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Fundação Cosipa de Seguridade Social – FEMCO

Relatório Anualde Informações aos Participantes e Assistidos 2009

Fundação Cosipa de Seguridade Social – FEMCO www.femco.org.br

relatório anual femco 2009

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Índice

1. InstItucIonal ............................................................................................................................................ 04

1.1DiretoriaExecutiva.................................................................................................................................................................. 05 1.2GovernançaCorporativa...................................................................................................................................................... 05 1.3ModernizaçãoTecnológica..................................................................................................................................................08 1.4Atendimento............................................................................................................................................................................08 1.5Comunicação............................................................................................................................................................................09 1.6PesquisadeSatisfaçãodoCliente..................................................................................................................................... 11 1.7EmpréstimoPessoal................................................................................................................................................................ 14 1.8DadosEstatísticosdosPlanosdeBenefícios................................................................................................................ 14

2. Planos de BenefícIos ............................................................................................................................... 16

2.1InclusãodaempresaUsiminasMecânicaS.A.comoPatrocinadoradoPlanoCOSIprev............................ 17 2.2OficializaçãodaempresaUsinasSiderúrgicasdeMinasGeraisS.A.como PatrocinadoradosPlanosdaFEMCO..................................................................................................................................... 17 2.3AlteraçõesnoPlanoCOSIprev............................................................................................................................................. 17

3. Informações fInanceIras ...................................................................................................................... 18

3.1CenárioEconômicoeFinanceirode2009......................................................................................................................19 3.2DemonstrativodosInvestimentos..................................................................................................................................20 3.3DoLimitedeEnquadramentodosSegmentodeImóveisdoPlanoPBD......................................................... 24 3.4DemonstrativoPatrimonialedeResultados.............................................................................................................. 24 3.5PareceresAtuariaisdosPlanosdeBenefíciosPBDeCOSIprev............................................................................ 26 3.6PolíticadeInvestimentoseDiretrizesparaAlocaçãodeRecursos–ano2010.............................................33

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Mensagem da Diretoria Executiva

2009,oanoquecomeçousobosignodaincerteza,acaboudeixandosaudade.Aestra-tégia adotada pelo Executivo federal para debelar a grave crise financeira internacionalqueeclodiunaretafinalde2008–comareduçãodosimpostosdealgunssetores-cha-ve(automóveis,linhabrancadeeletrodomésticos,materialdeconstruçãoetc.),garantiasàliquidezeàsolidezdomercadobancárioeamanutençãodaofertadecrédito,pormeiodasinstituiçõesoficiais–permitiuaoBrasilsuperarrapidamente,ecomreduzidasperdas,aturbulênciaquecausouestragosmundoaforanosmeiosempresariaisegovernamentais.Essaintervenção,queteveoreconhecimentodeoutrasnaçõesedeorganizaçõesinterna-cionais,tambémnãopassoudespercebidaaosolhosdainiciativaprivada.ProvadissoéqueaUsiminas,nosegundosemestrede2009,anunciouaconstruçãodeumnovocomplexoindustrialemCubatão,emparceriacomaPromonEngenharia,iniciativaquedemandaráinvestimentosemtornodeUS$200milhões.

Asboasnotíciasemnossouniversonãopararamporaí.Noprimeirotrimestredoanopas-sado,aUsiminasreestruturouasuaarquiteturadenegóciosecriouumanovamarca,única.LogoemseguidaaesteprocessoocorreuaincorporaçãodaCosipapelaempresaUsiminas,resultandonosurgimentodaPrevidênciaUsiminas,abrangendoaCaixadeEmpregadosdaUsiminas(CEU)eaFundaçãoCosipadeSeguridadeSocial–FEMCO.Esta,depoisde33anosdeatividadespassouaserpatrocinadapelaUsiminas,medianteconvêniodeadesãoaprovadopelaSecretariadePrevidênciaComplementar(SPC)doMinistériodaPrevidênciaSocial, agora substituída pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar(Previc).AreengenhariaprevidenciáriafoiconcluídacomainclusãodaUsiminasMecânicaS/A(UMSA)comopatrocinadoradoplanoCOSIprev–visandoamanutençãodosdireitosdosparticipantestransferidosdaUsiminas,UsinadeCubatão,paraaUMSA–eofecha-mento,paranovosingressos,doCOSIprev,comamanutençãodacoberturaprevidenciáriaaosnovosempregadosdaUsiminas,UsinadeCubatão,porintermédiodoPlanoUSIPREV,administradopelaCEU.

OsparticipanteseassistidospelosplanosadministradospelaFEMCO,oPBDeoCOSI-prev,acompanharamessasmudançasnoportaldaFundaçãoenojornalFEMCONotícias,queganharamlayoutsmaisleveseelegantes,alinhadoscomareformulaçãodamarca.Ambos,aliás,seguiramdivulgandoboasnovas,poisoquenãomudouem2009foioes-tilodeadministraçãodosrecursosgarantidoresdosplanos,cujoconservadorismoseguiugarantindoatranquilidadedoscercade14milcidadãosatendidospelaFEMCO.TomemoscomoexemplooCOSIprev:depoisdeteralcançado,em2008,umarentabilidadequase13pontosacimadamedianadosetor,oplanodecontribuiçãodefinidaobteveaolongodoúltimoanoumavalorizaçãode14,85%,correndoriscosmuitomenoresemrelaçãoaosdemaisplanosdefundosdepensão.

AexpressivavalorizaçãodosativoseosesforçosdaFundaçãoparaaperfeiçoarapres-taçãodeserviçoseoscanaisdecomunicaçãoforamreconhecidosporseupúblico.NaVIIPesquisadeSatisfaçãodoCliente,ojornalFEMCONotícias,ositeeoserviçodeautoatendi-mentonainternetreceberam4,16denotamédia(numaescalade0a5),0,22pontoacimadaregistradanoanoanterior.Asnotasmaisrelevantes,noentanto,foramasconcedidasemrelaçãoàsegurançaquantoaorecebimentodosbenefícioseàsuapontualidade:4,7e4,8,respectivamente,ante4,5e4,7em2008.IssomostraqueaFEMCOvemcumprindodemaneiralouvávelasuamissão,proporcionandotranquilidadeaosassistidoseumclimaorganizacionalextremamentefavorávelparaqueosparticipantesdeseusplanosatuemcommaisempenhoeeficiência.


1. Institucional

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1.1 Diretoria Executiva

ODiretorPresidentedaUsiminas,MarcoAntônioS.C.CastelloBranco,reconduziuosdirigentesdaPrevidênciaUsiminas–FEMCOparanovosmandatos.Comadeci-são,anunciadanoiníciodeagosto,CarlosGagginiseguecomoDiretorPresidente,acumulandoocargodeDiretorAdministrativo,eLuizHisaoIkegamipermanecenocomandodaDiretoriaFinanceira.Osmandatosdeambosseestenderãoaté31demaiode2011,comoestabeleceoparágrafo4ºdoartigo26doEstatutodaFEMCO.

1.2 Governança Corporativa

Com a atenção voltada para o cumprimento das disposições da Resolução n°13/2004,doConselhoNacionaldePrevidênciaComplementar(CNPC)–aqualesta-beleceprincípios,regrasepráticasdegovernança,gestãoecontrolesinternosaseremobservadospelasentidadesfechadasdeprevidênciacomplementar(EFPCs)–,aadmi-nistraçãodaFEMCOutilizaosseguintesmétodosdegerenciamentoecontrole:

1.2.1 Sistema de Gestão da QualidadeEm 2009, o Sistema de Gestão da Qualidade da FEMCO, existente desde

1998,foisubmetidoatrêsauditorias:

1.2.1.1 Auditoria Interna realizada por auditores da própria FEMCOComarecomendaçãodequeoscolaboradorespermanecessematentosàsnormas

eaosprocedimentosdoSistemadeGestãodaQualidade,noquesereferisseàade-quaçãodosmesmosfrenteaosdesdobramentosdoprocessodeincorporaçãodaCo-sipapelaUsiminas,aauditoria,realizadanosdias28e29deoutubro,nãoidentificouirregularidadesnossistemasdegestãodaFEMCO.

1.2.1.2 Auditoria Interna realizada por auditores da patrocinadora Usiminas

PorsolicitaçãodapatrocinadoraUsiminas,realizou-seumaauditoriainternanoSistemadeGestãodaQualidadedaFEMCO,nosdias9,10e11denovembro,comopartedo treinamentodaAssociaçãoBrasileiradeControledeQualidade (ABCQ)paraaformaçãodeauditoresemSistemadeGestãodaQualidade.Foiaprimeiravez,nos11anosdeexistênciadoSistemadeGestãodeQualidadedaFEMCO,queosistemafoiauditadoportécnicosdapatrocinadora,exceçãofeitaàauditoriarealiza-daparaavalidaçãodosistema,em1998.

Composta por profissionais da Usiminas, quatro treinandos, um auditorinternolotadonaUsiminasdeIpatingaeporumassessor(prestadordeser-viços)daAssociaçãoBrasileiradeControledaQualidadeABCQ,aauditoriaregistroutrêsnão-conformidades,cujasaçõesdecorreçãojáforamefetua-das,eseisoportunidadesdemelhoria.Comopontospositivos,foramregis-trados: envolvimento da alta direção; boas condições das instalações, comlayoutadequadoeárealimpaeorganizada;receptividadedosempregados;ambientedetrabalho;transparêncianadivulgaçãodasinformaçõesduranteoperíododaauditoria;eadisponibilidadederecursosparaatualizaçãodasinformaçõesnaáreafinanceira.

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1.2.1.3 Auditoria Externa, de recertif icação, realizada pela Det Norske Veritas – DNV

Aauditoria,realizadanosdias19,20e21deoutubro,registroutrêsobserva-çõeseumaoportunidadedemelhoria,certificandooSistemadeGestãodeQualidadedaFEMCOpormaisumciclo,até25/11/2012.

1.2.2 Matriz de RiscosApontada,naauditoriaexternaderecertificação,comoumadasprincipaisfontesna

promoçãodemelhoriasparaoSistemadeGestãodaQualidadedaFEMCO,aMatrizdeRiscos,elaboradaem2006,erevistaperiodicamente,comaúltimaavaliaçãoocorridaem2008,identifica,dentreosriscosmonitorados-demercado,operacional,decrédito,legaleatuarial-,oriscooperacionaleoriscolegalcommaiorrelevâncianosprocessosdaFEMCO,apresentandoumaincidêncianaordemde60%e30%,respectivamente.OaperfeiçoamentoconstantedomonitoramentoecontroledosprocessosexigidospeloSistemadeGestãodaQualidade,visaminimizar,omáximopossível,osimpactosnegativosquetaisriscos–operacionalelegal–podemexercernosprocessoseresul-tadosdaFundação.

1.2.3 Planejamento EstratégicoAsmetasinstitucionaisfixadasparaoanode2009apresentaramosseguin-

tesresultados:

Metas/2009 Posição em dezembro/2009

m1 – acompanhar a integração (*) dos sistemas atuais, a ser desenvolvida externamente. m2 – manter o desenvolvimento Averificaçãodocumprimentodestametasedo nível técnico fazpelarealizaçãodeduasatividades,quais sejam:1)contrataçãodecolaboradores:em 2009,foramcontratadosseisnovos empregadoserealizadosdoiscontratosde estágio.Hádeseregistrarqueéatravésdo ProgramadeEstágioqueserealizama maioriadascontrataçõesdenovos empregados;2)PlanoAnualdeTreinamento: arealizaçãodetreinamentosnoano registrouumacargahoráriade464horase uminvestimentodeR$35.467,00(trintae cincomilequatrocentosesessentaesete reais),jáprevistosnoorçamentopara2009.

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m3 – atualizar base de dados previdenciária. Iniciadonofinalde2008,oprocessode recadastramento,contandocomoapoiodos veículosdecomunicaçãodaFEMCO–Jornal FemcoNotíciasePortaldaFEMCO–,registrou emdezembrode2009aatualizaçãode10.412 cadastros,correspondentesa74,37% dapopulaçãodeparticipanteseassistidos (aposentadosepensionistas). Para2010,ostrabalhosserãodirecionadosà populaçãoquenãorespondeu,apósduas campanhas,àconvocaçãopara recadastramento. Conformedisposiçõesregulamentares, apósoenviodecorrespondência individual,poderáocorrerasuspensãodo pagamentodorespectivobenefício,cuja regularizaçãosedaráapósarealizaçãodo recadastramento. Lembramosaindaque, alémdaatualizaçãodabasededados previdenciária,orecadastramentocoletou tambémasinformaçõesparao atendimentodaInstruçãon°26/2008da SuperintendênciaNacionaldePrevidência Complementar(Previc).

m4 – Buscar a implementação de (*)perfis de investimento no plano cd. m5 – adequar a carteira Apesardanãorealizaçãodenenhuma imobiliária aos limites legais. vendadeimóveisnoanode2009,a FEMCOcontinuouempreendendotodosos esforçosparaocumprimentodolimite legal,culminandonaconcretizaçãoda venda,emfevereirode2010,doimóvel situadonaruaHenriqueMonteiro,n°90, SãoPaulo,SP.Maioresdetalhessobreeste assuntoestãodispostosnoitem3.3 desterelatório. m6 – Buscar a implementação de (*) ações de educação previdenciária para todos os participantes, em parceria com a patrocinadora.

Metas/2009 Posição em dezembro/2009

(*)ConsiderandoasprioridadesdesignadasparaaPrevidênciaUsiminasnoqueserefereaorealinhamentodacoberturaprevidenciáriaànovaestruturadenegóciosdasempresasdogrupo,osesforçoshumanosetecnológicos,du-ranteoanode2009,foramredirecionados,prorrogandoarealizaçãodestasmetas,asquaisfiguramparaoanode2010.

Para2010,foramfixadaseapresentadasaosConselhosDeliberativoeFiscal,emreu-niãorealizadaemnovembrode2009,asseguintesMetasInstitucionais:M1 – Acompanhar a integração dos sistemas atuais a serem desenvolvidos externamente.


