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Império Bonança - Companhia de Seguros, S.A.Relatório e Contas 2006

Grupo Caixa Geral de Depósitos

2

Índice

Orgãos Sociais

Relatório do Conselho de Administração

Demonstrações Financeiras em 31 de Dezembro de 2006 e 2005

Anexo às Demonstrações Financeiras em 31 de Dezembro de 2006 e 2005

Inventário de Títulos e Participações Financeiras e Outros Anexos em 31 de Dezembro de 2006

Relatório e Parecer do Fiscal Único, Relatório de Auditoria e Certificação Legal de Contas

3

4

26

33

87

105

Relatório e Contas Império Bonança, 2006 Índice

3Relatório e Contas Império Bonança, 2006 Orgãos Sociais

Orgãos Sociais

Mesa da Assembleia GeralPresidente Secretário

Conselho de AdministraçãoPresidente Vice-PresidenteVogais

Fiscal ÚnicoEfectivo Suplente

José Filipe de Sousa Meira Maria Isabel Toucedo Lage

Vítor Manuel Lopes FernandesJorge Manuel Baptista Magalhães CorreiaEugénio Manuel dos Santos RamosJoão Eduardo de Noronha Gamito de FariaJosé António Rodrigues Nunes CoelhoArmando António do Poço PiresAntónio Maria Abreu Raposo de MagalhãesFrancisco Xavier da Conceição CordeiroJosé Manuel Álvarez Quintero

José Rodrigues de Jesus, ROCPatrício, Mimoso & Mendes Jorge, SROCRepresentada por Joaquim Patrício da Silva

1. Relatório do Conselho de Administração

O Conselho de Administração da Império Bonança - Companhia de Seguros, S.A.,

em cumprimento dos preceitos legais e estatutários aplicáveis, apresenta o Relatório e

Contas relativo ao exercício de 2006.

4Relatório e Contas Império Bonança, 2006 Relatório do Conselho de Administração

5Relatório e Contas Império Bonança, 2006 Relatório do Conselho de Administração

1.1. Enquadramento Macroeconómico

A economia mundial continuou a apresentar, em 2006, uma elevada dinâmica de crescimento, tendo o PIB

apresentado uma evolução de 5,1%, sobretudo em resultado do bom comportamento das economias

Asiáticas e da Europa de Leste, destacando-se a China e a Índia, que, mais uma vez, evidenciaram taxas

de crescimento próximas de 10%.

Relativamente aos principais blocos económicos, os EUA apresentaram um crescimento de 3,3%, superior

quer ao Japão (2,8%), quer à Zona Euro (2,6%), tendo todos eles baseado a sua evolução no dinamismo

da procura interna. Os países europeus que se encontram fora da Zona Euro apresentaram uma expansão

ligeiramente acima de 5%, justificada pelo avultado investimento em infraestruturas.

O comércio mundial acelerou para um ritmo próximo de 9%, em consequência do aumento das exportações

e das importações entre as economias avançadas e as que se encontram em desenvolvimento, situação

que, no futuro, poderá vir a ser contrariada quer pelo aumento das tendências proteccionistas dos

primeiros, quer pelo desenvolvimento tecnológico dos segundos.

No que respeita à evolução dos preços, a Zona Euro foi influenciada pelo aumento do custo dos bens

energéticos, tendo como consequência a manutenção do Índice Harmonizado de Preços no Consumidor

(IHPC) em cerca de 2,2%, mais 0,2 pontos percentuais (pp.) que o objectivo de longo prazo definido pelo

BCE, o que levou a movimentos sistemáticos de subida da taxa de juro do Euro que se traduziram na sua

valorização face às restantes moedas de referência internacionais.

Por seu lado, os mercados accionistas evidenciaram uma evolução positiva, reagindo favoravelmente à

melhoria dos resultados das empresas cotadas, o que permitiu superar o efeito negativo do aumento da taxa

de juro e da manutenção de elevados preços das matérias primas, com destaque para o petróleo e aço.

A actividade económica nacional registou, em 2006, uma aceleração face ao ano anterior, atingindo um

crescimento real de 1,2%, ainda assim cerca de metade da evolução registada pela Zona Euro, constituindo

o quinto ano consecutivo de divergência face à média da União Europeia.

Contudo, ao contrário de anos anteriores, o principal contributo para o aumento da actividade económica

proveio do comportamento da procura externa (1,1 pp.), reflectindo o crescimento significativo das

exportações e uma evolução mais moderada das importações, enquanto a procura interna evidenciou um

contributo quase nulo (0,1 pp.), decorrente quer dos decréscimos do consumo público e do investimento,

quer do aumento moderado do consumo privado (1,2%).

1. Enquadramento da Actividade

6

A continuada tendência de deslocalização de empresas industriais conduziu a um aumento da taxa de

desemprego para um valor médio anual de 7,6%, mais 0,1 pp. do que no final de 2005.

O efeito conjunto do aumento dos preços dos produtos energéticos, dos produtos alimentares não

processados e do aumento da taxa normal de IVA verificado em Julho/2005 (que teve impacto na evolução

dos preços durante o primeiro semestre de 2006), conduziu a um aumento da taxa de inflação (IHPC) para

3,0%, superando, em cerca de 1 pp., quer o valor do ano anterior, quer o valor médio da Zona Euro.

As previsões económicas do Banco de Portugal para 2007 apontam para uma aceleração do ritmo de

crescimento do PIB nacional, que deverá atingir 1,8% (continuando, ainda assim, a divergir da Zona Euro),

devido à recuperação da procura interna, enquanto que a taxa de inflação deverá reduzir-se para 2,3%,

reflectindo a desaceleração do preço dos bens energéticos.

Tendo em conta a reduzida dimensão e o elevado grau de abertura da economia portuguesa, subsiste um

conjunto de riscos passíveis de afectar as previsões acima mencionadas, nomeadamente a evolução do

preço do petróleo, a possibilidade de uma correcção abrupta dos desequilíbrios económicos internacionais,

em especial do défice externo da economia norte-americana, e uma evolução das exportações inferior

ao esperado.

1.2. Evolução Geral do Mercado Segurador

A Actividade Seguradora em Portugal evidenciou um decréscimo de 2,3% no montante de Prémios,

com origem, essencialmente, no ramo Vida (-4,1%) que, ao contrário do sucedido em 2005, não

registou um volume tão acentuado de transferências de aplicações financeiras para Seguros de

Capitalização. De qualquer forma, o stock de aplicações financeiras sob a forma de seguros continuou a

evoluir favoravelmente, tendo as Provisões Matemáticas do ramo Vida apresentado uma variação de 12%.

Por outro lado, os ramos Não Vida, representativos de cerca de um terço da Produção, conheceram um

crescimento (+1,5%) em linha com a evolução moderada da actividade económica e a tendência de

redução de preços, passando para os Clientes os benefícios decorrentes do controlo da sinistralidade.

De acordo com os elementos divulgados pelo Instituto de Seguros de Portugal, o mercado segurador

contabilizou, na sua actividade em Portugal, 13 121 milhões de Euros de Prémios de Seguro Directo, sendo

cerca de dois terços deste valor proveniente de seguros do ramo Vida. Por seu lado, a Actividade no

estrangeiro registou 112 milhões de Euros (0,85% do total), o que representa igualmente uma redução

face ao ano anterior.

Relatório e Contas Império Bonança, 2006 Relatório do Conselho de Administração

7

Relativamente a alterações na estrutura empresarial do sector, são de referir a aquisição da maioria

do capital da Tranquilidade Vida e da Espírito Santo Seguros pelo Crédit Agricole (parceiro do BES) e

da carteira de seguros da Aviva pela Eurovida, sendo de notar, igualmente, a redução do grau de

concentração no Mercado, quer ao nível do ramo Vida, quer dos ramos Não Vida, devido ao elevado

crescimento registado por algumas seguradoras de menor dimensão.

Em termos legislativos são de salientar o novo regime legal de pagamentos de prémios, implementado

pela Norma Regulamentar Nº 16/2006-R do ISP, e o estabelecimento de novas regras e procedimentos

para a regularização de sinistros automóvel, de acordo com a transposição parcial da 5ª Directiva

europeia para os sinistros de danos materiais.

Por fim, há a referir que a continuada evolução dos níveis de eficiência dos vários operadores, associada

à contenção da sinistralidade e ao comportamento favorável dos mercados financeiros, permitem

perspectivar em 2006 uma evolução positiva dos resultados líquidos da generalidade das empresas do

sector segurador.

2. Actividade da Companhia

2.1. Aspectos Gerais

Tendo em 2005 passado a integrar o Grupo Caixa Geral de Depósitos, a actividade da Império Bonança

no decurso de 2006 pautou-se, essencialmente, pela consolidação do processo de reorganização interna.

A Império Bonança prosseguiu a sua estratégia de dinamização e reforço dos seus canais privilegiados

de distribuição – a Rede de Mediação e Corretores. Com o reforço da relação com a Rede de Mediação,

a estratégia da Império Bonança em 2006 ficou marcada pela recuperação de Mediadores multimarca e

pela profissionalização da Rede. Procedeu-se à abertura de 18 Lojas Franchisadas, perfazendo 134 no

final do ano.

Paralelamente, houve um significativo empenho no aumento da penetração da Império Bonança no

mercado das Pequenas e Médias Empresas (PME’s) e na recuperação da quota de mercado.

Ao nível dos produtos, e para além da oferta tradicional destinada quer a Clientes Particulares quer a

Empresas, no ano de 2006 assistiu-se ao lançamento de alguns produtos, com destaque para os ramos

Vida e Acidentes de Trabalho.


Continuou a bom ritmo o processo de consolidação das plataformas de back-office comuns às Companhias

Fidelidade Mundial e Império Bonança, com destaque para a criação do centro de atendimento telefónico

de produção e sinistros, localizado em Évora, e a unificação da aplicação da gestão de sinistros de

Acidentes de Trabalho.

Em termos de produção, a Companhia registou um montante de prémios de 660 milhões de Euros, um

acréscimo de 1% face ao ano anterior, devido essencialmente ao comportamento do ramo Vida.

O Resultado Líquido da Império Bonança situou-se em 29,0 milhões de Euros, o que constitui uma variação

positiva de 12,8 milhões de Euros face ao período homólogo, decorrendo essencialmente da recuperação da

Margem Técnica do ramo Vida, da redução dos Custos de Estrutura, assim como da melhoria da Actividade

Financeira resultante do desempenho positivo dos mercados de capitais.

Em termos de indicadores, há a salientar os seguintes aspectos:

8

(Milhares de Euros)

1Apenas os Trabalhadores afectos à Actividade de Seguros

Produtividade das Vendas

(Prémios Seg. Dir./Nº. Trabalhadores1) 504 445 586

Rácio de Custos

[(Custos por Natureza a Imputar +

Comissões)/Prémios Seg.Dir.x100)] 29,7% 31,4% 28,9%

Volume de Investimento -36 280 89 751 173 333

Actividade em Portugal2006 2005 2004

A produtividade das vendas registou um aumento significativo, reflectindo o efeito conjugado

do acréscimo da receita e da redução do número de efectivos da Companhia, decorrente da

racionalização da estrutura;

O rácio de custos apresentou um valor inferior ao do ano anterior, reflectindo a política de

contenção adoptada, traduzindo-se numa redução de 12,4 milhões de Euros;

O volume de investimento líquido evidenciou um valor negativo de 36 milhões de Euros, devido

essencialmente ao elevado montante de vencimentos de produtos de capitalização.


9

2.2. Análise Económica

2.2.1. Seguro Directo

Em 2006, a Império Bonança registou um montante global de 660 milhões de Euros de Prémios de

Seguro Directo, o que representa um acréscimo de 1,0% face ao ano anterior.

No que respeita à Actividade em Portugal, atingiu-se um montante de Prémios de 659,0 milhões de Euros,

o que representa, face ao ano anterior, um acréscimo de 0,9% e de 0,2 pontos percentuais em termos de

quota de mercado.

O ramo Vida contabilizou prémios no montante de 121 milhões de Euros, apresentando um crescimento

de 34,9%, decorrente essencialmente da comercialização de produtos Unit-Linked e do acréscimo de

receita registado ao nível dos Planos de Poupança Reforma (PPR’s), reflectindo o efeito positivo da

reintrodução de benefícios fiscais para este tipo de produtos.

Por outro lado, a actividade Não Vida evidenciou um decréscimo de 4,5%, apresentando um montante

de prémios de 538,1 milhões de Euros. De destacar, no entanto, o crescimento dos ramos

Responsabilidade Civil (+6,8%) e Multiriscos Habitação (+1,2%).

Var. (%)

Império Bonança Total da Actividade

2006 2005 2004 2006 2005 2004

A Império Bonança e o Mercado (Actividade em Portugal)Taxas de Variação Anuais

(Milhares de Euros)

Prémios de Seguro Directo * 659 814 653 465 756 335

Variação em relação ao ano anterior 6 349 -102 870 -8 833

Índice de expansão 1,0% -13,6% -1,2%

Quota de mercado

no conjunto da actividade seguradora em Portugal 5,0% 4,8% 7,2%

* Total da Actividade (Portugal + Estrangeiro)

2006 2005 2004


Ramos

Vida 34,9 -43,0 8,9 -4,1 46,2 15,9

Não Vida -4,5 -5,9 -3,3 1,5 1,8 4,5

Acidentes e Doença -4,1 -6,1 0,3 3,0 2,9 2,8

Incêndio e Outros Danos -10,6 -4,0 0,0 2,2 0,3 8,0

Automóvel -1,2 -6,5 -5,7 0,3 1,6 4,1

Transportes -11,5 -2,5 -16,5 -1,9 -2,9 -6,5

Resp. Civil Geral 6,8 -16,6 -6,4 2,8 -0,7 25,1

Diversos -11,4 -1,4 6,2 2,6 8,1 4,8

TOTAL 0,9 -13,6 -1,0 -2,3 28,3 11,0

Prémios de Seguro Directo

Em 2006 foi introduzido um conjunto de medidas tendentes a dinamizar a actividade comercial, dirigido

essencialmente ao canal de mediação tradicional, sendo de destacar:

Ao nível da estrutura da carteira, o ramo Vida reforçou o seu peso relativo, passando de 14% em 2005 para

18% em 2006. Em contrapartida os ramos Não Vida, nomeadamente Acidentes e Doença, Incêndio e

Outros Danos e Automóvel viram o seu peso baixar em 1,3, 1,8 e 1,0 pontos percentuais, respectivamente.

10

(Milhares de Euros)

2006 2005 2004

Valor Var(%) Valor Var(%) Valor Var(%)

Ramos

Vida 121 733 35,1 90 094 -42,9 157 921 7,8

Não Vida 538 079 -4,5 563 371 -5,9 598 415 -3,3

Acidentes e Doença 170 069 -4,1 177 281 -6,1 188 866 0,3

Incêndio e Outros Danos 90 944 -10,6 101 706 -4,0 105 994 0,0

Automóvel 222 147 -1,2 224 881 -6,5 240 612 -5,7

Transportes 27 342 -11,5 30 883 -2,5 31 675 -16,5

Resp. Civil Geral 12 972 6,8 12 142 -16,6 14 559 -6,4

Diversos 14 605 -11,4 16 478 -1,4 16 709 6,2

TOTAL 659 814 1,0 653 465 -13,6 756 336 -1,2

Prémios de Seguro Directo por ramos

A continuidade da implementação de medidas visando contrariar a tendência de perda de carteira no

ramo Automóvel. Para tal foi introduzida uma nova política de subscrição e implementadas alterações

ao nível de tarifa, visando criar condições de competitividade e rentabilidade do ramo;

O lançamento de um produto específico no ramo dos Acidentes de Trabalho destinado às

Empregadas Domésticas, com uma cobertura de assistência inovadora;

Na vertente de Produtos de Poupança, a reformulação da oferta de Planos Poupança Reforma (PPR),

traduziu-se no aumento das taxas garantidas e na adequação ao novo regime fiscal destes Produtos

introduzido pelo Orçamento de Estado para 2006. No que respeita à oferta de produtos de

Capitalização, foi retomada a comercialização de produtos Unit-Linked, sendo de destacar o produto

“Crescer 20”, que atingiu um montante de 30 milhões de Euros;

No âmbito dos Acidentes Pessoais, com vista a melhorar a oferta de seguros de Protecção Pessoal,

lançaram-se dois novos produtos, um dirigido ao segmento jovem e, no âmbito do ramo Vida Risco,

um novo seguro associado aos contratos de crédito habitação efectuados pela CGD através de

Promotores Externos.


11

No que respeita à estrutura da distribuição, o canal tradicional assumiu uma posição predominante,

tendo as Sucursais uma representatividade de 0,1%.

2.2.2. Sinistralidade e Resseguro

Em 2006 os Custos com Sinistros registaram uma evolução desfavorável, tendo atingido 541 milhões de

Euros, mais 8,8% que no ano anterior.

O ramo Vida processou um montante de 209 milhões de Euros de indemnizações, relativo essencialmente

a vencimentos de produtos de capitalização.

Os ramos Não Vida processaram 332 milhões de Euros de indemnizações de Seguro Directo, o que

corresponde a um acréscimo de 6,0% face ao ano anterior. Este agravamento está influenciado pelo

agrupamento Acidentes e Doença, devido ao reforço do provisionamento no ramo Acidentes de Trabalho

no montante de 10,0 milhões de Euros; pelo agrupamento de Incêndio e Outros Danos, essencialmente

devido a inundações e incêndios ocorridos durante o ano; e pelos ramos Transportes, devido a um reforço

de provisões de um sinistro de Aeronaves de avultado valor, cujo risco se encontrava ressegurado a 99%.

653,0 653,42005

Tradicional Sucursais

Prémios de Seguro Directo por Canal de Distribuição

2004 0,6755,7 756,3


0,4

659,0 659,82006 0,8

(Milhões de Euros)

A taxa de sinistralidade de Seguro Directo, líquida de resseguro, da actividade Não Vida situou-se em

63,9%, o que representa um acréscimo de 2,7 pontos percentuais face ao período homólogo, justificado

pelo aumento da sinistralidade nos ramos anteriormente referenciados.

Por outro lado, o ramo Automóvel voltou a apresentar uma diminuição da taxa de sinistralidade de

5,2 pontos percentuais, reflectindo não só uma melhoria na política de subscrição de riscos, mas também

a diminuição da frequência de sinistralidade de 9,4% para 9,0%.

12

2006 2005 2004

(%)

Ramos

Vida 173,6 211,8 148,2

Não Vida 63,9 61,2 60,9

Acidentes e Doença 84,3 73,1 60,6

Incêndio e Outros Danos 42,5 30,5 40,1

Automóvel 57,7 62,9 66,5

Transportes 52,0 31,6 -32,3

Resp. Civil Geral 29,2 29,0 77,4

Diversos 10,3 24,0 52,5

TOTAL 86,8 84,5 81,0

Taxas de Sinistralidade de Seguro Directo Líquidas de Resseguro Cedido(Custos com Sinistros / Prémios Adquiridos - Actividade em Portugal)

(Milhares de Euros)

2006 2005 2004


Custos com Sinistros de Seguro Directo

Ramos

Vida 209 315 13,5 184 386 -14,2 214 976 6,6

Não Vida 331 933 6,0 313 211 -11,9 355 644 -10,0

Acidentes e Doença 134 212 8,2 123 999 2,8 120 664 -5,6

Incêndio e Outros Danos 32 327 26,4 25 576 -46,0 47 332 22,9

Automóvel 136 661 -5,7 144 860 -14,7 169 767 -14,7

Transportes 25 495 121,8 11 492 676,7 1 480 -89,3

Resp. Civil Geral 2 831 -36,6 4 465 -28,7 6 260 -7,9

Diversos 407 -85,6 2 819 -72,2 10 141 10,7

TOTAL 541 248 8,8 497 597 -12,8 570 620 -4,4


A taxa de sinistralidade registou um crescimento face ao ano anterior, resultante da assunção de

responsabilidades e consequente provisionamento de sinistros avultados nos ramos de Incêndio e

Outros Danos e Transportes.

No que se refere ao Resseguro Cedido, verificou-se uma redução na taxa de cedência de 2,7 pontos

percentuais, fixando-se a retenção da Império Bonança em 88,0% dos Prémios de Seguro Directo e

Resseguro Aceite. A taxa de comissionamento teve uma redução significativa, em consequência da

diminuição das cedências nos programas com maiores níveis de remuneração.

2.2.3. Comissões e Despesas de Aquisição de Seguro Directo

As Comissões e Despesas de Aquisição totalizaram 60 milhões de Euros, registando um acréscimo de

5,2% face ao período homólogo. Este crescimento é justificável através do aumento de negócios com

intermediação, dado o enfoque estratégico da Companhia no canal tradicional.

13

2006 2005 2004

(%)


Rácios

Prémios R. Cedido 12,0 14,7 19,6

Prémios SD + RA

Comissões R. Cedido 12,9 15,6 11,9

Prémios R. Cedido

Indemnizações RC 8,0 5,0 12,6

Indemnizações SD + RA

Indemnizações RC 53,4 24,3 48,2

Prémios R. Cedido

14

2.2.4. Custos por Natureza a Imputar

Os Custos por Natureza a imputar totalizaram 136 milhões de Euros, apresentando um decréscimo de

12,4 milhões de Euros face ao ano anterior. Por agregados, há a destacar os comportamentos favoráveis

dos Custos com Pessoal e Fornecimentos e Serviços Externos, que registaram reduções de 1,6% e 19,4%,

respectivamente, decorrentes do esforço de contenção que tem vindo a ser empreendido pela

Companhia.

Saliente-se ainda a melhoria do rácio de Despesas face aos Prémios de Seguro Directo em 2,1 pontos

percentuais, quer por via do aumento da receita quer por via da redução dos custos.

(Milhares de Euros)

2006 2005 2004

Valor % Valor % Valor %

% do total de Prémios de Seguro Directo

Custos com Pessoal 61 314 9,3 62 329 9,5 57 088 7,5

Fornec. e Serv Externos 54 541 8,3 67 644 10,4 72 055 9,5

Impostos e Taxas 9 121 1,4 9 213 1,4 10 319 1,4

Amortizações 1 779 0,3 1 899 0,3 2 612 0,3

Prov. Riscos e Encargos 3 768 0,6 - - - -

Juros Suportados 4 431 0,7 4 336 0,7 5 023 0,7

Comissões 1 102 0,2 3 010 0,5 4 030 0,5

TOTAL 136 056 20,6 148 431 22,7 151 127 20,0

Custos por Natureza a Imputar

(Milhares de Euros)

2006 2005 2004


% dos respectivos Prémios de Seguro Directo

Comissões e Despesas de Aquisição de Seguro Directo

Ramos

Vida 2 221 1,8 2 035 2,3 2 232 1,4

Não Vida 57 999 10,8 55 183 9,8 65 463 10,9

Acidentes e Doença 16 812 9,9 16 603 9,4 19 216 10,2

Incêndio e Outros Danos 11 346 12,5 10 921 10,7 12 584 11,9

Automóvel 26 174 11,8 23 102 10,3 28 116 11,7

Transportes 867 3,2 1 464 4,7 2 066 6,5

Resp. Civil Geral 1 113 8,6 1 236 10,2 1 525 10,5

Diversos 1 687 11,6 1 857 11,3 1 956 11,7

TOTAL 60 220 9,1 57 218 8,8 67 695 9,0


2.2.5. Rácio Combinado Não Vida

A Império Bonança apresenta um Rácio Combinado Não Vida Líquido de Resseguro (expurgado dos

reforços extraordinários contabilizados em 2006) de 97,3%, que se apresenta em linha com o apurado

no ano anterior.

2.2.6. Recursos Humanos

No ano de 2006, marcado pela consolidação do processo de integração da Império Bonança no Grupo

CGD, o objectivo de optimização da eficácia no serviço prestado, representa, naturalmente, um esforço

importante em termos de gestão de recursos humanos.

Em particular, sublinha-se o trabalho realizado a nível de reorganização funcional, de harmonização de

processos de trabalho e de instrumentos de gestão – com enfoque especial na definição de um Sistema

de Desenvolvimento Profissional e na implementação de um novo Modelo de Gestão Global do

Desempenho, assente no binómio Objectivos/Competências.

a) Quadro de Pessoal

De acordo com os objectivos definidos, as alterações quantitativas registam um decréscimo de 8,6% no

efectivo total, relativamente ao ano anterior, decorrente do esforço de racionalização da estrutura.

Saliente-se que, o acréscimo verificado em 2005 nos trabalhadores efectivos teve origem na reintegração

de colaboradores da Império Bonança, que se encontravam em empresas prestadoras de serviços comuns

ao Grupo financeiro em que a Companhia anteriormente se inseria.

Face à mobilidade global verificada em 2006, regista-se uma taxa de rotação de efectivos de 13,5%,

resultado que é consistente face aos objectivos de adequação e realocação de recursos internos.

Numa óptica de análise por grau de habilitações académicas, verifica-se que 78,1% da população possui

formação de nível secundário ou superior, sendo que os colaboradores com bacharelato, licenciatura,

mestrado ou pós-graduação representam 37,7% desse total.

2006 2005 2004

Trabalhadores Efectivos 1 457 1 600 1 289

Trabalhadores com Contrato a Termo 11 6 -

TOTAL 1 468 1 606 1 289

15

Efectivo Permanente


0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0

A idade média dos colaboradores, consequência fundamentalmente do processo de racionalização de

recursos humanos, decresceu de 42,6 para 42,4 relativamente ao ano anterior.

A média etária mantém-se no escalão dos 35 aos 39 anos, sendo que 55,3% do total dos efectivos tem

idade compreendida entre os 30 e 44 anos (50% no ano anterior).

b) Formação

No âmbito da formação, é de realçar o facto de o número de horas de formação ter aumentado de

1 890, em 2005, para 26 278, no ano em análise. Este crescimento muito significativo, consequência de

uma nova orientação relativamente à politica de gestão desta área, teve como principal enfoque:

16

Formação comportamental, sendo de destacar o inicio de um programa dirigido à Área Comercial,

com enfoque nos Gerentes (desenvolvimento das competências de liderança, comunicação, gestão

do tempo e coaching) e Gestores de Mediadores (desenvolvimento das competências de gestão

comercial, gestão do tempo e recrutamento de novos profissionais na área da mediação);

Formação em técnica de seguros, nomeadamente para colmatar as necessidades de aquisição de

competências em áreas de negócio.


