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RelatórioAtividades

de

2014

Como Os Sonhos Viram Realidade

Sonhos viram realidade com muito tra-balho e perseverança. Os olhos voltam-se para o céu, mas é com os pés no chão que caminhamos para um futuro melhor. Sonhos só começam a se realizar quando traçamos uma meta e destinamos passos firmes em sua direção. A Braslight está presente na vida dos participantes exa-tamente porque cada um deles, em al-gum momento, decidiu investir em tornar sonhos realidade através da segurança da Previdência Complementar. Além de garantir uma aposentadoria tranquila, a Braslight acompanha cada participante em seus momentos de realização ao longo da vida, porque nossa relação é de longo prazo e de confiança. Ao longo deste rela-tório, lembramos as inúmeras realizações que o planejamento financeiro adequado é capaz de proporcionar àqueles que sabem sonhar alto e caminhar com determina-ção. Conte com o apoio da Braslight neste caminho.

Mensagem da Diretoria

Com a quitação dos contratos de dívida da Light com a Braslight e o conse-quente aporte de recursos superiores

a R$1,2 bilhão, ocorrido no início de 2014, a Fundação passou a administrar um patrimô-nio da ordem de R$2,8 bilhões, o que levou a Diretoria Executiva a tomar uma série de me-

didas visando aprimorar os controles inter-nos e dar mais ênfase à gestão das reservas necessárias ao pagamento de benefícios aos nossos participantes.

Para tanto, diversas ações foram desenvol-vidas ao longo do ano, destacando-se a im-

plementação do Código e Comitê de Ética e do Manual de Governança Corporativa, e a reestruturação organizacional da Entidade com a segregação das atividades de tesou-raria, controladoria e investimentos na área financeira e a criação de uma Gerência espe-cífica de compliance. Dessas ações também

faz parte a manutenção das certificações ISO 9001 - Qualidade e ISO 27001 - Segurança da Informação.

Em relação à conjuntura econômica, 2014 foi um ano particularmente interessante em função da necessidade de aplicação dos vul-

tosos recursos oriundos da quitação dos contratos de dívida. Entendemos que a estratégia adotada pela Fundação mostrou-se totalmente adequada, uma vez que o comportamento dos títulos públicos federais no início do ano, ocasião em que as taxas reais de juros alcançaram seu maior patamar, coin-cidiu com o recebimento dos recursos permitindo a aquisição de Notas do Tesouro Nacional (NTN-B) le-vadas até o vencimento (“marcadas na curva”) com taxas significativamente superiores à taxa atuarial do Plano A/B e do Sub-Plano C Saldado. Soman-do-se a esse fato a gestão ativa dos demais investi-mentos, avaliamos que os resultados de 2014 foram bastante satisfatórios ainda mais se considerarmos a alta volatilidade do mercado financeiro em face da instabilidade da economia brasileira.

Acrescente-se a isso as mudanças na regulamen-tação de precificação dos passivos e ativos das En-tidades Fechadas de Previdência Complementar, introduzidas, respectivamente, pelas Resoluções CNPC nº 15 e nº 16, ambas de 19 de novembro de 2014, que propiciaram um ajuste positivo na valo-rização das NTN-Bs “marcadas na curva”, fato que contribuiu fortemente para compensar os efeitos negativos para o resultado dos Planos oriundos da redução obrigatória das taxas de juros dos Planos A/B e C e a necessidade de se alterar a tábua de mortalidade adotada no Plano C.

Diversas outras atividades foram realizadas ao longo de 2014, destacando-se a modernização do parque de Tecnologia da Informação, melhorias e adequação das instalações internas da Braslight, renegociação de vários contratos de prestação de serviços e implementação do Programa de Estagiá-rios. Todas essas atividades visaram reduzir custos e propiciar aos colaboradores melhores condições de trabalho.

No âmbito dos participantes, razão de ser da Fun-dação, foram realizados o Recadastramento dos ativos e uma Pesquisa de Satisfação abrangendo

toda a massa de participantes, elementos que se configuram como instrumentos fundamentais para o conhecimento do perfil e dos anseios dos nossos participantes.

Com relação aos órgãos estatutários da Entida-de, foram realizadas atividades de treinamento de membros dos Conselhos Deliberativo e Fiscal, as-sim como foram promovidas a certificação junto ao ICSS de Conselheiros e participantes do Comitê de Investimentos, tudo com o objetivo de atendimento à legislação vigente. Finalmente, como já havia acontecido em 2013, o Programa de Educação Financeira e Previdenciária é um ponto que consideramos de suma importância para o desenvolvimento entre os participantes de uma cultura voltada para as questões de adminis-tração das finanças pessoais e da necessidade de planejar o futuro com foco nos aspectos previden-ciários. Nunca é demais lembrar que a longevidade da população está aumentando, com a consequente e imperiosa busca por condições dignas de sobrevi-vência na velhice.

Nessa linha, introduzimos a Revista Coquetel, reali-zamos palestras educativas para os nossos partici-pantes e reformulamos os veículos de transmissão de informações como o Braslight Informa, Braslight Orienta e Braslight Notícias trimestral.

Entre os novos serviços oferecidos pela Braslight, destaca-se o empréstimo via Internet, facilidade que permite a sua contratação sem a necessidade de comparecimento à sede da Fundação.

A Braslight está sempre em busca da transparência e credibilidade na divulgação das suas informações e da manutenção do equilíbrio dos Planos de Bene-fícios por ela administrados. Por conta desses obje-tivos estamos sempre prontos a receber sugestões de qualquer natureza e a esclarecer as dúvidas dos nossos participantes.

Boa leitura.

Composição dos Órgãos Estatutários em 31/12/2014 7

Atividades dos Órgãos Estatutários e Colegiado 8

Destaques 10

Demonstrações Financeiras e Pareceres Legais 17

Plano A/B 18Plano C 21Plano D 25

Panorama de Investimentos 29

Demonstrativos de Investimentos 32Plano A/B 33Plano C Saldado 33Plano C Novo 34Plano D 34PGA 35Posição Consolidada 35

Composição dos Investimentos 36

Política de Investimentos 41Plano A/B 42Plano C Saldado 43Plano C Novo 43Plano D 44PGA 45

Despesas Administrativas 47

Sumário

“A natureza nos uniu em uma imensa família e devemos viver nossas vidas unidos, ajudando uns aos outros.”

Sêneca

Família

O desafiO de planejar as finanças dO lar

O planejamento financeiro deve ser compartilhado com toda família, responsabilizando cada um pela realização de planos em comum como uma viagem, a reforma da casa, a compra de um carro novo ou uma casa de campo ou mesmo a chegada de um irmãozinho. É importante começar a educação financeira desde cedo, oferecendo cofrinhos aos mais novos e uma mesada para ser administrada pelos jovens. Cada conquista deve ser comemorada, valorizando o esforço que todos fizeram para alcançá-la.

Relatório de Atividades | 2014

7

CONSELHO DELIBERATIVOCARmEN LúCIA CLAuSSEN KANTER Presidente

Alessandra Guerra Mendes Efetivo

Luciano Molter de Pinho Grosso Efetivo

Rosa Cristina de Lima Rodrigues Efetivo

Renato Torres de Melo da Cunha Vasconcellos Efetivo

Antonio Paulo Machado Fagundes Suplente

Erivaldo dos Santos Ribeiro Suplente

José Alberto Adissi Suplente

Administração

DIRETORIA

CONSELHO FISCAL

ROBERTO CAIxETA BARROSO Presidente

Aldo Ramos Junior Efetivo

Fernando Alves de Aguiar Junior Efetivo

Ivan Schneider de Faria Efetivo

Walter Gomes Júnior Efetivo

Álvaro Eduardo do Amaral Menezes Suplente

Andre Luis Costa Ferreira Suplente

Marcos Rodolfo Kessler Suplente

FRANCISCO DA COSTA mEDEIROS NETODiretor

HEITOR BARRETO CORRêADiretor Presidente

CLAuDIA AVIDOS JuRuENA PEREIRADiretora

Administração: referência dezembro/2014.

ATIVIDADES DOS ÓRGÃOS ESTATUTÁRIOS E ÓRGÃO COLEGIADO


8

CONSELHO DELIBERATIVONas reuniões do Conselho Deliberativo realizadas em 2014, foram tra-

tadas, entre outras, as seguintes matérias:

• Prestação de Contas do Exercício de 2013;

• Relatório do Conselho Fiscal (Resolução CGPC nº 13/2004);

• Eleição para o Conselho Fiscal dos representantes dos participantes

ativos;

• Fiscalização da Previc em relação ao Plano C e respectivo Relatório;

• Resolução CMN nº 4.275/2013 e certificação de membros do Conse-

lho Deliberativo;

• Instrução MPS/Previc/DC nº 5/2013 - parâmetros e modelos de simu-

lação a serem utilizados no site da Braslight;

• Regulamento do Programa de Gestão Administrativa PGA, metas e

indicadores;

• Estrutura Organizacional da Braslight;

• Investimentos – carteira de investimentos dos Planos de Benefícios e

do Plano de Gestão Administrativa e rentabilidades;

• Imóvel de propriedade da Fundação localizado na Avenida Presidente

Vargas, nº 2560, Centro/RJ;

• Código de Ética;

• Manual de Governança;

• Pesquisa de Satisfação (ativos e assistidos);

• Mudanças na precificação de ativos e passivos;

• Orçamentos e Plano de Custeio para 2015;

• Política de Investimentos para 2015;

• Premissas e Hipóteses Atuariais (Resoluções CNPC nº 15 e 16/2014);

• Metas e indicadores de gestão administrativa para 2015;

• Demonstrativos Atuariais e Parecer Atuarial de 2014 dos Planos A/B,

C e D;

• Estudos de Asset Liability Management - ALM;

• Estudo Técnico de Aderência (Instrução Previc nº 7/2013).

CONSELHO FISCALO Conselho Fiscal analisou os relatórios gerenciais mensais e os re-

sultados financeiros obtidos nas aplicações dos ativos dos Planos A/B,

C e D. Foram produzidos os relatórios semestrais em atendimento ao

disposto na Resolução CGPC nº 13/2004, os quais foram encaminhados

para conhecimento do Conselho Deliberativo.

DIRETORIA ExECuTIVAA Diretoria analisou e deliberou, dentre outros, os seguintes assuntos:

• Fechamento Contábil de 2013;

• Imóvel localizado na Avenida Presidente Vargas, nº 2560, Centro/RJ;

• Mudanças na contratação e implantação de empréstimos via Internet;

• Recadastramento de ativos;

• Instrução MPS/Previc/DC nº 5/2013 e providências;

• Quadro de colaboradores da Fundação;

• Contratações de consultorias e assessorias;


9

Atividades dos Órgãos Estatutários e Colegiado

• Realização de Pesquisa de Satisfação;

• Fiscalização da Previc em relação ao Plano C e respectivo Relatório;

• Indicadores e metas de gestão administrativa;

• Renovação do Convênio com o Itaú-Unibanco S.A.;

• Alteração da estrutura organizacional da Fundação;

• Estabelecimento de compromissos de gestão;

• Programa de Remuneração Variável;

• Resolução CMN nº 4.275/2013 e certificação de membros do Conselho

Deliberativo;

• Estudos de Asset Liability Management - ALM;

• Melhorias na Central de Atendimento;

• Reavaliação de taxas para quitação de empréstimo por morte;

• Reformulações de espaço físico da sede da Fundação;

• Acordo Coletivo 2014;

• Código de Ética;

• Manual de Governança Corporativa;

• Orçamento administrativo;

• Sistema da Qualidade - ISO 9001 e Segurança da Informação - ISO 27001;

• Relatório Anual de Informações 2013;

• Programa de Educação Financeira e Previdenciária e ações;

• Eleições para o Conselho Fiscal;

• Locação do 6º andar da Avenida Marechal Floriano, nº 19, Centro/RJ;

• Orçamentos e Política de Investimentos para 2015;

• Contratação de serviços de auditoria independente;

• Modernização do parque tecnológico da Fundação.

COmITê DE INVESTImENTOSO Comitê de Investimentos assessorou a Diretoria Executiva na tomada

de decisões relacionadas à gestão dos ativos da Fundação, observando

as exigências e os dispositivos legais vigentes, a Política de Investimen-

tos aprovada pelo Conselho Deliberativo, a solvência, a rentabilidade e a

liquidez dos investimentos.

As seguintes atividades foram realizadas, dentre outras: (i) avaliação dos

resultados das estratégias e diretrizes de investimentos implementadas;

(ii) seleção, avaliação e alteração de gestores de investimentos; (iii) defi-

nição de critérios para alocação e realocação dos ativos entre as diversas

carteiras e gestores.

DESTAQUES


10

modernização da Estrutura de Tecnologia de InformaçãoBSI • Informática

Allan Telles Bessa, Renan Leal de Farias , Rodrigo de Almeida Beserra

A Gerência de Tecnologia da Informação da Braslight

implantou 32 projetos em 2014, visando a evolução de

sua infraestrutura e a melhoria dos serviços prestados

aos participantes, com destaques para: (i) moderniza-

ção da Rede de Dados, reduzindo significativamente

as eventuais quedas e indisponibilidades sistêmicas;

(ii) aquisição de novos equipamentos e softwares; (iii)

adaptação do site da Braslight para dispositivos móveis

como tablets e ipads; (iv) criação do canal da Braslight

no Youtube. As despesas relacionadas à essa área fo-

ram reduzidas em torno de 35% por conta de renego-

ciações contratuais com fornecedores e prestadores de

serviço.

BFC • Controladoria

Pedro Henrique de Oliveira Villote, Surama Novelli Maia de Freitas

Estrutura Organizacional Fiscalização da Previc - Plano C

Em outubro de 2014, a Braslight fi-

nalizou as modificações realizadas na

sua estrutura organizacional e no es-

paço físico da Fundação.

As alterações foram programadas

considerando a realidade das ativida-

des do dia a dia e visaram atender às

necessidades dos participantes que,

cada vez mais, demandam eficiência,

economicidade e bom atendimento.

No mês de abril, a Braslight recebeu da Superintendência Nacio-

nal de Previdência Complementar - PREVIC, órgão regulador do se-

tor, relatório relativo à fiscalização do Plano C, realizada por aquela

Superintendência entre 3 de fevereiro e 4 de abril de 2014.