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M2 – Buscar a adequação qualitativa/quantitativa do quadro de pessoal.M3 – Adequar a carteira imobiliária aos limites legais.M4 – Buscar a implementação de perf is de investimento no plano CD.M5 – Buscar a implementação da educação previdenciária para todos os participantes, em parceria com a patrocinadora.

1.3 Modernização Tecnológica

Osinvestimentosefetuadosem2009voltaram-seàsegurançadoambientedeTI.Nessesentido,foramcontratadasasempresasDranetzEletrônicaLtda.,paraama-nutençãopreventivaecorretivadono-breakedoestabilizadordaredeelétricadaredecomputacional,eaHPdoBrasil,paraamanutençãocorretivadosservidores.

Outropontodiz respeitoàmodernização tecnológicaparaoambientedeinternet,quepassouacontarcomoPortalSAP.

1.4 Atendimento

1.4.1 Postos de Atendimento – sede da FEMCO, em Santos, e na Usina da CubatãoEm2009,osPostosdeAtendimentoregistraram18.000atendimentos,dis-tribuídosporassuntodaseguinteforma:

607

4.661

478

4.279

7.975

requerimento/Institutos

alteraçãocadastral

InformaçõesGerais

empréstimoPessoal

recadastramento

Comoconsequênciadoprocessodeatualizaçãodabasededadospreviden-ciária, iniciado no final de 2008, o recadastramento respondeu por 44% dototaldeconsultasrealizadasem2009,registrandoumcrescimentodequase1.000%sobreototalregistradoem2007(737atendimentos).Assolicitaçõesdeinformaçõessobreoempréstimopessoal–queresponderampor71%dosatendimentosem2006e2007e57%em2008–totalizaram24%.

1.4.2 Atendimento através das páginas eletrônicas do Portal FEMCO

1.4.2.1 “Fale Conosco” no site www.femco.org.br Posicionando-secomomaisumcanaldeatendimentodaFEMCO,asessão

“FaleConosco”,doPortalFEMCO,recebeuumamédiade16mensagensaomêsaolongode2009,abaixodosnúmerosregistradosem2007(47)e2008(37).Odecréscimoéconsequênciadoacessofácilàlinhadeserviçosdisponívelno

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Autoatendimento,quecolocaosparticipanteseassistidosdiretamentecomosdadosdeseusplanosdebenefícios.

1.4.2.2 “Autoatendimento” no portal FEMCO Implantadoemmarçode2008,oAutoatendimento,oferecidopeloPortal

daFEMCO,éumserviçocujademandacresceentreapopulaçãoatendidapelaentidade.Vejamososnúmerosde2008e2009.

ocorrências 2008 (*) 2009Totaldeacessos 5.488 6.559Totaldeinternautas 1.396 1.028Totaldeoperaçõescomatualização 866 923cadastralesolicitaçãodesenhas

(*)Nesterelatórioestamosreformulandoosdadosinformadosno“Relató-rioAnualdeInformaçõesaosParticipanteseAssistidos2008”.

Àépocadofechamentodesterelatório,jáestavamemandamentoostestesparaoAutoatendimentoavançarnaprestaçãodeserviços,comaimplantaçãodoenvio(recepcionandoassolicitaçõeseprovidenciandoodespacho)doRela-tórioAnual,doFEMCONotíciasedeoutrosinformativoseditadospelaFEMCOparaoe-maildoparticipanteouassistidoqueassimodesejar.Onovoserviçoseráoferecido,jáapartirdesterelatório,conformedispostonoartigo7ºdaRe-soluçãon°23doConselhoNacionaldePrevidênciaComplementar(CNPC),quefacultaaoparticipanteeassistidoreceberorelatórioanualeoutrasinformati-vospormeioeletrônico.

1.5 Comunicação

1.5.1 Educação PrevidenciáriaTranscorridosdoisanosdapublicaçãodaRecomendaçãonº1doConselho

NacionaldePrevidênciaComplementar(CNPC),quedispõesobreasaçõesdeeducaçãoprevidenciárianoâmbitodoregimedeprevidênciacomplementarfechada,aFEMCOvemdirecionandosuapolíticadecomunicaçãoparacons-cientizar seu público alvo sobre a importância da cobertura previdenciária.AdministrarosplanosdebenefíciosPBDeCOSIprev,mantendoasaçõesvol-tadasparaINFORMAR,INSTRUIREORIENTAR–pilaresquesustentamabasedaeducaçãoprevidenciária–,éumdosprincipaiscompromissosdaFEMCO.

Nessecontexto,apublicaçãodo“RelatórioAnualdeInformaçõesaosPartici-panteseAssistidos”continuasendopeçafundamentalnapolíticadetranspa-rênciaadotadapelaFEMCO,mesmocomafaculdadedenãofazê-lo,conformedispõe a Recomendação n° 1 do CNPC, observados os critérios estabelecidospelaInstruçãonº32,desetembrode2009,daPrevic.

1.5.2 Os Veículos de Comunicação da FEMCOConsiderandoanovaarquiteturadenegóciosdaUsiminas–comaincorpo-

raçãodaCosipaeosurgimentodeumanovaUsiminas(UsinasdeCubatãoeIpatinga),bemcomoacriaçãodeumamarcaparaintegrarasentidadesfe-


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chadasdeprevidênciacomplementardaempresa,aCEUeaFEMCO–,tantooPortaldaFEMCOquantoojornalFEMCONotícias,passaramporreformulaçãodelayout.

1.5.2.1 FEMCO Notícias - Boletim Informativo da Fundação Cosipa de Seguridade Social

Comamanutençãodaperiodicidade,bimestral,edatiragem(15milexem-plares),oFEMCONotíciaspassouporumareformulaçãodeseuprojetográfico,comoobjetivodealinhá-loànovaidentidadevisualeestruturagráfica,introdu-zidaspelainserçãodamarcaPrevidênciaUsiminas.

1.5.2.2 Portal FEMCOParaabrigaranovamarca“PrevidênciaUsiminas”foiestruturadaumapré-

home, contemplando os portais da Caixa dos Empregados da Usiminas e daFundaçãoCosipadeSeguridadeSocial.Comaretomadadostrabalhosparaareformulaçãodaintranet,previstaparaosegundosemestrede2008,optou-seporumaestruturaquemantivesseamesmalinhadeinformaçãoveiculadaaopúblicodaFundaçãoecontemplasse,aomesmotempo,informaçõesnecessá-riasaoscolaboradoresdaFEMCO.

Comestavisão,nasceuoPortalFEMCO,queaoseracessadonaintranetdaPrevidência Usiminas disponibiliza as informações pertinentes à entidade eàadministraçãodosplanosdebenefíciosPBDeCOSIprev.Esteprocedimentotambémotimizouaatualizaçãodeinformaçõesqueatéentãoeramefetuadasemdoisambientesdistintos:interneteintranet.

OutroespaçoimportantenaintranetéoPortaldosColaboradoresdaFEMCO,cujaspáginasestãoemfasedeconstrução.Seuobjetivoécontribuirparaode-senvolvimentoprofissionaletécnicodoscolaboradores.

1.5.2.2.1 Números do Portal Considerandooperíodoanalisado,marçoadezembro,oPortaldaFEMCO

apresentouosseguintesnúmeros:Visitantes: 3.141Exibições de páginas:21.664Novos visitantes: 60,57%Tempo médio no Portal: 4minutosTaxa de Rejeição: 33,84%Os números acima registrados dão conta da importância do Portal FEMCO

comocanaldecomunicação.Elenãosóaproximaaentidadedoseupúblicoalvo–participanteseassistidos–comotambémmostraàsociedade,deformatrans-parente,aimportânciadacoberturaprevidenciária,sejadeordempública,sejadeordemprivada.

1.5.3 Palestra FEMCOAspalestrasproferidaspeloDiretorPresidentedaFEMCOnasassociaçõesrepre-

sentativasdosaposentadosepensionistasjásãomarcaregistradadodiálogoaber-todaentidadecomoseupúblicoalvo.

Em2009,apalestrafoirealizadanaAssociaçãoBeneficenteeRecreativadosAposen-tadosdaCosipa(ABRACO).Convidadopelaassociação,oDr.CarlosGaggini,DiretorPre-

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sidentedaFEMCO,nãosóabordouoprocessodereformulaçãodosnegóciosdaUsimi-nas,patrocinadoradaFEMCO,comotambémtratoudodesempenhoedosresultadosdosplanosadministradospelaentidade,PBDeCOSIprev.

1.6 Pesquisa de Satisfação do Cliente

1.6.1 Entendendo a realização da PesquisaEm2009,foirealizadaa7ªediçãodaPesquisadeSatisfaçãodoCliente.Des-

de2003,olevantamentoatendeaosrequisitosdoSistemadeGestãodaQua-lidade,e,apartirde2005,àsdisposiçõesdaResoluçãon°13/2004,doConselhoNacionaldePrevidênciaComplementar,noqueserefereaosprincípiosdego-vernançacorporativa.

Oobjetivodapesquisaémediremonitorarasatisfaçãodosseusclientes,partici-panteseassistidos,eutilizarasinformaçõesparaadotaraçõescorretivas,preventi-vasevoltadasaoaperfeiçoamentodosserviços.

Parasatisfazeraoclienteénecessárioter,primeiro,umacompreensãodesuasnecessidadesedominarosprocessosquepossam,deformaefetivaeconsistente,resolverasnecessidadesdomesmo.

Talprocessoconsistenacoletaeanálisededadoseinformações,querevelamaspercepçõesdosparticipanteseassistidos.

Asatisfaçãodoclienteégeralmentedefinidacomoumafunçãodesuaspercep-çõesedesuasexpectativas,demodoque:Satisfação=Percepções/Expectativas

“Oclientesatisfeitoéaquelequepercebequeoatendimentodesuasnecessida-despelaentidadeépelomenosigualàquelequeeleespera”.

Assimcomonapesquisarealizadaem2008,foimantidaadefiniçãodequea FEMCO tomaria providências quando o nível de satisfação fosse igual ouinferiora3,conceitoclassificadoparaavaliarseapercepçãodoparticipanteouassistidoestánumpatamarregulardeentendimentoeavaliaçãodosseg-mentospesquisados.

nota classificação0a1 Péssimo2 Ruim3 Regular4 Bom5 Ótimo

OsrequisitosavaliadosestãorelacionadoscomaprestaçãodeserviçosnoqueserefereàComunicação,AtendimentoePagamentodeBenefícios.Comrelaçãoaesteúltimo,sãoabordadasapontualidadedoscréditoseasegurançaquantoaorecebi-mentodobenefício.

Outropontoavaliadodizrespeitoàpercepçãodosparticipanteseassisti-dosnoqueserefereaopapeldaFEMCOcomoentidadefechadadeprevidên-ciacomplementar.


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1.6.2 Resultados da Pesquisa

Quando se fala em FEMCO do que você se lembra?

Plano deBenefícios/

aposentadoria

Plano desaúde

empréstimo administração de Patrimônio

40%

13%

35%

9%3%

Poupança

Comparativamentea2008,oacréscimodapopulaçãoqueaindaaliaaFEMCOàgestãodoplanodesaúdecontinuanorteandoasaçõesemcomunicação,visandomelhorarapercepçãodoparticipanteeassistido.

Comesteobjetivo,duasmedidasforamimplementadas,visandocontribuirparaqueosinteressadosobtenhamasinformaçõespertinentesaoPlanodeSaúdedeformaágilesegura,relacionandoestaprestaçãodeserviçocomaFundaçãoSãoFranciscoXavier(FSFX),entidadeadministradoradesde2003:aintroduçãodemen-sagensnodemonstrativodepagamentodebenefíciosenoextratotrimestraldosplanos,eainclusãodotelefonedaFSFXnumacolunadojornalFEMCONotícias,criadacomafinalidadedeinformaros“telefonesúteis”paraopúblicodaFEMCO.

Quesito avaliado 2009 (%) 2008 (%)Planodebenefício/aposentadoria 40 45

Planodesaúde 35 29

Empréstimo 13 11

Administraçãodepatrimônio 9 13

Poupança 3 3

JáaoanalisarmosoconjuntodositensPlanodebenefício/aposentadoria,Ad-ministraçãodepatrimônioePoupança,concluímosque52%dosparticipanteseassistidosreconhecemaligaçãodaFEMCOcomprocessosvitaisparaaadminis-traçãodeplanosdebenefíciosprevidenciários.

Em qual veículo de comunicação você costuma ler as notícias sobre a FEMCO?

5% outros 5% Intranet7% Internet

83% femco notícias

0�2 |0��0�2

OjornalFEMCONotíciaséocanaldecomunicaçãomaisvalorizadopelospar-ticipanteseassistidos,comapreferênciade83%dosentrevistados,seguidodoPortalFEMCO(interneteintranet),indicadopor12%dopúblico.

Alémdepeçasimportantesparaapolíticadetransparênciadaentidadeeoimplementodaeducaçãoprevidenciária,osveículosdecomunicaçãoforamuti-lizadosparaaexecuçãodorecadastramentode14milparticipanteseassistidosdaFEMCO,trabalhoquetevesequênciaem2009.Garantiram,assim,partedosucessodessametainstitucional,poisatéofechamentodesterelatório74,37%dapopulaçãojáestavarecadastrada.

Avaliação dos canais de comunicação da FEMCOAFEMCO,aolongodosseusquase35anos,sempresepreocupouemabor-

darconteúdosligadosàcoberturaprevidenciária,comooRegimeGeral(INSS)eocomplementarfechado,além,claro,dosplanosporelaadministrados,PBDeCOSIprev.Oobjetivoépermitirquetodososparticipanteseassistidos te-nhamumclaroentendimentodosdireitoseobrigaçõesquenorteiamasuarelaçãocomaFundaçãoedaimportânciadacoberturaprevidenciáriaparaassuasfamíliasetodaasociedade.

Paraavaliaraeficáciadessapolíticaeducativa,aqualidadeeaclarezadasinformações,bemcomoasuaapresentação,sãoitensquemerecemespecialatençãonaPesquisadeSatisfaçãodoCliente.

