projecao bndes

72044064.xls.ms_office - Orientaes

5. A sigla FV significa FATOR DE VARIAO.. Utilize este fator opcionalmente 6. A partir da linha 170 voc encontra as premissas da Demonstrao do Resultado do Exerccio. ESPECFICAS - PLANILHA FIN ( Controle de Financiamentos) 1. Na planilha FIN preencha apenas as clulas de fundo BRANCO. 2. Preencha as condies do financiamento pleiteado nas linhas 76 a 80 e dos outros financiamentos na linha 129 3. A projeo automaticamente exportar os dados introduzidos para as pastas de trabalho BAL (Balano), DRE (Demonstrao do Resultado do Exerccio), FCX (Fluxo de Caixa), TIRP (Taxa Interna de Retorno do Projeto) , IND (Indicadores Econmicos e Financeiros), NCG (Necessidade de Capital de Giro) e DFC (Demonstrativo de Fluxo de Caixa - Modelo CVM) ESPECFICAS - PLANILHA IND ( Indicadores Financeiros) 1. As reas em branco nesta planilha encontram-se a partir da linha 41. Seu preenchimento opcional e destina-se ao clculo de alguns indicadores especficos. Caso voc opte por no preench-las, o quadro indicar a expresso ND no definido. CLCULO DA TAXA INTERNA DE RETORNO O modelo contempla duas metodologias de clculo da TIR: Clculo da TIR considerando o efeito do projeto no resultado da empresa. A TIR calculada baseado no Fluxo de Caixa Incremental em razo do projeto. Aconselha-se a utilizao desse em projeto de expanso, porque o faturamento depende da estrutura j existente. O resultado demonstrado na clula C51 da planilha FCX. Clculo da TIR considerando o Fluxo de Caixa especfico do projeto, aconselhado para projetos de implantao de uma planta ou uma nova linha de produo. Essa planilha alimentada pelos ndices da empresa, mas h possibilidade de modificaes para se adequar aos ndices do projeto. O resultado est na clula B30 da planilha TIRP.

4/27/2012 4:13 AM

2.

72044064.x s_office- E ls.m NT

Modelo BNDE deprojeo financeira. SEntrada de Dados em Moeda Constante

A tualizado em07/02/06

Empresa: Data Base do Balano: Moeda dos Relatrios Finais Analista Data da Anlise

1900 Prazo de Intervalo das Projees(dias): 360

1900 360

1901 360

1902 360

1903 360

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1905 360

1906 360

1907 360

1908 360

1909 360

1910 360

DADOS DE ENTRADA BALANO PATRIMONIAL

1900

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A OCIRCULA TIV NTECaixa e Bancos Aplicaes Financeiras Duplicatas a Receber (M.I.) (-) Desconto de Duplicatas (=) Duplicatas a Receber no M.I. (R.Lquido) Duplicatas a Receber M.E. (-) Desconto por A.C.C. (=) Duplicatas a Receber M.E.(R.Lquido) (-) Proviso para Crditos de Liq. Duvidosa Estoques Adiantamento a Fornecedores Diversos Crditos de Curto Prazo TOTAL ATIVO CIRCULANTE 0 0 0 0 0 0

P S IV CIRCULA AS O NTEFornecedores Impostos a Pagar Salrios e Encargos a Pagar Imposto de Renda a Pagar Contribuio Social a Pagar Participaes a Pagar Dividendos/Juros s/Cap. Prprio Adiantamento de Clientes Diversos Dbitos de Curto Prazo

E prstim m os:Emprstimos em Moeda Nacional Emprstimos em Moeda Estrangeira Emprstimos do BNDES Securitizao Mtuo com controladas

0

0

A ORE LIZV L ALGP ZO TIV A E RAMtuo com controladas Diversos Crditos de LG Prazo TOTAL DO REAL. LG PRAZO 0 0 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 0 0

E IG E ALO OP ZO X V L NG RA E prstim m osEmprstimos em Moeda Nacional Emprstimos em Moeda Estrangeira

0

0

A OP RMA NTE TIV E NEColigadas e Controladas (=) Total de Controladas e Coligadas 0 0

Securitizao Emprstimos do BNDES

Outros Investimentos Imobilizado Bruto (+) Imobilizao em Andamento (-) Depreciao Acumulada (=) Total do Imobilizado Diferido (-) Amortizao Acumulada (=) Saldo Lquido do Diferido TOTAL DO PERMANENTE ATIVO TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0