A equipe responsável pela fiscalização recomendou que fosse feita

uma revisão nos indicadores relacionados à gestão administrativa da

Braslight. A matéria foi analisada pela Fundação e uma reformulação

dos indicadores foi submetida à apreciação da Diretoria Executiva e

aprovada pelo Conselho Deliberativo.

Os Planos A/B e D não foram fiscalizados pela PREVIC no ano de 2014.

BPg • Risco e Compliance

Débora Mariano Kelner, Paula Rasma Moreira

Certificação

Código de Ética e manual de governança Corporativa

Tendo em vista as disposições da Resolução

BACEN 4.275/2013, que determinou a certificação até

31/12/2014 da maioria dos membros do Conselho De-

liberativo, da totalidade dos membros do Comitê de

Investimentos e de todos os empregados da Entidade

diretamente responsáveis pela aplicação dos recur-

sos, a Fundação orientou e acompanhou os processos

de certificação daqueles que não estavam certificados.

No segundo semestre de 2014, obtiveram certifica-

ção pelo Instituto de Certificação da Seguridade Social

- ICSS os seguintes membros do Conselho Deliberati-

vo: Alessandra Guerra Mendes, Luciano Molter de Pi-

nho Grosso, Rosa Cristina de Lima Rodrigues, Renato

Torres de Mello da Cunha Vasconcellos e Erivaldo dos

Santos Ribeiro. Também foram certificados por aquele

Instituto os membros do Comitê de Investimentos Dé-

bora Kelner e Gustavo Werneck Souza.

A Presidente do Conselho Deliberativo, Carmen

Kanter, é certificada pelo Instituto Brasileiro de Go-

vernança Corporativa - IBGC e pela Associação dos

Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado

de Capitais - APIMEC. Os demais membros do Comitê

de Investimentos já haviam sido certificados anterior-

mente pelo ICSS.

Os colaboradores Givaldo de Oliveira e Monica Men-

des Monteiro, integrantes da Gerência de Investimen-

tos, também foram certificados pela ANBIMA (CPA-20).

Ana Beatriz Occhioni, Luisa Alboretti, Renata Tamara Reis e Borges

BPJ • Jurídico

O Conselho Deliberativo aprovou, no final do mês de

outubro, o Código de Ética da Fundação. Para definir

sua ética e forma de atuação, cada instituição precisa

saber o que deve fazer e o que se espera dos membros

dos órgãos estatutários, comitês, diretores, colabora-

dores, fornecedores e prestadores de serviços.

A criação de um Código de Ética tem como objetivo

tornar conhecidos os critérios de comportamento vol-

tados a todos os abrigados em sua esfera institucional

e nortear o relacionamento entre Diretoria Executiva,

Conselho Deliberativo, Conselho Fiscal, participantes

ativos, assistidos, Patrocinadoras e demais parceiros.

É fundamental que seja um instrumento de caráter

permanente para que se garanta o cumprimento de

boas normas de conduta.

Um Manual de Governança Corporativa também foi

elaborado e visa corroborar o comprometimento da

Entidade com seus participantes e demais partes in-

teressadas, na medida em que busca transparência,

monitoramento e controle de seus processos, além de

buscar um relacionamento interno pautado dentro de

padrões de conduta ética e sustentável.


11

Destaques


12

Recadastramento de Ativos

BSA • Atuária

Ana Carolina Jardim de Mello, Jéssica Coelho Cota, Raphael Barcelos de Faria

A Braslight iniciou o recadastramento de seus parti-

cipantes ativos em 01 de setembro de 2014. A atualiza-

ção dos dados cadastrais é fundamental para garantir

a correta concessão dos benefícios. Todo o processo foi

realizado por meio do site da Fundação e monitorado

pela Gerência de Relacionamento com Participantes.

Em novembro, 90% dos participantes ativos haviam

concluído o seu recadastramento.

Elizabeth Teixeira Pinto, Luciana de Oliveira Nogueira, Luiz Carlos Pinto Ribeiro, Marcia Lima da Silva, Raquel de Lima Batista, Tatiani da Silva Machado, Virgínia Maria R. M. Pimentel

BSR • Relacionamento com ParticipantesCentral de Atendimentos

A primeira etapa do projeto de modernização da

Central de Atendimentos foi finalizada em 2012, com

a disponibilização de novas funcionalidades como, por

exemplo, a criação do menu eletrônico com consulta à

base de dados. Dando continuidade a esse projeto, em

2013 a Gerência de Relacionamento com Participantes

ampliou seu conhecimento sobre a dinâmica de fun-

cionamento da Central de Atendimentos, que recebeu

investimentos de software e programações mais avan-

çadas para atender às novas demandas da Braslight,

com destaque para a criação da senha eletrônica que

possibilita a identificação do participante na tela do sis-

tema de atendimento.

Em 2014, foram implantados Indicadores de Gestão

para a Central: (i) Taxa de Retenção (%); (ii) Tempo de

Espera (mm:ss); (iii) Taxa de Abandono (%); (iv) Tempo

Médio de Conversação (hh:mm:ss). Esses Indicadores

são acompanhados mês a mês com o objetivo de redu-

zir erros operacionais e reduzir o consumo de minutos

em telefonia. A performance dos atendentes também

é avaliada através da Pesquisa de Satisfação, visando

apontar a necessidade de treinamento da equipe e pos-

síveis adequações de processos. Como continuidade

ao Projeto de modernização da Central 0800, também

foram implantadas duas outras melhorias: (i) Integra-

ção entre o Sistema de Atendimento e a URA (Unidade

de Resposta Audível), resultando em maior agilidade e

confiabilidade nos atendimentos; (ii) software que per-

mite monitorar em tempo real as ligações de partici-

pantes que não conseguiram falar com os atendentes,

possibilitando que os mesmos retornem aos participan-

tes no menor tempo possível.

Destaques

Andréa de Ponte, Andréa Siqueira Guimarães, Jorge Damião Dias da Silva, Leandro da Silva Macedo, Márcio Venício Ferrari Santiago, Sônia Maria do N. F. de A. Gomes, Vania Cristina P. Morandini Bianchi


13

BSB • Arrecadação, benefícios e empréstimos

Posição de 13/02/2014 à 31/12/2014

0 20 40 60 80 100

Empréstimos Internet

Total de Empréstimos: 1.664

Empréstimos Presenciais

1.344 • 80,77%

320

19,23%

BSQ • Qualidade, Suporte Administrativo e RH

Aidée Fernandes Silva Lopes, Carlos Henrique da Silva Sampaio, Denise Aparecida Carvalho Pires, Roberta Campos Serafim

manutenção da Certificação da Braslight pelas Normas ISO 9001 e ISO 27001

Em dezembro, foi realizada Auditoria visando à

manutenção da certificação nas Normas ISO 9001 e

27001. Ao final da Auditoria, realizada pela empresa

BSI Brasil, foi recomendada a continuidade da certifi-

cação em ambas as Normas.

A Braslight completou, em agosto de 2014, 10 anos

da conquista da certificação pela norma ISO 9001, de-

monstrando seu constante compromisso em prestar

um serviço de qualidade e com total transparência que

proporcione conforto e confiabilidade aos participan-

tes ativos, assistidos e às Patrocinadoras.

De forma inovadora, já que foi uma das primeiras

entidades de previdência complementar a obter essa

certificação, em 2010 a Braslight obteve a ampliação

do escopo da certificação que passou a abranger toda

a Fundação.

Outra importante conquista ocorreu em 2012, quan-

do a Braslight obteve a certificação pela norma ISO

27001 que trata da Segurança da Informação, cujo

escopo também foi ampliado ao final de 2014. Dessa

forma, a Braslight demonstra seu comprometimento

e a busca contínua pela assertividade e qualidade dos

serviços que presta.

Empréstimos Via Internet

Em fevereiro de 2014, a Braslight, com o intuito de

facilitar a concessão de empréstimos, viabilizou esse

serviço via Internet, alternativa que permite a contra-

tação sem a necessidade de comparecimento do par-

ticipante à sede da Fundação.

Desde a implantação desse serviço até o final do ano

foram concedidos 1.344 empréstimos via Internet. Veja

ao lado os números:

Destaques

BFT • Tesouraria

Euzébio Bezerra de Matos, Mariana de Souza Coelho, Warllem Nunes Caetano


14

BPS • Secretaria Geral e Comunicação

Marco Antonio Jardim de A. Barcelos , Yara França de Souza Rocha

Pesquisa de Satisfação 2014 Em 2014, a Braslight realizou Pesquisa de Satis-

fação, cujo objetivo foi fazer com que a opinião e as

sugestões dos participantes estejam presentes no

planejamento da Entidade para melhoria constante de

seus produtos e serviços.

Foram ouvidos 637 participantes, sendo 437 através

da resposta direta ao formulário de pesquisa publica-

do no site e 166 através de entrevistas telefônicas. De

acordo com a Gestner, instituto responsável pela pes-

quisa, este número atende ao máximo necessário para

uma amostragem confiável do total de participantes

dos planos de benefícios.

A avaliação geral da Fundação pelos participantes

ativos e assistidos, enquanto instituição, foi positiva.

Oitenta e nove por cento dos participantes da pesquisa

responderam estar muito satisfeitos (22,3%) ou satis-

feitos (67,1%) com a Entidade.

O trabalho da equipe de atendimento alcançou a mé-

dia de 93,1% de notas entre excelente e bom para o seu

desempenho. Facilidade de contato, clareza, domínio

sobre as informações prestadas e cordialidade foram

os itens comportamentais avaliados. A confiança dos

participantes atribui a esta equipe ainda mais respon-

sabilidade para manter os níveis de satisfação em 2015.

A forma de comunicação da Braslight com seus

participantes também obteve um excelente resultado:

90,1% dos respondentes declararam estar muitos sa-

tisfeitos (25,9%) ou satisfeitos (64,2%) com os veículos

utilizados.

O site é apontado como o canal de comunicação

mais usado (60,5%) e os meios eletrônicos como a pre-

ferência para o recebimento de informações sobre a

Entidade (74,6%). É a Internet cada vez mais presente

na vida de todos os cidadãos como fonte de informação

e consulta.

Um ponto que despertou a atenção em meio aos ex-

celentes resultados alcançados foi o desconhecimento

sobre as características dos planos de benefícios da

Entidade: apenas 5,0% dos respondentes declararam

ter total conhecimento dos planos e 66,9% declararam

ter pouco (59,5%) ou nenhum conhecimento sobre o

assunto (7,4%). Além disso, menos da metade dos par-

ticipantes declararam acompanhar regularmente a

rentabilidade dos investimentos. Em vista deste resul-

tado, a Braslight entende ser necessário investir ainda

mais na divulgação das características dos planos e do

resultado dos investimentos.

A atual administração se sente recompensada pelos

resultados alcançados e mais uma vez se compromete

a trabalhar para atender todas as demandas conside-

radas relevantes para a melhoria do relacionamento

com os participantes.

Destaques


15

Eleição de Representantes dos Participantes Ativos no Conselho Fiscal

Em 2013, foi realizado processo eleitoral para renovação dos representantes dos participan-

tes nos Conselhos Deliberativo e Fiscal, conforme dispõe o Estatuto da Fundação.

Em decorrência da renúncia dos participantes ativos eleitos para o Conselho Fiscal, a Bras-

light realizou novo processo eleitoral, iniciado em abril de 2014 para escolha dos representan-

tes dos participantes ativos naquele Conselho.

O processo foi conduzido por uma Comissão Eleitoral indicada pelo Conselho Deliberativo

Programa de Educação Financeira e Previdenciária

e a votação foi realizada exclusivamente de forma eletrônica, por meio do site da Fundação. O

sistema dispunha de recursos de segurança para garantir o sigilo do voto e o acesso dos parti-

cipantes através de CPF e senha. A apuração foi totalmente eletrônica, garantindo segurança e

maior agilidade na divulgação dos resultados.

Os novos membros do Conselho Fiscal tomaram posse no dia 26 de junho e o mandato vai

até 31 de dezembro de 2016.

O Programa de Educação Previdenciária e Financeira da Braslight em curso desde o ano de

2012, avançou em 2014 em qualidade e com um balanço muito positivo. As ações realizadas

pela Fundação são de extrema relevância e têm como principal finalidade conscientizar os

participantes sobre a importância de planejar o futuro para uma das fases mais importantes

de suas vidas: a aposentadoria.

Demos continuidade às palestras presenciais, reformulamos os informativos “Braslight

Orienta”, “Braslight Informa” e “Braslight Notícias”, produzimos a “Cartilha Interativa”, um

vídeo de abordagem educativa, e elaboramos uma grade de treinamento para membros dos

Conselhos visando a qualificação e aprimoramento dos mesmos.

A proposta para o “Braslight Orienta” é de se realizar uma abordagem orientativa, com con-

teúdos aprofundados que se esgotarão em cada volume divulgado e poderão ser revisitados,

pois ficarão disponíveis no site da Fundação para impressão e consulta pessoal. O primeiro

fascículo do “Braslight Orienta” foi divulgado no mês de novembro.

A “Cartilha Interativa” foi produzida em parceria com a Editora EDIOURO e traduz a busca

constante pelo aperfeiçoamento das ferramentas de comunicação. A publicação traz informa-

ções educativas, de forma lúdica e divertida, sobre os planos de benefícios, planejamento fi-

nanceiro, serviços prestados pela Fundação e outros assuntos que se relacionam à Braslight.

A revista foi distribuída em todos os eventos realizados para ativos e aposentados e seguirá

sendo divulgada durante o ano de 2015.

Destaques

Casa Própria “Os momentos mais felizes da minha vida foram aqueles, poucos, que pude passar em minha casa, com a minha família.”

Thomas Jefferson

Uma conqUista de todosUm lar é uma conquista do amor. Uma casa é uma conquista do trabalho. Portanto, se você já tem uma casa própria, parabéns. Valorize este espaço que acolhe sua família e amigos, sempre lembrando o esforço necessário para conquistá-lo e mantê-lo. Se ainda não tem, é hora de refletir sobre onde é possível economizar para investir neste sonho. Envolva toda a família nesta meta, debatendo sobre a importância de ter um lugar para chamar de seu.

17

Demonstrações Financeiras E Pareceres Legais

As Demonstrações Financeiras são elaboradas em atendimento às dis-

posições legais dos órgãos normativos e reguladores das atividades das

Entidades Fechadas de Previdência Complementar.

