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RELATÓRIO DEGESTÃO DE INVESTIMENTOS

JANEIRO - 2016

IPREFInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC

INTRODUÇÃO

O Relatório de Gestão de Investimentos do Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do

Município de Florianópolis foi elaborado pela SMI Consultoria de Investimentos com o objetivo de

apresentar de forma detalhada as informações relativas à carteira de investimentos do RPPS e, assim,

auxiliar em seu processo de Gestão nas decisões mais importantes. As informações utilizadas neste

relatório são obtidas pelos extratos oficiais das instituições financeiras em que o RPPS aloca seus

recursos - além disso, são utilizados diversos softwares padrões do mercado financeiro.

Este Relatório também apresenta diversos indicadores de suma importância para o controle dos

Gestores, Diretores e Conselheiros do Instituto, além de fornecer informações resumidas aos órgãos

fiscalizadores, como a composição atual da carteira do Instituto, sua rentabilidade consolidada e de-

talhada por ativo, a comparação com a meta atuarial, seu enquadramento em relação à Resolução

3.922/2010 do Conselho Monetário Nacional, além de apresentar de forma minuciosa a composição de

seus ativos e sua composição consolidada. Por fim, apresentamos um texto que analisa os principais

eventos econômicos do mês.

Este relatório foi elaborado pela SMI Consultoria de Investimentos, para uso exclusivo do IPREF, não podendo ser reproduzido ou distribuído por este a qualquer pessoa ou instituição sem a expressa

autorização da SMI Consultoria. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data na qual este relatório foi apresentado. Entretanto, as informações aqui contidas não representam

por parte da SMI Consultoria garantia de exatidão das informações prestadas ou julgadas sobre a qualidade das mesmas. As opiniões contidas neste relatório são baseadas em julgamento e estimativas e

são, portanto, sujeitas a mudança.

SUMÁRIO

RELATÓRIO GERENCIAL - Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Previd.)

Distribuição da Carteira de Investimentos 6

Análise de Rentabilidade 7

Retorno da Carteira por Ativo (em Reais) 8

Rentabilidade da Carteira (em %) 9

Distribuição da Carteira por Índices 10

Relatório de Movimentações 11

RELATÓRIO GERENCIAL - Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Financ.)


Análise de Rentabilidade 14

Retorno da Carteira por Ativo (em Reais) 15

Rentabilidade da Carteira (em %) 16

Distribuição da Carteira por Índices 17

Relatório de Movimentações 18

RELATÓRIO GERENCIAL - Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC


DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E RELATÓRIO DE ENQUADRAMENTO

Demonstrativo das Aplicações e Investimentos dos Recursos 22

Enquadramento da Carteira em Relação à Resolução 3.922 e à Política de Investimento 24

SUMÁRIO

RELATÓRIOS DE CONSOLIDAÇÃO DA CARTEIRA

Consolidação das Carteiras de Fundos 26

Consolidação dos Ativos 31

TEXTO DE ECONOMIA MENSAL

Comentários do Mês 33

EXTRATOS BANCÁRIOS


IPREF - PrevidenciárioInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Previd.)

ATIVOS % JANEIRO DEZEMBRO Distribuição da CarteiraFUNDOS DE RENDA FIXA 99,0% 93.080.922,63 88.393.059,85BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex-C 1,1% 1.068.289,59 1.047.439,11

BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos 3,9% 3.656.269,74 3.551.992,53

BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B 3,0% 2.799.177,36 2.747.653,85

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 0,4% 356.666,97 350.263,30

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 5+ 2,6% 2.428.387,55 2.401.826,55

BB Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 0,2% 205.144,38 199.684,40

Caixa Brasil Disponibilidades 5,7% 5.320.273,85 2.140.926,30

Caixa Brasil Referenciado 10,2% 9.618.020,27 9.518.314,69

Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I 7,8% 7.296.828,00 7.189.356,00

Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 III 2,3% 2.203.150,00 2.133.790,00

Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV 3,3% 3.077.286,75 2.971.606,70

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 6,6% 6.230.815,36 6.110.585,15

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 6,8% 6.425.129,32 6.312.753,13

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 39,4% 37.022.089,15 36.430.562,50

Caixa FIC Novo Brasil IMA-B 5,7% 5.373.394,34 5.286.305,64

FUNDOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕES 0,9% 828.000,00 920.000,00Caixa FII Rio Bravo 0,9% 828.000,00 920.000,00

FUNDOS MULTIMERCADO 0,1% 101.970,35 101.479,09BB Previdenciário Multimercado 0,1% 101.970,35 101.479,09

CONTAS CORRENTES 0,0% - -Banco do Brasil 0,0% - -

Caixa Econômica Federal 0,0% - -

TOTAL DA CARTEIRA 100% 94.010.892,98 89.414.538,94

Distribuição da Carteira de Inves-timentos

Por Segmento

Fundos de Renda Fixa 99,01%Fundos Imobiliários 0,88%

Fundos Multimercado 0,11%Contas Correntes 0,00%

Por Instituição Financeira

Banco do Brasil

CEF

0 50 100

11,29%

88,71%

Banco do Brasil

CEF

0 50 100

11,29%

88,71%

Entrada de Recursos Nova Aplicação

Saída de Recursos Resgate Total

Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Previd.)

6Relatório IPREF - JANEIRO - 2016

RENTABILIDADE POR INVESTIMENTO NOMÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEIS Rentabilidade Durante o Mês (Evolução Diária)FUNDOS DE RENDA FIXA Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % MetaBB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex-C IMA Geral ex-C 1,99 100% 1,99 100% 8,83 48%BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos IDkA IPCA 3A 2,94 147% 2,94 147% 15,47 85%BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B IMA-B 1,88 94% 1,88 94% 7,17 39%BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B IMA-B 1,83 92% 1,83 92% 7,07 39%BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 5+ IMA-B 5+ 1,11 55% 1,11 55% 2,48 14%BB Previdenciário Títulos Públicos IRF-M IRF-M 2,73 137% 2,73 137% 7,60 42%Caixa Brasil Disponibilidades CDI 0,99 49% 0,99 49% 12,58 69%Caixa Brasil Referenciado CDI 1,05 52% 1,05 52% 13,61 75%Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I IPCA + 6% 1,49 75% 1,49 75% 17,40 95%Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 III IMA-B 3,25 163% 3,25 163% - -Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV IMA-B 3,56 178% 3,56 178% - -Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral IMA Geral 1,97 99% 1,97 99% 8,57 47%Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B IMA-B 1,78 89% 1,78 89% 5,80 32%Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 IRF-M 1 1,62 81% 1,62 81% 13,53 74%Caixa FIC Novo Brasil IMA-B IMA-B 1,65 83% 1,65 83% 6,95 38%FUNDOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕES Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % MetaCaixa FII Rio Bravo Sem bench -10,00 -501% -10,00 -501% -10,53 -58%FUNDOS MULTIMERCADO Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % MetaBB Previdenciário Multimercado CDI 0,48 24% 0,48 24% 12,76 70%

Observação: Os fundos que não possuem histórico completo não apresentaram rentabilidade no respectivo período.

