após autorização do Banco de Portugal. Caso os empréstimos não sejam reembolsados nestas dataso «spread» sobre a taxa de juro passará para 210 pontos base. Esta emissão foi submetida à cotaçãona Euronext.

161

Em 31 de Dezembro de 2002, os empréstimos subordinados venciam juros trimestrais e semestraispostecipados, sendo as suas taxas de juro efectivas compreendidas entre 3,19% e 4,39%.

A rubrica Passivos subordinados tem a seguinte composição de acordo com o prazo residual das operações:

2002 2001Euros '000 Euros '000

1 ano até 5 anos 69 832 89 784

Mais de 5 anos 249 759 249 759

319 591 339 543

Os encargos imputados e os encargos pagos relativamente a passivos subordinados, são analisadoscomo segue:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Encargos imputados com passivos subordinados 14 418 15 430

Encargos pagos com passivos subordinados 14 857 14 961

Os reembolsos de passivos subordinados ocorridos no exercício de 2002 são analisados como segue:

Data de Data de Taxa Número 2002Descrição da emissão emissão reembolso de juro de obrigações Euros '000

Obrigações de caixa subordinadas:

CEMG/95 Jan. 1995 Jan. 2005 Euribor 6 meses + 0,25% 3 990 383 174 9 976

CEMG/96 Dez. 1996 Dez. 2006 Euribor 6 meses + 0,20% 4 987 978 972 9 976

8 978 362 146 19 952

19. Capital

Em Março de 2002, na sequência da deliberação da Assembleia Geral da Caixa realizada no dia 27 deMarço de 2002, procedeu-se ao aumento do Capital institucional no montante de Euros 45 000 000,por entrada de numerário.

Em 28 de Junho de 2002, a Caixa procedeu ao aumento do Capital institucional no montante de Euros75 000 000, por entrada de numerário.

Após estas operações, o capital institucional da Caixa, passou a ser de Euros 365 000 000, pertencendona sua totalidade ao Montepio Geral – Associação Mutualista.

162

20. Reserva geral e especial

A reserva geral e especial são constituídas ao abrigo do Decreto-Lei n.o 136/79, de 18 de Maio. A reservageral destina-se a fazer face a qualquer eventualidade e a cobrir prejuízos ou depreciaçõesextraordinárias.

Nos termos da legislação portuguesa a Caixa deverá reforçar anualmente a reserva geral com pelomenos 20% dos lucros líquidos anuais. O limite para formação da reserva geral é de 25% da totalidadedos depósitos. Esta reserva, normalmente não está disponível para distribuição e pode ser utilizada paraabsorver prejuízos futuros e para aumentar o capital.

A reserva especial destina-se a suportar prejuízos resultantes das operações correntes. Nos termos dalegislação portuguesa a Caixa deverá reforçar anualmente a reserva especial com pelo menos 5% doslucros líquidos anuais. Esta reserva, normalmente não está disponível para distribuição e pode ser uti-lizada para absorver prejuízos futuros e para aumentar o capital.

21. Reservas e resultados transitados


2002 2001Euros '000 Euros '000

Reserva geral 100 686 88 856

Reserva especial 46 911 43 793

Reservas de reavaliação 8 404 8 404

156 001 141 053

As reservas de reavaliação resultam das reavaliações do imobilizado, efectuadas ao abrigo de disposiçõeslegais. A referida reavaliação só se considera realizada, pelo uso ou alienação dos bens a que respeita.

Em 27 de Março de 2002, de acordo com deliberação em Assembleia Geral, a Caixa distribuiu resulta-dos ao Montepio Geral – Associação Mutualista no montante de Euros 44 200 000.

22. Juros e proveitos equiparados

O valor desta rubrica é composto por:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Juros de crédito 565 255 595 667

Juros de outras aplicações 26 999 9 987

Juros de depósitos 4 424 5 156

Juros de títulos de investimento 1 394 2 988

Juros de títulos de negociação 443 107

598 515 613 905

163

23. Juros e custos equiparados


2002 2001Euros '000 Euros '000

Juros de depósitos 199.016 213.454

Juros de títulos emitidos 94.652 97.451

Juros de títulos com acordo de recompra - 726

Juros de outros recursos 48.757 37.298

342.425 348.929

24. Provisões para riscos de crédito

As provisões para riscos de crédito do exercício, líquidas de anulações e reposições, são analisadas comosegue:

2002

Provisões Anulações/ Movimentodo exercício /Reposições líquidoEuros '000 Euros '000 Euros '000

Crédito vencido e de cobrança duvidosa 99 842 (46 341) 53 501

Riscos gerais de crédito 15 411 (9 606) 5 805

115 253 (55 947) 59 306

2001


Crédito vencido e de cobrança duvidosa 79 970 (29 370) 50 600

Riscos gerais de crédito 19 014 (3 553) 15 461

98 984 (32 923) 66 061

25. Rendimento de títulos


2002 2001Euros '000 Euros '000

Rendimento de títulos de investimento 477 29

Rendimento de participações financeiras em associadas e outras 702 774

1 179 803

164

26. Comissões


2002 2001Euros '000 Euros '000

Comissões recebidas:

Por serviços bancários prestados 21 704 17 614

Por garantias prestadas 4 207 3 613

Por operações realizadas com títulos 768 1 028

Por compromissos perante terceiros 61 396

Outras comissões 9 838 9 062

36 578 31 713

Comissões pagas:

Por serviços bancários prestados por terceiros 1 167 1 082

Por operações realizadas com títulos 275 237

Outras comissões 775 258

2 217 1 577

Resultados líquidos de comissões 34 361 30 136

27. Resultados em operações financeiras


2002 2001Euros '000 Euros '000

Lucros em operações financeiras:

Operações cambiais 7 369 7 761

Operações com títulos 3 053 1 284

10 422 9 045

Prejuízos em operações financeiras:

Operações cambiais 5 086 6 156

Operações com títulos 4 140 1 667

9 226 7 823

Resultados líquidos de operações financeiras 1 196 1 222

165

28. Outros proveitos

O valor desta rubrica é composto por:2002 2001


Outros proveitos de exploração:

Prestação de serviços 16 788 14 148

Proveitos na negociação de empréstimos 4 546 4 834

Reembolso de despesas 2 551 2 773

Recuperação de créditos e de juros vencidos 230 264

Outros proveitos de exploração 2 839 2 178

26 954 24 197

Ganhos extraordinários:

Ganhos na venda de participações financeiras 2 386 835

Ganhos na venda de imóveis provenientes da recuperação de créditos 2 294 2 877

Recuperação de créditos incobráveis – 509

Ganhos na venda de imobilizado 126 96

Outros ganhos extraordinários 1 135 222

5 941 4 539

32 895 28 736

29. Custos com o pessoal



Remunerações 86 090 79 039

Encargos sociais obrigatórios 24 995 21 487

Encargos sociais facultativos 1 244 1 189

Outros custos 42 105

112 371 101 820

O valor total de remunerações atribuídas aos Órgãos de Administração e Fiscalização, no exercício findoem 31 de Dezembro de 2002, registado na rubrica Remunerações, foi de Euros 1 949 000 (2001: Euros1 509 000).

O efectivo médio de trabalhadores ao serviço da Caixa durante os exercícios de 2002 e 2001, distribuídopor grandes categorias profissionais, foi o seguinte:

2002 2001

Direcção e coordenação 105 100

Chefia e gerência 618 609

Técnicos 249 242

Específicos 261 259

Administrativos 1 594 1 597

Auxiliares 98 99

2 925 2 906

166

30. Outros gastos administrativos



Rendas e alugueres 14 851 12 933

Serviços especializados 14 574 14 952

Comunicações 7 238 7 520

Publicidade 7 101 9 307

Água, energia e combustíveis 2 779 2 292

Deslocações, estadias e despesas de representação 2 609 3 150

Conservação e reparação 2 376 2 232

Material de consumo corrente 1 718 1 752

Formação 1 046 –

Outros fornecimentos e serviços 10 390 10 678

64 682 64 816

31. Outras provisões

As outras provisões do exercício, líquidas de anulações e reposições, são analisadas como segue:

2002


Títulos de investimento 5 842 (1 827) 4 015

Participações financeiras 170 (88) 82

Risco-país 124 (79) 45

Outros activos 2 102 (645) 1 457

8 238 (2 639) 5 599

2001


Títulos de investimento 2 528 (1 942) 586

Participações financeiras 110 – 110

Outros activos 2 289 (551) 1 738

4 927 (2 493) 2 434

167

32. Outros custos



Outros custos de exploração:

Despesas com operações de crédito 3 463 3 857

Quotizações e donativos 641 595

Outros custos de exploração 3 709 3 317

7 813 7 769

Perdas extraordinárias:

Contribuição para o fundo de pensões 3 385 2 923

Perdas na alienação de imobilizações 519 840

Outras perdas extraordinárias 1 885 1 852

5 789 5 615

13 602 13 384

33. Impostos sobre lucros

A Caixa encontra-se isenta de Imposto sobre o rendimento das Pessoas Colectivas (IRC), nos termos daalínea a) do número 1 do artigo 10.o do Código do IRC, tendo tal isenção sido reconhecida por Despa-cho de 3 de Dezembro de 1993, do Secretário de Estado dos Assuntos Fiscais e confirmada pela Lein.o 10-B/96, de 23 de Março, que aprovou o Orçamento do Estado para 1996.

34. Contas extrapatrimoniais

Os saldos destas contas são analisados como segue:2002 2001


Garantias e avales prestados 283 401 287 029

Garantias e avales recebidos 2 279 489 2 214 158

Compromissos perante terceiros 1 423 945 1 330 532

Compromissos assumidos por terceiros 63 649 37 248

Operações cambiais à vista:

Compras 4 295 1 302

Vendas 4 358 1 526

Contratos de «Swap» de moeda 18 573 –

Contratos de «Swap» de taxa de juro 2 720 000 720 000

Valores recebidos em depósito 3 139 323 2 496 012

Activos recebidos em garantia 21 741 257 17 409 721

Os instrumentos financeiros são registados no Balanço quando se tornam exigíveis. Os instrumentosfinanceiros registados em contas de ordem estão sujeitos aos mesmos procedimentos de aprovação econtrolo aplicados ao portfólio de crédito não se prevendo quaisquer perdas materiais nestas operações.

A Caixa gere os instrumentos financeiros de negociação e de cobertura de riscos («hedging») numabase de categorias por prazos de maturidade, como se apresenta nos quadros seguintes:

Menos Maisde 1 ano de 1 ano Total


Operações de cobertura de riscos:

«Swaps» de moeda 18.573 - 18.573

«Swaps» de taxa de juro - 2.720.000 2.720.000

18.573 2.720.000 2.738.573

35. Débitos detidos pela Caixa sobre empresas participadas

À data de 31 de Dezembro de 2002, os Débitos detidos pela Caixa sobre empresas participadas, repre-sentadas ou não por títulos, incluídos nas rubricas de Débitos para com instituições de crédito, Débitospara com clientes, Débitos representados por títulos e Passivos subordinados são analisados comosegue:

DébitosDébitos Débitos representados Passivos

IC’s clientes títulos subordinados TotalEuros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000

Lusitania – Companhia de Seguros – 16 550 – 3 195 19 745

Lusitania Vida – Companhia de Seguros – 7 084 – 4 781 11 865

HTA – Hotéis, Turismo e Animação dos Açores – 701 – – 701

Caixa Económica de Cabo Verde 864 – – – 864

SIBS – Sociedade Interbancária de Serviços – 7 – – 7

MG Patrimónios – Soc. Gestora de Patrimónios – 126 234 – – 126 234

Futuro – Soc. Gestora de Fundo de Pensões – 93 366 – 419 93 785

Banco da África Ocidental 4 324 – – – 4 324

Outras – 6 – – 6

5 188 243 948 – 8 395 257 531

36. Créditos detidos pela Caixa sobre empresas participadas

À data de 31 de Dezembro de 2002, os Créditos detidos pela Caixa sobre empresas participadas, repre-sentadas ou não por títulos, incluídos na rubrica de Crédito a clientes são analisados como segue:

CréditoClientes

Euros '000

HTA – Hotéis, Turismo e Animação dos Açores, S.A. 17 108

Unicre – Cartão Internacional de Crédito, S.A. 993

Futuro – Sociedade Gestora de Fundo de Pensões, S.A. 603

Credint – Consultoria Financeira e Creditícia, S.A. 569

Porticentro – Sociedade de Construção, Gestão e Turismo, Lda. 100

19 373

168

169

37. Débitos detidos pela Caixa sobre empresas coligadas

À data de 31 de Dezembro de 2002, os Débitos da Caixa sobre empresas coligadas, representadas ounão por títulos, incluídos na rubrica de Débitos para com instituições de crédito são analisados comosegue:

Débitos emIC’s

Euros '000

MG Cayman 175 628

38. Transacções com empresas do Grupo

Os saldos e transacções mais significativas com empresas do Grupo estão discriminados nas notas cor-respondentes.

