1

Rodovias FederaisLicitação ANTT 2007

Novembro 2007

2

Aviso

Eventuais declarações sobre eventos futuros que possam ser feitas durante essa apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, têm como base crenças e suposições de nossa Administração, bem como informações atualmente disponíveis para a Companhia.

As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e suposições, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstancias que podem ou não ocorrer.

Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da OHL Brasil.

3

Agenda

PERFIL CORPORATIVOOHL Brasil / OHL Concesiones

LICITAÇÃO DE RODOVIAS FEDERAISCronograma

Resumo da Licitação

DADOS DAS PROPOSTASTráfego

Receita

Investimentos e Custos Operacionais

EBITDA

ESTRATÉGIA DE FINANCIAMENTOFinanciamento

CONCLUSÕES

4

Perfil Corporativo

5

Estrutura Organizacional

52,1%

7,9%

100,0%

40,0%

Latina Manutenção

100,0% 100,0% 100,0%Paulista

Infra-estrutura SPR STP

100,0% 100,0% 4,68%100,0%

100,0%

Partícipes enBrasil S.L.

100,0%

Grupo OHL

Grupo internacional de construção, concessões e serviços, listado na bolsa de Madri desde 1991;Fundado há mais de 90 ANOS, com presença em 16 países;Receita Líquida 2006: € 3,3bn; e EBITDA 2006: € 489,2mm;CAGR Receita Líq. 1995-2006 de 32,2%;

100,0%

• Fernão Dias• Régis Bittercourt• Curitiba – Div. SC/RS • Curitiba – Florianópolis• Div.ES/RJ – P. Rio Niterói

OHLB3

FEDERAIS

Um dos “core business” do Grupo OHL (57% do EBITDA total do grupo no 1º semestre de 2007;Presença estratégica na América Latina: Brasil, México e Chile;Operador Global de infra-estruturas: rodovias, portos, aeroportos e ferrovias;Atuação no Brasil através da OHL Brasil;Forte experiência internacional no desenvolvimento de estruturas eficientes de capital para projetos.

OHL Concesiones

6

Autovia de 1 Generación Madrid-A2 *

*

**

*

*

Rodovias Extensão (km) Part. Autovia M-45 8,3 100%Autopista Aeropuerto Barajas 8,2 100%

56,1 95%Intervias 371,2 60%Autovias 316,5 60%Centrovias 219,5 60%Vianorte 236,6 60%Fernão Dias 562,1 60%Régis Bittercourt 401,6 60%BR-116/PR/SC 412,7 60%BR-101/RJ 320,1 60%BR-116/376/PR BR-101/SC 382,3 60%Autopista del Sol 132,0 75%Autopista Los Libertadores 119,0 75%Camino Internacional Ruta 60 92,4 100%Sistema Carretero del Oriente 97,0 87%Autopista Amozoc Perote 123,0 67%Autopista Ezeiza-Cañuelas 60,1 70%

PortosPuerto de Alicante 50%

AeroportosAeropuerto Internacional de México 50%Aeropuerto Internacional de Toluca 33%

Ferrovias/MetroviasMetro Boadilla a Pozuelo (Madrid) 51%

Total 3.918,7

OHL Concesiones

México

Argentina

Chile

Brasil

Espanha

A operação no Brasil é estratégica para o processo de crescimento da OHL Concesiones. Principais Números

Distribuição Geográfica da Carteira 2006

Evolução das Receitas (€ mm)