BENCHMARKS NO MÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEISPRINCIPAIS INDICADORES Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % MetaCDI 1,05 53% 1,05 53% 13,53 74%IMA Geral 2,02 101% 2,02 101% 9,09 50%IMA-B 1,91 96% 1,91 96% 7,46 41%IRF-M 2,79 140% 2,79 140% 7,99 44%Ibovespa -6,79 -340% -6,79 -340% -16,85 -92%IBrX -6,25 -313% -6,25 -313% -15,43 -85%IBrX-50 -6,47 -324% -6,47 -324% -16,73 -92%META ATUARIAL - INPC + 6 % 2,00 2,00 18,26

Análise de Rentabilidade

31 5 7 11 13 15 19 21 25 27 290,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

31 5 7 11 13 15 19 21 25 27 290,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%CarteiraIMA-BIMA GeralCDIMeta

1,61%1,91%2,02%1,05%2,00%

31 5 7 11 13 15 19 21 25 27 29-15,0%

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

31 5 7 11 13 15 19 21 25 27 29-15,0%

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%IbovespaIBrX-50IBrXIGC

-6,79%-6,47%-6,25%-5,52%

ANÁLISE DE RENTABILIDADE


pagina

FUNDOS DE RENDA FIXA 1.532.821,53 1.532.821,53BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex-C 20.850,48 20.850,48BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos 104.277,21 104.277,21BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B 51.523,51 51.523,51BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 6.403,67 6.403,67BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 5+ 26.561,00 26.561,00BB Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 5.459,98 5.459,98Caixa Brasil Disponibilidades 24.306,30 24.306,30Caixa Brasil Referenciado 99.705,58 99.705,58Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I 107.472,00 107.472,00Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 III 69.360,00 69.360,00Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV 105.680,05 105.680,05Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 120.230,21 120.230,21Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 112.376,19 112.376,19Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 591.526,65 591.526,65Caixa FIC Novo Brasil IMA-B 87.088,70 87.088,70FUNDOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕES (82.496,77) (82.496,77)Caixa FII Rio Bravo (82.496,77) (82.496,77)FUNDOS MULTIMERCADO 491,26 491,26BB Previdenciário Multimercado 491,26 491,26TOTAL 1.450.816,02 1.450.816,02

Retorno da Carteira por Ativo (emReais)

RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO (EM REAIS)RESULTADO POR ATIVO EM REAIS - 2016 Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho 2016


Mês Carteira CDI IMA G Meta % CDI % IMA G %Meta Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (acumulado)Janeiro 1,61 1,05 2,02 2,00 153% 80% 81%

FevereiroMarçoAbrilMaioJunhoJulhoAgostoSetembroOutubroNovembroDezembroTotal 1,61 1,05 2,02 2,00 153% 80% 81%

Carteira x Indicadores em 2016 Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (em 252 dias úteis)

RENTABILIDADE DA CARTEIRA (EM %)

Carteira CDI Meta INPC IPCA IRF-M IMA-B IMA Geral

1,61%

1,05%

2,00%

1,51%

1,27%

2,79%

1,91%2,02%


1,61%

1,05%

2,00%

1,51%

1,27%

2,79%

1,91%2,02%

abr-10 nov-10 jun-11 jan-12 ago-12 mar-13 out-13 mai-14 dez-14 jul-15 jan-16-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

abr-10 nov-10 jun-11 jan-12 ago-12 mar-13 out-13 mai-14 dez-14 jul-15 jan-16-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

jan-15 mar-15 abr-15 mai-15 jun-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 jan-16 jan-16-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%


-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

Carteira

Meta

81,23 %

IMA Geral 80,13 %CDI 77,30 %

106,08 %

Carteira

Meta

11,64 %

IMA Geral 9,09 %CDI 13,53 %

18,26 %


pagina

DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA POR ÍNDICESÍNDICES JANEIRO DEZEMBROIRF-M 39,60% 40,97%IRF-M 0,22% 0,22%

IRF-M 1 39,38% 40,74%

IRF-M 1+ 0,00% 0,00%

Carência PRÉ 0,00% 0,00%

IMA-B 35,76% 36,85%IMA-B 15,91% 16,44%

IMA-B 5 0,00% 0,00%

IMA-B 5+ 2,58% 2,69%

Carência PÓS 17,27% 17,72%

IMA Geral 7,76% 8,01%IDkA 0,00% 0,00%IDkA 2 IPCA 0,00% 0,00%

IDkA 20 IPCA 0,00% 0,00%

Outros IDkA 0,00% 0,00%

FIDC 0,00% 0,00%Fundos Imobiliários 0,88% 1,03%Fundos Participações 0,00% 0,00%Fundos DI 16,00% 13,15%F. Crédito Privado 0,00% 0,00%

Fundos RF e Ref. DI 15,89% 13,04%

Multimercado 0,11% 0,11%

Outros RF 0,00% 0,00%Renda Variável 0,00% 0,00%Ibov., IBrX e IBrX-50 0,00% 0,00%

Governança Corp. (IGC) 0,00% 0,00%

Small Caps 0,00% 0,00%

Setorial 0,00% 0,00%

Outros RV 0,00% 0,00%

Relação Risco x Retorno (metodologia):Através do gráfico de Relação Risco x Retorno, podemos visualizar se o risco

está compatível ou não com o retorno apresentado, além de verificar a vo-

latilidade (Desvio Padrão) da Meta Atuarial, do CDI, do IRF-M, do IMA-B, do

IMA Geral e da própria Carteira.

Isto é, se a carteira está percentualmente mais atrelada ao IMA Geral, o

ponto que identifica a relação Risco x Retorno desta carteira deve estar pró-

ximo do IMA Geral.