Quesito avaliado 2009 2008Clarezanadivulgaçãodasinformações 4,2 4,0Apresentação(lay-out)doJornalFEMCONotícias 4,2 4,0SatisfaçãocomoconteúdodoJornalFEMCONotícias 4,2 3,9Satisfaçãocomasinformaçõesdisponíveisnosite 4,1 3,9Satisfaçãocomo“auto-atendimento” 4,1 3,9

Comamédiade4,16, registrandoumacréscimode0,22pontoemrelaçãoa2008,osparticipanteseassistidosaprovaramasinovaçõesintroduzidasnosca-naisdecomunicaçãodaFEMCO,FEMCONotíciasePortalFEMCO,bemcomooserviçodeAutoatendimento.

AtendimentoOresultadodaavaliaçãodoscanaisdeatendimento,comumamédiade4,3

(tomando-secomobasenotade0a5),ante4,1em2008,demonstraqueoserviçodeatendimentoseencontranumpatamarsatisfatório.

Quesito avaliado 2009 2008Atendimentotelefônico 4,3 4,1

AtendimentoPessoal 4,4 4,3

Agilidade 4,2 4,0

Cordialidade 4,5 4,4

Tempodeespera 4,2 4,0


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Planos de Benefícios – Segurança e Pontualidade nos PagamentosAcoberturaprevidenciáriaenvolveumaligaçãodelongoprazo–cercade80

anos.Seuprocessocompreendeaformaçãodepoupançaprevidenciáriaeopa-gamentopontualdosbenefícios,quesão,emsíntese,ospré-requisitosparaacredibilidadedaentidaderesponsávelpelaadministraçãodoplanodebenefícioprevidenciáriojuntoaosseusparticipanteseassistidos.

Deacordocomosresultados,aconfiançanaPrevidênciaUsiminas–FE-MCO é cada vez maior, aproximando-se do grau absoluto. A segurançaquantoaorecebimentodosbenefícioseàsuapontualidadealcançaram(naescalade0a5)4,7e4,8,respectivamente,ante4,5e4,7em2008.

Quesito avaliado 2009 2008Segurançaquantoaorecebimentodosbenefícios 4,7 4,5

Pontualidadedoscréditosdosbenefícios 4,8 4,7

1.7 Empréstimo Pessoal

Instituídoem2003,oempréstimopessoaldaFEMCOveioaoencontrodasex-pectativasdosparticipanteseassistidos.Alémdegarantirfinanciamentosàpopu-laçãoatendidapelaentidade,essalinhadecréditoseconstituiemumimportantesegmentodeinvestimentodosrecursosdosplanosdebenefícios,PBDeCOSIprev,conformedisposiçõesdaResoluçãon°3.792/2009,doConselhoMonetárioNacional(CMN),comtaxadejurocompetitivaesemprejuízoàrentabilidadedestesrecursos.

Em2009FEMCOconcedeu5.244empréstimos, liberandoa importânciadeR$13,2milhões.

As regras para concessão do empréstimo pessoal estão disponí-veis no Portal FEMCO, na intranet da Previdência Usiminas e no portalwww.previdenciausiminas.com.

1.8 Dados estatísticos dos Planos de Benefícios

1.8.1 Participantes e assistidos da FEMCO

PBd224

cosIprev4.734

usiminas4.401

femco25

umsa308

Participantes assistidos

cosIprev381

PBd8.179

0�� |0��0��

1.8.2 Concessões de aposentadorias, pensões e pecúlios por morte e invalidez

1.8.3 Benefícios mantidos pelos Planos PBD e COSIprev

1.8.4 Total de Contribuições, Pagamento de Benefícios e Resgate de Contribuições dos Planos PBD e COSIprev

receitas

893

94.991

despesas

Plano PBD – em R$ mil

Plano PBd

tempo de serviço24

Pensão114

especial5

Invalidez3

Plano cosIprev

Pecúlio por morte11

aposentadoria programada

179

Pecúlio por invalidez12

Plano PBd

Idade17

tempo de serviço2.435

especial2.576

Pensão1.805

Invalidez1.345

Plano cosIprev

renda Programadapor morte

aposentadoriaprogramada

5

369

renda Programadapor Invalidez

7

receitas

17.607

15.140

despesas

Plano COSIprev– em R$ mil


2. PLANOS DE BENEFÍCIOS

0��

2. Planos de Benefícios

OsPlanosdeBenefíciosadministradospelaFEMCO,PBDeCOSIprev,foramsubmetidosem2009àsadequaçõesoriundasdorealinhamentodaarquite-turadenegóciosdasempresasUsiminas,comdestaqueparaasucessãodapatrocinadoraCompanhiaSiderúrgicaPaulista–COSIPA,porincorporaçãodamesmapelaempresaUsinasSiderúrgicasdeMinasGeraisS.A.–Usiminas.

Comestenovoambiente,em2009,osesforçostécnicoseoperacionaisdaFEMCOforamdirecionadosparaaefetivaçãoeconclusãodosseguintesprocessos:

2.1 Inclusão da Usiminas Mecânica S.A. como Patrocinadora do Plano COSIprev

ComoobjetivodemanterosdireitosdosparticipantesdoPlanoCOSIprev,tendoemvistaatransferênciadeempregadosdaUsiminasparaaempresaUsiminasMecânicaS.A.,foiconfeccionadoorespectivoConvêniodeAdesão,cujaaprovaçãopelaSuperintendênciaNacionaldePrevidênciaComplemen-tar(Previc)ocorreuatravésdaPortarian°3.004,de17/08/2009.

2.2 Oficialização da Usiminas como Patrocinadora dos Planos de Benefícios administrados pela FEMCO:

A oficialização da empresa Usiminas como patrocinadora dos planos debenefíciosadministradospelaFEMCO–PBDeCOSIprev-,pororientaçãodaSuperintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC) se deuatravésdaformalizaçãodoConvêniodeAdesão.Tal instrumentofoiapro-vado pela Superintendência através das Portarias n°s 3.138, de 05/11/2009(PlanoCOSIprev)e3.271,de11/01/2010(PlanoPBD).

2.3 Alterações no Plano COSIprev

Considerando:a)oprocessodesucessãodaCOSIPApelaempresaUsiminas,atravésdoprocessode incorporaçãoocorridaem01/05/2009;b)queaem-presaUsiminaspatrocinaoPlanoUSIPREV,administradopelaCaixadosEm-pregadosdaUsiminas;c)anecessidadedeseevitaraduplicidadedecober-turaprevidenciária,atravésdacorrespondêncian°Pre-001,de13/04/2009,oDiretorPresidentedaUsiminas,solicitaàFEMCOqueoPlanoCOSIprevnãosejamaisdisponibilizadoparainscriçãodenovosparticipantesapartirde1°demaiode2009.

Em atenção ao solicitado, as propostas de alteração do Regulamento doPlanodeBenefíciosCOSIprev,noqueserefereaofechamentodoplanoparanovos ingressos a partir de 1° de maio de 2009, foram aprovadas pela Su-perintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc) através daPortarian°3.209,de01/12/2009.


0�� |0��


3. INFORMAÇÕES FINANCEIRAS

0��

3.1 Cenário Econômico e Financeiro de 2009

AcrisefinanceiraqueeclodiunosEstadosUnidosetomoucontadoplanetanosegundosemestrede2008afetou,aolongodoanopassado,todasasna-ções,mascomdiferentesgrausdeintensidade.NoBrasil,aaçãogovernamentalpermitiuumarápidareaçãodaatividadeprodutivaedasoperaçõesdecrédito.Aeficáciadessaintervençãofoiatestada,emboaparte,peladesempenhodabolsadevaloresdeSãoPaulo,aBovespa,queregistroualtade82,66%aolongode2009.Foiemgrandepartegraçasaestesegmento,omercadoacionário,queosfundosdepensãoalcançaramumavalorizaçãodeseusativosdaordemde20,14%em2009,compensandoassimasenormesperdassofridasnoexercícioanterior,queresultaramemumarentabilidademédianegativade3%.

Aboaavaliaçãodosagenteseconômicoslocaisemrelaçãoàsmedidasgover-namentaisnãofoi,contudo,oúnicofatoraimpulsionarosnegócioscomações.Osinvestidoresestrangeirosrealizaramvolumososaportesnabolsabrasileira,tendoinjetadoemoutubroovolumerecordedeUS$14,449bilhões,quase100%superioràmaiormarcaregistradaatéentão,deUS$7,513bilhões,emdezembrode2007.Nototal,deacordocomoBancoCentral,asaplicaçõesexternasnabol-sasomaramUS$37bilhõesem2009.

Ospapéisderendafixatambémcontinuaramaseduzirocapitalexterno,em-boraemproporçãobemmenordoqueasações.Em2009,osinvestidoreses-trangeirosdirecionaramUS$9bilhõesatítulospréoupós-fixados.Essespapéissãoumaopçãoetantoparaaplicadoresdeoutrasnações,considerando-sequeataxainternadejurosseguecomoamaiordomundo,masjáestãoperdendoespaçonascarteirasdosfundosdepensãobrasileiros. Issoporque,apesardeaindaseranº1,ataxaSeliccumpreumatrajetóriacadente,comprometendoocumprimentodasmetasatuariaisporentidadesdeprevidênciafechadaforte-mentelastreadasemtítulospúblicos.Seusadministradores,portanto,terãoqueseexpormaisaorisco,paragarantirosbenefícioscontratados.

É esta a estratégia seguida pela Previdência Usiminas – FEMCO há algumtempo.Comreduzidovolumeaplicadonabolsadevalores,aFundaçãojávinhadiversificandoseusinvestimentosmuitoantesdaediçãodaResolução3.792doConselho Monetário Nacional (CMN), em setembro último, que abriu espaçoparaoutrosativosfinanceirosnascarteirasdosfundosdepensão.Omercadodecréditocorporativo,baseadoemdebênturesenotaspromissórias,éumdosseussegmentospreferidos.Nofimdoanopassado,porexemplo,foramadquiridasdebênturesdetrêsempresasparaacarteiradoCOSIprev,comremuneraçãomé-diade12,5%aoano.Aoperaçãoaumentouafatiadeparticipaçãodessestítulosnacarteiradoplanodecontribuiçãodefinidade8%para10%.

Comumviésnitidamenteconservador,essapolíticadeinvestimentossuperoucomfolgaasmetasestabelecidaspara2009.Alémdegarantir,delonge,aremu-neraçãodosrecursosdoplanoPBD,de6%aoanoalémdavariaçãodoINPC,propi-ciouaoCOSIprevumavalorizaçãode14,85%,superando,comfolga,avariaçãodoIPCA(4,31%),daTaxaSelic(9,95%)edacadernetadepoupança(6,92%).


0�� |0�9


020020

3.2 Demonstrativo dos Investimentos

Plano PBdInvestimentos em 31/12/2009 em r$ % legal % política Participação limite limite máximo máximoTotaldosRecursosGarantidores 1.050.233.758,69 DisponívelLíquido 50.777,68 SegmentodeRendaFixa 743.215.115,46 70,8 100,0 40%a100%-TítulosPrivados 226.176.212,23 21,5 80,0-TítulosPúblicos 339.475.821,04 32,3 100,0-FundosdeInvestimentosFinanceiros 160.360.476,28 15,3 80,0-FundosemDireitosCreditórios 17.202.605,91 1,6 20,0SegmentodeRendaVariável 167.209.802,25 15,9 70,0 0%a35%-AçõesemMercadoeFundos 167.209.802,25 15,9 70,0SegmentodeInvestimentosEstruturados 20,0SegmentodeInvestimentosnoExterior 10,0SegmentodeImóveis 133.863.151,88 12,7 8,0 0%a8%-EmpreendimentosImobiliários -ImóveisparaAluguéiseRenda 133.268.973,80 12,7 -OutrosImóveis -ValoresaRec.s/vendadeImóveis 594.178,08 0,0 SegmentodeEmpréstimoseFinanciamentos 5.894.911,42 0,6 15,0 0%a15%-EmpréstimosaParticipantes 5.894.911,42 0,6

Plano cosIprevInvestimentos em 31/12/2009 em r$ % legal % política Participação limite limite máximo máximoTotaldosRecursosGarantidores 356.791.626,26 DisponívelLíquido 200.348,85 SegmentodeRendaFixa 334.269.920,32 90,1 100,0 60%a100%-TítulosPrivados 139.367.971,53 39,1 80,0-TítulosPúblicos 119.543.629,84 33,5 100,0-FundosdeInvestimentosFinanceiros 62.634.619,12 17,6 80,0-FundosemDireitosCreditórios 12.723.699,83 3,6 20,0SegmentodeRendaVariável 7.551.925,76 2,2 70,0 0%a30%-AçõesemMercadoeFundos 7.551.925,76 2,2 70,0SegmentodeInvestimentosEstruturados 20,0SegmentodeInvestimentosnoExterior 10,0SegmentodeImóveis 8,0 0%a8%-EmpreendimentosImobiliários -ImóveisparaAluguéiseRenda -OutrosImóveis -ValoresaRec.s/vendadeImóveis SegmentodeEmpréstimoseFinanciamentos 14.769.431,33 4,1 15,0 0%a15%-EmpréstimosaParticipantes 14.769.431,33 4,1

enquadramento aos limites da legislação, comparado com a Política de Investimentos para 2009.