Em 2014, as Demonstrações Financeiras da Braslight foram auditadas

pela Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes e foram apro-

vadas pelos Conselhos Deliberativo e Fiscal, não havendo apontamentos

nem recomendações na emissão dos pareceres dos respectivos órgãos

estatutários.

Encontram-se no site da Braslight na Internet (www.braslight.com.br),

na seção “Aspectos Financeiros e Previdenciários”, as Demonstrações

Contábeis relativas ao exercício de 2014 por plano, acompanhadas dos

pareceres exigidos pela legislação.

Na mesma seção foram disponibilizadas as Demonstrações Atuariais -

DAs dos planos de benefícios também referentes a 2014.

Cópias impressas de quaisquer desses relatórios podem ser solicitadas

através da seção “Fale Conosco” do site, ou pelo telefone 0800 024 4397

da Central de Atendimento da Braslight.

A seguir, são disponibilizadas alguns dados e os balanços patrimoniais

por Plano de Benefícios.

OS PLANOS DE BENEFÍCIOS A Fundação possui três planos de benefícios previdenciais - A/B, C e D.

O Plano A/B é do tipo benefício definido e está fechado para novas adesões

desde que o Plano C foi criado. O plano de benefícios previdenciários co-

nhecido como Plano C foi implantado em 1997 e foi fechado ao ingresso de

novos participantes desde a criação do Plano D em março de 2010.

A Braslight não realizou alterações em seu Estatuto ou nos Regulamentos

dos Planos de Benefícios durante o ano de 2014.


Relatório de Atividades | 2014Demonstrações Financeiras e Pareceres Legais

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PLANO A/B

O Plano A/B é um plano antigo, subdividido em dois ti-

pos, A e B, que diferem entre si, basicamente, nos níveis

de contribuição, nos critérios de elegibilidade e em al-

guns poucos benefícios.

É um Plano do tipo “benefício definido”. Seus bene-

fícios programáveis correspondem à diferença entre

um percentual, variável de 80% a 100%, do maior valor

entre a média dos últimos 12 e dos últimos 36 salá-

rios, atualizados para a data de início do benefício pela

inflação, e o valor do benefício concedido pelo INSS.

Os benefícios, uma vez concedidos, são reajustados

Total de participantes do Plano A/B

Assistidos

Ativos

13

3642

Ao longo de 2014, a rentabilidade nominal obtida pelas aplicações financeiras do Plano A/B, calculada pelo método de cotas, foi de 12,12% (-0,45% em 2013), contra a meta de 12,53% (11,86% em 2013).

A rentabilidade real líquida no ano, calculada pelo método de cotas, foi de 5,37%, contra uma meta de gestão de 5,75% ao ano utilizando como deflator o índice IPCA do IBGE.

anualmente com base na inflação. O índice usado pelo

Plano é, atualmente, medido pela variação do IPCA do

IBGE defasada em um mês.

Os recursos de que a Fundação dispõe para funcio-

namento do Plano A/B provêm de contribuições das

Patrocinadoras, dos participantes e dos rendimentos

resultantes das aplicações desses recursos.

No final de 2014, havia no Plano A/B 3655 participan-

tes, dos quais 13 na condição de ativos e 3642 na con-

dição de assistidos.

Rentabilidade do Plano A/B

2013

201420

15

10

5

0

-5

11,86%12,53%12,12%

-0,45%

Nominal Líquida Meta

0 1000 2000 3000 4000


19

Valores em R$

ATIVO 31/12/2014 31/12/2013 PASSIVO 31/12/2014 31/12/2013

DISPONÍVEL 209,93 118,87 EXIGÍVEL OPERACIONAL 2.450.397,11 2.258.688,91

Gestão Previdencial 2.449.752,02 2.257.270,69

REALIZÁVEL 1.344.181.991,49 1.319.727.641,53 Investimentos 645,09 1.418,22

Gestão Previdencial 227.652,85 937.759.354,85

Gestão Administrativa 6.540.884,39 6.619.421,65 EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 5.241.484,37 2.508.852,62

Investimentos 1.337.413.454,25 375.348.865,03 Gestão Previdencial 4.906.371,66 2.173.739,91

Títulos Públicos 989.325.115,05 75.720.375,68 Investimentos 335.112,71 335.112,71

Créditos Privados e Depósitos 164.062.080,60 149.528.583,84

Ações - 4.351.267,20 PATRIMÔNIO SOCIAL 1.336.490.319,94 1.314.960.218,87

Fundos de Investimento 125.010.845,59 88.656.965,85 Patrimônio de Cobertura do Plano 1.329.949.435,55 1.308.340.797,22

Investimentos Imobiliários 47.515.928,70 46.439.038,66 Provisões Matemáticas 1.358.220.952,05 1.308.340.797,22

Empréstimos 10.957.781,36 10.128.666,04 Benefícios Concedidos 1.352.425.766,52 1.302.687.738,65

Outros Realizáveis 541.702,95 523.967,76 Benefícios a Conceder 5.795.185,53 5.653.058,57

Equilibrio Técnico (28.271.516,50) -

Resultados Realizados (28.271.516,50) -

(-) Déficit Técnico Acumulado (28.271.516,50) -

FUNDOS 6.540.884,39 6.619.421,65

Fundos Administrativos 6.540.884,39 6.619.421,65

TOTAL DO ATIVO 1.344.182.201,42 1.319.727.760,40 TOTAL DO PASSIVO 1.344.182.201,42 1.319.727.760,40

• Balanço Patrimonial do Plano a/B

Balanço Patrimonial do Plano A/B de Benefícios Previdenciários

CuSTEIO ADmINISTRATIVO DO PLANOAs despesas administrativas com a gestão previdencial do Plano foram cobertas por contribuições específicas das Patro-cinadoras, por aportes provenientes de cooperação financeira com o Banco Itaú e pela rentabilidade do fundo adminis-trativo, tendo atingido, no ano, o montante de R$1.627.160,38 (R$1.583.189,46 em 2013). As despesas com a gestão dos investimentos do Plano, que totalizaram R$2.806.595,88 (R$1.065.853,27 em 2013), foram cobertas com a rentabilidade daqueles investimentos.


20

DESCRIÇÃO ANO DE 2014 ANO DE 2013 Variação (%)

1. Ativos 1.344.182.201,42 1.319.727.760,40 1,85

Disponível 209,93 118,87 76,60

Recebível 6.768.537,24 944.378.776,50 (99,28)

Investimento 1.337.413.454,25 375.348.865,03 256,31

Títulos Públicos 989.325.115,05 75.720.375,68 1.206,55

Créditos Privados e Depósitos 164.062.080,60 149.528.583,84 9,72

Ações - 4.351.267,20 (100,00)

Fundos de Investimento 125.010.845,59 88.656.965,85 41,01

Investimentos Imobiliários 47.515.928,70 46.439.038,66 2,32

Empréstimos 10.957.781,36 10.128.666,04 8,19

Outros Realizáveis 541.702,95 523.967,76 3,38

2. Obrigações 7.691.881,48 4.767.541,53 61,34

Operacional 2.450.397,11 2.258.688,91 8,49

Contingencial 5.241.484,37 2.508.852,62 108,92

3. Fundos não Previdenciais 6.540.884,39 6.619.421,65 (1,19)

Fundos Administrativos 6.540.884,39 6.619.421,65 (1,19)

4. Ativos Líquidos (1-2-3) 1.329.949.435,55 1.308.340.797,22 1,65

Provisões Matemáticas 1.358.220.952,05 1.308.340.797,22 3,81

Superávit/Déficit Técnico (28.271.516,50) - 100,00

Apuração do Equilibrio Técnico Ajustado

a) Resultado Realizado (28.271.516,50) - -

a.2) (-) Déficit Técnico Acumulado (28.271.516,50) - -

b) Ajuste de Precificação 73.429.329,25 - -

c) (+/-) Equlíbrio Técnico Ajustado 45.157.812,75 - -

Demonstração do Ativo Líquido por Plano de Benefícios - Plano A/B Demonstração da Mutação do Ativo Líquido por Plano de Benefícios - Plano A/B


A) Ativo Líquido - início do exercício 1.308.340.797,22 1.252.040.792,97 4,50

1. Adições 170.397.242,88 220.732.161,27 (22,80)

(+) Contribuições 12.388.154,04 198.023.534,24 (93,74)

(+) Resultado Positivo dos Investimentos - Gestão Pre-videncial 158.009.088,84 22.708.627,03 595,81

(+) Reversão de Contingências - Gestão Previdencial - - -

2. Destinações (148.788.604,55) (164.432.157,02) (9,51)

(-) Benefícios (142.319.767,98) (138.102.401,82) 3,05

(-) Resultado Negativo dos Investimentos - Gestão Previdencial (2.636.714,43) (24.726.242,26) (89,34)

(-) Constituição de Contingências - Gestão Previdencial (3.183.970,65) (1.002.126,93) 217,72

(-) Custeio Administrativo (648.151,49) (601.386,01) 7,78

3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2) 21.608.638,33 56.300.004,25 (61,62)

(+/-) Provisões Matemáticas 49.880.154,83 56.300.004,25 (11,40)

(+/-) Superávit (Déficit) Técnico do Exercício (28.271.516,50) - 100,00

B) Ativo Líquido - final do exercício (A+3) 1.329.949.435,55 1.308.340.797,22 1,65

C) Fundos não previdenciais 6.540.884,39 6.619.421,65 (1,19)

(+/-) Fundos Administrativos 6.540.884,39 6.619.421,65 (1,19)

• Balanço Patrimonial do Plano a/B

Valores em R$


21

PLANO C O Plano C é constituído por duas partes que são trata-

das como dois subplanos distintos: uma parte saldada,

a que chamamos Subplano C Saldado, e outra parte,

aqui denominada Subplano C Novo, cujos recursos co-

meçaram a ser constituídos a partir de sua implanta-

ção. Por uma simplificação de linguagem, os Subplanos

C Saldado e C Novo tornaram-se conhecidos, respecti-

vamente, como Plano C Saldado e Plano C Novo, deno-

minação que é adotada neste Relatório.

• Plano C Saldado

Ao participante que migrou do Plano A/B para o Plano

C, foi concedido um benefício saldado de renda vitalí-

Total de participantes do Plano C Saldado

0

Assistidos

Ativos

879

1943

500 1000 1500 2000

cia com reversão em pensão, proporcional ao tempo

de contribuição à Braslight na ocasião da migração,

contado de sua última inscrição na Fundação diferido

para recebimento após o participante ter completado

um conjunto de condições de habilitação. O benefício

saldado é do tipo “benefício definido”, sendo corrigi-

do, atualmente, entre a migração e o início do rece-

bimento, pela inflação apurada com base na variação

do IPCA do IBGE defasada em um mês e, a partir daí,

anualmente, com base no mesmo indicador.

Os recursos de que a Fundação dispõe para o funciona-

mento deste plano provêm de contribuições das Patro-

cinadoras e dos rendimentos resultantes das aplicações

desses recursos. No final de 2014, havia no Plano C Sal-

dado 2822 participantes, dos quais 879 na condição de ativos e 1943 na condi-

ção de assistidos.

Rentabilidade do Plano C Saldado

20

15

10

5

0

-5

11,86%12,53%12,54%

-1,37%


2013

2014

Ao longo de 2014, a rentabilidade nominal obtida pelas aplicações financeiras do Plano C Saldado, calculada pelo método de cotas, foi de12,54% (-1,37% em 2013), contra a meta de 12,53% (11,86% em 2013).

A rentabilidade real líquida no ano, calculada pelo método de cotas, foi de 5,77%, contra uma meta de gestão de 5,75% ao ano utilizando como deflator o IPCA do IBGE.


22

• Plano C novo

O Plano C Novo é um plano do tipo “misto” ou de

“contribuição variável”, ou seja, os benefícios progra-

máveis, durante a fase de capitalização, são do tipo

“contribuição definida”, e os benefícios de risco, bem

como os de renda continuada, uma vez concedidos,

são do tipo “benefício definido”. Após a concessão, os

benefícios são reajustados anualmente com base na

variação de um indicador, o IPCA do IBGE, defasada

em um mês.

Total de participantes do Plano C Novo

Assistidos

Ativos

37

1524

Rentabilidade do Plano C Novo

20

15

10

5

0

-5

11,86%12,53%

15,32%

-1,70%


2013

2014

Os recursos de que a Fundação dispõe para seu fun-

cionamento provêm de contribuições das Patrocinado-

ras, dos participantes e dos rendimentos resultantes

das aplicações desses recursos. Os benefícios de risco

são integralmente cobertos por contribuições das Pa-

trocinadoras. No final de 2014, havia no Plano C Novo

1561 participantes, dos quais 1524 na condição de ati-

vos e 37 na condição de assistidos.

Ao longo de 2014, a rentabilidade nominal obtida pelas aplicações financeiras do Plano C Novo, usando o método de cotas, foi de 15,32% (-1,70% em 2013), contra a meta de 12,53% (11,86% em 2013).

A rentabilidade real líquida no ano, calculada pelo método de cotas, foi de 8,38%, contra uma meta de gestão de 5,75% ao ano utilizando como deflator o IPCA do IBGE.