39. Pensões de reforma

A Caixa assumiu a responsabilidade de pagar aos seus colaboradores, pensões de reforma por velhice epor invalidez, nos termos do estabelecido no Acordo Colectivo de Trabalho Vertical do Sector Bancário(ACTV). Para a cobertura das suas responsabilidades são efectuadas contribuições para o «Fundo dePensões» o qual é gerido pela Futuro – Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A.

A 31 de Dezembro de 2002 e 2001, o número de participantes abrangidos por este plano de pensõesde reforma era o seguinte:

2002 2001

Número de participantes

Reformados e pensionistas 360 355

Pessoal no activo 2 899 2 793

3 259 3 148

De acordo com a política contabilística descrita na nota 1.14, as responsabilidades da Caixa por pensõesde reforma e respectivas coberturas, em 31 de Dezembro de 2002 e 2001, calculada com base nométodo de crédito das unidades projectadas, é analisada como segue:

2002 2001Euros '000 Euros '000

Responsabilidades por benefícios projectados

Reformados e pensionistas 59 949 54 864

Pessoal no activo 151 586 128 703

211 535 183 567

Decrementos de invalidez (12 875) (13 553)

Responsabilidades dispensadas de financiamento (6 936) (5 757)

191 724 164 257

Valor do fundo (191 724) (161 054)

Responsabilidades não financiadas – 3 203

Durante 2001, conforme o Aviso n.o 12/2001 do Banco de Portugal, não foram utilizados decrementosde invalidez no cálculo das responsabilidades por serviços passados de empregados no activo. Estaalteração implicou um acréscimo de responsabilidades por serviços passados no montante de Euros13 553 000. Através de carta de 19 de Fevereiro de 2002, o Banco de Portugal autorizou que este mon-tante fosse registado em rubricas extrapatrimoniais e seja reconhecido e financiado de acordo com umplano de amortização de prestações uniformes anuais, durante um período máximo de 20 anos a iniciarem 2002.

A variação da diferença de cobertura em 2002 é analisada como segue:Diferença

de coberturaEuros '000

Valores em 1 de Janeiro 3 203

Custo normal 6 802

Custo dos juros 12 850

Rendimento esperado dos activos (11 274)

Ganhos e perdas actuariais 24 139

Contribuições para o Fundo (35 219)

Outras variações (501)

Valores em 31 de Dezembro –

No âmbito dos Avisos n.o 12/01 e n.o 7/02 o valor do corredor e despesas com custos diferidos em 31 deDezembro de 2002 é analisado como segue:

Ganhos e Perdas Actuariais

Despesas com Valor docustos diferidos corredor


Valores em 1 de Janeiro – 12 971

Ganhos e perdas actuariais do exercício 24 139 –

Variação do corredor (6 895) 6 895

Outros (8 882) –

Valores em 31 de Dezembro 8 362 19 866

Considerando os ganhos e perdas actuariais registados no cálculo das responsabilidades e no valor dofundo, o valor do corredor calculado de acordo com os Avisos n.o 12/2001 e n.o 7/2002 do Banco dePortugal, ascende a Euros 19 866 000 e encontra-se registado na rubrica Flutuação de valores, con-forme referido na nota 11.

Os ganhos e perdas actuariais acima do valor do corredor ascendem a Euros 8 362 000, conformereferido na nota 11. O valor dos ganhos e perdas actuariais será reconhecido em resultados do exercí-cio durante um período de 10 anos, tendo como base o saldo no final do ano anterior, conformereferido na política contabilística descrita na nota 1.14.

Em 2002, a Caixa contabilizou, como custo com pensões de reforma o montante de Euros 17 400 000.

170

171

Os pressupostos de base utilizados com referência a 31 de Dezembro de 2002, no cálculo do valoractuarial das responsabilidades estão de acordo com os parâmetros do Banco de Portugal exigidos peloAviso n.o 12/2001 e são apresentados como segue:

2002

Taxa de crescimento salarial 4,5%

Taxa de crescimento das pensões 3,0%

Taxa de rendimento do Fundo 7,0%

Taxa de desconto 7,0%

Tábua de mortalidade TV 73/77

172

4.16. CERTIFICAÇÃO LEGAL DE CONTAS

Introdução

Examinei as demonstrações financeiras anexas da Caixa Económica Montepio Geral, as quais com-preendem o Balanço em 31 de Dezembro de 2002, (que evidencia um total de 11 386 742 milhares deEuros e um total de capital próprio de 573 712 milhares de Euros, incluindo um resultado líquido posi-tivo de 52 711 milhares de Euros), as Demonstrações dos resultados por naturezas e por funçõese a Demonstração dos fluxos de caixa do exercício findo naquela data, e os correspondentes Anexos.

Responsabilidades

É da responsabilidade do Conselho de Administração a preparação de demonstrações financeiras queapresentem de forma verdadeira e apropriada a posição financeira da Instituição, o resultado das suasoperações e os fluxos de caixa, bem como a adopção de políticas e critérios contabilísticos adequados ea manutenção de um sistema de controlo interno apropriado.

A minha responsabilidade consiste em expressar uma opinião profissional e independente, baseada nomeu exame daquelas demonstrações financeiras.

Âmbito

O exame a que procedi foi efectuado de acordo com as Normas Técnicas e as Directrizes de Revisão daOrdem dos Revisores Oficiais de Contas, as quais exigem que o mesmo seja planeado e executado como objectivo de obter um grau de segurança aceitável sobre se as demonstrações financeiras estão isen-tas de distorções materialmente relevantes. Para tanto o referido exame incluiu:

– a verificação, numa base de amostragem, do suporte das quantias e divulgações constantes dasdemonstrações financeiras e a avaliação das estimativas, baseadas em juízos e critérios definidospelo Conselho de Administração, utilizadas na sua preparação;

– a apreciação sobre se são adequadas as políticas contabilísticas adoptadas e a sua divulgação,tendo em conta as circunstâncias;

– a verificação da aplicabilidade do princípio da continuidade; e

– a apreciação sobre se é adequada, em termos globais, a apresentação das demonstrações financeiras.

Entendo que o exame efectuado proporciona uma base aceitável para a expressão da minha opinião.

Opinião

Em minha opinião, as referidas demonstrações financeiras apresentam de forma verdadeira e apro-priada, em todos os aspectos materialmente relevantes, a posição financeira de Caixa EconómicaMontepio Geral, em 31 de Dezembro de 2002, o resultado das suas operações e os fluxos de caixa noexercício findo naquela data, em conformidade com os princípios contabilísticos geralmente aceites parao sector bancário.

Lisboa, 10 de Março de 2003António Neto Fontão

(R.O.C.)

173

4.17. RELATÓRIO DO AUDITOR EXTERNO

Introdução

1. Para os efeitos do artigo 245.o do Código dos Valores Mobiliários, apresentamos o nosso Relatório deAuditoria sobre a informação financeira contida do exercício findo em 31 de Dezembro de 2002 daCaixa Económica Montepio Geral, que incluí o Relatório de Gestão, o Balanço em 31 de Dezembrode 2002 (que evidencia um total de 11 386 742 341 euros e um total de capital próprio de 573 712 413euros, incluindo um resultado líquido de 52 711 034 euros), as Demonstrações dos resultados pornaturezas e por funções e a Demonstração dos fluxos de caixa do exercício findo naquela data, eos correspondentes Anexos.

Responsabilidades

2. É da responsabilidade do Conselho de Administração:

a) a preparação de demonstrações financeiras que apresentem de forma verdadeira e apropriadaa posição financeira da Empresa, o resultado das suas operações e os fluxos de caixa;

b) a informação financeira histórica, que seja preparada de acordo com os princípios contabilísticosgeralmente aceites e que seja completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita, conformeexigido pelo Código dos Valores Mobiliários;

c) a adopção de políticas e critérios contabilísticos adequados;

d) a manutenção de um sistema de controlo interno apropriado; e

e) a informação de qualquer facto relevante que tenha influenciado a sua actividade, posição finan-ceira ou resultados.

3. A nossa responsabilidade consiste em verificar a informação financeira contida nos documentos deprestação de contas acima referidos, designadamente sobre se é completa, verdadeira, actual, clara,objectiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários, competindo-nos emitir umrelatório profissional e independente baseado no nosso exame.

Âmbito

4. O exame a que procedemos foi efectuado de acordo com as Normas Técnicas e as Directrizes deRevisão/Auditoria da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, as quais exigem que o mesmo sejaplaneado e executado com o objectivo de obter um grau de segurança aceitável sobre se as demons-trações financeiras estão isentas de distorções materialmente relevantes. Este exame incluíu:

– a verificação, numa base de amostragem, do suporte das quantias e divulgações constantes dasdemonstrações financeiras e a avaliação das estimativas, baseadas em juízos e critérios definidospelo Conselho de Administração, utilizadas na sua preparação;

– a apreciação sobre se são adequadas as políticas contabilísticas adoptadas e a sua divulgação,tendo em conta as circunstâncias;

– a verificação da aplicabilidade do princípio da continuidade;

– a apreciação sobre se é adequada, em termos globais, a apresentação das demonstrações finan-ceiras; e

– a apreciação sobre se a informação financeira é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita.

174

5. O nosso exame abrangeu ainda a verificação da concordância da informação financeira constante doRelatório de Gestão com os restantes documentos de prestação de contas.

6. Entendemos que o exame efectuado proporciona uma base aceitável para a expressão da nossaopinião.

Opinião

7. Em nossa opinião, as referidas Demonstrações Financeiras representam de forma verdadeira e apro-priada, em todos os aspectos materialmente relevantes, a posição financeira da Caixa EconómicaMontepio Geral em 31 de Dezembro de 2002, o resultado das suas operações e os seus fluxos decaixa no exercício findo nessa data, em conformidade com os princípios contabilísticos estabelecidospelo Banco de Portugal e a informação nelas constante é completa, verdadeira, actual, clara, objec-tiva e lícita.

Ênfase

8. Sem afectar a nossa Opinião, expressa no parágrafo anterior, chamamos a atenção que a nossanomeação formal como auditores da Caixa Económica Montepio Geral ocorreu em Setembro de2002. Assim, os valores referentes a 31 de Dezembro de 2001, os quais são apresentados nasdemonstrações financeiras anexas para fins comparativos, em cumprimento com o Plano de Contaspara o Sistema Bancário, foram oportunamente objecto de auditoria por outra Sociedade de Revi-sores Oficiais de Contas, a qual emitiu o seu Relatório do Auditor Externo, sem reservas, datado de11 de Março de 2002. O referido relatório incluíu uma ênfase relativa a entrada em vigor do Avison.o 12/01, de 23 de Novembro, do Banco de Portugal, que introduziu alterações significativas nametodologia de cálculo e registo contabilístico das responsabilidades com pensões de reforma. Em31 de Dezembro de 2001, as diferenças mais significativas face às políticas seguidas pela CaixaEconómica Montepio Geral no exercício anterior ao abrigo do regime então em vigor, referiam-se aoregisto dos desvios negativos de natureza actuarial e financeira e à não consideração de decremen-tos por invalidez no cálculo das responsabilidades por serviços passados de pessoal no activo.Os referidos desvios, no montante de Euros 12 970 783 encontravam-se reflectidos em «Contas deRegularização do Activo» e o aumento de responsabilidades relacionado com a não consideração dedecrementos por invalidez, no montante de Euros 13 552 952, foi registado em «Rubricas Extrapa-trimoniais» e será reconhecido num período de vinte anos a partir do ano de 2002.


JOÃO AUGUSTO & ASSOCIADOS – SROC, S.A.(Inscrição n.o 1034 na CMVM) representada porInês Maria Bastos Viegas Clare Neves Girão de Almeida(ROC n.o 967)

175

4.18. RELATÓRIO DOS AUDITORES

Ao Conselho de Administração da Caixa Económica Montepio Geral, Anexa ao Montepio Geral – Associação Mutualista

Examinámos as Demonstrações Financeiras da Caixa Económica Montepio Geral, em 31 de Dezembrode 2002. O nosso exame foi realizado de acordo com as Normas Internacionais de Auditoria.

Responsabilidade do Conselho de Administração e dos Auditores

A elaboração das Demonstrações Financeiras é da responsabilidade do Conselho de Administração.A nossa responsabilidade é a de expressarmos uma opinião sobre essas Demonstrações Financeiras,baseada na nossa auditoria.

Bases de Opinião

As Normas Internacionais de Auditoria requerem que a auditoria seja planeada e executada de forma aobtermos razoável segurança sobre se as Demonstrações Financeiras contêm ou não distorções mate-rialmente relevantes. Uma auditoria inclui a verificação, por amostragem, da evidência de suporte dosvalores e informações constantes das Demonstrações Financeiras e a avaliação das estimativas e juízossignificativos utilizados pelo Conselho de Administração na preparação e apresentação das mesmas.Uma auditoria inclui também a apreciação, sobre se os princípios contabilísticos adoptados são ade-quados, tendo em conta as circunstâncias, bem como da forma de apresentação das DemonstraçõesFinanceiras. Entendemos que o exame efectuado proporciona uma base razoável para a emissão danossa opinião sobre as Demonstrações Financeiras referidas.