85,179,2

127,1

166,4

45

813

2001 2002 2003 2004Receita Líquida # de Concessões

Portfolio da OHL Concesiones

249,7

14

2005

17

2006

66,7%

(€ mm) 2006 2005 Var %

Vendas 333,4 249,7 33,5%

EBITDA 253,5 152,1

Carteira 23.856,3 16.744,1 42,5%

333,4

CAGR 01-06 = 31,4%

30%

22%3% 23%

22%

BrasilEspanhaMéxicoChileArgentina

*Tren de Navalcarnero a Mostoles 100%

**

*

**

(*) Concessões arrematadas em 2007 pendentes de assinatura de contrato

7

Licitação de Rodovias Federais

Praça de Pedágio de Sertãozinho - Vianorte

8

Cronograma Previsto no Edital

Evento

Publicação do EDITAL e ANEXOS no site da ANTT

DATA ROOM

Entrega das PROPOSTAS

Divulgação das corretoras com GARANTIAS DE PROPOSTAS recusadas

LEILÃO

Resultado do exame de QUALIFICAÇÃO e PROPOSTA COMERCIAL

VISTAS PÚBLICAS da qualificação e proposta comercial dos vencedores

HOMOLOGAÇÃO da licitação

LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA do leilão

Apresentação do Estatuto Social, Apólices de Seguros e Garantia de Execução do Contrato

Ato de Outorga e assinatura do CONTRATO DE CONCESSÃO

Investimentos em TRABALHOS INICIAIS na recuperação das rodovias

Início da COBRANÇA DE PEDÁGIOS

Data

17/08/07

20/08 a 04/09/07

01/10 a 08/10/07

08/10/07

09/10/07

01/11/07

05/11 a 09/11/07

26/11/07

03/12/07

28/01/08

12/02/08

Fev a Jun/08

Jul/08

9

Resumo do Leilão

A OHL Brasil arrematou 2.078,8 km do total de 2.600,8 km licitados

RS

SC

PR

SP

MG

RJ

ES

Porto Alegre

Florianópolis

CuritibaSão Paulo

Belo Horizonte

Vitória

Rio de Janeiro

Lote 1 BR-153/SPA OHL Brasil não participou do leilão

Lote 3 BR-393/RJA OHL Brasil não participou do leilão

Fonte: ANTT e OHL Brasil

• Leilão por MENOR TARIFA; • Prazo de concessão de 25 ANOS;• Reajustes anuais de tarifa com base no IPCA (Tarifa base jul/2007);

• Manutenção do equilíbrio econômico-financeiro pela TIR da proposta;

• Risco de tráfego da Concessionária.

LEILÃO

Malha Atual OHL Brasil

Lote 5 Fernão DiasRodovia BR-381Trecho Belo Horizonte-São PauloExtensão 562,1 km / 8 Praças

Lote 2Rodovia BR-116Trecho Curitiba-Divisa SC/RSExtensão 412,7 km / 5 Praças

Lote 4Rodovia BR-101Trecho Divisa ES/RJ - Ponte Rio NiteróiExtensão 320,1 km / 5 Praças

Lote 6 Régis BittercourtRodovia BR-116Trecho São Paulo-CuritibaExtensão 401,6 km / 6 Praças

Lote 7Rodovia BR-116/376/101Trecho Curitiba-FlorianópolisExtensão 382,3 km / 5 Praças

10

Dados das Propostas

11

Metodologia de Previsão de Tráfego

Melhor tecnologia disponível para a estimativa de tráfego:Realização de contagens em cada rodovia nos anos 2002, 2005 e 2007;Realização de pesquisas de Origem-Destino;Configuração da rede viária relevante para cada lote, considerando sua extensão, capacidade e estado de conservação;Construção de matrizes de viagens e atribuição das mesmas às distintas rotas mediante software especializado;

Estudos realizados em conjunto com a consultoria SteerDavies Gleave, OHL Concesiones e OHL Brasil;

Projeção futura dos tráfegos baseado no PIB projetado e na elasticidade calculada através de dados históricos. A elasticidade média considerada nas propostas está entre 1,1 e 1,2;

As projeções futuras de tráfego também consideram os impactos decorrentes da melhorias nas rodovias pelos investimentos realizados.