0 500 1000 1500 2000


23

Valores em R$

ATIVO 31/12/2014 31/12/2013 PASSIVO 31/12/2014 31/12/2013

DISPONÍVEL 14.293.47 25.200.63 EXIGÍVEL OPERACIONAL 1.319.846,28 952.644,64

Gestão Previdencial 1.318.567,24 948.943,66

REALIZÁVEL 1.511.161.798.56 1.374.879.026.64 Investimentos 1.279,04 3.700,98

Gestão Previdencial 32.196.980.66 287.730.182.21

Gestão Administrativa 13.584.914.36 13.819.214.87 EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 12.759.431,93 11.771.835.04

Investimentos 1.465.379.903.54 1.073.329.629.56 Gestão Previdencial 6.266.047,12 5.558.498,84

Títulos Públicos 569.268.771.88 294.179.905.16 Investimentos 6.493.384,81 6.213.336,20

Créditos Privados e Depósitos 499.578.241.50 441.867.397.05

Ações - 10.861.582.20 PATRIMÔNIO SOCIAL 1.497.096.813,82 1.362.179.747,59

Fundos de Investimento 295.794.651.48 228.952.820.59 Patrimônio de Cobertura do Plano 1.455.762.885,36 1.320.469.986,62

Investimentos Imobiliários 79.301.744.06 77.504.470.76 Provisões Matemáticas 1.499.610.242,48 1.320.469.986,62

Empréstimos 20.450.359.38 19.009.600.89 Benefícios Concedidos 1.116.387.053,32 960.586.180,95

Outros Realizáveis 986.135.24 953.852.91 Benefícios a Conceder 383.223.189,16 359.883.805,67

Equilibrio Técnico (43.847.357,12) -

Resultados Realizados (43.847.357,12) -

(-) Déficit Técnico Acumulado (43.847.357,12) -

FUNDOS 41.333.928,46 41.709.760,97

Fundos Previdenciais 27.749.014,10 27.890.546,10

Fundos Administrativos 13.584.914,36 13.819.214,87

TOTAL DO ATIVO 1.511.176.092.03 1.374.904.227.27 TOTAL DO PASSIVO 1.511.176.092,03 1.374.904.227,27

• Balanço Patrimonial do Plano C

Balanço Patrimonial do Plano C de Benefícios Previdenciários

CuSTEIO ADmINISTRATIVO DO PLANO | Subplano de Benefício Definido SaldadoAs despesas administrativas com a gestão previdencial do Subplano foram cobertas por contribuições específicas das Patrocinadoras, por aportes provenientes de cooperação financeira com o Banco Itaú e pela rentabilidade do fundo ad-ministrativo, tendo atingido, no ano, o montante de R$1.257.622,11 (R$1.219.779,81 em 2013). As despesas com a gestão dos investimentos do Subplano, que totalizaram R$2.061.862,84 (R$1.778.739,80 em 2013), foram cobertas com a renta-bilidade daqueles investimentos.

CuSTEIO ADmINISTRATIVO DO PLANO | Subplano de Benefício Definido Não Saldado e de Contribuição DefinidaAs despesas administrativas com a gestão previdencial deste Subplano também foram cobertas por contribuições es-pecíficas das Patrocinadoras, por aportes provenientes de cooperação financeira com o Banco Itaú e pela rentabilidade do fundo administrativo, atingindo, no ano, o montante de R$1.961.487,50 (R$1.958.400,98 em 2013). As despesas com a gestão dos investimentos do Subplano, totalizando R$1.009.015,41 (R$1.012.838,17 em 2013) no ano, foram cobertas com a rentabilidade daqueles investimentos.


24


1. Ativos 1.511.176.092,03 1.374.904.227,27 9,91

Disponível 14.293,47 25.200,63 (43,28)

Recebível 45.781.895,02 301.549.397,08 (84,82)

Investimento 1.465.379.903.,54 1.073.329.629,56 36,53

Títulos Públicos 569.268.771,88 294.179.905,16 93,51


Ações - 10.861.582,20 (100,00)


Investimentos Imobiliários 79.301.744,06 77.504.470,76 2,32

Empréstimos 20.450.359,38 19.009.600,89 7,58

Outros Realizáveis 986.135,24 953.852,91 3,38

2. Obrigações 14.079.278,.21 12.724.479,68 10,65

Operacional 1.319.846,28 952.644,64 38,55

Contingencial 12.759.431,93 11.771.835,04 8,39

3. Fundos não Previdenciais 13.584.914,36 13.819.214,87 (1,70)

Fundos Administrativos 13.584.914,36 13.819.214,87 (1,70)

4. Ativos Líquidos (1-2-3) 1.483.511.899,46 1.348.360.532,72 10,02

Provisões Matemáticas 1.499.610.242,48 1.320.469.986,62 13,57

Superávit/Déficit Técnico (43.847.357,12) - 100,00

Fundos Previdenciais 27.749.014,10 27.890.546,10 (0,51)

Apuração do Equilibrio Técnico Ajustado

a) Resultado Realizado (43.847.357,12) - -

a.2) (-) Déficit Técnico Acumulado (43.847.357,12) - -

b) Ajuste de Precificação 40.992.023,95 - -

c) (+/-) Equlíbrio Técnico Ajustado (2.855.333,17) - -

Demonstração do Ativo Líquido por Plano de Benefícios - Plano C Demonstração da Mutação do Ativo Líquido por Plano de Benefícios - Plano C


A) Ativo Líquido - início do exercício 1.348.360.532,72 1.339.762.548,58 0,64

1. Adições 258.941.744,45 176.855.079,49 46,41

(+) Contribuições 48.477.091,07 114.112.709,.87 (57,52)

(+) Resultado Positivo dos Investimentos - Gestão Pre-videncial 210.464.653,38 62.742.369,62 235,44

(+) Reversão de Contingências - Gestão Previdencial - - -

2. Destinações (123.790.377,71) (168.257.095,35) (26,43)

(-) Benefícios (91.257.095,15) (84.596.310,94) 7,87

(-) Resultado Negativo dos Investimentos - Gestão Previdencial (30.531.475,12) (79.983.999,74) (61,83)

(-) Constituição de Contingências - Gestão Previdencial (707.548,28) (2.469.172,79) (71,34)

(-) Custeio Administrativo (1.294.259,16) (1.207.611,88) 7,18

3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2) 135.151.366,74 8.597.984,14 1.471,90

(+/-) Provisões Matemáticas 179.140.255,86 37.547.188,82 377,11

(+/-) Superávit (Déficit) Técnico do Exercício (43.847.357,12) - 100,00

(+/-) Fundos Previdenciais (141.532,00) (28.949.204,68) (99,51)

B) Ativo Líquido - final do exercício (A+3) 1.483.511.899,46 1.348.360.532,72 10,02

C) Fundos não previdenciais 13.584.914,36 13.819.214,87 (1,70)

(+/-) Fundos Administrativos 13.584.914,36 13.819.214,87 (1,70)

• Balanço Patrimonial do Plano C

Valores em R$


25

PLANO D

O Plano D é o mais novo plano de benefícios da Brasli-

ght, tendo entrado em vigor em março de 2010.

É um plano do tipo “contribuição definida”, ou seja, seus

benefícios programados, tanto na fase de capitalização

quanto após a concessão, são do tipo “contribuição de-

finida”, não havendo mutualismo.

Seus benefícios de risco serão concedidos sob a forma

de saldo de conta projetado com capitalização. É o único

plano oferecido atualmente a novos colaboradores das

Patrocinadoras, já que o Plano C foi fechado a novas

adesões quando da aprovação do Plano D.

Os recursos de que a Fundação dispõe para seu fun-

cionamento são provenientes de contribuições das

Total de participantes do Plano D

Assistidos

Ativos

3

1931

Patrocinadoras, dos participantes e dos rendimentos

resultantes das aplicações desses recursos. Os benefí-

cios de risco têm cobertura compartilhada, ou seja, são

cobertos por contribuições das Patrocinadoras e dos

participantes.

No final de 2014, havia no Plano D 1934 participantes,

dos quais 1931 na condição de ativos e 3 na condição

de assistidos.

Rentabilidade do Plano D

20

15

10

5

0

-5

11,06%11,73%

12,54%

-1,14%


2013

2014

A rentabilidade nominal obtida pelas aplicações financeiras do Plano D, usando o método de cotas, foi de 12,54% (-1,14% em 2013), contra uma meta de 11,73% (11,06% em 2013).

A rentabilidade real líquida no ano, calculada pelo método de cotas, foi de 5,77%, contra uma meta definida na Política de Investimentos de juros reais de 5,0% ao ano, utilizando como deflator o índice IPCA do IBGE.0 500 1000 1500 2000


26

Valores em R$

ATIVO 31/12/2014 31/12/2013 PASSIVO 31/12/2014 31/12/2013

DISPONÍVEL 359,89 4.579,54 EXIGÍVEL OPERACIONAL 28,42 5,18

Investimentos 28,42 5,18

REALIZÁVEL 13.229.095,36 8.247.931,83

Gestão Administrativa 509.216,75 524.733,47 PATRIMÔNIO SOCIAL 13.229.426,83 8.252.506,19

Investimentos 12.719.878,61 7.723.198,36 Patrimônio de Cobertura do Plano 12.720.210,08 7.727.772,72

Títulos Públicos 133.240,04 1.846.214,23 Provisões Matemáticas 12.720.210,08 7.727.772,72

Créditos Privados e Depósitos 4.247.749,36 1.930.639,33 Benefícios Concedidos 86.221,43 72.507,35

Ações - 37.706,20 Benefícios a Conceder 12.633.988,65 7.655.265,37

Fundos de Investimento 8.219.203,04 3.866.985,34

Empréstimos 119.686,17 41.653,26 FUNDOS 509.216,75 524.733,47

Fundos Administrativos 509.216,75 524.733,47

TOTAL DO ATIVO 13.229.455,25 8.252.511,37 TOTAL DO PASSIVO 13.229.455,25 8.252.511,37

• Balanço Patrimonial do Plano d

Balanço Patrimonial do Plano D de Benefícios Previdenciários

CuSTEIO ADmINISTRATIVO DO PLANOAs despesas administrativas com a gestão previdencial do Plano foram cobertas por contribuições específicas das Pa-trocinadoras, por aportes provenientes de cooperação financeira com o Banco Itaú e pela rentabilidade do fundo ad-ministrativo, tendo atingido, no ano, o montante de R$803.209,27 (R$547.888,92 em 2013). As despesas com a gestão dos investimentos do Plano, que totalizaram R$25.472,02 (R$10.307,22 em 2013), foram cobertas com a rentabilidade daqueles investimentos.


27


1. Ativos 13.229.455,25 8.252.511,37 60,31

Disponível 359,89 4.579,54 (92,14)

Recebível 509.216,75 524.733,47 (2,96)

Investimento 12.719.878,61 7.723.198,36 64,70

Títulos Públicos 133.240,04 1.846.214,23 (92,78)


Ações - 37.706,20 (100,00)


Empréstimos 119.686,17 41.653,26 187,34

2. Obrigações 28,42 5,18 448,65

Operacional 28,42 5,18 448,65

3. Fundos não Previdenciais 509.216,75 524.733,47 (2,96)

Fundos Administrativos 509.216,75 524.733,47 (2,96)

4. Ativos Líquidos (1-2-3) 12.720.210,08 7.727.772,72 64,60

Provisões Matemáticas 12.720.210,08 7.727.772,72 64,60

Demonstração do Ativo Líquido por Plano de Benefícios - Plano D Demonstração da Mutação do Ativo Líquido por Plano de Benefícios - Plano D


A) Ativo Líquido - início do exercício 7.727.772,72 4.882.414,59 58,28

1. Adições 6.075.179,60 3.729.610,77 62,89

(+) Contribuições 4.546.266,93 3.413.757,18 33,17

(+) Resultado Positivo dos Investimentos - Gestão Pre-videncial 1.528.912,67 315.853,59 384,06

2. Destinações (1.082.742,24) (884.252,64) 22,45

(-) Benefícios (403.159,76) (229.707,57) 75,51

(-) Resultado Negativo dos Investimentos - Gestão Previdencial (358.754,23) (403.241,96) (11,03)

(-) Custeio Administrativo (320.828,25) (251.303,11) 27,67

3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2) 4.992.437,36 2.845.358,13 75,46

(+/-) Provisões Matemáticas 4.992.437,36 2.845.358,13 75,46

B) Ativo Líquido - final do exercício (A+3) 12.720.210,08 7.727.772,72 64,60

C) Fundos não previdenciais 509.216,75 524.733,47 (2,96)

(+/-) Fundos Administrativos 509.216,75 524.733,47 (2,96)

• Balanço Patrimonial do Plano d

Valores em R$

educação “Se você fracassar na educação de seus filhos, nada que fizer bem terá muita importância.”

Jaqueline Kenedy

InvestImento para o futuroEducação é o investimento mais seguro: garante o prazer do conhecimento, oportunidades de trabalho e desenvolvimento e sempre a possibilidade de compartilhar seu saber com os outros. Portanto, não hesite em investir na educação dos seus filhos e mesmo em cursos de aperfeiçoamento profissional e pessoal. É lucro certo.

BFI • Investimentos

Carolina Rosa da Silva de Oliveira, Givaldo Oliveira, Mônica Mendes Monteiro, Wilson Carlos Figueira Matheus

Panorama de Investimentos


29

CENÁRIO mACROECONÔmICOO ano de 2014 foi marcado por diversos eventos que impac-

taram o cenário macroeconômico brasileiro. No mercado

doméstico, o País pôde vivenciar alta instabilidade em de-

corrência das eleições presidenciais, que contaram com o

falecimento de um dos candidatos e competição acirrada

entre os demais. Além disso, as contas públicas brasileiras

apresentaram deterioração ao longo do ano, o que provo-

cou reações negativas do mercado financeiro e abalou a

confiança dos investidores nacionais e estrangeiros.

O risco de racionamento de água e energia elétrica, em

conjunto com a crise instaurada na Petrobrás, o enfraque-

cimento da indústria e a perspectiva de inflação acima do

teto da meta para os próximos meses, faz com que o ano

de 2015 seja desafiador.

No cenário internacional, o movimento de quando será

retomada a elevação da taxa de juros dos Estados Unidos

gera instabilidade nos mercados internacionais. Os países

emergentes, neste movimento, acabam tendo influxo de

capitais com ajustes sobre o câmbio.

Na economia europeia, a estagnação econômica atrelada

a um quadro fiscal delicado, tem sido objeto de atenção.

Para a China, o desaquecimento da economia como um

todo tem surtido efeito no preço das commodities, afetando

inclusive o Brasil.

ESTuDOS DE ALmALM é a sigla em inglês para Asset Liability Manage-

ment (Gerenciamento de Ativos e Passivos). Os estu-

dos de ALM são muito úteis na gestão dos planos de

benefícios e na definição das diretrizes de investimen-

tos. Através dessa ferramenta, é possível estruturar

as carteiras dos planos a partir de cenários macroe-

conômicos e premissas de investimentos e atuariais

definidos pela Fundação.

Em 2014, a Braslight realizou estudos de ALM para

todos os planos de benefícios através de consultoria

especializada.

O ALM visa promover a busca do equilíbrio entre ativos

e passivos previdenciários no longo prazo, além de es-

tar em linha com a “Supervisão Baseada em Riscos”

recomendada pela PREVIC.