Relação Risco x Retorno da Carteira, em % (em 252 dias úteis)

Evolução do Patrimônio (em R$ Milhões)

Movimentações de Recursos por Índices (durante o mês, em R$ Milhões)

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60

Risco

-0,05

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

Retorno

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60

Risco

-0,05

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

Retorno

MetaCDI IRF-MIMA GeralCarteira IMA-B

0

20

40

60

80

100

abr-10 abr-11 mar-12 mar-13 fev-14 fev-15 jan-160

20

40

60

80

100

abr-10 abr-11 mar-12 mar-13 fev-14 fev-15 jan-16

94,01

IRF-

M

IRF-

M 1

IRF-

M 1

+

IMA-

B

IMA-

B 5

IMA-

B 5+

IMA

Ger

al

IDkA

2 IP

CA

IDkA

20

IPCA

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Fund

os D

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Out

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RF

Rend

aVa

riáv

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-5,0

0,0

5,0

- - - - - - - - - - - (0,01) -

3,16

- -

IRF-

M

IRF-

M 1

IRF-

M 1

+

IMA-

B

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B 5

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2 IP

CA

IDkA

20

IPCA

Out

ros

IDkA

FID

C Fund

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Fund

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ipaç

ões

Fund

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I

Out

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RF

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-5,0

0,0

5,0

- - - - - - - - - - - (0,01) -

3,16

- -


RESUMO DAS MOVIMENTAÇÕESAPLICAÇÕES RESGATES

Data Valor Movimento Ativo Data Valor Movimento Ativo

Relatório de Movimentações

07/01/2016 1.036,58 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 12/01/2016 324,78 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades

13/01/2016 9.503,23 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 13/01/2016 9.503,23 Proventos Caixa FII Rio Bravo

20/01/2016 12.256,28 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 28/01/2016 2.731,08 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades

21/01/2016 4.618,66 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades

27/01/2016 3.130.682,36 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades

TOTALIZAÇÃO DAS MOVIMENTAÇÕESAplicações 3.158.097,11Resgates 12.559,09Saldo 3.145.538,02

RELATÓRIO DE MOVIMENTAÇÕES



IPREF - FinanceiroInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Financ.)

ATIVOS % JANEIRO DEZEMBRO Distribuição da CarteiraFUNDOS DE RENDA FIXA 99,3% 10.693.628,38 10.125.531,49



Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 0,4% 43.419,78 42.581,95

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 0,8% 86.078,84 84.573,31

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5 1,7% 180.720,35 175.607,80


Caixa FIC Novo Brasil IMA-B 1,1% 121.257,43 119.292,17

CONTAS CORRENTES 0,7% 71.542,97 71.542,97

Banco do Brasil 0,7% 71.542,97 71.542,97




Por Segmento

Fundos de Renda Fixa 99,34%Contas Correntes 0,66%


Banco do Brasil

CEF

0 50 100 150

0,66%

99,34%

Banco do Brasil

CEF

0 50 100 150

0,66%

99,34%



Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Financ.)


RENTABILIDADE POR INVESTIMENTO NOMÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEIS Rentabilidade Durante o Mês (Evolução Diária)FUNDOS DE RENDA FIXA Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % MetaCaixa Brasil Disponibilidades CDI 0,99 49% 0,99 49% 12,58 69%

Caixa Brasil Referenciado CDI 1,05 52% 1,05 52% 13,61 75%

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral IMA Geral 1,97 99% 1,97 99% 8,57 47%

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B IMA-B 1,78 89% 1,78 89% 5,80 32%

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5 IMA-B 5 2,91 146% 2,91 146% 16,19 89%

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 IRF-M 1 1,62 81% 1,62 81% 13,53 74%

Caixa FIC Novo Brasil IMA-B IMA-B 1,65 83% 1,65 83% 6,95 38%Observação: Os fundos que não possuem histórico completo não apresentaram rentabilidade no respectivo período.

BENCHMARKS NO MÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEISPRINCIPAIS INDICADORES Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % MetaCDI 1,05 53% 1,05 53% 13,53 74%

IMA Geral 2,02 101% 2,02 101% 9,09 50%

IMA-B 1,91 96% 1,91 96% 7,46 41%

IRF-M 2,79 140% 2,79 140% 7,99 44%

Ibovespa -6,79 -340% -6,79 -340% -16,85 -92%

IBrX -6,25 -313% -6,25 -313% -15,43 -85%

IBrX-50 -6,47 -324% -6,47 -324% -16,73 -92%META ATUARIAL - INPC + 6 % 2,00 2,00 18,26

Análise de Rentabilidade

31 5 7 11 13 15 19 21 25 27 290,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

31 5 7 11 13 15 19 21 25 27 290,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%CarteiraIMA-BIMA GeralCDIMeta

1,24%1,91%2,02%1,05%2,00%

31 5 7 11 13 15 19 21 25 27 29-15,0%

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

31 5 7 11 13 15 19 21 25 27 29-15,0%

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%IbovespaIBrX-50IBrXIGC

-6,79%-6,47%-6,25%-5,52%

ANÁLISE DE RENTABILIDADE


pagina

FUNDOS DE RENDA FIXA 124.356,30 124.356,30

Caixa Brasil Disponibilidades 20.742,14 20.742,14

Caixa Brasil Referenciado 48.716,06 48.716,06

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 837,83 837,83

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 1.505,53 1.505,53

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5 5.112,55 5.112,55

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 45.476,93 45.476,93

Caixa FIC Novo Brasil IMA-B 1.965,26 1.965,26

TOTAL 124.356,30 124.356,30

Retorno da Carteira por Ativo (emReais)

RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO (EM REAIS)RESULTADO POR ATIVO EM REAIS - 2016 Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho 2016


Mês Carteira CDI IMA G Meta % CDI % IMA G %Meta Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (acumulado)Janeiro 1,24 1,05 2,02 2,00 118% 62% 62%

FevereiroMarçoAbrilMaioJunhoJulhoAgostoSetembroOutubroNovembroDezembroTotal 1,24 1,05 2,02 2,00 118% 62% 62%

Carteira x Indicadores em 2016 Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (em 252 dias úteis)

RENTABILIDADE DA CARTEIRA (EM %)


1,24%1,05%

2,00%

1,51%

1,27%

2,79%

1,91%2,02%


1,24%1,05%

2,00%

1,51%

1,27%

2,79%

1,91%2,02%

dez-09 ago-10 mar-11 out-11 jun-12 jan-13 ago-13 abr-14 nov-14 jun-15 jan-160%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

dez-09 ago-10 mar-11 out-11 jun-12 jan-13 ago-13 abr-14 nov-14 jun-15 jan-160%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%


-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%


-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

Carteira

Meta

91,52 %

IMA Geral 86,73 %CDI 81,89 %

116,12 %

Carteira

Meta

13,10 %

IMA Geral 9,09 %CDI 13,53 %

18,26 %


pagina

DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA POR ÍNDICESÍNDICES JANEIRO DEZEMBROIRF-M 26,20% 28,20%IRF-M 0,00% 0,00%