GRÁF. 1 - ESTIMATIVA DE EVOLUÇÃO DO PIB

4,37%4,10% 4,05% 4,00%

3,75%3,50%

3,00%

08 09 10 11-15 16-20 21-25 26-32

DADOS DAS PROPOSTAS

12

Previsões de Tráfego

GRÁF. 2 - TRÁFEGO ACUMULADO 5 LOTES (milhões de veículos equivalentes)

0

400

800

1200

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32

TAB. 1 - PREVISÃO DE TRÁFEGO 2008

(veículos equivalentes – 6 meses)

TAB. 2 - TAXAS DE CRESCIMENTO ANUAL DE TRÁFEGO

Lote Rodovia Tráfego(em milhões)

2 BR-116/PR/SC 14,114 BR-101/RJ 20,075 BR-381/MG/SP 65,776 BR-116/SP/PR 62,127 BR-116/376/PR BR-101/SC 65,86Total 227,93

Lote 2 Lote 4 Lote 5 Lote 6 Lote 72009 4,9% 2,9% 4,4% 5,0% 5,7%2010 5,9% 6,7% 6,3% 4,9% 3,9%2011 5,1% 4,9% 4,4% 4,9% -2,6%2012 4,8% 4,8% 4,6% 4,8% 4,6%2013 4,8% 4,8% 4,6% 4,8% 4,6%2014 4,8% 4,8% 4,6% 4,8% 4,6%2015 4,9% 4,8% 4,6% 4,8% 4,6%2016 4,5% 4,5% 4,3% 4,5% 4,3%2017 4,5% 4,5% 4,3% 4,5% 4,3%2018 4,5% 4,5% 4,3% 4,5% 4,3%

DADOS DAS PROPOSTAS

OBS: No primeiro ano de concessão (ano 2008) a cobrança de pedágio será por apenas 6 meses.

13

Receita

GRÁF. 3 - RECEITA ANUAL TOTAL

(em R$ milhões constantes - tarifa base jul/07)

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32

GRÁF. 4 - DISTRIBUIÇÃO DA RECEITA POR CONCESSIONÁRIA – ANO 2011

DADOS DAS PROPOSTAS

OBS: No primeiro ano de concessão (2008) a cobrança de pedágio será por apenas 6 meses.

Lote 522%

Lote 415%

Lote 212%

Lote 721%

Lote 630%

14

322977

6.714

226

2008 2009 2010-12 2013-32

1.196

2.1862.261

776

2008 2009 2010-12 2013-32

GRÁF. 5 - CAPEX (milhões de reais constantes – data base jul/07)

CAPEX / OPEX

GRÁF. 6 - OPEX (milhões de reais constantes – data base jul/07)

Total 2008-12:

R$ 4.158

Total 2008-12:

R$ 1.525

CAPEX: Investimentos em Obras Civis;Equipamentos;Desapropriações.

OPEX: Despesas com Administração e Operações;Serviços ao Usuário;

Conservação de Rodovias e Equipamentos;Seguros e Garantias;Polícia Rodoviária Federal;Fiscalização da Concessão.

DADOS DAS PROPOSTAS

15

45%

EBITDA

CAGR 08-32

Receita: 5,6%

EBITDA: 10,7%

275

21.000

1.886575 910

49 253

14.286

2008 2009 2010-12 2013-32-30,0%

-10,0%

10,0%

30,0%

50,0%

70,0%

90,0%

Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA média

18%

45%48%

66%

GRÁF. 7 - RESULTADOS (milhões de reais constantes – data base jul/07)

DADOS DAS PROPOSTAS

OBS: No primeiro ano de concessão (2008) a cobrança de pedágio será por apenas 6 meses.