NOVAS REgRAS PARA PrECiFiCaçÃo dE ativoS E PASSIVOSAo final de 2014, o CNPC divulgou normas importan-

tes para o segmento de previdência complementar

que passaram a vigorar obrigatoriamente a partir de

2015 e opcionalmente já no exercício de 2014. A Re-


30


solução CNPC nº 15, de 19 de novembro de

2014, altera a Resolução CGPC nº 18, de 28

de março de 2006, que estabelece parâme-

tros técnico-atuariais para estruturação de

planos de benefícios de EFPCs. As principais

alterações visam trazer avanços na precifi-

cação dos passivos atuariais. Também foram

divulgadas a Resolução CNPC nº 16, de 19

de novembro de 2014, e a Portaria PREVIC

nº 615, de 24 de novembro de 2014. A pri-

meira altera a Resolução CGPC nº 26, de 29

de setembro de 2008, e a Resolução CNPC

nº 8, de 31 de outubro de 2011, que tratam,

respectivamente, de procedimentos refe-

rentes à apuração do resultado (destinação

de superávit e equacionamento de déficit) e

procedimentos contábeis das EFPCs. A Por-

taria nº 615 somente se aplica às Entidades

que optaram por adotar as regras dispostas

na Resolução nº 15 já no encerramento do

exercício de 2014.

A partir da Resolução nº 15, a taxa de juros

real anual a ser utilizada como taxa de des-

conto para apuração do valor presente dos

fluxos de benefícios e contribuições de um

plano de benefícios, corresponderá ao valor

esperado da rentabilidade futura de seus

investimentos. Dessa forma, cada plano de

benefícios poderá adotar taxas de desconto

distintas considerando suas particularida-

des e em especial a duration do seu passivo.

Para definição da taxa de juros real anual a

ser utilizada por cada plano de benefícios, a

Entidade deverá considerar a Taxa de Juros

Parâmetro - TJP como aquela cujo ponto da

Estrutura a Termo de Taxa de Juros Média

seja o mais próximo à duration do passivo.

A Estrutura a Termo de Taxa de Juros Média

corresponde à média de três anos das Es-

truturas a Termo de Taxa de Juros diárias

baseadas nos títulos públicos federais in-

dexados ao Índice de Preço ao Consumidor

Amplo - IPCA, e será divulgada anualmente

pela PREVIC.

A partir da definição da TJP, a EFPC poderá

adotar taxa de juros real anual limitada ao

intervalo (“corredor”) compreendido entre

70% da TJP e 0,40% ao ano acima da TJP.

Deverá ser demonstrada, em estudos téc-

nicos elaborados por atuário habilitado e

legalmente responsável pelo plano de be-

nefícios, a convergência das hipóteses de

rentabilidade dos investimentos ao plano de

custeio e ao fluxo futuro de receitas de con-

tribuições e de pagamento de benefícios.

Esses estudos técnicos, que serão aprova-

dos pela Diretoria Executiva e pelo Conselho

Deliberativo da Entidade acompanhados de

parecer do Conselho Fiscal, deverão ser dis-

ponibilizados, quando requisitados, aos par-

ticipantes, aos assistidos, às Patrocinadoras

e à PREVIC.

No que tange à apuração do resultado para

fins de destinação e utilização de superávit e

equacionamento de déficit dos planos de be-

nefícios, bem como aos procedimentos con-

tábeis das EFPCs, a Resolução nº 16 intro-

duziu o conceito de “Ajuste de Precificação”.

Seu valor corresponde à diferença entre o

valor dos títulos públicos federais atrelados

a índice de preços classificados na categoria

“títulos mantidos até o vencimento”, calcu-

lado considerando a taxa de juros real anu-

al utilizada na respectiva avaliação atuarial,

e o valor contábil desses títulos. O valor do

“Ajuste de Precificação”, positivo ou negati-

vo, deverá ser acrescido ou deduzido, res-

pectivamente, para fins de equacionamento

de déficit. Informações sobre o controle e o

acompanhamento contábil e financeiro dos

títulos objeto do “Ajuste de Precificação”

deverão ser incluídos em notas explicativas,

contendo natureza, quantidade e montante

de títulos por vencimento, valor investido e

valor do ajuste, posicionados na data do en-

cerramento do exercício.

As novas regras trouxeram grandes avanços

para a precificação dos passivos atuariais

das EFPCs, uma vez que cada plano de be-

nefícios será analisado de modo que a taxa

de juros real anual adotada seja a mais ade-

quada para as características da massa de

participantes ativos e assistidos.

A Diretoria da Braslight, com a anuência e

aprovação do Conselho Deliberativo, optou

por adotar as novas regras já no encerra-

mento do exercício de 2014, por entender

que as mesmas representam de forma mais

adequada a precificação dos passivos e dos

ativos de um plano de benefícios.

Para o Plano A/B, cuja duration é de 8,2

anos, a rentabilidade anualizada futura das

aplicações dos recursos garantidores, obtida

a partir de estudo de ALM desenvolvido por

consultoria independente, foi de 5,66%. A

partir da duration do Plano, a Portaria nº 615

indica que a Taxa de Juros Parâmetro a ser

adotada no Plano A/B é 5,07%. Assim, con-

forme as regras acima descritas, a Braslight

poderia adotar uma taxa de juros real anu-

al no corredor compreendido entre 5,47%

(limite superior) e 3,55% (limite inferior).

Respaldada por estudos técnicos elabora-

dos pelo atuário responsável pelo Plano, a

Braslight definiu que a taxa de desconto a

ser utilizada no Plano A/B é de 5,47%, o que

garante a convergência entre a taxa real de

juros estabelecida nas projeções atuariais e

a taxa de retorno real projetada para os in-

vestimentos do Plano.

Para o Plano C, cuja duration é de 10,5 anos,

a rentabilidade anualizada futura dos inves-

timentos calculada por consultoria indepen-

dente foi 6,10%. A TJP, segundo a Portaria nº


31


615, é de 5,18%. Assim, a Braslight poderia

adotar uma taxa de desconto no corredor

entre 5,58% (limite superior) e 3,63% (limite

inferior). De acordo com os estudos técnicos

elaborados pelo atuário responsável pelo

Plano, a Braslight definiu que a taxa de ju-

ros real anual a ser utilizada no Plano C é

de 5,58%, taxa convergente com a projetada

para as aplicações dos recursos garantido-

res do Plano.

Para o Plano D, a rentabilidade anualizada

futura dos investimentos calculada por con-

sultoria independente foi 5,06%. Por ser um

plano de “contribuição definida”, a Resolu-

ção CNPC nº 15 define que a duration a ser

considerada é de 10 anos, o que indica, se-

gundo a Portaria nº 615, uma Taxa de Juros

Parâmetro de 5,16% e um corredor situado

entre 5,56% (limite superior) e 3,61% (limite

inferior). Respaldada por estudos técnicos

elaborados pelo atuário responsável pelo

Plano e pela rentabilidade dos investimen-

tos, a Braslight permanecerá utilizando índi-

ce de referência de 5,00%.

RESuLTADOS DO ANOEm 31 de dezembro de 2014, apurou-se um

déficit de R$28,3 milhões no Plano A/B e de

R$75,8 milhões no Plano C (sendo R$66,0

milhões no Plano C Saldado e R$9,8 mi-

lhões no Plano C Novo) devido às alterações

da tábua de mortalidade e da taxa de juros

atuariais. Com a adoção do “Ajuste de Preci-

ficação” dos ativos introduzido pela Resolu-

ção CNPC nº 16, conforme descrito anterior-

mente, ficou demonstrado nas Informações

Complementares do DAL (Demonstração

do Ativo Líquido) que a Braslight dispõe de

aplicações em títulos públicos federais inde-

xados ao IPCA (NTN-Bs) compradas a taxas

significativamente superiores à taxa de juros

real anual, gerando um resultado futuro a

realizar de R$73,4 milhões no Plano A/B e

de R$41,0 milhões no Plano C, sendo R$34,1

milhões no Plano C Saldado e R$6,9 milhões

no Plano C Novo.

O Plano A/B apresentou ao final do exercício

“Equilíbrio Técnico Ajustado” de R$45,2 mi-

lhões, não havendo necessidade de registro

de qualquer valor para fins de futuro equa-

cionamento de déficit.

O Plano C Saldado apresentou ao final do

exercício um déficit de R$66,0 milhões, ten-

do sido registrado um “Contas a Receber”

com as Patrocinadoras de R$32,0 milhões

conforme o “Instrumento Particular de

Contrato de Assunção de Obrigação sujei-

ta à Condição e a Termo” firmado entre as

Patrocinadoras e a Braslight, uma vez que o

“Ajuste de Precificação” das NTN-Bs manti-

das até o vencimento integrantes da carteira

de investimentos do Plano monta o valor de

R$34,1 milhões.

O Plano C Novo apresentou ao final do exer-

cício um déficit de R$9,8 milhões, tendo um

“Ajuste de Precificação” das NTN-Bs man-

tidas até o vencimento de R$6,9 milhões,

o que resultou em um “Equilíbrio Técnico

Ajustado” de R$(2,9) milhões. Os ajustes

nos ativos nos montantes de (i) R$6,9 mi-

lhões, que dá cobertura ao Fundo de Desvio

de Sinistralidade dos Benefícios Programa-

dos e Não Programados e (ii) R$1,0 milhão,

que dá cobertura ao Fundo de Sinistralidade

dos Benefícios de Risco, totalizam R$7,9 mi-

lhões.

Assim, o Plano C Consolidado (Plano C Sal-

dado + Plano C Novo) apresentou um “Equi-

líbrio Técnico Ajustado” no ano de R$(2,9)

milhões.

Quanto ao Plano D, por se tratar de um “Pla-

no de Contribuição Definida”, que tem como

principal característica a acumulação de

capital em contas individuais formadas por

contribuições realizadas pelo próprio parti-

cipante e pela empresa a que ele está vin-

culado, e que podem ser transformadas em

benefício conforme a escolha de cada parti-

cipante, não apresenta no final do exercício

resultado acumulado, pois o mesmo está no

saldo de conta de cada participante.

32

Demonstrativos De Investimentos

Nos próximos quadros é apresentada uma sé-

rie de informações sobre os investimentos da

Braslight na posição de 31 de dezembro de 2014.

Esses demonstrativos abrangem tanto os planos

de benefícios A/B, C e D quanto o Plano de Gestão

Administrativa - PGA.

As informações são apresentadas em forma resu-

mida e baseiam-se nos Demonstrativos de Inves-

timentos enviados à Superintendência Nacional

de Previdência Complementar - PREVIC.



Demonstrativos de Investimentos

3333

Alocação dos Recursos - Plano A/B Alocação dos Recursos - Plano C Saldado

DEmONSTRATIVOS DE INVESTImENTOS

SEGMENTO

31/12/2014 31/12/2013

VALOR (R$) PARTICIPAÇÃO (%) VALOR (R$) PARTICIPAÇÃO

(%)

1. Renda Fixa(1) 1.264.619.558,17 94,58% 249.273.069,98 66,47%

1.1. Títulos de Renda Fixa 1.153.387.405,56 86,26% 225.249.078,36 60,06%

1.2. Fundos de Investimento de Renda Fixa 111.232.152,61 8,32% 24.024.437,41 6,41%

1.3. Contas a Receber/(a Pagar) - - (445,79) -

2. Renda Variável 10.467.104,24 0,78% 67.068.267,06 17,88%

2.1. Ações em Mercado - - 4.351.267,20 1,16%

2.2. Fundos de Investimento em Ações 10.467.104,24 0,78% 62.716.999,86 16,72%

2.3. Contas a Receber/(a Pagar) - - - -

3. Investimentos Estruturados 3.311.588,74 0,25% 1.915.528.,58 0,51%

3.1. Fundos de Investimento em Participações 3.311.588,74 0,25% 1.915.528,58 0,51%

4. Imóveis 47.515.283,61 3,55% 46.438.700,17 12,38%

4.1. Imóveis para Aluguel e Renda(2) 44.220.499,39 3,31% 43.143.470,98 11,50%

4.2. Outros Imóveis - - - -

4.3. Contas a Receber/(a Pagar) 3.294.784,22 0,25% 3.295.229,20 0,88%

5. Operações com Participantes 10.957.781,36 0,82% 10.128.032,10 2,70%

5.1. Empréstimos a Participantes 10.957.781,36 0,82% 10.128.666,04 2,70%

5.2. Contas a Receber/(a Pagar) - - (633,94) -

6. Outros Realizáveis (Créditos Tribu-tários) 541.702,95 0,04% 523.967,76 0,14%

7. Provisões Contingenciais (335.112,71) -0,03% (335.112,70) -0,09%

TOTAL 1.337.077.906,36 100,00% 375.012.452,94 100,00%

SEGMENTO

31/12/2014 31/12/2013


(%)

1. Renda Fixa(1) 876.351.238,01 89,43% 451.869.778,66 69,95%

1.1. Títulos de Renda Fixa 779.040.494,60 79,50% 407.177.185,43 63,03%


1.3. Contas a Receber/(a Pagar) - - (752,28) 0,00%

2. Renda Variável 18.414.016,65 1,88% 113.045.340,42 17,50%

2.1. Ações em Mercado - - 7.261.923,20 1,12%



3. Investimentos Estruturados 5.565.848,75 0,57% 3.220.260,33 0,50%


4. Imóveis 79.300.667,43 8,09% 77.503.905,84 12,00%

4.1. Imóveis para Aluguel e Renda(2) 73.801.835,90 7,53% 72.004.330,43 11,15%


4.3. Contas a Receber/(a Pagar) 5.498.832,53 0,56% 5.499.575,40 0,85%

5. Operações com Participantes - - - -

5.1. Empréstimos a Participantes - - - -


6. Outros Realizáveis (Créditos Tribu-tários) 904.075,53 0,09% 874.476,40 0,14%

7. Provisões Contingenciais (559.286,61) -0,06% (559.286,62) -0,09%

TOTAL 979.976.559,76 100,00% 645.954.475,04 100,00%

(1) Inclui o Disponível.(2) Desenquadramento passivo ocasionado pela reavaliação da carteira imobiliária da Fundação em 2012.

(1) Inclui o Disponível.(2) Desenquadramento passivo ocasionado pela reavaliação da carteira imobiliária da Fundação em 2012.

