São Paulo, 20 de Agosto 2014

Instrumentos para financiamento e securitização de

recebíveis no Brasil

Mercados Doméstico e Exportação

João Costa Pereira

Visão

Ser a referência de mercado para soluções de gestão

de Clientes e Recebíveis

A BRASILFACTORS ambiciona uma posição de liderança no Brasil,

tornando-se a referência de primeira linha para soluções de gestão de

carteira de clientes e recebíveis; reconhecida como um centro de

excelência e boas práticas no mercado, criando valor para Clientes e

Acionistas.

2

Acionistas

20% 40% 40%

3

Capital de giro, Cobertura de riscos, Gestão de

cobranças e recebíveis para mercados doméstico

e internacional

•Factoring com/ sem regresso (FIDC)

•Factoring Internacional (Import & Export)

•Reverse Factoring/ Supply Chain Finance/ Confirming

Produtos

4

Produtos

Soluções bancárias tradicionais Supply Chain Finance/ Factoring

Centradas no balanço do Cliente e

colaterais disponíveis

Doméstico

• Desconto de duplicatas

• Conta garantida/ capital de giro

• Âncora/ Confirming

Internacional

• ACC (exportação)

• ACE (exportação)

• FINIMP (importação)

Centradas na transação mercantil e

serviços de checagem, cobrança e

coberturas de risco.

Doméstico (FIDC)

• Cessão de recebíveis com ou sem direito

de regresso.

• Cobranças em boleto e/ou conta

corrente.

• Âncora/ Confirming

Internacional

• Factoring Internacional com serviços de

cobrança, análise e cobertura de riscos.

• Forfaiting.

5

(US$ milhões)

Factoring (Brasil vs Mundo)

Volume GAP

6

*Source: Factors Chain International

Solução completa de

funding + Serviços:

Administração de

recebíveis e devedores

Análise e cobertura de

riscos de crédito

Financiamento

de recebíveis

Service GAP

SERVIÇOS

7

Cadeia Produtiva

8

Cadeia de Fornecedores

Estoques e processo produtivo

Encomendas e crédito a Clientes

Cobranças e recuperação de créditos

Financiamento de Cadeia de Produção

Financiamento de Recebíveis

Serviços de pagamento a fornecedores

Administração de Risco de Crédito e Cobranças

FIDC Fundo de Investimento em Direitos Creditórios

Mercado Doméstico

9

Resolução CVM 2.907 , 2001 Instrução CVM 356, 2001 (Constituição e funcionamento) Resolução CVM 393, 2003 (Liberalização)

Resolução CVM 442, 2006 Resolução CVM 444(‘NP’), 2006 Resolução CVM 446, 2006

Resolução CVM 531, 2013 (novas regras)

FIDC - Enquadramento Legal

FIDCs foram inicialmente

regulados pela instrução N. 356

emitida pela CVM em dezembro

de 2001, sendo reconhecido na

legislação brasileira como um

entidade, pessoa jurídica

autônoma. São incorporados

como um condomínio (conjunto

de investidores em determinados

ativos), com período de

investimento aberto ou fechado,

sendo as contribuições de capital

ao fundo representadas por

quotas.

Regulado pela CVM – Comissão de Valores Mobiliários

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1. Legal: Clareza no enquadramento legal e regulatório (CVM)

2. Fiscal: Livre de impostos nas suas transações (PIS, COFINS, ISS, IOF)

3. Funding: acesso direto ao mercado (desintermediação financeira)

FIDC - Vantagens

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Segregação do Risco

Securitização

Segregação

Administração dos recebíveis

FIDC - Estrutura

Quotas Subordinadas: sem prioridade de pagamento na liquidação de ativos Quotas sênior: com prioridade de pagamento na liquidação de ativos; Regulamento publicado: operacional e regras do fundo

ATIVOS QUOTAS

Recebíveis

Subordinada

Sênior

Cash

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Devedores Fornecedores

FIDC Investidores

External

Auditor

(KPMG)

Rating

Agency

(liberum)

Vendas

Recebíveis

Investimento em quotas

Cessão de recebíveis

Pagamento da cessão

Custodian & Administrator

BANCO PETRA

Amortização das quotas

FIDC - Operação

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Credit Advisor

BRASILFACTORS

FIDC – Produtos

Produto Contrato FIDC

Factoring Com Regresso

Factoring Sem Regresso

Âncora / Confirming

Plataforma de Supply Chain Finance

Contrato de cessão com co-obrigação do

cedente.

Contrato de cessão sem co-obrigação do

cedente. True sale – fora de balanço

Convênio de confirmação de recebíveis,

com cessão sem obrigação pelos

fornecedores.

Estruturação e administração de FIDC “à

medida” do cliente.

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Montante: 1ª emissão até R$ 200 milhões

Número de Quotas: 200.000

Valor da Quota: R$ 1.000

Classes de Quotas: Sênior e Subordinada

Quotas Subordinadas: mínimo de 10.000, compradas pela Brasilfactors

Quotas Sênior: 190.000 (distribuição sob CVM 476)

Amortização: Principal e juros a 48 meses – Set 2017.

FIDC BRASILFACTORS

15

Export

Factoring Recebíveis de exportação em Open Account

Mercado Exportação

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Definição de Produto

• Factoring internacional é toda a operação de factoring, com

cessão de direitos creditórios, na qual cedente e sacado estão

em países diferentes.

• Cessão feita na Lei do país de exportação, notificação e

cobrança na Lei do país de importação.

• A Brasilfactors opera em factoring internacional utilizando a

maior “network” internacional: Factors Chain International (FCI).

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Vantagens

Potenciar acesso a novos clientes e mercados de exportação, em condições de “open account”

1. Exportar através de uma estrutura simples e comprovada internacionalmente – “Two Factor System e GRIF”

2. 100% de cobertura de risco de crédito com acesso a análise e assessoria no mercado exterior

3. Recebimento do cambial à vista (após embarque)

4. Serviços internacionais de cobrança, respeitando as Leis, cultura e costumes comerciais de cada país

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Membros FCI (Portugal)

Instituições a operar no mesmo sistema, em Portugal:

• Banco BPI

• Millennium BCP

• Banco Santander Totta

• BNP Paribas Factor

• Popular Factoring

• EUROFACTOR Crédit Agricole (Espanha)

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Conclusão

+Negócios:

+ mercados

+ clientes

+ vendas com concessão de crédito aos clientes

+ vendas com financiamento da Cadeia Produtiva

+ crescimento com cobrança efetiva das vendas a crédito

20

BRASILFACTORS S.A.

Av. Luís Carlos Berrini, Nº1681, 8ºAndar

São Paulo, SP 04571-011

www.brasilfactors.com.br

www.bicbanco.com.br

www.fimbank.com

www.ifc.org

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