Opinião

Em nossa opinião, as citadas Demonstrações Financeiras representam de modo apropriado, em todos osaspectos materialmente relevantes, a situação financeira da Caixa Económica Montepio Geral, em 31 deDezembro de 2002, bem como o resultado das suas operações e os fluxos de caixa referentes ao exer-cício findo nessa data, de acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal, con-forme nota 1.

Ênfase

Sem afectar a nossa Opinião expressa no parágrafo anterior, chamamos a atenção para o seguinte:

– A nossa nomeação formal como auditores da Caixa Económica Montepio Geral, ocorreu emSetembro de 2002. Assim os valores referentes a 31 de Dezembro de 2001, os quais são apresen-tados nas demonstrações financeiras anexas para fins comparativos, em cumprimento com o Planode Contas para o Sistema Bancário, foram oportunamente objecto de auditoria por outra empresade auditoria, a qual emitiu o seu Relatório de Auditoria, sem reservas, datado de 11 de Marçode 2002.

– O referido Relatório de Auditoria incluía uma ênfase relativa à entrada em vigor do Aviso n.o 12/01,de 23 de Novembro, do Banco de Portugal, que introduziu alterações significativas na metodolo-gia de cálculo e registo contabilístico das responsabilidades com pensões de reforma. Em 31 deDezembro de 2001, as diferenças mais significativas face as políticas seguidas pela Caixa no exer-

176

cício anterior ao abrigo do regime então em vigor, referiam-se ao registo dos desvios negativos denatureza actuarial e financeira e a não consideração de decrementos por invalidez no cálculo dasresponsabilidades por serviços passados de pessoal no activo. Os referidos desvios, no montantede Euros 12 970 783 encontravam-se reflectidos em «Contas de Regularização do Activo» eo aumento de responsabilidades relacionado com a não consideração de decrementos porinvalidez, no montante de Euros 13 552 952, foi registado em «Rubricas Extrapatrimoniais» e seráreconhecido num período de vinte anos a partir do ano de 2002.


KPMG

177

4.19. RELATÓRIO SOBRE O GOVERNO DA INSTITUIÇÃO

INTRODUÇÃO

Com a entrada em vigor do novo Código dos Valores Mobiliários (CVM), a maior parte da regulamen-tação das entidades gestoras sofreu alterações, o que obrigou a que os mercados e os agenteseconómicos envolvidos na actividade da instituição (investidores, credores e trabalhadores) realizassemum esforço de adaptação e de reestruturação.

De igual modo, a Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) preconiza a aplicação de umconjunto de recomendações, visando melhorar a qualidade nos domínios da divulgação de informação,bem como a visibilidade, o posicionamento e o valor das empresas no mercado.

Face ao Regulamento n.o 7/2001 da CMVM e de acordo com as Recomendações emitidas sobre ogoverno das sociedades, a Caixa Económica Montepio Geral (CEMG), na prossecução de uma estraté-gia de melhoria permanente da qualidade dos serviços prestados, tem vindo a cumprir as orientaçõesglobais da CMVM, bem como os deveres de informação, designadamente, no que concerne ao avançoda divulgação da informação para o mercado, para os clientes e para o público em geral, utilizandonovas tecnologias.

Neste âmbito, nos capítulos do relatório, procedeu-se a uma descrição dos aspectos considerados rele-vantes, quanto ao grau de adaptação das referidas recomendações e de acordo com a especificidade dasua natureza jurídica, sem prejuízo, obviamente, de continuar a esforçar-se por melhorar o seu nível desatisfação.

CAPÍTULO I

Divulgação de Informação

1. Órgãos e repartição de competências

A Caixa Económica Montepio Geral (CEMG) tem como órgãos sociais da sua estrutura: a AssembleiaGeral, o Conselho de Administração, o Conselho Fiscal e o Conselho Geral. A sua composição encontra--se descrita no Relatório e Contas, na secção «Órgãos Sociais 2001-2003».

Assembleia Geral

A Assembleia Geral (AG) é constituída pelos associados efectivos do Montepio Geral, admitidos há maisde 2 anos, tendo cada membro direito a um voto. A Mesa da Assembleia Geral é composta por umPresidente e dois Secretários, sendo o Presidente substituído, nas suas faltas ou impedimentos, pelo1.o Secretário e nas faltas ou impedimentos deste, pelo 2.o Secretário.

Cabe, fundamentalmente, à Assembleia Geral:

• eleger ou destituir os titulares dos Órgãos Sociais;

• deliberar sobre o relatório de gestão do Conselho de Administração (CA), contas do exercícioe parecer do Conselho Fiscal e, ainda, apreciar o relatório do Conselho Geral;

• deliberar sobre o programa de acção e orçamento apresentados pelo CA, e sobre o parecer doConselho Fiscal;

• deliberar sobre a aplicação dos resultados;

178

• autorizar a constituição de fundos próprios não previstos, expressamente, nos Estatutos eo aumento de quaisquer fundos, quando tal não se inscreva na competência do Conselho deAdministração;

• deliberar sobre a alteração dos Estatutos;

• eleger trienalmente e mandatar uma comissão com poderes para fixação das retribuições dostitulares dos Órgãos.

Conselho de Administração

Cabe ao Conselho de Administração administrar a CEMG e nomeadamente:

• deliberar sobre o aumento de capital institucional e sobre a emissão de títulos representativos deunidades do fundo de participação;

• deliberar sobre a aquisição, alienação e oneração de bens imóveis;

• deliberar sobre a abertura e encerramento de sucursais e de qualquer outra forma de represen-tação;

• elaborar anualmente o relatório e contas e a proposta de distribuição de resultados, bem comoo programa de acção e orçamento para o ano seguinte.

Conselho Fiscal

O Conselho Fiscal é o órgão fiscalizador da administração da CEMG, que deve, em regra, integrar umRevisor Oficial de Contas. Observando o cumprimento da lei e dos estatutos, bem como a regularidadedos livros, registos contabilísticos e documentos que lhe servem de suporte, elabora, anualmente, umrelatório sobre a sua acção e dá parecer sobre o relatório e contas, aumentos de capital, controlointerno, propostas, orçamento e programa de acção apresentados pelo Conselho de Administração.

O Revisor Oficial de Contas (ROC) procede ainda à certificação legal de contas e emite cartas de con-forto aquando da emissão de empréstimos obrigacionistas.

Conselho Geral

O Conselho Geral é composto pelos titulares da Mesa da Assembleia Geral, do Conselho de Adminis-tração, do Conselho Fiscal e por vogais eleitos entre os membros da Assembleia Geral. Compete aoConselho Geral a orientação estratégica da CEMG e, sob proposta do Conselho de Administração,a aprovação das linhas gerais de orientação dos planos plurianuais de acção e sua actualização.

É, ainda, da sua competência deliberar sobre a política de implantação geográfica e sobre o relatório dasparticipadas, a apresentar pelo Conselho de Administração, elaborando, anualmente, um relatório dasua actividade.

É também da sua competência deliberar sobre a aquisição e alienação de participações financeiras emsociedades, agrupamentos complementares de empresas e outras entidades.

Estrutura orgânica e seu funcionamento

A necessidade de um funcionamento eficiente e flexível é determinada pela evolução dos mercados e daconcorrência e exige adequadas respostas, em termos de estrutura, de modos de processamento e deinstrumentos de gestão.

Assim, a estrutura organizacional da Caixa Económica Montepio Geral não é apenas funcional, mas é,de um modo determinante, uma estrutura orientada para o mercado.

179

Em conformidade, reportam, directamente ao Conselho de Administração, doze órgãos estruturais eum de assessoria. Cada órgão está, por sua vez, dividido em Departamentos e Direcções, que funcionamde forma descentralizada na tomada de decisões, pelos diferentes níveis hierárquicos.

ORGANOGRAMA DA CAIXA ECONÓMICA MONTEPIO GERAL

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

ÁREA DE APOIOÀ GESTÃO

ÁREA DE PLANEAMENTO

MARKETING E CONTROLO

ASSESSORIA

ÁREA DE INFORMÁTICA E ORGANIZAÇÃO

DIRECÇÃOIMOBILIÁRIA

ÁREA DE NEGÓCIOS I(COMERCIAL)

ÁREA DE NEGÓCIOS II(COMERCIAL)

ÁREA DE NEGÓCIOS III(FINANCEIRA)

ÁREA DE NEGÓCIOS IV(INTERNACIONAL)

ÁREA DE SERVIÇOSGERAIS, OPERAÇÕES

E APROVISIONAMENTO

DEPARTAMENTODE INSTALAÇÕES

ÁREA DE AUDITORIA

ÁREAJURÍDICA

A composição da estrutura orgânica consta deste relatório no ponto «Direcção e Assessoria».

2. Aplicação de Resultados

Conforme o artigo 4.o dos estatutos da CEMG, os resultados dos seus exercícios, feitas as deduçõesestatutariamente previstas, são postos à disposição do Montepio Geral – Associação Mutualista, paraque este os aplique na satisfação dos seus fins.

De acordo com o artigo 7.o dos referidos estatutos, o capital institucional é permanente, não é exigívele não dá origem ao pagamento de juros ou dividendos.

O capital institucional constitui-se, quer através da entrega de valores efectuada pelo Montepio Geral– Associação Mutualista para esse fim e que ficam integrados no património da CEMG, quer pela incor-poração de reservas da própria CEMG.

Em 31 de Dezembro de 2002, o capital institucional da CEMG era de 365 milhões de euros, cujo valorestava integralmente realizado.

3. Utilização de Novas Tecnologias na Divulgação de Informação

A Caixa Económica Montepio Geral tem vindo progressivamente a utilizar novas tecnologias para adivulgação de informação considerada relevante, sobre a actividade da Instituição e das empresas par-ticipadas e sobre os mercados, através do site institucional, cujo endereço é www.montepiogeral.pt.,no qual é apresentado um conjunto de informação, de carácter institucional (v.g. missão, estratégia,notícias e eventos) e financeira, como os relatórios e contas (português e inglês). De igual modo, a pos-sibilidade de contacto ou solicitação de esclarecimentos e de informação sobre os mercados bolsistas, decotações e notícias, bem como sobre aplicações de fundos de investimento e fundos de pensões, paradar resposta a vários perfis de investidores, é disponibilizada.

180

Também o correio electrónico (e-mail) é um dos meios utilizados no relacionamento institucional com asvárias entidades, quer de supervisão, quer reguladoras, e para recepcionar e prestar informação a par-ticulares.

4. Representante dos Obrigacionistas

De acordo com o estabelecido no artigo 357.o do Código das Sociedades Comerciais, «para cada emis-são de obrigações, há um representante comum dos respectivos titulares».

O presidente da Mesa da Assembleia Geral da Caixa Económica Montepio Geral convoca, nos termos dodisposto no n.o 2 do artigo 355.o do referido Código, os obrigacionistas, para se reunirem em Assem-bleia Geral, para deliberar sobre a eleição do representante comum dos obrigacionistas. O Dr. AntónioFernando Menezes Rodrigues tem sido o representante em todas as emissões da CEMG.

CAPÍTULO II

Exercício de direito de voto em geral e por correspondência

Por disposição estatutária, a AG é convocada, com a antecedência mínima de 15 dias, bem como colo-cados à disposição dos membros, para apreciação, todos os documentos inerentes à ordem de traba-lhos. Considera-se constituída e delibera, em primeira convocação, se estiverem presentes, pelo menos,metade dos membros, excepto nos casos de reforma ou alteração de estatutos e/ou quando convocadaa requerimento dos seus membros e, em segunda convocação, decorrida uma hora, caso não se veri-fique o quorum exigido, com qualquer número de membros.

Ainda, nos termos estatutários, desde que sejam admitidos há mais de 2 anos, e que estejam no plenogozo dos seus direitos, cada associado tem direito a um voto.

Nos termos do artigo 32.o dos Estatutos da Caixa Económica, o voto poderá, também, ser feito por cor-respondência, no caso de eleições dos órgãos sociais, obedecendo às demais condições constantes noreferido artigo.

Não existe um sistema que proporcione o exercício do direito de voto por meios electrónicos.

CAPÍTULO III

Regras Societárias

1. Regulamento Interno

A CEMG tem pautado a sua conduta pelos princípios e normas constantes do Código dos ValoresMobiliários e do Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras, bem como das cons-tantes no Código de Conduta da Associação Portuguesa de Bancos, para além do cumprimento dasnormas deontológicas, em geral, e das constantes do regulamento interno.

As actividades desenvolvidas pela CEMG regem-se por determinadas regras e procedimentos de con-trolo interno, designadamente, no que respeita às matérias de conflito de interesses, de sigilo e deincompatibilidades.

