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Apresentação Usiminas
2T11 - APIMEC
Classificação da Informação: Pública
Resultados 4T13 e 2013
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Usiminas e suas
Unidades de
Negócio
Resultados
Financeiros
Perfil da
Empresa e
Dados de
Mercado
Agenda
2
Aquisição
das minas
de minério
de ferro da
J. Mendes
Aquisição da
Zamprogna
Criação da
Soluções
Usiminas, at
ravés da
consolidaçã
o das
companhias:
Rio Negro,
Dufer,Fasal,
Zamprogna,
Usial e
Usicort
CNPJ único:
Incorporaçã
o da Cosipa
pela
Usiminas
Fundação da
Usiminas
1962 - Início
das
operações
Privatização
da
Usiminas:199
1 Cosipa:
1993
Listagem na
BOVESPA
Listagem na
Bolsa
Latibex
Criação da Mineração Usiminas
Parceria com Codeme e Metform
Venda da
participação
na Ternium
Acordos de
lavra
conjunta e
cooperação
com MBL e
Ferrous
Acordos
comerciais
com MMX
para
exploração
de Pau de
Vinho e uso
do Porto do
Sudeste
Conclusão das
negociações
com J.
Mendes
1956
1991
2005
2008
2009
2010
2011Entrada da
Ternium /
Tenaris no
Grupo de
Controle da
Usiminas
Assinatura de
Novo Acordo
de Acionistas
entre Grupo
Nippon,
Ternium /
Tenaris e
Previdência
Usiminas até
2031
Conclusão da
remediação
ambiental da
retroárea
junto ao Porto
de Itaguaí/RJ
2012
Linha do Tempo e Composição Acionária
Venda da
Automotiva
Usiminas
2013
3
Listagem em
ADR I
1994
Mineração
Siderurgia
Transformação do Aço
Bens de Capital
Localização Estratégica
4
Mineração
Siderurgia
Transformação
do Aço Bens de Capital
UPST
REA
MD
OW
NST
REA
M
Ipatinga
Cubatão
Unigal UsiminasMineração Usiminas
Soluções Usiminas Usiminas Mecânica
5
Completa Solução de Produtos e Serviços
Automotiva Usiminas*
Unidades de Negócio
*Vendida em novembro de 2013, vide slide 22.
Produção Mundial de Aço Bruto em 2013
Milhões de toneladas
32,8
34,2
34,7
42,6
66,0
69,4
81,2
87,0
110,6
779,0
Ucrânia
Brasil
Turquia
Alemanha
Coréia do Sul
Rússia
India
EUA
Japão
China
Fonte: World Steel Association 6
Capacidade
2.137
Produção
1.607
Consumo
1.475
Excesso de Capacidade
530
Excesso de Produção
132
Fonte: IABR / INDA / Usiminas
Produção (milhão t) Consumo aparente (milhão t)
Mercado Brasileiro de Aços Planos
Importações (mil t)Estoques na Rede de Distribuição
7
1,0 1,0 1,0 1,1 1,10,9
1,0 1,0 1,0 0,9 1,0 1,1 1,1
3,9 3,9 3,9
3,6
3,8 3,8 3,8
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
3,53,6
3,4 3,4
3,7
4,0
3,6
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
1,0 1,0 0,9 1,0 1,1 1,1 1,1
2,8 2,7 2,6 2,83,1
2,7 2,7
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Milhões de Toneladas Meses em Estoque
413
512
335 319 323
601
421
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Usiminas e suas
Unidades de
Negócio
Resultados
Financeiros
Agenda
8
Perfil da
Empresa e
Dados de
Mercado
Capacidade Nominal: 9,5 milhões de toneladas / ano
Placas Laminados a Quente Laminados a FrioChapas GrossasLingotamento EletrogalvanizadosGalvanizados por
Imersão a quente
2.200.000t
Capacidade de
Laminação
Otimizada
4.200.000t1.900.000t 1.020.000t350.000t
Usina de Cubatão -1.200.000t -4.400.000t1.000.000t 4.500.000t
3.700.000t Capacidade
Nominal8.000.000t 2.000.000t 9.500.000t 1.050.000t360.000t
-
Usina de Ipatinga 1.050.000t360.000t 2.500.000t 3.600.000t1.000.000t5.000.000t
Galvanizados
Produção de aços planos
Siderurgia
9
Automobilístico
e Estamparia
Laminados a frio e
Galvanizados
Construção Naval
Chapas Grossas
Tubos
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Vasos de Pressão
Chapas Grossas
Máquinas
Agrícolas
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Construção Civil
Chapas Grossas,
Laminados a Quente, a Frio
e Galvanizados
Autopeças
Laminados a Quente
Eletrodomésticos
Laminados a frio e
Galvanizados
10
Aplicações do aço no nosso cotidiano