> = 65

60 - 64

55 - 59

50 - 54

45 - 49

40 - 44

35 - 39

30 - 34

25 - 29

20 - 24

Estrutura Etária Ano 2006

Mulheres TotalHomensIdades

17

2.2.7. Análise Financeira

a) Cobranças

Durante o ano de 2006 a função cobrança manteve uma evolução favorável, com o reflexo no rácio de

prémios em cobrança, bem como na redução do prazo médio.

Verificou-se, no entanto, um acréscimo do rácio de provisionamento dos prémios por cobrar, decorrente

da aplicação da Norma Regulamentar Nº 16/2006-R do ISP, de 28/12/2006.

b) Investimentos

O valor líquido dos investimentos efectuados em 2006 registou um valor negativo de 36 milhões de

Euros, devido ao elevado montante de vencimentos dos produtos de capitalização do ramo Vida.

2006 2005 2004

(Milhares de Euros)

Investimentos

2006 2005 2004

Recibos por Cobrar

Prémios 10,1% 11,0% 19,2%

Provisão para Recibos por Cobrar

Recibos por Cobrar 24,8% 19,3% 26,2%

Prazo Médio de Cobrança (dias) 37 40 70

Rácios

Indicadores de Cobrança


Aplicações

Títulos de Rendimento Fixo 34 256 -164 350 283 966

Títulos de Rendimento Variável 62 341 -57 726 -73 714

Empréstimos -277 -142 -528

Depósitos em Instituições de Crédito 47 151 -28 785 34 111

Outros -30 871 76 483 -660

Depósitos Bancários -144 868 283 232 -61 891

Imóveis -4 946 -20 114 -7 465

Equipamento 934 1 153 -486

TOTAL -36 280 89 751 173 333

c) Rendimentos e Ganhos de Capital

Os rendimentos atingiram o montante de 78 milhões de Euros, um acréscimo de 6,1 milhões de Euros

face ao ano anterior, tendo passado a representar 11,8% do total de Prémios, em resultado dos desempenhos

positivos dos mercados de capitais.

A Taxa de Rentabilidade Financeira ascendeu a 4,7%, mais 0,6 pontos percentuais face ao exercício anterior.

2.2.8. Garantias Financeiras

a) Evolução das Provisões Técnicas

As Provisões Técnicas de Seguro Directo e Resseguro Aceite totalizaram o montante de 2 008 milhões

de Euros, o que representa um decréscimo de 50 milhões de Euros face ao ano anterior, com origem no

ramo Vida e devido ao elevado montante de vencimentos ocorridos no decurso de 2006.

Os ramos Não Vida registaram um aumento das provisões técnicas de 10 milhões de Euros, influenciados

sobretudo pelo reforço da provisão para desvios de sinistralidade dos ramos Incêndio e Outros Danos e da

provisão para sinistros de Acidentes de Trabalho no valor de 4,0 e 10,0 milhões de Euros, respectivamente.

18

Vida 1 020 008 1 080 427 1 120 071

Não Vida 988 179 977 830 910 831

TOTAL 2 008 187 2 058 257 2 030 902

2006 2005 2004

(Milhares de Euros)

Provisões Técnicas de Seguro Directo e Resseguro Aceite

2006 2005 2004

Rendimentos 77 955 71 851 66 055

Var. (%) 8,5 8,8 -22,1

% Do total de Prémios de Seguro Directo 11,8 11,0 8,7

Taxa de Rentabilidade Financeira (%) 4,7 4,1 4,6

Rendimentos


(Milhares de Euros)

19

O rácio das Provisões Técnicas sobre prémios atingiu 288,7%, ou seja, mais 12,4 pontos percentuais que

no ano anterior. De salientar ainda o aumento do rácio de Provisões Técnicas sobre Prémios Não Vida

em cerca de 22,7 pontos percentuais (ascendendo a 172,0%) o que reflecte a continuidade de uma politica

prudencial no que concerne ao Provisionamento Técnico.

O quadro seguinte apresenta a evolução das diferentes categorias de provisões técnicas:

b) Representação das Provisões Técnicas

A Império Bonança detém activos representativos das provisões técnicas no montante de 2 177 milhões

de Euros, valor que excede as responsabilidades em 169 milhões de Euros e que corresponde a um grau

de cobertura de 108,4%.

Provisão para Prémios Não Adquiridos 133 566 147 377 132 878

Provisão Matemática Vida 818 805 914 655 922 009

Provisão para Sinistros

De Vida 31 040 18 929 17 466

De Acidentes de Trabalho 292 197 275 691 253 519

De Outros ramos 551 176 547 302 513 175

Provisão para Participação nos Resultados 11 693 8 747 5 094

Provisão para Desvios de Sinistralidade 5 416 1 338 3 720

Provisão para Riscos em Curso 5 426 5 972 7 489

Provisão Tec. Vida Risco Tomador de Seguro 158 868 138 245 175 553

TOTAL 2 008 187 2 058 257 2 030 902

2006 2005 2004

(Milhares de Euros)

Provisões Técnicas de Seguro Directo e Resseguro Aceite

Vida 843,3 1 199,2 692,9

Não Vida 172,0 149,3 150,2

TOTAL 288,7 276,3 264,4

2006 2005 2004

(%)

Rácio de Provisões Técnicas Sobre Prémios


A análise da carteira de activos evidencia um aumento dos títulos de crédito, nomeadamente acções, em

detrimento de depósitos e caixa.

3. Actividade no Estrangeiro

Durante o exercício de 2006 a Sucursal no Luxemburgo registou um crescimento de 74,6% no volume

de prémios do ramo Vida face ao ano anterior, decorrente do lançamento de novos produtos de

Capitalização e Unit-Linked.

20

(Milhares de Euros)

2006 2005 2004


Prémios de Seguro Directo

Activos de Representação das Prov. Técnicas

Títulos de Crédito 1 741 484 1 662 709 1 864 739

Acções 103 024 51 949 51 614

Outros 1 638 461 1 610 760 1 813 124

Imóveis 53 306 59 043 78 445

Empréstimos 1 390 1 574 1 648

Depósitos e Caixa 227 841 315 504 91 857

Outros Activos 152 890 172 432 109 443

TOTAL 2 176 911 2 211 263 2 146 132

PROVISÕES TÉCNICAS SD + RA 2 008 187 2 058 257 2 030 902

RÁCIO DE COBERTURA 108,4% 107,4% 105,7%

2006 2005 2004

(Milhares de Euros)

Cobertura das Provisões Técnicas


Actividade no Estrangeiro

SUCURSAL DE LUXEMBURGO

Vida 779 74,6 446 -26,5 607 -68,6

Não Vida

TOTAL 779 74,6 446 -26,5 607 -68,6

21

4.1. Resultado Líquido

O ano de 2006 apresenta um Resultado Líquido positivo de 29,0 milhões de Euros, superior em 12,8 milhões

de Euros e representando um acréscimo de 79,3% face ao ano anterior, destacando-se a evolução

favorável dos Custos de Estrutura e da Actividade Financeira.

4.2. Capital Próprio

O Capital Próprio individual da Império Bonança situou-se em 192 milhões de Euros, com um acréscimo

de 26,5 milhões de Euros face ao ano anterior, reflectindo, por um lado, o resultado do exercício e, por

outro, a variação registada ao nível das reservas.

4. Resultados e Capital Próprio

(Milhares de Euros)

2006 2005 2004


% do total de Prémios de Seguro Directo

Resultados


Resultado Técnico 188 346 28,5 188 726 28,9 211 162 27,9

Rendimentos Não Afectos 6 951 1,1 4 496 0,7 3 749 0,5

PROVEITOS 195 297 29,6 193 222 29,6 214 912 28,4

Custos Por Natureza a Imputar 136 056 20,6 148 431 22,7 151 127 20,0

Var. Prov. Pª. Recibos Por Cobrar 2 619 0,4 1 830 0,3 1 205 20,0

Var. Prov. Pª. Créd. Cob. Duvidosa 9 170 0,4 4 580 0,3 7 047 0,2

Saldo de Custos e Proveitos Não Técnicos 18 482 1,4 22 221 0,7 29 782 0,9

CUSTOS 166 326 2,8 177 062 3,4 189 161 3,9

RESULTADO 28 971 4,4 16 160 2,5 25 751 3,4

5. Perspectivas de Evolução

As prioridades estratégicas da Império Bonança continuarão a centrar-se na recuperação da dinâmica

comercial da Companhia, por forma a aumentar a quota de mercado, baseando-se no lançamento de

uma nova estratégia de comunicação destinada a criar uma maior proximidade com o Cliente. Através

do lançamento da “Carta dos Direitos do Segurado”, a Império Bonança pretende tornar mais clara e

acessível a linguagem técnica de seguros, aproximando-se assim dos seus Clientes e dando-lhes a conhecer

os direitos e deveres de ambas as partes.

Paralelamente continuará a ser dada especial atenção às áreas da eficiência, melhoria da qualidade e

inovação, visando maximizar os benefícios decorrentes da sua integração no Grupo CGD.

Dada a importância da gestão prudencial no negócio segurador e no âmbito específico do Projecto

Solvência II, a Empresa prosseguirá, em 2007, a implementação de acções tendentes à minimização do risco

operacional, por forma a adequar a estrutura da empresa aos novos padrões de supervisão do Mercado.

22

(Milhares de Euros)

Individual

2006 2005 2004

Capital 202 005 202 005 202 005

Prémios de Emissão 142 872 142 872 142 872

Reservas de Reavaliação

Reavaliação Regulamentar 1 290 6 926 4 309

Reavaliação Legal 20 062 20 089 20 089

Reservas

Reserva Legal 11 321 9 705 7 130

Reserva Estatutária - - -

Outras Reservas -58 667 -76 368 -79 461

Resultados Transitados -155 882 -155 909 -160 319

Resultado do Exercício 28 971 16 160 25 751

TOTAL 191 973 165 480 162 376

Situação Líquida


23

O Resultado Líquido individual do exercício de 2006 ascendeu a € 28 971 275,90.

De acordo com o disposto no Código das Sociedades, o Conselho de Administração vem propor a

seguinte aplicação:

Reserva Legal ¤ 2 897 127,60

Remanescente à disposição da Assembleia Geral ¤ 26 074 148,30

¤ 28 971 275,90

6. Proposta de Aplicação de Resultados


24

Ao concluir o presente Relatório, o Conselho de Administração expressa o seu agradecimento a todos

quantos contribuíram para o desenvolvimento e continuada afirmação da Companhia, salientando

particularmente:

Para os nossos Clientes desejamos deixar aqui expresso um especial reconhecimento pela preferência

com que distinguem a Império Bonança e pelo estímulo permanente de melhoria da qualidade de serviço.

Lisboa, 13 de Fevereiro de 2007

O Conselho de Administração

Vítor Manuel Lopes Fernandes - Presidente

Jorge Manuel Baptista Magalhães Correia - Vice-Presidente

Eugénio Manuel dos Santos Ramos

João Eduardo de Noronha Gamito de Faria

José António Rodrigues Nunes Coelho

Armando António do Poço Pires

António Maria Abreu Raposo de Magalhães

Francisco Xavier da Conceição Cordeiro

José Manuel Alvarez Quintero

7. Considerações Finais

As autoridades de supervisão, em particular o Instituto de Seguros de Portugal, pelo especial

acompanhamento do Sector e intervenção oportuna;

A Associação Portuguesa de Seguradores, pelo esforço de representação das seguradoras em áreas

de interesse comum;

A Mesa da Assembleia Geral e o Fiscal Único, pelo interesse, disponibilidade e empenho sempre

presentes no acompanhamento e controlo da actividade da Companhia;

Os Agentes, Corretores e Resseguradores, pelo apoio prestado e pela confiança com que honram a

Companhia;

Os Colaboradores que, com profissionalismo, dedicação e competência, estão empenhados neste

novo desafio de integração e contínua valorização da Companhia no seio do Grupo CGD.


25

Anexo ao Relatório de Gestão a que se Refere o Artigo 448º, Nº4, do Código das Sociedades Comerciais

À data do encerramento do exercício de 2006, encontrava-se na situação prevista no artigo 448º,

nº 4, do Código das Sociedades Comerciais a Império Bonança, SGPS, S.A., titular de 40 401 080 acções

representativas de 100% do capital social e dos direitos de voto da Império Bonança - Companhia de

Seguros, S.A..

O Conselho de Administração


2. Demonstrações Financeirasem 31 de Dezembro de 2006 e 2005

26Relatório e Contas Império Bonança, 2006 Demonstrações Financeiras

27

Balanço Individual em 31 de Dezembro de 2006 e 2005

Activo

(Valores em Euros)

Exercício Exercício anteriorNotas Activo Amortizações Activo Activo

Bruto e Ajustamentos Líquido Líquido

Relatório e Contas Império Bonança, 2006 Demonstrações Financeiras

IMOBILIZAÇÕES INCORPÓREAS 23 0 0 0 72 917

INVESTIMENTOS

Terrenos e edifícios 23 e 44 54 447 217 0 54 447 217 59 393 002

De serviço próprio 37 25 800 142 0 25 800 142 28 169 042

De rendimento 37 28 479 518 0 28 479 518 30 874 415

Imobilizações em curso e adiantamentos por conta 167 557 0 167 557 349 545

Investimentos em empresas do grupo e associadas 44 6 054 147 0 6 054 147 6 976 638

Partes de capital em empresas do grupo Anexo 1 829 559 0 829 559 1 030 087

Obrigações e outros empréstimos a emp. do grupo Anexo 1 4 548 428 0 4 548 428 5 361 591

Partes de capital em empresas associadas Anexo 1 676 160 0 676 160 584 960

Obrigações e outros empréstimos a emp. associadas 0 0 0 0

Outros investimentos financeiros 44 1 720 209 653 0 1 720 209 653 1 610 082 069

Acções, outros títulos de rendim. variavel e unidades

de participação em fundos de investimento Anexo 1 302 948 183 0 302 948 183 271 204 777

Obrigações e outros títulos de rendimento fixo Anexo 1 1 348 980 164 0 1 348 980 164 1 317 731 482

Empréstimos hipotecários 23 810 515 0 810 515 810 515

Outros empréstimos 23 423 704 0 423 704 701 161

Depósitos em instituições de crédito 23 66 785 087 0 66 785 087 19 634 135

Outros 23 262 000 0 262 000 0

Depósitos junto de empresas cedentes 23 e 44 47 875 858 0 47 875 858 79 010 368

INVESTIMENTOS RELATIVOS A SEGUROS DE VIDA EM QUE O RISCO

DE INVESTIMENTO É SUPORTADO PELO TOMADOR DE SEGURO 23 e 44 159 897 426 0 159 897 426 138 245 119

PROVISÕES TÉCNICAS DE RESSEGURO CEDIDO 109 419 589 0 109 419 589 92 872 165

Provisão para prémios não adquiridos 19 348 105 0 19 348 105 24 871 149

Provisão matemática do ramo Vida 13 156 0 13 156 22 503

Provisão para sinistros 50 89 573 102 0 89 573 102 67 493 287

Provisão para participação nos resultados 0 0 0 0

Outras provisões técnicas 485 226 0 485 226 485 226

Provisões técnicas relativas a seguros de Vida em que o

risco de investimento é suportado pelo tomador de seguro 0 0 0 0

DEVEDORES 12 , 26 e 46 227 476 134 48 141 817 179 334 317 165 073 827

Por operações de seguro directo

Empresas do grupo 46 421 569 0 421 569 419 215

Empresas participadas e participantes 0 0 0 0

Outros devedores 12 , 26 e 46 146 652 705 34 253 236 112 399 469 77 170 837

Por operações de resseguro

Empresas do grupo 46 95 177 0 95 177 0



Por outras operações

Empresas do grupo 46 6 935 530 0 6 935 530 15 004 045



Subscritores de capital 0 0 0 0

OUTROS ELEMENTOS DO ACTIVO 212 945 129 10 808 395 202 136 734 346 032 809

Imobilizações corpóreas e existências 23 17 710 617 10 808 395 6 902 222 5 929 833

Depósitos bancários e caixa 195 234 512 0 195 234 512 340 102 976

Outros 0 0 0 0

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 47 67 428 847 0 67 428 847 72 454 401

Juros a receber 47 32 241 623 0 32 241 623 25 456 893

Outros acréscimos e diferimentos 47 35 187 224 0 35 187 224 46 997 508

TOTAL DO ACTIVO 2 605 754 000 58 950 212 2 546 803 788 2 570 213 315

´

Balanço Individual em 31 de Dezembro de 2006 e 2005

28

Notas Exercício Exercício anteriorPassivo

(Valores em Euros)

CAPITAL PRÓPRIO 48 191 972 711 165 479 831

Capital 48 202 005 400 202 005 400

Prémios de emissão 48 142 872 139 142 872 139

Reservas de reavaliação

Reavaliação regulamentar 24 e 48 1 289 936 6 925 769

Reavaliação legal 24 e 48 20 062 190 20 088 885

Reservas

Reserva legal 48 11 321 252 9 705 290

Reserva estatutária 0 0

Outras reservas 48 -58 667 172 -76 368 267

Resultados transitados 48 -155 882 310 -155 909 005

Resultado do exercício 48 28 971 276 16 159 619

PASSIVOS SUBORDINADOS 17 76 600 000 76 600 000

FUNDO PARA DOTAÇÕES FUTURAS 49 17 785 565 15 419 799

PROVISÕES TÉCNICAS 33 1 849 318 766 1 920 012 258

Provisão para prémios não adquiridos 133 565 936 147 377 445

Provisão matemática do ramo Vida 51 818 804 969 914 655 278

Provisão para sinistros

De Vida 34 e 50 31 039 699 18 929 299

De acidentes de trabalho 34 e 50 292 197 188 275 691 290

De outros ramos 34 e 50 551 175 542 547 301 866

Provisão para participação nos resultados 51 11 693 447 8 747 141

Provisão para desvios de sinistralidade 5 416 061 1 338 374

Outras provisões técnicas 5 425 924 5 971 566

PROVISÕES TÉCNICAS RELATIVAS A SEGUROS DE VIDA EM QUE O

RISCO DE INVESTIMENTO É SUPORTADO PELO TOMADOR DE SEGURO 33 158 868 474 138 245 119

OUTRAS PROVISÕES 61 447 997 69 625 590

Provisões para pensões 26 27 860 736 24 735 736

Provisões para impostos 26 1 202 545 433 046

Outras provisões 26 32 384 716 44 456 809

DEPÓSITOS RECEBIDOS DE RESSEGURADORES 8 056 532 9 279 085

CREDORES 52 149 974 888 149 843 513


Empresas do grupo 52 4 878 812 445


Outros credores 52 97 401 980 39 913 580


Empresas do grupo 52 2 278 211 440 611

Empresas participadas e participantes 0 0

Outros credores 52 16 820 581 22 483 135

Empréstimos bancários

De empresas do grupo 0 0

De empresas participadas e participantes 0 0

Outros credores 0 0

Estado e outros entes públicos 53 19 467 690 21 088 268

Credores diversos

Empresas do grupo 52 27 324 608 873

Empresas participadas e participantes 0 0

Outros credores 52 13 974 224 64 494 841

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 54 32 778 855 25 708 119

TOTAL DO PASSIVO 2 546 803 788 2 570 213 315

O Conselho de AdministraçãoVitor Manuel Lopes Fernandes

Presidente

Jorge M. B. Magalhães Correia Vice-Presidente

Eugénio Manuel dos Santos RamosJoão E.de Noronha Gamito de Faria

José António Rodrigues Nunes Coelho Armando António do Poço Pires

António Maria A. Raposo de MagalhãesFrancisco Xavier da Conceição Cordeiro


Lisboa, 9 de Fevereiro 2007

O Director da Contabilidade

Carlos F. Tomé Silva Westerman

O Técnico Oficial de Contas

Filipe A. da Silva Santos


´

´

29

Conta de Ganhos e Perdas Individual para o Exercícios Findosem 31 de Dezembro de 2006 e 2005

Notas Exercício Exercício Anterior

(Valores em Euros)

CONTA TÉCNICA DO SEGURO NÃO VIDA

Prémios adquiridos líquidos de resseguro

Prémios brutos emitidos 40 574 638 385 654 815 610

Prémios de resseguro cedido -82 799 219 491 839 166 -106 277 541 548 538 068

Provisão para prémios não adquiridos (variação) 40 14 130 744 -9 431 793

Provisão para prémios não adquiridos, parte dos

resseguradores (variação) -5 523 044 8 607 700 500 446 866 1 033 385 -8 398 408 540 139 660

Proveitos dos investimentos

Rendimentos de partes de capital

Relativos a empresas do grupo 0 875

Outros 0 875

Rendimentos de outros investimentos

Relativos a empresas do grupo 33 695 38 579

Outros 33 347 308 33 381 003 28 350 838 28 389 417

Ganhos realizados em investimentos 9 485 896 42 866 899 3 011 342 31 401 633

Mais-valias não realizadas de investimentos 11 480 437 13 152 700

Outros proveitos técnicos, líquidos de resseguro 1 194 385 380 823

Proveitos técnicos 555 988 587 585 074 817

Custos com sinistros, líquidos de resseguro

Montantes pagos

Montantes brutos 34 e 40 368 062 298 338 616 755

Parte dos resseguradores -21 508 378 346 553 920 -33 620 798 304 995 957

Provisão para sinistros (variação)

Montante bruto 34 e 40 20 048 354 51 194 917

Parte dos resseguradores -22 124 465 -2 076 111 344 477 809 8 655 733 59 850 650 364 846 607

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro (variação) -545 642 -921 831

Participação nos resultados, líquida de resseguro 51 248 684 100 000

Custos de exploração líquidos

Custos de aquisição 40 129 286 419 137 470 382

Custos de aquisição diferidos (variação) 40 319 234 5 067 575

Custos administrativos 40 34 063 693 37 971 485

Comissões e participação nos resultados de resseguro -10 775 662 152 893 684 -16 423 683 164 085 760

Custos com investimentos

Custos de gestão dos investimentos 3 452 568 4 757 893

Perdas realizadas em investimentos 7 101 021 10 553 589 6 119 083 10 876 976

Menos-valias não realizadas de investimentos 7 175 530 3 042 827

Outros custos técnicos, líquidos de resseguro 916 711 842 536

Provisão para desvios de sinistralidade (variação) 4 077 687 -2 381 559

Custos técnicos 519 798 052 540 491 316

RESULTADO DA CONTA TÉCNICA DO SEGURO NÃO VIDA 36 190 535 44 583 501



30

Conta de Ganhos e Perdas Individual para o Exercícios Findosem 31 de Dezembro de 2006 e 2005

(Valores em Euros)

CONTA TÉCNICA DO SEGURO DE VIDA

Prémios líquidos de resseguro

Prémios brutos emitidos 42 121 733 255 90 093 994

Prémios de resseguro cedido -939 381 120 793 874 -3 389 616 86 704 378



Relativos a empresas do grupo 0 861 813

Outros 0 0 0 861 813


Relativos a empresas do grupo 2 807 668 3 509 747

Outros 35 813 271 38 620 939 34 315 344 37 825 091

Ganhos realizados em investimentos 17 535 900 56 156 839 26 340 719 65 027 622

Mais-valias não realizadas de investimentos 10 148 060 19 571 956

Outros proveitos técnicos, líquidos de resseguro 5 502 50 957

Proveitos técnicos 187 104 275 171 354 914

Custos com sinistros, líquidos de resseguro

Montantes pagos

Montantes brutos 198 008 388 185 137 726

Parte dos resseguradores -1 113 253 196 895 135 -1 704 302 183 433 423

Provisão para sinistros (variação)

Montante bruto 12 072 364 1 487 125

Parte dos resseguradores 44 651 12 117 015 209 012 150 -90 324 1 396 801 184 830 225

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro (variação)

Provisão matemática do ramo Vida, líquida de resseguro

Montante bruto -97 872 495 -27 266 634

Parte dos resseguradores 9 346 -97 863 149 -11 780 -27 278 415

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro 20 623 356 -77 239 793 -37 307 907 -64 586 322

Participação nos resultados, líquida de resseguro 51 7 146 280 4 872 761

Custos de exploração líquidos

Custos de aquisição 8 520 212 8 859 117

Custos de aquisição diferidos (variação) 0 0

Custos administrativos 2 209 311 3 200 678

Comissões e participação nos resultados de resseguro -11 649 10 717 874 -705 950 11 353 845


Custos de gestão dos investimentos 1 822 903 3 177 297

Perdas realizadas em investimentos 7 908 447 9 731 350 13 755 085 16 932 382

Menos-valias não realizadas de investimentos 11 718 810 8 546 104

Outros custos técnicos, líquidos de resseguro -35 633 795

Dotação ou utilização do fundo para dotações futuras 49 2 365 765 8 997 573

Custos técnicos 173 416 803 170 947 363

RESULTADO DA CONTA TÉCNICA DO SEGURO DE VIDA 13 687 472 407 551


31

Conta de Ganhos e Perdas Individual para os Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2006 e 2005


(Valores em Euros)


Presidente












CONTA NÃO TÉCNICA

Resultado da conta técnica do seguro Não Vida 36 190 535 44 583 501

Resultado da conta técnica do seguro de Vida 13 687 472 407 551

Resultado da conta técnica 49 878 007 44 991 053



Relativos a empresas do grupo

Outros 168 582 168 582 0 0


Relativos a empresas do grupo 68 688 2 871

Outros 5 716 166 5 784 854 4 771 379 4 774 250

Ganhos realizados em investimentos 823 840 6 777 276 78 993 4 853 243

Mais-valias não realizadas de investimentos 697 707 937 716

Outros proveitos 55 13 631 082 8 576 781

Proveitos não técnicos 21 106 065 14 367 741


Custos de gestão de investimentos 2 787 473 2 695 158

Perdas realizadas em investimentos 515 354 3 302 827 410 591 3 105 749

Menos-valias não realizadas de investimentos 444 659 268 324

Outros custos incluindo ajustamentos 56 25 179 628 34 794 297

Custos não técnicos 28 927 114 38 168 369

Resultado da actividade corrente 42 056 958 21 190 425

Proveitos e ganhos extraordinários 28 13 581 708 18 949 557

Custos e perdas extraordinários 28 15 858 739 19 582 940

Resultado extraordinário 28 -2 277 031 -633 383

Dotação ou utilização da Reserva de Reavaliação Regulamentar 24 e 48 -4 614 730 -10 883 818

Recuperação de mais e menos-valias realizadas de investimentos 24 e 48 10 250 564 8 266 986

