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RELATÓRIO DEGESTÃO DE INVESTIMENTOS

AGOSTO - 2014

IPREFInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis

INTRODUÇÃO

O Relatório de Gestão de Investimentos do Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do

Município de Florianópolis foi elaborado pela SMI Consultoria de Investimentos com o objetivo de

apresentar de forma detalhada as informações relativas à carteira de investimentos do RPPS e, assim,

auxiliar em seu processo de Gestão nas decisões mais importantes. As informações utilizadas neste

relatório são obtidas pelos extratos oficiais das instituições financeiras em que o RPPS aloca seus

recursos - além disso, são utilizados diversos softwares padrões do mercado financeiro.

Este Relatório também apresenta diversos indicadores de suma importância para o controle dos

Gestores, Diretores e Conselheiros do Instituto, além de fornecer informações resumidas aos órgãos

fiscalizadores, como a composição atual da carteira do Instituto, sua rentabilidade consolidada e de-

talhada por ativo, a comparação com a meta atuarial, seu enquadramento em relação à Resolução

3.922/2010 do Conselho Monetário Nacional, além de apresentar de forma minuciosa a composição de

seus ativos e sua composição consolidada. Por fim, apresentamos um texto que analisa os principais

eventos econômicos do mês.

Este relatório foi elaborado pela SMI Consultoria de Investimentos, para uso exclusivo do IPREF, não podendo ser reproduzido ou distribuído por este a qualquer pessoa ou instituição sem a expressa

autorização da SMI Consultoria. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data na qual este relatório foi apresentado. Entretanto, as informações aqui contidas não representam

por parte da SMI Consultoria garantia de exatidão das informações prestadas ou julgadas sobre a qualidade das mesmas. As opiniões contidas neste relatório são baseadas em julgamento e estimativas e

são, portanto, sujeitas a mudança.

SUMÁRIO

RELATÓRIO GERENCIAL - Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Previd.)

Distribuição da Carteira de Investimentos 4

Análise de Rentabilidade 5

Retorno da Carteira por Ativo (em Reais) 6

Rentabilidade da Carteira (em %) 7

Distribuição da Carteira por Índices 8

Relatório de Movimentações 9

RELATÓRIO GERENCIAL - Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Financ.)


Análise de Rentabilidade 12

Retorno da Carteira por Ativo (em Reais) 13

Rentabilidade da Carteira (em %) 14

Distribuição da Carteira por Índices 15

Relatório de Movimentações 16

RELATÓRIO GERENCIAL - Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis


DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E RELATÓRIO DE ENQUADRAMENTO

Demonstrativo das Aplicações e Investimentos dos Recursos 20

Enquadramento da Carteira em Relação à Resolução 3.922 e à Política de Investimento 22

SUMÁRIO

RELATÓRIOS DE CONSOLIDAÇÃO DA CARTEIRA

Consolidação das Carteiras de Fundos 24

Consolidação dos Ativos 28

TEXTO DE ECONOMIA MENSAL

Comentários do Mês 30

EXTRATOS BANCÁRIOS


IPREF - PrevidenciárioInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Previd.)

ATIVOS % AGOSTO JULHO Distribuição da CarteiraFIDC 0,0% - 904.995,43Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 0,0% - 904.995,43

FUNDOS DE RENDA FIXA 97,7% 49.689.699,83 46.962.222,99BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex-C 1,9% 953.944,75 930.269,83

BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos 6,4% 3.242.815,34 3.277.662,03

BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B 5,0% 2.563.934,09 2.446.262,40

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 0,6% 327.303,90 312.464,34

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 5+ 4,6% 2.349.111,27 2.198.596,03

Caixa Brasil Disponibilidades 0,1% 26.597,70 771,36

Caixa Brasil Referenciado 14,7% 7.505.474,14 7.440.545,79

Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I 12,2% 6.229.332,00 6.369.246,00

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 10,9% 5.568.932,77 5.433.562,92

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 11,7% 5.961.892,12 5.694.336,13

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5 0,0% 21.355,66 21.075,55

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 19,7% 10.026.870,87 -

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+ 0,0% - 8.132.711,46

Caixa FIC Novo Brasil IMA-B 9,7% 4.912.135,22 4.704.719,15

FUNDOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕES 2,2% 1.104.000,00 1.063.750,00Caixa FII Rio Bravo 2,2% 1.104.000,00 1.063.750,00

CONTAS CORRENTES 0,2% 91.274,29 -Banco do Brasil 0,2% 91.274,29 -

Caixa Econômica Federal 0,0% - -

TOTAL DA CARTEIRA 100% 50.884.974,12 48.930.968,42

Distribuição da Carteira de Inves-timentos

Por Segmento

0,18%

2,17%

97,65%

0,18%

2,17%

97,65%

Fundos de Renda FixaFundos Imobiliários

Contas Correntes

Por Instituição Financeira

Banco do Brasil

CEF

0 50 100

18,73%

81,27%

Banco do Brasil

CEF

0 50 100

18,73%

81,27%

Entrada de Recursos Nova Aplicação

Saída de Recursos Resgate Total

Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Previd.)

6Relatório IPREF - AGOSTO - 2014

RENTABILIDADE POR INVESTIMENTO NOMÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEIS Rentabilidade Durante o Mês (Evolução Diária)FUNDOS DE RENDA FIXA Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % MetaBB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex-C IMA Geral ex-C 2,54 382% 11,30 138% 12,76 100%BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos IDkA IPCA 3A 1,76 263% - - - -BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B IMA-B 4,81 721% 16,01 195% 14,48 114%BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B IMA-B 4,75 712% 15,74 192% 14,32 112%BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 5+ IMA-B 5+ 6,85 1027% 20,08 244% 15,27 120%Caixa Brasil Disponibilidades CDI 0,79 119% 6,33 77% 9,30 73%Caixa Brasil Referenciado CDI 0,87 131% 6,91 84% 10,18 80%Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I IPCA + 6% 0,54 81% - - - -Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral IMA Geral 2,49 374% 11,17 136% 12,61 99%Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B IMA-B 4,70 705% 15,81 193% 14,25 112%Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5 IMA-B 5 1,33 199% 9,22 112% 12,27 96%Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 IRF-M 1 0,82 123% 6,79 83% 10,06 79%Caixa FIC Novo Brasil IMA-B IMA-B 4,41 661% 15,48 189% 14,02 110%FUNDOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕES Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % MetaCaixa FII Rio Bravo Sem bench 3,78 567% -0,89 -11% - -

Observação: Os fundos que não possuem histórico completo não apresentarão rentabilidade no respectivo período

BENCHMARKS NO MÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEISPRINCIPAIS INDICADORES Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % MetaCDI 0,86 129% 6,87 84% 10,13 80%IMA Geral 2,64 396% 11,38 139% 12,87 101%IMA-B 4,82 723% 16,09 196% 14,79 116%IRF-M 1,59 239% 9,76 119% 12,60 99%Ibovespa 9,78 1467% 18,99 231% 22,77 179%IBrX 9,59 1438% 17,92 218% 24,97 196%IBrX-50 9,82 1473% 18,94 231% 26,11 205%META ATUARIAL - INPC + 6 % 0,67 8,21 12,74

Análise de Rentabilidade

31 4 6 8 12 14 18 20 22 26 28-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