020 |02�020

Plano cosIprevInvestimentos Posição 31/12/2008 Posição 31/12/2009 em r$ % sobre em r$ % sobre total totalTotaldosRecursosGarantidores 305.447.121,67 100,0 356.791.626,26 100,0DisponívelLíquido 22.104,88 200.348,85SegmentodeRendaFixa 286.057.072,56 93,7 334.269.920,32 93,7-TítulosPrivados 136.161.341,25 44,6 139.367.971,53 39,1-TítulosPúblicos 92.856.919,80 30,4 119.543.629,84 33,5-FundosdeInvestimentosFinanceiros 44.072.252,55 14,4 62.634.619,12 17,6-FundosemDireitosCreditórios 12.966.558,96 4,2 12.723.699,83 3,6SegmentodeRendaVariável 4.136.730,38 1,3 7.551.925,76 2,2-AçõesemMercadoeFundos 4.136.730,38 1,3 7.551.925,76 2,2SegmentodeInvestimentosEstruturadosSegmentodeInvestimentosnoExterior SegmentodeImóveis -EmpreendimentosImobiliários -ImóveisparaAluguéiseRenda -OutrosImóveis -ValoresaRec.s/vendadeImóveis SegmentodeEmpréstimoseFinanciamentos 15.231.213,85 5,0 14.769.431,33 4,1-EmpréstimosaParticipantes 15.231.213,85 5,0 14.769.431,33 4,1

Plano PBdInvestimentos Posição 31/12/2008 Posição 31/12/2009 em r$ % sobre em r$ % sobre total totalTotaldosRecursosGarantidores 907.697.312,87 100,0 1.050.233.758,69 100,0DisponívelLíquido 243.297,19 50.777,68SegmentodeRendaFixa 671.765.138,64 74,0 743.215.115,46 70,8-TítulosPrivados 245.998.206,79 27,1 226.176.212,23 21,5-TítulosPúblicos 278.812.636,26 30,7 339.475.821,04 32,3-FundosdeInvestimentosFinanceiros 130.652.271,45 14,4 160.360.476,28 15,3-FundosemDireitosCreditórios 16.302.024,14 1,8 17.202.605,91 1,6SegmentodeRendaVariável 117.421.740,51 13,0 167.209.802,25 15,9-AçõesemMercadoeFundos 117.421.740,51 13,0 167.209.802,25 15,9SegmentodeInvestimentosEstruturadosSegmentodeInvestimentosnoExterior SegmentodeImóveis 112.635.431,42 12,4 133.863.151,88 12,7-EmpreendimentosImobiliários -ImóveisparaAluguéiseRenda 111.260.651,88 12,3 133.268.973,80 12,7-OutrosImóveis -ValoresaRec.s/vendadeImóveis 1.374.779,54 0,2 594.178,08 0,1SegmentodeEmpréstimoseFinanciamentos 5.631.705,11 0,6 5.894.911,42 0,6-EmpréstimosaParticipantes 5.631.705,11 0,6 5.894.911,42 0,6

composição dos Investimentos por segmento


022022

Plano cosIprev modalidade segmento de segmento de segmento de Inv. renda fixa renda Variável estruturado (*) sobre (*) sobre (*) sobrePosição31/12/2009 em r$ % total em r$ % total em r$ % totalGestãoExterna 75.358.318,95 21,1 7.309.276,10 2,0 242.649,66 0,0-BanifFIDC(CELESCI) F.I.D.C. 1.524.692,85 0,4 -BBM(TIBA) F.I.C.deF.I.M. 13.368.349,90 3,7 -Bradesco(CESPIV) F.I.D.C. 2.895.484,60 0,8 -BTGPactual(CEEEIV) F.I.D.C. 1.331.732,74 0,4 -BTGPactual(EmissPrim.RFCP) F.I. 1.694.006,26 0,5 -BTGPactual(PactualII) F.I.D.C. 1.125.131,68 0,3 -BTGPactual(Tróia) F.I.C.deF.I.M. 12.431.679,85 3,5 -Fator(SinergiaIII/IV) F.I.A. 2.783.848,63 0,8 242.649,66 0,0-IntragDTVM(CESPIII) F.I.D.C. 1.528.730,10 0,4 -OliveiraTrustFundos(UnionNAgro+) F.I.D.C. 4.317.927,86 1,2 -RioBravo(RBFundamental) F.I.A. 4.525.427,47 1,2 -SulAmérica(MIRAN) F.I.C.deF.I.M. 10.666.660,81 3,0 -Votorantim(INST.RF) F.I. 13726593,98 3,8 -Votorantim(PAEM) F.I.C.deF.I.M. 10747328,32 3,0

Plano PBd modalidade segmento de segmento de segmento de Inv. renda fixa renda Variável estruturado (*) sobre (*) sobre (*) sobrePosição31/12/2009 em r$ % total em r$ % total em r$ % totalGestãoExterna 177.563.082,19 16,9 117.400.430,26 11,2 970.598,68 0,1-AbnAmro(EthicallII) F.I.A. 25.950.152,95 2,5 -BanifFIDC(CELESCI) F.I.D.C. 3.811.732,13 0,4 -BBM(TIBA) F.I.C.deF.I.M. 38.047.989,94 3,6 -BNPParibas(BNPPublix) F.I.C. 67.561,26 0,0 -BNYMellon(Koral) F.I.C. 757.492,92 0,1 -Bradesco(CESPIV) F.I.D.C. 2.895.484,60 0,3 -Bradesco(SmallCap/Dividendos) F.I.A. 26.196.396,64 2,5 -BTGPactual(CEEEIV) F.I.D.C. 1.971.477,03 0,2 -BTGPactual(EmissPrim.RFCP) F.I. 2.541.009,38 0,2 -BTGPactual(Juréia) F.I.C.deF.I.M. 31.857.311,58 3,0 -BTGPactual(PactualII) F.I.D.C. 1.687.697,53 0,2 -Fator(SinergiaIII/IV) F.I.A. 26.528.112,67 2,5 -GovernançaeGestão(GGII) F.I.P. 970.598,68 0,1-IntragDTVM(CESPIII) F.I.D.C. 1.438.804,80 0,1 -OliveiraTrustFundos(UnionNAgro+) F.I.D.C. 5.397.409,82 0,5 -Schroders(Foco) F.I.A. 38.725.768,00 3,7 -SulAmérica(MIRAN) F.I.C.deF.I.M. 30.257.283,98 2,9 -Votorantim(INST.RF) F.I. 26.335.334,00 2,5 -Votorantim(PAEM) F.I.C.deF.I.M. 30.496.493,22 2,9

Gestores dos segmentos de renda fixa e Variável - mercado financeiro

(*)TotaldosRecursosGarantidores:R$1.050.233.758,69

(*)TotaldosRecursosGarantidores:R$356.791.626,26

022 |02�022

estrutura total de custos Gestão Investimentosano / 2009 - Planos PBd e cosIprev

GESTÃOINTERNADespesasAdministrativas 1.459.141,67Consultorias/Auditoria 111.490,35CorretagenseComissões 27.213,39Sistemas 160.490,01Custódia 150.273,41Cetip/Selic/Anbid/CBLC 35.435,69sub-total 1.944.044,52GESTÃOEXTERNATaxadeAdministração 447.686,62Custódia 8.214,34Cetip/Selic/Anbid/CBLC 67.596,70TaxadeFiscalizaçãoCVM 46.050,00Contabilidade/Auditoria 28.386,56DespesasGerais 4.037,37sub-total 601.971,59TOTAL 2.546.016,11

rentaBIlIdade do Plano de BenefícIo defInIdo - PBdano/2009Pelo método t.I.r. no período metassegmento rentabilidade Política atuarial real 1 real 2RendaFixa 13,61% 8,96% 10,43% 4,27% 2,88%RendaVariável 77,65% 50,99% 10,43% 17,66% 60,87%Imóveis 36,79% 10,36% 10,43% 23,95% 23,87%Op.Participantes 22,09% 9,95% 10,43% 11,04% 10,56%TOTAL 23,38% 10,43% 11,73%Real1:rentabilidadedescontadaametadapolíticadeinvestimentosReal2:rentabilidadedescontadaametaatuarial

rentaBIlIdade do Plano de contrIBuIçÃo defInIda - cosIprevano/2009Pelo método t.I.r. no período metassegmento rentabilidade Política atuarial real 1 real 2RendaFixa 13,60% 8,93% 4,31% 4,29% 8,91%RendaVariável 80,72% 50,99% 4,31% 19,69% 73,25%Imóveis Op.Participantes 22,87% 9,95% 4,31% 11,75% 17,79%TOTAL 14,85% 4,31% 10,10%Real1:rentabilidadedescontadaametadapolíticadeinvestimentosReal2:rentabilidadedescontadaametaatuarial


02�02�

3.3 Do Limite de Enquadramento do Segmento de Imóveis do Plano PBD

NostermosdaResolução3.792doConselhoMonetárioNacional(CMN),editadaem2009,quedefiniuasnovasdiretrizesparaaspolíticasdeinvestimentosdasentidadesfechadasdeprevidênciacomplementar,substituindoassimaResoluçãoCMN3.456/07,queatéentãodispunhasobreasdiretrizesdeaplicaçãodosrecursosgarantidores,observou-seumamanutençãodopercentualde8%comolimitedeaplicaçãodosrecursosgarantidoresdoplanoPBDeminvestimentosimobiliários.APrevidênciaUsiminas–FEMCO,até31dedezembrode2009,encontrava-sedesenquadrada,registrandoàépoca12,64%dosativosdoPBDinvesti-dosemimóveis.

Nãoobstanteodesenquadramentonotadonoexercíciofindo,aFEMCOenvidoutodososesforçosnosentidodebuscaroalmejadoenquadra-mentoaolimitelegalde8%.Emdezembrode2009,envioumissivaàSuperintendênciaNacionaldePrevidênciaComplementar(Previc),re-querendoaprorrogaçãodoprazoanteriormenteconcedidoporaquelaautarquiaparaoenquadramentodesuacarteiraimobiliária.Dandocontinuidadeaessesesforços,esobaautorizaçãodosConselhosDeli-berativoeFiscal,concretizouemfevereirode2010aalienaçãodoimó-velCondomínioEdifícioEng.ºMartinhoPradoUchôa,localizadonaRuaHenriqueMonteiro,90,emSãoPaulo(SP).

3.4 Demonstrativo Patrimonial e de Resultados

ativo exercício Passivo exercício 2009 2008 2009 2008 Ativo 1.331.859.937,50 1.312.010.014,19 Passivo 1.331.859.937,50 1.312.010.014,19 ..Disponível 66.919,06 259.794,43 ..Contasapagar 5.585.783,72 3.934.347,13 ..Contasareceber 281.007.588,36403.884.046,79 ..Valoresemlitígio 24.441.151,74 23.542.251,93 ..Aplicações 1.050.317.713,91 907.534.911,82 ..Compromissoscomparticipantes eAssistidos 1.177.501.473,271.161.802.023,00....Rendafixa 743.215.115,46 671.765.138,64....Rendavariável 167.209.802,25 117.421.740,51 ....Imóveis 133.997.884,78 112.716.327,56 ..Fundos 124.331.528,77 122.731.392,13....Empréstimos/ 5.894.911,42 5.631.705,11financiamentos ..Bensdeusopróprio 467.716,17 331.261,15

demonstração patrimonial - Plano PBd

02� |02�02�

ativo exercício Passivo exercício 2009 2008 2009 2008 Ativo 358.663.184,43 308.710.835,12 Passivo 358.663.184,43 308.710.835,12 ..Disponível 201.311,03 22.482,06 ..ContasaPagar 608.180,52 599.181,22 ..ContasaReceber 1.870.595,99 3.263.336,27 ..ValoresemLitígio - - ..Aplicações 356.591.277,41 305.425.016,79 ..CompromissosComParticipantes eAssistidos 356.263.791,01 308.111.653,90....RendaFixa 334.269.920,32 286.057.072,56 ....RendaVariável 7.551.925,76 4.136.730,38 ....Empréstimos 14.769.431,33 15.231.213,85 Fundos 1.791.212,90 -/Financiamentos

demonstração patrimonial- Plano cosIprev

demonstraçÃo do resultado - Plano PBddescrIçÃo eXercícIo 2009 2008(+)Contribuições 39.640.717,12 222.084.596,39(-)Benefícios (219.819.886,67) (158.183.112,18)(+/-)Rendimentosdasaplicações 207.998.109,19 9.210.663,48(=)Recursoslíquidos 27.818.939,64 73.112.147,69(-)Despesasadministrativas (7.723.865,00) (5.960.478,38)(-/+)Formação(utilização)devaloresemlitígio (2.795.487,73) 7.829,90(-/+)Formação(utilização)doscompromissos comparticipanteseassistidos (15.699.450,27) (58.902.948,00)(-/+)Formação(utilização)defundosparariscosfuturos (1.600.136,64) (8.256.551,21)(=)Superávit(déficit)técnicodoexercício 0,00 0,00

comentário sobre a rentabilidade do Plano:A rentabilidadenominal líquida,obtidapelaaplicaçãodoativo líquidodoplanoFEMCOCOSIPA(incorporadapelaUsiminas)-PBDaolongode2009,foide23,38%(2008de0,81%)contraumaex-pectativaatuarialderentabilidadenominallíquidade10,43%(2008de13,67%)oque,emtermosrepresentou,obtermais18,43%(2008menos5,99%)contraumaexpectativaatuarialdemais6%aoano,adotando-seométododataxainternaderetorno(TIR),apartirdosfluxosmensaisdereceitasedespesasprevidenciárias,naobtençãodosreferidospercentuaisderentabilidadeeoINPCdoIBGE,aplicadocom1(um)mêsdedefasagem,comoindexadordoplano.

comentário sobre o custeio administrativo do Plano:Ataxade2,00%(2008de2,17%),paraoexercíciode2009éequi-valentea15%dototaldascontribuiçõesnormaisdosparticipantesativosedapatrocinadoraCOSIPA.(incorporadapelaUsiminas).Sendoocusteiodasdespesasadministrativascorrelacionadascomaáreadeaplicaçãofinanceirasuportadopelasrentabilidadesfinanceirasauferidas,porsetratardegastosdenaturezafinanceira,atendidasasdisposiçõeslegaiseregulamentares.ACOSIPA(incorporadapelaUsiminas)seresponsabilizaatravésdereembolso,pelosgastosrelativosaocontenciosodaFEMCO,bemcomoporeventualdiferençadecustodaadministração.