Siderurgia
Siderurgia
Produção de aço bruto – Mil toneladas
Cubatão
Ipatinga
11
5.637
7.299
6.699
7.1586.859
2009 2010 2011 2012 2013
4.0434.914 4.871 5.044 5.407
1.588
1.6511.045
1.837 8135.631
6.565
5.916
6.881
6.220
2009 2010 2011 2012 2013
1.209 1.2261.428 1.453
1.299
522 365144 112
193
1.7311.591 1.572 1.565
1.492
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Mercado Interno Exportações Total
Siderurgia
Vendas – Mil toneladas
12
Maior volume de vendas de aço no mercado interno dos últimos 5 anos
SiderurgiaMercado Domestico - Vendas por segmento
13
32%
16%
7%
10%
35%
2013
30%
15%
8%10%
38%
Industria automotiva
Industria
Linha Branca
Construção Civil
Distribuição
4T13
Siderurgia - EBITDA e Margem de EBITDA AjustadosR$ milhões
Em 2013 a Margem de EBITDA da Siderurgia aumentou 8 pontos percentuais
277
1.1512%
10%
2012 2013
14
20
178
289
376
308
1%
7%
10%
13%
11%
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
Investimentos realizados
Siderurgia
Capacidade de produção
de 2,3 milhões ton/ano
Principais Aplicações
Bobinas com dimensões inéditas no país
Bobinas decapadas com até 1.800mm de largura
Melhor desempenho e rendimento do produto
Mais produtividade para os clientes
Maior automação e menor consumo de energia elétrica
Aços ultra-alta resistência e com maior valor tecnológico
15
Linha de Tiras a Quente II e
Nova Decapagem - Cubatão Linha de Galvanização II - Ipatinga
Maior capacidade de produção
Aumento do portfólio de produtos
Aço com maior estampabilidade
Inovação em produtos
Aços ultra-alta resistência
Excelente forma
Capacidade de produção
de 550 mil ton/ano
MBL
Arcelor Mittal
Ferrous(Santanense)
Comisa
Emicon
MMX
Ferrous
MUSAPau de Vinho
MUSALeste
Minerita
MUSACentral
MUSAOeste
Itatiaiuçu
Igarapé São JoaquimDe Bicas
Localizadas na região de Serra Azul/MG
4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fev/2008
Reservas de 2,6 bilhões de toneladas de minério de ferro
MRS: 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da Companhia
Retroárea no Porto de Itaguaí
Mineração Usiminas
Mineração Usiminas
16
70,0%
30,0%
Descrição
Produção – Milhões toneladas
17
Mineração Usiminas
5,5
6,86,3
6,7 6,5
2009 2010 2011 2012 2013
1.237 1.133 994 1.043 1.048
1748
206
787996493
165 166
168
1.747
1.346 1.366
1.830
2.212
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Exportação Vendas para Terceiros MI Vendas para a Usiminas Total
Mineração Usiminas - VendasMil toneladas
A conclusão do Friáveis coloca a MUSA em outro patamar de volume e qualidade
+21%
4.331 4.219
446
2.0361.338
4996.115
6.754
2012 2013
+10%
18
173144
119139
181
59% 58%53%
49% 47%
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
Mineração Usiminas - EBITDA Ajustados e MargemR$ milhões
Em 2013 a MUSA apresentou crescimento de EBITDA e manteve a margem estável
+30%
439
582
49% 51%
2012 2013
+33%
19
Capacidade Produtiva de Minério de Ferro – milhões de toneladas no final do ano
2 2 2 2
6 6 4 4
2 6
23
8 10
12
29
2011 2012 2013
Projeto Friáveis: em execução
Capex estimado de R$800 milhõesProjeto Compactos: em
detalhamento
20
Plano de investimentos
Mineração Usiminas
2121
Retroárea no Porto de Itaguaí
Mineração Usiminas
10 unidades industriais em MG, SP, RS, ES,
BA e PE
Capacidade de processamento de 2
milhões de toneladas / ano
Receita Líquida até setembro de 2013 foi
de R$1.573 milhões
Transformação do Aço
Soluções Usiminas e Automotiva Usiminas
22
Soluções Usiminas
Automotiva Usiminas
Camaçari
Porto Alegre
Campo Limpo Paulista
São PauloGuarulhos
Taubaté
Recife
Serra
Betim
Santa Luzia
Soluções Usiminas
Automotiva Usiminas
Foi concluída em 20/12/2013, conforme Fato Relevante divulgado
nesta mesma data, a aquisição das ações da Automotiva Usiminas
pela Aethra Sistemas Automotivos S.A.