31 4 6 8 12 14 18 20 22 26 28-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%CarteiraIMA-BIMA GeralCDIMeta

2,49%4,82%2,64%0,86%0,67%

31 4 6 8 12 14 18 20 22 26 28-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

31 4 6 8 12 14 18 20 22 26 28-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%IbovespaIBrX-50IBrXIGC

9,78%9,82%9,59%8,78%

ANÁLISE DE RENTABILIDADE


pagina

FIDC 126.840,92 31.259,31 2.692,46 160.792,69Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 126.840,92 31.259,31 2.692,46 160.792,69FUNDOS DE RENDA FIXA 2.940.793,34 465.063,93 1.172.631,25 4.578.488,52BB FIC Administrativo Supremo 3.094,41 - - 3.094,41BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex-C 120.221,20 9.914,18 23.674,92 153.810,30BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos 248.264,99 29.397,04 56.427,60 334.089,63BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B 183.268,97 27.607,19 117.671,69 328.547,85BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 26.256,25 3.420,37 14.839,56 44.516,18BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 5+ 189.622,92 27.967,71 150.515,24 368.105,87Caixa Brasil Disponibilidades 57.964,09 2.238,71 2.194,35 62.397,15Caixa Brasil Referenciado 248.740,30 69.130,87 64.928,35 382.799,52Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I 317.016,00 52.230,00 33.988,43 403.234,43Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 402.625,83 58.255,09 135.369,85 596.250,77Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 481.675,99 64.876,77 267.555,99 814.108,75Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5 1.344,18 177,66 280,11 1.801,95Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 - - 39.401,62 39.401,62Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+ 254.180,59 69.721,02 58.367,47 382.269,08Caixa FIC Novo Brasil IMA-B 406.517,62 50.127,32 207.416,07 664.061,01FUNDOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕES (54.165,16) 35.618,39 58.637,88 40.091,11Caixa FII Rio Bravo (54.165,16) 35.618,39 58.637,88 40.091,11TOTAL 3.013.469,10 531.941,63 1.233.961,59 4.779.372,32

Retorno da Carteira por Ativo (emReais)

RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO (EM REAIS)RESULTADO POR ATIVO EM REAIS - 2014 1◦Semestre Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro 2014


Mês Carteira CDI IMA G Meta % CDI % IMA G %Meta Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (acumulado)Janeiro (1,27) 0,84 (0,88) 1,12 -151% 144% -114%

Fevereiro 2,83 0,78 2,74 1,13 363% 103% 252%

Março 0,75 0,76 0,69 1,31 98% 108% 57%

Abril 1,58 0,81 1,63 1,27 194% 97% 125%

Maio 2,37 0,86 2,52 1,09 277% 94% 218%

Junho 0,60 0,82 0,53 0,75 73% 113% 80%

Julho 1,12 0,94 1,04 0,62 119% 107% 181%

Agosto 2,49 0,86 2,64 0,67 290% 94% 374%

SetembroOutubroNovembroDezembroTotal 10,90 6,87 11,38 8,21 159% 96% 133%

Carteira x Indicadores em 2014 Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (em 252 dias úteis)

RENTABILIDADE DA CARTEIRA (EM %)

Carteira CDI Meta INPC IPCA IRF-M IMA-B IMA Geral

10,90%

6,87%8,21%

4,11% 4,02%

9,76%

16,09%

11,38%


10,90%

6,87%8,21%

4,11% 4,02%

9,76%

16,09%

11,38%

abr-10 set-10 mar-11 ago-11 jan-12 jul-12 dez-12 mai-13 out-13 abr-14 ago-14-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

abr-10 set-10 mar-11 ago-11 jan-12 jul-12 dez-12 mai-13 out-13 abr-14 ago-14-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

set-13 out-13 nov-13 dez-13 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%


-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

Carteira

Meta

57,42 %

IMA Geral 60,11 %CDI 49,44 %

64,75 %

Carteira

Meta

11,01 %

IMA Geral 12,87 %CDI 10,13 %

12,74 %


pagina

DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA POR ÍNDICESÍNDICES AGOSTO JULHOIRF-M 19,70% 16,62%IRF-M 0,00% 0,00%

IRF-M 1 19,70% 0,00%

IRF-M 1+ 0,00% 16,62%

IMA-B 31,71% 31,43%IMA-B 27,05% 26,89%

IMA-B 5 0,04% 0,04%

IMA-B 5+ 4,62% 4,49%

IMA Geral 12,82% 13,01%IDkA 0,00% 0,00%IDkA 2 IPCA 0,00% 0,00%

IDkA 20 IPCA 0,00% 0,00%

Outros IDkA 0,00% 0,00%

FIDC 0,00% 1,85%Fundos Imobiliários 2,17% 2,17%Fundos Participações 0,00% 0,00%Fundos DI 14,80% 15,21%F. Crédito Privado 0,00% 0,00%

Fundos RF e Ref. DI 14,80% 15,21%

Multimercado 0,00% 0,00%

Outros RF 18,61% 19,72%Renda Variável 0,00% 0,00%Ibovespa 0,00% 0,00%

IBrX 0,00% 0,00%

IBrX-50 0,00% 0,00%

Governança Corp. (IGC) 0,00% 0,00%

Small Caps 0,00% 0,00%

Setorial 0,00% 0,00%

Outros RV 0,00% 0,00%

Relação Risco x Retorno (metodologia):Através do gráfico de Relação Risco x Retorno, podemos visualizar se o risco

está compatível ou não com o retorno apresentado, além de verificar a vo-

latilidade (Desvio Padrão) da Meta Atuarial, do CDI, do IRF-M, do IMA-B, do

IMA Geral e da própria Carteira.

Isto é, se a carteira está percentualmente mais atrelada ao IMA Geral, o

ponto que identifica a relação Risco x Retorno desta carteira deve estar pró-

ximo do IMA Geral.

Relação Risco x Retorno da Carteira (em 252 dias úteis)

Evolução do Patrimônio (em R$ Milhões)

Movimentações de Recursos por Índices (durante o mês, em R$ Milhões)

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60

Risco

-0,05

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

Retorno

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60

Risco

-0,05

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

Retorno

MetaCDI IRF-MIMA GeralCarteira IMA-B

0

10

20

30

40

50

60

abr-10 jan-11 out-11 jun-12 mar-13 dez-13 ago-140

10

20

30

40

50

60

abr-10 jan-11 out-11 jun-12 mar-13 dez-13 ago-14

50,88

IRF-

M

IRF-

M 1

IRF-

M 1

+

IMA-

B

IMA-

B 5

IMA-

B 5+

IMA

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2 IP

CA

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-20,0

-10,0

0,0

10,0

20,0

-

9,99

(8,19) - - - - - - - (0,91) (0,02) - 0,02 (0,27) -

IRF-

M

IRF-

M 1

IRF-

M 1

+

IMA-

B

IMA-

B 5

IMA-

B 5+

IMA

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2 IP

CA

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20

IPCA

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FID

C Fund

osIm

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s

Fund

osPa

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ipaç

ões

Fund

os D

I

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RF

Rend

aVa

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el

-20,0

-10,0

0,0

10,0

20,0

-

9,99

(8,19) - - - - - - - (0,91) (0,02) - 0,02 (0,27) -


RESUMO DAS MOVIMENTAÇÕESAPLICAÇÕES RESGATES

Data Valor Movimento Ativo Data Valor Movimento Ativo

Relatório de Movimentações

08/08/2014 108,03 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 05/08/2014 764,13 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades

11/08/2014 696.511,66 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 08/08/2014 200,00 Resgate Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+

12/08/2014 18.387,88 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 12/08/2014 18.387,88 Proventos Caixa FII Rio Bravo

14/08/2014 1.491,06 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 15/08/2014 91.274,29 Amortização BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos

15/08/2014 954.222,12 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 15/08/2014 8.190.878,93 Rg. Total Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+

15/08/2014 7.236.656,81 Aplicação Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 18/08/2014 1.495.319,69 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades

18/08/2014 1.669.222,12 Aplicação Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 18/08/2014 173.902,43 Amortização Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I

19/08/2014 758.015,38 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 19/08/2014 907.687,89 Rg. Total Caixa FIDC BMG Consignado RPPS

19/08/2014 173.902,43 Aplicação Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 20/08/2014 907.112,42 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades

20/08/2014 907.687,89 Aplicação Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 27/08/2014 1.907,90 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades

TOTALIZAÇÃO DAS MOVIMENTAÇÕESAplicações 12.416.205,38Resgates 11.787.435,56Saldo 628.769,82

RELATÓRIO DE MOVIMENTAÇÕES



IPREF - FinanceiroInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Financ.)

ATIVOS % AGOSTO JULHO Distribuição da CarteiraFIDC 0,0% - 1.665.335,79Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 0,0% - 1.665.335,79



BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 9,0% 1.778.554,73 1.697.917,22


Caixa Brasil Disponibilidades 1,2% 237.203,57 46.471,18

Caixa Brasil Referenciado 3,7% 731.523,76 770.535,09

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 1,2% 235.748,49 230.017,91

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 1,8% 352.096,76 336.295,47




Caixa FIC Novo Brasil IMA-B 2,1% 407.866,07 390.643,83

CONTAS CORRENTES 0,0% - 37,88Banco do Brasil 0,0% - -

Caixa Econômica Federal 0,0% - 37,88



Por Segmento

0,00%

100,00%

0,00%

100,00%

Fundos de Renda FixaContas Correntes


Banco do Brasil

CEF

0 50 100

46,72%

53,28%

Banco do Brasil

CEF

0 50 100

46,72%

53,28%



Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Financ.)


RENTABILIDADE POR INVESTIMENTO NOMÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEIS Rentabilidade Durante o Mês (Evolução Diária)FUNDOS DE RENDA FIXA Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % MetaBB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex-C IMA Geral ex-C 2,54 382% 11,30 138% 12,76 100%BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B IMA-B 4,81 721% 16,01 195% 14,48 114%BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B IMA-B 4,75 712% 15,74 192% 14,32 112%BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 5+ IMA-B 5+ 6,85 1027% 20,08 244% 15,27 120%Caixa Brasil Disponibilidades CDI 0,79 119% 6,33 77% 9,30 73%Caixa Brasil Referenciado CDI 0,87 131% 6,91 84% 10,18 80%Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral IMA Geral 2,49 374% 11,17 136% 12,61 99%Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B IMA-B 4,70 705% 15,81 193% 14,25 112%Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5 IMA-B 5 1,33 199% 9,22 112% 12,27 96%Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 IRF-M 1 0,82 123% 6,79 83% 10,06 79%Caixa FIC Novo Brasil IMA-B IMA-B 4,41 661% 15,48 189% 14,02 110%

Observação: Os fundos que não possuem histórico completo não apresentarão rentabilidade no respectivo período

BENCHMARKS NO MÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEISPRINCIPAIS INDICADORES Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % MetaCDI 0,86 129% 6,87 84% 10,13 80%IMA Geral 2,64 396% 11,38 139% 12,87 101%IMA-B 4,82 723% 16,09 196% 14,79 116%IRF-M 1,59 239% 9,76 119% 12,60 99%Ibovespa 9,78 1467% 18,99 231% 22,77 179%IBrX 9,59 1438% 17,92 218% 24,97 196%IBrX-50 9,82 1473% 18,94 231% 26,11 205%META ATUARIAL - INPC + 6 % 0,67 8,21 12,74

Análise de Rentabilidade

31 4 6 8 12 14 18 20 22 26 28-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

31 4 6 8 12 14 18 20 22 26 28-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%CarteiraIMA-BIMA GeralCDIMeta

2,66%4,82%2,64%0,86%0,67%

31 4 6 8 12 14 18 20 22 26 28-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

31 4 6 8 12 14 18 20 22 26 28-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%IbovespaIBrX-50IBrXIGC

9,78%9,82%9,59%8,78%

ANÁLISE DE RENTABILIDADE


pagina

FIDC 233.407,50 57.522,12 4.954,55 295.884,17Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 233.407,50 57.522,12 4.954,55 295.884,17FUNDOS DE RENDA FIXA 2.353.368,90 325.062,92 617.654,33 3.296.086,15BB FIC Prev. Perfil Renda Fixa 7.744,27 1.692,42 - 9.436,69

BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex-C 329.469,92 453,01 1.081,78 331.004,71

BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B 458.313,19 60.659,30 258.551,49 777.523,98

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 142.675,31 18.586,11 80.637,51 241.898,93

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 5+ 632.643,44 141.102,13 111.897,91 885.643,48

Caixa Brasil Disponibilidades 182.542,34 7.791,90 7.387,84 197.722,08

Caixa Brasil Referenciado 91.367,85 24.828,48 6.556,19 122.752,52

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 15.488,63 2.466,10 5.730,58 23.685,31

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 220.515,26 3.831,49 15.801,29 240.148,04

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5 9.431,17 1.246,56 1.965,29 12.643,02

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 - - 50.005,32 50.005,32

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+ 35.406,37 55.964,77 60.816,89 152.188,03

Caixa FIC Novo Brasil IMA-B 227.771,15 6.440,65 17.222,24 251.434,04TOTAL 2.586.776,40 382.585,04 622.608,88 3.591.970,32

Retorno da Carteira por Ativo (emReais)

RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO (EM REAIS)RESULTADO POR ATIVO EM REAIS - 2014 1◦Semestre Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro 2014


Mês Carteira CDI IMA G Meta % CDI % IMA G %Meta Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (acumulado)Janeiro (1,25) 0,84 (0,88) 1,12 -149% 142% -112%

Fevereiro 3,23 0,78 2,74 1,13 413% 118% 286%

Março 0,54 0,76 0,69 1,31 71% 78% 41%

Abril 2,03 0,81 1,63 1,27 249% 124% 160%

Maio 3,27 0,86 2,52 1,09 381% 130% 301%

Junho 0,13 0,82 0,53 0,75 17% 26% 18%

Julho 1,30 0,94 1,04 0,62 139% 125% 211%

Agosto 2,66 0,86 2,64 0,67 309% 101% 398%

SetembroOutubroNovembroDezembroTotal 12,45 6,87 11,38 8,21 181% 109% 152%

Carteira x Indicadores em 2014 Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (em 252 dias úteis)

RENTABILIDADE DA CARTEIRA (EM %)