02�02�

3.5 Pareceres Atuariais dos Planos de Benefícios PBD e COSIprev

Anexo 1 ao JM/0856/2010 de 26/03/2010

Relatório Anual de Informações aos Participantes Ativos, Assistidos e Pensionistas, rela-tivamente ao Plano de Benefício Def inido (Usiminas e FEMCO), com base no Demonstrati-vo do Resultado da Avaliação Atuarial - DRAA da FEMCO na posição de 31/12/2009:

1) Asituaçãofinanceiro-atuarialdoPlanodeBenefícioDefinidodaFEMCO,foiavaliadaaofinalde2009utilizandoosmesmosregimes/métodosdefinanciamentoatuarialeasmes-mashipótesesatuariais(quejácontemplamoestabelecidonaResoluçãoCGPC/MPSnº18de28/03/2006)adotadosnaavaliaçãoatuarialdoexercícioanterior,bemcomooajusteauto-máticodosaldodevedorestabelecidonoInstrumentoParticulardeAditamentodeConfissãodeDívidacomNovaçãoeoutrasAvençasfirmadoem2003entreaFEMCOeaPatrocinadoraCOSIPA(atualmenteUsiminas),comadevidahomologaçãodaSPCdoMPS (*1),tendo,nessecontexto,apresentadoumSuperávitTécnico(Acumulado)deR$117.750.147,32,correspondentea10%dototaldasProvisõesMatemáticas(deBenefíciosConcedidoseaConceder),maisquesuficienteparaconstituiranecessáriamargemdecoberturadeoscilaçãoderiscosassociadaaessePlano,quedeverásercontabilizadocomoFundoPrevidencialdeOscilaçãodeRisco.

(*1) OArt.4ºdaInstruçãoNormativaSPC/MPSnº28de30/12/2008corroboracomaapli-caçãodesseajusteautomático.

2) CombasenodispostoemCláusulasdojáreferidoInstrumentoParticulardeAditamen-todeConfissãodeDívidacomNovaçãoeOutrasAvenças,firmadoaolongode2003entre

demonstraçÃo do resultado - Plano cosIprevdescrIçÃo eXercícIo 2009 2008(+)Contribuições 17.705.386,40 18.132.731,00(-)Benefícios (15.140.172,30) (7.239.938,41)(+/-)Rendimentosdasaplicações 45.683.612,25 26.472.431,31(=)Recursoslíquidos 48.248.826,35 37.365.223,90(+)Receitasadministrativas 1.694.523,66 (79.775,51)(-/+)Formação(utilização)doscompromissoscomparticipanteseassistidos (48.152.137,11) (37.285.448,39)(-/+)Formação(utilização)defundosparariscosfuturos (1.791.212,90) -(=)Superávit(déficit)técnicodoexercício 0,00 0,00

comentário sobre a rentabilidade do Plano: Arentabilidadelíquidaauferidaporesteplanonãotemmetaatuarialdefini-da,tantonoqueserefereaosbenefíciosprogramadosque,anteseapóssuaconcessão,sãodotipocontribuiçãodefinida,quantonoqueserefereaosbenefíciosderiscoquesãoavaliadospeloregimederepartiçãosimples.Aolongodoanode2009,avariaçãodascotas,obtidaatravésdoretornodaaplicaçãodoativolíquidofoide14,85%(2008de9,66%),contraumainflaçãomedidapeloIPCAdoIBGEdejaneiroadezembrode2009de4,31%(2008de5,90%).

comentário sobre o custeio administrativo do Plano: Ataxaadministrativade1,60%(2008de1,65%)sobreafolhadesa-láriosédestinadaaocusteiodoplanodebenefíciodefinido,tendoemvistaapermanênciadeatividadesnoplanoantigorelativasaosparticipantestransferidosparaoCOSIprev.AtaxaadministrativaéderesponsabilidadedasPatrocinadoras.

02� |02�02�

aFEMCOeaPatrocinadoraCOSIPA(atualmenteUsiminas)comadevidahomologaçãodaSPCdoMPS,oSaldoDevedordessecontrato,ajustadoatuarialmenteem31/12/2009combasenosresultadosdaavaliaçãoatuarialrefletidanesteDemonstrativodosResultadosdaAvaliaçãoAtuarial(DRAA),édeR$259.767.339,25eseráamortizadoem“m”meses,onde“m”,recalculadonofinaldoexercíciode2009,correspondea241(*1) mesesparaaposiçãode20/03/2010(datadovencimentodaprestaçãoamortizante),sendoqueovalordaspresta-çõesavenceremmensalmentedemarçoadezembrode2010edejaneiroafevereirode2011,seráigualaP(12):

(*1) TomandoporbaseaexpectativadevidacompletageradapelaTábuadeMortalidadeGeral:“qxdaAT83”,ponderadacomapopulaçãodeaposentadosdesteplano.

(*1) ,onde:

sd31/12/2009éoreferidoSaldoDevedordocontratoemquestão,ajustadoatuarialmente,em31/12/2009,combasenosresultadosdaavaliaçãoatuarialrefletidanesteDRAA;

; e representa a relação entre o número de dias de 01/01/2010a20/03/2010eototaldediasdoano2010.

(*1)Mensalmentedeabrilde2010afevereirode2011,ovalordaPrestaçãoMensalAmor-tizante,P(12),seráatualizadomonetariamentepeloINPCdoIBGEacumuladodesdemarçode2010.

3) Conformeaprovadonareuniãode26/11/2009,peloConselhoDeliberativodaFEMCO,opercentualdecontribuiçãoadministrativaparaoanode2010,correspondea2,00%,con-siderandooPlanoAnualOrçamentáriodaFundaçãoCosipadeSeguridadeSocial–FEMCO,quefoielaboradodeacordocomasdiretrizesestabelecidasnoRegulamentodosPlanosdeGestãoAdministrativa–PGA,sendoocusteiodasdespesasadministrativascorrelacionadascomaáreadeaplicaçãofinanceiradaFEMCO,apósexauridooFundoAdministrativoexis-tente,serásuportadopelasrentabilidadesfinanceirasauferidas,porsetratardegastosdenaturezafinanceira,atendidasasdisposiçõeslegaiseregulamentares.

nota:AUsiminasseresponsabiliza,atravésdereembolsopelosgastosrelativosaocontenciosodaFEMCO,bemcomoporeventualdiferençadorespectivocustodead-ministração.

4) OPassivoAtuarial(ProvisõesMatemáticas)eoAtivoLíquido(ReservasTécnicas)apre-sentavam,em31/12/2009,aseguinteabertura:

• ProvisãodeBenefíciosConcedidos............................................................. R$1.164.244.992,00• ProvisõesdeBenefíciosaConceder................................................................... R$13.256.481,27• ProvisãoMatemáticaaConstituir........................................................................ R$––––––––––• PassivoAtuarial(ProvisõesMatemáticas).................................................... R$1.177.501.473,27• SuperávitTécnico(Acumulado)*1........................................................................ R$117.750.147,32• AtivoLíquidodoPlano........................................................................................R$1.295.251.620,59


02�02�

*1 aserintegralmenteregistradocomoFundoPrevidencialdeOscilaçãodeRisco,corres-pondendoseuvalor,nostermosdoInstrumentoParticulardeAditamentodeConfissãodeDívidacomNovaçãoeOutrasAvenças,firmadoentreaFEMCOeaPatrocinadoraCOSIPA(atualmente Usiminas) ao longo de 2003, a 10% do total das Provisões Matemáticas (deBenefíciosConcedidoseaConceder),suficienteparaconstituiranecessáriamargemdeco-berturadeoscilaçãodosriscosassociadosaessePlano,especialmentenoqueserefereaosriscosassociadoscomasobrevivênciaecomataxaderetornodosinvestimentos.

nota: AidademédiadosparticipantesativosdestePlanoéde44anos.

5) OPassivoAtuarial(ProvisõesMatemáticas)eoAtivoLíquido(ReservasTécnicas)apre-sentarão,apartirdejaneirode2010,aseguinteabertura:

•ProvisãodeBenefíciosConcedidos............................................................. R$1.164.244.992,00•ProvisõesdeBenefíciosaConceder............................................................... R$13.256.481,27•ProvisãoMatemáticaaConstituir*1............................................................ R$(259.767.339,25)•PassivoAtuarial(ProvisõesMatemáticas).................................................R$917.734.134,02•SuperávitTécnico(Acumulado)*2................................................................... R$117.750.147,32•AtivoLíquidodoPlano..................................................................................... R$1.035.484.281,34

*1 conformeinformadopelaSetorContábildaFEMCO,osaldodaDívidadaPatrocinadoradeR$259.767.339,25,naposiçãode31dedezembrode2009,apartirdejaneirode2010,serácon-tabilizadocomoProvisãoMatemáticaaConstituir,comodeterminaaINSPCnº34–AnexoB.

*2 aserintegralmenteregistradocomoFundoPrevidencialdeOscilaçãodeRisco,corres-pondendoseuvalor,nostermosdoInstrumentoParticulardeAditamentodeConfissãodeDívidacomNovaçãoeOutrasAvenças,firmadoentreaFEMCOeaPatrocinadoraCOSIPA(atualmente Usiminas) ao longo de 2003, a 10% do total das Provisões Matemáticas (deBenefíciosConcedidoseaConceder),suficienteparaconstituiranecessáriamargemdeco-berturadeoscilaçãodosriscosassociadosaessePlano,especialmentenoqueserefereaosriscosassociadoscomasobrevivênciaecomataxaderetornodosinvestimentos.

6) Arentabilidadenominallíquida,obtidapelaaplicaçãodoAtivoLíquidodestePlanodaFEMCOaolongode2009,foi23,38%contraumaexpectativaatuarialderentabilidadeno-minallíquidade10,43%oque,emtermosreais,representouobtermais18,43%contraumaexpectativaatuarialdemais6%aoano,adotando-seométododaTaxaInternadeRetorno(TIR),apartirdosfluxosmensaisdereceitasedespesasprevidenciárias,naobtençãodosreferidospercentuaisderentabilidadeeoINPCdoIBGE,aplicadocom1(um)mêsdedefasa-gem,comoindexadordoplano.

7) ComrelaçãoaosvaloresdasProvisõesMatemáticasdeBenefíciosConcedidoseaCon-ceder,daProvisãoMatemáticaaConstituiredoSuperávitTécnico(Acumulado),cujades-tinação já foi apresentada nos itens 1 e 4 deste Parecer Atuarial, atestamos que os mes-mosforamavaliadospornossaConsultoriaAtuarial Independente,utilizandoosmesmosregimes/métodosatuariaisdefinanciamentoeasmesmashipótesesatuariaisadotadosnaavaliaçãoatuarialdoexercícioanterior,apartirdosdadoscontábeisecadastraisfornecidospelaFEMCOejulgadoslógicospornossaConsultoriaAtuarial,devendoserdestacadoaco-locaçãofeitaem“*1”doitem4desteParecerAtuarial.

8) Osdadoscadastraisforamobjetodeanálisedeconsistênciaedecomparaçãocomosdaavaliaçãoatuarialanterior,aqualsubmetemosàanálisedaFEMCOparaosajustesneces-

02� |02902�

sárioseposteriorvalidação,parasomenteapóstalvalidaçãoseremutilizadosnapresentereavaliaçãoatuarial.

9) Paraoexercíciode2010,estãosendomantidasascontribuiçõesvigentese,nessecontexto,nãoestásendoutilizadaqualquerparceladoresultadoacumuladonoexercícioanteriorecon-tabilizadocomoreservadecontingênciaparareduzircontribuiçõesvigentes,naformaestabe-lecidanaInstruçãoNormativaSPC/MPSnº28/2008de30/12/2008(D.O.U.de31/12/2008).

Rio de Janeiro, 26 de março de 2010(OriginalassinadopeloAtuáriodaFEMCO)

JOSÉ ROBERTO MONTELLOATUÁRIO MIBA 426

Anexo 2 ao JM/0856/2010 de 26/03/2010

Relatório Anual de Informações aos Participantes Ativos, Assistidos e Pensionistas, relativamente ao Plano Misto de Benefícios Previdenciários Nº 01 COSIprev (Usiminas e FEMCO), com base no Demonstrativo do Resultado da Avaliação Atuarial - DRAA da FEMCO na posição de 31/12/2009:

1) OPassivoAtuarial(ProvisõesMatemáticas)destePlanoMistodeBenefíciosPrevidenciáriosNº01daFEMCO(COSIprev),decaracterísticasbásicasdecontribuiçãodefinidaanteseapósaconcessãodobenefício,patrocinadopelaUsinasSiderúrgicasdeMinasGeraisS.A.–Usiminas,apresentava,em31/12/2009,aseguintedecomposição,jáconsiderandoatransferênciade290empregadosparticipantesrelativaàadesãodaPatrocinadoraUsiminasMecânicaS.A.comopatrocinadoranãosolidáriadoCOSIprev:

(1)ProvisãoMatemáticadeBenefíciosConcedidos(Rendascertas)...............................R$62.557.368,79(2)ProvisãoMatemáticadeBenefíciosaConceder(Programados/Riscos)..............R$284.527.768,60(2.1.)SaldodaConta(Programada)–parteparticipante...................................................... R$150.330.550,61(2.2.)SaldodaConta(Programada)–partepatrocinador......................................................R$122.184.818,53(2.3.)SaldodoFundoColetivodeRisco–PecúlioporInvalidez.................................................. R$968.415,84(2.4.)SaldodoFundoColetivodeRisco–PecúlioporMorte.........................................................R$447.188,32(2.5.)SaldodoFundoColetivodeRisco–AmpliaçãoAuxílio-Doença...................................R$851.866,80(2.6.)SaldodoFundoEspecíficodeContribuiçõesPatrocinadorNãoResgatáveis...................................................................................................................................................R$7.386.898,15(2.7.)Contribuiçõesde12/2009,quefarápartedosaldodecontaapartirde01/2010.........................................................................................................................R$2.358.030,35(3)=(1)+(2)PassivoAtuarial(ProvisõesMatemáticas)*1........................................................R$347.085.137,39

*1 PelaconcepçãodoPlanoMistodeBenefíciosPrevidenciáriosNº01daFEMCO(COSIprev),

oPassivoAtuarial(ProvisõesMatemáticas)correspondia,em31/12/2009,aovalordoAtivoLí-quidodoPlanodeR$347.085.137,39.

nota: AidademédiadosparticipantesativosdestePlanoPrevidenciárioéde37anos.

2) InformaçõesapresentadaspelaFEMCOnosdãocontadequenãoexisteregistrodedébitos


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doPatrocinador UsinasSiderúrgicasdeMinasGeraisS.A.–Usiminasnaposiçãode31/12/2009,oqueéconsistentecomumplanocomcaracterísticasdecontribuiçãodefinida,vistoqueoníveldobenefíciodependediretamentedoresultadoobtidopelasaplicaçõesfinanceirasdascontribuiçõesdestinadasaoplano.