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Resumo das Propostas

DADOS DAS PROPOSTAS

2 BR-116/PR/SC 2,540 8,64%

4 BR-101/RJ 2,258 8,01%

5 BR-381/MG/SP 0,997 8,55%

6 BR-116/SP/PR 1,364 8,68%

7 BR-116/376/PR BR-101/SC 1,028 8,00%

Lote Rodovia Tarifa R$ TIR Projeto(real desalavancada)

TAB. 3 – RESUMO DAS PROPOSTAS

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Estratégia de Financiamento

18

Estratégia de Financiamento

FASE INICIAL: ANO 1 DE CONCESSÃO

Financiamento “Ponte” para cada concessionária entre 70% e 80% do CAPEX do primeiro ano;Aporte de Capital inicial em cada concessionária de 20% a 30% do CAPEX do primeiro ano;O Aporte de Capital Inicial será financiado pela capacidade de alavancagem atual da OHL Brasil.

ESTRUTURA FINAL

Substituição dos empréstimos “Ponte” por financiamento BNDES em cada concessionária. Seguindo as condições do BNDES: até 70% do CAPEX financiável dos 5 primeiros anos;ESTRUTURA DE CAPITAL em estudo que considerará:

Maximização da alavancagem da OHL Brasil em função das condições de mercado, mantendo a capacidade de continuar crescendo através de novas oportunidades.Aumento de capital contando com o apoio do acionista majoritário OHL Concesiones.

TAB. 4 - ESTIMATIVA TOTAL DE NECESSIDADE DE CAIXA (PRÓ-FORMA)(milhões de reais constantes – data base jul/07)

Financiamento Proposta Financiamento 70%*

CAPEX 5 anos: 4.157,69 4.157,69

Financiamento BNDES: 1.837,05 2.605,03

Geração de caixa líquida 5 anos: 829,29 721,68

Necessidade de caixa dasRodovias Federais: 1.491,35 830,98(Alavancagem OHL Brasil + Aporte de Capital) * 70% do CAPEX financiável.DADOS DAS PROPOSTAS

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Conclusões

20

CCR36%

Outros26%

Ecorodovias9%

OHL Brasil18%

Triunfo4%

Bertin Equipav 2

7%

BertinEquipav 2

13%CCR12%

Outros37%

Ecorodovias8%

Triunfo5%

OHL Brasil25%

Posição da OHL Brasil

Concessionárias

Extensão e Praças de pedágio

Participação de Mercado Brasil (por km)

Faturamento (pró-forma 20061)

Área geográfica

Veículos equivalentes diários

4 de 37

1.147 km / 23 Praças

9%

R$ 589 milhões

Nordeste de São Paulo

303,5 mil

9 de 44

3.226 km / 52 Praças

25%

R$ 1,1 bilhão1

Regiões Sudeste e Sul do Brasil

1.248,1 mil

ANTES DO LEILÃO APÓS O LEILÃO

GRÁF. 8 - PARTICIPAÇÃO DE MERCADO NO BRASIL (Já considerando o último Leilão de Rodovias Federais)

KM FATURAMENTO

Fonte: ABCR, ANTT e OHL Brasil

(1) Números do resultado de 2006 que incluem receita esperada para 2008 (12 meses) e deflacionada para 2006 dos 5 lotes de rodovias federais recém leiloados e arrematados pela OHL Brasil

(2) Inclui a MG-050

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Conclusões

A OHL Brasil está consolidando seu crescimento ao alcançar uma posição estratégica no mercado brasileiro, administrando 25% da malha rodoviária concedida e passando a ser um dos primeiros operadores do mundo por km administrados;

As novas concessionárias aumentam de forma significativa o prazo médio dos contratos administrados pela OHL Brasil;

EXPANSÃO e DIVERSIFICAÇÃO das regiões de atuação com conseqüente redução do risco total do negócio;

O êxito do governo no desenvolvimento do leilão contribuirá de maneira significativa no crescimento do mercado de concessões rodoviárias no Brasil;

Deste modo, acreditamos que o modal rodoviário continuará em desenvolvimento, impedindo a perda de participação na malha total de transportes. Há duas décadas, a malha rodoviária representa em média 60% da matriz de transporte de carga brasileira,segundo a ANTT. Do mesmo modo, o modal rodoviário representa 95% do transporte de passageiros.

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Relações com Investidores

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