12,45%

6,87%8,21%

4,11% 4,02%

9,76%

16,09%

11,38%


12,45%

6,87%8,21%

4,11% 4,02%

9,76%

16,09%

11,38%

dez-09 jun-10 dez-10 mai-11 nov-11 mai-12 out-12 abr-13 out-13 mar-14 ago-140%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

dez-09 jun-10 dez-10 mai-11 nov-11 mai-12 out-12 abr-13 out-13 mar-14 ago-140%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%


-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%


-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

Carteira

Meta

64,98 %

IMA Geral 65,98 %CDI 53,31 %

72,77 %

Carteira

Meta

11,95 %

IMA Geral 12,87 %CDI 10,13 %

12,74 %


pagina

DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA POR ÍNDICESÍNDICES AGOSTO JULHOIRF-M 42,55% 44,00%IRF-M 0,00% 0,00%

IRF-M 1 42,55% 0,00%

IRF-M 1+ 0,00% 44,00%

IMA-B 51,11% 43,50%IMA-B 41,49% 35,41%

IMA-B 5 0,76% 0,67%

IMA-B 5+ 8,87% 7,42%

IMA Geral 1,42% 1,24%IDkA 0,00% 0,00%IDkA 2 IPCA 0,00% 0,00%

IDkA 20 IPCA 0,00% 0,00%

Outros IDkA 0,00% 0,00%

FIDC 0,00% 7,56%Fundos Imobiliários 0,00% 0,00%Fundos Participações 0,00% 0,00%Fundos DI 4,92% 3,71%F. Crédito Privado 0,00% 0,00%

Fundos RF e Ref. DI 4,92% 3,71%

Multimercado 0,00% 0,00%

Outros RF 0,00% 0,00%Renda Variável 0,00% 0,00%Ibovespa 0,00% 0,00%

IBrX 0,00% 0,00%

IBrX-50 0,00% 0,00%

Governança Corp. (IGC) 0,00% 0,00%

Small Caps 0,00% 0,00%

Setorial 0,00% 0,00%

Outros RV 0,00% 0,00%

Relação Risco x Retorno (metodologia):Através do gráfico de Relação Risco x Retorno, podemos visualizar se o risco

está compatível ou não com o retorno apresentado, além de verificar a vo-

latilidade (Desvio Padrão) da Meta Atuarial, do CDI, do IRF-M, do IMA-B, do

IMA Geral e da própria Carteira.

Isto é, se a carteira está percentualmente mais atrelada ao IMA Geral, o

ponto que identifica a relação Risco x Retorno desta carteira deve estar pró-

ximo do IMA Geral.

Relação Risco x Retorno da Carteira (em 252 dias úteis)

Evolução do Patrimônio (em R$ Milhões)

Movimentações de Recursos por Índices (durante o mês, em R$ Milhões)

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60

Risco

-0,05

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

Retorno

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60

Risco

-0,05

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

Retorno

MetaCDI IRF-MIMA GeralCarteira IMA-B

0

10

20

30

40

50

60

70

80

dez-09 out-10 jul-11 abr-12 fev-13 nov-13 ago-140

10

20

30

40

50

60

70

80

dez-09 out-10 jul-11 abr-12 fev-13 nov-13 ago-14

19,70

IRF-

M

IRF-

M 1

IRF-

M 1

+

IMA-

B

IMA-

B 5

IMA-

B 5+

IMA

Ger

al

IDkA

2 IP

CA

IDkA

20

IPCA

Out

ros

IDkA

FID

C Fund

osIm

obili

ário

s

Fund

osPa

rtic

ipaç

ões

Fund

os D

I

Out

ros

RF

Rend

aVa

riáv

el

-20,0

-10,0

0,0

10,0

20,0

-

8,33

(9,75) - - - - - - - (1,67) - - 0,14 - -

IRF-

M

IRF-

M 1

IRF-

M 1

+

IMA-

B

IMA-

B 5

IMA-

B 5+

IMA

Ger

al

IDkA

2 IP

CA

IDkA

20

IPCA

Out

ros

IDkA

FID

C Fund

osIm

obili

ário

s

Fund

osPa

rtic

ipaç

ões

Fund

os D

I

Out

ros

RF

Rend

aVa

riáv

el

-20,0

-10,0

0,0

10,0

20,0

-

8,33

(9,75) - - - - - - - (1,67) - - 0,14 - -


RESUMO DAS MOVIMENTAÇÕESAPLICAÇÕES RESGATES

Data Valor Movimento Ativo Data Valor Movimento Ativo

Relatório de Movimentações

08/08/2014 102.059,83 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 01/08/2014 4.067,38 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades

11/08/2014 3.334.085,75 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 05/08/2014 5.487,12 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades

13/08/2014 11.587,69 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 05/08/2014 453.417,03 Resgate Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+

15/08/2014 703.240,40 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 08/08/2014 7.267,58 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades

15/08/2014 10.568.436,67 Aplicação Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 08/08/2014 358.000,00 Resgate Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+

18/08/2014 1.821.968,28 Aplicação Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 11/08/2014 4.271,25 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades

19/08/2014 1.884.937,22 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 11/08/2014 2.220,26 Resgate Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+

20/08/2014 1.670.290,34 Aplicação Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 15/08/2014 2.353.522,31 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades

27/08/2014 112.345,41 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 15/08/2014 8.940.404,95 Rg. Total Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1+

28/08/2014 152.934,66 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 18/08/2014 1.776.400,76 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades

18/08/2014 45.567,52 Resgate Caixa Brasil Referenciado

19/08/2014 39.317,86 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades

19/08/2014 1.670.290,34 Rg. Total Caixa FIDC BMG Consignado RPPS

20/08/2014 1.655.695,61 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades


25/08/2014 408,00 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades


27/08/2014 5.729.409,18 Resgate Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1


TOTALIZAÇÃO DAS MOVIMENTAÇÕESAplicações 20.361.886,25Resgates 23.317.155,69Saldo 2.955.269,44

RELATÓRIO DE MOVIMENTAÇÕES



IPREFInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis

ATIVOS % AGOSTO JULHO Distribuição da CarteiraFIDC 0,0% - 2.570.331,22Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 0,0% - 2.570.331,22


BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos 4,6% 3.242.815,34 3.277.662,03


BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 3,0% 2.105.858,63 2.010.381,56


Caixa Brasil Disponibilidades 0,4% 263.801,27 47.242,54

Caixa Brasil Referenciado 11,7% 8.236.997,90 8.211.080,88

Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I 8,8% 6.229.332,00 6.369.246,00

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 8,2% 5.804.681,26 5.663.580,83

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 8,9% 6.313.988,88 6.030.631,60




Caixa FIC Novo Brasil IMA-B 7,5% 5.320.001,29 5.095.362,98

FUNDOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕES 1,6% 1.104.000,00 1.063.750,00Caixa FII Rio Bravo 1,6% 1.104.000,00 1.063.750,00

CONTAS CORRENTES 0,1% 91.274,29 37,88Banco do Brasil 0,1% 91.274,29 -

Caixa Econômica Federal 0,0% - 37,88



Por Segmento

0,13%

1,56%

98,31%

0,13%

1,56%

98,31%

Fundos de Renda FixaFundos Imobiliários

Contas Correntes


Banco do Brasil

CEF

0 50 100

26,54%

73,46%

Banco do Brasil

CEF

0 50 100

26,54%

73,46%



Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC


DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E RELATÓRIO DE

ENQUADRAMENTO

pagina

O Demonstrativo das Aplicações e Relatório deEnquadramento atende aos parâmetros e li-mites estabelecidos através da Resolução e daPolítica de Investimento, facilitando o preen-chimento do demonstrativo bimestral, atravésdo site do Ministério da Previdência.

Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100 % Títulos TN - Art. 7o , I, ”b”CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001-91 Nome da Instituição Financeira: Banco do Brasil

CNPJ do Fundo: 14.964.240/0001-10 Nome do Fundo: BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex-CQuantidade de Cotas: 830.807,73645600 Valor Atual da Cota: 1,20067906Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 518.642.157,56

Valor Total Atual: 997.533,45 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,19%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica


CNPJ do Fundo: 19.303.794/0001-90 Nome do Fundo: BB Previdenciário IPCA II Títulos PúblicosQuantidade de Cotas: 2.902.407,40469200 Valor Atual da Cota: 1,11728468Índice de Referência: IDkA Patrimônio Líquido do Fundo: 901.584.870,09

Valor Total Atual: 3.242.815,34 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,36%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica

Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI Renda Fixa/Referenciados RF - Art. 7o , IIICNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001-91 Nome da Instituição Financeira: Banco do Brasil

CNPJ do Fundo: 07.861.554/0001-22 Nome do Fundo: BB Previdenciário Renda Fixa IMA-BQuantidade de Cotas: 3.113.441,01720200 Valor Atual da Cota: 2,63293291Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.491.825.054,37



CNPJ do Fundo: 07.442.078/0001-05 Nome do Fundo: BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-BQuantidade de Cotas: 708.490,15954000 Valor Atual da Cota: 2,97231881Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 6.541.496.504,41



CNPJ do Fundo: 13.327.340/0001-73 Nome do Fundo: BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 5+Quantidade de Cotas: 2.705.472,01602100 Valor Atual da Cota: 1,51379006Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.080.654.541,75


Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI de Renda Fixa - Art. 7o , IVCNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001-04 Nome da Instituição Financeira: CEF

CNPJ do Fundo: 14.508.643/0001-55 Nome do Fundo: Caixa Brasil DisponibilidadesQuantidade de Cotas: 226.817,92998000 Valor Atual da Cota: 1,16305300Índice de Referência: CDI Patrimônio Líquido do Fundo: 74.781.287,96



CNPJ do Fundo: 03.737.206/0001-97 Nome do Fundo: Caixa Brasil ReferenciadoQuantidade de Cotas: 3.731.494,47119200 Valor Atual da Cota: 2,20742600Índice de Referência: CDI Patrimônio Líquido do Fundo: 2.791.714.859,32



CNPJ do Fundo: 18.598.256/0001- 08 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 IQuantidade de Cotas: 6.000.000,00000000 Valor Atual da Cota: 1,03822200Índice de Referência: IPCA + 6 % Patrimônio Líquido do Fundo: 1.041.008.937,14


Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100 % Títulos TN - Art. 7o , I, ”b”CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001-04 Nome da Instituição Financeira: CEF

CNPJ do Fundo: 11.061.217/0001-28 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA GeralQuantidade de Cotas: 3.757.267,37429700 Valor Atual da Cota: 1,54492100Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.769.129.215,05



CNPJ do Fundo: 10.740.658/0001-93 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-BQuantidade de Cotas: 3.722.409,88983800 Valor Atual da Cota: 1,69621000Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 4.726.847.875,60



CNPJ do Fundo: 11.060.913/0001-10 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5Quantidade de Cotas: 107.270,74619700 Valor Atual da Cota: 1,59590200Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 2.603.414.687,81



CNPJ do Fundo: 10.740.670/0001-06 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1Quantidade de Cotas: 12.304.896,65027300 Valor Atual da Cota: 1,49600300Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 8.593.294.600,35


Demonstrativo das Aplicações e Investimentos dos Recursos

DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E INVESTIMENTOS DOS RECURSOS - CADPREV


Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI Renda Fixa/Referenciados RF - Art. 7o , IIICNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001-04 Nome da Instituição Financeira: CEF

CNPJ do Fundo: 10.646.895/0001-90 Nome do Fundo: Caixa FIC Novo Brasil IMA-BQuantidade de Cotas: 2.977.550,45013500 Valor Atual da Cota: 1,78670400Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 2.734.505.783,16


Segmento: Renda Variável Tipo de Ativo: FI Imobiliário - Art. 8o , VICNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001-04 Nome da Instituição Financeira: CEF

CNPJ do Fundo: 17.098.794/0001-70 Nome do Fundo: Caixa FII Rio BravoQuantidade de Cotas: 1.150,00000000 Valor Atual da Cota: 960,00000000Índice de Referência: Não se aplica Patrimônio Líquido do Fundo: 157.061.807,93

Valor Total Atual: 1.104.000,00 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,70%Segmento: Disponibilidades Financeiras

Saldo 91.274,29

DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E INVESTIMENTOS DOS RECURSOS - CADPREV


pagina

ENQUADRAMENTO DA CARTEIRA EM RELAÇÃO À RESOLUÇÃO 3.922 E À POLÍTICA DE INVESTIMENTO 2014SEGMENTO DE RENDA FIXASEGMENTO DE RENDA FIXAArtigo Tipo de Ativo Condições de Enquadramento Limite Lim. PI Total (R$) % da Carteira Status7◦ Segmento Renda Fixa 100% 100% 69.387.363,88 98,3% Enquadrado

7◦, I, a Títulos do Tesouro Nacional Negociação via plataforma eletrônica 100% 30% - 0,0% Enquadrado

7◦, I, b Fundos de Investimento 100% TTN (IMA e IDkA) Condomínio aberto e bechmark IMA ou IDkA 100% 100% 41.139.750,11 58,3% Enquadrado

7◦, II Operações Compromissadas Exclusivamente com lastro em TTN 15% 0% - 0,0% Enquadrado7◦, III Fundos de Investimento Renda Fixa ou Referenciados (IMA eIDkA) Benchmark IMA ou IDkA e baixa risco de crédito 80% 50% 13.517.482,60 19,2% Enquadrado7◦, IV Fundos de Investimento Renda Fixa ou Referenciados Benchmark de Renda Fixa e baixa risco de crédito 30% 30% 14.730.131,17 20,9% Enquadrado7◦, V Depósito em Poupança Instituição de baixa risco de crédito 20% 0% - 0,0% Enquadrado

7◦, VI e VII FIDCs Abertos, Fechados, Fundos Renda Fixa ouReferenciados (Crédito Privado) 15% 15% - 0,0% Enquadrado7◦, VI FIDCs Abertos Condomínio aberto e baixo risco de crédito 15% 15% - 0,0% Enquadrado

7◦, VII FIDCs Fechados e Fundos Renda Fixa ou Referenciados (CréditoPrivado) 5% 5% - 0,0% Enquadrado

7◦, VII, a FIDCs Fechados Condomínio fechado e baixo risco de crédito 5% 5% - 0,0% Enquadrado