IRF-M 1 26,20% 28,20%

IRF-M 1+ 0,00% 0,00%

Carência PRÉ 0,00% 0,00%

IMA-B 3,60% 3,72%IMA-B 1,93% 2,00%

IMA-B 5 1,68% 1,72%

IMA-B 5+ 0,00% 0,00%

Carência PÓS 0,00% 0,00%

IMA Geral 0,40% 0,42%IDkA 0,00% 0,00%IDkA 2 IPCA 0,00% 0,00%

IDkA 20 IPCA 0,00% 0,00%

Outros IDkA 0,00% 0,00%

FIDC 0,00% 0,00%Fundos Imobiliários 0,00% 0,00%Fundos Participações 0,00% 0,00%Fundos DI 69,12% 66,96%F. Crédito Privado 0,00% 0,00%

Fundos RF e Ref. DI 69,12% 66,96%

Multimercado 0,00% 0,00%

Outros RF 0,00% 0,00%Renda Variável 0,00% 0,00%Ibov., IBrX e IBrX-50 0,00% 0,00%

Governança Corp. (IGC) 0,00% 0,00%

Small Caps 0,00% 0,00%

Setorial 0,00% 0,00%

Outros RV 0,00% 0,00%

Relação Risco x Retorno (metodologia):Através do gráfico de Relação Risco x Retorno, podemos visualizar se o risco

está compatível ou não com o retorno apresentado, além de verificar a vo-

latilidade (Desvio Padrão) da Meta Atuarial, do CDI, do IRF-M, do IMA-B, do

IMA Geral e da própria Carteira.

Isto é, se a carteira está percentualmente mais atrelada ao IMA Geral, o

ponto que identifica a relação Risco x Retorno desta carteira deve estar pró-

ximo do IMA Geral.

Relação Risco x Retorno da Carteira, em % (em 252 dias úteis)

Evolução do Patrimônio (em R$ Milhões)

Movimentações de Recursos por Índices (durante o mês, em R$ Milhões)

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60

Risco

-0,05

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

Retorno

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60

Risco

-0,05

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

Retorno

MetaCDI IRF-MIMA GeralCarteira IMA-B

0

10

20

30

40

50

60

70

80

dez-09 jan-11 jan-12 jan-13 jan-14 jan-15 jan-160

10

20

30

40

50

60

70

80

dez-09 jan-11 jan-12 jan-13 jan-14 jan-15 jan-16

10,77

IRF-

M

IRF-

M 1

IRF-

M 1

+

IMA-

B

IMA-

B 5

IMA-

B 5+

IMA

Ger

al

IDkA

2 IP

CA

IDkA

20

IPCA

Out

ros

IDkA

FID

C Fund

osIm

obili

ário

s

Fund

osPa

rtic

ipaç

ões

Fund

os D

I

Out

ros

RF

Rend

aVa

riáv

el

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

- (0,10) - - - - - - - - - - -

0,54

- -

IRF-

M

IRF-

M 1

IRF-

M 1

+

IMA-

B

IMA-

B 5

IMA-

B 5+

IMA

Ger

al

IDkA

2 IP

CA

IDkA

20

IPCA

Out

ros

IDkA

FID

C Fund

osIm

obili

ário

s

Fund

osPa

rtic

ipaç

ões

Fund

os D

I

Out

ros

RF

Rend

aVa

riáv

el

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

- (0,10) - - - - - - - - - - -

0,54

- -


RESUMO DAS MOVIMENTAÇÕESAPLICAÇÕES RESGATES

Data Valor Movimento Ativo Data Valor Movimento Ativo

Relatório de Movimentações






22/01/2016 1.657.667,33 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 11/01/2016 100.000,00 Resgate Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1

25/01/2016 950,00 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 12/01/2016 628.921,91 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades

26/01/2016 959,22 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 13/01/2016 7.025,53 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades


21/01/2016 14.025,78 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades



28/01/2016 1.120.548,96 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades


TOTALIZAÇÃO DAS MOVIMENTAÇÕESAplicações 3.061.061,42Resgates 2.617.320,83Saldo 443.740,59

RELATÓRIO DE MOVIMENTAÇÕES



IPREFInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC

ATIVOS % JANEIRO DEZEMBRO Distribuição da CarteiraFUNDOS DE RENDA FIXA 99,0% 103.774.551,01 98.518.591,34BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex-C 1,0% 1.068.289,59 1.047.439,11

BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos 3,5% 3.656.269,74 3.551.992,53

BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B 2,7% 2.799.177,36 2.747.653,85

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 0,3% 356.666,97 350.263,30

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 5+ 2,3% 2.428.387,55 2.401.826,55

BB Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 0,2% 205.144,38 199.684,40



Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I 7,0% 7.296.828,00 7.189.356,00

Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 III 2,1% 2.203.150,00 2.133.790,00

Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV 2,9% 3.077.286,75 2.971.606,70

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 6,0% 6.274.235,14 6.153.167,10

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 6,2% 6.511.208,16 6.397.326,44

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5 0,2% 180.720,35 175.607,80


Caixa FIC Novo Brasil IMA-B 5,2% 5.494.651,77 5.405.597,81

FUNDOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕES 0,8% 828.000,00 920.000,00Caixa FII Rio Bravo 0,8% 828.000,00 920.000,00

FUNDOS MULTIMERCADO 0,1% 101.970,35 101.479,09BB Previdenciário Multimercado 0,1% 101.970,35 101.479,09

CONTAS CORRENTES 0,1% 71.542,97 71.542,97Banco do Brasil 0,1% 71.542,97 71.542,97




Por Segmento

Fundos de Renda Fixa 99,04%Fundos Imobiliários 0,79%

Fundos Multimercado 0,10%Contas Correntes 0,07%


Banco do Brasil

CEF

0 50 100

10,20%

89,80%

Banco do Brasil

CEF

0 50 100

10,20%

89,80%



Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Consolidado)


DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E RELATÓRIO DE

ENQUADRAMENTO

pagina

O Demonstrativo das Aplicações e Relatório deEnquadramento atende aos parâmetros e li-mites estabelecidos através da Resolução e daPolítica de Investimento, facilitando o preen-chimento do demonstrativo bimestral, atravésdo site do Ministério da Previdência.

Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100 % Títulos TN - Art. 7o , I, ”b”CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001-91 Nome da Instituição Financeira: Banco do Brasil

CNPJ do Fundo: 14.964.240/0001-10 Nome do Fundo: BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex-CQuantidade de Cotas: 794.504,35737600 Valor Atual da Cota: 1,34459878Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 335.534.046,15

Valor Total Atual: 1.068.289,59 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,32%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica


CNPJ do Fundo: 19.303.794/0001-90 Nome do Fundo: BB Previdenciário IPCA II Títulos PúblicosQuantidade de Cotas: 2.742.276,48177300 Valor Atual da Cota: 1,33329727Índice de Referência: IDkA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.016.535.674,40


Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI Renda Fixa/Referenciados RF - Art. 7o , IIICNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001-91 Nome da Instituição Financeira: Banco do Brasil

CNPJ do Fundo: 07.861.554/0001-22 Nome do Fundo: BB Previdenciário Renda Fixa IMA-BQuantidade de Cotas: 973.793,93225200 Valor Atual da Cota: 2,87450688Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 855.918.960,52



CNPJ do Fundo: 07.442.078/0001-05 Nome do Fundo: BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-BQuantidade de Cotas: 110.117,35939300 Valor Atual da Cota: 3,23897135Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 4.088.196.034,65

Valor Total Atual: 356.666,97 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,01%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica


CNPJ do Fundo: 13.327.340/0001-73 Nome do Fundo: BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 5+Quantidade de Cotas: 1.551.807,83504900 Valor Atual da Cota: 1,56487646Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 744.355.811,17



CNPJ do Fundo: 07.111.384/0001-69 Nome do Fundo: BB Previdenciário Títulos Públicos IRF-MQuantidade de Cotas: 60.454,95109600 Valor Atual da Cota: 3,39334300Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.445.660.945,98


Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI de Renda Fixa - Art. 7o , IVCNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001-04 Nome da Instituição Financeira: CEF

CNPJ do Fundo: 14.508.643/0001-55 Nome do Fundo: Caixa Brasil DisponibilidadesQuantidade de Cotas: 5.911.340,20274800 Valor Atual da Cota: 1,36386400Índice de Referência: CDI Patrimônio Líquido do Fundo: 144.477.826,55



CNPJ do Fundo: 03.737.206/0001-97 Nome do Fundo: Caixa Brasil ReferenciadoQuantidade de Cotas: 5.461.697,89801800 Valor Atual da Cota: 2,62141500Índice de Referência: CDI Patrimônio Líquido do Fundo: 4.275.212.208,31



CNPJ do Fundo: 18.598.256/0001- 08 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 IQuantidade de Cotas: 6.000.000,00000000 Valor Atual da Cota: 1,21613800Índice de Referência: IPCA + 6 % Patrimônio Líquido do Fundo: 1.219.401.630,57


Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100 % Títulos TN - Art. 7o , I, ”b”CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001-04 Nome da Instituição Financeira: CEF

CNPJ do Fundo: 20.136.762/0001-27 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 IIIQuantidade de Cotas: 2.000.000,00000000 Valor Atual da Cota: 1,10157500Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 133.400.763,25



CNPJ do Fundo: 21.919.953/0001-28 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IVQuantidade de Cotas: 2.923.537,89000000 Valor Atual da Cota: 1,05259000Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 437.696.262,33



CNPJ do Fundo: 11.061.217/0001-28 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA GeralQuantidade de Cotas: 3.629.790,90305100 Valor Atual da Cota: 1,72853900Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.126.933.148,36


Demonstrativo das Aplicações e Investimentos dos Recursos

DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E INVESTIMENTOS DOS RECURSOS - CADPREV



CNPJ do Fundo: 10.740.658/0001-93 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-BQuantidade de Cotas: 3.561.920,32299900 Valor Atual da Cota: 1,82800500Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 3.187.126.351,83



CNPJ do Fundo: 11.060.913/0001-10 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5Quantidade de Cotas: 93.889,18824500 Valor Atual da Cota: 1,92482600Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 4.198.883.334,36



CNPJ do Fundo: 10.740.670/0001-06 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1Quantidade de Cotas: 22.492.192,28087800 Valor Atual da Cota: 1,77141000Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 8.924.864.742,54


Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI Renda Fixa/Referenciados RF - Art. 7o , IIICNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001-04 Nome da Instituição Financeira: CEF

CNPJ do Fundo: 10.646.895/0001-90 Nome do Fundo: Caixa FIC Novo Brasil IMA-BQuantidade de Cotas: 2.811.312,76709700 Valor Atual da Cota: 1,95447900Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 2.284.418.068,01


Segmento: Renda Variável Tipo de Ativo: FI Imobiliário - Art. 8o , VICNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001-04 Nome da Instituição Financeira: CEF

CNPJ do Fundo: 17.098.794/0001-70 Nome do Fundo: Caixa FII Rio BravoQuantidade de Cotas: 1.150,00000000 Valor Atual da Cota: 720,00000000Índice de Referência: Não se aplica Patrimônio Líquido do Fundo: 136.314.605,52

Valor Total Atual: 828.000,00 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,61%Segmento: Renda Variável Tipo de Ativo: FIMultimercado - Aberto - Art. 8o , IV

CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001-91 Nome da Instituição Financeira: Banco do BrasilCNPJ do Fundo: 10.418.362/0001-50 Nome do Fundo: BB Previdenciário Multimercado

Quantidade de Cotas: 52.260,48599200 Valor Atual da Cota: 1,95119407Índice de Referência: Não se aplica Patrimônio Líquido do Fundo: 143.268.228,45

Valor Total Atual: 101.970,35 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,07%Segmento: Disponibilidades Financeiras

Saldo 71.542,97

DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E INVESTIMENTOS DOS RECURSOS - CADPREV


pagina

ENQUADRAMENTO DA CARTEIRA EM RELAÇÃO À RESOLUÇÃO 3.922 E À POLÍTICA DE INVESTIMENTO 2016SEGMENTO DE RENDA FIXASEGMENTO DE RENDA FIXAArtigo Tipo de Ativo Condições de Enquadramento Limite Lim. PI Total (R$) % da Carteira Status7◦ Segmento Renda Fixa 100% 100% 103.774.551,01 99,0% Enquadrado

7◦, I, a Títulos do Tesouro Nacional Negociação via plataforma eletrônica 100% 50% - 0,0% Enquadrado

7◦, I, b Fundos de Investimento 100% TTN (IMA e IDkA) Condomínio aberto e bechmark IMA ou IDkA 100% 100% 65.804.252,98 62,8% Enquadrado

7◦, II Operações Compromissadas Exclusivamente com lastro em TTN 15% 0% - 0,0% Enquadrado7◦, III Fundos de Investimento Renda Fixa ou Referenciados (IMA eIDkA) Benchmark IMA ou IDkA e baixo risco de crédito 80% 50% 8.293.829,13 7,9% Enquadrado7◦, IV Fundos de Investimento Renda Fixa ou Referenciados Benchmark de Renda Fixa e baixo risco de crédito 30% 30% 29.676.468,90 28,3% Enquadrado7◦, V Depósito em Poupança Instituição de baixo risco de crédito 20% 0% - 0,0% Enquadrado

