investimentos e benefícios previdenciários: uma nova abordagem · associação brasileira de...
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Investimentos e Benefícios Previdenciários:
Uma nova abordagem
Congresso ABRARES 2010Associação Brasileira de Responsabilidade Social –
Rio de Janeiro 12 de novembro de 2010
Vagner Lacerda RibeiroDiretor de Investimentos da BB Previdência
Atuação do Banco do Brasil no Segmento Previdenciário
Entidade fechada de previdência
complementar privada. Tem como
participantes os funcionário do Banco
do Brasil e empregados do fundo
próprio da PREVI.
Companhia de previdência privada
aberta.Resulta de uma
associação entre o Banco do Brasil
(49,99%), Principal Financial Group
(46,01%) e Sebrae(4%).
Administra recursos de regimes de
previdência social dos servidores
públicos efetivos da União, dos Estados, do Distrito Federal e
dos Municípios.Oferece
compartilhamento técnico e operacional
dos serviços de passivo e gestão dos ativos previdenciários.
UGP
BB Previdência – Fundo de Pensão Banco do
Brasil é uma entidade fechada de previdência
complementar, constituída sob a forma de sociedade civil sem
fins lucrativos.Tem como segmento
alvo as empresas privadas, sociedades de
economia mista, empresas públicas e
instituidores (sindicatos, entidades
de classe e outros).
BB Previdência em grandes números
• Quantidade de planos: 41
• Número de participantes: 49.200
• Volume de Ativos: R$ 1,3 bi
• Número de funcionários: 86
• Planos BD, CD, CV e perfil de investimentos
• 46 Patrocinadores e 2 Instituidores
• Política de investimentos moderna e eficiente.
Evolução da rentabilidade BB Previdência
BB Previdência - Evolução da Rentabilidade, meta
atuarial e taxa de juros
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Fonte: BB PrevidênciaBB PREVIDÊNCIA INPC+6% SELIC
Retrospectiva dos Fundos de Pensão no Mundo
Fundos de Pensão no Mundo - Evolução
Patrimonial - U$ bi
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Fonte: Pensions & Investments
Fundos de Pensão no Mundo - Evolução e Projeção
Patrimonial - U$ bi
$0
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$10,000
$15,000
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Fonte: Pensions & Investments
Taxa de crescimento de 9% a.a.
Fundos de Pensão no Brasil - Evolução Patrimonial -
R$ e U$ bi
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2006
2007
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Fonte: Pensions & Investments
Crescimento dos Fundos de Pensão no Brasil
Fundos de Pensão no Brasil - Evolução e Projeção
Patrimonial - R$ e U$ bi
$0
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2012
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2018
2020
Fonte: Pensions & Investments
???
Hoje 16% do PIB. 2020:
50% do PIB ?
Taxa de crescimento de 17% a.a.
Brasil / Mundo: Evolução %
Brasil / Mundo %
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Fonte: Abrapp e Pensions & Investments
Brasil / Mundo %
0.50%
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4.50%
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1996
1998
2000
2002
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2012
2014
2016
2018
2020
Fonte: Abrapp e Pensions & Investments
Esse crescimento é sustentável ?
“A definição mais aceita para desenvolvimento sustentável é o desenvolvimento capaz de
suprir as necessidades da geração atual, sem comprometer
a capacidade de atender as necessidades das futuras
gerações. É o desenvolvimento que não esgota os recursos para o futuro.”
Fonte: WWF
O que está acontecendo na previdência no mundo ?
• A financeirização dos fundos de pensão e a crise de 2008.
• Migração do Benefícios Definido para a Contribuição Definida.
• Criação dos perfis de investimento.
• Crise econômica mundial: ajustes nas contas públicas e na previdência social na Europa.
• E o Brasil ?
Brasil: Alguns indicadores...
Brasil: Alguns indicadores...
Brasil: Alguns indicadores...
Até no futebol...Resultados
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Classif. Média Part. 2003/2010
SÃO PAULO/SP 4 8
INTERNACIONAL/RS 6 8
CRUZEIRO/MG 6 8
SANTOS/SP 7 8
PALMEIRAS/SP 7 7
CORINTHIANS/SP 8 7
FLAMENGO/RJ 9 8
Sustentabilidade no Campeonato Brasileiro – Fonte: Site CBF
Classif. Média Part. 2003/2010
NÁUTICO/PE 17 3
PONTE PRETA/SP 17 4
GUARANI/SP 17 3
CRICIÚMA/SC 18 2
FORTALEZA/CE 18 3
SANTO ANDRÉ/SP 18 1
PAYSANDU/PA 18 3
PORTUGUESA/SP 19 1
AMÉRICA/RN 20 1
IPATINGA/MG 20 1
SANTA CRUZ/PE 20 1
BRASILIENSE/DF 22 1
BAHIA/BA 24 1
Classif. Média Part. 2003/2010
ATLÉTICO/PR 10 8
GOIÁS/GO 10 8
GRÊMIO/RS 10 7
FLUMINENSE/RJ 10 8
BOTAFOGO/RJ 11 7
PARANÁ/PR 11 5
AVAÍ/SC 12 2
CEARÁ/CE 12 1
CORITIBA/PR 12 5
FIGUEIRENSE/SC 13 6
ATLÉTICO/MG 13 7
VASCO/RJ 13 7
JUVENTUDE/RS 14 5
SÃO CAETANO/SP 15 4
ATLÉTICO/GO 15 1
SPORT/PE 15 3
VITÓRIA/BA 15 5
PRUDENTE/SP 16 2
A decisão entre esperar e poupar ou gastar agora.