7◦, VII, b Fundos Renda Fixa ou Referenciados "Crédito privado" no nome e baixo risco de crédito 5% 5% - 0,0% Enquadrado

SEGMENTO DE RENDA VARIÁVELSEGMENTO DE RENDA VARIÁVELArtigo Tipo de Ativo Condições de Enquadramento Limite Lim. PI Total (R$) % da Carteira Status8◦ Segmento Renda Variável 30% 30% 1.104.000,00 1,6% Enquadrado8◦, I Fundos de Investimento Referenciados em Ações Benchmark Ibovespa, IBrX ou IBrX-50, exclusivamente 30% 10% - 0,0% Enquadrado

8◦, II Fundos de Índices Referenciados em Ações Benchmark Ibovespa, IBrX ou IBrX-50, exclusivamente 20% 7% - 0,0% Enquadrado

8◦, III Fundos de Investimento em Ações Condomínio aberto 15% 9% - 0,0% Enquadrado

8◦, IV Fundos de Investimento Multimercado Condomínio aberto e sem alavancagem 5% 5% - 0,0% Enquadrado

8◦, V Fundos de Investimento em Participações Condomínio fechado 5% 5% - 0,0% Enquadrado

8◦, VI Fundos de Investimento Imobiliário Cotas negociadas em bolsa de valores 5% 5% 1.104.000,00 1,6% Enquadrado

9◦ Imóveis Vinculados ao RPPS Imóveis vinculados por lei ao RPPS 100% 100% - 0,0% Enquadrado20◦ Conta Corrente Informar os saldos em Contas Correntes 100% 100% 91.274,29 0,1% EnquadradoTOTAL DE CARTEIRA 70.582.638,17 100%COMENTÁRIOS SOBRE O ENQUADRAMENTOA carteira encontra-se enquadrada de acordo com a Resolução 3.922 do CMN e a Política de Investimento vigente.


RELATÓRIOS DE CONSOLIDAÇÃO DA CARTEIRA

pagina

O Relatório de Consolidação das Carteiras deFundos tem como principal objetivo demons-trar de forma clara e transparente como é acomposição de cada fundo de investimentoe, posteriormente, da carteira do RPPS comoum todo.

Consolidação das Carteiras de Fundos

FUNDOS DE RENDA FIXABB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex-CTítulos Públicos 518.649.544,41 100,0%

LFT 68.481.407,94

LTN 158.620.035,10

NTN - B 186.079.619,60

NTN - C -

NTN - F 64.449.784,02

Operações Compromissadas 41.018.697,75

Títulos Privados - 0,0%

CDB -

DPGE -

Debêntures -

Nota Promissória -

Cotas de Fundos - 0,0%

Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 924,60 0,0%

Contas a pagar ou receber (8.311,45) 0,0%

Patrimônio do Fundo 518.642.157,56 100%

BB Previdenciário IPCA II Títulos PúblicosTítulos Públicos 901.596.629,21 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 900.313.631,05

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -

Debêntures -

Nota Promissória -


Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 1.479,44 0,0%



BB Previdenciário Renda Fixa IMA-BTítulos Públicos 1.323.985.560,43 88,7%

LFT 680.775,52

LTN -

NTN - B 1.312.894.435,16

NTN - C -

NTN - F -


Títulos Privados 167.868.447,99 11,3%

CDB -

DPGE -

Debêntures 130.430.595,92

Nota Promissória e LF 37.437.852,07


Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 3.529,29 0,0%


Patrimônio do Fundo 1.491.825.054,37 100%

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-BTítulos Públicos 6.541.616.787,14 100,0%

LFT 1.777.580,54

LTN -

NTN - B 6.467.372.794,39

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -

Debêntures -

Nota Promissória -


Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 1.648,46 0,0%



CONSOLIDAÇÃO DAS CARTEIRAS DE FUNDOS


FUNDOS DE RENDA FIXABB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 5+Títulos Públicos 1.080.671.708,30 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 1.072.665.807,47

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -

Debêntures -

Nota Promissória -


Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 1.824,76 0,0%



Caixa Brasil DisponibilidadesTítulos Públicos 74.793.445,50 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -

Debêntures -

Nota Promissória -


Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 3.079,30 0,0%



Caixa Brasil ReferenciadoTítulos Públicos 1.795.862.009,22 64,3%

LFT 584.987.180,97

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -

Operações Compromissadas 1.210.874.828,25


CDB 180.608.060,16

DPGE 96.154.922,70

Debêntures -

Nota Promissória e LF 719.207.952,61


Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 2.530,45 0,0%



Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 ITítulos Públicos 1.041.051.043,76 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 1.039.022.395,16

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -

Debêntures -

Nota Promissória e LF -


Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 466,03 0,0%





FUNDOS DE RENDA FIXACaixa Brasil Títulos Públicos IMA GeralTítulos Públicos 1.768.767.645,36 100,0%

LFT 225.658.309,12

LTN -

NTN - B 525.730.688,40

NTN - C -

NTN - F 7.504.375,83



CDB -

CCB -

Debêntures -

Nota Promissória -


Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 1.392,99 0,0%

Contas a pagar ou receber 360.176,70 0,0%


Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-BTítulos Públicos 4.727.046.468,91 100,0%

LFT 11.207.806,33

LTN -

NTN - B 4.482.740.806,27

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -

Debêntures -

Nota Promissória -


Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 406,53 0,0%



Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5Títulos Públicos 2.603.518.899,79 100,0%

LFT -

LTN -

NTN - B 2.182.622.859,35

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -

Debêntures -

Nota Promissória -


Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 2.442,29 0,0%



Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1Títulos Públicos 8.593.877.920,81 100,0%

LFT 614.940.892,16

LTN 4.815.533.101,00

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -



CDB -

DPGE -

Debêntures -



Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 808,03 0,0%





FUNDOS DE RENDA FIXACaixa FIC Novo Brasil IMA-BTítulos Públicos - 0,0%

LFT -

LTN -

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -

Operações Compromissadas -


CDB -

DPGE -

Debêntures -

LF e Outros -

Cotas de Fundos 2.734.560.060,50 100,0%

Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa - 0,0%



Caixa Master Brasil IMA-B (FI do Caixa FIC Novo Brasil IMA-B)Títulos Públicos 1.638.431.644,46 58,9%

LFT 1.891.118,75

LTN -

NTN - B 1.553.740.203,15

NTN - C -

NTN - F -


Títulos Privados 1.092.455.571,88 39,3%

CDB 73.484.978,49

DPGE 124.384.510,86

LF 514.385.577,34

Debêntures 380.200.505,19

Cotas de Fundos 51.174.855,84 1,8%

Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 6.237,77 0,0%



FUNDOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕESCaixa FII Rio BravoTítulos Públicos 45.399.154,01 28,9%