Resultado antes de impostos 20 45 415 761 17 940 210

Imposto sobre o rendimento do exercício 20 16 444 485 1 780 591

RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 28 971 276 16 159 619

32

Demonstrações de Origem e Aplicação de Fundos para os Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2006 e 2005

Notas 2006 2005

(Valores em Euros)



Presidente











ORIGEM DE FUNDOS

Resultado líquido do exercício 28 971 276 16 159 619

Custos/(Proveitos) que não representam movimentos de fundosAmortizações 23 1 778 703 1 898 656 Dotação / (Reposição) de ajustamentos de recibos por cobrar 26 2 618 760 1 829 966 Dotação / (Reposição) de ajustamentos de créditos de cobrança duvidosa 26 7 406 366 (20 700)Dotação / (Reposição) de outras provisões 26 (5 794 938) 4 865 970 Dotação / (Utilização) da reserva de reavaliação regulamentar 48 (5 635 834) 2 616 832

29 344 333 27 350 343 Aumentos de passivos

Fundo para dotações futuras 2 365 766 8 997 573 Provisão para prémios não adquiridos - 14 499 368 Provisão para sinistros 32 489 975 57 761 740 Provisão para participação nos resultados 2 946 306 3 653 460 Provisão para desvios de sinistralidade 4 077 687 - Provisões técnicas relativas a seguros de Vida em que o risco

de investimento é suportado pelo tomador do seguro 20 623 355 - Depósitos recebidos de resseguradores - 3 224 155 Credores 131 375 19 157 016 Acréscimos e diferimentos 7 070 736 9 758 290

69 705 200 117 051 602 Diminuições de activos

Imobilizações incorpóreas 72 917 - Terrenos e edifícios 4 945 785 19 745 045 Investimentos em empresas do grupo e associadas 922 491 36 506 801 Outros investimentos financeiros - 152 848 910 Depósitos junto de empresas cedentes 31 134 510 - Investimentos relativos a seguros de Vida em que o risco

de investimento é suportado pelo tomador do seguro - 33 995 477 Provisão para prémios não adquiridos 5 523 044 - Provisão matemática do ramo Vida 9 347 - Provisão para sinistros - 8 563 463 Outras provisões técnicas - 595 110 Provisões técnicas relativas a seguros de Vida em que o risco

de investimento é suportado pelo tomador do seguroDevedores - 28 251 657 Existências - 112 542 Depósitos bancários e caixa 144 868 464 - Acréscimos e diferimentos 8 182 992 -

195 659 550 280 619 005 294 709 083 425 020 949

APLICAÇÃO DE FUNDOS

Aumentos de activosImobilizações incorpóreas - 75 000 Outros investimentos financeiros 110 127 584 -Depósitos junto de empresas cedentes - 76 483 641 Investimentos relativos a seguros de Vida em que o risco

de investimento é suportado pelo tomador do seguro 21 652 307 - Provisão para prémios não adquiridos - 1 033 385 Provisão matemática do ramo Vida - 11 780 Provisão para sinistros 22 079 815 - Devedores 24 285 616 - Imobilizações corpóreas 2 717 856 1 133 661 Existências 33 236 - Depósitos bancários e caixa - 278 935 823 Acréscimos e diferimentos - 193 920

180 896 414 357 867 210 Diminuições de passivos

Provisão para prémios não adquiridos 13 811 509 - Provisão matemática do ramo Vida 95 850 309 25 947 332 Provisão para desvios de sinistralidade - 2 381 559 Outras provisões técnicas 545 642 1 516 941 Provisões técnicas relativas a seguros de Vida em que o risco

de investimento é suportado pelo tomador do seguro - 37 307 907 Outras provisões (utilização) 2 382 656 Depósitos recebidos de resseguradores 1 222 553 -

113 812 669 67 153 740 294 709 083 425 020 949

3. Anexo às Demonstrações Financeirasem 31 de Dezembro de 2006 e 2005

33Relatório e Contas Império Bonança, 2006 Anexo às Demonstrações Financeiras

34

Nota introdutória

A Império Bonança - Companhia de Seguros, S.A. ("Império Bonança" ou "Companhia") foi constituída

através da fusão em 30 de Dezembro de 2000 da Companhia de Seguros Império, S.A., da Companhia

de Seguros Bonança, S.A. e da Bonança Vida - Companhia de Seguros, S.A..

Nos exercícios de 2003 e 2004 a Companhia incorporou por fusão a Autogere - Companhia Portuguesa

de Seguros, S.A. e a ICI - Companhia de Seguros Comércio e Indústria, S.A., respectivamente.

A Companhia tem como objectivo o exercício da actividade de seguro e resseguro em todos os ramos

técnicos.

As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano de Contas para as

Empresas de Seguros. As notas cuja numeração se encontra ausente não são aplicáveis ou a sua

apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas.

3. Resumo das Principais Políticas Contabilísticas

As demonstrações financeiras da Império Bonança foram preparadas de acordo com o estabelecido no

Plano de Contas para as Empresas de Seguros, aprovado pela Norma nº 7/94, de 27 de Abril, do Instituto

de Seguros de Portugal (ISP), o qual entrou em vigor em 1 de Janeiro de 1995 e foi posteriormente alterado

pelas Normas nos 14/95-R, de 20 de Julho, 16/95-R, de 12 de Setembro, 26/95-R, de 14 de Dezembro,

15/2000-R, de 23 de Novembro, 19/2000-R, de 22 de Dezembro, 18/2001-R, de 22 de Novembro,

19/2001-R, de 4 de Dezembro, 7/2002-R, de 7 de Maio, 11/2002-R, de 7 de Maio, 19/2002-R, de 24 de

Julho, 21/2003-R e 23/2003-R, ambas de 26 de Dezembro, 06/2006-R de 02 de Agosto e 16/2006-R de

28 de Dezembro.

Na elaboração das demonstrações financeiras da Império Bonança foram utilizados os seguintes princípios

contabilísticos:

Especialização dos exercícios

Os custos e os proveitos são registados no exercício a que respeitam, independentemente do momento

do seu pagamento ou recebimento, de acordo com o princípio contabilístico da especialização dos

exercícios.

Imobilizações incorpóreas

As imobilizações incorpóreas são contabilizadas ao respectivo custo de aquisição e amortizadas em 3 anos

pelo método das quotas constantes.

Anexo às Demonstrações Financeiras

Relatório e Contas Império Bonança, 2006 Anexo às Demonstrações Financeiras

Investimentos

Investimentos em terrenos e edifícios

Os investimentos em terrenos e edifícios são valorizados ao seu valor actual, o qual corresponde ao valor

de mercado determinado com base na última avaliação de cada terreno e de cada edifício, efectuada

pelo menos nos últimos 5 anos, de acordo com os métodos reconhecidos pelo Instituto de Seguros de

Portugal, ou ao seu custo de aquisição ou construção, nos casos em que a aquisição ou construção dos

respectivos terrenos ou edifícios decorreu nos últimos 6 meses.

Os terrenos e edifícios afectos à actividade seguradora não são reintegrados de acordo com as normas

do Instituto de Seguros de Portugal.

Partes de capital em empresas do grupo

As partes de capital em empresas do grupo são valorizadas de acordo com os critérios descritos em

Outros Investimentos.

Outros investimentos

a) Títulos de rendimento fixo

As obrigações e outros títulos de rendimento fixo, excepto quanto aos afectos a seguros de Vida

em que o risco de investimento é suportado pelo tomador de seguro, são registados ao custo de

aquisição ajustado. A diferença entre o custo de aquisição e o valor de reembolso dos títulos é reflectida

nos resultados, de forma escalonada ao longo do período que decorrerá até à sua amortização. Os juros

corridos são contabilizados como proveitos a receber.

O valor máximo a atribuir às obrigações que estejam em situação de incumprimento de juros e/ou

reembolsos é determinado de acordo com os seguintes critérios:


as percentagens indicadas no quadro incidem sobre o valor nominal;

no caso de incumprimento de juros e reembolsos aplica-se o critério conducente à menor avaliação.

Incumprimento Até 6 meses De 6 até 12 meses 12 meses ou mais

Juros 90% 50% 0,01¤

Reembolsos 50% 0,01¤ 0,01¤

36

As obrigações e outros títulos de rendimento fixo afectos a seguros de Vida em que o risco de investimento

é suportado pelo tomador de seguro são valorizadas de acordo com os seguintes critérios:

Cotados

Os títulos admitidos à negociação em bolsas de valores ou mercados regulamentados são valorizados à

cotação de fecho ou ao preço de referência divulgado pela instituição gestora.

Para títulos admitidos à negociação em mais do que uma bolsa de valores ou mercado regulamentado,

consideram-se os preços praticados no mercado que apresente maior liquidez, frequência e regularidade

de transacções.

Os títulos que não tenham sido transaccionados nos últimos 30 dias, que apresentem reduzida liquidez

ou tais que as condições económicas se tenham alterado desde a última transacção, são equiparados a

títulos não admitidos à negociação.

Não cotados

São avaliados com base numa apreciação prudente do seu valor provável de realização, não lhes podendo

ser atribuído valor superior ao custo de aquisição, se emitidos durante o exercício, e valor nominal, se

emitidos em exercícios anteriores.

b) Títulos de rendimento variável ou misto

Cotados

Os títulos admitidos à negociação em bolsas de valores ou mercados regulamentados são valorizados

à cotação de fecho ou ao preço de referência divulgado pela instituição gestora.

Para títulos admitidos à negociação em mais do que uma bolsa de valores ou mercado regulamentado,

consideram-se os preços praticados no mercado que apresente maior liquidez, frequência e regularidade

de transacções.

Os títulos que não tenham sido transaccionados nos últimos 30 dias, que apresentem reduzida liquidez

ou tais que as condições económicas se tenham alterado desde a última transacção, são equiparados

a títulos não admitidos à negociação.

Não cotados

São avaliados com base numa apreciação prudente do seu valor provável de realização, não lhes podendo

ser atribuído valor superior a:

Acções e quotas: valor que proporcionalmente lhes corresponde nos capitais próprios da respectiva

empresa, de acordo com o último balanço disponível;


Mais e menos-valias em investimentos

Mais e menos-valias não realizadas

As mais e menos-valias não realizadas, resultantes da diferença entre o valor contabilístico no início do

exercício e o valor apurado no final do ano de acordo com os critérios valorimétricos acima citados, são

registadas nas respectivas contas técnica e não técnica, de acordo com a afectação dos investimentos,

em "Mais-valias não realizadas de investimentos" ou "Menos-valias não realizadas de investimentos".

No caso dos investimentos relativos a seguros de Vida em que o risco de investimento é suportado pelo

tomador de seguro, as mais e menos-valias não realizadas são registadas na conta técnica do seguro de

Vida, sendo o seu efeito compensado através da respectiva provisão técnica.

Relativamente aos investimentos a representar as provisões técnicas de seguros de Vida com participação

nos resultados, as mais-valias não realizadas são transferidas para o "Fundo para dotações futuras"

através da rubrica "Dotação ou utilização do fundo para dotações futuras". As menos-valias não realizadas

poderão ser compensadas pelo Fundo para dotações futuras, até à concorrência do saldo credor desta.

Nos investimentos a representar provisões técnicas de seguros Não Vida, de seguros de Vida sem

participação nos resultados e não afectos, as mais-valias não realizadas são transferidas para a "Reserva

de reavaliação regulamentar" através da rubrica "Dotação ou utilização da reserva de reavaliação

regulamentar". As menos-valias não realizadas são compensadas pela Reserva de reavaliação regulamentar,

até à concorrência do saldo credor desta.

A reserva de reavaliação regulamentar apenas poderá ser utilizada para os seguintes fins e de acordo

com a ordem de prioridades abaixo indicadas:


Cautelas de acções de empresas com acções cotadas que tenham procedido a aumento de capital:

valor de cotação dos títulos definitivos, devendo esse valor reflectir o aumento de capital;

Unidades de participação em fundos de investimento: valor patrimonial à data do balanço;

Títulos de participação: valor nominal;

Títulos de dívida de curto prazo - papel comercial: valor de aquisição;

Títulos das ex-colónias (de empresas aí sediadas): valor de aquisição.

Compensação de menos-valias não realizadas de investimentos;

38

Mais e menos-valias realizadas

As mais e menos-valias resultantes da diferença entre o produto da venda de investimentos e o respectivo

valor contabilístico em 31 de Dezembro do exercício anterior, no caso de investimentos adquiridos em

anos anteriores, e entre o produto da venda e o valor de aquisição, para os investimentos adquiridos no

exercício, são registadas nas rubricas “Ganhos realizados em investimentos” ou “Perdas realizadas em

investimentos”, da demonstração de ganhos e perdas.

Relativamente aos investimentos adquiridos em anos anteriores e alienados durante o exercício, que se

encontravam afectos à representação de provisões técnicas dos ramos Não Vida, do ramo Vida sem

participação nos resultados e não afectos, as diferenças positivas ou negativas entre o respectivo custo

de aquisição e o valor de balanço no início do ano são registadas na rubrica “Recuperação de mais e

menos-valias realizadas de investimentos”, da demonstração de resultados, por contrapartida da

“Reserva de reavaliação regulamentar”, do capital próprio.

Quanto aos investimentos adquiridos em anos anteriores e vendidos durante o exercício, que se

encontravam afectos a provisões técnicas do ramo Vida com participação nos resultados, as diferenças

positivas ou negativas entre o respectivo custo de aquisição e o valor de balanço no início do ano, caso

se encontrassem reflectidas no “Fundo para dotações futuras”, permanecem registadas nesta rubrica.

Investimentos relativos a seguros de Vida em que o risco de investimento é suportado pelo

tomador de seguro

Os investimentos relativos a seguros de Vida em que o risco de investimento é suportado pelo tomador

de seguro dizem respeito a seguros ligados a fundos de investimento colectivo ("Unit-Linked"),

subscritos através de unidades de participação, sendo a totalidade dos rendimentos dos respectivos

fundos autónomos atribuíveis ao tomador de seguro.

Cobertura de prejuízos acumulados até ao final do exercício em que foi constituída;

Recuperação das mais e menos-valias realizadas de investimentos (correspondentes às mais e

menos-valias não realizadas apuradas em anos anteriores, relativas a investimentos alienados no

exercício);

Incorporação no capital social.


39

Os rendimentos da comercialização dos produtos "Unit-Linked" são provenientes de comissões de

subscrição, cobradas no início de cada contrato, e de comissões de gestão, determinadas em função do

valor dos respectivos fundos.

A carteira de títulos que representa as unidades de participação acima referidas, é valorizada na data do

balanço de acordo com os critérios de valorimetria acima descritos. As mais e menos valias não realizadas

são registadas na conta técnica do seguro de Vida.

Operações de Swap

Os juros a receber ou a pagar em operações de swap são periodificados por contrapartida de resultados

até ao vencimento das operações. Adicionalmente, estas operações são reavaliadas através da actualização

dos fluxos futuros com base nas taxas de mercado para os prazos residuais das respectivas operações.

Os lucros e perdas apurados são registados nas respectivas rubricas de investimentos por contrapartida

das rubricas “Mais e menos-valias não realizadas de investimentos”, da demonstração de ganhos e

perdas, movimentando-se subsequentemente o fundo para dotações futuras ou a reserva de reavaliação

regulamentar, quando aplicável.

Imobilizações corpóreas

As imobilizações corpóreas são registadas ao custo de aquisição.

As amortizações são calculadas pelo método das quotas constantes, às taxas correspondentes à Vida

útil estimada dos respectivos bens.

As taxas definidas têm subjacentes as seguintes vidas úteis estimadas:


Anos de Vida útil

Equipamento administrativo 4 a 8

Máquinas, aparelhos e ferramentas 4 a 10

Equipamento informático

Hardware 3 a 4

Software 3 a 6

Instalações interiores 8 a 10

Material de transporte 4

Outras imobilizações corpóreas 4 a 8

40

Locação financeira

Os contratos de locação financeira são registados na data do seu início como activo e passivo pelo justo

valor do bem locado, que é equivalente ao valor actual das rendas vincendas de locação.

As rendas são constituídas pelo encargo financeiro e pela amortização financeira do capital. Os encargos

financeiros são imputados aos períodos durante o prazo de locação.

Os bens locados são sujeitos a amortização de acordo com as taxas indicadas acima.

Ajustamentos de recibos por cobrar

Para os recibos por cobrar dos ramos Vida, com mais de 3 meses sobre a data de emissão, são constituídos

ajustamentos correspondentes à totalidade dos respectivos valores.

Para os recibos por cobrar dos ramos Não Vida ainda abrangidos pelo Decreto-Lei nº 142/2000, que se

encontram em cobrança coerciva ou referentes a contratos anulados ou em suspensão, são constituídos

ajustamentos sobre 80% ou 100% do valor em dívida, consoante se trate de contratos anulados há

menos ou mais de 30 dias, respectivamente.

Para os prémios de seguros relativamente aos quais seja aplicável o novo regime previsto no Decreto-Lei

nº 122/2005, de 29 de Julho, com as alterações que posteriormente lhe foram introduzidas através do

Decreto-Lei nº 199/2005, de 10 de Novembro, são constituídos ajustamentos sobre o valor dos recibos

que ainda não tenham sido anulados e que:

O ajustamento é calculado sobre os prémios totais líquidos de resseguro, de comissões, de impostos

suportados e das provisões técnicas associadas.


se encontrem a aguardar a confirmação de cobrança, dentro dos prazos legal e contratualmente

aplicáveis. Nestes casos, para o cálculo do ajustamento, os valores em dívida são ajustados mediante

a aplicação de um coeficiente que expressa o comportamento histórico das anulações por falta de

pagamento nos últimos três anos;

se encontrem por cobrar para além do prazo anteriormente referido. Nestes casos, o ajustamento

é calculado sobre 100% dos valores em dívida.

41

Ajustamentos de créditos de cobrança duvidosa

Com excepção dos ajustamentos calculados sobre recibos por cobrar, os ajustamentos são calculados

considerando a aplicação dos coeficientes, a seguir indicados, sobre os saldos considerados de cobrança

duvidosa, baseados no tipo e antiguidade da dívida:

Fundo para dotações futuras

Regista as mais-valias líquidas não realizadas em investimentos a representar as provisões técnicas dos

seguros de Vida com participação nos resultados, bem como as mais-valias líquidas geradas e realizadas

em exercícios anteriores e ainda não distribuídas.

O fundo para dotações futuras deve ser utilizado de acordo com a seguinte ordem de prioridades:


100% sobre dívidas que tenham sido reclamadas judicialmente ou cujas entidades respectivas se

encontrem em processo de recuperação ou falência;

Dívidas relativas a reembolsos de sinistros. Sempre que possível os ajustamentos são determinados

com base na experiência. Quando o princípio da experiência histórica não for aplicável, aplica-se a

seguinte tabela:

Outras dívidas – Com base na experiência quanto à cobrabilidade desse tipo de dívida, ou pela

aplicação da tabela anterior, quando não for possível aplicar o princípio da experiência histórica.

% de Ajustamento Antiguidade da dívida

25% Mais de 1 mês até 6 meses

50% Mais de 6 meses até 9 meses

75% Mais de 9 meses até 12 meses

100% Mais de 12 meses

Compensação de menos-valias não realizadas da respectiva carteira de investimentos;

Distribuição aos segurados sob a forma de participação nos resultados, desde que o saldo

correspondente a cada um dos fundos autónomos não seja, antes da distribuição e não resulte após

a mesma, inferior a 5% do valor da respectiva carteira de investimentos. A distribuição será

obrigatória caso o saldo do “Fundo para dotações futuras” ultrapasse 25% do valor da correspondente

carteira de investimentos.

42

Provisões Técnicas

Provisão para prémios não adquiridos

A provisão para prémios não adquiridos regista o escalonamento dos prémios emitidos (líquidos de custos

de aquisição dos mesmos), ou seja, a parte correspondente ao período desde a data de encerramento do

balanço até ao final do período a que o prémio se refere. É determinada, para cada contrato em vigor, por

aplicação do método “Pró-rata temporis” aos prémios brutos emitidos, líquidos de comissões e outras

despesas de aquisição. Esta provisão é aplicável a todos os ramos, excepto ao ramo Vida.

Provisão matemática do ramo Vida

A provisão matemática referente ao ramo Vida, tem como objectivo registar o valor actual das

responsabilidades futuras da Companhia relativamente às apólices emitidas e é calculada com base

em métodos actuariais reconhecidos, nos termos da legislação em vigor aplicável e das respectivas

bases técnicas.

Provisão para envelhecimento

A provisão para envelhecimento destina-se a apólices do ramo doença e corresponde ao valor actuarial

dos compromissos da Companhia após dedução do valor actuarial dos prémios futuros.

Provisão para sinistros

Regista o valor estimado das indemnizações a pagar por sinistros já ocorridos, incluindo os sinistros

ocorridos e não participados (IBNR) e os custos administrativos a incorrer com a regularização futura dos

sinistros que actualmente se encontram em processo de gestão e dos sinistros IBNR. Com excepção das

provisões matemáticas e para assistência vitalícia do ramo acidentes de trabalho, as provisões para

sinistros registadas pela Companhia não são descontadas.

A provisão para sinistros do ramo acidentes de trabalho inclui a provisão matemática, a provisão para

despesas com assistência temporária e a provisão para despesas com assistência vitalícia.

A provisão matemática do ramo acidentes de trabalho tem por objectivo registar a responsabilidade da

Companhia relativa a:


i) pensões a pagar relativas a sinistros cujos montantes já estejam homologados pelo Tribunal

do Trabalho;

ii) estimativa das responsabilidades por pensões de sinistros já ocorridos mas que se encontrem

pendentes de acordo final ou sentença, denominadas de pensões definidas;

iii) estimativa das responsabilidades por pensões de sinistros já ocorridos mas cujos respectivos

processos clínicos se encontravam por concluir à data das demonstrações financeiras ou pensões

de sinistros já ocorridos mas ainda não declarados, denominadas de pensões presumíveis.

As hipóteses e bases técnicas utilizadas no cálculo das provisões matemáticas homologadas e definidas

de acidentes de trabalho são as seguintes:

A estimativa da provisão matemática para pensões presumíveis de Acidentes de Trabalho é efectuada

com base na projecção do número de sinistros graves e no valor da provisão matemática média, suportados

em informação histórica do comportamento destas variáveis.

A Companhia regista uma provisão para reembolsos de pensões do ramo Acidentes de Trabalho com

base na informação histórica sobre os montantes recuperados, a qual se encontra registada na rubrica

"Outros devedores e credores" (Notas 39 e 46).

De acordo com a legislação vigente, a responsabilidade inerente ao incremento anual de pensões é

assumida pelo FAT- Fundo de Acidentes de Trabalho. A Companhia efectua o pagamento integral das

pensões, sendo posteriormente reembolsada pela parcela da responsabilidade do FAT. A gestão do FAT

é da responsabilidade do Instituto de Seguros de Portugal, sendo as receitas deste fundo constituídas

por contribuições efectuadas pelas companhias seguradoras e pelos próprios tomadores de seguro do

ramo Acidentes de Trabalho.

As responsabilidades actuais, relativas a contribuições para o FAT vencíveis no futuro são objecto de

constituição de uma provisão específica em outros riscos e encargos.


Obrigatoriamente Remíveis Não Remíveis

Tábua de mortalidade TD 88/90 65% - TD 88/90 (Homens)

35% - TV 88/90 (Mulheres)

Taxa de desconto 5,25% 4%

Encargos de gestão 2,40% 4%

44

A provisão para despesas com assistência temporária tem como objectivo registar a responsabilidade da

Companhia relativamente a despesas com carácter não vitalício de sinistrados de acidentes de trabalho.

O seu cálculo baseia-se em modelos actuariais aplicados a matrizes de run-off destas despesas.

A provisão para despesas com assistência Vitalícia (AV) diz respeito a despesas de carácter vitalício, e é

calculada com as seguintes bases técnicas:

Provisão para participação nos resultados

A provisão para participação nos resultados corresponde a montantes atribuídos aos segurados ou aos

beneficiários dos contratos, sob a forma de participação nos resultados, que não tenham ainda sido

distribuídos, nomeadamente mediante inclusão na provisão matemática de Vida.

A participação nos resultados consiste na partilha com o tomador de seguro do resultado positivo dos

rendimentos gerados pelos investimentos afectos à carteira de seguros, deduzido dos encargos de

gestão e da taxa de juro técnica.

Provisões técnicas de resseguro cedido

São determinadas aplicando os critérios descritos acima para o seguro directo, tendo em atenção as

percentagens de cessão, bem como outras cláusulas existentes nos tratados em vigor.

Tábua de mortalidade 65% TD 88/90 (Homens)

35% TV 88/90 (Mulheres)

Taxa de desconto 4%

Taxa de inflação 2%

Encargos de gestão 2%


45

Provisão para riscos em curso

A provisão para riscos em curso corresponde ao montante estimado para fazer face a prováveis

indemnizações e encargos a suportar após o termo do exercício e que excedam o valor dos prémios não

adquiridos, dos prémios exigíveis relativos aos contratos em vigor e dos prémios que se renovam em

Janeiro do ano seguinte, em conformidade com os critérios estabelecidos pelo Instituto de Seguros de

Portugal.

Esta provisão é calculada, para os ramos Não Vida, com base nos rácios de sinistralidade, de custos

imputados, de cedência e de rendimentos, de acordo com o definido pelo ISP.

Provisão para desvios de sinistralidade

A provisão para desvios de sinistralidade destina-se a fazer face a sinistralidade excepcionalmente

elevada nos ramos de seguros em que, pela sua natureza, se preveja que aquela tenha maiores

oscilações. Esta provisão é calculada de acordo com o definido pelo ISP.

Provisões técnicas relativas a seguros de Vida em que o risco de

investimento é suportado pelo tomador de seguro

Corresponde ao valor líquido das prestações recebidas, acrescido dos rendimentos gerados pelos

investimentos afectos a seguros de Vida em que o risco de investimento é suportado pelo tomador de

seguro e deduzido dos correspondentes encargos de gestão.

Pensões de reforma e outros benefícios de empregados

Em conformidade com o contrato colectivo de trabalho vigente para o sector segurador, os empregados

da Império Bonança admitidos na actividade seguradora até Junho de 1995, que se reformem na actividade

seguradora, quer por invalidez, quer por velhice, têm direito a prestações pecuniárias complementares

das pensões atribuídas pela Segurança Social. Adicionalmente, a Império Bonança concedeu a empregados

admitidos até Junho de 2005 um plano complementar de reforma ao previsto no referido contrato

colectivo de trabalho e assumiu responsabilidades com assistência médica vitalícia. Para além disso, a

Companhia assumiu compromissos pontuais com empregados que anteciparam a reforma por velhice, e

até ao momento em que estes atinjam a idade de reforma por velhice, complementando-lhes as pensões

atribuídas pela Segurança Social para 80% do ordenado em vigor à data da reforma. As responsabilidades

assumidas pela Companhia, relativas a estes complementos de reforma, encontram-se financiadas através

de um fundo de pensões e definidas em detalhe nos respectivos planos de pensões.