Diversos Dbitos de Longo Prazo TOTAL DO EXIGVEL A LG PRAZO 0 0

P TRIM LQ A NIO UIDOCapital e Reservas Lucro/Prejuzo Acumulado TOTAL DO PATRIMNIO LQ UIDO 0 0

PASSIVO TOTAL

0

0

ATIVO TOTAL - PASSIVO TOTAL

0

0

DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS Receita Bruta de Vendas Internas Receita Bruta de Vendas Externas Receita Total de Vendas (-) Impostos (=) Vendas Lquidas (-)CPV ( - ) Custos Fixos ( - ) Custos Variveis (=) Lucro Bruto (-) Despesas Comerciais (-) Despesas Administrativas (+) Outras Receitas Operacionais (=) Lucro da Atividade (EBIT) (+) Receitas Financeiras (-) Despesas Financeiras (-) Variaes Monetrias (=) Lucro Operacional (+/-) Equivalncia Patrimonial (+/-) Resultados No Operacionais (-) Amortizao do Diferido (=)Lucro antes do I.R. (-) Proviso p/ I.R. Operacional (-) Contribuio Social (=)Lucro Lquido aps o I.R. (-) Proviso p/ Participaes (=) Lucro Lquido aps Participaes (-) Proviso p/ Dividendos (=) Lucro Disponvel do Perodo Depreciao embutida no Custo Depreciao Total do Perodo (-) Prejuzo Fiscal (-) Base Negativa de Cont. Social 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PREMISSAS ASSUMIDAS BALANO Disponivel - dias de faturamento Taxa de Captao Financeira Taxa de Aplicao Financeira Prazo medio recebto duplicatas MI (dias) Prazo medio recebto duplicatas ME (dias) Desconto duplicatas (% s/ duplicatas MI) Taxa de Juros s/ Desconto de Duplicatas Desconto por A.C.C. (% s/ duplicatas ME) Taxa de Juros s/ Desconto ACC Taxa de Proviso para crditos de liq.duvidosa Prazo medio rotacao estoques (dias) Prazo medio ad. fornecedores (dias) Diversos creditos de curto prazo - F.V. 1900 Novos Emprstimos a Coligadas e Controladas Recebimento de Emprstimos de Coligadas e Controladas Taxa de juros de emprstimos a Col. e Controladas Diversos creditos de longo prazo - F.V. Novos investimentos em controladas Venda de participacoes em controladas Valor contabil da participacao vendida Resultado de equivalencia patrimonial Outros investimentos nao relevantes-F.V. Invest em manut de capacidade - % Depreciao Total investimentos em manut. de capac. - % Dep. Projeto Novas imobilizacoes em andamento Transferencia para o imobilizado bruto Preco de venda do imobilizado Valor contabil do imobilizado vendido Depreciacao acumulada imobilizado vendido Taxa media geral de depreciacao % de depreciacao atribuivel ao custo % de depreciacao atribuivel a despesa Novas adicoes ao diferido Taxa media geral de amortizacao 1900 Prazo medio pagto fornecedores (dias) Prazo medio pagto impostos divers (dias) Salarios e encargos a pagar - F.V. Novos adiantamentos de clientes Baixa nos adiantamentos de clientes Diversos debitos de curto prazo - F.V. 0 0 10% 0% $0 $0 $0 $0 0% 1900 100% 100% 0 0 0 0 0 0% 100% 0% $0 0% 1900 0 0 0% 0 0 0% 1900 Diversos debitos de longo prazo-F.V. Integralizacao de capital Custo da operacao Aliquota provisao do imposto de renda Alquota para contribuio social Aliquota para provisao de participacoes Aliquota para provisao de dividendos 0% 0 0 25% 9% 0% 0% 10% 0% $0 $0 $0 $0 0% 1901 100% 100% 0 0 0 0 0 0% 100% 0% $0 0% 1901 0 0 0% 0 0 0% 1901 0% 0 0 25% 9% 0% 0% 10% 0% $0 $0 $0 $0 0% 1902 100% 100% 0 0 0 0 0 0% 100% 0% $0 0% 1902 0 0 0% 0 0 0% 1902 0% 0 0 25% 9% 0% 0% 10% 0% $0 $0 $0 $0 0% 1903 100% 100% 0 0 0 0 0 0% 100% 0% $0 0% 1903 0 0 0% 0 0 0% 1903 0% 0 0 25% 9% 0% 0% 10% 0% $0 $0 $0 $0 0% 1904 100% 100% 0 0 0 0 0 0% 100% 0% $0 0% 1904 0 0 0% 0 0 0% 1904 0% 0 0 25% 9% 0% 0% 10% 0% $0 $0 $0 $0 0% 1905 100% 100% 0 0 0 0 0 0% 100% 0% $0 0% 1905 0 0 0% 0 0 0% 1905 0% 0 0 25% 9% 15% 35% 10% 0% $0 $0 $0 $0 0% 1906 100% 100% 0 0 0 0 0 0% 100% 0% $0 0% 1906 0 0 0% 0 0 0% 1906 0% 0 0 25% 9% 15% 85% 10% 0% $0 $0 $0 $0 0% 1907 100% 100% 0 0 0 0 0 0% 100% 0% $0 0% 1907 0 0 0% 0 0 0% 1907 0% 0 0 25% 9% 15% 85% 10% 0% $0 $0 $0 $0 0% 1908 100% 100% 0 0 0 0 0 0% 100% 0% $0 0% 1908 0 0 0% 0 0 0% 1908 0% 0 0 25% 9% 15% 85% 10% 0% $0 $0 $0 $0 0% 1909 100% 100% 0 0 0 0 0 0% 100% 0% $0 0% 1909 0 0 0% 0 0 0% 1909 0% 0 0 25% 9% 15% 85% 10% 0% $0 $0 $0 $0 0% 1910 100% 100% 0 0 0 0 0 0% 100% 0% $0 0% 1910 0 0 0% 0 0 0% 1910 0% 0 0 25% 9% 15% 85% 0 0% 0 0 0% 0 0 0% 1900 0 1900 0 20% 8% 0 0 0% 20% 0% 10% 0% 0 0 0% 1900 1901 0 20% 8% 0 0 0% 20% 0% 10% 0% 0 0 0% 1901 1902 0 20% 8% 0 0 0% 20% 0% 10% 0% 0 0 0% 1902 1903 0 20% 8% 0 0 0% 20% 0% 10% 0% 0 0 0% 1903 1904 0 20% 8% 0 0 0% 20% 0% 10% 0% 0 0 0% 1904 1905 0 20% 8% 0 0 0% 20% 0% 10% 0% 0 0 0% 1905 1906 0 20% 8% 0 0 0% 20% 0% 10% 0% 0 0 0% 1906 1907 0 20% 8% 0 0 0% 20% 0% 10% 0% 0 0 0% 1907 1908 0 20% 8% 0 0 0% 20% 0% 10% 0% 0 0 0% 1908 1909 0 20% 8% 0 0 0% 20% 0% 10% 0% 0 0 0% 1909 1910 0 20% 8% 0 0 0% 20% 0% 10% 0% 0 0 0% 1910