7◦, VI e VII FIDCs Abertos, Fechados, Fundos Renda Fixa ouReferenciados (Crédito Privado) 15% 15% - 0,0% Enquadrado7◦, VI FIDCs Abertos Condomínio aberto e baixo risco de crédito 15% 15% - 0,0% Enquadrado

7◦, VII FIDCs Fechados e Fundos Renda Fixa ou Referenciados (CréditoPrivado) 5% 5% - 0,0% Enquadrado

7◦, VII, a FIDCs Fechados Condomínio fechado e baixo risco de crédito 5% 5% - 0,0% Enquadrado

7◦, VII, b Fundos Renda Fixa ou Referenciados "Crédito privado" no nome e baixo risco de crédito 5% 5% - 0,0% Enquadrado

SEGMENTO DE RENDA VARIÁVELSEGMENTO DE RENDA VARIÁVELArtigo Tipo de Ativo Condições de Enquadramento Limite Lim. PI Total (R$) % da Carteira Status8◦ Segmento Renda Variável 30% 30% 929.970,35 0,9% Enquadrado8◦, I Fundos de Investimento Referenciados em Ações Benchmark Ibovespa, IBrX ou IBrX-50, exclusivamente 30% 10% - 0,0% Enquadrado

8◦, II Fundos de Índices Referenciados em Ações Benchmark Ibovespa, IBrX ou IBrX-50, exclusivamente 20% 7% - 0,0% Enquadrado

8◦, III Fundos de Investimento em Ações Condomínio aberto 15% 9% - 0,0% Enquadrado

8◦, IV Fundos de Investimento Multimercado Condomínio aberto e sem alavancagem 5% 5% 101.970,35 0,1% Enquadrado

8◦, V Fundos de Investimento em Participações Condomínio fechado 5% 5% - 0,0% Enquadrado

8◦, VI Fundos de Investimento Imobiliário Cotas negociadas em bolsa de valores 5% 5% 828.000,00 0,8% Enquadrado

9◦ Imóveis Vinculados ao RPPS Imóveis vinculados por lei ao RPPS 100% 100% - 0,0% Enquadrado20◦ Conta Corrente Informar os saldos em Contas Correntes 100% 100% 71.542,97 0,1% EnquadradoTOTAL DE CARTEIRA 104.776.064,33 100%COMENTÁRIOS SOBRE O ENQUADRAMENTOA carteira encontra-se enquadrada de acordo com a Resolução 3.922 do CMN e a Política de Investimento vigente.


RELATÓRIOS DE CONSOLIDAÇÃO DA CARTEIRA

pagina

O Relatório de Consolidação das Carteiras deFundos tem como principal objetivo demons-trar de forma clara e transparente como é acomposição de cada fundo de investimentoe, posteriormente, da carteira do RPPS comoum todo.

Consolidação das Carteiras de Fundos

FUNDOS DE RENDA FIXABB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex-CTítulos Públicos 335.515.232,45 100,0%

LFT 71.087.894,21

LTN 79.060.414,99

NTN - B 110.326.369,88

NTN - C -

NTN - F 40.406.393,79

Operações Compromissadas 34.634.159,58

Títulos Privados - 0,0%

CDB -

DPGE -

Debêntures e Op. Comp. -

Nota Promissória e LF -

Cotas de Fundos - 0,0%

Ações - 0,0%

Derivativos 16.198,30 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 1.411,16 0,0%

Contas a pagar ou receber 1.204,24 0,0%

Patrimônio do Fundo 335.534.046,15 100%

BB Previdenciário IPCA II Títulos PúblicosTítulos Públicos 1.016.540.433,43 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 1.015.040.339,20

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -

Debêntures -

Nota Promissória -


Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 319,34 0,0%

Contas a pagar ou receber (5.078,37) 0,0%

Patrimônio do Fundo 1.016.535.674,40 100%

BB Previdenciário Renda Fixa IMA-BTítulos Públicos 705.063.811,89 82,4%

LFT -

LTN -

NTN - B 701.475.387,92

NTN - C -

NTN - F -


Títulos Privados 150.880.961,82 17,6%

CDB -

DPGE -

Debêntures e Op. Comp. 106.834.081,55

Nota Promissória e LF 44.046.880,27


Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 8.614,47 0,0%



BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-BTítulos Públicos 4.088.259.227,45 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 4.048.330.576,40

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 414,16 0,0%



CONSOLIDAÇÃO DAS CARTEIRAS DE FUNDOS


FUNDOS DE RENDA FIXABB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 5+Títulos Públicos 744.358.821,62 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 723.892.537,51

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 682,69 0,0%



BB Previdenciário Títulos Públicos IRF-MTítulos Públicos 1.446.054.585,07 100,0%

LFT 125.828.028,92

LTN 218.487.231,54

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F 448.084.482,61



CDB -

DPGE -

Debêntures -

Nota Promissória -


Ações - 0,0%


Outros (667.730,22) 0,0%

Caixa 7.571,52 0,0%



Caixa Brasil DisponibilidadesTítulos Públicos 144.493.698,77 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros 0,01 0,0%

Caixa 4.576,24 0,0%



Caixa Brasil ReferenciadoTítulos Públicos 2.601.237.324,56 60,8%

LFT 1.193.613.123,48

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -

Operações Compromissadas 1.407.624.201,08

Títulos Privados 1.674.201.808,83 39,2%

CDB 404.180.320,04

DPGE 80.296.472,78


Nota Promissória e LF 1.181.846.976,81


Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 1.879,65 0,0%





FUNDOS DE RENDA FIXACaixa Brasil Títulos Públicos 2018 ITítulos Públicos 1.219.447.802,81 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 1.219.034.613,59

NTN - C -

NTN - F -

Operações Compromissadas 413.189,22


CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros 0,01 0,0%

Caixa 2.553,86 0,0%



Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 IIITítulos Públicos 133.401.404,60 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 133.341.563,41

NTN - C -

NTN - F -

Operações Compromissadas 59.841,19


CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 3.061,22 0,0%



Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IVTítulos Públicos 437.709.928,69 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 431.021.962,32

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 376,33 0,0%



Caixa Brasil Títulos Públicos IMA GeralTítulos Públicos 1.126.473.112,29 100,0%

LFT 297.965.950,19

LTN 131.310.964,23

NTN - B 482.019.175,64

NTN - C -

NTN - F 83.706.298,61



CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%


Outros 0,01 0,0%

Caixa 3.105,59 0,0%





FUNDOS DE RENDA FIXACaixa Brasil Títulos Públicos IMA-BTítulos Públicos 3.187.266.300,52 100,0%