46

O valor das responsabilidades com pensões de reforma e outros benefícios é calculado de acordo com

os seguintes pressupostos actuariais e financeiros:

Os benefícios projectados no plano base são em função dos anos de serviço dos colaboradores e da

compensação obrigatória a atribuir ao colaborador à data da reforma.

Os correspondentes pagamentos ao fundo são efectuados de acordo com um plano de contribuições,

determinado de forma a assegurar a solvência do fundo, incluindo a cobertura do plano complementar

quando atribuído.

Os custos registados em cada exercício correspondem ao montante das dotações necessárias para

assegurar a cobertura das responsabilidades em aproximadamente 100%, incluindo portanto o custo

normal do exercício e os desvios actuariais verificados.

Fundo de Pensões 2006 2005

Método actuarial "Projected Unit Credit" "Projected Unit Credit"

Tábua de mortalidade TV 73/77 TV 73/77

Taxa de crescimento salarial 3% 3%

Taxa de crescimento das pensões 1% 1%

Taxa de rendimento do Fundo 5% 5%

Taxa de desconto 4% 4%

Seguros de Vida 2006 2005

Método actuarial Prémio Único Inventário Prémio Único Inventário

Tábua de mortalidade GKF/95 GKF/95

Taxa de desconto 3% 3%

Benefícios de Saúde 2006 2005

Tábua de mortalidade TV 73/77 TV 73/77

Taxa técnica de juro 4% 5,25%


47

As responsabilidades com assistência médica vitalícia e com as contribuições para a segurança social

relativas aos pré reformados encontravam-se cobertas através da provisão para riscos e encargos até

31 de Dezembro de 2005. Em 31 de Dezembro de 2006 as responsabilidades com as contribuições para

a segurança social encontram-se cobertas através do fundo de pensões e as responsabilidades com

assistência médica vitalícia encontram-se cobertas através da provisão para riscos e encargos.

Imposto sobre o rendimento

Os montantes a liquidar de imposto sobre o rendimento são determinados com base nos resultados

líquidos, ajustados em conformidade com a legislação fiscal, aplicável à Companhia.

Os impostos diferidos referem-se à diferença temporária entre os montantes dos activos e passivos

relevados contabilisticamente e os respectivos montantes para efeitos de tributação.

Os activos e passivos por impostos diferidos são calculados periodicamente e a taxa de tributação

aplicável utilizada é a aplicável no respectivo período de avaliação.

Os activos por impostos diferidos são mensurados unicamente quando existem expectativas razoáveis

de lucros fiscais futuros suficientes para os utilizar. Na data de cada balanço, é efectuada uma

reapreciação das diferenças temporárias subjacentes aos activos por impostos diferidos a fim de as

reconhecer ou ajustar, em função da expectativa actual de recuperação futura.

4. Transacções em moeda estrangeira

Os valores de activos e passivos em moeda estrangeira são registados pelo seu contravalor em Euros

às taxas de câmbio divulgadas pelo Banco Central Europeu na data do balanço.

As diferenças apuradas são reconhecidas nas respectivas contas de resultados com excepção para as

apuradas em investimentos, as quais se encontram reflectidas na Reserva de Reavaliação Regulamentar

ou no Fundo para Dotações Futuras.

Nas situações de diferenças de câmbio desfavoráveis e caso o saldo da reserva ou do fundo sejam nulos,

os referidos valores são reconhecidos como custos.


Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005, a Império Bonança detinha participações financeiras nas empresas

que a seguir se indicam:

Estas empresas têm as seguintes características:

A Audatex Portugal - Peritagens Informatizadas Derivadas de Acidentes, S.A., com sede em Lisboa,

na Rua Basílio Teles, nº 24 - 3º, foi constituída em 1994 e tem por objecto social a exploração de

um sistema informático que permite o cálculo directo e indirecto de danos decorrentes de acidentes.

A sociedade poderá igualmente explorar serviços complementares de apoio ao sistema anteriormente

referido, nomeadamente junto de companhias seguradoras, peritos, oficinas ou outros interessados.

A Cetra, Centro Técnico de Reparação Automóvel, S.A., com sede em Lisboa, na Rua Cidade de

Bolama, nº 1 - B, foi constituída em 1988 e tem por objecto social o exercício de toda e qualquer actividade

relacionada com veículos automóveis, nomeadamente reparações, peritagens, avaliações e recuperação

de salvados, bem como a locação de veículos automóveis. Acessoriamente, a sociedade pode realizar

operações conexas ou complementares das referidas.

O Fundo Imobiliário Fechado Bonança I, iniciou a sua actividade em 23 de Dezembro de 1993 e tem

como política de investimento alcançar numa perspectiva de médio e longo prazo, uma valorização

crescente de capital, através da constituição e gestão de uma carteira de valores predominantemente

imobiliários.

A Império Bonança é integralmente detida pela Império Bonança, SGPS, S.A., entidade que apresenta

contas consolidadas. Por esse motivo, a Companhia está dispensada da apresentação de contas

consolidadas de acordo com o previsto pelo Decreto nº 147/94.

48

Activo Capitais Lucro/ Taxa de participaçãoem Próprios em /(Prejuízo) do Directa Efectiva

31-12-2006 31-12-2006 exercício (%) (%)

2006

Designação


6. Empresas do Grupo

Activo Capitais Lucro/ Taxa de participaçãoem Próprios em /(Prejuízo) do Directa Efectiva

31-12-2005 31-12-2005 exercício (%) (%)

2005

Designação

Audatex Portugal - Peritagens Informatizadas

Derivadas de Acidentes, S.A. 6 132 238 4 507 736 1 183 030 15,00 15,00

Cetra, Centro Técnico de Reparação Automóvel, S.A. 2 448 462 1 659 119 (335 025) 50,00 50,00

Fundo de Investimento Imobiliário Bonança I 14 879 206 14 745 458 483 526 100,00 100,00

Audatex Portugal - Peritagens Informatizadas

Derivadas de Acidentes, S.A. 5 314 598 3 899 706 881 796 15,00 15,00

Cetra, Centro Técnico de Reparação Automóvel, S.A. 2 839 079 2 060 174 (488 996) 50,00 50,00

Fundo de Investimento Imobiliário Bonança I 14 438 811 14 261 932 846 088 100,00 100,00

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

49

Em 2006 e 2005, o número médio de trabalhadores existentes, por categorias, é o seguinte:

Adicionalmente, refira-se que em 31 de Dezembro de 2006 e 2005, o quadro de pessoal da Companhia

era composto por 1 468 e 1 606 funcionários, respectivamente.

8. Montante dos Custos com o Pessoal Referentes ao Exercício

Os custos com pessoal têm a seguinte composição nos exercícios de 2006 e 2005:

A rubrica "Pessoal cedido" corresponde aos montantes facturados a empresas do Grupo Caixa Geral de

Depósitos, relativos à cedência de pessoal da Companhia.

Categoria 2006 2005

Direcção 89 99

Chefias e Gerência 330 427

Técnicos Informáticos 78 61

Outros Técnicos 270 226

Comerciais 176 146

Administrativos 602 576

Auxiliares 20 13

Outros 6 9

TOTAL 1 571 1 557


7. Número Médio de Trabalhadores ao Serviço no Exercícioe no Exercício Anterior

Rubricas 2006 2005

Remunerações

Órgãos sociais 209 963 654 141

Pessoal 44 790 655 40 722 304

Encargos sobre remunerações 9 365 891 8 832 362

Pensões e respectivos encargos 138 595 519 305

Prémios e contribuições para pensões 6 558 432 7 910 981

Seguros obrigatórios 961 536 761 644

Seguros de saúde 3 305 702 2 042 956

Outros custos de acção social 363 822 618 967

Formação 434 040 224 093

Pessoal cedido (4 829 085) -

Outros 14 418 42 281

61 313 969 62 329 034

(Valores em Euros)

Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005, o valor total das dívidas de cobrança duvidosa e ajustamentos

constituídos, são como seguem:

17. Passivos Subordinados

Em 31 de Dezembro de 2006, os Passivos Subordinados, no montante de 76 600 000 Euros, correspondem

a dívidas contratualmente estabelecidas com a Caixa Seguros, SGPS, SA nos seguintes termos:

Estes empréstimos não têm prazo de reembolso definido e cumprem as condições de subordinação

para inclusão nos elementos constitutivos da margem de solvência estabelecidos pelo artº 96º do D.L.

nº 94-B/98, de 17 de Abril.

50

2006 2005

Dívida Ajustamentos Dívida Ajustamentos

Rubricas

Mutuante Mutuário Valor (Euros) Data Início Taxa de juro Periodicidade

Pagamento

CAIXA SEGUROS, IMPÉRIO BONANÇA - COMP.

SGPS, SA SEGUROS, SA 50 000 000 12-Set-02 Euribor 6 meses Trimestral


SGPS, SA SEGUROS, SA 20 000 000 30-Jun-03 Euribor 6 meses Trimestral


SGPS, SA SEGUROS, SA 6 600 000 31-Jan-02 Euribor 6 meses Trimestral

76 600 000


12 . Dívidas de Cobrança Duvidosa

Devedores por Operações de Seguro Directo 19 033 720 17 753 406 11 599 176 9 697 613

Devedores por Operações de Resseguro 2 732 739 2 732 739 4 142 395 4 142 395

Devedores por Outras Operações

- Outros Devedores 11 155 843 11 155 843 10 395 614 10 395 614

TOTAL 32 922 302 31 641 988 26 137 185 24 235 622

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

Pensões de Reforma e outros benefícios de empregados

Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005, o número de participantes abrangidos pelos planos de benefícios,

e respectivas responsabilidades, era o seguinte:

As responsabilidades com o pagamento de pensões de reforma e outros benefícios em 31 de Dezembro

de 2006 e 2005, baseadas no cálculo do valor actuarial dos benefícios projectados, e respectivas

coberturas, são as seguintes:


19. Compromissos

2006 2005

Beneficiários Valor Beneficiários Valor

2006 2005

Responsabilidades por serviços passados

Fundo de pensões 69 949 306 70 405 887

Seguros de Vida 58 691 401 58 096 923

Extra-fundo 27 766 921 24 362 710

156 407 628 152 865 520

Coberturas

Fundo de pensões 69 912 270 70 418 060

Seguros de Vida 58 691 401 58 096 923

Provisão para pensões (Nota 26) 27 860 736 24 735 736

156 464 407 153 250 719

Excesso/(Insuficiência) de cobertura 56 779 385 199

139 157

Reformados

Velhice e Invalidez 790 75 656 686 1 182 76 551 516

Antecipação 278 15 732 804 278 15 867 758

Sobrevivência 187 4 919 561 98 3 073 821

Pré-reformados

Pensão e encargos até INR 11 384 703 9 893 084

Pensão após INR 3 626 707 4 852 109

Activos

Serviços passados 1 430 17 320 246 1 617 18 264 521

Extra-fundo

Responsabilidades com contribuições para a

Segurança Social relativas a pré-reformas - 2 261 446

Seguro de Saúde 27 766 921 22 101 265

2 824 156 407 628 3 332 152 865 520

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

52

O acréscimo das responsabilidades por serviços passados abrangidas pelo Fundo de pensões, em 2006

e 2005, é analisado como segue:

Os encargos do exercício associados ao financiamento da variação das responsabilidades por serviços

passados abrangidas pelo Fundo de pensões, apresentam a seguinte composição:

Nos exercícios de 2006 e 2005, estes custos foram registados nas seguintes rubricas:

2006 2005

Custos com pessoal (Nota 8) 6 558 432 7 910 981

Perdas extraordinárias (Nota 28) - 4 875 706

6 558 432 12 786 687

2006 2005

Responsabilidades em 1 de Janeiro 70 405 887 64 046 437

Entradas de activos 209 805 -

Custo dos serviços correntes 854 050 2 762 448

Custo dos juros 4 578 170 4 457 932

Ganhos e perdas actuariais

Alteração de pressupostos actuariais - 5 186 863

Outros 731 410 115 595

Pensões pagas (6 830 016) (6 163 388)

Responsabilidades em 31 de Dezembro 69 949 306 70 405 887


2006 2005

Custo dos serviços correntes 854 050 2 762 448

Custo dos juros 4 578 170 4 457 932

Rendimento esperado dos activos (3 332 286) (2 984 315)

Alteração de pressupostos actuariais - 5 186 863

Outras perdas actuariais 4 812 368 2 308 591

Outros (25 450) 669 969

Variação do excesso de cobertura (328 420) 385 199

6 558 432 12 786 687

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

A variação do fundo, nos exercícios de 2006 e 2005, é analisada como segue:

20. Carga Fiscal - Impacto de Impostos Diferidos e Impostos do Exercício

As declarações fiscais estão sujeitas a revisão e correcção por parte das Autoridades Fiscais durante um

período de quatro anos, excepto quando tenham havido prejuízos fiscais. Contudo, nas situações em

que tenham sido concedidos benefícios fiscais, se encontrem em curso inspecções, reclamações ou

impugnações, os prazos são alargados ou suspensos, dependendo estes das circunstâncias. Neste

sentido, as declarações fiscais da Companhia dos anos de 2005 a 2006 ainda poderão ser sujeitas a

revisão. Os exercícios até 2004 já foram inspeccionados pelas Autoridades Fiscais. Actualmente, os

prejuízos fiscais são reportáveis por um período de seis anos após a sua ocorrência e são susceptíveis

de dedução a lucros fiscais gerados durante esse período.

Em 31 de Dezembro de 2006, a Companhia procedeu ao apuramento de impostos diferidos, resultantes da

aplicação da taxa de imposto, (que se espera que esteja em vigor no período de realização do activo ou

liquidação do passivo, com base na regulamentação fiscal decretada, ou conhecida à data de elaboração

do balanço), às diferenças temporárias entre os resultados contabilísticos e fiscais. Estes impostos a

recuperar encontram-se reflectidos nas demonstrações financeiras da Companhia, correspondendo

o saldo final dos activos por impostos diferidos à melhor estimativa face ao horizonte temporal da

respectiva utilização.


2006 2005

Fundo em 1 de Janeiro 70 418 060 60 245 033

Entradas de activos 36 768 -

Rendimento do fundo 1 753 750 6 073 394

Contribuições 5 354 835 10 263 021

Pensões pagas (6 830 016) (6 163 388)

Compra de seguros (821 127) -

Fundo em 31 de Dezembro 69 912 270 70 418 060

(Valores em Euros)

Os movimentos ocorridos nos exercícios de 2006 e 2005, quanto à sua natureza e impacto nas demonstrações

financeiras, são os que a seguir se indicam:

54

Saldo Alteração de políticas Movimentos de SaldoInicial contabilísticas 2005 Final

Resultados Outras Constituição Utilizaçãotransitados reservas

Movimentos em Impostos Diferidos


Saldo Movimentos de Alteração SaldoInicial 2006 de taxa Final

Constituição UtilizaçãoMovimentos em Impostos Diferidos

Movimentos por resultados 39 219 862 453 310 (15 755 530) (965 860) 22 951 782

Prejuizos Fiscais Reportáveis 16 096 340 - (14 333 994) (160 213) 1 602 133

Provisões temporariamente não aceites fiscalmente

Responsabilidades com FAT 3 368 992 5 130 - (122 695) 3 251 427

Encargos c/ serv. informáticos 3 056 039 - (1 421 536) (59 436) 1 575 067

Outras 16 698 491 415 048 - (622 311) 16 491 228

Valor crédito ALD - 33 132 - (1 205) 31 927

Movimentos por reservas 3 092 934 3 393 301 - (235 863) 6 250 372

Valias Potenciais de Imóveis 6 086 532 1 052 257 - (259 592) 6 879 197

Valias Potenciais de Títulos (2 993 598) 2 341 044 - 23 729 (628 825)

TOTAL 42 312 796 3 846 611 (15 755 530) (1 201 723) 29 202 154

Movimentos por resultados 25 000 000 15 811 957 - 2 444 949 (4 037 044) 39 219 862

Prejuizos Fiscais Reportáveis 16 739 920 - - - (643 580) 16 096 340

Provisões temporariamente não aceites fiscalmente

Responsabilidades com FAT - 3 059 496 - 309 496 - 3 368 992

Encargos c/ serv. informáticos - 3 426 620 - - (370 581) 3 056 039

Provisões com rendas de Vida - 3 022 883 - - (3 022 883) -

Outras 8 260 080 6 302 958 - 2 135 453 - 16 698 491

Movimentos por reservas - - 8 861 406 693 434 (6 461 906) 3 092 934

Valias Potenciais de Imóveis - - 8 626 291 693 434 (3 233 193) 6 086 532

Valias Potenciais de Títulos - - 235 115 - (3 228 713) (2 993 598)

TOTAL 25 000 000 15 811 957 8 861 406 3 138 383 (10 498 950) 42 312 796

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

Nos exercícios de 2006 e 2005, o imposto registado na conta de ganhos e perdas apresenta a seguinte

composição:

A reconciliação da taxa efectiva de imposto é evidenciada como segue:


2006 2005

Imposto corrente Portugal 176 405 188 495

Imposto diferido 16 268 080 1 592 096

16 444 485 1 780 591

2006 2005

Taxa Imposto Taxa Imposto

Reconciliação do Imposto

Resultado antes de impostos 45 415 761 17 940 210

Imposto apurado com base na taxa nominal 27,50% 12 489 334 27,50% 4 933 558

Montante não sujeito (Art. º22 EBF)

27,50% 12 489 334 27,50% 4 933 558

Custos não aceites fiscalmente

Realizações de Utilidade social não dedutíveis 2,80% 1 270 790 6,33% 1 135 805

Multas, coimas e juros compensatórios 0,01% 5 507 0,03% 5 528

Donativos não previstos ou além dos limites - 1 375 0,13% 23 596

Correcções nos casos de crédito de imposto 0,22% 97 958 - -

Outras despesas não aceites fiscalmente 1,13% 513 078 10,15% 1 821 815

Provisões não aceites fiscalmente 0,42% 189 423 - -

Beneficios Fiscais e Outras Correcções

Rendimentos nos termos do artº. 46º. CIRC (2,60%) (1 182 984) (2,49%) (446 505)

Benefícios Fiscais diversos (0,90%) (408 231) (0,04%) (7 981)

(+)/- valias contabilísticas (10,93%) (4 963 692) (11,46%) (2 056 713)

+/(-) valias fiscais 10,56% 4 797 857 (21,94%) (3 936 302)

Diferença no consumo do Prejuízo fiscal em 2005 4,94% 2 243 052 - -

Outros 0,55% 248 752 0,66% 119 295

Alteração de Taxa de Imposto 2,13% 965 860 - -

35,83% 16 268 080 8,87% 1 592 096

Ajustamentos à colecta

Tributação autónoma 0,39% 176 405 1,05% 188 495

Imposto sobre o rendimento - Outras Jurisdições - - - -

Imposto imputado ao exercício 36,22% 16 444 485 9,92% 1 780 591

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

56

De acordo com os princípios contabilísticos estabelecidos pelo Plano de Contas para as Empresas de

Seguros, a Companhia não regista amortizações dos seus imóveis, e consequentemente não beneficia

do respectivo custo fiscal. Este efeito é compensado no momento da venda dos imóveis, sendo a

respectiva mais ou menos valia fiscal calculada face ao custo de aquisição original, corrigido através da

aplicação dos coeficientes de desvalorização monetária legalmente estabelecidos.

21. Investimentos em Locação Financeira

O equipamento adquirido em regime de locação financeira encontra-se relevado nas seguintes rubricas:

22. Inventário de Títulos e Participações Financeiras

O inventário de títulos e participações financeiras em 31 de Dezembro de 2006 é apresentado no Anexo 1.


2006 2005

Equipamento Informático 267 333 33 274

Material de Transporte 47 000 -

Amortizações acumuladas equipamento informático (70 739) (29 806)

Amortizações acumuladas material de transporte (11 750) -

Credores por operações de locação financeira (253 312) -

(Valores em Euros)

57

O movimento nas rubricas de imobilizações incorpóreas, imobilizações corpóreas e existências em 2006

é como segue:

Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005, as existências apresentavam os seguintes valores:

23. Movimentos nas Rubricas de Imobilizações, Existências e Investimentos


Saldo Inicial Aumentos Amortizações do exercício Saldo FinalValor TransferênciasBruto Amortizações Aquisições Reava- e Valor

liações Abates Alienações Reforços Regularizações Líquido

IMOBILIZAÇÕES INCORPÓREAS

Despesas de constituição e instalação - - - - - - - - -

Despesas de investigação e desenvolvimento - - - - - - - - -

Despesas em edifícios arrendados - - - - - - - - -

Trespasses 75 000 2 083 - - 75 000 - - 2 083 -

Outras imobilizações incorpóreas - - - - - - - - -

Imobilizações em curso - - - - - - - - -

Adiantamentos por conta - - - - - - - - -

sub-total 75 000 2 083 - - 75 000 - - 2 083 -

IMOBILIZAÇÕES CORPÓREAS

Equipamento administrativo 5 208 119 4 256 348 76 082 - 1 066 302 4 690 494 317 1 367 211 829 754

Máquinas e ferramentas 481 584 399 452 202 769 - 51 061 - 59 261 51 061 225 639

Equipamento informático 2 418 131 1 266 306 881 128 - - - 563 247 - 1 469 706

Instalações interiores 6 641 101 4 713 411 1 461 995 - 278 771 - 646 196 278 771 2 743 489

Material de transporte 102 579 102 579 47 000 - 11 565 251 11 750 11 816 35 250

Equipamento hospitalar 1 744 83 - - - - 249 - 1 412

Outras imobilizações corpóreas 1 696 799 372 33 668 - 296 562 45 405 3 683 - 1 384 445

Imobilizações em curso 1 655 - 210 208 - 149 244 - - - 62 618

Adiantamentos por conta - - - - - - - - -

sub-total 16 551 710 10 738 551 2 912 849 - 1 853 506 50 345 1 778 703 1 708 859 6 752 313

TOTAL 16 626 710 10 740 634 2 912 849 - 1 928 506 50 345 1 778 703 1 710 942 6 752 313

Rubricas

2006 2005

Salvados 34 510 102 393

Outras Existências 115 399 14 280

TOTAL 149 909 116 673

Anexo 2(Valores em Euros)

( )

(Valores em Euros)

O movimento nas rubricas de terrenos e edifícios em 2006 é como segue:

As reavaliações e diminuições de valor incluem (2 341 665) Euros relativos a imóveis de carteiras do ramo

Vida com participação nos resultados.

O movimento nas rubricas de outros investimentos em 2006 é como segue:

58

Saldo Inicial Aquisições Reavaliações Transferências* Alienações Saldo FinalValor de Valor de e e diminuições Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deaquisição balanço beneficiações de valor aquisição balanço balanço aquisição balanço aquisição

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) = (1)+(3)+(5)-(7) (10)=(2)+(3)+(4)+(6)-(8)Rubricas


Outros investimentos financeiros

Empréstimos hipotecários 810 515 - - - 810 515

Outros empréstimos

Empréstimos sobre apólices 7 520 - - - 7 520

Empréstimos sobre títulos - - - - -

Outros 693 641 - - 277 456 416 185

...

Depósitos em instituições de crédito 19 634 135 47 150 953 - - 66 785 088

Outros - Inv. Risco Suportado pelo Tomador Seguro 6 452 960 - 1 565 278 - 4 887 682

Outros - 262 000 - - 262 000

Depósitos junto de empresas cedentes 79 010 368 - 31 134 510 - 47 875 858

TOTAL 106 609 139 47 412 953 32 699 788 277 456 121 044 848

Rubricas

Saldo Aumentos Diminuições Alienação ou SaldoInicial de valor reembolsos Final (1) (2) (3) (4) (5)


De serviço próprio

Terrenos 8 612 595 7 052 550 55 840 920 382 - - 124 752 81 241 8 543 683 7 947 531

Edifícios 25 654 986 21 116 492 167 520 (3 220 742) - - 317 014 210 659 25 505 492 17 852 611

De rendimento

Terrenos 9 084 539 11 470 132 45 186 103 447 26 899 26 548 - - 9 156 624 11 645 313

Edifícios 17 102 215 19 404 283 135 556 (2 798 611) 92 626 92 977 - - 17 330 397 16 834 205

Imobilizações em curso

Adiantamentos por conta 349 545 349 545 - - (119 525) (119 525) 62 463 62 463 167 557 167 557

TOTAL 60 803 880 59 393 002 404 102 (4 995 524) - - 504 229 354 363 60 703 753 54 447 217

(*) As saídas são inscritas em valor negativo


O movimento na reserva de reavaliação, respeitante a investimentos, é como segue:

25. Tratamento Fiscal da Reserva de Reavaliação

a) Reserva de Reavaliação Legal

Tem sido dado integral cumprimento ao preceituado no Decreto-Lei 264/92 de 24/11/92,

que estabelece o enquadramento fiscal desta reserva.

b) Reserva de Reavaliação Regulamentar

A sua movimentação e tratamento fiscal têm sido realizados com observância do Dec.-Lei 94-B/98

e da Norma 7/94-R do Instituto de Seguros de Portugal, decorrendo em consequência

completa neutralidade fiscal.

O enquadramento fiscal das reservas de reavaliação legal e regulamentar acima referidas resulta da

aplicação do artº 79 A do Código do IRC. Assim, o valor total destas reservas corresponde a mais e

menos valias potenciais líquidas, que apenas produzem efeitos fiscais nas datas em que ocorra a alienação

dos activos ou a sua transferência para o ramo Vida com participação nos resultados.


24. Movimento Relativo a Reavaliações

Investimentos Investimentos

2006 2005

Reserva de Reavaliação

Início do exercício 27 014 654 24 397 823

Aumentos

Dotação por valias de títulos 7 268 589 10 199 300

Dotação por valias de imóveis - 684 518

Recuperação por valias realizadas de imóveis 149 865 -

Diminuições

Recuperação por valias realizadas de títulos (10 400 429) 338 006

Recuperação por valias realizadas de imóveis - (8 604 993)

Utilização por valias de imóveis (2 653 859) -

Outros (26 694) -

Fim do exercício 21 352 126 27 014 654

Rubricas

(Valores em Euros)

60

Os ajustamentos e outras provisões tiveram o seguinte movimento durante os exercícios de 2006 e 2005:

Em 2006, as constituições e reposições de “Outras Provisões” incluem 8 937 084 Euros e 5 169 219 Euros,

respectivamente, que se encontram registados em custos por natureza imputados às funções, sendo que

3 125 000 Euros de constituições são relativos a pensões de reforma (Nota 19).