Alocação dos Recursos - Plano C Novo Alocação dos Recursos - Plano D


SEGMENTO

31/12/2014 31/12/2013


(%)

1. Renda Fixa(1) 400.386.834,34 83,60% 341.864.398,77 81,17%



1.3. Contas a Receber/a Pagar - - (273,89) -

2. Renda Variável 37.837.372,21 7,90% 65.886.101,28 15,64%

2.1. Ações em Mercado - - 3.599.659,00 0,85%


2.3. Contas a Receber/a Pagar - - - -

3. Investimentos Estruturados 26.100.648,36 5,45% - -

3.1. Fundos de Investimento em Participações 26.100.648,36 5,45% - -

4. Imóveis - - - -

4.1. Imóveis para Aluguel e Renda - - - -





5.2. Contas a Receber/a Pagar (202,41) - (2.109,89) -

6. Outros Realizáveis (Créditos Tributários) 82.059,71 0,02% 79.376,51 0,02%

7. Provisões Contingenciais (5.934.098,20) -1,24% (5.654.049,59) -1,34%

TOTAL 478.922.973,39 100,00% 421.183.317,97 100,00%

SEGMENTO

31/12/2014 31/12/2013


(%)

1. Renda Fixa(1) 10.908.357,41 85,76% 6,150,202,59 79,59%

1.1. Títulos de Renda Fixa 4.381.349,29 34,44% 3,781,433,10 48,93%

1.2. Fundos de Investimento de Renda Fixa 6.527.008,12 51,31% 2,368,773,34 30,65%

1.3. Contas a Receber/a Pagar - - (3,85) -

2. Renda Variável 1.050.375,70 8,26% 1,535,918,20 19,88%

2.1. Ações em Mercado - - 37,706,20 0,49%

2.2. Fundos de Investimento em Ações 1.050.375,70 8,26% 1,498,212,00 19,39%


3. Investimentos Estruturados 641.819,22 5,05% - -

3.1. Fundos de Investimento em Participações 641.819,22 5,05% - -

4. Imóveis - - - -




5. Operações com Participantes 119.657,75 0,94% 41,651,93 0,54%

5.1. Empréstimos a Participantes 119.686,17 0,94% 41,653,26 0,54%

5.2. Contas a Receber/a Pagar (28,42) - (1,33) -

6. Outros Realizáveis (Créditos Tributários) - - - -

7. Provisões Contingenciais - - - -

TOTAL 12.720.210,08 100,00% 7,727,772,72 100,00%

(1) Inclui o Disponível. (1) Inclui o Disponível.



3434

Alocação dos Recursos - PGA Alocação dos Recursos - Consolidada


SEGMENTO

31/12/2014 31/12/2013


(%)

1. Renda Fixa(1) 22.480.341,51 100,00% 18.797.962,38 100,00%




2. Renda Variável - - - -

2.1. Ações em Mercado - - - -

2.2. Fundos de Investimento em Ações - - - -


3. Investimentos Estruturados - - - -

3.1. Fundos de Investimento em Participações - - - -

4. Imóveis - - - -




5. Operações com Participantes - - - -

5.1. Empréstimos a Participantes - - - -


6. Outros Realizáveis (Créditos Tributários) - - - -

7. Provisões Contingenciais - - - -

TOTAL 22.480.341,51 100,00% 18.797.962,38 100,00%

SEGMENTO

31/12/2014 31/12/2013


(%)

1. Renda Fixa(1) 2.574.746.329,44 90,94% 1.067.955.412,38 72,72%

1.1. Títulos de Renda Fixa 2.242.527.840,49 79,21% 981.116.235,44 66,80%


1.3. Contas a Receber/a Pagar - - (1.475,81) -

2. Renda Variável 67.768.868,80 2,39% 247.535.626,96 16,85%

2.1. Ações em Mercado - - 15.250.555,60 1,04%



3. Investimentos Estruturados 35.619.905,07 1,26% 5.135.788,91 0,35%


4. Imóveis 126.815.951,04 4,48% 123.942.606,01 8,44%

4.1. Imóveis para Aluguel e Renda 118.022.334,29 4,17% 115.147.801,41 7,84%


4.3. Contas a Receber/a Pagar 8.793.616,75 0,31% 8.794.804,60 0,60%



5.2. Contas a Receber/a Pagar (230,83) - (2.745,16) -

6. Outros Realizáveis (Créditos Tributários) 1.527.838,19 0,05% 1.477.820,67 0,10%

7. Provisões Contingenciais (6.828.497,52) -0,24% (6.548.448,91) -0,45%

TOTAL 2.831.177.991,10 10- 1.468.675.981,05 10-

(1) Inclui o Disponível. (1) Inclui o Disponível.



3535

Composição dos Investimentos em 31/12/2014

ComPoSiçÃo doS invEStimEntoS

TOTAL DOS PLANOS PLANO A/B PLANO C PLANO D PGA

VALOR (R$) (%) VALOR (R$) (%) VALOR (R$) (%) VALOR (R$) (%) VALOR (R$) (%)

TOTAL DOS INVESTImENTOS 2.831.177.991.10 100,00% 1.337.077.906.36 100,00% 1.458.899.533.16 100,00% 12.720.210.08 100,00% 22.480.341.51 100,00%

RENDA FIxA 2.574.746.329.44 90,94% 1.264.619.558.17 94,58% 1.276.738.072.35 87,51% 10.908.357.41 85,76% 22.480.341.51 100,00%

DISPONÍVEL 25.147.35 0,00% 209.93 0,00% 14.293.47 0,00% 359.89 0,00% 10.284.06 0,05%

TÍTuLOS PúBLICOS 1.565.526.214.78 55,30% 989.325.115.05 73,99% 569.268.771.88 39,02% 133.240.04 1,05% 6.799.087.81 30,24%

Notas do Tesouro Nacional NTN-B 1.562.200.163.60 55,18% 989.325.115.05 73,99% 569.268.771.88 39,02% 133.240.04 1,05% 3.473.036.63 15,45%

Letras do Tesouro Nacional - LTN 3.326.051.18 0,12% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 3.326.051.18 14,80%

tÍtUloS PrivadoS - inStitUiçÕES FinanCEiraS 610.264.931.87 21,56% 146.686.991.66 10,97% 451.849.789.62 30,97% 3.971.869.97 31,22% 7.756.280.62 34,50%

Certificados de Depósito Bancário - CDB - CDI 1.065.954.54 0,04% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 1.065.954.54 4,74%

Banco Santander 1.065.954.54 0,04% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 1.065.954.54 4,74%

Depósitos a Prazo com garantia Especial - DPgE (indexados ao CDI) 5.074.257.66 0,18% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 519.369.89 4,08% 4.554.887.77 20,26%

Banco Fibra 1.558.109.67 0,06% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 519.369.89 4,08% 1.038.739.78 4,62%

Banco Mercantil do Brasil 1.757.852.53 0,06% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 1.757.852.53 7,82%

Banco Modal 1.758.295.46 0,06% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 1.758.295.46 7,82%

Depósitos a Prazo com garantia Especial - DPgE (indexados ao IPCA) 92.681.539.81 3,27% 26.899.812.68 2,01% 65.576.797.12 4,49% 204.930.01 1,61% 0.00 0,00%

Banco BIC 19.383.279.74 0,68% 4.985.379.55 0,37% 14.335.873.69 0,98% 62.026.50 0,49% 0.00 0,00%

Banco BMG 19.414.488.18 0,69% 5.348.691.49 0,40% 14.015.319.02 0,96% 50.477.67 0,40% 0.00 0,00%

Banco Mercantil do Brasil 16.160.433.72 0,57% 5.937.343.35 0,44% 10.223.090.37 0,70% 0.00 0,00% 0.00 0,00%

Banco Pine 18.849.489.86 0,67% 5.428.653.08 0,41% 13.377.482.95 0,92% 43.353.83 0,34% 0.00 0,00%

Banco Sofisa 18.873.848.31 0,67% 5.199.745.21 0,39% 13.625.031.09 0,93% 49.072.01 0,39% 0.00 0,00%

Letras Financeiras - LF (indexadas ao CDI) 63.913.267.39 2,26% 9.298.744.65 0,70% 51.089.616.84 3,50% 1.389.467.59 10,92% 2.135.438.31 9,50%

Banco do Brasil 53.441.061.22 1,89% 9.298.744.65 0,70% 42.752.848.98 2,93% 1.389.467.59 10,92% 0.00 0,00%

Banco Bradesco 1.279.918.80 0,05% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 1.279.918.80 5,69%

Banco Itaú 8.336.767.86 0,29% 0.00 0,00% 8.336.767.86 0,57% 0.00 0,00% 0.00 0,00%

Banco Safra 855.519.51 0,03% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 855.519.51 3,81%

Letras Financeiras - LF (indexadas ao IPCA) 447.529.912.47 15,81% 110.488.434.33 8,26% 335.183.375.66 22,98% 1.858.102.48 14,61% 0.00 0,00%

Banco Bradesco 191.658.886.17 6,77% 55.692.939.17 4,17% 135.132.297.36 9,26% 833.649.64 6,55% 0.00 0,00%



3636



Banco Itaú 62.575.239.67 2,21% 0.00 0,00% 61.550.786.83 4,22% 1.024.452.84 8,05% 0.00 0,00%

Banco Votorantim 193.295.786.63 6,83% 54.795.495.16 4,10% 138.500.291.47 9,49% 0.00 0,00% 0.00 0,00%

FuNDOS DE INVESTImENTO - RENDA FIxA CAIxA 300.183.800.16 10,60% 103.490.830.49 7,74% 184.876.933.85 12,67% 5.371.915.54 42,23% 6.444.120.28 28,67%

HSBC Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado Performance Insti-tucional 109.477.601.43 3,87% 37.214.978.40 2,78% 71.169.874.14 4,88% 1.092.748.89 8,59% 0.00 0,00%

Itaú Institucional Referenciado DI - Fundo de Investimento 2.313.832.26 0,08% 252.458.64 0,02% 1.231.379.62 0,08% 552.196.29 4,34% 277.797.71 1,24%

Bradesco Fundo de Investimento Referenciado DI Premium 71.411.346.76 2,52% 27.454.840.18 2,05% 36.667.572.50 2,51% 2.636.773.63 20,73% 4.652.160.45 20,69%

Sulamérica Excellence Fundo de Investimentos Renda Fixa Crédito Privado 116.981.019.71 4,13% 38.568.553.27 2,88% 75.808.107.59 5,20% 1.090.196.73 8,57% 1.514.162.12 6,74%

FuNDOS DE INVESTImENTO - RENDA FIxA CRÉDITO 20.236.855.18 0,71% 4.934.591.03 0,37% 15.234.626.96 1,04% 67.637.19 0,53% 0.00 0,00%

BTG Pactual Emissões Primárias II Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado 9.407.516.64 0,33% 2.407.745.37 0,18% 6.968.231.86 0,48% 31.539.41 0,25% 0.00 0,00%

Modal Gaia Institucional Recebíveis Imobiliários - FI Renda Fixa Crédito Privado 10.829.338.54 0,38% 2.526.845.66 0,19% 8.266.395.10 0,57% 36.097.78 0,28% 0.00 0,00%

FuNDOS DE INVESTImENTO - RENDA FIxA ImA-B 1.055.356.36 0,04% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 1.055.356.36 8,30% 0.00 0,00%

BTG Pactual FI Renda Fixa IPCA 528.041.79 0,02% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 528.041.79 4,15% 0.00 0,00%

Itaú Institucional Inflação 5 FIC Renda Fixa 527.314.57 0,02% 0.00 0,00% 0.00 0,00% 527.314.57 4,15% 0.00 0,00%

tÍtUloS PrivadoS - inStitUiçÕES nÃo FinanCEiraS 66.711.546.49 2,36% 17.375.088.92 1,30% 47.728.451.87 3,27% 275.879.39 2,17% 1.332.126.31 5,93%

Debêntures (indexadas ao CDI) 1.685.138.28 0,06% 0.00 0,00% 349.481.85 0,02% 3.530.12 0,03% 1.332.126.31 5,93%

Debêntures Transmissora Aliança de Energia Elétrica 1.685.138.28 0,06% 0.00 0,00% 349.481.85 0,02% 3.530.12 0,03% 1.332.126.31 5,93%

Debêntures (indexadas ao IPCA) 65.026.408.21 2,30% 17.375.088.92 1,30% 47.378.970.02 3,25% 272.349.27 2,14% 0.00 0,00%

CEMIG Distribuição S.A. 34.301.342.91 1,21% 9.022.450.50 0,67% 25.160.663.74 1,72% 118.228.67 0,93% 0.00 0,00%

Transmissora Aliança de Energia Elétrica 30.725.065.30 1,09% 8.352.638.42 0,62% 22.218.306.28 1,52% 154.120.60 1,21% 0.00 0,00%

FuNDOS DE INVESTImENTO Em DIREITOS CREDITÓRIOS 10.742.477.25 0,38% 2.806.731.09 0,21% 7.765.204.70 0,53% 32.099.03 0,25% 138.442.43 0,62%

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios CEEE IV-D 1.391.623.55 0,05% 353.348.23 0,03% 896.552.26 0,06% 3.280.63 0,03% 138.442.43 0,62%

Vinci Crédito e Desenvolvimento I Fundo de Investimento em Direitos Credi-tórios 9.350.853.70 0,33% 2.453.382.86 0,18% 6.868.652.44 0,47% 28.818.40 0,23% 0.00 0,00%

RENDA VARIÁVEL 67.768.868.80 2,39% 10.467.104.24 0,78% 56.251.388.86 3,86% 1.050.375.70 8,26% 0.00 0,00%

FUndoS dE invEStimEnto Em açÕES 67.768.868.80 2,39% 10.467.104.24 0,78% 56.251.388.86 3,86% 1.050.375.70 8,26% 0.00 0,00%

BTG Pactual Dividendos Fundo de Investimento em Quotas de Fundo de Inves-timento de Ações 8.725.042.05 0,31% 0.00 0,00% 8.627.543.30 0,59% 97.498.75 0,77% 0.00 0,00%

Sul América Expertise II Fundo de Investimento em Ações 12.308.602.40 0,43% 2.998.375.54 0,22% 9.284.378.79 0,64% 25.848.07 0,20% 0.00 0,00%



3737



Sul América Expertise Fundo de Investimento em Ações 30.662.526.17 1,08% 7.468.728.70 0,56% 23.085.161.42 1,58% 108.636.05 0,85% 0.00 0,00%

Gávea Ações Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento em Ações 6.634.707.28 0,23% 0.00 0,00% 6.326.354.24 0,43% 308.353.04 2,42% 0.00 0,00%