2. Controlo do risco na actividade da CEMG

O Conselho de Administração, no exercício das suas funções, aprova e revê anualmente os objectivos elinhas de orientação estratégica para o triénio seguinte e controla, permanentemente, os riscos ine-

181

rentes à actividade da CEMG. Este controlo é, ainda, efectuado, de forma sistemática e detalhada, pelasÁreas de Negócio, pelo Departamento de Auditoria, Departamento de Estudos e Plano, Departamentode Orçamento e Controlo, Departamento de Contabilidade e Departamento de Política de Crédito.

O Relatório e Contas integra um capítulo «Gestão de Riscos», onde se descrevem os instrumentos ado-ptados pela CEMG. No entanto, sintetizam-se, neste relatório, as metodologias e medidas utilizadas naavaliação dos riscos.

O Departamento de Auditoria, integrado na Direcção de Auditoria e Inspecção, para além de avaliaro sistema de controlo interno da CEMG, procede à análise e avaliação dos procedimentos e limites esta-belecidos e verifica o correcto cumprimento das normas em vigor.

Visando dar resposta, não só às exigências das autoridades supervisoras, mas, também, às necessidadesinternas de gestão, a CEMG possui, a nível da gestão de risco de crédito, sistemas ajustados ao perfildos diferentes segmentos de clientes: um sistema de classificação de risco para empresas (desenvolvidointernamente) que classifica, apenas, o risco cliente; o sistema de scoring reactivo para clientes parti-culares, encontrando-se, em desenvolvimento, o sistema de scoring comportamental, também parao segmento de particulares.

De igual modo, é efectuado o controlo sistemático dos riscos de gestão de activos e passivos, através daaplicação do sistema ALM (Assets and Liabilities Management), nomeadamente de liquidez, de taxa dejuro, de câmbio, de valor de mercado, acompanhado de análises, de metodologias, políticas e procedi-mentos necessários, com o objectivo de controlar o risco e optimizar a rendibilidade.

CAPÍTULO IV

Órgão de Administração

1. Caracterização do Conselho de Administração

Nos termos do artigo 22.o, número 1, dos Estatutos da CEMG, o Conselho de Administração é com-posto por um Presidente e quatro Vogais, um e outros decidindo a distribuição dos respectivos pelouros,atribuições e formas de substituição, o qual pode constituir mandatários para representar a CEMG.

A duração dos mandatos é por períodos de 3 anos, sendo admitida a reeleição de todos e qualquertitular por mais de 3 mandatos sucessivos para o mesmo Órgão.

O Conselho de Administração é composto por:

António de Seixas da Costa Leal – Presidente

Alberto José dos Santos Ramalheira – Vogal

António Manuel Maldonado Gonelha – Vogal

José Joaquim Fragoso – Vogal

Ludovico Morgado Cândido – Vogal

Não há, na CEMG, administradores que tenham sido eleitos em representação. São, portanto, consi-derados administradores independentes.

182

Os membros do órgão de administração exercem, igualmente, funções em outras empresas partici-padas, distribuídas do seguinte modo:

Presidente: António de Seixas da Costa Leal

Presidente do Conselho de Administração da Futuro – Soc. Gestora de Fundos de Pensões, S.A.Presidente do Conselho de Administração da Lusitania, Companhia de Seguros, S.A.Presidente do Conselho de Administração da Lusitania-Vida, Companhia de Seguros, S.A.Presidente da Mesa da Assembleia Geral da Caixa Económica de Cabo Verde, S.A. (CECV)Vogal do Conselho de Administração da SILVIP – Soc. Gestora do Fundo de Valores e Investi-

mentos Prediais (Fundo VIP), S.A. Presidente da Mesa da Assembleia Geral da Leacock, Corretora de Seguros, LDAPresidente da Mesa da Assembleia Geral da MG Fundos – Soc. Gestora de Fundos de Investi-

mento Mobiliário, S.A.Presidente da Mesa da Assembleia Geral da MG Patrimónios – Soc. Gestora de Patrimónios, S.A.Presidente da Mesa da Assembleia Geral da MG Investimentos Imobiliários, S.A.

Vogal: Alberto José dos Santos Ramalheira

Vogal do Conselho de Administração da Lusitania-Vida, Companhia de Seguros, S.A.Vogal do Conselho de Administração da Futuro – Soc. Gestora de Fundos de Pensões, S.A.Presidente do Conselho de Administração da MG Fundos – Soc. Gestora de Fundos de Investi-

mento Mobiliário, S.A.Presidente do Conselho de Administração da Caixa Económica de Cabo Verde, S.A. (CECV)

Vogal: António Manuel Maldonado Gonelha

Vice-Presidente do Conselho de Administração da Lusitania, Companhia de Seguros, S.A.Vogal do Conselho de Administração da Lusitania-Vida, Companhia de Seguros, S.A.Presidente do Conselho de Gerência da Leacock, Corretora de Seguros, LDAPresidente do Conselho de Administração da MG Patrimónios – Soc. Gestora de Patrimónios, S.A.Vogal do Conselho de Administração do Banco de Desenvolvimento e Comércio de Moçam-

bique, SARL (BDC)Vice-Presidente do Conselho de Administração da Moçambique, Companhia de Seguros, SARL

(MCS)Vogal do Conselho de Administração da MG Investimentos Imobiliários, S.A.Vogal do Conselho de Administração do Banco Montepio Geral – Caimão

Vogal: José Joaquim Fragoso

Vogal do Conselho de Administração da MG Investimentos Imobiliários, S.A.Vogal do Conselho de Administração da Futuro – Soc. Gestora de Fundos de Pensões, S.A.Vogal do Conselho de Gerência da Bolsimo, Gestora Imobiliária, LDA.Vogal da Norfin – Soc. Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A.Vogal do Conselho de Administração do Banco da África Ocidental, SARL (BAO)Vice-Presidente do Conselho de Administração do Banco de Desenvolvimento e Comércio

de Moçambique, SARL (BDC)Vogal do Conselho de Administração da Moçambique, Companhia de Seguros, SARL (MCS)

Vogal: Ludovico Morgado Cândido

Vogal do Conselho de Administração da SAGIES, Soc. de Análise e Gestão de Instalações eEquipamentos Sociais, S.A.

Vogal do Conselho de Administração da Clínica de Santa Maria de Belém, S.A.

183

Presidente do Conselho de Administração do Banco Montepio Geral – CaimãoVogal do Conselho de Gerência da Bolsimo, Gestora Imobiliária, LDA.Vogal do Conselho de Administração da SIBSVogal do Conselho de Administração da UnicreVogal do Conselho de Administração da MG Investimentos Imobiliários, S.A.Vogal do Conselho de Administração do HTA – Hotéis, Turismo e Animação dos Açores, S.A.

2. Modo como o órgão de administração exerce o controlo da CEMG

Tal como foi referido no Capítulo I, a gestão da CEMG cabe ao Conselho de Administração, nãoexistindo uma comissão executiva.

Mensalmente, são aprovados os indicadores de gestão produzidos pelos serviços competentes, que per-mitem uma análise rigorosa relativamente aos objectivos aprovados.

O controlo interno é realizado, permanentemente, através de vários canais hierárquicos, sempreenquadrados pelos Administradores que têm o respectivo pelouro.

184

RECONHECIMENTO

1. Completado o segundo exercício do mandato 2001/2003, período que fica assinalado por nele se haverconcretizado a adesão do ducentésimo milésimo associado, acto que indicia o começo de um novo ciclopara a Associação Mutualista que, fiel aos paradigmas delineados en 1840, pelos seus fundadores, con-tinua a assegurar, quotidianamente, os ideais mutualistas e a praticar os princípios de solidariedade.

Mas, não obstante os cenários pouco optimistas que a conjuntura económica nos perspectiva, não sepode olvidar que o significativo êxito alcançado se deveu, fundamentalmente, à preferência com queos mais de 200 mil associados e mais de um milhão de clientes e amigos nos privilegiaram, con-tribuindo de forma tão positiva, para o engrandecimento da mais antiga mas muito jovem Mutuali-dade portuguesa e da sua Caixa Económica, esta a primeira instalada no nosso País e, actualmente,a mais antiga Instituição de Crédito Portuguesa.

Para todos eles a sincera expressão dos nossos melhores agradecimentos.

2. De igual modo, apraz ao Conselho de Administração reiterar todo o seu reconhecimento:

• aos membros do Governo Central, nomeadamente, aos Senhores Primeiro Ministro, Ministros dasFinanças, do Trabalho e Solidariedade e da Saúde, e aos Governos Regionais dos Açores e da Madeira,pela disponibilidade e compreensão manifestadas para o movimento e os ideais mutualistas;

• ao Senhor Governador do Banco de Portugal, bem como ao seu Conselho de Administração eDirecções, pelo apoio proporcionado, particularmente, no que se refere ao desenvolvimento da CEMG;

• à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários pelos esclarecimentos e orientações em diversos domínios;

• à Associação Portuguesa de Bancos e às Instituições de Crédito em geral, por todo o apoio prestado;

• à União das Mutualidades Portuguesas, à Associação Internacional das Mutualidades e às Associa-ções Mutualistas em geral, pelo assíduo empenhamento na defesa dos ideais mutualistas;

• aos membros da Mesa da Assembleia Geral, e em particular ao seu Presidente, Prof. DoutorManuel Jacinto Nunes, e a todos os membros do Conselho Fiscal e do Conselho Geral, pelaprofícua acção desenvolvida no acompanhamento da actividade da Instituição, atitude que muitocontribuiu para facilitar a missão do Conselho de Administração;

• aos Trabalhadores e demais Colaboradores, que, pela inestimável dedicação e total empenho,muito têm contribuído para reforçar o engrandecimento do Montepio Geral.

3. Ao submeter o presente Relatório à apreciação da Assembleia Geral, o Conselho de Administraçãotem a honra de propor que esta o acompanhe:

• nos votos de agradecimento e de reconhecimento referenciados nos pontos anteriores, bem como

• num voto de profundo pesar pelos Trabalhadores e Associados falecidos.

Lisboa, 5 de Março de 2003O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃOAntónio de Seixas da Costa Leal – PresidenteAlberto José dos Santos RamalheiraAntónio Manuel Maldonado GonelhaJosé Joaquim FragosoLudovico Morgado Cândido

185

RELATÓRIO E PARECER DO CONSELHO FISCAL

Senhoras Associadas e Senhores Associados do Montepio Geral

No cumprimento das competências definidas na alínea d) do n.o 1 do artigo 36.o dos Estatutos doMontepio Geral – Associação Mutualista, adiante designado por Montepio Geral e na alínea f ) do artigo25.o dos Estatutos da Caixa Económica Montepio Geral, adiante designada por Caixa Económica, e nacondição de Conselho Fiscal das Instituições, este órgão submete à vossa apreciação, o relatório da suaactividade e o parecer sobre o Relatório do Conselho de Administração e as Contas, referentes ao exer-cício de 2002, do Montepio Geral e da Caixa Económica.

RELATÓRIO DE ACTIVIDADE

No decurso do ano de 2002, o Conselho Fiscal exerceu as suas competências de controlo e fiscalizaçãodas actividades de ambas as instituições, através de contactos e de reuniões regulares com o Conselhode Administração e com diversas unidades orgânicas e seus responsáveis, bem como através da análisee apreciação de documentação contabilística e de gestão que considerou pertinente.

Em consequência, o Conselho Fiscal emitiu pareceres de acordo com as disposições legais ouestatutárias, nomeadamente sobre o Relatório e Contas do exercício de 2001, o Programa de Acção eOrçamento para 2003 e o Relatório de Controlo Interno da Caixa Económica.

Procedeu ainda à verificação do cumprimento das normas legais, gerais e específicas, aplicáveis e dasinstruções emanadas pelo Banco de Portugal, não tendo detectado situações de incumprimento.

Da análise efectuada ao Relatório do Conselho de Administração e às Contas, o Conselho Fiscal con-sidera tais documentos adequados à compreensão, quer da situação patrimonial do Montepio Geral eda Caixa Económica, no fim do exercício, quer do modo como se desenvolveram as actividades e se for-maram os resultados.

No seu desempenho, o Conselho Fiscal contou sempre com a colaboração do Conselho de Adminis-tração, dos restantes Órgãos Sociais, dos Serviços e dos Trabalhadores.

Refira-se, ainda, o trabalho do Revisor Oficial de Contas da Caixa Económica e, também, membro desteConselho Fiscal, assim como o importante contributo obtido pela participação na reunião de Quadros,para apresentação e discussão dos Objectivos e Linhas Gerais de Orientação para o triénio 2003-2005.

Por intermédio dos seus titulares, o Conselho Fiscal participou nas Assembleias Gerais e nas sessões doConselho Geral e esteve presente em outros eventos culturais e sociais, promovidos pelo MontepioGeral ou pela Caixa Económica.

FUNDAMENTAÇÃO DO PARECER

1. Apreciação do Relatório e Contas

1.1. Considerações Prévias

O ano de 2002 ficou marcado por um agravamento da situação económica, tanto a nível nacional comointernacional, com um claro abrandamento dos níveis de produção e de procura e com consequentesefeitos no abaixamento das expectativas e perda de confiança dos agentes económicos.