26. Ajustamentos e Outras Provisões

2006Saldo SaldoInicial Transferências Constituições Reposições Utilizações Final

Descrição


2005Saldo Reforço por SaldoInicial Constituições resultados Reposições Utilizações Final

transitados


De outros tomadores de seguro 38 007 313 1 829 966 - - (25 956 209) 13 881 070

Ajustamentos p/ créditos de cobrança duvidosa

De outros tomadores 24 256 322 4 481 348 - (4 502 049) - 24 235 622

Outras provisões

Pensões de reforma 25 906 171 - - (2 498 925) - 23 407 247

Pensões de pré-reforma 2 162 731 - - (834 241) - 1 328 489

Impostos 5 628 680 - - (5 195 634) - 433 046

Outras provisões 15 077 800 21 165 058 15 984 237 (7 770 287) - 44 456 809

Sub-total 48 775 382 21 165 058 15 984 237 (16 299 087) - 69 625 591

TOTAL 111 039 016 27 476 372 15 984 237 (20 801 135) (25 956 209) 107 742 283

Descrição

(Valores em Euros)


De outros tomadores de seguro 13 881 070 - 2 618 760 - - 16 499 830

Ajustamentos p/ créditos de cobrança duvidosa

De outros tomadores 24 235 622 - 9 169 738 (1 763 372) - 31 641 988

Outras provisões

Pensões de reforma 23 407 247 1 328 490 3 125 000 - - 27 860 736

Pensões de pré-reforma 1 328 489 (1 328 490) - - - -

Impostos 433 046 684 931 84 568 - - 1 202 545

Outras provisões 44 456 809 ( 684 931) 7 420 919 (16 425 425) (2 382 656) 32 384 716

Sub-total 69 625 591 - 10 630 487 (16 425 425) (2 382 656) 61 447 997

TOTAL 107 742 283 - 22 418 986 (18 188 797) (2 382 656) 109 589 815

(Valores em Euros)

A provisão para outros riscos e encargos destina-se a fazer face a situações identificadas especificamente,

incluindo as ainda não enquadradas nos critérios mínimos de provisionamento aplicáveis à actividade da

Companhia, e a contingências associadas às suas operações.

Neste sentido, as provisões registadas em 31 de Dezembro de 2006 e 2005 incluem a provisão para fazer

face aos encargos com as contribuições a efectuar para o Fundo de Acidentes de Trabalho, a provisão para

os encargos com serviços de informática, provisões para reforçar o provisionamento técnico dos ramos

Automóvel, Acidentes de Trabalho e Vida, provisões para contingências fiscais e provisões para processos

judiciais em curso.

28. Demonstração dos Resultados Extraordinários

Esta rubrica tem a seguinte composição nos exercícios de 2006 e 2005:


Custos e Perdas Exercícios Proveitos e Ganhos Exercícios

2006 2005 2006 2005

Donativos 64 886 228 992 Restituição de impostos 818 1 621

Mecenato 157 168 - Recuperação de dívidas 4 894 58 181

Perdas em imobiliz. corpóreas - - Redução de amortizações 2 083 -

Ofertas a clientes 46 190 63 858 Redução de ajust. e provisões

Dívidas incobráveis 771 921 256 166 Ajust. créditos de cob. duvidosa 1 763 372 562 085

Multas e penalidades 12 813 16 239 Outras provisões 11 256 206 16 760 715

Quotizações diversas 37 768 62 677 Ganhos em imobilizações corpóreas 6 602 44 260

Correcções a exerc. anteriores 451 446 1 828 970 Prestação de serviços - 368 926

Outros custos e perdas 14 316 547 17 126 038 Custas de parte - 655

Resultados extraordinários (2 277 031) (633 383) Correcções a exercícios anteriores 207 542 1 089 884

Outros proveitos e ganhos 334 253 62 538

Restituição / recuperação impostos 5 938 692

13 581 708 18 949 557 13 581 708 18 949 557

(Valores em Euros)

62

A rubrica “Outros Custos e Perdas Extraordinários” em 2006 e 2005 tem a seguinte composição:

* Estes custos foram parcialmente compensados com a reposição de provisões para outros riscos

e encargos no montante de: 11 475 634 Euros (IRC: 5 195 634 Euros ; Run-Off: 6 280 000 Euros).

Os custos de reestruturação de pessoal correspondem a indemnizações pagas no âmbito de rescisões

de contratos de trabalho por mútuo acordo, tendo abrangido 122 empregados em 2006 e 7 empregados

em 2005.

Em 2005 a rubrica “Outros custos com pensões” inclui 5 186 863 Euros relativos ao acréscimo de

responsabilidades com pensões de reforma e outros benefícios resultantes da alteração de pressupostos

actuariais e financeiros (Nota 19). Os ganhos actuariais, no montante de 311 157 Euros também se

encontram registados nesta rubrica.

As reposições da provisão para riscos e encargos registadas em 2006, na sub-rubrica redução de

ajustamentos e provisões – outras provisões, incluem provisões anteriormente existentes para reforço

do provisionamento técnico, no montante de 10 000 000 Euros, as quais foram registadas ao nível das

provisões para sinistros durante o exercício de 2006.

2006 2005

Insuficiência de estimativa de IRC - 5 222 344 *

Custos de reestruturação de pessoal 14 109 208 691 535

Outros custos com pensões - 4 875 706

Run-Off de Sinistros da Sucursal na Grécia - 6 280 000 *

Outros 207 339 56 453

14 316 547 17 126 038


(Valores em Euros)

As provisões técnicas têm a seguinte composição em 31 de Dezembro de 2006 e 2005:

34. Desenvolvimento da Provisão para Sinistros Relativa a Sinistros Ocorridos em Exercícios Anteriores e dos seusReajustamentos

O desenvolvimento da provisão para sinistros relativa a sinistros ocorridos em data anterior a 31 de

Dezembro de 2005 e dos seus reajustamentos é como segue:


Provisões Técnicas

Matemáticas e Custos de Para Para desviosPara prémios Seguros ligados Aquisição Para sinistros participação de Para riscos em Para Total em Total em

não adquiridos Vida Diferidos nos resultados sinistralidade curso envelhecimento 31.12.2006 31.12.2005

Ramos Vida - 977 673 443 - 31 039 699 11 294 763 - - - 1 020 007 905 1 080 426 836

Acidentes de Trabalho 8 800 379 - (1 690 630) 292 197 188 - - 31 446 - 299 338 383 282 814 228

Outros ramos 150 996 479 - (24 540 292) 551 175 542 398 684 5 416 061 5 394 478 - 688 840 952 695 016 313

TOTAL 159 796 858 977 673 443 (26 230 922) 874 412 429 11 693 447 5 416 061 5 425 924 - 2 008 187 240 2 058 257 377

33. Provisões Técnicas

Ramos / Grupos de ramos

Provisão Para Sinistros em Custos com Sinistros * Provisão Para Sinistros* em Reajustamentos 31-12-N-1 Montantes Pagos no Exercício 31-12-N

(1) (2) (3) (3)+(2)-(1)

VIDA 18 929 299 13 672 410 7 400 261 2 143 372

NÃO VIDA

ACIDENTES E DOENÇA 292 844 287 54 085 369 257 978 104 19 219 186

INCÊNDIO E OUTROS DANOS 58 550 035 16 482 395 36 607 749 (5 459 891)

AUTOMÓVEL

-RESPONSABILIDADE CIVIL 382 822 111 93 374 493 278 499 040 (10 948 578)

-OUTRAS COBERTURAS 16 124 375 10 299 154 5 390 687 (434 534)

MARÍTIMO, AÉREO E TRANSPORTES 25 905 048 5 418 013 42 968 113 22 481 078

RESPONSABILIDADE CIVIL GERAL 42 044 433 4 939 295 34 578 573 (2 526 565)

CRÉDITO E CAUÇÃO 421 202 261 238 380 706 220 742

PROTECÇÃO JURÍDICA 1 388 276 114 923 1 041 811 (231 542)

ASSISTÊNCIA 550 645 156 481 112 277 (281 887)

DIVERSOS 2 342 744 768 388 801 605 (772 751)

TOTAL 822 993 156 185 899 749 658 358 665 21 265 258

TOTAL GERAL 841 922 454 199 572 159 665 758 926 23 408 630

* Sinistros ocorridos no ano N-1 e anteriores

(Valores em Euros)


64

No exercício de 2006, os custos com sinistros de seguro directo e resseguro aceite têm a seguinte

composição:

35. Reajustamentos a Sinistros Ocorridos em ExercíciosAnteriores

No ramo Acidentes de Trabalho o ajustamento de cerca de 18 milhões de Euros reflecte já a preparação

da Companhia para os novos programas de longo prazo do solvência II, tendo-se, para o efeito, ajustado

a provisão para sinistros em 10 milhões de Euros.

Relativamente ao ramo Automóvel, o desenvolvimento dos custos com sinistros veio a demonstrar que

o custo médio de abertura por tipologia de tipo de sinistro estava relativamente elevado, pelo que houve

necessidade de actualizar a tabela de custos médios e, por outro lado, decorrente do processo de

gestão dos sinistros dos anos anteriores, as provisões têm vindo a ser libertadas à medida que os

processos vão sendo encerrados.

No ramo Aéreo foi efectuado um reforço de provisão de 20 milhões de Euros num único processo de

sinistro, o qual tem um reduzido impacto no resultado do exercício em virtude da existência de uma

cobertura de resseguro para 99% das responsabilidades.


Montantes Pagos Variação daMontantes Pagos Custos de Gestão de Provisão para Custos com

Prestações Sinistros Imputados Sinistros Sinistros(1) (2) (3) (4)=(1)+(2)+(3)

SEGURO DIRECTO

ACIDENTES E DOENÇA 110 983 054 14 141 724 23 229 330 148 354 108

INCÊNDIO E OUTROS DANOS 27 589 922 7 030 940 4 737 474 39 358 336

AUTOMÓVEL

- RESPONSABILIDADE CIVIL 116 226 105 88 982 (3 673 652) 112 641 435

- OUTRAS COBERTURAS 23 874 259 11 463 199 234 222 35 571 680

MARÍTIMO, AÉREO E TRANSPORTES 6 636 170 105 352 18 858 600 25 600 122

RESPONSABILIDADE CIVIL GERAL 4 752 804 840 008 (1 637 799) 3 955 013

CRÉDITO E CAUÇÃO 201 446 10 787 (62 077) 150 156

PROTECÇÃO JURÍDICA 129 171 11 213 967 343 149

ASSISTÊNCIA 161 069 - (289 403) (128 334)

DIVERSOS 958 314 23 365 (905 978) 75 701

TOTAL 291 512 313 33 704 369 40 704 686 365 921 367

RESSEGURO ACEITE 42 255 092 590 525 (20 656 332) 22 189 284

TOTAL GERAL 333 767 404 34 294 894 20 048 354 388 110 651



No ramo Incêndio e Outros Danos os reajustamentos de provisões registados nos sinistros ocorridos em

anos anteriores decorreram do processo normal de gestão, tendo sido libertados valores elevados de

provisões nalguns processos em que os pagamentos ficaram aquém das provisões inicialmente

estimadas. Da revisão regular feita aos processos ocorreram também reforços de provisões, sempre

que tal se afigurava necessário, os quais, no entanto, não foram suficientes para anular as reduções

verificadas noutros processos.

Os restantes reajustamentos relevados na contabilidade respeitantes a sinistros ocorridos em anos

anteriores resultam da gestão corrente da função gestão de sinistros.

36. Valorimetria dos Investimentos

Os Investimentos são valorizados com base na aplicação dos critérios explicitados na nota 3 deste anexo.

37. Determinação do Valor Actual dos Terrenos e Edifícios

A valorização dos terrenos e edifícios foi efectuada conforme descrito na nota 3, sendo a discriminação

do seu valor de acordo com o ano da última avaliação, analisada como segue:

O inventário dos terrenos e edifícios em 31 de Dezembro de 2006 é apresentado no Anexo 8.


Exercício da última avaliação Valor de aquisição Valor de balanço

2006 32 098 042 27 929 720

2005 16 553 039 18 049 744

2004 11 470 424 7 919 478

2002 20 984 74 900

2001 385 248 299 279

Outros 8 460 6 539

TOTAL 60 536 197 54 279 660

(Valores em Euros)

66

A Provisão matemática do ramo Vida, calculada contrato a contrato, de acordo com as respectivas bases

técnicas e normas em vigor, considera os pressupostos previstos nas respectivas apólices de acordo com

o apresentado no Anexo 9.

39. Reembolsos de Sinistros

Os montantes recuperáveis, relativamente a prestações efectuadas pela ocorrência de sinistros,

provenientes da aquisição dos direitos ou da obtenção da propriedade, encontram-se relevados

contabilisticamente nas respectivas rubricas e ascendem aos seguintes montantes:

38. Provisão Matemática


Rubricas 2006 2005

Salvados 34 510 102 393

Reembolsos de sinistros

Reembolsos emitidos 9 458 189 9 690 227

Reembolsos de IDS Credor 2 514 049 1 228 214

Reembolsos de pensões de acidentes de trabalho 3 049 785 3 737 084

TOTAL 15 056 533 14 757 918

(Valores em Euros)

No exercício de 2006, as principais rubricas de proveitos e custos técnicos relativas ao seguro Não Vida

apresentam a seguinte composição:

No exercício de 2006, as principais rubricas relativas ao resseguro aceite apresentam a seguinte composição:

Na sequência da aquisição da Companhia pela Caixa Seguros, SGPS, SA, foram celebrados tratados de

resseguro aceite com a Ocidental Seguros nos ramos Automóvel e Acidentes de Trabalho e com a Seguro

Directo no ramo Automóvel. Através destes tratados, a Companhia assegurou a gestão dos sinistros das

carteiras destas Companhias a partir de 1 de Janeiro de 2005.

Em 2006 foi cancelado o tratado de Resseguro Aceite – Automóvel celebrado com a Seguro Directo.

67

40. Discriminação de Alguns Valores Relativos ao Seguro Não Vida




Prémios Prémios Custos Custos de SaldoBrutos Brutos com Sinistros Exploração de

Emitidos Adquiridos Brutos* Brutos* Resseguro



Prémios Prémios Custos Custos de SaldoBrutos Brutos com Sinistros Exploração de

Emitidos Adquiridos Brutos* Brutos* Resseguro

SEGURO DIRECTO

ACIDENTES E DOENÇA 170 069 362 167 125 155 148 354 108 35 697 619 (7 056 340)

INCÊNDIO E OUTROS DANOS 90 944 466 94 525 533 39 358 336 29 512 602 (23 083 147)

AUTOMÓVEL

- RESPONSABILIDADE CIVIL 163 501 907 166 987 829 112 641 435 46 285 728 (1 552 729)

- OUTRAS COBERTURAS 58 645 016 58 850 131 35 571 680 19 825 788 6 384 293

MARÍTIMO, AÉREO E TRANSPORTES 27 342 316 27 147 205 25 600 122 4 773 632 2 357 328

RESPONSABILIDADE CIVIL GERAL 12 972 335 12 634 695 3 955 013 4 526 174 (3 185 224)

CRÉDITO E CAUÇÃO 458 753 438 063 150 156 129 056 (100 667)

PROTECÇÃO JURÍDICA 4 477 101 4 490 787 343 149 750 075 (863 623)

ASSISTÊNCIA 4 988 316 5 002 628 (128 334) 621 304 (4 952 015)

DIVERSOS 4 680 879 4 740 076 75 703 502 987 (2 792 862)

TOTAL 538 080 451 541 942 102 365 921 368 142 624 965 (34 844 986)

RESSEGURO ACEITE 36 557 934 46 827 027 22 189 284 21 044 381 931 229

TOTAL GERAL 574 638 385 588 769 129 388 110 652 163 669 346 (33 913 757)

* Sem dedução da parte dos resseguradores

RESSEGURO ACEITE

ACIDENTES E DOENÇA 5 273 274 5 288 806 1 986 330 2 981 597 (128 590)

INCÊNDIO E OUTROS DANOS 924 754 1 012 645 (391 057) 221 257 (307 499)

AUTOMÓVEL

- RESPONSABILIDADE CIVIL 16 532 422 22 951 028 13 768 173 9 957 092 (60 060)

- OUTRAS COBERTURAS 12 442 214 15 731 101 5 297 786 6 714 770 (428 315)

MARÍTIMO, AÉREO E TRANSPORTES (18 938) (3 428) 795 654 17 650 2 536 008

RESPONSABILIDADE CIVIL GERAL 1 086 203 1 202 526 (127 096) 178 718 (680 315)

CRÉDITO E CAUÇÃO (28 340) (28 340) 73 043 (1 674) -

PROTECÇÃO JURÍDICA (405 710) (405 710) (91 536) 8 382 -

ASSISTÊNCIA 299 550 513 004 688 690 605 815 -

DIVERSOS 452 505 565 395 189 297 360 774 -

TOTAL 36 557 934 46 827 027 22 189 284 21 044 381 931 229

* Sem dedução da parte dos resseguradores

68

O relato por segmentos de negócio é analisado, como segue:

41. Relato por Segmentos


Incêndio eVida Acidentes Doença Outros Automóvel Restantes Não Total

de Trabalho Danos ramos Vida

2006

Incêndio eVida Acidentes Doença Outros Automóvel Restantes Não Total

de Trabalho Danos ramos Vida

2005

Prémios brutos emitidos 90 093 994 111 393 618 64 766 189 105 484 439 297 926 880 75 244 483 654 815 609 744 909 603

Prémios de resseguro cedido (3 389 616) (680 175) (7 021 863) (53 303 861) (2 518 857) (42 752 785) (106 277 541) (109 667 157)

Prémios brutos adquiridos 90 093 994 111 550 966 63 461 470 106 500 530 287 640 894 76 229 956 645 383 816 735 477 810

Resultado investimentos afectos 59 121 093 8 510 189 716 313 2 879 899 15 405 233 3 122 897 30 634 531 89 755 624

Custos com sinistros brutos 186 624 851 80 921 459 53 759 991 37 826 509 187 007 738 30 295 976 389 811 673 576 436 524

Custos de exploração brutos 12 059 795 28 081 400 8 992 487 31 436 101 89 727 073 22 272 382 180 509 443 192 569 238

Resultado técnico 407 551 12 905 597 1 025 625 4 123 475 22 057 401 4 471 404 44 583 502 44 991 053

Activos afectos à representação 1 084 708 686 300 781 556 26 186 627 13 611 081 556 866 142 241 509 902 1 138 955 309 2 223 663 994

Provisões técnicas (1 080 426 836) (282 814 228) (22 494 595) (90 438 385) (483 775 398) (98 307 935) (977 830 541) (2 058 257 377)

Nota: a informação acima descrita inclui valores de seguro directo e resseguro aceite.

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

Prémios brutos emitidos 121 733 255 101 782 146 64 867 628 91 869 220 251 121 559 64 997 832 574 638 385 696 371 640

Prémios de resseguro cedido (939 381) (754 850) (3 398 894) (36 855 060) (4 529 237) (37 261 178) (82 799 219) (83 738 600)

Prémios brutos adquiridos 121 733 255 101 670 894 61 736 080 95 538 178 264 520 089 65 303 888 588 769 129 710 502 384

Resultado investimentos afectos 44 854 738 10 890 524 1 397 822 3 486 618 16 630 380 4 212 874 36 618 218 81 472 956

Custos com sinistros brutos 210 080 752 88 463 581 59 256 774 38 967 279 167 279 074 34 143 943 388 110 651 598 191 403

Custos de exploração brutos 10 729 523 25 664 290 7 703 567 29 733 859 82 783 378 17 784 253 163 669 347 174 398 870

Resultado técnico 13 687 472 (2 238 896) (12 805 395) 3 291 455 37 805 671 10 137 700 36 190 535 49 878 007

Activos afectos à representação 1 038 080 864 301 859 344 40 807 191 11 773 475 545 331 298 239 058 998 1 138 830 306 2 176 911 170

Provisões técnicas (1 020 007 904) (301 029 013) (34 781 476) (10 034 967) (464 805 994) (203 758 808) (1 014 410 258) (2 034 418 162)


O relato por segmentos geográficos é analisado, como segue:


Prémios brutos emitidos 695 592 574 779 066 696 371 640

Prémios de resseguro cedido (83 738 600) - (83 738 600)

Prémios brutos adquiridos 709 446 296 1 056 088 710 502 384

Resultado dos investimentos afectos 81 142 493 330 463 81 472 956

Custos com sinistros brutos 597 155 429 1 035 974 598 191 403

Custos de exploração brutos 174 105 960 292 910 174 398 870

Resultado técnico 50 291 786 (413 779) 49 878 007

Activos afectos à representação 2 171 648 548 5 262 622 2 176 911 170

Provisões técnicas (2 027 238 236) (7 179 926) (2 034 418 162)


Portugal Outros Total2006

Prémios brutos emitidos 744 463 516 446 087 744 909 603

Prémios de resseguro cedido (109 667 157) - (109 667 157)

Prémios brutos adquiridos 734 750 294 727 516 735 477 810

Resultado dos investimentos afectos 89 351 982 403 642 89 755 624

Custos com sinistros brutos 573 195 839 3 240 685 576 436 524

Custos de exploração brutos 192 320 575 248 663 192 569 238

Resultado técnico 46 040 105 (1 049 052) 44 991 053

Activos afectos à representação 2 219 177 408 4 486 586 2 223 663 994

Provisões técnicas (2 050 953 490) (7 303 887) (2 058 257 377)


Portugal Outros Total2005

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

70

Durante os exercícios de 2006 e 2005 foram emitidos os seguintes prémios de seguro de Vida:

43. Comissões de Seguro Directo

Durante os exercícios de 2006 e 2005 foram atribuídas as seguintes comissões de seguro directo,

incluindo comissões de aquisição, renovação, cobrança e serviço pós venda:

42. Seguro de Vida


Prémios brutos emitidos de seguro directo 121 733 255 90 093 994

Relativos a contratos individuais 113 487 579 82 202 510

Relativos a contratos de grupo 8 245 676 121 733 255 7 891 484 90 093 994

Periódicos 65 264 477 72 985 657

Não periódicos 56 468 778 121 733 255 17 108 337 90 093 994

De contratos sem participação nos resultados 22 075 183 28 190 733

De contratos com participação nos resultados 68 090 710 61 924 453

De contratos em que o risco de investimento é

suportado pelo tomador de seguro 31 567 362 121 733 255 (21 192) 90 093 994

Prémios brutos emitidos de resseguro aceite - -

Saldo de Resseguro 131 524 (877 260)

2006 2005

Comissões de Seguro Directo 2006 2005

- mediação e corretagem 55 774 061 52 624 652

- cobrança 4 451 493 4 593 759

TOTAL 60 225 554 57 218 411

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

71

Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005 os investimentos encontravam-se afectos da seguinte forma:


44. Afectação dos Investimentos

Terrenos e edifícios 8 048 031 45 258 129 1 141 057 54 447 217

Investimentos em emp. do grupo e associadas 1 049 909 1 089 926 3 914 312 6 054 147

Outros investimentos financeiros 799 167 515 851 776 633 69 265 505 1 720 209 653

Depósitos junto de empresas cedentes 8 317 47 867 541 - 47 875 858

Investimentos relativos a seguros de Vida

em que o risco de investimento

é suportado pelo tomador de seguro 159 897 426 - - 159 897 426

TOTAL 968 171 198 945 992 229 74 320 874 1 988 484 301

Seguro de Vida Seguro Não Vida Livres Totais

(contas 20, 21 e 240) (contas 22 e 241) (conta 23 e 27)

2006

Rubricas

Terrenos e edifícios 10 389 697 48 141 261 862 044 59 393 002

Investimentos em emp do grupo e associadas 3 546 508 1 089 690 2 340 440 6 976 638

Outros investimentos financeiros 739 989 481 808 858 069 61 234 519 1 610 082 069

Depósitos junto de empresas cedentes 10 317 79 000 051 - 79 010 368

Investimentos relativos a seguros de Vida

em que o risco de investimento

é suportado pelo tomador de seguro 138 245 119 - - 138 245 119

TOTAL 892 181 122 937 089 071 64 437 004 1 893 707 197

Seguro de Vida Seguro Não Vida Livres Totais

(contas 20, 21 e 240) (contas 22 e 241) (conta 23 e 27)

2005

Rubricas

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

72

Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005, a Companhia dispõe de um conjunto de swaps de taxa de juro,

destinados à cobertura de riscos financeiros dos produtos unit-link do ramo Vida, cujo resumo é

apresentado em seguida:

Em 31 de Dezembro de 2005, a Companhia dispunha de um conjunto de cross currency swaps, destinados

à cobertura de riscos financeiros de títulos afectos às carteiras do ramo Vida e Não Vida, cujo resumo

é apresentado em seguida:

Em 31 de Dezembro de 2005, a Companhia dispunha ainda de um conjunto de forwards cambiais,

destinados à cobertura de riscos cambiais de investimentos afectos ao ramo Vida, cujo resumo é

apresentado em seguida:


Montante Divisa Montante Divisa Produtos Maturidadenocional tomada nocional cedida associadostomado cedido

600 000 GBP 776 628 EUR Acidentes de trabalho 2006

400 000 GBP 517 752 EUR Vida PPR 2006

600 000 GBP 776 628 EUR Vida PUR 2006

Montante Divisa Produtos Maturidade Tx cedida Tx tomadanocional associados

10 000 000 EUR Mais Valor 2004 - 1ª Ser 2009 EUR6M+0,875% 4,55%

3 100 000 EUR Mais Valor 2004 - 1ª Ser 2009 EUR6M+0,875% 4,50%

13 293 000 EUR Mais Valor 2004 -2ª Ser 2009 EUR6M+0,875% 3,475%

14 746 348 EUR Reforma PPR/E MAIS 2012 5,24% 5,21%

5 200 000 EUR Vantagem Dupla 2003 2013 EUR6M+0,45% 4,67%

4 000 000 EUR Vantagem Dupla 2003 2013 EUR6M+0,45% 4,71%

150 000 EUR Vantagem Dupla 2003 2013 EUR6M+0,45% 4,25%

Montante Divisa Produtos Maturidadenocional associados

35 062 150 JPY PPR/E 2006

48 177 000 JPY REFORMA PPR 2006

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

Com o objectivo de facilitar a leitura das demonstrações financeiras da Companhia foram preparadas

notas adicionais face às obrigatórias, as quais se encontram detalhadas abaixo (Notas 46 a 57).