3) ArentabilidadelíquidaauferidaporestePlanonãotemmetaatuarialdefinida,tantonoqueserefereaosbenefíciosprogramadosque,anteseapóssuaconcessão,sãodotipocontri-buiçãodefinida,quantonoqueserefereaosbenefíciosderiscoquesãoavaliadospeloregimederepartiçãosimples.Aolongodoanode2009,avariaçãodacota,obtidaatravésdoretornodaaplicaçãodoAtivoLíquidodessePlanofoide14,85%*1,contraumainflaçãomedidapeloIPCAdoIBGEdejaneiroadezembrode2009de4,31%.

*1 14,85% 100(%) 1- 2257039706,3

7047692416,3=⋅

4) Osdadoscadastraisforamobjetodeanálisedeconsistênciaedecomparaçãocomosdadoscadastraisdaavaliaçãoatuarialanterior,aqualsubmetemosàFEMCOparaosajustesnecessáriosevalidação,tendosido,posteriormenteutilizadosnaavaliaçãoatuarialdoexercí-ciode2009.

5) Napresentereavaliaçãoatuarial,osBenefíciosdeRiscosrepresentadospelosPecúliosporMorte/EntradaemInvalidez,faceàexperiênciaacumuladafavorável,foramavaliadosapli-candoumasobrecargaparadesviosdesinistralidadesde25%(ouseja,amesmasobrecargaadotadanasavaliaçõesatuariaisdesdeoanode2005).

6) Devemosressaltar,finalmente,quenoAnexoaoJM/1010/2004de11/05/2004,foiapre-sentado“DetalhamentodoPlanodeCusteiodosBenefíciosdeRiscodoCOSIprev”,estabe-lecendoparâmetrosparautilizaçãodeexcedentesexistentesnoFundodeAuxílio-DoençaenoFundoColetivodeRiscorelativoaosPecúliosporMorte/EntradaemInvalidezparacus-tearparcialoutotalmenteasrespectivascontribuições,quesãointegralmenteassumidaspelaPatrocinadoraUsinasSiderúrgicasdeMinasGeraisS.A.–Usiminas.(Emmaiode2010,osreferidosparâmetrosparautilizaçãodessesexcedentesserãoobjetodacorrespondentereavaliaçãoanual).

Rio de Janeiro, 26 de março de 2010(OriginalassinadopeloAtuáriodaFEMCO)


Anexo 3 ao JM/0856/2010 de 26/03/2010

Relatório Anual de Informações aos Participantes do Plano Misto de Benefícios Previ-denciários Nº 01 COSIprev (Usiminas MECÂNICA), com base no Demonstrativo do Resulta-do da Avaliação Atuarial - DRAA da FEMCO na posição de 31/12/2009:

1) OPassivoAtuarial(ProvisõesMatemáticas)destePlanoMistodeBenefíciosPrevidenci-

0�0 |0��0�0

áriosNº01daFEMCO(COSIprev), relativoamassados290empregadosparticipantes,queforamtransferidosparaaUsiminasMecânicaS.A.eque,comaadesão,comopatrocinadoranão solidária do Plano COSIprev, são avaliados, em separado, da massa dos participantes eassistidosdoCOSIprevrelacionadaàsPatrocinadorasUsinasSiderúrgicasdeMinasGeraisS.A.–UsiminaseFUNDAÇÃOCOSIPADESEGURIDADESOCIAL–FEMCO,apresentamasseguintesaberturas,naposiçãode31/12/2009,apartirdosdadoscadastraisecontábeisobtidosnessamesmadata:

(1)ProvisãoMatemáticadeBenefíciosConcedidos(Rendascertascombaseemsaldodeconta)................................................................................................................................................R$––––––––––(2)ProvisãoMatemáticadeBenefíciosaConceder(Programados/Riscos...........R$9.178.653,62(2.1.)SaldodaConta(Programada)–parteparticipante..............................................R$5.648.360,27(2.2.)SaldodaConta(Programada)–partepatrocinadora...........................................R$3.328.389,36(2.3.)SaldodoFundoColetivodeRisco–PecúlioporInvalidez.........................................R$41.526,89(2.4.)SaldodoFundoColetivodeRisco–PecúlioporMorte..............................................R$26.971,72(2.5.)SaldodoFundoColetivodeRisco–AmpliaçãoAuxílio-Doença.............................. R$3.703,28(2.6.)SaldodoFundoEspecíficodeContribuiçõesPatrocinadorNãoResgatáveis........................................................................................................................................... R$869,57(2.7.)Contribuiçõesde12/2009,quefarãopartedossaldosdeconta/fundosapartirde01/2010.............................................................................................................R$128.832,53

(3)=(1)+(2)PassivoAtuarial(ProvisõesMatemáticas)....................................................R$9.178.653,62

nota: PelaconcepçãodoPlanoMistodeBenefíciosPrevidenciáriosNº01daFEMCO(CO-SIprev),oPassivoAtuarial(ProvisõesMatemáticas)correspondia,em31/12/2009,aovalordoAtivoLíquidodoPlanodeR$9.178.653,62.

2) ComrelaçãoaosBenefíciosdeRisco,considerandoonívelreduzidodeparticipantesasso-ciadosaoCOSIprev(PatrocinadapelaUsiminasMecânicaS.A.),ofinanciamentodoBenefíciodeAmpliaçãodoAuxílio–Doençadeverásercomplementado,semprequenãohouverrecur-sossuficientesnorespectivoFundodeRisco–AmpliaçãodoAuxílio–Doençaparapagamentodafolhamensal,atravésdetransferênciapréviaderecursosporpartedaUsiminasMecânicaS.A.suficientesparatalfinalidade,deformaanãoseutilizarrecursosdoPlanocomprometidoscomofinanciamentodeoutrasobrigações.

3) ComrelaçãoaosBenefíciosdePecúlioporMorteemAtividadee/ouporEntradaemInvalidez,considerandotambémonívelreduzidodeparticipantesassociadosaoCOSIprev(PatrocinadapelaUsiminasMecânicaS.A.),poderásernecessáriaarealizaçãodecomple-mentação,atravésdetransferênciaderecursos,porpartedaUsiminasMecânicaS.A.,sufi-cientesparaarealizaçãodopagamentodoscorrespondentesbenefíciossemautilizaçãoderecursosdoPlanocomprometidoscomofinanciamentodeoutrasobrigações,conformedispostonoparágrafo5ºdoartigo43doregulamentodebenefíciosdoplano,ousepoderáressegurar tais benefícios no mercado de seguro / previdência, aproveitando, inclusive, opoderdenegociaçãoadvindodesegurodevida/acidentes(emgrupo)contratadosparadarcoberturaaempregados.

4) Damesmaforma,pelomesmomotivoreferidonositens2e3(ouseja,oreduzidoquan-titativodeparticipantes),ocusteiodasdespesasadministrativas,deverá,senecessáriofor,ser


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complementadoporassunçãopelaUsiminasMecânicaS.A.degastosexcedentesàcapacida-dedosrecursosacumuladosparatalcusteio,conformedispostonoartigo44doregulamentodebenefíciosdoplano.

5) InformaçõesapresentadaspelaFEMCOnosdãocontadequenãoexisteregistrodedébitosdoPatrocinador UsiminasMecânicaS.A.naposiçãode31/12/2009,oqueécon-sistentecomumplanocomcaracterísticasdecontribuiçãodefinida,vistoqueoníveldobenefíciodependediretamentedoresultadoobtidopelasaplicaçõesfinanceirasdascon-tribuiçõesdestinadasaoplano.

6) ArentabilidadelíquidaauferidaporestePlanonãotemmetaatuarialdefinida,tantonoqueserefereaosbenefíciosprogramadosque,anteseapóssuaconcessão,sãodotipocontri-buiçãodefinida,quantonoqueserefereaosbenefíciosderiscoquesãoavaliadospeloregimederepartiçãosimples.Aolongodoanode2009,avariaçãodacota,obtidaatravésdoretornodaaplicaçãodoAtivoLíquidodessePlanofoide14,85%*1,contraumainflaçãomedidapeloIPCAdoIBGEdejaneiroadezembrode2009de4,31%.

*1 14,85% 100(%) 1- 2257039706,3

7047692416,3=⋅

7) Osdadoscadastrais foramobjetodeanálisedeconsistênciaedecomparaçãocomosdadoscadastraisdaavaliaçãoatuarialanterior,aqualsubmetemosàFEMCOparaosajustesnecessáriosevalidação,tendosido,posteriormenteutilizadosnaavaliaçãoatuarialdoexercí-ciode2009.

Rio de Janeiro, 26 de março de 2010

(OriginalassinadopeloAtuáriodaFEMCO)


Anexo 4 ao JM/0856/2010 de 26/03/2010

Relatório Anual de Informações aos Participantes do Plano Previdenciário de Benefício Def inido da Patrocinadora COFAVI, com base no Demonstrativo do Resultado da Avalia-ção Atuarial - DRAA da FEMCO na posição de 31/12/2009:

1) AsProvisõesMatemáticasdeLiquidaçãoforamcalculadasem29/02/96combasenosdadoscadastraisexistentesnaFEMCOefornecidospelamesmanaqueladata,atualizadaspara31/12/2009combasenavariaçãodoINPCdaFundaçãoInstitutoBrasileirodeGeografiaeEstatística–IBGE,comosdevidosajustesdecorrentesderevisõeslegaiseantecipaçõesdepagamentosdeReservadeLiquidaçãoporforçadedecisõesjudiciais.

fato releVante:OvalordaProvisãodeBenefíciosConcedidosfoidevidamenteajustadoem12/2007,emfunçãodasseguintesocorrências:

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i) revisõeslegaiseantecipaçõesdepagamentosrelativosàReservadeLiquidação(Período1996a1999)pordeterminaçãojudicial,sendoque,porterexcedidoemdiversoscasosaovalordarespectivaReservadeLiquidação,existeummontanteregistradocomoContasaReceberdosparticipantesenquadradosnosreferidoscasos;e

ii) determinaçãojudicialproferidaaofinalde2007(envolvendo25participantes),sendoque,tam-bém,porterexcedidoemdiversoscasosaovalordarespectivaReservadeLiquidação,existeummontanteregistradocomoContasaReceberdosparticipantesenquadradosnosreferidoscasos.

2) Naoportunidadedoscálculosdasreservasem29/02/96foramobservadososprocedi-mentosestabelecidosnaCPC-06/88eosdadoscadastraisdisponíveisnaépocanaFEMCO.

3) AliquidaçãofinanceiradoPlanodeBenefíciosnãoocorreuatéapresentedataporfaltaderecur-sosquedependemdasoluçãodoProcessodeFalênciadaCOFAVI,noqualaFEMCOjásehabilitou.

4) ComrelaçãoàsProvisõesMatemáticas,atestamosqueasmesmasforamavaliadaspornossaConsultoriaAtuarialIndependentepeloregimefinanceirodecapitalização(métododecréditounitá-rio),considerandoaconcessãodebenefíciocombasenaproporcionalidadedotempodeefetivacon-tribuiçãoaoPlanoatéadatadesualiquidação(29/02/96),conformeprevêaResoluçãoCPC-06/88.

5) AFEMCOdeverealizartodososesforços,emespecialnaesferajudicialejuntoàsautori-dadescompetentes,paraquenãoocorraautilizaçãodequaisquerrecursosdoPlanodeBe-nefíciosrelativoaosempregadosdaCOSIPA(atualmenteUsiminas)edaFEMCO(jáquetaisrecursossãoindispensáveisaocusteiodosbenefíciosdessesempregados),paraacoberturadegastoscombenefíciosouadministraçãoinerentesaoPlanodeBenefíciospatrocinadopelaCOFAVI (atualmassa falida),vistoqueosFundosgarantidoresdosmencionadosPlanosdeBenefíciosnãosãosolidáriose,portanto,nãosecomunicamentresi.

Rio de Janeiro, 26 de março de 2010

(OriginalassinadopeloAtuáriodaFEMCO)


3.6 Política de Investimentos e Diretrizes para Alocação de Recursos – ano 2010.

3.6.1 IntroduçãoAPolíticadeInvestimentossintetizaosobjetivosemetodologianaalocaçãodosrecursos

dosplanosdebenefíciosadministradospelaFEMCO,PBDeCOSIprev,bemcomodosPlanosdeGestãoAdministrativa-PGAdaFEMCO,emconsonânciacomodispostonaResoluçãon°3.792,de24desetembrode2009,doConselhoMonetárioNacional–CMN,naResoluçãon°29,de31deagostode2009,doConselhoNacionaldePrevidênciaComplementar–CNPC,eapoiadanoscenáriosmacroeconômicos,projeçõesdeindicadores,projeçõesdefluxodecaixa,projeçõespatrimoniaiseperspectivasdosmercados,elaboradosinternamente.

DeacordocomaResoluçãodoConselhoMonetárioNacional,asaplicaçõesderecursosdecadaplano,seguirãoasdiretrizesdefinidasnaPolíticadeInvestimentose,dividem-senosseguintessegmentosdealocaçãoderecursos:


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SegmentodeRendaFixa

SegmentodeRendaVariável

SegmentodeInvestimentosEstruturados

SegmentodeInvestimentosnoExterior

SegmentodeImóveis

SegmentodeOperaçõescomParticipantes

3.6.2 Cenário MacroeconômicoArecentecrisefinanceira internacional,queabalouoplanetaapartirda

segundametadede2008,parecepáginaviradadahistória.NoBrasil,dema-neirarápidaeeficaz,ogovernofederaladotoumedidasdefomentoàativi-dadeprodutiva,comoareduçãodacunhafiscalsobresetoresindustriaisdegrandepesoeagarantiadecréditoaomercado.OPaís,éfato,nãopassouincólumepelaturbulência,registrandoem2009umaquedadoProdutoIn-ternoBruto(PIB)de0,2%.Foiaprimeiravariaçãonegativaem17anos,mastaldesempenho,emfacedaconjunturamundial,foidignodenota,garantindoosextopostonorankingdoG20,grupoquereúneasnaçõesdesenvolvidaseasprincipaiseconomiasemergentes,atrásapenasdeChina,Índia,Indonésia,AustráliaeCoreiadoSul.