A contracção do investimento, o aumento do desemprego, a queda dos mercados financeiros, o cres-cente endividamento interno e externo e a incapacidade de cumprimento do serviço de dívida contraídajunto das instituições de crédito, por parte de muitas famílias, são elementos típicos da situação vividano ano transacto, que mostra algum agravamento no início de 2003, com repercussão nas populaçõese nas empresas, e por reflexo, nas instituições financeiras.

186

Apesar deste contexto menos favorável e destas condicionantes, o Montepio Geral e a Caixa Económicaconseguiram alcançar a quase generalidade dos seus objectivos de crescimento, de rendibilidade e desolidez, prosseguindo as linhas de orientação estratégica, definidas e consignadas nos lemas «Afirmara Associação e o Mutualismo» e «Consolidar e Qualificar», respectivamente.

1.2. Montepio Geral

O ano de 2002 ficou marcado, na história da maior associação mutualista portuguesa, como o ano emque se ultrapassou a barreira dos 200 mil associados.

Tal como em 2001, também no ano transacto, verificou-se grande crescimento de novos associados e denovas subscrições, bem como de quotizações e entregas para as diferentes modalidades de previdência,atingindo-se os objectivos definidos.

Foram admitidas como associadas, mais de 47 mil pessoas, que, conjugada com as saídas verificadas,permitiu atingir, no final do ano, um total de associados de 215.452, dos quais 48,1% eram mulheres.Releve-se, ainda, o continuado crescimento do Clube Tio Pelicas, com cerca de 22 mil membros de entreos associados menores de 16 anos.

A vida associativa contou com novos desenvolvimentos, destacando-se a criação, por um grupo deAssociados de Almada, do primeiro núcleo local de Associados, a realização de dois encontros de Asso-ciados e a criação do espaço «Correio dos Associados» e o lançamento do suplemento «MontepioSénior» da revista Montepio. Ao mesmo tempo, aumentou o leque de benefícios complementaresa Associados, com a celebração de 78 acordos com empresas e instituições, principalmente nas áreas dasaúde e do turismo.

Por sua vez a actividade financeira cresceu nas suas diversas componentes, mantendo-se os adequadosníveis de liquidez, rendibilidade e solidez na gestão dos fundos mutualistas.

O activo líquido cresceu 19%, ascendendo a 950,4 milhões de euros. As receitas associativas aumen-taram 35,6%, atingindo cerca de 155,2 milhões de euros.

Saliente-se, por fim, a dotação de 75 milhões de euros, efectuada em Junho, pelo Montepio Geral, parareforço do capital institucional da Caixa Económica.

1.3. Caixa Económica

Apesar das contingências internas e externas, o resultado do exercício da Caixa Económica, variável fun-damental para a satisfação dos fins do Montepio Geral, atingiu o valor de 52,7 milhões de euros, bas-tante razoável, embora abaixo do orçamentado e do resultado obtido no ano anterior. Tal comporta-mento deveu-se, fundamentalmente, ao impacto negativo, da constituição de provisões para créditovencido, apesar do seu decréscimo em 5,2%, face a 2001.

Saliente-se que, mesmo ficando aquém dos objectivos de captação de depósitos e de concessão decrédito (neste caso, muito por efeito da operação de titularização de crédito à habitação), a CaixaEconómica conseguiu, durante o exercício de 2002, aumentar a sua quota de mercado, em termosacumulados de depósitos e crédito sobre clientes.

O saldo de crédito e juros vencidos ascendeu a 342,8 milhões de euros, crescendo 19,4% face ao anoanterior, o que provocou um ligeiro acréscimo no rácio de crédito vencido, apesar da introdução práticade uma série de medidas com vista à sua redução.

A actividade desenvolvida pela Caixa Económica foi realizada em bases sólidas, com o cumprimento dosrácios prudenciais legalmente exigidos, nomeadamente o rácio de solvabilidade e de mercado queatingiu o valor de 10,68%, acima do mínimo requerido.

É de realçar, ainda, o aparecimento de novos produtos e serviços, bem como os assinaláveis níveis decrescimento dos canais automáticos, no contexto do desenvolvimento da distribuição multicanal.

187

2. Considerações Finais

O Conselho Fiscal congratula-se com o desempenho global do Montepio Geral e da Caixa Económica,manifestando o seu apreço pela gestão realizada e pela actividade exercida pelos Trabalhadores.

O Conselho Fiscal aproveita para reafirmar a sua convicção que o Montepio Geral vai continuar a ser umareferência fundamental no movimento associativo português, gerando laços de entreajuda e complemen-tos de bem-estar pessoal e familiar, entre os seus mais de 220 mil Associados, dando mais força ao mutua-lismo, aos seus valores e princípios, que, apesar da sua longa idade, permanecem sempre actuais.

O Conselho Fiscal manifesta, também, a sua convicção de que é possível e necessário continuar o cami-nho que vem sido seguido, de consolidação, desenvolvimento e qualificação da Caixa Económica,enquanto instituição de crédito, próxima, atenta e inovadora, apta a satisfazer, de forma integral, asnecessidades financeiras de mais de um milhão de Clientes, com uma identidade e uma imagempróprias, com uma boa solidez e rendibilidade, capaz de continuar a sua finalidade de auxiliar a realiza-ção dos fins do Montepio Geral.

O Conselho Fiscal tomou, ainda, conhecimento dos seguintes documentos, relativos à Caixa Económica:

– Relatório anual da fiscalização efectuada pelo Revisor Oficial de Contas e membro deste Órgão,ao qual dá o seu acordo, constituindo o mesmo, parte integrante deste relatório;

– Certificação Legal de Contas.

Os membros do Conselho Fiscal agradecem as amáveis referências do Conselho de Administração, congra-tulando-se, reconhecidamente, com a prestimosa colaboração que aquele Órgão associativo lhes dispensou.

Os membros do Conselho Fiscal manifestam-se solidários com os votos do Conselho de Administração,propostos à Assembleia Geral, de agradecimento e de reconhecimento a todas as Entidades men-cionadas no Relatório, bem como de profundo pesar pelos Associados e Trabalhadores falecidos.

PARECER

De acordo com o que precede, o Conselho Fiscal dá o seu parecer no sentido que:

1. Em relação à Caixa Económica:

a) Sejam aprovados o Relatório do Conselho de Administração e as Contas do Exercício de 2002;

b) Seja aprovada a proposta de Aplicação dos Resultados Líquidos, apresentada pelo Conselho deAdministração.

2. Em relação ao Montepio Geral:

a) Sejam aprovados o Relatório do Conselho de Administração e as Contas referentes a 2002;

b) Sejam aprovadas as propostas de Aplicação de Resultados e de Distribuição de Melhorias, apre-sentadas pelo Conselho de Administração;

c) Seja aprovada a proposta de Aplicação da Verba a transferir da Caixa Económica, apresentadapelo Conselho de Administração.

3. Em relação ao Conselho de Administração e a todos os Trabalhadores e demais colabo-radores da Instituição:

Sejam aprovados votos de louvor pela actividade desenvolvida.

Lisboa, 10 de Março de 2003O CONSELHO FISCALJosé Cortez Liberato – PresidenteAntónio Neto da Silva FontãoJosé Alberto Pereira Pitacas

CERTIDÃO

Para os efeitos referidos no Regime Geral das Instituições de Crédito, aprovado pelo Decreto-Lei nº 298/92, de 31 de Dezembro, com a redacção que lhe foi dada pelo Decreto-Lei nº 201/2002, de 26 de Setembro e no Decreto-Lei nº 136/79, de 18 de Maio, eu, Manuel Jacinto Nunes, Presidente da Mesa da Assembleia Geral, certifica que na Assembleia Geral Ordinária, efectuada no dia 27 de Março de 2003, com a presença de 182 associados, foi aprovado, por maioria, o Relatório, as Contas e os Actos do Conselho de Administração relativos ao exercício de 2002, da CAIXA ECONÓMICA MONTEPIO GERAL anexa ao Montepio Geral Associação Mutualista. Na sequência da aprovação do Parecer do Conselho Fiscal, a Assembleia Geral deliberou favoravelmente sobre:

• O Relatório do Conselho de Administração e as Contas do Exercício de 2002; • A Proposta do Conselho de Administração relativamente à aplicação dos resultados líquidos, a

saber: Euros

(milhares) Para Reserva Legal 10.543 Para Reserva Especial 2.668 A transferir para o Montepio Geral - Associação Mutualista 39.500

Total 52.711 Como corolário da aprovação desta aplicação de resultados e a consequente proposta de Aumento da Participação Institucional da Associação Mutualista na Caixa Económica, o Capital Institucional e as Reservas da Caixa Económica Montepio Geral evoluem para os seguintes valores: Euros

(milhares) Capital Institucional 405.000 Reservas 169.212

Total 574.212 Para constar e para os supramencionados efeitos foi passada a presente certidão que constitui extracto da acta da sessão da Assembleia Geral de 27 de Março de 2003 e que vai, por mim, assinada na qualidade de Presidente da Mesa da Assembleia Geral e autenticada com o selo branco da Instituição. Lisboa, 2 de Abril de 2003

O Presidente da Mesa da Assembleia Geral

(Manuel Jacinto Nunes)

ANEXOS

191

I. RELATÓRIO ACTUARIAL

1. NÚMERO DE SUBSCRIÇÕES

Em 31 de Dezembro de 2002, o Montepio Geral contava com 301.039 subscrições nas modalidadesassociativas, o que corresponde a um aumento de 24% relativamente ao ano de 2001. No gráfico quese segue pode-se observar a evolução percentual do número de subscrições nos últimos 5 anos, sepa-rando as modalidades em três grupos:

• Modalidades actuariais, às quais correspondem reservas matemáticas;

• Capitais de Reforma;

• Garantia de Pagamento de Encargos – 1988.

SUBSCRIÇÕES POR MODALIDADES

Modalidades actuariais Capitais de Reforma Garantia de Pagamentode Encargos - 88

1998 1999 2000 2001 20020%

80%

60%

40%

20%

100%

A percentagem de subscrições em modalidades actuariais continua a decrescer, fixando-se agora em30% do total.

2. MODALIDADES ASSOCIATIVAS

Os Capitais Diferidos com Opção ocupam o primeiro lugar na tabela de aumento percentual do númerode subscrições (27%), mas, relativamente ao aumento percentual dos valores subscritos, são agora osCapitais para Estudos que lideram (28%). Seguem-se, como modalidades mais procuradas, as Pensõesde Reforma e os Capitais para Jovens.

Indicam-se as modalidades que lideram o quadro de aumentos percentuais, por ordem decrescente dosmesmos, não se tendo considerado as de reduzida adesão:

Aumento de subscrições Aumento de capitais subscritos

Capitais Diferidos com Opção (27%) Capitais para Estudos (28%)

Capitais para Estudos (20%) Capitais Diferidos com Opção (25%)

Pensões de Reforma (16%) Pensões de Reforma (18%)

Capitais para Jovens (8%) Capitais para Jovens (16%)

192

RESERVAS MATEMÁTICAS(DISTRIBUIÇÃO PERCENTUAL)

Melhorias e Subvenções(38,7%)

Rendas Vitalícias(7,5%)

Subscrições(53,8%)

Para obter a evolução das reservas matemáticas referentes às modalidades associativas, no último quin-quénio, também se adicionaram as respeitantes a melhorias e subvenções com as correspondentes aossubsídios de 1919 e complementar.

3. RENDAS VITALÍCIAS

O número de rendas passou para 369 e o de rendistas para 428. O capital entregue ascendeua 2 526 911 euros, valor 12% inferior ao do ano anterior.

As rendas constituídas continuam a ser, geralmente, de valores elevados, o que explica, em parte, asreduzidas variações do número de rendas e de rendistas.

4. RESERVAS MATEMÁTICAS

Em 31 de Dezembro de 2002, as reservas matemáticas ascendiam a 206 241 270,64 euros, tendosofrido um aumento de 16,3% em relação ao ano anterior. Estas reservas encontram-se parceladas daseguinte maneira:

Benefícios SubscriçõesMelhorias Subsídios de 1919

e Subvenções e Complementar

Formação 101 949 772,94 61 002 006,02

Curso 8 946 268,53 18 799 946,26 47 275,74

Rendas Vitalícias 15 496 001,15

Constantes do n.o 5 deste relatório estão indicadas as reservas matemáticas por modalidades, bem comoa respectiva variação anual. Igualmente se inserem alguns elementos estatísticos de maior interesse.Todos os valores financeiros estão expressos em euros.

No gráfico que se segue, indicam-se os pesos relativos das reservas matemáticas. Dado o seu valorreduzido, as reservas dos subsídios de 1919 e complementar foram adicionadas às das melhorias e sub-venções. O peso relativo das subscrições aumentou, enquanto o das melhorias e subvenções decresceu,tendo-se mantido quase inalterado o peso correspondente às rendas vitalícias.

