Linhas de Financiamento do BNDES

Ricardo Cunha da CostaDEGAP - Departamento Petróleo, Gás e Outras Fontes

1a. Convenção ABEGÁSFlorianópolis – março de 2008

• Aspectos Gerais

• Atuação do BNDES em P&G

• Linhas de Financiamento para P&G

• Desembolsos P&G

• Carteira de Projetos em GN

• Perspectivas e Desafios

Agenda

Aspectos Gerais

Ativos Totais

Carteira de Financiamentos

Patrimônio Líquido

Lucro Líquido

Impostos e Taxas

202,7

164,5

24,9

7,3

2,7

R$ bilhões

Em 31.12.2007

Demonstrações Contábeis

Aspectos Gerais

Evolução dos Ativos

4759

8189

101

113

151152

164175

187

203

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

R$ bilhões

Taxa de Crescimento Anual Composta durante os últimos dez anos: 9,6% ao ano.

Aspectos Gerais

Desembolso Anual

2325

37 3540

4752

652000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

R$ bilhões

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• Linhas de Financiamento para P&G

• Desembolsos P&G

• Carteira de Projetos em GN

• Perspectivas e Desafios

Agenda

Fundamentos da Atuação em P&G

Ampliar a produção nacional de petróleo e gás natural;

Diversificar as fontes de suprimento de gás natural;

Apoiar modernização do parque de refino, com vistas à maior utilização de petróleo pesado e à melhoria da qualidade de derivados;

Expandir a infra-estrutura de transporte e distribuição de gás natural;

Incentivar aumento do conteúdo local, no sentido de melhorar a competitividade da indústria nacional de fornecedores para o setor de P&G.

Incremento da produção de petróleo e gás natural, em campos em fase de desenvolvimento (após certificação das reservas);

Implantação, expansão e modernização de unidades de processamento / refino;

Investimento em malhas de dutos de transporte e de distribuição; e

Construção de usinas termoelétricas a gás natural.

Principais Investimentos Financiados

Principais Segmentos Financiados

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• Carteira de Projetos em GN

• Perspectivas e Desafios

Agenda

Condições do Apoio Financeiropara Financiamento Corporativo

Formas de Apoio

• Direta com o BNDES (acima de R$ 10 milhões)

• Indireta (via Instituição Financeira Credenciada)

o Automática: até R$ 10 milhões a cada 12 meses;

o Não Automática: acima de R$ 10 milhões.

• Mista (combina as formas Direta e Indireta Não Automática)

Garantias Usuais• Pessoal

• Real no valor de 130% do valor do financiamento

Condições do Financiamento para Project Finance

Condições mínimas para estruturação de uma operação de Project Finance no BNDES:

• Constituição de SPE sob forma de S.A.

• Equity mínimo de 20% do investimento total.

• Limite máximo do BNDES é de 75% do ativo total.

• Fluxo de Caixa esperado precisa ser suficiente, previsível e estável.

• Receitas Futuras precisam ser vinculadas e cedidas em favor dos financiadores.

• Índice de cobertura do serviço da dívida mínimo de 1,3 ou se o projeto possuir uma taxa de retorno de no mínimo 8% aa, o índice cai para 1,2

Condições de Apoio Financeiro

Taxa de Juros

Taxa de Risco de Crédito

Remuneração Básica BNDES = +

Operação Direta

Custo Financeiro +

Taxa de Juros

Remuneração Básica BNDES = +

Remuneração do Agente

Financeiro +

Custo Financeiro +

Operação Indireta

Taxa de Intermediação

varia conforme o risco da beneficiária do crédito (de 0,46% a 2,54% aa) ou 0,8% aa se prestada fiança bancária.

varia com a linha de financiamento do projeto (1,5% aa – 3% aa). Remuneração Básica BNDES

90% em TJLP (6,25% aa) e 10% em US$ ou cesta de moedas (+5,91% aa);

Custo Financeiro

Taxa de Risco de Crédito

Taxa de Intermediação

0,8% a.a.

Participação Máxima: até 80% dos itens financiáveis

Condições de Financiamento

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• Desembolsos P&G

• Carteira de Projetos em GN

• Perspectivas e Desafios

Agenda

Desembolsos BNDES – Petróleo e Gás (em mil R$)

0

250.000

500.000

750.000

1.000.000

1.250.000

1.500.000

1.750.000

2.000.000

2.250.000

2.500.000

2.750.000

3.000.000

3.250.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

E&P Transp.GN Distrib.GN Térmica GN Refino

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• Atuação do BNDES em P&G

• Linhas de Financiamento para Biodiesel

• Desembolsos P&G

• Carteira de Projetos em GN

• Perspectivas e Desafios

Agenda

Carteira de Projetos (Setor de Gás)

R$ milhões

Projetos de Transporte

Bolívia-Brasil;

Malhas Nordeste e Sudeste;

Urucu-Coari-Manaus;

Gasene.

Projetos de Distribuição

COMGÁS IV com investimento total de R$ 1,4 bilhão e financiamento de R$ 940 milhões;

CEG III e IV com investimentos de R$ 436 milhões e financiamento de R$ 287 milhões;

CEG-Rio com investimento total de R$ 83 milhões e financiamento de R$ 56 milhões;

SCGás com investimento total de R$ 55 milhões e financiamento de R$ 27 milhões;

GNSPS com investimento total de R$ 33 milhões e financiamento de R$ 24 milhões;

Potigás com investimento total de R$ 16 milhões e financiamento de R$ 7 milhões.

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• Perspectivas e Desafios

Agenda

Perspectivas para setor

Preço do petróleo elevado, atraindo investimentos em E&P em novas regiões promissoras;

Aumento crescente de novos participantes e dos bonus arrecadados nas Rodadas de Licitação da ANP;

Entrada em operação de novas fontes de importação via GNL;

Possibilidade de entrada de novos atores no setor com a aprovação da Lei do Gás;

Contratos de fornecimento de gás da Petrobras com distribuidoras sendo renovados;

Perspectiva de aumento de investimentos em função do Plangás e do PAC; e

Anúncio de grandes descobertas (campos de Tupi e Júpiter).

Desafios para o financiamento

Aumentar a oferta doméstica e diversificar a importação;

Financiamento a empresas do setor público (Res. CVM 2827);

Contratos de fornecimento de gás para distribuidoras;

Conteúdo importado para termoeletricidade e cogeração elevado.

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