DEMONSTRAAO DO RESULTADO VENDAS INTERNAS Receitas Sem o Projeto Receitas do Projeto =Total Vendas Internas VENDAS EXTERNAS Receitas Sem o Projeto Receitas do Projeto =Total Vendas Externas Outras receitas operacionais (base/F.V.)

1900

1900

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Impostos s/ vendas (base/ % s/ vendas) CMV Custo Fixo Total Variao da Depreciao Custo Fixo Inicial Custo Varivel Custo Total Custo total/ROL ( Depreciao embutida no custo) Despesas comerciais Percentual sobre vendas liquidas Despesas administrativas Percentual sobre vendas liquidas Resultados nao operacionais (base/F.V.)

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Moedas Em R$ Em R$ mil Em R$ milhes

1

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72044064.xls.ms_office - FIN

OUTROS FINANCIAMENTOS1900 Emprstimos em Moeda Nacional Saldo Anterior Novos Emprstimos Saldo Devedor Amortizaes Juros Emprstimos em Moeda Estrangeira Saldo Anterior Novos Emprstimos Saldo Devedor Amortizaes Juros Mtuo com controladas Saldo Anterior Novos Emprstimos Saldo Devedor Amortizaes Juros Securitizao Saldo Anterior Novos Emprstimos Saldo Devedor Amortizaes Juros 5. TOTAL Novos Financiamentos Saldo Devedor Amortizaes Juros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1900 1901 1902 1903 1904 1905 1906 1907 1908 1909 1910 Controle 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0