• Miopia Temporal: atribuição de valor demasiadamente alto ao que está mais próximo. (Consumismo)
• Hipermetropia Temporal: atribuição de valor demasiadamente alto ao que está mais distante. (Avareza)
Educação financeira ======== Educação previdenciária
Pesquisa nos EUA, 1997, 76% dos americanos achavam que deveriam estar poupando mais e 55% acreditavam que já estavam atrasados nisso.
Juros, a máquina do tempo !
Negativos Positivos
Retrocesso na vida:Perda de tempo, retorno à situações anteriores indesejáveis, venda de bens, carro, imóveis, etc. para suportar as perdas incorridas. Fica mais longe da aposentadoria.
Antecipação de situações futuras: aquisição de bens, formação de patrimônio, poupança, melhoria da qualidade de vida. Fica mais perto da aposentadoria.
Escolher bem o gestor da poupança previdenciária !
Crescimento da Economia Brasileira e o Papel dos Fundos de Pensão
• Investimentos em setores estratégicos.
• Financiamento da infraestrutura.
• Estabilidade nos investimentos.
• Papel social.
• Efeito anticíclico.
Crescimento Sustentável e Fundos de Pensão
E os participantes estão satisfeitos?
Fonte: Relatório Social EFPC 2008
A escolha de Investimentos Sustentáveis
“ Apesar deste ser um aspecto relevante, apenas 16,4% dos fundos de pensão têm critérios de responsabilidade social na gestão de ativos.
Fonte: relatório social EFPC 2008”
...e o social ?O ambiental...
Afinal, qual a relação entre previdência e sustentabilidade?
Previdência
pre.vi.dên.ciasf (lat praevidentia) 1 Previsão conjetural do futuro. 2Ato ou qualidade do que é previdente. 3 Faculdade de
ver antecipadamente; antevidência. (F.:Dic. Michaellis)
SustentabilidadeUso dos recursos naturais para a satisfação de
necessidades presentes não pode comprometer a
satisfação das necessidades das gerações futuras, o que requereu a vinculação da sustentabilidade no longo prazo, um "longo prazo" de termo indefinido, em princípio. (Wikipédia)
Reforçando...
Previdência Sustentável
Investimento emNegócios que geram
retornoe benefícios
Produtos eServiços
adequados aosnossos
participantes e assistidos
Retroalimentação do sistema:resultado reverte para os negócios
em forma de lucro e benefícios socials.
O “Resgate” dos BenefíciosCiclo de vida Previdenciária
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Fase de Acumulação Fase de Benefícios
Destruição de bem-estar ( - consumo)
Criação de bem-estar (+ consumo)
Benefícios tangíveis e intangíveis
As fases da vida
O mundo inteiro é um palco.E os homens e mulheres meros atores: Entram e saem de cena;E um homem interpreta muitos papéis em sua vida,Seus atos são sete idades.
Fonte: William Shakespeare: “As You Like It”
• Pais Filhos e conflitos• A vida no ventre• Admirável mundo
novo!• O começo do fim• Lar doce lar• E chega o amor• E vem a justiça• A última cena
Fonte: O Projeto da Vida – Patrick Bateson e Paul Martin
Risco de Longevidade ?
• Pesquisas acerca do perfil de consumo, projetos de vida, levantamento de necessidades dos participantes.
• Necessidade de inovações nos investimentos.
• Incorporação de novas áreas de conhecimento nos fundos de pensão (antropologia, gerontologia, sociologia).
• Foco no relacionamento e conhecimento do participante.
“A vida é um arco finito de duração indefinida “
Fonte: Eduardo Giannetti – O valor do amanhã
Nova abordagem: investimentos que pagam benefícios para investimentos
que geram benefícios
Participações: Private Equity e Venture Capital
• Estruturação de negócios específicos para fundos de pensão.
• Produtos e serviços customizados ou com vantagens promocionais.
• Foco no ciclo de vida.
Inovações em Investimentos para a Sustentabilidade e Crescimento da
Previdência
1. Preocupação com doenças crônicas e o desejo de postergar a decadência física
2. Entrada em novos estágios da vida adulta (fim da obrigação com os filhos)
3. Mudança da acumulação patrimonial para acumulação de experiências.
Oportunidade de novos negócios !
• Serviços Financeiros
• Moradia e transporte
• Saúde
• Antienvelhecimento
• Tecnologia
• Trabalho e lazer
• Estilo de vida
• Morte
Fonte: HSM Management 2002
Reflexões finais e próximos passos
• Responsabilidade social para com os participantes: ativos, assistidos e pensionistas.
• É possível estabelecer fluxo de benefícios ao longo do tempo?
• Quais os agentes envolvidos nesse processo?
• Agenda 2011 !