193

RESERVAS MATEMÁTICAS

Subscrições Melhorias e Subvenções Total

1998 1999 2000 2001 20020

120 000

140 000

100 000

80 000

60 000

40 000

20 000

160 000

180 000

200 000

(Milhares de euros)

O gráfico resultante mostra que as reservas matemáticas (parciais e totais) têm crescido sempre ao longodos últimos cinco anos, cifrando-se em 71% o crescimento das reservas totais no quinquénio referido.Curiosamente a percentagem é igual à obtida há um ano.

5. MAPAS ESTATÍSTICOS

5.1. SUBSCRIÇÕES

O quadro que se segue mostra o número de subscrições existentes em 31 de Dezembro de 2002, nasmodalidades actuariais, bem como os valores subscritos e a quotização anual. São ainda indicados osvalores médios das subscrições e da quotização anual.

Modalidades N.o Subscrição Quotização anualde inscrição aberta Subscrições Total Média Total Média

Capitais de Previdência 9 615 21 039 952 2 188 605 946 63

Subsídio por Morte 1 971 1 501 604 762 16 952 9

Pensões de Reforma 5 243 6 237 919 1 190 3 384 346 646

Restituição de Quotas 5 021 20 609 914 4 105 294 705 59

Adicional de Invalidez 313 1 530 628 4 890 14 207 45

Cap. Prev. Diferidos com Opção 53 994 237 417 477 4 397 14 885 457 276

Capitais de Previdência a Prazo 341 2 051 835 6 017 132 131 387

Capitais para Jovens 9 566 35 720 223 3 734 2 619 302 274

Pensões para Deficientes 23 41 316 1 796 22 025 958

Cap. Temporários de Invalidez-Morte 7 89 370 12 767 662 95

Capitais Temporários de Invalidez 418 2 276 043 5 445 14 055 34

Rendas de Sobrevivência 25 39 783 1 591 31 325 1 253

Cap. Dif. com Cobertura Adicional 21 74 331 3 540 7 077 337

Capitais para Estudos 1 102 362 517 329 342 452 311

194

Modalidades N.o Subscrição Quotização anualde Inscrição fechada Subscrições Total Média Total Média

Pensões de Sobrevivência e Dotes 2 590 44 726 17 13 653 5

Cap. Prev. Favor Pessoas Certas 6 7 369 1 228 174 29

Gar. Pagamento de Encargos-1983 12 11 911 993 549 46

Rend. Vitalícias Favor Pessoas Certas 11 251 23 108 10

Sub. de Funeral e Luto (L. Nacional) 68 6 186 91

5.2. PENSÕES

O número de pensões e correspondentes valores anuais podem ser apreciados no quadro que se inserede seguida. Note-se que uma pensão só envolve mais de um pensionista se for com reversão, con-siderando-se pensões diferentes as legadas por um mesmo subscritor a pensionistas diferentes.

Número Encargo anual (a) Encargo Relação

Modalidades de Pensões Subvenções médio Subv.+Melh.

Pensões e Melhorias (b) por Pensão e Pensões

Capitais de Previdência 908 44.870 270.735 348 6,03

Pensões de Reforma 602 639 400 649 382 2 141 1,02

Capitais para Jovens 119 112 929 66 044 1 504 0,58

Capitais para Estudos 41 11 717 3 872 380 0,33

Capitais de Reforma 96 185 586 20 298 2 145 0,11

Pensões de Sobrevivência e Dotes 3 178 43 432 1 632 110 527 37,58

Rend. Vital. Favor Pessoas Certas 54 934 8 022 166 8,59

Reforma-1922 1 18 186 204 10,33

Invalidez e Reforma 3 51 550 200 10,78

(a) O valor da pensão de Capitais para Estudos refere-se a uma semestralidade

(b) Inclui os Subsídios de 1919 e Complementar

Analisando a relação entre as subvenções e melhorias e as pensões, verificamos que, nas modalidadesmais antigas, aquela relação tem o valor mínimo de 6,03 nos Capitais de Previdência, mas chega a37,58 nas Pensões de Sobrevivência e Dotes Nas modalidades cujo peso só se começou ser sentidoapós 1988, a relação de valor mais elevado corresponde às Pensões de Reforma.

5.3. RENDAS VITALÍCIAS

Número Valor anual Capitais

Rendas Rendistas Total Médio (por renda) recebidos

369 428 2 066 137 5 599 2 526 911

195

5.4. RESERVAS MATEMÁTICAS

Seguidamente inserem-se os quadros com as reservas matemáticas. O valor subscrito na modalidadeCapitais para Estudos refere-se a semestralidades.

SUBSCRIÇÕES – MODALIDADES ASSOCIATIVAS

Benefícios Número Capitais e pensões Reservas matemáticasem formação subscrições anuais subscritos Parciais Totais

Capitais de Previdência 9 615 21 039 951,84 6 752 882,68

Subsídio por Morte 1 971 1 501 603,92 858 688,54

Pensões de Reforma 5 243 6 237 918,93 26 055 169,35

Restituição de Quotas 5 021 20 609 913,83 1 325 493,73

Capital Adicional de Invalidez 313 1 530 627,52 67 087,49

Cap. Prev. Diferidos com Opção 53 994 237 417 476,79 44 293 571,26

Cap. de Previdência a Prazo 341 2 051 834,64 1 250 762,23

Capitais para Jovens 9 566 35 720 222,66 19 088 512,65

Pensões para Deficientes 23 41 315,80 158 042,31

Cap. Temp. de Invalidez-Morte 7 89 370,02 1 483,40

Cap. Temporários de Invalidez 418 2.276.042,91 56 052,96

Rendas de Sobrevivência 25 39.783,13 132 145,35

Cap. Difer. Cobertura Adicional 21 74 330,87 16 034,83

Capitais para Estudos 1 102 362 516,96 1 478 678,13

Pensões de Sobrev. e Dotes 2 590 44 725,63 404 679,64

Cap. Prev. Favor Pessoas Certas 6 7 369,47 2 597,67

Garantia Pag. Encargos-1983 12 11 911,32 401,06

Rend. Vital. Favor Pessoas Certas 11 251,42 1 914,53

Subs. Funeral e Luto – L. Nacional 68 6 185,54 5 575,13 101 949 772,94

Benefícios Quantidade

Importância anual Reservas matemáticasem curso a pagamento Parciais Totais

Capitais de Previdência 908 44 870,16 385 765,06

Pensões de Reforma 602 639 400,32 5 933 706,79

Capitais para Jovens 119 112 929,12 280 222,79

Capitais para Estudos 41 11 717,02 110 478,48

Capitais de Reforma 96 185 586,36 1 922 404,16

Pensões de Sobrev. e Dotes 3 178 43 432,20 307 379,57

Rend. Vital. Favor Pessoas Certas 54 934,32 6 182,03

Reforma-1922 1 17,96 30,87

Invalidez e Reforma 3 50,87 98,78 8 946 268,53

RENDAS VITALÍCIAS

Rendas Quantidade

Valor Reservas matemáticasVitalícias anual Parciais Totais

Rendas constituídas 369 2 066 136,98 15 496 001,15 15 496 001,15

TOTAL 126 392 042,62

196

MELHORIAS E SUBVENÇÕES – MODALIDADES ASSOCIATIVAS

Benefícios Número Capitais e pensões Reservas matemáticasem formação de subscrições anuais Parciais Totais

Capitais de Previdência 9 557 37 943 730,51 18 503 685,35

Subsídio por Morte 1 936 912 928,10 577 486,62

Pensões de Reforma 3 541 2 035 869,54 11 900 763,93

Capital Adicional de Invalidez 268 509 133,49 36 003,13

Cap. Prev. Diferidos com Opção 30 605 26 861 465,20 11 321 833,62

Capitais de Previdência a Prazo 275 1 044 958,79 907 845,67

Capitais para Jovens 7 264 6 714 919,95 5 447 007,80

Pensões para Deficientes 14 8 999,92 64 878,73

Cap. Temp. de Invalidez-Morte 7 8 282,47 513,50

Cap. Temporários de Invalidez 401 487 832,79 24 091,30

Rendas de Sobrevivência 21 3 360,07 29 691,38

Cap. Difer. com Cobertura Adicional 10 6 388,03 3 964,12


Pensões de Sobrev. e Dotes 2 590 1 095 909,79 11 921 908,72

C. Prev. Favor Pessoas Certas 6 18 257,58 9 748,09

Rend. Vit. Favor Pessoas Certas 11 2 189,63 19 377,31

Sub. Funeral e Luto – L. Nacional 68 11 653,08 10 503,14 61 002 006,02

Benefícios Quantidade


Capitais de Previdência 908 270 216,48 2 048 516,71




Capitais de Reforma 67 20 297,88 200 336,60

Pensões de Sobrev. e Dotes 3 178 1 623 267,84 10 734 370,41

Rend. Vit. Favor Pessoas Certas 54 8 021,91 53 036,85

Reforma-1922 1 185,60 319,04

Invalidez e Reforma 3 549,67 1 067,94 18 799 946,26

TOTAL 79 801 952,28

SUBSÍDIOS DE 1919 E COMPLEMENTAR – MODALIDADES ASSOCIATIVAS

Pensões Quantidade


Capitais de Previdência 38 518,88 5 783,66

Pensões de Sobrev. e Dotes 731 8 841,96 41 492,08 47 275,74

197

5.5. VARIAÇÃO DAS RESERVAS MATEMÁTICAS RELATIVAMENTE A 31/12/01

Benefícios Subscrições

Melhorias Subsídios de 1919em formação e Subvenções e Complementar

Capitais de Previdência 617 799,88 1 494 006,09

Subsídio por Morte 7 339,21 82 778,94


Restituição de Quotas 228 924,16

Capital Adicional de Invalidez 2 781,96 2 875,92

Capitais de Prev. Diferidos com Opção 8 737 454,34 1 381 291,72

Capitais de Previdência a Prazo 150 350,61 55 178,84


Pensões para Deficientes 21 961,58 12 244,20

Capitais Temporários de Invalidez-Morte 85,29 59,18

Capitais Temporários de Invalidez 1 386,20 1 589,71

Rendas de Sobrevivência 21 797,53 8 986,19

Cap. Diferidos com Cobertura Adicional 5 604,65 919,11

Capitais para Estudos 319 706,06 65 225,99

Pensões de Sobrevivência e Dotes (4 066,16) 446 357,51

Capitais Prev. a Favor de Pessoas Certas 141,05 947,75

Garantia de Pagamento Encargos-1983 (88,15)

Rendas Vitalícias Favor Pessoas Certas (1,30) 1 122,70

Subsídio de Funeral e Luto – L. Nacional (7,60) 968,41

TOTAIS 16 545 824,43 6 313 562,11

Benefícios em curso

Capitais de Previdência 17.324,52 168.220,30 (176,33)


Capitais para Jovens 51 164,74 40 681,43

Capitais para Estudos 48 888,95 17 125,44

Capitais de Reforma 625 553,15 73 344,14

Pensões de Sobrevivência e Dotes (10 325,37) 271 348,96 (4 526,92)

Rendas Vitalícias Favor Pessoas Certas (1 065,96) (3 948,56)

Reforma-1922 (19,62) (133,24)

Invalidez e Reforma (77,94) (687,47)

TOTAIS 2 415 956,07 1 730 185,60 (4 703,25)

Rendas Vitalícias 1 879 867,05

TOTAIS GERAIS 20 841 647,55 8 043 747,71 (4 703,25)

6. SITUAÇÃO TÉCNICO-ACTUARIAL DO MONTEPIO GERAL

As reservas matemáticas foram verificadas e validadas no Gabinete de Actuariado, estando integral-mente cobertas pelo activo líquido da Instituição. A situação técnico-actuarial do Montepio Geralcontinua excelente.