LFT -

LTN 45.399.154,01

NTN - B -

NTN - C -

NTN - F -

Operações Compromissadas -


CDB -

LCI 30.191.871,00

Debêntures -


Cotas de Fundos 81.592.024,55 51,9%

Ações - 0,0%

Derivativos - 0,0%

Outros - 0,0%

Caixa 24.022,82 0,0%

Contas a pagar ou receber (145.264,45) -0,1%




BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex-C 997.547,67 - - - 1,78 (15,99) 997.533,46BB Previdenciário IPCA II Títulos Públicos 3.242.857,64 - - - 5,32 (47,62) 3.242.815,34BB Previdenciário Renda Fixa IMA-B 7.275.214,24 922.426,17 - - 19,39 (178,49) 8.197.481,31BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 2.105.897,35 - - - 0,53 (39,25) 2.105.858,63BB Previdenciário Títulos Públicos IMA-B 5+ 4.095.581,70 - - - 6,92 (71,97) 4.095.516,64Caixa Brasil Disponibilidades 263.844,16 - - - 10,86 (53,75) 263.801,27Caixa Brasil Referenciado 5.298.718,65 2.938.627,66 - - 7,47 (355,88) 8.236.997,90Caixa Brasil Títulos Públicos 2018 I 6.229.583,96 - - - 2,79 (254,75) 6.229.332,00Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 5.803.494,92 - - - 4,57 1.181,77 5.804.681,26Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 6.314.254,16 - - - 0,54 (265,82) 6.313.988,88Caixa Brasil Títulos Públicos IMA-B 5 171.200,45 - - - 0,16 (7,01) 171.193,60Caixa Brasil Títulos Públicos IRF-M 1 18.409.411,86 - - - 1,73 (1.251,29) 18.408.162,30Caixa FIC Novo Brasil IMA-B 3.133.217,03 2.089.132,26 97.863,06 - 11,93 (222,98) 5.320.001,29Caixa FII Rio Bravo 319.114,28 212.221,07 573.516,86 - 168,86 (1.021,08) 1.104.000,00Caixa (Disponibilidade) - - - - 91.274,29 - 91.274,29TOTAL (em Reais) 63.659.938,06 6.162.407,16 671.379,92 - 91.517,14 (2.604,11) 70.582.638,17

Distribuição da Carteira Consolidada Distribuição da Carteira Consolidada (Títulos Públicos)

Caixa 0,1%

Cotas de Fundos 1,0%

Títulos Privados 8,7%Títulos Públicos 90,2%

Caixa 0,1%

Cotas de Fundos 1,0%

Títulos Privados 8,7%Títulos Públicos 90,2%

LFT 5,6%

LTN 15,5% Comp. (TP) 20,7%

NTN-F 0,2%

NTN-C 0,0%

NTN-B 48,2%

LFT 5,6%

LTN 15,5% Comp. (TP) 20,7%

NTN-F 0,2%

NTN-C 0,0%

NTN-B 48,2%

Consolidação dos Ativos

ATIVOS Títulos Públicos Títulos Privados Cotas de Fundos Ações Caixa Outros TOTALCONSOLIDAÇÃO DOS ATIVOS


TEXTO DE ECONOMIAMENSAL

pagina

Os Comentários do Mês, elaborados pelaequipe de Economia da SMI Consultoria deInvestimentos, se propõem a descrever e in-terpretar os eventos macroeconômicos bra-sileiros e mundiais, com o objetivo de ma-ximizar os resultados da carteira de investi-mentos do RPPS.

Análise MacroeconômicaO alinhamento da visão dos membros do Federal Reserve com relação à situa-

ção econômica do país e, por consequência, ao momento de elevação dos juros

por lá foi a grande novidade do mês de agosto. Tanto no Simpósio de Jackson

Hole quanto na Ata da última reunião de seu Comitê, foi possível notar em boa

medida a convergência da visão prospectiva. A sinalização feita pela Presidente

do FED, Janet Yellen, é de que há uma melhora importante do mercado de tra-

balho americano.

No entanto, a recuperação não está completa, devido à diminuição da quan-

tidade de pessoas que busca um emprego. Desta forma, Yellen afirmou que

a redução atual da taxa de desemprego superestima a situação do mercado

de trabalho americano. Assim, a Presidente indica que poderemos medir a

situação do emprego nos Estados Unidos quando os salários começarem a

aumentar e, depois, começarem a afetar a taxa de inflação. Desta forma, o

número do desemprego perdeu peso relevante na condução da política mone-

tária americana.

Assim, mantemos nossa visão de que o Fed reduzirá na reunião de setembro

as compras mensais de ativos a US$15 bilhões, e que na reunião de outubro irá

reduzir as compras mensais a zero. Com relação à elevação dos juros, nossa

expectativa manteve-se de que a primeira elevação ocorrerá entre os meses de

junho e agosto do próximo ano. O grau de elevação será pequeno, de 25 bps

em cada reunião, até chegar a 1% a.a.

Na Europa, conforme foi salientado pelo Presidente do BCE em Jackson Hole,

a política monetária está ocorrendo em direção oposta à da política monetá-

ria norte-americana. Enquanto os Estados Unidos estão fazendo uma política

contracionista, os europeus estão realizando uma política expansionista. O BCE

reduziu durante o mês de agosto, mais uma vez, as principais taxas de juros

da região. A taxa de juros básica baixou de 0,15% a.a. para 0,05% a.a, a taxa

de empréstimo marginal (equivalente à taxa de redesconto no Brasil) baixou de

0,40% para 0,30%, e a taxa de depósito ficou ainda mais negativa: de -0,10% foi

para -0,20% - o que indica que, na prática os bancos que depositarem recursos

no BCE precisarão pagar para manter estes depósitos.

A efetividade deste tipo de ação é um tanto quanto limitada. Afinal, não adi-

anta apenas o dinheiro ficar mais barato para as pessoas optarem por pegar

dinheiro emprestado – também é necessário que as pessoas queiram pegar

dinheiro emprestado para consumir ou investir, e que os bancos queiram re-

alizar estes empréstimos. Acreditamos que a situação da Área do Euro está

cada vez se aproximando mais da chamada “armadilha da liquidez”, situação

em que não adianta existir mais dinheiro disponível na economia, pois, ainda

assim, a atividade não responde. Vemos os próximos dois anos como ainda

anos de crescimento baixo, com o desemprego ainda acima da média histórica

e a inflação em tendência muito fraca de aceleração.

Na China, os dados divulgados durante o mês de agosto vieram marginal-

mente abaixo do esperado, mas novamente não tivemos muitas surpresas. Os

crescimentos da produção industrial e das vendas no varejo se desaceleraram,

passando de 9,2% para 9% e de 12,4% para 12,2%, respectivamente. Ainda

mantemos nossa expectativa de crescimento do PIB chinês para este ano, em

uma taxa ligeiramente superior a 7,0%.

Aqui no Brasil, o principal destaque do mês foi, infelizmente, o fato de ter-

mos entrado tecnicamente em uma recessão. O PIB do segundo trimestre

deste ano, divulgado pelo IBGE, mostrou contratação de atividade de -0,6%.

Além disso, o IBGE revisou o crescimento do PIB do primeiro trimestre deste

ano, colocando-o também em patamar negativo. Como a definição de recessão

é exatamente “dois trimestres consecutivos de queda”, podemos dizer que o

Brasil entrou de fato em recessão, conforme estávamos esperando.

A despeito de o crescimento estar muito ruim, a inflação permanece pressi-

onada. No acumulado em 12 meses, o IPCA registra crescimento de 6,51%,

oficialmente acima do teto da meta de inflação estabelecido pelo Conselho Mo-

netário Nacional – também em linha com nossa expectativa.