O preço de venda (valor da firma), baseado no balanço de
31/03/2013, foi de R$210,0 milhões. Após o cumprimento das
condições precedentes previstas no Contrato, foi concluída a
operação de venda da Automotiva, pelo valor líquido de R$155,5
milhões. A dívida da Usiminas foi reduzida em R$54,7 milhões e o
efeito no seu resultado foi de R$15,3 milhões positivo. Os
resultados da Automotiva foram contabilizados pela Usiminas até
novembro de 2013. Em 2013, a receita líquida foi de R$312,3
milhões .
Localizada em Ipatinga/MG
Setores de atuação: Estruturas Metálicas, Naval e Offshore, Óleo e Gás,
Equipamentos Industriais, Montagens Industriais, Fundição e Vagões Ferroviários
Receita Líquida em 2013 foi R$ 972 milhões
Usiminas Mecânica
Bens de Capital
23
3ª Ponte em Brasília
23
Plataforma de Petróleo
Usiminas e suas
Unidades de
Negócio
Resultados
Financeiros
Agenda
24
Perfil da
Empresa e
Dados de
Mercado
481
1.476
-473
520
-598
17
2012 2013
Lucro Bruto
Lucro Operacional antes das despesas financeiras
Lucro Líquido
+R$995 milhões
+R$993 milhões
+R$615 milhões
Consolidado - Lucro Bruto, Operacional e Líquido
R$ milhões
25
Em 2013 a Companhia reverteu seu resultado de prejuízo para lucro líquido
226
313
441
538 514
7%10%
14%
17% 16%
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
697
1.806
5%
14%
2012 2013
Consolidado - EBITDA AjustadoR$ milhões
Em 2013 a margem de EBITDA aumentou 9 pontos percentuais
26
4,8
2,62,7
2,2
2,82,5
4T11 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Consolidado - Capital de Giro
R$ bilhões
Média
2,6
27
Manutenção do nível de equilíbrio de Capital de Giro
Consolidado – Caixa, Dívida Bruta e Dív. Líq / EBITDA
R$ milhões
28
4.661 4.239 4.7363.990
3.469
8.071 7.851 8.0167.499
6.9034,9
4,43,2
2,51,9
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida/EBITDA (x)
Queda significativa da dívida bruta e da alavancagem líquida
3.070
1.849
985
600
41
365
555
317
81
276
112
64
3.192
2.490
1.652
981
2010 2011 2012 2013
Outros
Mineração
Siderurgia
Total
Consolidado - Evolução do Capex
R$ milhões
29
Rígido controle sobre o CAPEX
R$ milhões
Consolidado - Posição de Caixa e Perfil da Dívida
30
2.539
857 922 753
999
311
670
18 7
930
499 420 517
291
631 4
2 0
Caixa 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 a partir de
2021
Perfil da Dívida - Consolidado
Moeda Estrangeira Moeda Local
1.356
3.469
1.3421.290
942
675
21 7
1.270
Duração da Dívida R$: 35 meses US$: 34 meses
Resultados Obtidos em 2013
31
Recorde histórico de vendas na Mineração
Maior volume de vendas de aço no mercado doméstico em 5 anos
Maior EBITDA e Margem de EBITDA na Siderurgia em 3 anos
Maior EBITDA e Margem de EBITDA no Consolidado em 3 anos
Sólida posição financeira com redução substancial do índice de alavancagem
2012 – 2013
• Custos
• CAPEX
• Capital de Giro
2013 – 2015
• Produtividade e eficiência operacional
• Desenvolvimento de pessoal
• Foco no mercado interno: maior integração com
cliente e desenvolvimento de novos produtos
• Redução do nível de alavancagem
• Foco no core business
Processo contínuo de desenvolvimento
Mensagem Final
32
Nota: Todas as transações entre as unidades de negócio são feitas a preço de mercado.