Lisboa, 3 de Fevereiro de 2003O Actuário,

Nuno José Botto dos Reis RodriguesActuário Titular pelo Instituto dos Actuários Portugueses

198

1. PROVEITOS

1.1. Proveitos Inerentes a Associados 3 960 331 17 20 790 9 27

Jóias

Quotizações 3 959 331 14 20 14 0 27

Capitais Recebidos

Rendas Vitalícias

Redução Provisões Matemáticas 3 776 9

Outros Prov. Inerentes a Associados 1

1.2. Proveitos Suplementares 1

1.3. Resultados Transferidos da CEMG 3 772 7 1 21 3 898 7 21

1.4. Proveitos e Ganhos Financeiros 2 638 77 6 10 1 129 4 7

Subtotal (1) 10 371 415 24 51 5 817 20 55

2. CUSTOS

2.1. Custos Inerentes a Associados 6 861 232 5 23 1 688 8 23

Custos de Modalidades 1 279 3 2 1 688 8

Aum. das Provisões Matemáticas 5 582 229 3 23 23

2.2. Outros Custos Operacionais 174 5 1 74 1

2.3. Custos e Perdas Financeiras 1 169 34 3 5 500 2 3

Subtotal (2) 8 204 271 8 29 2 262 10 27

3. RESULTADOS CORRENTES (1)-(2) 2 167 144 16 22 3 555 10 28

4. Proveitos e Ganhos Extraordinários 2 207 64 5 9 945 4 6

5. Custos e Perdas Extraordinárias 104 3 45

6. RESULT. EXTRAORDINÁRIOS (4)-(5) 2 103 61 5 9 900 4 6

7. RESULTADO LÍQUIDO (3)+(6) 4 270 205 21 31 4 455 14 34

II. DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DAS MODALIDADES

Pensõesde Reforma

P. R. – Restit.de Quotas

P. R. – Adic.Invalidez

Pensões paraDeficientes

Sobreviv.e Dotes

R. Vitalic. a F. P. Certas

Rendas deSobrevivência

199

(Milhares de euros)

Capitais dePrevidência

C. P. Dif.com Opção

Cap. Previd.a Prazo

C. Prev. a F. P. Certas

Capitaispara Jovens

Cap. Dif. comC. Adicional

Capitaispara Estudos

Cap. Temp.Invalidez

C. P. Temp.Inval./Morte

Subsídiopor Morte

678 19 793 246 0 4 120 5 367 18 1 21

678 18 496 175 0 3 719 5 364 14 1 17

1 290 71 399 3 4 0 4

7 2

1

4 524 9 171 388 2 4 860 4 384 0 224

1 296 2 515 99 0 1 101 1 76 6 68

6 498 31 480 733 2 10 081 10 827 24 1 313

1 266 22 171 321 0 4 995 6 411 9 0 48

618 13 434 171 2 012 42 8 41

648 8 737 150 2 983 6 369 1 7

85 166 7 72 5 1 4

574 1 114 44 488 33 2 30

1 925 23 451 372 0 5 555 6 449 12 0 82

4 573 8 029 361 2 4 526 4 378 12 1 231

1 084 2 104 83 921 1 63 5 57

51 100 4 44 3 1 3

1 033 2 004 79 0 877 1 60 4 0 54

5 606 10 033 440 2 5 403 5 433 16 1 285

200

1. PROVEITOS

1.1. Proveitos Inerentes a Associados 0 1 0 656 1 2 527 3

Jóias

Quotizações 1 3

Capitais Recebidos 646

Rendas Vitalícias 2 527

Redução Provisões Matemáticas 0 1 10

Outros Prov. Inerentes a Associados

1.2. Proveitos Suplementares

1.3. Resultados Transferidos da CEMG 565 288 2

1.4. Proveitos e Ganhos Financeiros 1 83 1 616 17

Subtotal (1) 0 1 1 1 304 2 3 431 22

2. CUSTOS

2.1. Custos Inerentes a Associados 0 1 0 800 0 3 562 0

Custos de Modalidades 1 174 1 897

Aum. das Provisões Matemáticas 626 1 665

2.2. Outros Custos Operacionais 6 41 1

2.3. Custos e Perdas Financeiras 1 37 273 8

Subtotal (2) 0 1 1 843 0 3 876 9

3. RESULTADOS CORRENTES (1) -(2) 0 0 0 461 2 -445 13

4. Proveitos e Ganhos Extraordinários 1 69 515 15

5. Custos e Perdas Extraordinárias 3 24 1

6. RESULT. EXTRAORDINÁRIOS (4) -(5) 0 0 1 66 0 491 14

7. RESULTADO LÍQUIDO (3)+(6) 0 0 1 527 2 46 27

II. DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DAS MODALIDADES (continuação)

Pensõesde ReformaEstat. 1922

P. Invalideze Reforma

Subs. MorteLutuosa N.

Pensões C. Reforma

Q. para Inval.Mod. Colect.

RendasVitalícias

Encargos com Méd.Administr.

201

LiberaçãoProp. Res.

Capitaisde Reforma

Capitais Garantia

Benef. Sol.Associativa

Modalid.Colectivas

PensãoMod.

ColectivasSub-Total

Fundo de Reserva

TOTAL

7 724 0 134 618 27 2 645 894 8 179 507 179 507

419 419 419

7 724 0 27 2 225 37 814 37 814

112 341 807 8 113 802 113 802

2 527 2 527

21 661 87 24 318 24 318

616 1 627 627

2 1 3

5 747 34 33 920 10 080 44 000

459 2 18 382 7 383 272 29 256 4 030 33 286

8 183 2 158 747 34 3 062 1 166 8 242 685 14 111 256 796

2 770 0 145 093 1 301 1 009 1 191 605 191 605

2 770 23 127 1 301 88 1 47 666 47 666

121 966 921 143 939 143 939

842 507 25 2 017 249 2 266

203 1 4 657 170 9 351 1 680 11 031

3 815 1 150 257 1 496 1 009 1 202 973 1 929 204 902

4 368 1 8 490 33 2 566 157 7 39 712 12 182 51 894

384 1 4 764 320 13 627 3 171 16 798

18 15 419 150 569

366 1 4 764 0 305 0 0 13 208 3 021 16 229

4 734 2 13 254 33 2 871 157 7 52 920 15 203 68 123

(Milhares de euros)

Gar. Pag. Encargos

202

III. CARTEIRA DE IMÓVEIS DA ASSOCIAÇÃO MUTUALISTA

Designação Valor de

AmortizaçãoValor de Rendimento

Inventário Inventário Líquido Líquido

1. INVESTIMENTOS EM IMÓVEISABÓBODA – Estrada de Polima – Fracção «K» 341 26 315 29ALBERGARIA-A-VELHA – Rua 25 de Abril, 9 r/c 347 12 335 30ALBUFEIRA – Rua Pedro Álvares Cabral, 26, Loja – Cerro Lagoa 380 39 341 33ALGÉS – Rua João Chagas, 53/53G 3 941 427 3 514 342ALHANDRA – Armazéns Antigos 128 79 49 13

– Armazéns Novos 179 55 124 2ALMADA – Rua Galileu Saúde Correia, 11-B. r/c e 16-A, Loja 739 87 652 74ALMEIRIM – Praça da República, 36/36A/37A 443 14 429 33ALPENDURADA – Av. Dr. F. Sá Carneiro, Ed. Mem. Center - Bl.A r/c 301 21 280 26AMADORA – R. Actor António Silva, 7-B, r/c Dto. – Venda Nova 658 91 567 52ANGRA DO HEROÍSMO – Ladeira da Pateira – Posto Santo 7 1 6 0ARCOS DE VALDEVEZ – Rua Nunes Azevedo 351 24 327 30AVEIRO – Av. Dr. Lourenço Peixinho, 16/18 «G» 338 11 327 24

– Rua de Angola, 22 - 1.o e L G, Garagem 471 15 456 25– Rua Cónego Maia, 196, r/c, Esq. 285 30 255 36

BAIXA DA BANHEIRA – Rua Jaime Cortesão, 24, r/c Dto., c/v 399 31 368 35BRAGA – Largo Senhora-a-Branca, 8/11 400 55 345 32

– Praça da Justiça, 191, 192, 195/7, Loja 1/2 359 32 327 31– Rua do Caires, 291/309 8 1 7 1– Rua S. Vicente, 168/172 351 24 327 30– Rua do Souto, 65/71 1 166 299 867 94

BRAGANÇA – Rua Dr. Francisco Sá Carneiro, 3 698 244 454 49CACÉM – Rua Elias Garcia, 153/155, r/c Esq. 457 42 415 39CÂMARA DE LOBOS – MADEIRA – R. Dr. João Abel Freitas, 29/31 369 26 343 31CASTELO BRANCO – Alam. Liberdade, 7/13 / R. Rei D. Dinis, 2/10 805 269 536 53

– Praça Rainha D. Leonor, 4/6, Loja 539 60 479 49CHARNECA DA CAPARICA – Rua Henrique Santana 676 22 654 53CARTAXO – Rua Combatentes Ultramar, 1 r/c 531 9 522 28CHAVES – Rua Olival – C. C. Charlot, Loja 4, 5, 8 23 1 22 2COIMBRA – Rua João Machado, 100 95 15 80 11

– Lg. Miguel Bombarda, 39/53 /Couraça Estrela, 5 3 076 518 2 558 175– Urbaniz. Adriano Lucas, Lote 3, r/c. – Vale das Flores 491 24 467 42

COSTA DA CAPARICA – Rua Gil Eanes, 2/2B 529 23 506 42COVA DA PIEDADE – ALMADA – Rua União Piedense, 7 667 32 635 56COVILHÃ – Quinta do Alvito «Edifício Monteverde – Shopping» 482 16 466 37DAMAIA – Avenida D. Carlos I, 7/7-B / Rua J. Esteves 489 46 443 58ELVAS – Rua da Cadeia, 17/17A 541 17 524 42ERICEIRA – Estrada Nacional 247 – Ed. Garden Park 410 18 392 33ESTREMOZ – Praça Luís de Camões, 61 - r/c 458 15 443 36ÉVORA – Rua das Alcaçarias, 42/50 155 141 14 1

– Rua Alcarcova Baixo, 4 / Praça do Giraldo, 50 752 308 444 34FAMALICÃO – Av. Marechal Humberto Delgado 576 27 549 47FARO – Rua Alportel, 20/22 661 229 432 72

– Rua Ataíde Oliveira, 81-A, Loja 398 42 356 34– Rua José Matos, Urb. Bom João, Lote 14, 1.º E 60 1 59 0– Rua Sol, 16/18 202 119 83 1

203




FÁTIMA – Rua Jacinta Marto, S/N, Loja Dta. 701 59 642 61FORTE DA CASA – Rua Alves Redol, 1 e 5 r/c 486 48 438 41FUNCHAL – Rua Ferreiros, 270/274 / Rua 5 de Outubro, 91-A/D 744 108 636 69

– Rua Dr. João Brito Câmara - Frac. «A» e «B» 804 39 765 64– Sítio da Vargem, Loja 2 – Caniço 485 17 468 37

GOUVEIA – Praça de S. Pedro, 7/9, Loja 408 25 383 35GUARDA – Rua Vasco da Gama, 37 225 10 215 13

– Rua Mouzinho da Silveira, 38 175 8 167 –6– Rua Mouzinho da Silveira, 40 250 11 239 11– Rua Vasco da Gama, 35, freg. Sé 1 097 16 1 081 0

GUIMARÃES – Al. S. Dâmaso, Ed. S. Franc. Centro, L.1 – S. Gualter 620 30 590 63– Lugar da Igreja, Lote 1, Fracção «A» – Brito 128 6 122 10– Rua Teixeira de Pascoais, 123-A e 75 – Quintã 496 52 444 43

LAGOS – Urbaniz. Porta da Vila, Lote 1, r/c 362 45 317 31LEIRIA – Av. Marquês de Pombal, Lote 5, Lojas 3, 4, 5 576 57 519 49

– Rua Vasco da Gama, 5/15 1 528 306 1 222 151– Ed. Terraços do Liz – Lote 1 690 23 667 59

LINDA-A-VELHA – Rua Marcelino Mesquita, 9 715 31 684 62LISBOA – Av. Almirante Reis, 237/237-B 799 469 330 43

– Av. Ant. Augusto de Aguiar, 124/124-B/R. Carlos Testa 2 425 1 250 1 175 169– Av. António Augusto de Aguiar, 191/193 621 412 209 -1– Av. do Brasil, Blocos «A» e «B» 6 493 2 946 3 547 266– Av. do Brasil, Lojas 329 143 186 30– Av. Defensores de Chaves, 40 857 501 356 54– Av. João Crisóstomo, 26/28 2 241 1 007 1 234 77– Av. D. João II – Ed. Gil Eanes 1 596 43 1 553 97– Av. de Roma, 51/51-C 962 381 581 119– Av. 24 de Julho, 60/60-A/60-K 758 469 289 99– Calçada Ribeiro Santos, 1-A, 3 e 5 738 454 284 46– Estrada de Benfica, 365/365A (S. Dom. Benfica) 815 34 781 61– Estrada de Benfica, 460 D (Fonte Nova) 868 28 840 73– Praça João Rio, 7 / 7-A 905 562 343 21– Rua 4 Infantaria, 85/85-A 1 134 646 488 71– Rua Alexandre Braga, 19 237 179 58 5– Rua Almeida e Sousa, 20/20-A 1 448 416 1 032 90– Rua Áurea, 205/217 – Edifício Grandella 14 785 1 759 13 026 1 276– Rua do Centro Cultural, 12/12-B 1 722 259 1 463 183– Rua dos Fanqueiros, 183/189 65 16 49 14– Rua Ferreira Borges, 99/105 155 27 128 69– Rua Ferreira Borges, 183/183-C 285 61 224 0– Rua Garrett, 37/51 / Rua Ivens, 66/76 2 159 822 1 337 78– Rua General Firmino Miguel, 5/5-A/5-B/5-C 4 117 609 3 508 363– Rua da Graça, 2, 2A, 2B e 2C 202 17 185 17– Rua Inácio Sousa, 19/23 940 343 597 36– Rua João Ortigão Ramos, 34/34-B – Pedralvas 629 33 596 49– Rua Latino Coelho, 85/85-A 341 60 281 49– Rua Leite Vasconcelos, 78/78-C 413 349 64 8