Com relação à política econômica, do ponto de vista fiscal, a preocupação com

os altos gastos do Governo e com os consequentes resultados de superávits

primários muito ruins se justificou. É difícil saber se o mais grave deste mo-

mento é o fato de que provavelmente não cumpriremos a meta de superávit

primário deste ano, se é o fato de isso ainda não ter sido publicamente con-

fessado pelo governo, ou se é o fato de o governo parecer acreditar que está

tudo bem. A primeira consequência foi a mudança de perspectiva da nota de

rating soberana do Brasil pela Moody’s, que foi rebaixada para negativa. Para

este ano, acreditamos que o resultado de superávit primário seja de 1,1% do

PIB, o que, se não for majorado no próximo ano, levará à perda da nossa nota

de grau de investimento.

Para a política monetária, nossa visão sobre a meta da Taxa Selic também

não foi alterada. Ainda acreditamos que a meta se manterá em 11% até o fi-

Comentários do Mês

COMENTÁRIOS DO MÊS


nal deste ano, após a sinalização muito clara por parte do Comitê de Política

Monetária. As próximas reuniões de 2014 não devem trazer surpresas, isto é,

o Comitê se reunirá para “cumprir tabela”, provavelmente utilizando nas próxi-

mas reuniões o mesmo texto do comunicado da última reunião, e utilizando a

Ata para sinalizar sua preocupação com relação à trajetória da inflação.

Renda FixaOs principais índices de renda fixa em agosto apresentaram forte valorização. O

IMA-B com 4,82%, e o IRF-M com 1,59% superaram o CDI do período de 0,86%.

Os ganhos dos títulos indexados à inflação e dos prefixados foram impulsio-

nados pelo ambiente externo de maior apetite a risco, fruto das sinalizações

emitidas pelo FED - sendo também reflexos disto a queda nas taxas das Treasu-

ries (títulos públicos americanos) e redução nos CDSs (refletem o grau de risco

dos países) de diversos países emergentes, entre eles o Brasil.

Os dados internos também contribuíram, com a confirmação de que entra-

mos em recessão técnica, reduzindo a expectativa que o mercado tinha de

aumento da SELIC em 2015. Porque, se por um lado a economia apresenta

sinais claros de que fraqueja (nossa expectativa de crescimento para 2015 é de

apenas 0,8%), o forte ajuste necessário para realinhamento de preços repre-

sados (depreciação do real e correção dos preços administrados) deve levar o

IPCA para 6,1% para o mesmo período. Ou seja, um novo ciclo de elevação da

SELIC continua necessário, restando em aberto a questão: em qual magnitude

e velocidade ele ocorrerá? Neste sentido, parece-nos que uma maior clareza

dos agentes de mercado a este respeito só será possível a partir do final de ou-

tubro, quando forem apurados os votos do 2o turno das eleições presidenciais,

que ganha contornos cada vez mais acirrados. Sabe-se que num governo de

continuidade, esta elevação de SELIC será mais discreta e gradual do que no

caso de eleição da oposição.

O fato é que a incerteza do quadro eleitoral doméstico, junto da expectativa

quanto ao processo de normalização monetária nos Estados Unidos formam

um cenário volátil que inspiram cuidados. Enfim, se há espaço para meses de

expressivos ganhos como em agosto, também permanecem os elementos que

podem levar a rápidas reversões nos movimentos dos mercados.

Assim, o IMA-B, subíndice da família IMA que expressa a rentabilidade dos

ativos atrelados à inflação (NTNs-B), assinalou variação de 4,82% no mês. O

IMA-B 5, subíndice que expressa a variação dos títulos com vencimento em

menos de 5 anos, assinalou variação de 1,35% no mês, enquanto o IMA B 5+,

subíndice que expressa a variação dos títulos longos (com cinco anos ou mais),

assinalou variação de 6,91%.

O IRF-M, subíndice da família IMA que expressa o retorno dos ativos prefixados

(LTNs e NTNs-F), assinalou variação de 1,59% no mês. O IRF-M 1, subíndice que

expressa a variação dos títulos prefixados com menos de um ano, assinalou

variação de 0,84%, ao passo que o IRF-M 1+ assinalou variação de 1,24%. O IMA

Geral, índice construído pela média ponderada dos subíndices da família IMA,

assinalou variação de 2,02% no mês de agosto de 2014.

Por fim, o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) assinalou variação de

0,86% em agosto.

Renda VariávelNo mês de agosto, o grande impacto para o mercado foi a morte do candidato

à presidência da republica Eduardo Campos em um acidente aéreo. A candida-

tura da vice na chapa de Campos, Marina Silva, mudou drasticamente o cenário

eleitoral durante o mês. O “capital eleitoral” adquirido nas últimas eleições foi

convertido novamente em votos e as pesquisas de intenção apontam Marina

já com vitória no segundo turno. A leitura que seu plano de governo é tão

“pró-mercado” como de Aécio Neves, com uma equipe alinhada com o ajuste

econômico e menor interferência estatal, fez com que o Ibovespa obtivesse

uma alta expressiva de 9,78% em agosto. Este resultado foi impulsionado pelas

empresas estatais, bancos e demais ações classificadas como “Kit Marina” por

serem beneficiadas pelo seu plano de governo e alinhamento ideológico.

Vivenciamos um momento de grande volatilidade nos últimos meses, com to-

dos os eventos eleitorais e um “paradoxo”, pois o rali de alta da bolsa não reflete

a realidade do cenário econômico e a piora contínua da confiança dos empre-

sários e consumidores. O fato concreto foi a divulgação do PIB do segundo

trimestre - com uma retração de 0,6% - aliado à revisão do dado do primeiro

trimestre, que colocou o Brasil tecnicamente em uma recessão. Entretanto, o

mercado de ações coloca de lado os fatores ruins e foca apenas na transição

política e a melhora futura da atividade econômica.

Os destaques do mercado foram as altas expressivas de Petrobrás, bancos,



empresas do setor frigorífico e biocombustível. Os frigoríficos foram benefici-

ados pelo embargo da Rússia aos países da Zona do Euro e EUA. As compras

de carne daquela região foram direcionadas para outros países como o Brasil,

que por sua vez teve vários frigoríficos liberados pelos órgãos sanitários russos.

O setor de biocombustível subiu devido à expectativa de melhoria expressiva

para o mercado de etanol (biocombustível e energia renovável) com a vitória

de Marina Silva. Do lado negativo, a queda das mineradoras e siderúrgicas foi

motivada pela desaceleração da atividade econômica chinesa e pela redução

do preço do minério de ferro.

Para o mês de setembro, após o evento eleitoral com a perspectiva de vitória

da candidata Marina Silva, visualizamos uma perspectiva positiva para o setor

bancário (grandes bancos privados), seguros, etanol/biocombustível e estatais

como Petrobrás. No caso dos setores de mineração, siderurgia e vinculados à

infraestrutura, identificamos um viés negativo para os próximos meses ou até

que se chegue a uma definição mais evidente de políticas e medidas positivas

para esses segmentos no próximo governo.



EXTRATOS BANCÁRIOS

pagina

Em anexo, os extratos bancários com baseno último dia útil do mês, conciliados comos controles da SMI Consultoria de Investi-mentos.

ipref - florianópolis · contas correntes porinstituiçãofinanceira banco do brasil cef 0 50 100...

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