46. Devedores

Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005 esta rubrica tem a seguinte composição:

Em 31 de Dezembro de 2006, a rubrica “Mediadores – contas correntes” inclui 40 856 796 Euros que se

compensam com o saldo credor da mesma rubrica registado no passivo (Nota 52).


45. Notas Adicionais

2006 2005


Empresas do Grupo 421 569 419 215

Outros Devedores

Recibos por cobrar

Ramo Automóvel 13 996 538 12 020 075

Ramo Acidentes de Trabalho 6 221 802 7 484 150

Outros ramos 46 195 311 52 560 729

66 413 651 72 064 954

Mediadores

Contas correntes 59 671 201 6 561 391

Outros 3 054 886 3 058 827

Co-seguradoras

Contas correntes 2 318 846 4 408 822

Outros Co-seguradoras 172 098 -

Reembolsos de sinistros

Reembolsos emitidos 9 458 189 9 690 227

Reembolsos de IDS credor 2 514 049 1 228 214

Reembolsos de pensões de acidentes de trabalho 3 049 785 3 737 084

146 652 705 100 749 520

(Provisão para créditos de cobrança duvidosa) (17 753 406) (9 697 613)

(Provisão para recibos por cobrar) (16 499 830) (13 881 070)

(34 253 236) (23 578 683)

112 399 469 77 170 837

(Valores em Euros)

74

Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005, as contas a receber de empresas do Grupo incluem 6 282 159 Euros

e 13 168 118 Euros, respectivamente, relativos a um empréstimo concedido à Servicomercial – Consultoria

e Informática, Lda., destinado a financiar a respectiva actividade, o qual não vence juros nem tem prazo

de reembolso definido.

Durante o exercício de 2005, a Companhia vendeu dois imóveis localizados na Av. José Malhoa pelo

montante de 18 000 000 Euros, tendo registado menos valias realizadas no montante de 373 520 Euros

e recuperações de mais valias não realizadas em exercícios anteriores no montante de 7 018 674 Euros.

A Companhia recebeu 1 800 000 Euros no momento da assinatura do contrato promessa de compra

e venda, tendo recebido em Janeiro de 2006 um pagamento adicional no montante de 2 700 000 Euros.

O remanescente do preço de venda, no montante de 13 500 000 Euros, será recebido quando da

celebração da escritura.

Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005, a rubrica “Outros” inclui 1 629 970 Euros e 4 889 909 Euros,

respectivamente, correspondentes ao capital em dívida de um empréstimo concedido à Eureko BV, na

sequência da aquisição das acções representativas de 99,99% do capital da Império Assurances et

Capitalization, realizada em 2001. Este empréstimo é remunerado à taxa Euribor + 0,325% e está a ser

amortizado em prestações semestrais com vencimento final em Maio de 2007.


2006 2005

Por operações de resseguroEmpresas do Grupo 95 177 - Outros Devedores

Resseguradores 10 135 159 5 650 777

Ressegurados 26 900 15 613 987

10 162 059 21 264 764(Provisão para créditos de cobrança duvidosa) (2 732 739) (4 142 395)

7 429 320 17 122 368Por outras operações

Empresas do Grupo 6 935 530 15 004 045Outros Devedores

Operações s/valores mobiliários a regularizar 4 315 726 1 336 214

IFADAP 20 308 799 18 268 787

Fundo de Acidentes de Trabalho 408 899 1 257 109

Imposto sobre o Rendimento (IRC) 1 214 451 466 326

Adiantamentos ao pessoal 122 982 204 222

Desinvest. Terrenos / imóveis

Imóvel Av. José Malhoa 13 500 000 16 200 000

Outros 85 294 85 294

Empréstimo Panatlântica 1 970 979 2 140 979

Panatlântica – Valores em depósito 3 130 979 3 130 979

Saldos de cobrança duvidosa 11 155 843 10 395 614

Outros 6 995 142 12 267 452

63 209 094 65 752 977(Provisão para créditos de cobrança duvidosa) (11 155 842) (10 395 614)

52 053 252 55 357 362

(Valores em Euros)

A rubrica “Empréstimo Panatlântica” corresponde ao capital em dívida de um empréstimo concedido pela

Companhia em Novembro de 2004, destinado a financiar o comprador das participações que detinha

nas sociedades Panatlântica Holding – SGPS, S.A. e Vila Sol II – Empreendimentos Turísticos, S.A..

O respectivo plano de amortização prevê a realização de pagamentos mensais até Outubro de 2007.

Como garantia associada a esta operação a Companhia tem o penhor das acções alienadas, ao qual

foi atribuído o valor de 3 130 979 Euros, que se encontra registado por este montante no activo e no

passivo, nas rubricas “Devedores” e “Credores” (Nota 52).

Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005 os recibos por cobrar apresentam a seguinte composição de acordo

com a respectiva antiguidade:

47. Acréscimos e Diferimentos (Activo)



2006 2005

Menos de 90 dias 38 719 011 53 071 814

Entre 91 e 180 dias 5 094 639 7 338 176

Entre 181 e 365 dias 11 125 931 11 654 964

Mais de 365 dias 11 474 070 -

66 413 651 72 064 954

2006 2005

Acréscimos de proveitos

Juros a receber

De títulos de rendimento fixo 32 081 615 24 833 782

De títulos de rendimento variável - 551 824

De depósitos 51 253 -

De empréstimos 108 755 71 287

Outros 1 846 174 401 815

Custos diferidos

Seguros - 10 768

Rendas e alugueres 266 811 27 709

Publicidade e propaganda 30 250 -

Licenças de software 1 471 168 1 680 574

Comissões 65 340 -

Outros 2 305 328 2 563 846

Activos por impostos diferidos (Nota 20) 29 202 153 42 312 796

67 428 847 72 454 401

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

76

Durante os exercícios de 2005 e 2006, o capital próprio teve a seguinte evolução:

De acordo com a legislação em vigor, uma percentagem não inferior a 10% dos lucros líquidos de cada

exercício deverá ser transferida para a reserva legal, até à concorrência do capital. A reserva legal não

pode ser distribuída, podendo ser utilizada para aumentar o capital ou para cobertura de prejuízos.

Na sequência da sua aquisição pela Caixa Seguros, SGPS, S.A. e consequente integração no Grupo Caixa

Geral de Depósitos, em 2005 a Companhia decidiu reflectir nas suas demonstrações financeiras, por

contrapartida de resultados transitados, alguns encargos anteriormente não reconhecidos. Estas


48. Evolução do Capital Próprio

Resultado Capitais

Capital Prémios de Reservas de Reserva Outras Resultados líquido do Próprios

emissão reavaliação Legal Reservas transitados exercício Totais

Saldos em 31-Dez-04 202 005 400 142 872 139 24 397 823 7 130 208 (79 461 201) (160 318 520) 25 750 822 162 376 670

Aplicação de resultados

Transferência para reservas - - - 2 575 082 - 23 175 740 (25 750 822) -

Impostos diferidos p/Revalorização a Dez-04 - - - - 3 092 934 5 768 472 - 8 861 406

Registo de responsabilidades para com o FAT - - - - - (11 125 442) - (11 125 442)

Prov. para encargos com serviços informáticos - - - - - (12 460 438) - (12 460 438)

Prov. para seguros de rendas - - - - - (18 593 944) - (18 593 944)

Redução de prov. p/ Outros Riscos Encargos - - - - - 7 601 641 - 7 601 641

Registo de impostos diferidos - - - - - 15 811 957 - 15 811 957

Impostos diferidos p/Revalorização de 2005 - - - - - (5 768 472) - (5 768 472)

Dotação por valias não realizadas

Títulos - - 10 199 300 - - - - 10 199 300

Imóveis - - 684 518 - - - - 684 518

Recuperação por valias realizadas

Títulos - - 338 006 - - - - 338 006

Imóveis - - (8 604 993) - - - - (8 604 993)

Outros - - - - - 2 - 2

Lucro do exercício - - - - - - 16 159 619 16 159 619

Saldos em 31-Dez-05 202 005 400 142 872 139 27 014 654 9 705 290 (76 368 267) (155 909 005) 16 159 619 165 479 831

Aplicação de resultados

Transferência para reservas - - - 1 615 962 14 543 657 - (16 159 619) -

Impostos diferidos p/Revalorização - - - - 3 157 438 - - 3 157 438

Dotação por valias não realizadas

Títulos - - 7 268 589 - - - - 7 268 589

Imóveis - - (2 653 859) - - - - (2 653 859)

Recuperação por valias realizadas

Títulos - - (10 400 429) - - - - (10 400 429)

Imóveis - - 149 865 - - - - 149 865

Outros - - (26 694) - - 26 695 - 1

Lucro do exercício - - - - - - 28 971 276 28 971 276

Saldos em 31-Dez-06 202 005 400 142 872 139 21 352 126 11 321 252 (58 667 172) (155 882 310) 28 971 276 191 972 711

(Valores em Euros)

situações incluem o reforço das provisões matemáticas para seguros de rendas, por alteração dos

pressupostos de mortalidade utilizados, no montante de 18 593 944 Euros, parcialmente compensado

pela redução de uma provisão para outros riscos e encargos específica no montante de 7 601 641 Euros,

e o registo de uma provisão para encargos com serviços informáticos no montante de 12 460 438 Euros.

Foi também alterada a política contabilística relativa ao reconhecimento das responsabilidades para com

o Fundo de Acidentes de Trabalho, tendo sido registada uma provisão no montante de 11 125 442 Euros,

destinada a fazer face aos encargos com as contribuições a efectuar no futuro relativas a sinistros

já ocorridos.

Adicionalmente, foram reflectidos por contrapartida das rubricas de resultados transitados e de outras

reservas, os impostos diferidos activos associados às provisões acima referidas, bem como impostos

diferidos activos anteriormente não reconhecidos, no montante total de 24 673 363 Euros (Nota 20).

49. Fundo para Dotações Futuras

O movimento ocorrido no fundo para dotações futuras durante os exercícios de 2006 e 2005 foi o seguinte:


Saldo inicial Dotações Utilizações Saldo final

Movimento ocorrido durante o exercício de 2006

Vida 104 216 90 400 ( 23 157 ) 171 459

Rendas em pagamento 431 214 840 946 ( 635 318 ) 636 842

Rendas 261 917 59 854 ( 14 644 ) 307 127

Vida c/ Participação 713 297 364 511 ( 84 673 ) 993 135

LUX-Compte Epargne Investimente 255 243 60 369 ( 24 438 ) 291 174

LUX-Cx Invest Seguro - Pr. Unicos - 1 940 ( 4 ) 1 936

Conta Poupança Reforma Individual 6 492 546 983 968 ( 2 825 379 ) 4 651 135

Plano Império Investimento 169 997 15 082 ( 2 973 ) 182 107

PUR 422 023 497 667 ( 130 856 ) 788 834

PUR 3,25% 126 781 326 992 ( 51 419 ) 402 354

PUR 2,4% 235 893 339 220 ( 46 990 ) 528 123

Poupainveste 2ª-serie - 5 018 ( 354 ) 4 664

PPR 4 511 419 1 114 333 ( 338 090 ) 5 287 662

PPR 3% 922 373 730 372 ( 160 379 ) 1 492 366

Império Bonança Reforma 447 021 638 332 ( 91 595 ) 993 758

PPR/E 325 858 652 858 ( 84 962 ) 893 754

Império Bonança PPR/E Ganha + - 156 810 ( 28 750 ) 128 060

PPR Ganha + - 32 448 ( 1 373 ) 31 075

15 419 799 6 911 120 ( 4 545 354 ) 17 785 565

(Valores em Euros)

78

50. Provisão para Sinistros

Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005, a provisão para sinistros tem a seguinte composição:


Saldo inicial Dotações Utilizações Saldo final

Movimento ocorrido durante o exercício de 2005

2006Seguro directo e ResseguroResseguro aceite Cedido Líquido

De Vida

Provisão para sinistros declarados 29 263 098 - 29 263 098

Provisão para sinistros não declarados (IBNR) 1 776 601 (221 074 ) 1 555 527

31 039 699 ( 221 074 ) 30 818 625

De Acidentes de Trabalho

Provisão matemática 206 311 578 - 206 311 578

Provisão para outras prestações e custos

Provisão para sinistros declarados 78 848 184 ( 923 873 ) 77 924 311

Provisão para IBNR 2 836 107 ( 2 929 ) 2 833 178

Provisão para despesas com regularização de sinistros 4 201 319 - 4 201 319

292 197 188 ( 926 802 ) 291 270 386

De outros ramos

Provisão para sinistros declarados 495 319 414 ( 83 298 626 ) 412 020 788

Provisão para IBNR 41 879 758 ( 5 126 600 ) 36 753 158


551 175 542 ( 88 425 226 ) 462 750 316

Provisão para sinistros 874 412 429 ( 89 573 102 ) 784 839 327

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

Vida 57 490 46 726 - 104 216

Rendas em pagamento 261 860 169 355 - 431 214

Rendas 163 210 98 707 - 261 917

Vida c/ Participação 345 608 367 689 - 713 297

LUX-Compte Epargne Investimente 219 844 64 717 ( 29 318 ) 255 243

Conta Poupança Reforma Individual 2 605 800 3 886 745 - 6 492 546

Plano Império Investimento 158 607 11 390 - 169 997

PUR 65 624 356 399 - 422 023

PUR 3,25% - 126 781 - 126 781

PUR 2,4% 106 508 129 385 - 235 893

PPR 1 975 323 2 536 096 - 4 511 419

PPR 3% 347 945 574 428 - 922 373

Império Bonança Reforma 52 111 559 189 ( 164 279 ) 447 021

PPR/E 62 295 383 193 ( 119 630 ) 325 858

6 422 226 9 310 800 ( 313 227 ) 15 419 799


2005Seguro directo e ResseguroResseguro aceite Cedido Líquido

De Vida

Provisão para sinistros declarados 16 977 499 - 16 977 499

Provisão para sinistros não declarados (IBNR) 1 951 799 (265 724) 1 686 075

18 929 299 (265 724) 18 663 575

De Acidentes de Trabalho

Provisão matemática 203 666 543 - 203 666 543

Provisão para outras prestações e custos

Provisão para sinistros declarados 65 724 624 (2 138 621) 63 586 003

Provisão para IBNR 3 178 112 (2 929) 3 175 183


275 691 290 (2 141 550) 273 549 740

De outros ramos

Provisão para sinistros declarados 493 408 474 (61 167 336) 432 241 137

Provisão para IBNR 40 381 659 (3 918 677) 36 462 982


547 301 866 (65 086 013) 482 215 852

Provisão para sinistros 841 922 454 (67 493 287) 774 429 167

(Valores em Euros)

80

O movimento ocorrido na provisão para participação nos resultados durante os exercícios de 2006 e

2005 e o detalhe da provisão matemática do ramo Vida e da provisão para participação nos resultados

em 31 de Dezembro de 2006 e 2005 são os seguintes:


51. Provisão Matemática do ramo Vida e Provisão paraParticipação nos Resultados

Movimento ocorrido durante o exercício de 2006 Provisão

na provisão para participação nos resultados matemática

Modalidade Saldo inicial Distribuída Atribuída Saldo final 31-12-2006

Ramo Vida

Conta Poupança Reforma 752 748 (626 175) 974 697 1 105 493 230 488 209

Plano Império Investimento 22 074 (6) - 22 068 467 062

PPR 800 323 (695 131) 1 747 262 1 852 454 125 335 835

PPR 2% 331 617 (331 524) 404 620 404 713 37 861 822

PPR 3% 205 698 (172 818) 263 732 296 612 54 321 749

PPR/E Ganha + - - - - 17 105 682

PUR 2,4% 101 447 (134 366) 223 241 186 099 22 865 354

PUR 3,25% - - 99 379 99 379 32 130 532

PUR - - 309 972 309 972 35 336 495

Império Bonança Reforma (PPR) 98 319 (62 166) 148 699 184 852 67 794 220

Rendas

Com Part. Resultados 266 260 - 394 822 661 082 124 702 325

Sem Part. Resultados - - - - 3 877 394

Risco

Com Part. Resultados 6 018 655 (2 426 472) 2 518 372 6 110 555 7 523 918

Sem Part. Resultados - - - - 854 921

Poupainveste (CPI 7X8) - - - - 2 726

Poupainveste 2ª Série - - - - 2 560 648

PPR - - 12 535 12 535 40 409 797

Império Bonança PPR/E Ganha + - - 47 641 47 641 10 401 740

OCC_Operações Capitalização - - - - 1 540 495

LUX-Império Previdência - - - - 22 255

LUX-Crédito Consumo - - - - 10 321

LUX-Crédito Habitação - - - - 371 593

LUX-Seguro Funeral - - - - 372

LUX-Império Poupança + - - - - 484 420

LUX-CPR - - - - 116 194

LUX-Compte Epargne Investimente - - - - 1 863 566

LUX-Cx Invest. Seguro - Pr. Unicos - - 1 308 1 308 291 288

LUX-Cx Invest. Seguro - Pr. Priodicos - - - - 64 036

8 597 141 (4 448 658) 7 146 280 11 294 763 818 804 969

Ramo Não Vida

Doença 150 000 - 248 683 398 683 -

Total ramo Vida e Não Vida 8 747 141 (4 448 658) 7 394 963 11 693 446 818 804 969

(Valores em Euros)


Movimento ocorrido durante o exercício de 2005 Provisão

na provisão para participação nos resultados matemática

Modalidade Saldo inicial Distribuída Atribuída Saldo final 31-12-2005

Ramo Vida

Conta Poupança Reforma 202 630 (176 477) 726 595 752 748 326 602 294

Plano Império Investimento - - 22 074 22 074 555 969

PPR 520 355 (517 473) 797 441 800 323 141 557 820

UBP Super Rendimentos 5 anos - - - - 1 461 922

Poupança Investimento 7% - - - - 5 151

PPR 2% - - 331 618 331 618 37 520 022

PPR 3% 502 538 (499 239) 202 399 205 698 65 037 578

PPR 4% - - - - 43 698 388

PPR/E Ganha + - - - - 7 570 903

Vida PUR 2,4% - - 101 447 101 447 21 467 549

Vida PUR 3,25% - - - - 34 836 759

Vida PUR 4% - - - - 42 091 213

Império Bonança Reforma - - 98 319 98 319 53 559 077

Rendas

Com Part. Resultados 266 260 - - 266 260 129 894 810

Sem Part. Resultados - - - - 1 136 026

Risco

Com Part. Resultados 3 551 898 (126 113) 2 592 869 6 018 654 4 384 966

Sem Part. Resultados - - - - 108 233

Império Previdência - - - - 23 192

Crédito Consumo - - - - 39 299

Crédito Habitação - - - - 523 636

Seguro Funeral - - - - 404

Império Poupança + - - - - 468 698

CPR - - - - 159 113

Compte Epargne Invest - - - - 1 952 258

5 043 681 (1 319 302) 4 872 761 8 597 141 914 655 280

Ramo Não Vida

Doença 50 000 - 100 000 150 000 -

Total ramo Vida e Não Vida 5 093 681 (1 319 302) 4 972 761 8 747 141 914 655 280

(Valores em Euros)

82



52. Credores

2006 2005



Empresas participadas e participantes - 1 760

Outros Credores

Mediadores

Conta corrente 53 386 336 11 828

Comissões a Pagar 5 887 484 6 707 870

Tomadores de seguro

Estornos a Pagar 18 938 765 13 262 527

Prémios recebidos antecipadamente 7 819 735 5 659 210

Outros - 137 515

Co-seguradoras

Conta corrente 10 310 658 8 877 156

Outros 1 059 002 5 257 475

97 401 980 39 913 580


Empresas do Grupo 2 278 211 440 611

Outros Credores

Resseguradores 10 506 263 8 834 855

Ressegurados 6 314 318 13 648 280

16 820 581 22 483 135

Estado e outros entes Públicos 19 467 690 21 088 268

Credores Diversos


Outros Credores

Operações s/valores mobiliários a regularizar 3 896 595 51 166 588

Fornecedores conta corrente 4 072 362 6 286 983

Panatlântica – Valores em depósito (Nota 46) 3 130 979 3 130 979

Outros 2 874 288 3 910 292

13 974 224 64 494 841

149 974 888 149 843 513

(Valores em Euros)

83


54. Acréscimos e Diferimentos (Passivo)



53. Estado e Outros Entes Públicos

2006 2005

Imposto do Selo 4 815 221 5 903 116

Fundo de Garantia Automóvel (FGA) 4 558 009 4 616 719

Imposto s/ o Rendimento de Pessoas Colectivas/

/ Singulares (IRC/IRS) - Retenções na fonte 1 469 596 1 318 727

Fundo de Acidentes de Trabalho (FAT) 1 924 360 2 147 548

Instituto Nacional de Emergência Médica (INEM) 817 586 988 584

Contribuições para a Segurança Social 680 529 998 957

Serviço Nacional de Bombeiros (SNB) 1 167 263 1 364 992

Instituto de Seguros de Portugal (ISP) 603 265 664 491

IRC a liquidar 64 347 252 554

Imposto sobre o Valor Acrescentado (IVA) 125 373 141 470

Outros 3 242 141 2 691 112

19 467 690 21 088 268

2006 2005

Proveitos diferidos

Rendas e alugueres 218 167 313 176

Acréscimos de custos

Juros a liquidar 350 402 916

Férias e subsidio de férias a pagar 6 659 091 6 799 677

Bónus a pagar ao pessoal 3 870 000 -

Impostos e taxas 327 033 342 378

Serviços prestados 165 770 171 488

Comissões a pagar a mediadores 10 431 933 8 219 158

Comissões de tratados de resseguro aceite 4 842 661 4 189 663

Outras comissões a pagar 2 034 109 2 222 781

Encargos com serviços informáticos 1 320 486 2 731 509

Outros 2 909 255 315 375

32 778 855 25 708 119

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

84

Nos exercícios de 2006 e 2005 esta rubrica tem a seguinte composição:

56. Outros Custos, Incluindo Ajustamentos

Nos exercícios de 2006 e 2005 esta rubrica tem a seguinte composição:

As rubricas proveitos e ganhos financeiros e custos e perdas financeiros incluem cerca de 8 900 000 Euros

com origem em movimentos de reavaliação cambial que se compensam entre as duas rubricas.