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BALANO PATRIMONIAL PROJETADOEmpresa: PASSIVO PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Impostos a Pagar Salrios e Encargos a Pagar Imposto de Renda a Pagar Contribuio Social a Pagar Participaes a Pagar Dividendos Adiantamento de Clientes Emprstimos: Emprstimos em Moeda Nacional Emprstimos em Moeda Estrangeira Emprstimos do BNDES Securitizao Mtuo com controladas Diversos Dbitos de Curto Prazo TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE EXIGVEL A LONGO PRAZO Emprstimos Emprstimos em Moeda Nacional Emprstimos em Moeda Estrangeira Emprstimos do BNDES Securitizao Diversos Dbitos de Longo Prazo TOTAL DO EXIGVEL A LG PRAZO PATRIMNIO LQUIDO Capital e Reservas Lucro/Prejuzo Acumulado TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO PASSIVO TOTAL 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 1900 0 1900 1901 1902 1903 1904 1905 1906 1907 1908 1909 Em R$-0 1910

Anexo IV DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO

Empresa:Receita Bruta de Vendas Internas Receita Bruta de Vendas Externas Receita Total de Vendas (-) Impostos (=) Vendas Lquidas (-)CPV Custos Fixos Custos Variveis (=) Lucro Bruto (-) Despesas Comerciais (-) Despesas Administrativas (+/-) Outras Receitas/Despesas Operacionais (=) Lucro da Atividade (+) Receitas Financeiras (-) Despesas Financeiras (-) Variaes Monetrias (=) Lucro Operacional (+/-) Equivalncia Patrimonial (+/-) Resultados No Operacionais (+/-) Resultado Venda de Ativos (-) Amortizao do Diferido (=)Lucro antes da Cont.Social (-)Cont. Social Operacional (-)Cont. Social no Operacional (=)Lucro antes do I.R. (-) Proviso p/ I.R. Operacional (-) Proviso p/ I.R. no Operacional (=)Lucro Lquido aps o I.R. (-) Proviso p/ Participaes (=) Lucro Lquido aps Participaes (-) Proviso p/ Dividendos (=) Lucro Disponvel do Perodo

01900 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1900 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1901 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1902 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1903 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1904 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1905 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1906 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1907 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 1908 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 1909 0 0 0

Em R$-01910 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

ANEXO IV FLUXO DE CAIXA PROJETADO POR PERODO

Empresa:s/projeto Vendas Brutas (-) Impostos (=) Vendas Lquidas (-) Custo dos Produtos Vendidos (=) Lucro Bruto (-) Despesas Comerciais (-) Despesas Administrativas (-) Pgto do I.R. Oper. e Cont. Social - Ex. Anterior (-) Investimentos p/ Man. da Capacid. (+) Depreciao (+) Variao Adiantamentos de Clientes/Fornecedores (-) Variao no Disponvel (=) Fluxo de Caixa Operacional Sem Res. Financeiro (=) Fluxo de Caixa Operacional Com Res. Financeiro (-) Variao nos Diversos Crditos de CP e LP (-) Novos emprstimos a controladas (-) Pgto. IR e Cont. Social n/ Oper - Ex. Anterior (-) Pgto. Participaes e Dividendos (-) Adies ao Ativo Permanente (-) Pagamento dos juros de Emprstimos (-) Amortizao de Emprstimos (+) Recebimento de Crditos de controladas (+) Recebimento dos juros de controladas (+) Variao nos Diversos Dbitos de CP e LP (+) Desconto de duplicatas no M.I. e M.E. (+) Venda de Permanente (+) Novos emprstimos (+) Resultados no Operacionais (+) Integralizao de Capital (-) Amortizao de Necessidade de Caixa Ex. Anterior (-) Pgto de Juros s/Necessidade de Caixa Ex. Anterior (+) Receita Financeira = Fluxo de Caixa do Perodo (-) Pgto IR e Cont. Social no Exerccio - Oper. (-) Pgto IR e Cont. Social no Exerccio - N. Oper. (+) Resgate de Aplicao Financeira (+) Novos Emprstimos Moeda Nacional (=) Disponvel para Aplicao TAXA INTERNA DE RETORNO Fluxo de Caixa s/ Projeto Fluxo de Caixa c/ Projeto Fluxo de Caixa Incremental TIR 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

01900 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 1900 0 #DIV/0! #DIV/0! #VALUE! 1901 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1901 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1902 0 #DIV/0! #DIV/0! VPLCusto Oportunidade

Em R$-0

1902 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1903 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1903 0 #DIV/0! #DIV/0!