JGP Institucional - Fundo de Investimento em Ações 9.437.990.90 0,33% 0.00 0,00% 8.927.951.11 0,61% 510.039.79 4,01% 0.00 0,00%

INVESTImENTOS ESTRuTuRADOS 35.619.905.07 1,26% 3.311.588.74 0,25% 31.666.497.11 2,17% 641.819.22 5,05% 0.00 0,00%

Fundo de Investimentos em Participações - FIP 35.619.905.07 1,26% 3.311.588.74 0,25% 31.666.497.11 2,17% 641.819.22 5,05% 0.00 0,00%

BHG Modal Fundo de Investimento em Participações em Hotelaria 4.500.800.97 0,16% 1.686.440.58 0,13% 2.814.360.39 0,19% 0.00 0,00% 0.00 0,00%

Lacan Florestal II - Fundo de Investimento em Participações 4.376.636.52 0,15% 1.625.148.16 0,12% 2.751.488.36 0,19% 0.00 0,00% 0.00 0,00%

FIP Malbec - Fundo de Investimento em Participações 26.742.467.58 0,94% 0.00 0,00% 26.100.648.36 1,79% 641.819.22 5,05% 0.00 0,00%

ImÓVEIS 126.815.951.04 4,48% 47.515.283.61 3,55% 79.300.667.43 5,44% 0.00 0,00% 0.00 0,00%

ImÓVEIS PARA ALuguEL E RENDA 118.022.334.29 4,17% 44.220.499.39 3,31% 73.801.835.90 5,06% 0.00 0,00% 0.00 0,00%

Av. Joaquim Costa Lima, 2653 - Belford Roxo 2.202.611.04 0,08% 825.272.27 0,06% 1.377.338.77 0,09% 0.00 0,00% 0.00 0,00%

Rua Piranema, 452/4 - Itaguaí 6.682.953.25 0,24% 2.503.962.76 0,19% 4.178.990.49 0,29% 0.00 0,00% 0.00 0,00%

Av. Marechal Floriano, 19 - 5° andar Ed. Vital Brazil - Rio 4.270.885.00 0,15% 1.600.211.25 0,12% 2.670.673.75 0,18% 0.00 0,00% 0.00 0,00%

Av. Presidente Vargas, 2560 - Rio 100.595.000.00 3,55% 37.690.841.85 2,82% 62.904.158.15 4,31% 0.00 0,00% 0.00 0,00%

Av. Marechal Floriano, 19 - 6° andar Ed. Vital Brazil - Rio 4.270.885.00 0,15% 1.600.211.25 0,12% 2.670.673.75 0,18% 0.00 0,00% 0.00 0,00%

VALORES A RECEBER/(A PAgAR) 8.793.616.75 0,31% 3.294.784.22 0,25% 5.498.832.53 0,38% 0.00 0,00% 0.00 0,00%

oPEraçÕES Com PartiCiPantES 31.527.596.08 1,11% 10.957.781.36 0,82% 20.450.156.97 1,40% 119.657.75 0,94% 0.00 0,00%

EmPRÉSTImOS A PARTICIPANTES 31.527.826.91 1,11% 10.957.781.36 0,82% 20.450.359.38 1,40% 119.686.17 0,94% 0.00 0,00%

VALORES A RECEBER/(A PAgAR) -230.83 0,00% 0.00 0,00% -202.41 0,00% -28.42 0,00% 0.00 0,00%

OuTROS REALIZÁVEIS (Créditos Tributários) 1.527.838.19 0,05% 541.702.95 0,04% 986.135.24 0,07% 0.00 0,00% 0.00 0,00%

ProviSÕES ContinGEnCiaiS -6.828.497.52 -0,24% -335.112.71 -0,03% -6.493.384.81 -0,45% 0.00 0,00% 0.00 0,00%



3838


(R$) (%) (R$) (%) (R$) (%) (R$) (%) (R$) (%)

total doS invEStimEntoS Com GEStÃo tErCEiriZada 435.607.262.82 100,00% 125.010.845.59 100,00% 295.794.651.48 100,00% 8.219.203.04 100,00% 6.582.562.71 100,00%

RENDA FIxA 332.218.488.95 76,27% 111.232.152.61 88,98% 207.876.765.51 70,28% 6.527.008.12 79,41% 6.582.562.71 100,00%

FuNDOS DE INVESTImENTO - RENDA FIxA CAIxA 300.183.800.16 68,91% 103.490.830.49 82,79% 184.876.933.85 62,50% 5.371.915.54 65,36% 6.444.120.28 97,90%

HSBC Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado Performance Institucional 109.477.601.43 25,13% 37.214.978.40 29,77% 71.169.874.14 24,06% 1.092.748.89 13,30% 0,00 0,00%

Itaú Institucional Referenciado DI - Fundo de Investimento 2.313.832.26 0,53% 252.458.64 0,20% 1.231.379.62 0,42% 552.196.29 6,72% 277.797.71 4,22%

Bradesco Fundo de Investimento Referenciado DI Premium 71.411.346.76 16,39% 27.454.840.18 21,96% 36.667.572.50 12,40% 2.636.773.63 32,08% 4.652.160.45 70,67%

Sulamérica Excellence Fundo de Investimentos Renda Fixa Crédito Privado 116.981.019.71 26,85% 38.568.553.27 30,85% 75.808.107.59 25,63% 1.090.196.73 13,26% 1.514.162.12 23,00%

FuNDOS DE INVESTImENTO - RENDA FIxA CRÉDITO 20.236.855.18 4,65% 4.934.591.03 3,95% 15.234.626.96 5,15% 67.637.19 0,82% 0,00 0,00%

BTG Pactual Emissões Primárias II Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado 9.407.516.64 2,16% 2.407.745.37 1,93% 6.968.231.86 2,36% 31.539.41 0,38% 0,00 0,00%

Modal Gaia Institucional Recebíveis Imobiliários - FI Renda Fixa Crédito Privado 10.829.338.54 2,49% 2.526.845.66 2,02% 8.266.395.10 2,79% 36.097.78 0,44% 0,00 0,00%

FuNDOS DE INVESTImENTO - RENDA FIxA ImA-B 1.055.356.36 0,24% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 1.055.356.36 12,84% 0,00 0,00%

BTG Pactual FI Renda Fixa IPCA 528.041.79 0,12% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 528.041.79 6,42% 0,00 0,00%

Itaú Institucional Inflação 5 FIC Renda Fixa 527.314.57 0,12% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 527.314.57 6,42% 0,00 0,00%

FuNDOS DE INVESTImENTO Em DIREITOS CREDITÓRIOS 10.742.477.25 2,47% 2.806.731.09 2,25% 7.765.204.70 2,63% 32.099.03 0,39% 138.442.43 2,10%

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios CEEE IV-D 1.391.623.55 0,32% 353.348.23 0,28% 896.552.26 0,30% 3.280.63 0,04% 138.442.43 2,10%

Vinci Crédito e Desenvolvimento I Fundo de Investimento em Direitos Creditórios 9.350.853.70 2,15% 2.453.382.86 1,96% 6.868.652.44 2,32% 28.818.40 0,35% 0,00 0,00%

RENDA VARIÁVEL 67.768.868.80 15,56% 10.467.104.24 8,37% 56.251.388.86 19,02% 1.050.375.70 12,78% 0,00 0,00%

FUndoS dE invEStimEnto Em açÕES 67.768.868.80 15,56% 10.467.104.24 8,37% 56.251.388.86 19,02% 1.050.375.70 12,78% 0,00 0,00%

BTG Pactual Dividendos Fundo de Investimento em Quotas de Fundo de Investimento de Ações 8.725.042.05 2,00% 0,00 0,00% 8.627.543.30 2,92% 97.498.75 1,19% 0,00 0,00%

Sul América Expertise II Fundo de Investimento em Ações 12.308.602.40 2,83% 2.998.375.54 2,40% 9.284.378.79 3,14% 25.848.07 0,31% 0,00 0,00%

Sul América Expertise Fundo de Investimento em Ações 30.662.526.17 7,04% 7.468.728.70 5,97% 23.085.161.42 7,80% 108.636.05 1,32% 0,00 0,00%

Gávea Ações Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento em Ações 6.634.707.28 1,52% 0,00 0,00% 6.326.354.24 2,14% 308.353.04 3,75% 0,00 0,00%

JGP Institucional - Fundo de Investimento em Ações 9.437.990.90 2,17% 0,00 0,00% 8.927.951.11 3,02% 510.039.79 6,21% 0,00 0,00%

INVESTImENTOS ESTRuTuRADOS 35.619.905.07 8,18% 3.311.588.74 2,65% 31.666.497.11 10,71% 641.819.22 7,81% 0,00 0,00%

BHG Modal Fundo de Investimento em Participações em Hotelaria 4.500.800.97 1,03% 1.686.440.58 1,35% 2.814.360.39 0,95% 0,00 0,00% 0,00 0,00%

Lacan Florestal II - Fundo de Investimento em Participações 4.376.636.52 1,00% 1.625.148.16 1,30% 2.751.488.36 0,93% 0,00 0,00% 0,00 0,00%

FIP Malbec - Fundo de Investimento em Participações 26.742.467.58 6,14% 0.00 0,00% 26.100.648.36 8,82% 641.819.22 7,81% 0,00 0,00%

TOTAL DOS INVESTImENTOS 2.831.177.991.10 1.337.077.906.23 1.458.899.533.28 12.720.210.08 22.480.341.51

% da gestão terceirizada em relação ao total dos investimentos 15,39% 9,35% 20,28% 64,62% 29,28%

Composição dos Investimentos com Gestão Terceirizada em 31/12/2014



3939

Viagem “Uma longa viagem de mil milhas inicia-se com o movimento de um pé.”

Lao Tsé

Conquistando o tempo Com o espaçoViajar é mais do que apenas lazer, é conhecimento. Proporcionar o contato com outras regiões do país e com outros países e culturas é um dos melhores presentes que você pode dar a si mesmo e a sua família. Mantenha um projeto de viagem sempre em mente de forma a evitar o consumo de supérfluos por impulso, lembrando aos seus familiares que vocês tem um objetivo maior em comum: conquistar o mundo!

41

Política De Investimentos

RESumO DA POLÍTICA DE INVESTImENTOS PARA 2014A Política de Investimentos estabelece os princípios e diretrizes que devem

nortear os investimentos dos recursos administrados pela Entidade.

É um documento elaborado de acordo com a Resolução CMN nº 3792, de

24 de setembro de 2009, a qual estabelece diretrizes relativas à aplicação

de recursos das Entidades Fechadas de Previdência Complementar - EFPC.

Em novembro de 2013 foi publicada no Diário Oficial da União a Resolução

CMN nº 4275, de 31 de outubro de 2013, que alterou alguns artigos da Re-

solução CMN nº 3792. Tais alterações, quando aplicáveis, foram tratadas na

Política de Investimentos para 2014.

Além de seguir essas diretrizes, a Braslight elabora a Política de Investi-

mentos de acordo com as estratégias de investimentos, sempre buscando

melhores possibilidades de retorno bem como diversificando as opções de

investimento.

Nas próximas páginas apresentamos o Resumo da Política de Investimen-

tos para cada Plano aplicada no ano de 2014.

A íntegra do documento pode ser visualizada no site da Braslight (www.

braslight.com.br), na seção “Aspectos Financeiros e Previdenciários”, que

pode ser acessada mediante a digitação da matrícula e da senha do partici-

pante nos locais apropriados.

Cópias impressas de quaisquer desses relatórios podem ser solicitadas

através da seção “Fale Conosco” do site, ou pelo telefone 0800 024 4397 da

Central de Atendimento da Braslight.


Valores em % dos recursos garantidores do plano

(cálculo por cotas)

PLANO DE BENEFÍCIOS A/B - CÓDIgO CNPB Nº 1974.0004-19 • 2014 (baseado em modelo da PREVIC)

TAxA mÍNImA ATuARIAL aloCaçÃo doS rECUrSoS

RENTABILIDADE (%)

aloCaçÃo Por EmiSSor / ConCEntraçÃo Por EmiSSor / ConCEntraçÃo Por invEStimEnto

CENÁRIO mACROECONÔmICO

CONTROLE DE RISCOS EFETuADOS PELA ENTIDADE

doCUmEntaçÃo / RESPONSÁVEIS

Taxa mínima Atuarial: Indexador

- IPCA defasado de 1 mês / Taxa

de juros - 5,75%a.a..

A Fundação segue os limites definidos na Resolução CMN nº 3792.

Indicadores (% no ano 2014)

• IPCA: 5,94

• IGP-DI: 6,01

• Selic: 11,00

• Ibovespa: 10,00

• Risco de mercado;

• Risco de liquidez;

• Risco de crédito;

• Risco legal;

• Risco operacional;

• Outros.

Informações Adicionais:

A Fundação:

• Realiza o apreçamento de ativos

financeiros;

• Possui modelo proprietário de

risco;

• Realiza Estudos de ALM;

• Utiliza o manual de precificação

do custodiante de seus ativos para

os títulos precificados a valor de

mercado.

A Fundação:

• Não observa os princípios de responsabilidade socio-

ambiental;

• Utiliza derivativos;

• Realiza avaliação prévia dos riscos envolvidos;

• Não possui sistemas de controles internos;

• Não possui perfis de investimento.

Aprovação da Política pelo Con-

selho Deliberativo: 130ª Reunião

Extraordinária, realizada em

26/12/2013.

Administrador Estatutário Tec-

nicamente Qualificado: Heitor

Barreto Corrêa (Diretor Presiden-

te) - CPF nº 266.341.987-72.

SEGMENTO MÍNIMO

Renda Fixa 32,00

Renda Variável 0,00

Imóveis 0,00

Empréstimos e Financiamentos 0,00

Investimentos Estruturados 0,00

Investimentos no Exterior 0,00

SEGMENTO ANO DE 2014 ANO DE 2013

PLANO A/B PLANO A/B

Renda Fixa (não inclui Disponível) 13,38% -2,29%

Renda Variável -11,33% -0,88%

Imóveis 9,00% 4,15%

Operações com Participantes 34,38% 34,64%

Investimentos Estruturados -2,89% -89,48%

Créditos Tributários 3,40% 2,61%

Relatório de Atividades | 2014Políticas de Investimentos

42



PLANO DE BENEFÍCIOS C - CÓDIgO CNPB Nº 1997.0031-47 • 2014 (baseado em modelo da PREVIC)


RENTABILIDADE (%)

aloCaçÃo Por EmiSSor / ConCEntraçÃo Por EmiSSor / ConCEntraçÃo POR INVESTImENTO







A Fundação segue os limites defi-

nidos na Resolução CMN nº 3792.


