Mecanismos de crédito como diferenciais para a competitividade no mercado

internacional

SeminárioInternacionalização: o caminho para aumento da competitividade

empresarialSalvador, 28 de março de 2012

Simone Saisse

2

Relevância dos mecanismos de créditoA experiência internacional

Tabela 1

Instrumentos de Apoio ao Investimento Direto no Exterior - países desenvolvidos

Informação e Assistência Técnica Financiamento Seguros e Garantias

Informações Missões Desenv.do projeto

Austrália x xÁustria x x xBélgica x x xCanadá x x x xDinamarca x xFinlândia x x x x xFrança x x xAlemanha x x x x xItália x x x x xJapão x x x x xPaíses Baixos x x x xNova Zelândia x xNoruega x x x x xPortugal x x xEspanha x x x xSuécia x xSuíça x x x x xReino Unido x xEstados Unidos x x x x xFonte: UNCTAD (1995).

3

Relevância dos mecanismos de créditoA experiência internacional

CHINA

• Financiamento com taxas vantajosas de acordo com um mapa de prioridades (Banco de Desenvolvimento da China)

• Simplificação de procedimentos burocráticos

• Elaboração de guias para investidores

• Realização de atividades de inteligência comercial

• Assinatura de acordos internacionais de promoção e proteção dos investimentos

ÍNDIA

• Liberalização significativa das políticas de investimento em 2003

• Eximbank: financiamento, emissão de garantias e apoio informacional

• Overseas Investment Finance Programme: Linha específica para investimento direto externo

• Possibilidade de captação de recursos no exterior a partir de 2005

4

Relevância dos mecanismos de créditoO que dizem as empresas

Formas de financiamento para atuar no exteriorEm % das respostas

Fonte: Sobeet

0,5

11,9

13,8

23,8

50,1

0 10 20 30 40 50 60

Capital próprio

Dívidas no exterior

BNDE

Outra

Banco no exterior

Medidas que o governo brasileiro deveria adotarEm % das respostas

Fonte: Sobeet, 2011

1,3

9,4

13,2

15,1

16,1

21,9

23,0

0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0

Outros

Apoio informacional

Financiamento ao investimento no exterior

Acordos de proteção contra riscos políticos no exterior

Financiamento à atividade no exterior

Programas de dedução fiscal no Brasil

Tratados para evitar a bitributação

5

Apoio do BNDES à inserção internacional das empresas brasileiras

Financiamento da produção (pré-embarque)

Financiamento à comercialização (pós-embarque com crédito ao fornecedor ou comprador)

Projetos de investimento no exterior

Financiamento e capitalização de empresas

Construção de novas unidades; aquisição, ampliação ou modernização de unidades instaladas; participação societária e necessidades de capital de giro associadas aos investimentos apoiados

Produção e comercialização para exportação

6

Desembolsos à exportação

Em US$ bilhões

2,13,1

2,6

3,9 4,0 3,9

5,96,4

4,2

6,6

8,3

11,3

6,7

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

7

Período Valor do Apoio do

BNDES (Desembolsos)

Setores Destino dos Investimentos Natureza dos Investimentos

BNDES - Operações com o objetivo de internacionalização

2005-2011 R$ 9,9 bilhões

Bens de Capital, Eletroeletrônica, Energia, Construção e Engenharia, Agroindústria, Serviços

Técnicos Diversos, Tecnologia da Informação

Alemanha, Argentina, Austrália, Canadá, Costa Rica, Egito, Equador, Espanha, Estados Unidos, França, Holanda,

Inglaterra, Índia, Irlanda, Itália, México, Paraguai, Peru, Rússia,

Turquia

Ampliação de Capacidade, Aquisições, Construção de Novas Plantas, Expansão de

Atividades, Instalação de Filiais

Desembolsos ao investimento no exterior

8

140 empresas, de 27 segmentos, com controle de capital nacional e com

investimentos diretos no exterior, que receberam, na última década, R$

143 bilhões para exportações e projetos de investimento destinados à

ampliação, modernização e expansão da capacidade produtiva

Desembolsos a empresas internacionalizadas

9

Apoio às MPME - Classificação

M

P

M

E

PorteReceita Operacional Bruta

Anual

Micro

Pequena

Média

Média-grande

Grande

Até R$ 2,4 milhões

Até R$ 16 milhões

Até R$ 90 milhões

Até R$ 300 milhões

Acima de R$ 300 milhões

10

Instituição Financeira Credenciada

EMPRESÁRIO

Operações IndiretasInstituições financeiras credenciadas

pelo BNDES

Informação eRelacionamento

Apoio às MPME – Forma de atuação

11

Operações Indiretas

Exportação Agricultura

Veículos Máquinas e Equipamentos

Exemplos:

Construção

12

Taxa de Juros

=

Custo Financeiro

Margem para cobrir despesas operacionais(MPMEs 0,9% a.a.) 0,0 – 1,8% a.a.

Remuneração Básica do BNDES

+

+Taxa de Intermediação Financeira

Risco sistêmico das instituições financeiras(MPMEs isentas)0,0 - 0,5% a.a.

Custo da Operação Indireta

+Negociada entre o Agente Financeiro e a Beneficiária

Remuneração do Agente

TJLP TJ-462 (TJLP + 1% a.a.) LIBOR Cesta de Moedas IPCA

13

2 principais desafios:

Garantias FGI

Redução dos custos de transação Cartão BNDES

Expandindo o crédito para MPME

14

Objetivo:

• Complementar garantias, mitigando riscos de operações de crédito

e promovendo a ampliação do acesso ao financiamento para as

empresas de menor porte.

Funcionamento:

• Para concessão da garantia, o fundo cobra um encargo pela

garantia complementar, que também é financiado

FGI: Fundo Garantidor para Investimentos

A garantia não é seguro de crédito e não isenta o beneficiário do crédito de suas obrigações

financeiras.

15

Crédito e garantia emitidos

Analisa o crédito, pede FGI de garantia e financiamento ao BNDES

Institutição financeira habilitada

Pede empréstimo

Crédito e garantia aprovados

FGI – Funcionamento

MPME

Concede o crédito e cobra pela emissão de garantia

MPME Instituição Financeira Habilitada BNDES

- Acesso ao crédito- Redução de custos

- Redução do risco de crédito- Ampliação da base de clientes

-- Melhora dos limites de requisito de capital

- Concessão de financiamento a MPMEs

-- Melhora da qualidade das instituições financeiras

habilitadas

BENEFÍCIOS

BNDES

16 Fonte: BNDES

11.098 operações, somando R$ 1.911.649.649,72 em valores financiados.

54% das operações foram para beneficiários que nunca antes haviam acessado as linhas de financiamento do BNDES

98% das operações para pessoas físicas e microempresas

FGI – Desempenho

17

Cartão BNDES

18

494.463Cartões Habilitados

Total de Crédito Concedido

Desembolsos

Limite de Crédito Médio

Produtos Cadastrados

Fornecedores Cadastrados

R$ 25.5 bilhões

R$ 7.6 bilhões (2011)

R$ 51.477

187.430

38.839

Cartão BNDES - Estatísticas

Em janeiro de 2012

O Cartão BNDES alcançou a marca de 1 milhão de operações em Outubro de 2011

19

Cartão BNDES(Desembolsos acumulados em 12 meses)

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

2005

.1

2005

.4

2005

.7

2005

.10

2006

.1

2006

.4

2006

.7

2006

.10

2007

.1

2007

.4

2007

.7

2007

.10

2008

.1

2008

.4

2008

.7

2008

.10

2009

.1

2009

.4

2009

.7

2009

.10

2010

.1

2010

.4

2010

.7

2010

.10

2011

.01

2011

.04

2011

.07

R$ milhões

14,4

7.574

Cartão BNDES – Evolução dos desembolsos

20

Desembolsos por Porte

Em (%)

2230 32 25 22 25 24 21 27

36

7870 68 75 78 75 76 79 73

64

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

MPMEs Grandes

21

Operações 2011

62.1377%

681.76076%

102.61611%

49.9336%

27,4520%

13,99510%

89,0864%

8,3486%

MPME + PF = 94%

Número de Operações Desembolsos

896.446 R$ 139,7 bilhões

Micro e Pequena MédiaPessoa Física Grande

22