Mecanismos das Instituições Financeiras

Unidade II

Indicadores Econômicos

Indicadores Econômicos: Conceito

• Indicadores econômicos são um conjunto Indicadores econômicos são um conjunto de dados que dão uma idéia da situação de dados que dão uma idéia da situação da economia de um país, estado ou da economia de um país, estado ou município, em determinado período de município, em determinado período de tempo.tempo.

Indicadores Econômicos: Tipologia

• Produto Interno Bruto (PIB),Produto Interno Bruto (PIB),• Produto Nacional Bruto (PNB),Produto Nacional Bruto (PNB),• Índice de inflação,Índice de inflação,• Taxa de Câmbio,Taxa de Câmbio,• Taxa Selic.Taxa Selic.

Produto Interno Bruto (PIB)

• O PIB corresponde a soma de tudo o que O PIB corresponde a soma de tudo o que é produzido dentro de um espaço é produzido dentro de um espaço geográfico, em determinado período de geográfico, em determinado período de tempo, independente de quem o produziu, tempo, independente de quem o produziu, seja agente econômico nacional ou seja agente econômico nacional ou estrangeiro.estrangeiro.

Produto Nacional Bruto (PNB)

• PNB é o resultado de tudo o que foi PNB é o resultado de tudo o que foi produzido pelos agentes econômicos de produzido pelos agentes econômicos de determinado país, em qualquer parte do determinado país, em qualquer parte do mundo.mundo.

• Se o PIB considera o que foi feito dentro de Se o PIB considera o que foi feito dentro de um país, o PNB considera, para seu um país, o PNB considera, para seu cálculo, o que foi produzido pelos agentes cálculo, o que foi produzido pelos agentes econômicos nacionais, localizados em econômicos nacionais, localizados em qualquer parte do mundoqualquer parte do mundo

Índices de Inflação

• Os índices de inflação correspondem à Os índices de inflação correspondem à média das variações dos preços dos média das variações dos preços dos produtos consumidos pelas famílias, das produtos consumidos pelas famílias, das várias faixas de renda, em diversas várias faixas de renda, em diversas regiões brasileiras.regiões brasileiras.

Índices de Inflação

• Índices de Preços ao ConsumidorÍndices de Preços ao Consumidor

• Índices Gerais de PreçosÍndices Gerais de Preços

• Índices de Preços ao Consumidor de São Índices de Preços ao Consumidor de São PauloPaulo

Índice de Preços ao Consumidor

• IPCA - índice Nacional de Preços ao IPCA - índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo;Consumidor Amplo;

• INPC - índice Nacional de Preços ao INPC - índice Nacional de Preços ao ConsumidorConsumidor

Índice Geral de Preços

• IGP-M - índice Geral de Preços - IGP-M - índice Geral de Preços - Mercado;Mercado;

• IGP-DI - índice Geral de Preços - IGP-DI - índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna.Disponibilidade Interna.

Índice de preços ao consumidor de São Paulo

• chamado de "IPC da FIPE", apurado pela chamado de "IPC da FIPE", apurado pela Fundação Instituto de Pesquisas Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas - FIPE, da Universidade de Econômicas - FIPE, da Universidade de São Paulo - USP. São Paulo - USP.

• O início de sua apuração data de 1939, O início de sua apuração data de 1939, porém em nível municipal, pois abrange porém em nível municipal, pois abrange apenas a cidade de São Pauloapenas a cidade de São Paulo

Taxa de Câmbio

• Taxa de câmbio é o valor que a moeda de Taxa de câmbio é o valor que a moeda de um país possui em relação a outra moeda.um país possui em relação a outra moeda.

– Mercado de Câmbio: ambiente (físico ou virtual) Mercado de Câmbio: ambiente (físico ou virtual) onde se realizam as operações de câmbio.onde se realizam as operações de câmbio.

– Política Cambial: conjunto de medidas Política Cambial: conjunto de medidas governamentais que influenciam no governamentais que influenciam no comportamento do câmbio e na taxa de câmbio.comportamento do câmbio e na taxa de câmbio.