Oíndicealcançadonoanopassado,comodizemosestatísticos,éumpontoforadacurva.DadosrecentesdoInstitutoBrasileirodeGeografaeEstatística(IBGE)demonstramqueaeconomiabrasileirajáretomouoníveldeativida-deanterioràcrise.OPIBnoúltimotrimestrede2009teveevoluçãode2%sobre os três meses anteriores, atingindo um patamar equivalente ao dostrês primeiros trimestres de 2008, quando o crescimento anualizado (des-contadasinfluênciassazonais)oscilavaaoredorde6,5%.

Aúnicaameaçaàretomadadocrescimentoseriaaelevaçãodosjuros,porconta da escalada recente dos indicadores inflacionários, que pressiona ospreçosetemporbaseaondadeconsumodapopulação.Talmedida,entre-tanto, teria caráter pontual. Um remédio para frear a escalada dos preços.ApesardeoComitêdePolíticaMonetária(Copom)termantidoataxarefe-rencialdaeconomia,aSelic,em8,75%aoanonareuniãodemarço,amaioriadosanalistasesperaqueociclodeaumentodaSelicocorralogo,esejainter-rompidoantesdotérminodesteano.

Emboraaindasejamosmaiselevadosdomundo,os jurosbrasileirosvêmcumprindoumatrajetóriacadenteaolongodosúltimosanos,enãohánoho-rizonte,demédioelongoprazo,qualquerrazãomacroeconômicaparaqueessatendênciasejainterrompida.Issotornaráaindamaiorumdesafiojáenfrenta-dopelofundosdepensão:diversificarasaplicaçõesdosrecursosgarantidoresdosplanos.Aconcentraçãoemtítulospúblicosfederais,opçãoconfortávelqueeralugarcomumatéhápoucotempo,torna-seacadadiamaisinviável.

Atento a essa nova realidade, o Conselho Monetário Nacional (CMN)reformulou o leque de aplicações das entidades fechadas de previdência

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complementar (EFPCs) com a Resolução 3.792, editada em setembro últi-mo.Anova regraampliouos limitesdeaplicaçãoemativosestrangeiros,pormeiodefundosdeinvestimentodedívidaexterna,cotasdefundosdeíndicesdoexteriornegociadasembolsanoBrasil,certificadosdedepósi-tolastreadosemaçõesdeempresascommatrizesnoexterior,eaçõesdecompanhias estrangeiras sediadas no Mercosul. E criou, ainda, um novosegmento,os investimentosestruturados.Alémde inversõesemprojetosdeinfra-estrutura,arubricapermitiráaosfundosdepensãoampliarsuasposiçõesemativosimobiliários.

3.6.3 Responsabilidade pela Gestão dos RecursosEmatendimentoàsdisposiçõeslegaiseestatutárias,oDiretorPresidente

daFEMCOéoAdministradorEstatutárioTecnicamenteQualificado,respon-sávelpelagestão,alocação,supervisãoeacompanhamentodosrecursosdosplanosadministradospelaFundação,semprejuízodaresponsabilidadesoli-dáriadosdemaisadministradores.

3.6.4 Participação em Assembleias de AcionistasAFEMCOinvesteparceladeseupatrimônionomercadoacionáriocomo

objetivo exclusivo de obter rentabilidade, visando acumular recursos paracumprircomsuasobrigaçõesemrelaçãoaosplanosdebenefíciosquead-ministra.Diantedisso,adotacomopolíticaparaseusinvestimentosapulve-rizaçãonaparticipaçãoemempresas,buscandominimizareventuaisriscosque possam decorrer de concentrações em determinadas sociedades e/ousetoresdeatividade.

Para o exercício de 2010, a FEMCO deverá participar nas Assembléias das empresas nas quais sua participação represente:

1.Nomínimo0,5%(meioporcento)docapitalvotantedasociedade;ou2.Nomínimo0,5%(meioporcento)docapitaltotaldasociedade;ou3.Umpercentualigualousuperiora5,0%(cincoporcento)dosrecursosga-

rantidoresdasreservastécnicasdaFundação.Adivulgaçãodosrelatóriosdeparticipaçãoemassembléiasaosparticipan-

teseassistidos,observaráasdisposiçõesconstantesnaResoluçãodoConselhoNacionaldePrevidênciaComplementar(CNPC)n°23,de06/12/2006.

3.6.5 Da Avaliação dos Riscos:

3.6.5.1 De MercadoParaomonitoramentodoriscodemercado,serãoutilizadososserviçosde

consultoriadaempresaRiskOfficeConsultoriaFinanceiraLtda.Ofornecedordispõedeumsistemaquepermitecalcularovaloremriscodemercado(VaR),apresentandoestimativasdasperdasmáximasquepodemocorreremdeter-minadacarteiradeinvestimentos.

Os parâmetros correspondem às hipóteses e critérios dentro dos quais oscálculossãorealizados.SãoparâmetrosparaocálculodoVaR:níveldeconfian-ça(95%);horizontedetempo(21dias);modelonão-paramétrico,onde:níveldeconfiança,correspondeàprobabilidadedaperdanãosermaiorqueovalorem


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riscoestimado;horizontedetempo,éoprazoparaoqualseestimaaperda;e,modelo,refere-seàmetodologiabásicadecálculo

3.6.5.2 De Crédito Aclassificaçãoderiscodecréditoparaos títulosevaloresmobiliários

derendafixaemitidosporinstituiçõesfinanceiras,adquiridospelacarteirainterna de investimentos, seguirá as diretrizes fixadas periodicamentepelo Comitê Operacional de Investimentos da FEMCO, e será elaboradatendo como base o banco de dados denominado “RiskBank”, fornecidopelaempresadeconsultoriaLopesFilho&Associados.Seráaindaexigi-daaapresentaçãodepelomenosumrelatóriode“rating”,atribuídoporempresaespecializadaparatalfinalidade,devidamenteautorizadaafun-cionar no Brasil, e que obtenha a classificação mínima igual a“BBB” ouequivalente. Como pré-requisito para a seleção, a instituição financeiradevepossuirumpatrimôniolíquidomínimodeR$500.000.000,00(qui-nhentosmilhõesdereais).

Aclassificaçãoderiscodecréditodeoutrostítulosevaloresmobiliá-riosderendafixa,adquiridospelacarteirainternadeinvestimentos,seráelaborada com base em pelo menos um relatório de“rating”, atribuídoporempresaespecializadaparatalfinalidade,devidamenteautorizadaafuncionarnoBrasil,equeobtenhaaclassificaçãomínima iguala“BBB”ouequivalente.

Aclassificaçãoderiscodecréditodetítulosevaloresmobiliáriosderendafixa,adquiridospelosfundosdeinvestimentosnosquaisaFEMCOparticipecomocotista,seguiráasdiretrizesdaspolíticasdecréditoe/ouregulamentosdosrespectivosgestorese/oufundosdeinvestimentos.

3.6.5.3 De Liquidez

Paraamitigaçãodoriscodeliquidez,seráadotadaaseguinteestratégia:a)manterofluxodepagamentosparaumperíodode180dias,garantido

pelo“casamento”comvencimentosdeaplicaçõesfinanceirasparaosrespecti-vosmomentosdosdesembolsos;

b) manterumareservadecaixaalocadaemfundosdeinvestimentose/ouvaloresmobiliárioscomliquidezimediataquerepresentenomínimo5%dosrecursosgarantidores;

c)manternomínimo40%dacarteiradetítulospúblicos,deelevadaliquidez,marcadosamercado;

d) limitaremnomáximo10%dosrecursosgarantidoresparaoperaçõescomprazossuperioresa15anos.

3.6.5.4 OperacionalO risco operacional será monitorado pela Matriz de Riscos, um instru-

mentodegestãoquebuscaidentificarproblemasquepossamocorreremfunção de controles insuficientes ou inadequados, causados por falta decontrole ou falha humana, e que podem resultar em perdas. Compõe-sedosseguintesitensdecontroleemonitoramento:confiabilidadeepreste-za,erronãointencional,fraudes,furtosouroubos,qualificação,liquidaçãofinanceira,imagem,segurançadeinformaçõesesistemas.

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3.6.5.5 LegalParaomonitoramentodoriscolegal,serãoseguidasasdiretrizeseproce-

dimentosrelativosaocontroledalegislação,cujoprocessoestádescritonanorma técnica NF-013, que compõe o Sistema de Gestão da Qualidade daFEMCO,combasenanormaABNTNBRISO9001,revisão2008.

3.6.5.6 SistêmicoOriscosistêmicoserámonitoradopeloSistemadeGestãodaQualidade

–SGQdaFEMCO,combasenanormaABNTNBRISO9001,revisão2008,epelaMatrizdeRiscos.

3.6.6 Da Gestão Externa dos RecursosAFEMCOtemcomopolíticaparagestãodosrecursosaparceriacomem-

presasespecializadasemadministraçãodeativosdeterceiros.Osgestoresderecursosexternossãoselecionadossegundoosseguintesparâmetros:

a) tradiçãonomercadodeatuação;b)processodecisório;c) capacitaçãotécnica,envolvendo: c.i) sistemadegerenciamentoderiscos(créditoemercado); c.ii)fornecimentoderelatóriosparaacompanhamentoecontrole; c.iii)qualidadenofornecimentodeinformaçõeseatendimento;d)compliance;e)taxascobradaspelosserviços;f)compromissoexplícitocomaPolíticadeInvestimentosdaFEMCO.

3.6.7 Dos Limites Máximos de Diversif icaçãoSeráadotadacomopolíticadelimitesmáximosdediversificaçãoeminvesti-

mentosemtítulosevaloresmobiliáriosdeumamesmapessoajurídicaoucon-glomerado,dapatrocinadoraedeempresasaelaligadas,depessoasjurídicasnãofinanceiras,deinstituiçõesfinanceiras,defundosdedireitoscreditórios,eemaçõesdecompanhiasabertasospercentuaismáximospermitidospelale-gislaçãoemvigor,especialmenteosprevistosnaResoluçãonº3.792,de24desetembrode2009,doConselhoMonetárioNacional(CMN).

3.6.8 Da Utilização de Instrumentos DerivativosÉpermitidaarealizaçãodeoperaçõescomderivativosderendafixaederenda

variável,embolsadevaloreseembolsademercadoriasedefuturos,exclusiva-mentenamodalidade“comgarantia”,observadoqueaatuaçãocomderivativosderendafixaederendavariávelsubordinam-seàscondiçõeseaoslimiteses-tabelecidosnalegislaçãoemvigor,sendoobrigatóriaapréviaexistênciadepro-cedimentosdecontroleedeavaliaçãodoriscodemercadoedosdemaisriscosinerentesàsoperaçõescomderivativos.

3.6.9 Da Metodologia e Precif icação dos AtivosParaostítulosevaloresmobiliáriosintegrantesdacarteirainternadeinvesti-

mentos,osativosmarcadosamercadosãoprecificadosutilizandocomofontesdereferênciasàsentidadesdeclasse(Anbid,Andima),asbolsasdevalores(Bo-vespa,BMF),bemcomooscritériosdeprecificaçãoutilizadospelocustodiante


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(BancoSantanderBrasilS/A).Paraosativosmarcadosnacurva,ovalordoativocorresponderáaocustodeaquisição,acrescidodaatualizaçãopelorespectivoindexadoredosjuroscontratados,calculado“pro-rata-temporis”,amboscalcu-ladossobreovalordeemissãodotítulo.

Paraostítulosevaloresmobiliáriosintegrantesdosfundosdeinvestimentosedosfundosdeinvestimentosemcotasdefundosdeinvestimentos,sãoutiliza-dososcritériosdeprecificaçãodosadministradoresdosrespectivosfundos.

3.6.10 Dos Princípios de Responsabilidade SocioambientalAFEMCOenvidarámaioresesforçosemalocarseusrecursoseminvestimentos

que:a)expressamentesecomprometamaseguiro“CódigodeMelhoresPráticasdeGovernançaCorporativa”,editadopelo IBGC,que temcomoobjetivo indicarosmeiosparatodosostiposdesociedade,visando(i)aumentarovalordasocie-dade;(ii)melhorarseudesempenho;(iii)facilitarseuacessoaocapitalacustosmaisbaixos;e(iv)contribuirparasuaperenidade.Osprincípiosbásicosinerentesaestapráticasãoatransparência,aeqüidade,aprestaçãodecontas(accountabi-lity)earesponsabilidadecorporativa;b)expressamentesecomprometemabus-cardesenvolver importantesaçõesrelacionadasàquestãodaresponsabilidadesócio-ambiental,atravésdeincentivosàconservaçãoeamelhoriadaqualidadeambiental,buscandoreduzirodesperdícioemseusistemaprodutivo.

3.6.11 Do Segmento de Renda FixaAadministraçãodessesrecursossedaráatravésdaaplicaçãoem:a)títulosdas

dívidaspúblicasmobiliáriasfederal,estaduaisemunicipais;b)emtítulosevaloresmobiliáriosderendafixadeemissãooucoobrigaçãodeinstituiçõesautorizadasafuncionarpeloBancoCentraldoBrasil(Bacen);c)emdepósitosempoupançaeminstituiçõesautorizadasafuncionarpeloBancoCentraldoBrasil(Bacen);d)emtítulosevaloresmobiliáriosderendafixadeemissãodecompanhiasaber-tas,incluídasasNotasdeCréditoàExportação(NCE)easCédulasdeCréditoàExportação(CCE);e)emobrigaçõesdeorganismosmultilateraisemitidasnoPaís;f)emcertificadosderecebíveisdeemissãodecompanhiassecuritizadoras;g)emcotasdefundosdeinvestimentosemdireitoscreditórioseemcotasdeinvesti-mentosemcotasdefundosdeinvestimentoemdireitocreditórios;h)emcotasdefundosdeinvestimentoseemcotasdefundosdeinvestimentosemcotasdefundosdeinvestimentosclassificadoscomodecurtoprazo,referenciadoserendafixa;i)emtítulosevaloresmobiliáriosdeemissoresnãorelacionados,desdequeobservemasseguintescondições:i.i)coobrigaçãodeinstituiçãofinanceiraautori-zadaafuncionarpeloBancoCentraldoBrasil(Bacen);i.ii)coberturadeseguroquegarantaopagamentodeindenizaçãonoprazomáximode15(quinze)diasapósovencimentodotítuloouvalormobiliário;i.iii)garantiarealdevalorequivalenteanomínimoovalorcontratadodadívida,nocasodecéduladecréditoimobiliário(CCI);i.iv)emissãodearmazémcertificado,nocasodewarrantagropecuário.Ostítulosevaloresmobiliáriosintegrantesdestesegmentopoderãoserobjetode:a)empréstimo,observadasasregrasdeterminadaspelascâmaraseprestadoresdeserviçosdecompensaçãoeliquidaçãoestabelecidaspeloConselhoMonetárioNacional(CMN),bemcomoasmedidasregulamentaresadotadaspelaComissãodeValoresImobiliários(CVM);b)depósitodegarantiasemoperaçõescomderiva-tivos;c)depósitodegarantiasdeaçõesjudiciais.