LFT 11.194.731,81

LTN -

NTN - B 3.138.350.808,78

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros 0,01 0,0%

Caixa 2.890,95 0,0%



Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5Títulos Públicos 4.199.065.997,02 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 4.158.900.442,10

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros (0,02) 0,0%

Caixa 2.078,19 0,0%



Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1Títulos Públicos 8.927.314.394,05 100,0%

LFT 752.113.118,38

LTN 1.420.593.261,80

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F 26.170.679,42

Operações Compromissadas 6.728.437.334,45


CDB -

DPGE -




Ações - 0,0%

Derivativos (2.037.449,59) 0,0%

Outros 0,01 0,0%

Caixa 903,54 0,0%



Caixa FIC Novo Brasil IMA-BTítulos Públicos - 0,0%

LFT -

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -

Operações Compromissadas -


CDB -

DPGE -



Cotas de Fundos 2.284.470.203,08 100,0%

Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros (0,01) 0,0%

Caixa - 0,0%





FUNDOS DE RENDA FIXACaixa Master Brasil IMA-B (FI do Caixa FIC Novo Brasil IMA-B)Títulos Públicos 1.233.473.380,51 53,4%

LFT -

LTN -

NTN - B 1.194.202.462,29

NTN - C -

NTN - F -


Títulos Privados 1.040.414.867,46 45,0%

CDB 89.820.010,46

DPGE 55.868.045,99



Cotas de Fundos 37.512.097,37 1,6%

Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 422,39 0,0%



FUNDOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕESCaixa FII Rio BravoTítulos Públicos 3.720.351,33 2,7%

LFT -

LTN 3.720.351,33

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -

Operações Compromissadas -


CDB -

LCI 20.144.119,11

Debêntures -


Cotas de Fundos 113.372.876,16 83,2%

Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 20.791,98 0,0%

Contas a pagar ou receber (943.533,06) -0,7%


FUNDOS MULTIMERCADOBB Previdenciário MultimercadoTítulos Públicos 100.181.664,66 69,9%

LFT 78.404.300,86

LTN 3.534.710,03

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -



CDB 12.270.889,13

DPGE -




Ações 2.499.248,00 1,7%


Outros - 0,0%

Caixa 1.412,43 0,0%

Contas a pagar ou receber (1.199.331,81) -0,8%




BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex-C 1.068.229,69 - - - 4,49 55,41 1.068.289,59BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos 3.656.286,86 - - - 1,15 (18,27) 3.656.269,74BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B 2.305.824,21 493.437,57 - - 28,17 (112,59) 2.799.177,36BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 356.672,48 - - - 0,04 (5,55) 356.666,97BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 5+ 2.428.397,37 - - - 2,23 (12,05) 2.428.387,55BB Previdenciário Títulos Públicos IRF-M 205.200,24 - - - 1,07 (56,93) 205.144,38Caixa Brasil Disponibilidades 8.063.149,81 - - - 255,37 (1.141,08) 8.062.264,10Caixa Brasil Referenciado 8.711.355,86 5.606.780,90 - - 6,29 (766,25) 14.317.376,80Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I 7.297.104,29 - - - 15,28 (291,57) 7.296.828,00Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 III 2.203.160,59 - - - 50,56 (61,15) 2.203.150,00Caixa Brasil Títulos Públicos 2020 IV 3.077.382,83 - - - 2,65 (98,73) 3.077.286,75Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 6.271.673,87 - - - 17,29 2.543,97 6.274.235,14Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 6.511.494,07 - - - 5,91 (291,82) 6.511.208,16Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5 180.728,21 - - - 0,09 (7,95) 180.720,35Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 39.853.830,23 - - - 4,03 (10.939,91) 39.842.894,35Caixa FIC Novo Brasil IMA-B 2.932.354,14 2.473.393,34 89.178,05 - 1,00 (274,76) 5.494.651,77Caixa FII Rio Bravo 22.598,10 122.359,09 688.647,71 - 126,29 (5.731,19) 828.000,00BB Previdenciário Multimercado 71.303,73 29.626,24 - 1.778,83 1,01 (739,45) 101.970,35Caixa (Disponibilidade) - - - - 71.542,97 - 71.542,97TOTAL (em Reais) 95.216.746,59 8.725.597,13 777.825,77 1.778,83 72.065,89 (17.949,88) 104.776.064,33

Distribuição da Carteira Consolidada Distribuição da Carteira Consolidada (Títulos Públicos)

Caixa 0,1%

Ações 0,0%

Cotas de Fundos 0,7%

Títulos Privados 8,3%Títulos Públicos 90,9%

Caixa 0,1%

Ações 0,0%

Cotas de Fundos 0,7%

Títulos Privados 8,3%Títulos Públicos 90,9%

Comp. (TP) 42,1%

LFT 8,9%

LTN 7,0%

NTN-F 0,7%

NTN-C 0,0%

NTN-B 32,1%

Comp. (TP) 42,1%

LFT 8,9%

LTN 7,0%

NTN-F 0,7%

NTN-C 0,0%

NTN-B 32,1%

Consolidação dos Ativos

ATIVOS Títulos Públicos Títulos Privados Cotas de Fundos Ações Caixa Outros TOTALCONSOLIDAÇÃO DOS ATIVOS


TEXTO DE ECONOMIAMENSAL

pagina

Os Comentários do Mês, elaborados pelaequipe de Economia da SMI Consultoria deInvestimentos, se propõem a descrever e in-terpretar os eventos macroeconômicos bra-sileiros e mundiais, com o objetivo de ma-ximizar os resultados da carteira de investi-mentos do RPPS.

Análise MacroeconômicaAo longo de janeiro, a relativa tranquilidade com os países desenvolvidos se

confirmou. Enquanto isso, a desaceleração da economia chinesa permanece

como principal fator externo que deve exigir nossa cautela.

Na economia americana, o quadro traçado pela SOMMA se reforçou ao longo

de janeiro: o Fed (BC americano) manteve o juro estável em sua reunião e, no

comunicado, enfatizou os riscos da inflação muito baixa e dos efeitos do menor

crescimento global sobre a economia do país. Ao final do mês de fevereiro,

uma série de membros do FOMC (“Copom” americano) encerrará seu mandato.

Entre os que deixarão o Comitê, a maior parte é considerada “hawkish” (favo-

rável a um aumento mais rápido dos juros). Assim, acreditamos que a inflação

baixa, os riscos advindos da China e a mudança de composição do Comitê são

fatores que dão suporte à nossa expectativa de apenas mais um aumento do

juro ao longo deste ano.