Câmbio Comercial

• Decorrentes de comércio exterior, ou seja, de exportação Decorrentes de comércio exterior, ou seja, de exportação e importação;e importação;

• Relacionadas às atividades dos governos, nas esferas Relacionadas às atividades dos governos, nas esferas federal, estadual e municipal;federal, estadual e municipal;

• Relativas aos investimentos estrangeiros no país e aos Relativas aos investimentos estrangeiros no país e aos empréstimos a residentes sujeitos a registro no Banco empréstimos a residentes sujeitos a registro no Banco Central;Central;

• Referentes aos pagamentos e recebimentos de serviços.Referentes aos pagamentos e recebimentos de serviços.

Câmbio Turismo

• Operações relativas à compra e venda de Operações relativas à compra e venda de moeda estrangeira para o turismo moeda estrangeira para o turismo internacionalinternacional;

• Transferência relacionadas a doações, Transferência relacionadas a doações, heranças, aposentadorias e pensões, heranças, aposentadorias e pensões, tratamento de saúde, contribuições, etc.tratamento de saúde, contribuições, etc.

Câmbio Paralelo

• É também chamado de câmbio negro, É também chamado de câmbio negro, sendo o mercado ilegal de divisas sendo o mercado ilegal de divisas estrangeiras.estrangeiras.

Regime Cambial

• Grau de intervenção da autoridade Grau de intervenção da autoridade monetária do país no mercado de câmbio.monetária do país no mercado de câmbio.

– Flutuante: a Flutuante: a cotação da moeda estrangeira cotação da moeda estrangeira flutua, conforme o comportamento do flutua, conforme o comportamento do mercado.mercado.

– Fixo: Fixo: a cotação não muda.a cotação não muda. – Misto (bandas cambiais): Misto (bandas cambiais): as cotações podem as cotações podem

flutuar dentro de determinado intervaloflutuar dentro de determinado intervalo ..

Taxa Selic• SELlC significa Sistema Especial de Liquidação e SELlC significa Sistema Especial de Liquidação e

Custódia. Custódia.

• Representa o serviço coordenado pelo Banco Central do Representa o serviço coordenado pelo Banco Central do Brasil, destinado à custódia de títulos públicos federais e Brasil, destinado à custódia de títulos públicos federais e de títulos públicos estaduais e municipais, bem como ao de títulos públicos estaduais e municipais, bem como ao registro e à liquidação de operações com os referidos registro e à liquidação de operações com os referidos títulos.títulos.

• Apesar de ser a sigla de um serviço, com o tempo se Apesar de ser a sigla de um serviço, com o tempo se tornou nome de taxa. Isso ocorreu porque o mercado tornou nome de taxa. Isso ocorreu porque o mercado "apelidou" de taxa Selic a taxa média de colocação, no "apelidou" de taxa Selic a taxa média de colocação, no mercado, dos títulos públicos federais.mercado, dos títulos públicos federais.

Viés

• Indica o que pode acontecer entre uma Indica o que pode acontecer entre uma reunião e outra do Copom. Na prática o reunião e outra do Copom. Na prática o viés dá poderes ao presidente do Banco viés dá poderes ao presidente do Banco Central fixar, antes da próxima reunião do Central fixar, antes da próxima reunião do Copom, um novo valor para a taxa Selic Copom, um novo valor para a taxa Selic no sentido do viés.no sentido do viés.

– Viés de AltaViés de Alta– Viés de BaixaViés de Baixa– Neutro ou sem viésNeutro ou sem viés

Fixação da Taxa SELIC

• Fatores Externos: nível de instabilidade e Fatores Externos: nível de instabilidade e estabilidade, principalmente das estabilidade, principalmente das economias emergentes e do EUA.economias emergentes e do EUA.

• Fatores Internos: indicadores de preço, Fatores Internos: indicadores de preço, tendência da inflação, nível de consumo tendência da inflação, nível de consumo da sociedade.da sociedade.