Segmentação Trimestral de Resultados
Por Unidade de Negócios – R$ milhões
33
R$ milhões
4T13 3T13 4T13 3T13 4T13 3T13 4T13 3T13 4T13 3T13 4T13 3T13
Receita Líquida de Vendas 382 283 2.824 2.949 612 667 202 246 (828) (946) 3.193 3.198
Mercado Interno 345 283 2.521 2.758 609 662 190 246 (828) (946) 2.835 3.002
Mercado Externo 38 0 304 191 3 5 12 0 0 0 357 196
Custo Produtos Vendidos (200) (127) (2.600) (2.672) (559) (604) (188) (235) 790 896 (2.756) (2.742)
Lucro Bruto 182 156 225 276 53 63 15 10 (38) (50) 437 455
(Despesas)/Receitas
Operacionais(42) (29) (158) (135) (52) (49) (19) (16) 2 1 (269) (229)
Lucro (Prejuízo)
Operacional antes das
Despesas Financeiras
141 126 67 141 1 14 (5) (6) (36) (49) 168 226
EBITDA Ajustado 181 139 308 376 13 28 2 0 10 (6) 514 538
Margem EBITDA Ajust. 47% 49% 11% 13% 2% 4% 1% 0% -1% 1% 16% 17%
* Consolida 70% do Resultado da Unigal **Considera os resultados da Automotiva até novembro/13
Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro forma não auditado
Mineração Siderurgia* ConsolidadoTransformação
do Aço**Bens de Capital Ajustes
Nota: Todas as transações entre as unidades de negócio são feitas a preço de mercado.
Segmentação de Resultados 2013
Por Unidade de Negócios – R$ milhões
34
R$ milhões
2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012
Receita Líquida de Vendas 1.136 899 11.336 11.453 2.464 2.077 972 1.017 (3.079) (2.735) 12.829 12.711
Mercado Interno 1.024 669 10.185 9.054 2.443 2.046 960 1.015 (3.079) (2.671) 11.533 10.113
Mercado Externo 112 229 1.151 2.399 21 31 12 2 0 (64) 1.296 2.598
Custo Produtos Vendidos (503) (342) (10.570) (11.489) (2.229) (1.887) (922) (997) 2.869 2.486 (11.354) (12.230)
Lucro Bruto 633 557 767 (36) 235 190 51 20 (210) (249) 1.476 481
(Despesas) / Receitas
Operacionais(124) (151) (567) (571) (198) (183) (72) (56) 5 7 (956) (954)
Lucro (Prejuízo)
Operacional antes das
Despesas Financeiras
509 405 200 (608) 37 7 (21) (36) (205) 242 520 (473)
EBITDA Ajustado 582 439 1.151 277 90 60 6 (11) (23) (69) 1.806 697
Margem EBITDA Ajust. 51% 49% 10% 2% 4% 3% 1% -1% - 3% 14% 5%
* Consolida 70% do Resultado da Unigal **Considera os resultados da Automotiva até novembro/13
Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro forma não auditado
Mineração Siderurgia*Transformação
do Aço**Bens de Capital Ajustes Consolidado
Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos
negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao
potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas
nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas
expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da
situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados
internacionais, portanto sujeitas a mudanças.
www.usiminas.com/ri
ADR
Level I
Cristina Morgan C. DrumondGerente-geral - Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499.8772
Fax: 55-31-3499.9357
Renata Costa CoutoAnalista- Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499.8619
Leonardo Karam RosaGerente- Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499.8550
Diogo Dias GonçalvesGerente- Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499.8710