(Milhares de euros)

204

III. CARTEIRA DE IMÓVEIS DA ASSOCIAÇÃO MUTUALISTA (continuação)




LISBOA – Rua Maria Amália Vaz de Carvalho, 2-A/Av. Rio de Janeiro 186 57 129 9– Rua Maria Amália Vaz de Carvalho, 2/12 1 863 873 990 180– Rua Padre Américo, 27 – Carnide 595 29 566 50– Rua da Prata, 76/86 1 582 704 878 50– Rua dos Sapateiros, 50/54 316 183 133 18– Rua Sebastião Saraiva Lima, 64 220 150 70 9– Rua Sousa Loureiro, 10, cave 75 1 74 7– Travessa das Verduras, 6-cv Dto./Esq. 50 6 44 3

LOURINHÃ – Rua Actor Ant. José Almeida, n.o 11, B, r/c 326 11 315 31MACEDO DE CAVALEIROS – Rua do Mercado, Loja 3 - Piso 1 512 38 474 41MAFRA – Av. 25 de Abril, 13/13-D, r/c 462 31 431 39MAIA – Rua Nova dos Altos, 13 – Vermoim 25 1 24 2MALVEIRA – Rua 25 de Abril, Lote3, Loja 5, Alagoa 328 6 322 26MANGUALDE – Rua 1.o de Maio, Bl. 2, r/c 451 27 424 38MARCO DE CANAVEZES – Ed. Triunfo, lote 6 – Lojas 526 18 508 41MARINHA GRANDE – Av. Vítor Galo, 13-r/c. e cv. 364 48 316 33MASSAMÁ – Pr. Francisco Martins, 6/6-D, Loja 45 372 28 344 32MIRANDELA – Av. Amoreiras, 191/199, Loja K 389 54 335 35OLHÃO – Rua General Humberto Delgado, 28-A 362 50 312 39OLIVEIRA DO DOURO – Largo da Lavandeira, 36, r/c. 279 31 248 24

– Rua Futebol Club Oliveira de Douro 51 2 49 0PAÇO DE ARCOS – Av. Marquês de Pombal, 5 610 30 580 51PARANHOS – Travessa do Cotovelo, 99, cave 26 1 25 0PAREDE – Rua Machado Santos, Lote 540, Bloco B, n.o 2, r/c. 576 64 512 50PAREDES – Av. Dr. Francisco Sá Carneiro, S/N-r/c. 479 41 438 41PINHAL NOVO – Rua S. Francisco Xavier, Lote 2, Loja 4 567 77 490 52PONTA DELGADA – Largo do Poço Velho, 10 38 5 33 0

– Rua Pintor Domingos Rebelo, 4 - Armazém 70 8 62 0– Rua Pintor Domingos Rebelo, 6 - Armazém 83 10 73 8

PONTE DE LIMA – Lugar Sobral, Edifício Novo Leblon, Loja 411 31 380 35PORTIMÃO – Urb. Horta de S. Pedro, Lote 21 457 23 434 39PORTO – Av. dos Aliados, 90 4 096 1 291 2 805 286

– Praça Exército Libertador, 23/25, Loja 352 42 310 31– Rua de Ceuta, 38/44/48 844 404 440 29– Rua da Constituição, 1274/1238/1246/1268/1252 876 154 722 132– Rua Fernandes Tomás, 424/438 64 10 54 4– Rua Júlio Dinis, 656 2 466 1 139 1 327 50– Rua Júlio Dinis, 674/678 553 70 483 64– Rua Magalhães Lemos, 111/113 898 135 763 0– Rua Mártires da Liberdade, 136/138/140 90 15 75 0– Rua Mártires da Liberdade, 142 75 13 62 0– Rua da Póvoa, 295-Fracção C 30 5 25 0– Rua 1.o de Janeiro, 356 – Bessa 501 17 484 42

PORTO DE MÓS – Av. Sto. António, Bloco 5 - r/c, Esq. 354 18 336 28PÓVOA DE SANTA IRIA – Urb. Casal Serra, Torre 8, r/c, Lojas 3/4 647 64 583 56POVOAÇÃO – Rua Barão Laranjeiras, 17 293 10 283 14QUARTEIRA – Av. Dr. Francisco Sá Carneiro, Lote 10 413 46 367 35

205




RAMALDE – Rua S. João de Brito, 530 532 18 514 42RIO MAIOR – Av. Paulo VI, Lote 82 519 26 493 43RIO TINTO – Travessa Senhor do Calvário, 18 cv. 289 32 257 25S. JOÃO DA MADEIRA – Av. Dr. Renato Araújo, 357 F 444 15 429 37SANDIM – Rua da Colombófila, 371 D 438 22 416 35SANTARÉM – Largo Padre Francisco Nunes Silva, 1 1 214 293 921 36SANTO TIRSO – R. D. Nuno A. Pereira / Pr. Camilo C. Branco, Lj. 8/9 320 33 287 28SEIA – Av. 1.o de Maio, 18, Loja 486 41 445 42SEIXAL – Rua Gil Vicente, 1/1-B, r/c. Dto. e Esq. – Torre da Marinha 473 53 420 41SETÚBAL – Av. Luísa Todi, 294/308 / Praça do Bocage, 135/145 4 695 900 3 795 162

– Av. República Guiné-Bissau, 11/11-B 49 9 40 0– Vale do Cobro, Lote 34, r/c. Dto. 28 3 25 0

SINES – Av. General Humberto Delgado, 59/59A 223 7 216 17TAPADA DAS MERCÊS – Rua Três, Lote 1A, Lojas 1/2 507 44 463 44TAVIRA – Rua Dr. Silvestre Falcão, Lote 4, Loja 386 20 366 32TORRES NOVAS – Largo Cor. António Maria Batista, 2, r/c. 645 92 553 82TROFA – Rua Abade Inácio Pimentel, 193 80 2 78 7VAGOS – Rua António Carlos Vidal, 92, r/c 362 19 343 30VALADARES – R. José Monteiro Castro Portugal 393 19 374 32VENDA DO PINHEIRO – Av. 9 de Julho, 96 A/B 481 24 457 41VILA FRANCA DE XIRA – Av. 25 de Abril 521 34 487 43VILA NOVA DE GAIA – R. Marquês Sá da Bandeira, 455 617 73 544 57

– Av. da República, 2531 487 58 429 48VILA REAL STO. ANTÓNIIO – Av. Min. Duarte Pacheco, Lote 10, r/c 309 21 288 26VISEU – Rua Direita, 88/94 / Rua Árvore, 52 4 371 1 087 3 284 255

– Rua Dr. Álvaro Monteiro, Lote 11, r/c. – Marzovelos 432 22 410 37– Av. D. António J. Almeida, S/N, Loja – S. Mateus 347 26 321 30

Beneficiações em Imóveis Arrendados à CEMG 542 542 0 0

TOTAL (1) 130 654 28 430 102 224 9 278

2. TERRENOS E RECURSOS NATURAISLISBOA – Rua Áurea – EDIFÍCIO SEDE 574 574

– Terreno em S. Domingos de Benfica 107 107PORTO – Terreno na Pasteleira 47 47

– Terreno na Rua Mártires da Liberdade, 122/124 50 50ANGRA DO HEROÍSMO – S. Mateus – Terreno (Prédio rústico) 2 2

– S. Bartolomeu – Terreno (Prédio rústico) 14 14

TOTAL (2) 794 794

3. EDIFÍCIOS E OUTRAS CONSTRUÇÕESLISBOA – Rua Áurea – EDIFÍCIO SEDE 17 783 4 110 13 673 1 408

– Mausoléu a Francisco M. Álvares Botelho 1 1 0

TOTAL (3) 17 784 4 111 13 673 1 408

TOTAIS 149 232 32 541 116 691 10 686

Valor de Imóveis sem terrenos e Beneficiações 147 895 27 888 10 686Valor que é necessário obter 148 469 27 889 10 486Diferença –574 –1 200

(Milhares de euros)

206

SALDO A 31/12/2001 3 447 26 449 1 676 469 668 32 709

CRÉDITO:

Reembolso de Títulos de Crédito 319 5 756 80 6 155

Reembolso de Unid. Participação 1 534 1 534

Rendimento de Títulos de Crédito 356 15 253 14 647 16 270

Rend. de Unidades de Participação 983 1 770 102 204 3 059

Rendimento de Depósitos 121 665 54 14 26 880

Total 1 779 23 444 250 218 2 207 27 898

DÉBITO:

Aplicações Financeiras 872 21 129 22 001

Donativos 825 400 2 148 3 373

Despesas de Expediente 180 24 204

TOTAL 872 22 134 400 2 172 25 578

SALDO A 31/12/2002 4 354 27 759 1 926 287 703 35 029

FUNDAÇÕES – CONTAS CORRENTES

Descrição do Movimento Valle-FlorPadre

José FilipeRodrigues

MogaRogérioCardoso

FranciscoFino

Total

ACTIVO

Depósito à Ordem 4 354 27 759 1 926 287 703 35 029

Títulos de Crédito 7 023 272 642 359 15 256 295 280

Unidades de Participação 18 231 27 586 4 448 4 378 4 833 59 476

Propriedades Rústicas 1 728 1 728

Imóveis 16 979 16 979

Acréscimos de Proveitos 3 372 12 481 1 170 1 067 1 530 19 620

Total 32 980 359 175 7 903 5 732 22 322 428 112

SITUAÇÃO LÍQUIDA

Capital 5 587 8 978 1 496 1 576 17 458 35 095

Reserva 25 554 350 197 6 116 4 235 6 280 392 382

Rendimento Líquido 1 839 291 –79 –1 416 635

TOTAL 32 980 359 175 7 903 5 732 22 322 428 112

FUNDAÇÕES – CONTAS PATRIMÓNIO

Descrição do Movimento Valle-FlorPadre

José FilipeRodrigues

MogaRogérioCardoso

FranciscoFino

Total

IV. CONTAS DAS FUNDAÇÕES

(euros)

(euros)

207

SALDO A 31/12/2001 648 1 207 4 384 1 262 2 574 294 3 507 2 265 718 16 859

CRÉDITO:

Reembolso de Títulos 80 120 200

Rendimento de Títulos 993 1 752 977 4 234 2 688 2 788 13 432

Rend. de Unidades de Participação 128 107 235

Rendimento de Depósitos 41 38 181 627 164 45 152 279 169 1 696

Total 1 242 145 2 053 1 604 4 398 2 733 2 940 279 169 15 563

DÉBITO:

Bolsa de Estudo 1 411 2 569 500 748 5 228

Donativos 500 500

Despesas de Expediente 24 22 24 70

TOTAL 24 22 1 435 2 569 500 748 500 5 798

SALDO A 31/12/2002 1 866 1 352 6 415 1 431 6 972 458 5 947 1 796 387 26 624

PRÉMIOS – CONTAS CORRENTES

Descrição do MovimentoHermíniaTassara

SantaJoana

BritoSubtil

JoséCardoso

ÁlvaroMachado

D. DinisAlbertoJorge

Carlos Serrano

BailimPissara

Total

ACTIVO

Depósito à Ordem 1 866 1 352 6 415 1 431 6 972 458 5 947 1 796 387 26 624

Depósito a Prazo 24 940 12 470 7 482 44 892

Títulos de Crédito 20 989 41 257 16 465 74 747 47 402 53 371 254 231

Unidades de Participação 5 284 5 558 7 249 3 021 14 735 35 847

Acréscimos de Proveitos 1 885 1 433 3 221 1 704 2 585 1 760 1 432 14 020

Total 30 024 8 343 58 142 47 561 99 039 49 620 60 750 14 266 7 869 375 614

SITUAÇÃO LÍQUIDA

Capital 12 470 1 995 14 964 24 940 74 820 38 308 49 880 12 470 7 482 237 329

Reserva 15 841 6 060 41 072 22 421 19 872 11 188 8 430 2 265 718 127 867

Rendimento Líquido 1 713 288 2 106 200 4 347 124 2 440 –469 –331 10 418

TOTAL 30 024 8 343 58 142 47 561 99 039 49 620 60 750 14 266 7 869 375 614

PRÉMIOS – CONTAS PATRIMÓNIO

Descrição do MovimentoHermíniaTassara

SantaJoana

BritoSubtil

JoséCardoso

ÁlvaroMachado

D. DinisAlbertoJorge

Carlos Serrano

BailimPissara Total

(euros)

(euros)

RELATÓRIO E CONTAS 2002

do

MONTEPIO GERAL

Pré-Impressão

GENIAG Agência Gráfica

Impressão

GIR – Gabinete Impressor, Lda.

relatÓrio e contas 2002 - web3.cmvm.ptweb3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/fsd5850.pdf · associado...

Documents