1904 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1904 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!12%







ANEXO IV FLUXO DE CAIXA PROJETADO POR PERODO - MODELO CVM

Empresa:s/projeto Fluxo de caixa proveniente das operaes: Lucro (prejuzo) lquido do exerccio Ajustes para reconciliar o lucro (prejuzo) lquido do exerccio com os recursos provenientes das ativ. Operac.: - Proviso para encargos sobre emprstimos e financiamentos - Depreciao / exausto / amortizao - Proviso para crditos de liquidao duvidosa - Vendas do ativo permanente - Baixas do ativo permanente - Equivalncia Patrimonial Gerao Bruta de Caixa Operacional (Aumento) diminuio nos ativos: - Contas a receber - Adiantamento de fornecedores - Estoques - Outros Aumento (diminuio) nos passivos: - Fornecedores - Salrios e encargos sociais - Tributos - Adiantamento de clientes - Outros Recursos lquidos provenientes das atividades operacionais Recursos lquidos provenientes das atividades no operacionais Fluxo de caixa utilizado nas atividades de investimento: Investimentos Imobilizado Diferido Recursos lquidos utilizados nas atividades de investimentos Fluxo de caixa proveniente das atividades de financiamento: Captao - Emprstimos do BNDES - Desconto de Duplicata/ACC - Mtuo com controladas - Outros financiamentos bancrios - Aporte de Capital Pagamentos efetuados: - Emprstimos do BNDES - Desconto de Duplicata/ACC - Outros financiamentos bancrios - Mtuo com controladas - Juros sobre capital prprio/dividendos/participaes Recursos lquidos utilizados nas atividades de financiamento Fluxo de Caixa do Exerccio Aumento (diminuio) no caixa e ttulos e valores mobilirios Caixa e ttulos e valores mobilirios no incio do exerccio Caixa e ttulos e valores mobilirios no fim do exerccio Informaes adicionais para o fluxo de caixa: Variaes monetrias e juros ativados

01900 #DIV/0! 1901 #DIV/0! 1902 #DIV/0! 1903 #DIV/0! 1904 #DIV/0! 1905 #DIV/0! 1906 #DIV/0! 1907 #DIV/0! 1908 #DIV/0! 1909 #DIV/0!

Em R$-0

1910 #DIV/0!

0 0 0 0 0 #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

0 0 0 0 0 #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 0 #DIV/0! #DIV/0! 0









0 0 0 0 0

0

0

0 0 0

0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

0 0 0 #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 0 #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

0 0 0 #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 0 #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!








0 0 0 0

0 0 0

72044064.xls.ms_office - IND

Empresa:

0Indicadores Econmicos FinanceirosEm R$-0

INDICADORESV A L O R E S

19000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! NC 0.00 NC ND #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

1900#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! NC #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

1901#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!










Ativo Total (AT) Patrimnio Lquido (PL) Dvidas Bancrias Lquida (DBL) Receita Operacional Lquida (ROL) Lucro Operacional (LO) Lucro Lquido (LL) EBITDA EBIT Autogerao (AG) Saldo Final Disponib. (Necess.) do Perodo Endivto Geral (PC+ELP)/AT Endivto Financeiro (EF/AT) Curto Prazo (CP/EF) DBL/EBITDA Capacidade Pagto. Juros (EBITDA/DF) Autogerao/Nec. de Cap. de Giro Grau de Alavancagem (RSPL/RAT) Servio da Dvida/EBITDA Cobertura de Financiamentos

E S T R U T U R A

R E N T A B I L

Lucratividade Bruta (LB/ROL) Lucratividade Operacional (LO/ROL) Lucratividade Lquida (LL/ROL)

2- Rentabilidade do ProjetoEmpresa: ItensReceita B ruta Vendas Internas Vendas Externas ( - ) Im postos

0 19000 0 0 #DIV/0!

19010 0 0 #DIV/0!

19020 0 0 #DIV/0!

19030 0 0 #DIV/0!

19040 0 0 #DIV/0!

19050 0 0 #DIV/0!

19060 0 0 #DIV/0!

19070 0 0 #DIV/0!

19080 0 0 #DIV/0!

19090 0 0 #DIV/0!

Em R$-0 19100 0 0 #DIV/0!