55. Outros Proveitos Não Técnicos


2006 2005

Redução de ajustamentos - 3 478 336

Proveitos e ganhos financeiros 12 854 369 2 130 513

Proveitos não afectos à actividade 54 060 512 884

Receitas por serviços prestados 144 741 1 785 068

Acertos de saldos - 46 187

Diversos 577 912 623 793

13 631 082 8 576 781

2006 2005

Ajustamentos

- Recibos por cobrar 2 618 760 1 829 966

- Créditos de cobrança duvidosa 9 169 738 4 481 348

- Outros riscos e encargos 1 693 403 21 165 058

13 481 901 27 476 372

Impacto da anulação de recibos por cobrar - 5 538 685

Custos e perdas financeiros 11 697 727 1 771 463

Outros - 7 776

25 179 628 34 794 296

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

Durante o exercício de 2006, os principais saldos e transacções realizados com empresas do Grupo CGD

foram os seguintes:


57. Transacções com Empresas do Grupo

FIDELIDADE

IB SGPS SERVICOMERCIAL CETRA MUNDIAL VIA DIRECTA GEP EAPS EPS CARES LCSDescrição das Contas

ACTIVO

Partes de capital em empresas do grupo - - 829 559 - - - - - - - Obrigações de empresas do grupo - - - - - - - - - - Outros Investimentos Financeiros - Depósitos a prazo - - - - - - - - - - Outros Investimentos Financeiros - Outros - - 262 000 - - - - - - - Provisão para Prémios Não Adquiridos - - - - - - - - 2 824 690 - Devedores 155 369 6 282 159 - - 3 019 218 837 41 442 951 660 150 975 43 429 Imobilizado em Locação Financeira - - - - - - - - - - Depósitos à ordem moeda nacional - - - - - - - - - - Depósitos em moeda estrangeira - - - - - - - - - - Acréscimos e Diferimentos - - - - - - - - - -

PASSIVO

Credores - Resseguradores - - - - - - - - (2 273 359) - Credores - Co-seguradoras - - - (372 683) - - - - - - Credores Diversos - - (12) (13 747) - (5 031) (50 134) (337 922) (11 228) -

CUSTOS

Prémios de Resseguro Cedido - - - - - - - - 8 331 423 - Custos com pessoal - - - - - - - - - - Rendas e Alugueres - Equipamento - - - - - - - - - - Comunicação - - - - - - - - - - Outros custos com publicidade - - - - - - - - - - Conservação e Reparação - Equipamento Informático - - - - - - - - - - Conservação e Reparação - Material de Transporte - - 1 581 - - - - - - - Contencioso e notariado - - - - - - - - - - Trabalhos Especializados - 7 011 373 - - - 45 072 588 825 3 979 011 101 844 - Consultoria - - - - - - 33 818 - - - Outros Fornecimentos e Serviços Externos - - - - - - - 26 035 - - Amortizações - Locação Financeira - - - - - - - - - - Juros Suportados - Locação Financeira - - - - - - - - - - Comissões - Aconselhamento de carteiras - - - - - - - - - - Custos e Perdas Financeiros - Serviços Bancários - - - - - - - - - -

PROVEITOS

Provisão para Prémios Não Adquiridos - - - - - - - - (16 527) - Participação nos Resultados de Resseguro Cedido - - - - - - - - (183 584) - Prestação de Serviços - - - (96 768) - - - - - - Rendimentos de Investimentos - Obrigações - - - - - - - - - - Rendimentos de Investimentos - Depósitos em IC's a prazo - - - - - - - - - - Cedência de Pessoal - - - (1 629 512) (36 406) (1 033 010) (137 746) (1 564 210) (651 145) (141 464)

(Valores em Euros)


CX LEASING

CGD FUNDIMO CAIXAGEST FACTORING SOGRUPO I SOGRUPO II SOGRUPO IV TOTALDescrição das Contas

ACTIVO

Partes de capital em empresas do grupo - - - - - - - 829 559 Obrigações de empresas do grupo 4 548 428 - - - - - - 4 548 428 Outros Investimentos Financeiros - Depósitos a prazo 66 785 087 - - - - - - 66 785 087 Outros Investimentos Financeiros - Outros - - - - - - - 262 000 Provisão para Prémios Não Adquiridos - - - - - - - 2 824 690 Devedores 19 801 22 749 - 1 303 - 106 034 137 212 8 133 989 Imobilizado em Locação Financeira - - - 231 845 - - - 231 845 Depósitos à ordem moeda nacional 162 431 140 - - - - - - 162 431 140 Depósitos em moeda estrangeira 9 847 379 - - - - - - 9 847 379 Acréscimos e Diferimentos 119 053 - - - - - - 119 053

PASSIVO

Credores - Resseguradores - - - - - - - (2 273 359)Credores - Co-seguradoras - - - - - - - (372 683)Credores Diversos (68 280) - - (253 312) (10 432) (82 162) (139 318) (971 578)

CUSTOS

Prémios de Resseguro Cedido - - - - - - - 8 331 423 Custos com pessoal 2 697 - - - - - - 2 697 Rendas e Alugueres - Equipamento 8 086 - - - - - - 8 086 Comunicação 111 058 - - - - - - 111 058 Outros custos com publicidade 1 120 - - - - - - 1 120 Conservação e Reparação - Equipamento Informático 517 654 - - - - - - 517 654 Conservação e Reparação - Material de Transporte - - - - - - - 1 581 Contencioso e notariado - - - 551 - - - 551 Trabalhos Especializados 31 083 - - - - 580 662 - 12 337 870 Consultoria 7 841 - - - - - - 41 659 Outros Fornecimentos e Serviços Externos 71 693 - - - - - - 97 728 Amortizações - Locação Financeira - - - 49 215 - - - 49 215 Juros Suportados - Locação Financeira - - - 2 068 - - - 2 068 Comissões - Aconselhamento de carteiras - - 294 030 - - - - 294 030 Custos e Perdas Financeiros - Serviços Bancários 540 197 - - - - - - 540 197

PROVEITOS

Provisão para Prémios Não Adquiridos - - - - - - - (16 527)Participação nos Resultados de Resseguro Cedido - - - - - - - (183 584)Prestação de Serviços (119 200) (40 930) - - - (487 139) (94 216) (838 253)Rendimentos de Investimentos - Obrigações (136 249) - - - - - - (136 249)Rendimentos de Investimentos - Depósitos em IC's a prazo (6 414 585) - - - - - - (6 414 585)Cedência de Pessoal - - - - - - - (5 193 493)

(Valores em Euros)

4. Inventário de Títulos e Participações Financeiras e Outros Anexosem 31 de Dezembro de 2006

87Relatório e Contas Império Bonança, 2006 Inventário de Títulos e Participações Financeiras e Outros Anexos

88

Identificação dos TítulosDesignação

Inventário de Títulos e Participações Financeiras em 31 de Dezembro de 2006 Anexo 1

(Valores em Euros)

1 TÍTULOS DE EMPRESAS DO GRUPO E ASSOCIADAS

1.1 Nacionais

1.1.1 Partes de capital em empresas do grupo

CETRA - CENTRO TÉC.REPARAÇÃO AUTOMÓVEL 75 000,00 12,90 967 329,86 11,06 829 559,39 829 559,39

sub-total 967 329,86 829 559,39 829 559,39

1.1.2 Obrigações de empresas do grupo

CGD Suc Paris, FRN, 28/06/2016, CORP, EST 1 686 078,00 99,84 1 683 397,44 99,85 1 683 499,58 47 734,74 1 731 234,32

CGD Suc Paris, FRN, 28/06/2016, CORP, EST 18 313 922,00 100,00 18 313 885,55 95,08 17 412 877,04 518 487,48 17 931 364,52

CGD, FRN, 24/04/2007, CORP 2 865 000,00 99,94 2 863 249,60 100,00 2 864 928,62 19 866,23 2 884 794,85

sub-total 22 860 532,59 21 961 305,24 586 088,45 22 547 393,69

1.1.3 Outros títulos de empresas do grupo

sub-total

1.1.4 Partes de capital em empresas associadas

AUDATEX PORTUGAL 1 350,00 210,60 284 314,80 500,86 676 160,40 676 160,40

sub-total 284 314,80 676 160,40 676 160,40

1.1.5 Obrigações de empresas associadas

sub-total

1.1.6 Outros títulos de empresas associadas

sub-total

sub-total 24 112 177,25 23 467 025,03 586 088,45 24 053 113,48

1.2 Estrangeiras

1.2.1 Partes de capital em empresas do grupo

sub-total

1.2.2 Obrigações de empresas do grupo

sub-total

1.2.3 Outros títulos de empresas do grupo

sub-total

1.2.4 Partes de capital em empresas associadas

sub-total

1.2.5 Obrigações de empresas associadas

sub-total

1.2.6 Outros títulos de empresas associadas

sub-total

sub-total

TOTAL 24 112 177,25 23 467 025,03 586 088,45 24 053 113,48

2 OUTROS TÍTULOS

2.1 Nacionais

2.1.1 Títulos de rendimento fixo

2.1.1.1 De dívida pública

CONSOLIDADO, 2.75%, 1943 PERP, GOVT 54 698,18 85,71 46 880,20 56,48 30 893,53 62,68 30 956,21

CONSOLIDADO, 3%, 1942 PERP, GOVT 68 285,43 82,60 56 404,97 58,13 39 694,32 335,74 40 030,06

CONSOLIDADO, 3.5%, 1941 PERP, GOVT 36 581,84 84,95 31 076,84 100,00 36 581,84 103,15 36 684,99

CONSOLIDADO, 4%, 1940 PERP, GOVT 93 095,64 88,10 82 012,85 78,80 73 359,36 1 851,57 75 210,93

OT STRIP CPN, CZ PD, 23/06/2008, CORP 997 595,79 70,51 703 401,43 70,51 703 401,43 252 614,02 956 015,45

OT STRIP PRINC, CZ PD, 23/06/2008, CORP 13 946 389,20 71,85 10 020 622,69 71,85 10 020 622,69 3 382 040,79 13 402 663,48

PGB, 3.95%, 15/07/2009, GOVT 35 617 002,00 96,92 34 521 270,80 98,89 35 220 328,01 651 400,95 35 871 728,96

PGB, 4.875%, 17/08/2007, GOVT 7 983 086,02 105,35 8 410 557,50 101,41 8 095 945,28 145 007,79 8 240 953,07

PGB, 5%, 15/06/2012, GOVT 6 176 000,00 105,40 6 509 372,20 104,88 6 477 589,11 168 359,45 6 645 948,56

PGB, 5.375%, 23/06/2008, GOVT 62 867,36 105,90 66 573,75 102,28 64 301,47 1 768,25 66 069,72

PGB, 5.45%, 23/09/2013, GOVT 600 000,00 106,00 636 000,00 104,15 624 890,93 8 869,32 633 760,25

PGB, 5.85%, 20/05/2010, GOVT 14 535 000,00 112,35 16 330 683,90 107,53 15 629 023,59 524 156,08 16 153 179,67

PGB, 6.625%, 23/02/2007, GOVT 200 000,11 106,44 212 880,12 100,62 201 237,70 11 289,73 212 527,43

sub-total 77 627 737,25 77 217 869,26 5 147 859,52 82 365 728,78

2.1.1.2 De outros emissores públicos

Mont. Val. % do Preço Valor Valor de Valor deNominal/ Valor médio de total de balanço Valor de Periodificação balanço

Quantidade nominal aquisição aquisição unitário balanço de juros total

Relatório e Contas Império Bonança, 2006 Inventário de Títulos e Participações Financeiras

89


Inventário de Títulos e Participações Financeiras em 31 de Dezembro de 2006 Anexo 1

(Valores em Euros)

sub-total

2.1.1.3 De outros emissores

AGERG, 24/08/1999, CORP, INCUMP) 24 939,89 100,00 24 939,89 0,00 0,00 0,00 0,00

BANIF, FRN, 02/12/2007, CORP, CALL) 2 493 989,47 100,00 2 493 989,47 100,00 2 493 989,47 8 196,25 2 502 185,72

BCP FINANCE BANK, 5.618%, 05/05/2008, CORP 22 248 000,00 100,00 22 248 204,60 101,87 22 663 614,89 197 899,67 22 861 514,56

BCP FINANCE BANK, 5.87%, 30/06/2008, CORP, EST 9 290 000,00 100,00 9 289 999,99 107,41 9 978 825,63 0,00 9 978 825,63

BCP, 5.34%, 22/03/2012, CORP 11 101 900,00 100,16 11 119 314,08 104,67 11 620 258,81 13 174,25 11 633 433,06

BCP, FRN, 19/12/2049 5 262 900,00 101,36 5 334 691,51 109,00 5 736 513,63 9 858,71 5 746 372,34

BES CX SUB, FRN, 23/06/2007, CORP 2 238 076,69 97,72 2 187 102,40 99,75 2 232 473,36 1 767,92 2 234 241,28

BES FINANCE, FRN, 12/02/2009, CORP 2 000 000,00 99,80 1 996 000,00 99,91 1 998 164,89 9 957,33 2 008 122,22


BES FINANCE, FRN, 18/07/2011, CORP 100 000,00 99,91 99 907,00 99,92 99 916,01 750,69 100 666,70


BPA, FRN, PERP, CORP, CALL) 7 546 104,89 102,74 7 753 104,09 100,00 7 546 104,89 976,85 7 547 081,74

BPI, FRN, 15/04/2009, CORP 2 000 000,00 100,10 2 001 960,00 100,05 2 001 096,85 15 491,33 2 016 588,18

EFANOR, FRN, 29/06/2009, CORP 10 000 000,00 100,00 10 000 000,00 100,00 10 000 000,00 2 616,67 10 002 616,67

FAB NAC MARGARINA, 02/01/1996, CORP, INCUMP) 174 579,26 98,50 171 960,58 0,00 0,00 0,00 0,00

FRAPEC, 22/01/1999, CORP, INCUMP) 124 699,47 100,00 124 699,47 0,00 0,00 0,00 0,00

MATRENA, 02/11/1999, CORP, INCUMP) 249 398,95 99,00 246 904,96 0,00 0,00 0,00 0,00

OLIVEIRA & FERREIRINHAS 1998, CORP 49 879,79 97,67 48 718,67 0,00 0,00 0,00 0,00

REGISCONTA, FRN, 18/05/1998, CORP, INCUMP) 177 509,70 0,14 249,40 0,00 0,00 0,00 0,00

SGS SGPS, FRN, 29/06/2009, CORP 15 698 500,00 100,00 15 698 500,00 100,00 15 698 500,00 4 107,78 15 702 607,78

SODIM-SOC INV IM, FRN, 10/04/2007, CORP, CALL) 3 992 000,00 100,11 3 996 391,20 100,01 3 992 269,74 38 220,10 4 030 489,84

T.LUÍS CORREIA, 1997, CORP, INCUMP) 24 939,89 0,10 24,94 0,00 0,00 0,00 0,00

TUROPA, 15/04/1999, CORP, INCUMP) 249 398,95 99,50 248 151,95 0,00 0,00 0,00 0,00

U.I.F., FRN, 26/07/2009, CORP 6 500 000,00 100,00 6 500 000,00 100,00 6 500 000,00 144 350,60 6 644 350,60

U.I.F., FRN, 28-05-2008, CORP 2 743 388,43 99,93 2 741 519,44 99,98 2 742 862,32 12 590,33 2 755 452,65

U.I.F., FRN, 28/05/2009, CORP 4 743 138,54 100,00 4 743 138,54 100,00 4 743 138,54 23 852,45 4 766 990,99

sub-total 122 657 188,18 123 641 737,15 550 775,51 124 192 512,66

2.1.1.4 Outros títulos de rendimento fixo

IRS-13283PA-3.475%, SWAP 13 293 000,00 0,00 0,00 8,88 1 180 477,29 20 530,30 1 201 007,59

IRS-13283PP-Float, SWAP -13 293 000,00 0,00 0,00 12,60 -1 675 426,46 -175 946,15 -1 851 372,61

IRS-13505PA-Float, SWAP 13 293 000,00 13,98 1 858 182,24 12,60 1 675 426,46 177 575,27 1 853 001,73

IRS-13505PP-Float, SWAP -13 293 000,00 13,97 -1 857 382,24 12,64 -1 680 189,74 -3 478,34 -1 683 668,08

IRS-14546PA-4.5%, SWAP 3 100 000,00 0,00 0,00 10,66 330 505,79 387,50 330 893,29

IRS-14546PP-FRN, SWAP -3 100 000,00 0,00 0,00 11,70 -362 805,71 -811,17 -363 616,88

IRS-20663PA-5.2071%, SWAP 14 746 348,00 0,00 0,00 22,25 3 280 345,32 1 544 129,05 4 824 474,37

IRS-20663PP-VAR -14 746 348,00 0,00 0,00 23,37 -3 445 619,29 -55 023,23 -3 500 642,52

IRS-22866PA-4.25%, SWAP 150 000,00 -49,44 -74 157,30 24,98 37 465,17 1 593,75 39 058,92

IRS-22866PP-FRN, SWAP -150 000,00 -49,78 74 671,58 25,63 -38 443,91 -229,88 -38 673,79

IRS-5003PA-4.71%, SWAP 4 000 000,00 0,00 0,00 27,27 1 090 992,76 46 576,67 1 137 569,43

IRS-5003PP-FRN, SWAP -4 000 000,00 0,00 0,00 26,65 -1 065 870,52 -6 130,22 -1 072 000,74

IRS-5615PA-4.67%, SWAP 5 200 000,00 0,00 0,00 27,04 1 406 245,62 60 035,44 1 466 281,06

IRS-5615PP-FRN, SWAP -5 200 000,00 0,00 0,00 26,65 -1 385 631,62 -7 969,29 -1 393 600,91

IRS-7061PA-4.55%, SWAP 10 000 000,00 0,00 0,00 10,78 1 077 993,70 1 263,89 1 079 257,59

IRS-7061PP-FRN, SWAP -10 000 000,00 0,00 0,00 11,70 -1 170 341,00 -2 616,67 -1 172 957,67

sub-total 1 314,28 -744 876,14 1 599 886,92 855 010,78

sub-total 200 286 239,71 200 114 730,27 7 298 521,95 207 413 252,22

2.1.2 Títulos de rendimento variável

2.1.2.1 Acções

AMBELIS - PO. 800 24,94 19 951,92 0,00 0,00 0,00

AÇORTUR 6 838 2,49 17 053,91 4,99 34 107,80 34 107,80

BANIF, PL 1 724 938 1,61 2 779 465,54 5,30 9 142 171,40 9 142 171,40

BCP, PL 947 901 2,73 2 591 085,25 2,80 2 654 122,80 2 654 122,80




90



BEIRA VOUGA INV IMOB COM IND 42 790 3,88 165 887,42 0,00 213,44 213,44

BPI, PL 40 716 5,97 243 240,50 5,91 240 631,56 240 631,56

BRISA Priv, PL 16 597 8,68 144 000,49 9,45 156 841,65 156 841,65

CIMPOR, PL 23 960 5,88 140 888,73 6,29 150 708,40 150 708,40

CIPAN 29 000 0,20 5 700,00 0,99 28 710,00 28 710,00

COMP AGRIC VINHAS ALTO DOURO 17 500 2,22 38 799,37 2,22 38 799,37 38 799,37

COMPANHIA PORTUGUESA DE RESSEGUROS 180 000 2,50 449 666,31 12,21 2 197 887,12 2 197 887,12

COMUNDO - CONS.MUND.EXPORT.IMPORT. 11 790 0,12 1 417,58 0,00 0,00 0,00

COTEL - CAT. A 3 000 4,99 14 963,94 8,72 26 161,95 26 161,95

EDP, PL 405 560 3,59 1 454 068,61 3,84 1 557 350,40 1 557 350,40

FIAÇAO TEC. TORRES NOVAS 1 380 18,79 25 928,97 0,15 207,00 207,00

EUROMINAS (A) 105 0,00 0,52 0,00 0,00 0,00

GALP, PL 362 256 5,87 2 126 467,68 6,94 2 514 056,64 2 514 056,64

GRUPO DIMENSAO-ACT IND COM EDIT 8 550 9,98 85 337,09 0,00 42,65 42,65

HOTAL 1 868 6,98 13 044,56 7,54 14 079,03 14 079,03

IMPERMARKETING - S.P.E.MERC. 1 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

IMPRESA, PL 11 366 4,48 50 874,00 4,68 53 192,88 53 192,88

INCAL PORTUGAL 220 1,03 226,55 1,03 226,55 226,55

JERÓNIMO MARTINS, PL 4 437 16,13 71 563,32 17,00 75 429,00 75 429,00

MATUR 5 535,60 2 678,00 0,00 0,00 0,00

MATUR PORT 575 8,55 4 914,02 7,72 4 440,08 4 440,08

MOTA ENGIL, PL 16 546 4,87 80 509,72 5,14 85 046,44 85 046,44

NIT-NEG. INOV. TECNOLOGIA 1 000 0,00 4,99 0,00 4,99 4,99

NORVALOR-INV. GESTAO VALORES (FP) 1 650 12,34 20 356,52 3,47 5 725,50 5 725,50

NOVABASE SGPS SA 8 125 5,78 46 991,50 5,50 44 687,50 44 687,50

PORTUCEL, PL 60 020 2,35 140 977,75 2,40 144 048,00 144 048,00

PORTUGAL TELECOM, PL 27 445 9,74 267 366,05 9,84 270 058,80 270 058,80

PT MULTIMEDIA, PL 30 597 9,74 298 025,30 9,76 298 626,72 298 626,72

SALVOR 1 001 11,19 11 201,70 8,96 8 966,96 8 966,96

SEMAPA, PL 435 9,38 4 081,68 8,84 3 845,40 3 845,40

SERVIBANCA EMP PRESTAÇAO SERV ACE 2 250 1,00 2 250,00 1,00 2 250,00 2 250,00

SGS INDUSTRIA MADEIRA 20 000 4,99 99 759,58 4,99 99 759,58 99 759,58

SONAE INDUSTRIA NEW, PL 8 596 7,18 61 681,75 7,50 64 470,00 64 470,00

SONAE, PL 117 811 1,42 166 960,49 1,51 177 894,61 177 894,61

SONAECOM SGPS, PL 1 450 4,25 6 156,01 5,02 7 279,00 7 279,00

SONAGI 3 100 0,11 338,27 1,80 5 580,00 5 580,00

SONAGI - PORTADOR 3 700 0,11 393,16 1,80 6 660,00 6 660,00

SONAREPE (PETROLEO) 2 262 3,89 8 804,72 0,00 0,00 0,00

TELGECOM 72 023 19,90 1 433 465,96 0,00 359,25 359,25

TÊXTIL LOPES DA COSTA 7 500 10,08 75 583,34 0,00 0,00 0,00

UNITENIS - SOC EMPR TENIS 1 7 980,77 7 980,77 70,16 70,16 70,16

VILATEXTIL SOC IND TEXTIL PREF S/ VOTO 7 440 0,01 47,87 0,44 3 285,88 3 285,88

sub-total 13 180 161,41 20 117 998,51 20 117 998,51

2.1.2.2 Títulos de participação

sub-total

2.1.2.3 Unidades de participação em fundos de investimento

7 COLINAS, FII 24 000 50,18 1 204 200,02 50,12 1 202 800,83 1 202 800,83

AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO, FII 995 742 6,33 6 307 124,83 7,87 7 831 510,87 7 831 510,87