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3.6.12 Do Segmento de Renda VariávelA administração desses recursos se dará através da aplicação em: a)

açõesdeemissãodecompanhiasabertaseoscorrespondentesbônusdesubscrição, recibosecertificadosdedepósitos;b)emcotasdefundosdeíndicesreferenciadosemcestasdeaçõesdecompanhiasabertasadmiti-dasànegociaçãoembolsadevalores;c)emtítulosevaloresmobiliáriosdesociedadesdepropósitoespecífico(SPE)constituídasparafinanciamentode novos projetos; d) em debêntures com participação nos lucros; e) emcertificadosdepotencialadicionaldeconstrução(Cepac);f)emcertifica-dos de reduções certificadas de emissões (RCE) ou de créditos de carbo-no no mercado voluntário, desde que admitidos à negociação em bolsade valores, de mercadorias e futuros, mercado de balcão organizado, ouregistradosemsistemasde registro, custódiae liquidação financeirade-vidamenteautorizadoafuncionarpeloBancoCentraldoBrasil(Bacen)oupelaComissãodeValoresMobiliários(CVM),nassuasrespectivasáreasdecompetência;g)emcertificadosrepresentativosdeourofísiconopadrãonegociadoembolsademercadoriasedefuturos;h)emcotasdefundosdeinvestimentoseemcotasdefundosemcotasdefundosdeinvestimentosclassificados como de ações. Os títulos e valores mobiliários integrantesdestesegmentopoderãoserobjetode:a)empréstimo,observadasas re-grasdeterminadaspelascâmaraseprestadoresdeserviçosdecompensa-çãoeliquidaçãoestabelecidaspeloConselhoMonetárioNacional(CMN),bemcomoasmedidasregulamentaresadotadaspelaComissãodeValoresImobiliários(CVM);b)depósitodegarantiasemoperaçõescomderivativos;c)depósitodegarantiasdeaçõesjudiciais.

3.6.13 Do Segmento de Investimentos EstruturadosAadministraçãodessesrecursossedaráatravésdaaplicaçãoem:a)fundos

deinvestimentosemcotasdefundosdeinvestimentosemparticipações;b)emfundosdeinvestimentosemparticipações;c)emfundosdeinvestimentosemempresasemergentes;d)emfundosdeinvestimentosimobiliários;e)emfundosdeinvestimentosemcotasdefundosdeinvestimentosmultimerca-dosefundosdeinvestimentosmultimercadoscujosregulamentosobservemexclusivamentea legislaçãoestabelecidapelaComissãodeValoresMobiliá-rios(CVM),aplicando-seoslimites,requisitosecondiçõesestabelecidosain-vestidoresquenãosejamconsideradosqualificados.

3.6.14 Do Segmento de Investimentos no ExteriorAadministraçãodessesrecursossedaráatravésdaaplicaçãoem:a)ativos

emitidosnoexteriorpertencentesacarteirasdefundosconstituídosnoBrasil,observadaaregulamentaçãoestabelecidapelaComissãodeValoresMobili-ários(CVM);b)fundosdeinvestimentosemcotasdefundosdeinvestimen-toseemfundosdeinvestimentosclassificadoscomodedívidaexterna;c)emfundosdeíndicedoexterioradmitidosànegociaçãoembolsadevaloresnoBrasil;d)certificadosdedepósitodevaloresmobiliárioscomlastroemaçõesdeemissãodecompanhiaabertaouassemelhadacomsedenoexterior–Bra-zilianDepositaryReceipts(BDR);e)açõesdeemissãodecompanhiasestran-geirassediadasnoMercadoComumdoSul(Mercosul).


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3.6.15 Do Segmento de ImóveisAadministraçãodessesrecursossedaráatravésdaaplicaçãoem:a)empre-

endimentosimobiliários;b)imóveisparaaluguelerenda.

3.6.16 Do Segmento de Operações com ParticipantesAadministraçãodessesrecursossedaráatravésdaconcessãodeempréstimo

aparticipantes.Aconcessãoindividualmáximapoderáserde:a)até4(quatro)vezesovalordaremuneraçãodoparticipanteativo;b)até4(quatro)vezesovalordoúltimobenefíciomensalpercebidopeloassistido;c)até4(quatro)vezesova-lordosaláriorealdecontribuiçãoparaoparticipantevinculado;d)até4(quatro)vezesaúltimaremuneraçãodaativa,corrigidapelosíndicesadotadosnosres-pectivosacordoscoletivos,paraoparticipantequehouveroptadopelobenefíciodiferido,bemcomoparaoqueestiverlicenciadodapatrocinadorasemremu-neração.Éfacultadaaosparticipanteseassistidos:a)aopçãopelaamortizaçãodoempréstimopessoalem6(seis),12(doze),18(dezoito),24(vinteequatro),30(trinta),36(trintaeseis)e48(quarentaeoito)parcelasmensaiseconsecutivas;b)pleitearaconcessãodeaté3(três)empréstimos,sempreobservadoqueaso-matóriadasconcessõesnãoexcedaolimitemáximodaconcessãoindividual;c)pleitearaconcessãodenovoempréstimo,bemcomorenovarempréstimoexis-tente,apósterpago,nomínimo,1(uma)prestaçãodo(s)contrato(s)emaberto.Ataxadejurosdoempréstimopoderáserdiferenciadaemfunçãodoprazoparaamortizaçãodasprestações,eseráfixadamensalmentepelaDiretoriaFinan-ceiranoiníciodecadamês.Umavezcontratadooempréstimo,ataxadejurospermaneceráfixapeloperíodocontratado.

3.6.17 Diretrizes do Plano de Benefício Def inido – PBDOPlanodeBenefícioDefinido(PBD)temseuequilíbriovinculadoàobtençãoda

metaatuarial(INPC+6%aoano)eencontra-sefechadoparaoingressodeno-vosparticipantesdesde01/12/2000.Visaasseguraraosseusparticipantesativoseassistidos,nostermosecondiçõesprevistosnoseuRegulamento,osseguintesbenefícios: suplementação de aposentadorias (tempo de serviço, contribuição,idade,invalidezeespecial),suplementaçãodepensão,auxíliodoença,reclusãoepagamentodeauxíliosfuneralenatalidade.

Do segmento de renda f ixaFaixadealocação:entre40%e100%dosrecursosgarantidores.Seráadotadocomo“benchmark“dosegmento80%daponderaçãodavaria-

çãodosseguintesíndices:50%dataxaSelic;20%doÍndicedePreçosaoConsumi-dor(IPCA),doIBGE,acrescidode8%aoano;20%doIMA-B5;e10%doIMA-C–5.

Do segmento de renda variávelFaixadealocação:entre0%e50%dosrecursosgarantidores.“Benchmark”:70%davariaçãodacarteirateóricadoIbrX–ÍndiceBrasil.

Do segmento de investimentos estruturadosFaixadealocação:entre0%e20%dosrecursosgarantidores.Benchmark”:avariaçãodoÍndiceNacionaldePreçosaoConsumidor(INPC),

doIBGE,acrescidode6%aoano.

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Do segmento de investimentos no exteriorFaixadealocação:entre0%e10%dosrecursosgarantidores.“Benchmark”:avariaçãodoÍndiceNacionaldePreçosaoConsumidor(INPC),


Do segmento de imóveisFaixadealocação:entre0%e8%dosrecursosgarantidores.“Benchmark”:avariaçãodoÍndiceNacionaldePreçosaoConsumidor(INPC),

doIBGE,acrescidode6%aoano.Intensificarosesforçosparaalienaçãodosimóveisqueformamacarteira,

tendoemvistaanecessidadededesmobilizaçãoparaoenquadramentodosegmentoaospercentuaismáximosfixadospelaResoluçãonº3.792,de24desetembrode2009.

Estãovetadosnovosinvestimentosnestesegmento,excetoquandosere-feriremàmanutençãoe/ouadaptaçãoausodiversodaqueledeorigem,comvistasaobterrenda.

Do segmento de operações com participantesFaixadealocação:entre0%e15%dosrecursosgarantidores.“Benchmark”:avariaçãodoÍndiceNacionaldePreçosaoConsumidor(INPC),


3.6.18 Diretrizes do Plano de Contribuição Def inida – COSIprevOPlanodeContribuiçãoDefinida(COSIprev)temovalordobenefícioconcedido

resultantedaaplicaçãodofatorfinanceiro,nadatadorequerimento,sobreosaldodecontatotal,queécompostobasicamentepelascontribuiçõesnormaisevoluntá-rias,acrescidodoretornodosinvestimentos.Visaasseguraraosseusparticipantesativoseassistidos,nostermosecondiçõesprevistosnoRegulamento,osseguintesbenefícios:aposentadoriaprogramada,aposentadoriaantecipada,benefíciodiferi-dopordesligamento,pecúlioporinvalidez,pormorte,eauxíliodoença.

Do segmento de renda f ixaFaixadealocação:entre60%e100%dosrecursosgarantidores.Seráadotadocomo“benchmark”dosegmento80%daponderaçãodavariação

dosseguintesíndices:55,0%dataxaSELIC;25,0%doÍndicedePreçosaoConsumidorAmplo(IPCA),doIBGE,acrescidode8%aoano;15,0%doIMA-B5;e5,0%doIMA-C5.

Do segmento de renda variávelFaixadealocação:entre0%e50%dosrecursosgarantidores.“Benchmark”:70%davariaçãodacarteirateóricadoIbrX–ÍndiceBrasil.

Do segmento de investimentos estruturadosFaixadealocação:entre0%e20%dosrecursosgarantidores.“Benchmark”:100%dataxaSelic

Do segmento de investimentos no exteriorFaixadealocação:entre0%e10%dosrecursosgarantidores.“Benchmark”:100%dataxaSelic.


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Do segmento de imóveisFaixadealocação:entre0%e8%dosrecursosgarantidores.“Benchmark”:100%dataxaSelic.

Do segmento de operações com participantesFaixadealocação:entre0%e15%dosrecursosgarantidores.“Benchmark”:100%dataxaSelic.

3.6.19 Plano de Gestão AdministrativaOPlanodeGestãoAdministrativa-PGAtemporfinalidade,nostermosde

seu Regulamento, o estabelecimento das diretrizes da gestão orçamentáriadasdespesasadministrativasdosplanosdebenefíciosprevidenciários,comaprevisibilidadedasfontesdecusteioesuautilizaçãonacoberturadasdespe-sas,deformasegregadaentreosPlanosdeBenefícios,eoscritériosquantita-tivosequalitativosdasdespesasadministrativas,assimcomoosindicadoresdegestãoparaavaliaçãoobjetiva.

3.6.19.1 Plano de Gestão Administrativa do Plano de Benefícios Def inido – PBD

Do segmento de renda f ixaEstesegmentoreceberáalocaçãode100%dosRecursosGarantidores.Seráadotadocomobenchmarkdosegmento,90,0%dataxaSELIC,

Do segmento de renda variávelEstãovedadosinvestimentosnestesegmento

Do segmento de investimentos estruturadosEstãovedadosinvestimentosnestesegmento.

Do segmento de investimentos no exteriorEstãovedadosinvestimentosnestesegmento.

Do segmento de imóveisEstãovedadosinvestimentosnestesegmento.

Do segmento de operações com participantesEstãovedadosinvestimentosnestesegmento.

3.6.19.2 Plano de Gestão Administrativa do Plano de Contribuição Def inida – COSIprev

Do segmento de renda f ixaEstesegmentoreceberáalocaçãode100%dosRecursosGarantidores.Seráadotadocomobenchmarkdosegmento,90,0%dataxaSELIC,

Do segmento de renda variávelEstãovedadosinvestimentosnestesegmento.

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Do segmento de investimentos estruturadosEstãovedadosinvestimentosnestesegmento.

Do segmento de investimentos no exteriorEstãovedadosinvestimentosnestesegmento.

Do segmento de imóveisEstãovedadosinvestimentosnestesegmento.

Do segmento de operações com participantesEstãovedadosinvestimentosnestesegmento.

Fundação Cosipa de Seguridade Social – FEMCOconselho deliberativo: GilsonRodriguesBentes(Presidente),CarlosGaggi-

ni,RinaldodeAngelis,ValdomiroRomandaSilva,UlissesTetti(representantedosparticipantes)GalbasdaSilva(representantedosassistidos)conselho fis-cal: JoséLanzoniPintoMoreno(Presidente),ItaloQuidicomo,ElimarRodriguesAlexandre,JoãoCarlosdaSilva,MônicaSilveiraeCostaCheng(representante

dosparticipantes),EuniceFerreira(representantedosassistidos)diretoria executiva:CarlosGaggini,DiretorPresidente;LuizHisaoIkegami,

DiretorFinanceiro;CarlosGaggini,DiretorAdministrativo.

Produção, edição arte e diagramação:Grecco comunicação total

R.LuigiGalvani,200,11ºandarSãoPaulo–SP

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Previdência usiminas – femco Tel.:(13)3228.7700–Fax(13)3228.7749

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relatório anual - previdenciausiminas.com · da para a validação do sistema, em 1998. composta...

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