( = ) Receita Operac. Lquida( - ) Custo Fixo ( - ) Custo Varivel

#DIV/0!#DIV/0! #DIV/0!











( = ) Lucro Bruto( - ) Despesas Comerciais ( - ) Despesas Administrativas












( = ) LAIR(-) Contribuio Social (-) Imposto de Renda












( = ) Lucro Lquido( + ) Depreciao ( - ) Investimentos (-) Manuteno de Capacidade (+/-) Giro do Projeto ( + ) Valor Residual

#DIV/0!0 0 0 #DIV/0!

#DIV/0!0 0 0 #DIV/0!

#DIV/0!0 0 0 #DIV/0!

#DIV/0!0 0 0 #DIV/0!

#DIV/0!0 0 0 #DIV/0!

#DIV/0!0 0 0 #DIV/0!

#DIV/0!0 0 0 #DIV/0!

#DIV/0!0 0 0 #DIV/0!

#DIV/0!0 0 0 #DIV/0!

#DIV/0!0 0 0 #DIV/0!

#DIV/0!0 0 0 #DIV/0! #DIV/0!

( = ) Fluxo de Caixa do Projeto T.I.R. = Valor Atual =

#DIV/0! #VALUE! #DIV/0!

#DIV/0!Tx de desc. 12.0%

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

Modelo BNDES de projeo financeira. imprime quadro da NCG

Atualizado em 07/02/06

Clculo da Necessidade de Capital de GiroEmpresa: 0 1900 Ativos Cclicos Duplicatas a Receber Estoques Adiantamento a Fornecedores total do ativo cclico Passivo Cclico Fornecedores Salrios e Encargos a Pagar Impostos a Pagar Imp. Renda e Contribuio Social a Pagar Adiantamento de Clientes total do passivo cclico 0 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 1900 1901 1902 1903 1904 1905 1906 1907 1908 1909 Em R$-0 1910

(=) Necessidade de Capital de GiroGiro incremental acumulado do projeto Giro incremental acumulado do projeto%

0

#DIV/0!#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!











Dias de Giro em relao a ROL

BALANO PATRIMONIAL PROJETADOEmpresa: PASSIVO PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Impostos a Pagar Salrios e Encargos a Pagar Imposto de Renda a Pagar Contribuio Social a Pagar Participaes a Pagar Dividendos/Juros s/Cap. Prprio Adiantamento de Clientes Emprstimos: Emprstimos em Moeda Nacional Emprstimos em Moeda Estrangeira Emprstimos do BNDES Securitizao Mtuo com controladas Diversos Dbitos de Curto Prazo TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE EXIGVEL A LONGO PRAZO Emprstimos Emprstimos em Moeda Nacional Emprstimos em Moeda Estrangeira Emprstimos do BNDES Securitizao Diversos Dbitos de Longo Prazo TOTAL DO EXIGVEL A LG PRAZO PATRIMNIO LQUIDO Capital e Reservas Lucro/Prejuzo Acumulado TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO PASSIVO TOTAL #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1900 0 1900 1901 1902 1903 1904 1905 1906 1907 1908 1909 Em R$-0 1910

Anexo IV DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO

Empresa:Receita Bruta de Vendas Internas Receita Bruta de Vendas Externas Receita Total de Vendas (-) Impostos (=) Vendas Lquidas (-)CPV Custos Fixos Custos Variveis (=) Lucro Bruto (-) Despesas Comerciais (-) Despesas Administrativas (+/-) Outras Receitas/Despesas Operacionais (=) Lucro da Atividade (+) Receitas Financeiras (-) Despesas Financeiras (=) Lucro Operacional (+/-) Equivalncia Patrimonial (+/-) Resultados No Operacionais (+/-) Resultado Venda de Ativos (-) Amortizao do Diferido (=)Lucro antes da Cont.Social (-)Cont. Social Operacional (-)Cont. Social no Operacional (=)Lucro antes do I.R. (-) Proviso p/ I.R. Operacional (-) Proviso p/ I.R. no Operacional (=)Lucro Lquido aps o I.R. (-) Proviso p/ Participaes (=) Lucro Lquido aps Participaes (-) Proviso p/ Dividendos (=) Lucro Disponvel do Perodo

01900 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 100% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1900 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 100% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1901 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 100% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1902 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 100% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1903 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 100% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1904 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 100% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1905 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 100% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1906 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 100% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1907 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 100% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1908 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 100% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1909 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 100% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Em R$-01910 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 100% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

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