Na Área do Euro - após o Banco Central Europeu ter estendido seu programa de

estímulo monetário em dezembro - no mês de janeiro, Mario Draghi declarou

que o Banco Central da região poderá realizar outras medidas não tradicionais

de estímulo monetário. É muito provável, desta maneira, que haja um anúncio

de aumento de liquidez na reunião do BCE de março. Assim, continuamos a

acreditar que o dólar e o euro atingirão a paridade de 1 para 1.

A China continuou sendo o principal fator de preocupação para a economia

global. O início do ano foi particularmente turbulento por lá, com os frequentes

acionamentos dos “circuits breakers” na primeira semana do ano – o que fez

com que o governo desativasse este mecanismo. Basicamente, decidiram que-

brar o termômetro em vez de entender a doença que causou a febre. Ainda,

passou a ser reportada por bancos internacionais a possibilidade de a China

limitar a saída de capitais do país, umamedida extrema que levaria ao aumento

da aversão a risco.

Em janeiro, as bases da chamada “Nova Matriz Econômica” parecem ter co-

meçado a ser reerguidas no Brasil, a despeito de seu resultado desastroso

sobre a economia do país. No início do ano, o presidente do BC, Alexandre

Tombini, entregou a Carta Aberta ao ministro da Fazenda explicando porque

a inflação ficou acima do teto da meta em 2015. Para quem não se recorda

dos números, aí vão eles: a meta de inflação é de 4,5%, com mais 2 pontos de

tolerância, o teto fica em 6,5%. A inflação em 2015 terminou em 10,67%, maior

que o dobro da meta e bem longe de seu teto. Vale notar: já temos uma meta

de inflação alta demais. Voltando à carta, Tombini deu a entender que para

controlar a inflação, o Copom voltaria a subir o juro. Esta sinalização também

esteve presente na Ata do Copom de novembro e no Relatório Trimestral de

Inflação de dezembro.

Qual não foi a surpresa, quando, na véspera da decisão do Copom, Tombini

libera no site do BC um “comentário” sobre as projeções do FMI? No comen-

tário, ele afirmou que são “significativas” as revisões de crescimento para o

Brasil. De fato, foram significativas, mas não foram surpreendentes. Primeiro,

porque não foram repentinas, já se sabia que seriam divulgadas naquela data

para o mundo todo. Segundo, porque ficaram muito próximas das estimativas

de mercado, divulgadas no Focus pelo próprio BC. No dia seguinte, a decisão

do Copom foi de manter a Selic estável em 14,25% a.a. Dois diretores (Tony

Volpon e Sidnei Corrêa Marques) defenderam a elevação em 0,50 p.p, mas os

outros 6 preferiram mantê-la. A consequência disso foi o aumento expressivo

das projeções de inflação: no Top 5 demédio prazo, a estimativa para o período

de 2016 a 2019 subiu quase 4 p.p, de 25,98% para 29,82%, com a inflação de

2016 e de 2017 acima do teto da meta.

Na última semana, Dilma convocou o “Conselhão”, que estava em banho-maria

desde seu primeiro mandato, e anunciou, juntamente com Nelson Barbosa,

medidas de estímulo ao crédito. A estimativa do governo é de que poderão ser

realizadas R$83 bilhões a mais em operações de crédito, para estimular ativi-

dade econômica. Se houvesse demanda por crédito, a medida poderia surtir

efeito no curtíssimo prazo. Se formos otimistas e supusermos que exista esta

demanda, a medida causará ainda mais inflação. Como se isso não bastasse,

o BNDES anunciou cortes das taxas de juro de uma série de linhas de financi-

amentos. Amedida atrapalha a transmissão da já combalida política monetária.

Se nos meses anteriores víamos riscos de prolongamento de muitos anos de

recessão, mas com a inflação alta “apenas” 2 anos, agora vemos que a recessão

vai durar mais tempo, com inflação alta por mais alguns anos.

Renda FixaO ano de 2016 chegou e a China foi o grande destaque de preocupação. O

Banco Central da China continua fazendo injeções de moeda no sistema fi-

nanceiro numa tentativa de desvalorizar o yuan, suavizando os efeitos de uma

desaceleração. Isso é percebido pelos mercados como uma sinalização de que

a situação da economia do país pode ser mais grave do que parece. A conta-

Comentários do Mês

COMENTÁRIOS DO MÊS


minação para os demais mercados globais é inevitável, afetando também os

preços das commodities, com destaque para o petróleo. O resultado disso foi

um dos piores janeiros dos últimos tempos para os mercados financeiros. En-

quanto isso, aqui na terra do Carnaval, Brasília descansa... o justo direito às

férias de verão... Resta saber o que vão aprontar na “volta às aulas”.

A sinalização por parte do Banco Central brasileiro de que a taxa SELIC será

mantida no patamar atual por um período prolongado, pressionou toda a curva

de juros para baixo. O fechamento foi mais forte nos vértices curtos que nos

longos, devido à incerteza quanto ao futuro da economia brasileira e os altos

níveis de inflação projetados para os próximos anos. Na parte curta da curva,

o FUT DI1 F17, vencimento janeiro/2017, abriu o mês a 15,87% a.a. e fechou

em 14,52% a.a., com 8,51% de queda. A ponta mais longa da curva continuou

no patamar dos 16%. O vértice FUT DI1 F24, vencimento janeiro/2024, abriu o

mês em 15,58% a.a. e fechou em 16,17%, queda de 1,91%. A moeda americana

fechou o mês com alta de 4,58%, influenciada pela queda de 11% do preço do

barril de petróleo, pelo cenário interno do Brasil e vulnerabilidade da economia

chinesa.

Renda VariávelO ano de 2016 começou com elevado grau de aversão a risco em todos os

mercados. O ponto principal foi a preocupação mundial sobre a economia

chinesa, a qual apresenta dados de atividade numa trajetória de queda e já

provoca dúvidas se o crescimento de 7% do PIB terá resiliência. Outra ques-

tão importante, e que acontece por consequência do hard landing chinês, foi

a trajetória de queda nos preços das commodities com o petróleo chegando a

custar US$27/bph. Portanto, com a China em cheque, o mau humor prevaleceu

nos mercados com os índices Dow Jones, Europa Stoxx 600 e MSCI Emergentes

caindo, respectivamente, em 7,86%, 6,44% e 6,52%, este último bem próximo ao

Ibovespa, que recuou 6,79%. Observou-se também no mercado, movimentos

sistêmicos mais clássicos com as ações caindo, principalmente Vale e Petrobrás,

e rápida apreciação do dólar em relação ao real.

COMENTÁRIOS DO MÊS


EXTRATOS BANCÁRIOS

pagina

Em anexo, os extratos bancários com baseno último dia útil do mês, conciliados comos controles da SMI Consultoria de Investi-mentos.

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