• IPCA: 5,94

• IGP-DI: 6,01

• Selic: 11,00

• Ibovespa: 10,00




• Risco legal;


• Outros.


A Fundação:


financeiros;

• Possui modelo proprietário de risco;


• Utiliza o manual de precificação do

custodiante de seus ativos para os tí-

tulos precificados a valor de mercado.

A Fundação:

• Não observa os princípios de responsa-

bilidade socioambiental;

• Utiliza derivativos;




26/12/2013.




te) - CPF nº 266.341.987-72.

Subplano de Benefício Definido Não Saldado e de Contribuição Definida Do Plano C - “Plano C Novo”

SEGMENTO MÁXIMO ALVO

Renda Fixa 100,00 79,00

Renda Variável 35,00 18,00

Imóveis 0,00 0,00

Empréstimos e Financiamentos 15,00 3,00

Investimentos Estruturados 10,00 0,00

Investimentos no Exterior 0,00 0,00

Subplano de Benefício Definido Saldado do Plano C - “Plano C Saldado”

SEGMENTO MÁXIMO ALVO

Renda Fixa 100,00 86,00

Renda Variável 30,00 2,00

Imóveis 8,00 8,00

Empréstimos e Financiamentos 10,00 0,00

Investimentos Estruturados 20,00 4,00

Investimentos no Exterior 0,00 0,00


C SALDADO C NOVO C SALDADO C NOVO

Renda Fixa (não inclui Disponível) 14.78% 18.26% -2.67% -2.54%

Renda Variável -11.57% -7.88% -0.90% -2.52%

Imóveis 9.00% - 4.15% -

Operações com Participantes - 24.71% - 26.42%

Investimentos Estruturados -2.89% 6.97% -89.68% -

Créditos Tributários 3.40% - 2.61% -

• Realiza avaliação prévia dos riscos envolvidos;

• Não possui sistemas de controles internos;


ObservaçõesO Plano C possui dois subplanos: um Subplano de Benefício Definido Saldado (“Plano C Saldado”) e um Subplano de Benefício Definido Não Saldado e de Contribuição Definida (“Plano C Novo”). Apesar do nº CNPB desses subplanos ser o mesmo, na Fundação eles são tratados separadamente em sua Política de Investimentos.


43



PLANO DE BENEFÍCIOS D - CÓDIgO CNPB Nº 2010.0012-65 • 2014 (baseado em modelo da PREVIC)


RENTABILIDADE (%)










• IPCA: 5,94

• IGP-DI: 6,01

• Selic: 11,00

• Ibovespa: 10,00




• Risco legal;


• Outros.


A Fundação:


financeiros;


risco;





mercado.

A Fundação:• Não observa os princípios de responsa-

bilidade socioambiental;• Utiliza derivativos;• Realiza avaliação prévia dos riscos

envolvidos;• Não possui sistemas de controles

internos;





26/12/2013.




te) - CPF nº 266.341.987-72.

SEGMENTO MÍNIMO MÁXIMO ALVO

Renda Fixa 40,00 100,00 79,00

Renda Variável 0,00 35,00 20,00

Imóveis 0,00 0,00 0,00

Empréstimos e Financiamentos 0,00 15,00 1,00

Investimentos Estruturados 0,00 10,00 0,00

Investimentos no Exterior 0,00 0,00 0,00


Plano D Plano D

Renda Fixa (não inclui Disponível) 15.58% -0.96%

Renda Variável -3.36% -1.81%

Imóveis - -

Operações com Participantes 15.11% 13.19%

Investimentos Estruturados 6.97% -

Créditos Tributários - -


44



Plano dE GEStÃo adminiStrativa (PGa) • 2014 (baseado em modelo da PREVIC)


RENTABILIDADE (%)










• IPCA: 5,94

• IGP-DI: 6,01

• Selic: 11,00

• Ibovespa: 10,00




• Risco legal;


• Outros.


A Fundação:


financeiros;


risco;





mercado.

A Fundação:• Não observa os princípios de responsa-

bilidade socioambiental;• Utiliza derivativos;• Realiza avaliação prévia dos riscos

envolvidos;• Não possui sistemas de controles

internos;





26/12/2013.




te) - CPF nº 266.341.987-72.

SEGMENTO MÍNIMO MÁXIMO ALVO

Renda Fixa 100,00 100,00 100,00

Renda Variável 0,00 0,00 0,00

Imóveis 0,00 0,00 0,00

Empréstimos e Financiamentos 0,00 0,00 0,00

Investimentos Estruturados 0,00 0,00 0,00

Investimentos no Exterior 0,00 0,00 0,00


PGA PGA

Renda Fixa (não inclui Disponível) 11.47% 9.00%

Renda Variável - -

Imóveis - -

Operações com Participantes - -

Investimentos Estruturados - -

Créditos Tributários - -


45

aposentadoria “Todas as idades têm os seus frutos, mas é preciso sabê-los colher.”

Raymond RadiguetSegurança para viver Seu melhor momentoA maturidade pode e deve ser o melhor momento de nossas vidas. A Previdência Complementar existe para garantir que este período seja vivido tão intensamente como a juventude. Mais uma vez, é o planejamento financeiro que faz a diferença, proporcionando a estabilidade necessária para desfrutar as oportunidades de cada fase da vida.

47

Despesas Administrativas

DESPESAS ADmINISTRATIVAS COm A GEStÃo PrEvidEnCial E Com a GEStÃo DE INVESTImENTOS

As tabelas a seguir demonstram as despesas administrativas com a

gestão previdencial e com a gestão de investimentos no ano de 2014.

Essas despesas apresentam-se discriminadas para tornar mais clara

a informação.


Relatório de Atividades | 2014Despesas Administrativas

48

Estrutura Geral de Despesas com a Administração Previdencial

Detalhamento das Despesas com Serviços de Terceiros

dESPESaS Com a adminiStraçÃo PrEvidEnCial • 2014

DESPESAS

(INCLUEM RATEIOS)

PLANO

A/B C SALDADO C NOVO D TOTAL

Despesas Administrativas 1.627.160.38 1.257.622.11 1.961.487.50 803.209.27 5.649.479.25

Pessoal e Encargos* 1.089.105.76 841.763.05 1.312.880.62 537.611.32 3.781.360.75

Treinamentos/Congressos e Seminários 6.105.15 4.718.64 7.359.56 3.013.67 21.197.01

Viagens e Estadias 8.112.68 6.270.24 9.779.57 4.004.63 28.167.13

Serviços de Terceiros 396.387.59 306.365.50 477.832.01 195.667.37 1.376.252.47

Despesas Gerais 109.740.20 84.817.52 132.288.15 54.170.66 381.016.54

Depreciações/Amortizações 17.708.98 13.687.16 21.347.59 8.741.62 61.485.35

DESPESAS

(INCLUEM RATEIOS)

PLANO


Serviços de Terceiros 396.387.59 306.365.50 477.832.01 195.667.37 1.376.252.47

Auditoria Externa (Contábil/Cotas) 16.130.37 12.467.07 19.444.63 7.962.38 56.004.45

Consultorias de Investimento - Riscos 718.61 555.41 866.26 354.72 2.495.00

Consultoria de Gestão 10.368.06 8.013.41 12.498.34 5.117.95 35.997.75

Consultoria Atuarial 48.904.28 37.797.81 58.952.48 24.140.44 169.795.01

Consultoria de Tecnologia da Informação 157.417.39 121.666.92 189.761.41 77.705.37 546.551.09

Suporte para Certificações ISO 17.352.99 13.412.02 20.918.45 8.565.89 60.249.36

Serviços de Manutenção Administrativa 26.273.12 20.306.33 31.671.37 12.969.10 91.219.92

Consultoria Jurídica (ações gerais e específicas) 84.285.91 65.144.05 101.603.85 41.605.75 292.639.56

Outros 34.936.87 27.002.49 42.115.23 17.245.76 121.300.34

Valores em R$

Valores em R$

* As despesas com pessoal e encargos referem-se ao quadro próprio da Fundação, os conselheiros não são remunerados e não há terceiros.


49

Estrutura Geral de Despesas com a Administração de Investimentos

Detalhamento das Despesas com Serviços de Terceiros

dESPESaS Com a adminiStraçÃo dE invEStimEntoS • 2014

DESPESAS

(INCLUEM RATEIOS)

PLANO


Despesas Administrativas 2.806.595,88 2.061.862,84 1.009.015,41 25.472,02 5.902.946,15

Pessoal e Encargos(1) 1.586.078,82 1.163.325,86 569.255,83 14.392,77 3.333.053,28

Treinamentos/Congressos e Seminários 8.110,64 5.948,83 2.910,97 73,60 17.044,04

Viagens e Estadias 10.777,62 7.904,96 3.868,17 97,80 22.648,54

Serviços de Terceiros(2) 1.009.085,76 743.460,50 363.875,25 9.160,63 2.125.582,14

Despesas Gerais 168.796,90 123.805,84 60.582,51 1.531,74 354.716,99

Depreciações/Amortizações 23.746,15 17.416,86 8.522,67 215,48 49.901,16

DESPESAS

(INCLUEM RATEIOS)

PLANO


Serviços de Terceiros 1.009.085,76 743.460,50 363.875,25 9.160,63 2.125.582,14

Custódia e Controladoria 177.716,89 130.348,29 63.783,95 1.612,68 373.461,81

Depositários 81.652,27 59.888,70 29.305,62 740,95 171.587,54

Corretagem 3.573,37 5.957,07 2.989,16 36,17 12.555,77

Auditoria Externa (Contábil/Cotas) 26.650,48 19.547,07 9.565,06 241,84 56.004,45

Consultorias de Investimento - Riscos 122.293,95 89.697,76 43.892,23 1.109,75 256.993,69

Consultoria de Gestão 20.936,69 15.356,23 7.514,34 189,99 43.997,25

Consultoria de Tecnologia da Informação 317.175,14 232.635,38 113.836,59 2.878,19 666.525,29

Suporte para Certificações ISO 21.225,93 15.568,38 7.618,15 192,61 44.605,08

Serviços de Manutenção Administrativa 32.136,90 23.571,14 11.534,18 291,62 67.533,85

Consultoria Jurídica (ações gerais e específicas) 169.470,43 124.299,84 60.824,24 1.537,85 356.132,35

Outros 36.253,70 26.590,65 13.011,73 328,98 76.185,06

Valores em R$

Valores em R$

(1) As despesas com pessoal e encargos referem-se ao quadro próprio da Fundação, os conselheiros não são remunerados e não há terceiros.(2) O valor apresentado inclui a totalidade dos custos com serviços de terceiros. Parte dos mesmos é imputável diretamente ao Programa de Investi-mentos e parte é deduzida diretamente do resultado.


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GaStoS rEFErEntES À GEStÃo dE CartEiraS

FUNDOS EM CARTEIRA

NOMETAXA DE

ADMINISTRAÇÃO (a.a.)

TAXA DE PERFORMANCE

BHG Modal em Hotelaria FIP 1.00% 20% do que exceder IPCA + 9,00%

Bradesco Premium FI Referenciado DI 0.20% Não possui

BTG Pactual Dividendos FIC Ações 2.50% Não possui

BTG Pactual Emissões Primárias II FI Renda Fixa Crédito Privado 0.25% Não possui

BTG Pactual FI Renda Fixa IPCA 0.25% Não possui

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios CEEE IV-D 0.22% Não possui

Gávea Ações FIC Ações 1.98% 20% do que exceder 100% da variação do IBrX-100

HSBC Performance Institucional FI Renda Fixa Crédito Privado LP 0.20% 20% do que exceder 104,5% da variação do CDI

ITAÚ Institucional FI Referenciado DI 0.18% Não possui

ITAÚ Institucional Inflação 5 FIC Renda Fixa 0.40% Não possui

JGP Institucional FI Ações 2.75% Não possui

Lacan Florestal FIP 1.00% 20% do que exceder IPCA + 10,00%

Malbec FIP 0.15% Não possui

Modal Gaia Institucional Recebíveis Imobiliários FI Renda Fixa Crédito Privado 0.60% Não possui

Sul América Excellence FI Renda Fixa Crédito Privado 0.50% Não possui

Sul América Expertise FI Ações 1.50% 10% do que exceder 100% da variação do IVBX-2

Sul América Expertise II FI Ações 1.50% 10% do que exceder 100% da variação do IVBX-2

Vinci Crédito e Desenvolvimento I Fundo de Investimento em Direitos Creditórios 1.48% Não possui

FUNDOS RESGATADOS EM 2014

NOMETAXA DE

ADMINISTRAÇÃO(a.a.)

TAXA DE PERFORMANCE

ARX Income FI Ações 3.00% Não possui

Bogari Value FIC Ações 2.18% 20% do que exceder 100% da variação do IBOVESPA

HSBC 500.000 FI Referenciado DI Crédito Privado LP 0.30% Não possui

IB Institucional Active FIX FI Multimercado 0.30% Não possui

Icatu Vanguarda Dividendos FI Ações 1.00% Não possui

ITAÚ Custódia Caixa FI Curto Prazo 0.40% Não possui

ITAÚ Perfil FI Referenciado DI 0.00% Não possui

ITAÚ Small Cap Valuation FI Ações 2.00% 15% do que exceder 100% da variação do SMLL

ITAÚ Soberano FI Referenciado DI LP 0.15% Não possui

JPM Brasil IMA-B 5+ FIC Renda Fixa 0.40% Não possui

Pollux Ações Institucional I FIC Ações 2.00% 20% do que exceder 100% da variação do IBX

Studio FIC Ações 3.00% Não possui

Sul América Inflatie FI Renda Fixa LP 0.40% 20% do que exceder 100% da variação do IMA-B

Fundação de Seguridade Social Braslight

Avenida Marechal Floriano, nº 19 - 7º andar

Centro - Rio de Janeiro - RJ

CEP 20080-003

Central de Atendimento (segunda à sexta de 8h30 às 17h): 0800 024 4397

relatório de atividades 2014 - braslight.com.br · e da manutenção do equilíbrio dos planos de...

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