BONANÇA I, FII 370 000 49,88 18 455 522,19 39,85 14 745 462,00 14 745 462,00

CAIXAGEST ACÇÕES EMERGENTES, (FIM) 17 291 7,87 136 031,47 8,35 144 334,89 144 334,89

CAIXAGEST IMOBILIÁRIO, FII 1 994 813 5,01 9 999 997,57 5,18 10 337 519,94 10 337 519,94

CAIXAGEST MOEDA, FIM 10 225 000 6,96 71 131 235,00 6,97 71 313 240,01 71 313 240,01

IBÉRIA, FII 159 139 5,00 795 695,00 5,01 797 843,38 797 843,38

IMOSOCIAL (FII) 4 520 332 4,68 21 139 133,98 6,26 28 290 497,84 28 290 497,84



Inventário de Títulos e Participações Financeiras em 31 de Dezembro de 2006


91



MILLENNIUM ACÇÕES PORTUGAL, FIM 28 637 12,34 353 512,35 1 858,03 532 092,45 532 092,45

MILLENNIUM ACÇOES MUNDIAIS- FIM 5 738 13,86 79 535,36 1 088,81 62 478,72 62 478,72

MILLENNIUM EURO TAXA FIXA, FIM 16 979 8,56 145 331,56 1 028,13 174 571,23 174 571,23

MILLENNIUM MODERADO- FIM 14 812 7,19 106 498,49 785,80 116 394,01 116 394,01

MILLENNIUM OBRIGAÇÕES - FIM 9 442 5,95 56 189,17 678,84 64 096,96 64 096,96

MILLENNIUM OBRIGAÇÕES MUNDIAIS- FIM 2 408 12,49 30 077,20 1 449,55 34 905,16 34 905,16

VIP, FII 74 625 8,08 602 616,33 9,16 683 766,49 683 766,49

sub-total 130 542 700,52 136 331 514,78 136 331 514,78

2.1.2.4 Outros

sub-total

sub-total 143 722 861,93 156 449 513,29 156 449 513,29

TOTAL 344 009 101,64 356 564 243,56 7 298 521,95 363 862 765,51

2.2 Estrangeiros

2.2.1 Títulos de rendimento fixo

2.2.1.1 De dívida pública

BTNS, 1.25% INFL, 25/07/2010, GOVT 2 870 000,00 99,30 2 849 980,68 99,36 2 851 682,96 90 019,22 2 941 702,18

BTPS IL, 1.65% INFL, 15/09/2008, GOVT 3 057 000,00 100,51 3 072 575,33 100,43 3 070 045,65 220 727,12 3 290 772,77

BTPS, 2,75%, 15/01/2007, GOVT 5 013 000,00 99,82 5 004 077,34 99,98 5 012 036,92 63 309,59 5 075 346,51

BTPS, 3%, 01/06/2007, GOVT 400 000,00 99,72 398 872,00 99,72 398 893,83 989,01 399 882,84

DBR, 3.5%, 04/01/2016, GOVT 2 769 000,00 96,87 2 682 461,61 97,01 2 686 325,85 106 473,73 2 792 799,58

DBR, 3.75%, 04/01/2015, GOVT 90 110 000,00 100,36 90 438 337,00 100,32 90 400 639,27 3 342 092,64 93 742 731,91

DBR, 3.75%, 04/07/2013, GOVT 21 250 000,00 98,95 21 027 199,00 99,32 21 104 523,83 392 979,35 21 497 503,18

DBR, 4.25%, 04/01/2014, GOVT 440 000,00 100,48 442 117,20 100,34 441 499,72 18 495,07 459 994,79

DBR, 4.5%, 04/01/2013, GOVT 47 100 000,00 107,11 50 448 793,00 104,47 49 205 805,31 2 096 273,09 51 302 078,40

DBR, 4.75%, 04/07/2034, GOVT 69 420 500,00 112,47 78 076 673,63 112,14 77 844 973,05 1 626 151,62 79 471 124,67

DBR, 5%, 04/07/2011, GOVT 28 341 000,00 109,03 30 899 992,65 106,65 30 224 686,37 698 819,16 30 923 505,53

DBR, 5%, 04/07/2012, GOVT 20 000 000,00 105,54 21 108 000,00 105,52 21 103 065,81 493 150,68 21 596 216,49

DBR, 5.25%, 04/01/2008, GOVT 1 000 000,91 106,88 1 068 800,97 102,47 1 024 672,63 51 924,70 1 076 597,33

DBR, 5.5%, 04/01/2031, GOVT 8 697 600,00 119,02 10 351 640,53 118,56 10 311 596,51 473 125,50 10 784 722,01

DBR, 6.25%, 04/01/2024, GOVT 2 000 000,00 119,68 2 393 500,00 116,71 2 334 131,24 123 630,16 2 457 761,40

DBRI, 1.5% INFL, 15/04/2016, GOVT 3 055 000,00 98,20 3 000 054,29 98,26 3 001 946,28 86 369,99 3 088 316,27

FRTR, 3.75%, 25/04/2021, GOVT 9 816 600,00 95,91 9 414 943,13 96,03 9 426 643,46 252 138,70 9 678 782,16

FRTR, 4%, 25/10/2009, GOVT 5 028 600,00 103,77 5 218 242,04 102,33 5 145 892,72 36 922,33 5 182 815,05

FRTR, 4.25%, 25/04/2019, GOVT 62 255 000,00 104,18 64 854 146,25 103,93 64 703 368,47 1 812 217,47 66 515 585,94

FRTR, 5%, 25/10/2016, GOVT 10 683 000,00 114,45 12 226 711,20 112,64 12 033 396,59 98 049,44 12 131 446,03

FRTR, 5.5%, 25/10/2010, GOVT 1 750 000,00 111,48 1 950 830,00 107,80 1 886 497,74 17 667,81 1 904 165,55

GGB, 6%, 19/05/2010, GOVT 500 000,00 111,57 557 850,00 106,13 530 636,57 18 575,34 549 211,91

NETHER, 3.75%, 15/07/2009, GOVT 3 650 000,00 102,12 3 727 307,00 101,12 3 690 810,70 63 374,99 3 754 185,69

OAT I/L, 3% INFL, 25/07/2012, GOVT 3 194 000,00 109,28 3 490 487,17 108,76 3 473 832,13 373 210,05 3 847 042,18

OAT I/L, 3.15% INFL, 25/07/2032, GOVT 3 334 000,00 131,34 4 378 766,93 130,94 4 365 402,22 319 305,74 4 684 707,96

OAT IL, 2,25% INFL, 25/07/2020, GOVT 2 432 000,00 106,93 2 600 519,50 106,76 2 596 502,39 188 009,63 2 784 512,02

OBL, 3%, 11/04/2008, GOVT 93 073 500,00 100,36 93 409 766,22 100,09 93 157 975,98 2 019 567,94 95 177 543,92

OBL, 3,5%, 9/10/2009, GOVT 20 000 000,00 102,25 20 450 000,00 101,30 20 260 933,07 159 178,06 20 420 111,13

OBL, 3.5%, 10/10/2008, GOVT 6 250 000,00 101,19 6 324 129,50 100,60 6 287 739,62 49 143,83 6 336 883,45

RAGB, 4.3%, 15/07/2014, GOVT 8 850 000,00 102,35 9 057 967,00 101,81 9 009 880,70 176 199,84 9 186 080,54

RAGB, 5.25%, 04/01/2011, GOVT 5 905 000,00 100,68 5 945 287,75 100,31 5 923 286,23 306 615,07 6 229 901,30

SPGB, 4.75%, 30/07/2014, GOVT 45 000,00 104,22 46 896,75 103,11 46 401,54 901,85 47 303,39

SPGB, 5%, 30/07/2012, GOVT 3 040 000,00 103,26 3 139 224,00 101,85 3 096 359,15 64 131,51 3 160 490,66

SPGB, 5.35%, 31/10/2011, GOVT 3 100 000,00 110,66 3 430 386,00 107,52 3 333 194,22 27 717,40 3 360 911,62

SPGB, 5.50%, 30/07/2017, GOVT 12 660 000,00 113,46 14 363 552,50 111,24 14 083 092,49 293 781,36 14 376 873,85

SPGB, 5.75%, 30/07/2032, GOVT 16 555 000,00 133,66 22 128 109,00 132,47 21 930 727,10 401 628,84 22 332 355,94

SPGB, 6%, 31/01/2008, GOVT 6 800 000,00 108,90 7 405 474,50 103,34 7 027 404,29 373 347,95 7 400 752,24

sub-total 617 383 671,67 613 026 502,61 16 936 215,78 629 962 718,39

2.2.1.2 De outros emissores públicos





92



CID MONTREAL, FRN, 20/06/2007, CORP, CAP 9%) 2 444 109,70 100,01 2 444 453,87 100,00 2 444 135,96 2 886,09 2 447 022,05

sub-total 2 444 453,87 2 444 135,96 2 886,09 2 447 022,05

2.2.1.3 De outros emissores

ACHMEA HIPOBK, CZ PD, 29/06/2007, CORP 2 194 710,75 53,48 1 173 737,33 53,48 1 173 737,33 954 368,15 2 128 105,48

ACHMEA HIPOBK, CZ IB, 29/06/2007, CORP 10 474,76 89,91 9 418,12 98,09 10 274,91 0,00 10 274,91

ALLIANZ FINANCE, 5.625%, 29/11/2012, CORP 786 000,00 112,68 885 664,80 107,09 841 743,98 3 876,16 845 620,14

ALLEGRO, CZ HEDGE F, 30/11/2016, CORP 5 700 000,00 100,00 5 700 000,00 100,00 5 700 000,00 0,00 5 700 000,00

ALLIED IRISH BANKS, FRN, 13/08/2007, CORP 4 650 000,00 99,91 4 645 815,00 99,98 4 649 171,90 22 530,80 4 671 702,70

ALLIED IRISH BKS, FRN, 15/09/2011, CORP 1 050 000,00 99,88 1 048 782,00 99,89 1 048 851,14 1 749,52 1 050 600,66

ANGLO IRISH BK, FRN, 13/07/2009, CORP 100 000,00 99,97 99 971,00 99,98 99 975,52 787,15 100 762,67

ANGLO IRISH BK, FRN, 31/01/2011,CORP 8 000 000,00 99,86 7 988 640,00 99,88 7 990 541,26 49 532,06 8 040 073,32

ANZ BANK, 4.45%, 05/02/2015, CORP, CALL) 8 944 000,00 102,48 9 166 074,86 102,21 9 142 023,71 358 752,41 9 500 776,12

ARGENTARIA FINANCE, FRN, 27/02/2007, CORP 2 806 236,97 100,17 2 810 950,61 100,01 2 806 494,38 142 790,56 2 949 284,94

AURUM 1 C2, FRN, 11/10/2007, MTGE 2 930 000,00 100,00 2 930 000,00 100,00 2 930 000,00 13 225,04 2 943 225,04

B VEREINSBNK, FRN, 25/02/2007, CORP, COLLAR 5%-8.25%) 7 846 090,92 99,64 7 817 509,81 99,99 7 844 969,29 137 575,29 7 982 544,58

BANCA DELLE MARCHE, FRN, 01/10/2007, CORP 1 401 000,00 100,01 1 401 140,10 100,01 1 401 123,43 12 654,55 1 413 777,98

BANCA INTESA, FRN, 11/02/2010, CORP 4 715 000,00 99,84 4 707 220,25 99,90 4 710 140,35 23 160,08 4 733 300,43

BANCAJA EMISIONES, CMS, 20/10/2011, CORP 450 000,00 100,00 450 000,00 100,00 450 000,00 3 311,97 453 311,97

BANCO BPI CAYMAN, FRN, 20/04/2010, CORP 100 000,00 99,90 99 900,00 99,91 99 913,68 727,20 100 640,88

BANCO PASTOR, FRN, 10/04/2007, CORP 700 000,00 100,00 700 000,00 100,00 700 000,00 5 989,67 705 989,67

BANCO SABADELL, FRN, 07/07/2009, CORP 9 500 000,00 99,94 9 494 490,00 99,95 9 495 442,25 78 061,50 9 573 503,75

BANESTO FINANCE, FRN, 25/09/2016, CORP, EST) 3 758 437,00 99,44 3 737 254,78 99,45 3 737 802,69 55 541,35 3 793 344,04

BANESTO FINANCE, FRN, 25/09/2016, CORP, EST) 11 241 563,00 100,00 11 241 387,18 93,62 10 524 800,94 166 125,32 10 690 926,26

BANK OF IRELAND, FRN, 26/09/2011, CORP 700 000,00 99,88 699 188,00 99,89 699 235,73 294,70 699 530,43

BANK OF SCOTLAND, 5.50%, 29/10/2012, CORP 791 000,00 110,96 877 693,60 106,09 839 177,07 7 509,08 846 686,15

BANKINTER, FRN, 17/12/2007, CORP 4 700 000,00 100,01 4 700 470,00 100,00 4 700 166,69 6 379,85 4 706 546,54

BBG FINANCE BV, FRN, 12/12/2011, CORP, EST 17 520 000,00 100,00 17 520 000,00 100,00 17 520 000,00 48 702,20 17 568 702,20

BBVA SENIOR FINANCE, FRN, 11/01/2010, CORP 950 000,00 99,92 949 240,00 99,93 949 380,35 7 305,96 956 686,31

BBVA SENIOR FINANCE, FRN, 23/01/2009, CORP 7 000 000,00 99,93 6 994 890,00 99,96 6 996 896,37 48 219,50 7 045 115,87

BBVA, 4.5%, 12/11/2015, CORP, CALL) 8 700 000,00 102,90 8 952 730,00 102,64 8 929 661,96 52 557,55 8 982 219,51

BEI, 1.4%, 15/06/2008, CORP 10 000 000,00 97,59 9 759 000,00 98,82 9 882 158,02 6 222,22 9 888 380,24

BEI, 3.25%, 15/10/2008, CORP 2 000 000,00 99,60 1 992 040,00 99,87 1 997 451,91 13 712,32 2 011 164,23

BEI, 4%, 15/10/2037, CORP 13 150 000,00 99,76 13 118 440,00 99,77 13 120 020,37 110 964,38 13 230 984,75

BEI, 4.625%, 15/04/2020, CORP 10 041 000,00 104,07 10 449 341,64 103,94 10 436 604,76 330 802,79 10 767 407,55

BEI,5.75%,15/02/07,CORP 200,00 105,93 211,85 100,39 200,78 10,05 210,83

BEI, 8%, 11/10/2016, CORP 5 307 209,62 128,63 6 826 466,84 121,79 6 463 866,42 93 171,02 6 557 037,44

BGB FINANCE, CZ PD, 24/12/2007, CORP 4 800 000,00 67,58 3 243 997,12 67,58 3 243 997,12 1 344 896,21 4 588 893,33

BGB FINANCE, CZ IB, 24/12/2007, CORP 21 600 000,00 68,01 14 689 750,22 96,15 20 767 816,80 0,00 20 767 816,80

BMW, 2.75%, 23/09/2010, CORP 9 511 000,00 95,95 9 125 632,02 96,60 9 187 941,03 70 941,62 9 258 882,65

BNP PARIBAS, 5.25%, 23/01/2014, CORP, CALL) 3 165 000,00 102,85 3 255 195,36 102,71 3 250 645,27 155 691,99 3 406 337,26

BPE FINANCIACIONES, FRN, 08/02/2008, CORP 14 400 000,00 99,93 14 389 670,00 99,97 14 396 025,90 76 298,81 14 472 324,71



CAISSE CC IMMOB, 5.875%, 25/04/2012, CORP 748 000,00 113,83 851 448,40 107,43 803 546,34 30 099,32 833 645,66

CAIXA CATALUNYA, FRN, 18/07/2011, CORP 400 000,00 99,86 399 440,00 99,87 399 492,84 3 002,76 402 495,60

CAJA MEDITERRANEO, FRN,03/02/2011, CORP 10 000 000,00 99,95 9 995 200,00 99,96 9 995 862,27 59 820,57 10 055 682,84

CAJAMM, FRN, 01/06/2012, CORP 9 500 000,00 99,84 9 484 420,00 99,87 9 487 965,15 29 703,34 9 517 668,49

CAJAMM, FRN, 24/05/2010, CORP 8 500 000,00 99,94 8 495 155,00 99,95 8 495 926,98 32 349,81 8 528 276,79

CAM GLOBAL FINANCE, FRN, 01/06/2010, CORP 8 100 000,00 100,00 8 100 000,00 100,00 8 099 926,27 25 494,75 8 125 421,02

CAPITALIA SPA, FRN, 07/07/2010, CORP 100 000,00 99,77 99 773,00 99,80 99 800,51 846,22 100 646,73

CAPITALIA SPA, FRN, 11/10/2010, CORP 710 000,00 99,85 708 935,00 99,86 709 012,93 5 743,04 714 755,97

CARREFOUR, 6.125%, 26/05/2010, CORP 8 860 000,00 109,20 9 674 817,20 107,52 9 526 478,74 325 605,00 9 852 083,74

CEMG-CAYMAN ISLAND, FRN, 04/11/2009, CORP 800 000,00 99,95 799 625,00 99,97 799 780,46 4 664,00 804 444,46

CEMG-CAYMAN ISLAND, FRN, 19/09/2011, CORP 700 000,00 99,77 698 383,00 99,78 698 484,22 918,40 699 402,62





93



CIE FIN CDR-MUTL, FRN, 03/11/2011, CORP 50 000,00 99,91 49 954,00 99,91 49 955,80 295,08 50 250,88

CORSAIR (JERSEY) LTD, FRN, 17/06/2013, CORP 550 000,00 99,90 549 450,00 99,93 549 590,49 842,91 550 433,40

CORSAIR (JERSEY) LTD, FRN, 17/06/2013, CORP 9 300 000,00 99,96 9 296 089,76 102,05 9 490 650,00 14 252,77 9 504 902,77

CREDIT AGRICOLE, FRN, 20/04/2007, CORP 4 650 000,00 100,05 4 652 325,00 100,01 4 650 333,45 33 117,30 4 683 450,75

CREDIT LYONNAIS, FRN, 04/04/2007, CORP 9 430 000,00 100,34 9 462 060,96 100,04 9 434 100,53 83 537,21 9 517 637,74

DANSKE BANK, 5.125%, 12/11/2012, CORP, CALL) 8 645 000,00 104,81 9 061 009,65 104,20 9 008 138,51 59 478,78 9 067 617,29

DB (Silver Creek), CZ HF, 30/09/2016, CORP, EST) 2 000 000,00 100,00 2 000 000,00 100,00 2 000 000,00 0,00 2 000 000,00

DEUT TELEKOM INT FIN, 6.625%, 06/07/2010, CORP, EST) 8 197 000,00 110,85 9 086 602,79 108,85 8 922 242,64 264 830,50 9 187 073,14

DEUTSCHE POST FIN, 5.125%, 04/10/2012, CORP 1 203 400,00 109,35 1 315 917,90 103,86 1 249 801,14 14 869,41 1 264 670,55

DEUTSCHE TELEKOM INT.FIN., 8.125%, 29/05/2012, CORP 899 000,00 126,61 1 138 223,90 116,71 1 049 200,91 43 225,89 1 092 426,80

DMPL II A, FRN, 20/05/2036, MTGE 303 666,81 99,95 303 514,98 100,00 303 666,81 1 330,80 304 997,61

DNBK, FRN, 11/04/2011, CORP 10 000 000,00 99,95 9 995 300,00 99,96 9 996 010,21 80 325,00 10 076 335,21

DNBK, FRN, 22/11/2011, CORP 1 050 000,00 99,95 1 049 517,00 99,96 1 049 529,38 4 212,16 1 053 741,54

DNBK, FRN, 27/09/2010, CORP 6 015 000,00 99,80 6 002 970,00 99,82 6 004 331,43 2 515,60 6 006 847,03

DRESDNER, FRN, 26/03/2007, CORP 8 679 083,41 106,08 9 206 720,67 100,26 8 701 481,57 118 701,33 8 820 182,90

DUESSELDORF HYP, FRN, 25/05/2009, CORP 9 430 000,00 100,41 9 468 662,30 100,24 9 452 340,74 36 154,62 9 488 495,36

EFG Hellas, FRN, 10/10/2008, CORP 8 500 000,00 100,59 8 550 150,00 100,37 8 531 722,44 73 843,26 8 605 565,70

ENDESA CAPITAL, FRN, 22/11/2011, CORP 9 700 000,00 99,91 9 691 076,00 99,91 9 691 286,70 39 752,98 9 731 039,68

ESFG OVERSEAS, 6.8%, PERP, CALL), EST) 1 533 875,64 100,80 1 546 123,43 100,00 1 533 875,64 52 151,77 1 586 027,41

ESFG OVERSEAS, FRN, 30/12/2049, CORP 1 278 229,70 97,62 1 247 817,74 100,00 1 278 229,70 16 338,59 1 294 568,29

FRANCE TELECOM, 4.625%, 23/01/2012, CORP 1 044 000,00 104,61 1 092 128,40 101,01 1 054 511,99 45 242,38 1 099 754,37

FRANCE TELECOM, 7%, 23/12/2009, CORP 8 217 000,00 111,13 9 131 938,75 108,78 8 938 129,93 12 606,90 8 950 736,83

FRANCE TELECOM, FRN, 14/11/2008, CORP 9 150 000,00 99,95 9 145 425,00 99,96 9 146 331,66 44 020,40 9 190 352,06

HIDRO E. REVUE, 5%, 1955, CORP, INCUMP) 89,78 97,66 87,68 0,10 0,09 0,00 0,09



FREDDIE MAC, 3.75%, 15/07/2009, CORP 4 810 000,00 100,06 4 813 100,70 100,06 4 812 750,29 83 516,09 4 896 266,38

GE CAPITAL FNDNG, 4.625%, 04/07/2014, CORP 4 011 000,00 105,53 4 232 763,99 105,01 4 212 100,91 91 483,74 4 303 584,65

GE CAPITAL FNDNG, FRN, 22/02/2016, CORP 15 000 000,00 99,74 14 960 250,00 99,76 14 964 259,98 60 986,29 15 025 246,27

HSBC, FRN, 02/08/2011, CORP 1 300 000,00 99,84 1 297 881,00 99,85 1 298 071,04 7 753,10 1 305 824,14

HSBC, FRN, 06/12/2013, CORP 10 150 000,00 99,91 10 140 560,50 99,91 10 140 703,70 26 530,96 10 167 234,66

HYPO REAL ESTATE BANK, FRN, 24/05/2011, CORP 10 000 000,00 99,86 9 986 000,00 99,88 9 987 741,45 39 189,17 10 026 930,62

IKB, FRN, 31/03/2009, CORP 3 000 000,00 99,94 2 998 260,00 99,97 2 999 031,05 26 160,00 3 025 191,05

ING BANK, 6.5%, 15/06/2010, CORP 10 464 000,00 110,90 11 604 114,05 108,85 11 390 431,40 370 826,95 11 761 258,35

ING GROEP, FRN, 11/04/2016, CORP 3 850 000,00 99,74 3 839 951,50 99,76 3 840 705,70 31 791,36 3 872 497,06

LANDESBANK BERLIN, FRN, 04/03/2010, CORP 4 000 000,00 100,00 3 999 888,00 100,03 4 001 094,60 11 118,00 4 012 212,60

LANDESBK BERLIN LONDON, FRN, 17/01/2007, CORP 5 000 000,00 99,94 4 997 000,00 100,00 4 999 924,34 36 447,92 5 036 372,26

LYONNAI DES EAUX LYOE, 5.875%, 13/10/2009, CORP 5 842 000,00 105,45 6 160 485,61 104,81 6 123 161,83 74 285,43 6 197 447,26

MERRILL LYNCH, FRN, 15/07/2008, CORP 2 493 989,49 100,00 2 493 989,49 97,45 2 430 296,17 45 569,46 2 475 865,63

MICHELIN FINANCE, 6.50%, 16/04/2012, CORP 976 000,00 115,83 1 130 500,80 109,05 1 064 305,97 45 016,33 1 109 322,30

MORGAN TRUST, FRN, 06/02/2007, CORP 498 797,90 99,91 498 330,02 100,00 498 790,13 7 168,72 505 958,85

NATION BLBG SOC, 3.725%, 17/08/2015, CORP, CALL) 11 106 000,00 98,39 10 927 743,63 98,48 10 936 867,18 139 661,83 11 076 529,01

NAVSTR, CZ PD, 23/02/2007, CORP 418 990,23 65,21 273 229,75 65,21 273 229,75 143 628,67 416 858,42

NAVSTR, CZ IB, 23/02/2007, CORP 99 759,58 97,02 96 791,00 99,46 99 220,08 0,00 99 220,08

NOVA 3 A, FRN, 15/10/2011, MTGE 1 535 661,00 100,00 1 535 661,00 100,00 1 535 661,00 12 235,12 1 547 896,12

NOVA 3 B, FRN, 15/10/2011, MTGE 300 000,00 100,00 300 000,00 100,00 300 000,00 2 466,20 302 466,20

PEUGEOT, FRN, 09/09/2009, CORP 3 000 000,00 100,20 3 006 000,00 100,14 3 004 324,09 6 436,68 3 010 760,77

PEUGEOT, FRN, 26/09/2007, CORP 5 000 000,00 99,94 4 997 150,00 99,98 4 998 820,61 2 091,10 5 000 911,71

PEUGEOT, FRN, 28/09/2010, CORP 5 000 000,00 99,91 4 995 250,00 99,92 4 995 829,74 1 610,82 4 997 440,56

RENAULT CRED BANQUE, FRN, 06/10/2010, CORP 15 000 000,00 99,84 14 975 900,00 99,82 14 973 382,89 130 182,49 15 103 565,38

RENAULT CRED BANQUE, FRN, 26/05/2009, CORP 1 000 000,00 99,81 998 100,00 99,91 999 090,46 3 747,56 1 002 838,02

RWE FINANCE BV, 6.125%, 26/10/2012, CORP 1 118 000,00 115,71 1 293 637,80 109,38 1 222 881,42 12 382,23 1 235 263,65

ROYAL BANK SCOTLAND, 6%, 10/05/2013, CORP 8 035 000,00 113,25 9 099 284,10 111,79 8 982 720,46 310 393,22 9 293 113,68

SABADELL INT FIN, FRN, 12/11/2008, CORP 4 000 000,00 99,81 3 992 360,00 99,93 3 997 171,16 19 861,33 4 017 032,49





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SANPAOLO IMI CAPITAL, 8.126%, PERP, CALL) 6 800 000,00 117,56 7 994 330,00 112,79 7 669 611,20 77 208,12 7 746 819,32

SAN PAOLO IMI, 5.375%, 13/12/2012, CORP 1 200 000,00 110,22 1 322 640,00 105,39 1 264 728,79 3 180,82 1 267 909,61

SANTANDER INTL DEBT, 3.375%, 17/02/2010, CORP 10 695 000,00 98,79 10 565 578,50 98,99 10 587 116,40 313 488,03 10 900 604,43

SANTANDER INTL DEBT, FRN, 02/03/2009, CORP 5 000 000,00 99,97 4 998 550,00 99,98 4 999 030,52 13 972,53 5 013 003,05





SANTANDER INTL DEBT, FRN, 24/08/2012, CORP 960 000,00 99,92 959 212,80 99,92 959 250,50 3 688,16 962 938,66

SG CAPITAL TRUST, 7.875%, PERP, CALL) 7 124 000,00 114,32 8 144 156,80 110,03 7 838 230,87 479 552,54 8 317 783,41

SKANDINAV ENSKILDA, 4.125%, 28/05/2015, CORP, CALL) 8 900 000,00 100,96 8 985 309,43 100,82 8 973 278,27 218 263,36 9 191 541,63

SLM, 3.25%, 25/07/2008, CORP 10 993 000,00 99,31 10 917 535,99 99,51 10 939 570,37 155 633,78 11 095 204,15

SNS BANK NEDERLAND, FRN, 06/10/2009, CORP 3 900 000,00 99,93 3 897 192,00 99,93 3 897 444,67 32 869,20 3 930 313,87

SNS BANK, 5.625%, 14/06/2012, CORP 881 000,00 112,18 988 305,80 106,44 937 695,97 27 154,11 964 850,08

SNS BANK, 6.125%, 07/04/2010, CORP 9 808 000,00 109,19 10 708 917,97 107,37 10 531 132,34 441 091,29 10 972 223,63

SNS BANK, CZ, 20/11/2011, CORP, EST) 6 082 930,15 100,00 6 082 875,86 100,00 6 082 875,95 5 407,05 6 088 283,00

SNS BANK, CZ, 20/11/2011, CORP, EST) 1 917 069,85 99,97 1 916 408,13 98,23 1 883 137,71 1 704,06 1 884 841,77

TELENOR ASA, 5.875%, 05/12/2012, CORP 1 033 000,00 113,86 1 176 173,80 107,07 1 106 070,03 4 323,03 1 110 393,06

TDA CAM, FRN, 28/07/2012, MTGE 5 785 712,73 100,00 5 785 712,73 100,00 5 785 712,73 34 297,06 5 820 009,79

TDC AS, 6.50%, 19/04/2012, CORP 120 000,00 115,55 138 660,00 111,29 133 545,45 5 470,68 139 016,13

TDC AS, 6.50%, 19/04/2012, CORP 1 000 000,00 115,31 1 153 100,00 105,44 1 054 396,97 45 589,04 1 099 986,01

UBS, 4.5%, 16/09/2019, CORP, CALL) 8 781 000,00 103,39 9 078 793,22 103,12 9 055 199,64 114 754,44 9 169 954,08

UNICREDITO ITALIANO, FRN, 29/01/2010, CORP 2 000 000,00 99,90 1 998 040,00 99,94 1 998 778,15 11 890,23 2 010 668,38

VIVENDI ENVRNMT, 5.875%, 01/02/2012, CORP 983 000,00 112,41 1 104 990,30 106,31 1 044 995,93 52 688,13 1 097 684,06

VOLKSWAGEN FIN SERV, FRN, 19/01/2007, CORP 2 000 000,00 99,83 1 996 560,00 100,00 1 999 928,96 15 626,06 2 015 555,02

VOLKSWAGEN LEASING, 4.125%, 31/05/2011, CORP 9 998 000,00 99,95 9 992 842,62 99,93 9 991 185,32 241 800,92 10 232 986,24

WINDM VII - X A1, FRN, 22/04/2016, MTGE 3 531 379,35 100,00 3 531 379,36 100,00 3 531 379,36 24 698,18 3 556 077,54

sub-total 662 434 592,57 664 656 590,84 10 121 172,26 674 777 763,10

sub-total 1 282 262 718,11 1 280 127 229,41 27 060 274,13 1 307 187 503,54

2.2.2 Títulos de rendimento variável

2.2.2.1 Acções

AFRICADOS-AFRICA SUP 500 4,99 2 493,99 4,99 2 493,99 2 493,99

AGRAN - AGRO QUIMICA ANGOLA 500 2,49 1 246,99 2,49 1 246,99 1 246,99

AIR COLUMBUS 24 000 0,08 2 039,88 0,08 2 039,88 2 039,88

ALCATEL, FP 909 10,14 9 219,20 10,90 9 908,10 9 908,10

ALLIANZ, GY 22 191 140,42 3 116 089,71 154,76 3 434 279,16 3 434 279,16

ANGLO AMERICAN, LN, GBP 25 146 31,09 781 684,25 37,10 932 817,38 932 817,38

ANGOL (EXPL.PETRÓLEO) 555 4,99 2 768,33 4,99 2 768,33 2 768,33

ARGOGEST GEST INV EMP TUR 2 100 0,00 10,47 0,00 10,47 10,47

ARGOGEST GEST INV EMP TUR 2 7 000 0,00 34,92 0,00 34,92 34,92

AXA, FP 109 704 27,53 3 020 550,71 30,67 3 364 621,68 3 364 621,68

BANCO COMERCIAL ANGOLA 10 848 4,40 47 766,80 0,00 0,00 0,00

BANCO SANTANDER, SM 359 330 13,58 4 880 111,08 14,14 5 080 926,20 5 080 926,20

BANCO STANDART TOTTA 1 491 2,63 3 916,83 0,00 0,00 0,00

BAYER, GY 36 680 40,59 1 488 929,90 40,66 1 491 408,80 1 491 408,80

BBVA, SM 26 164 18,34 479 797,39 18,24 477 231,36 477 231,36

BNP PARIBAS, FP 44 586 80,03 3 568 174,06 82,65 3 685 032,90 3 685 032,90

C. CERVEJAS REF. MAC. MAHON 300 2,50 751,19 2,92 876,84 876,84

C.A.D.A (AGRICULTURA) 500 21,43 10 714,24 21,43 10 714,24 10 714,24

C.BOROR - NOMINATIVAS 1 000 2,49 2 489,03 0,50 498,80 498,80

C.BOROR - PORTADOR 500 2,49 1 244,52 2,49 1 244,52 1 244,52

C.BOROR COMERCIAL 1 000 0,15 149,64 0,01 10,00 10,00

C.CABINDA 2 600 0,50 1 296,87 0,50 1 296,87 1 296,87

C.TEXTIL PUNGUE 1 735 4,98 8 643,76 4,98 8 643,76 8 643,76





95



CAPITALIA, IM 305 574 6,20 1 893 432,80 7,17 2 190 965,58 2 190 965,58

CERAMICA ESTACO PORT 13 600 18,46 250 995,10 0,00 67,84 67,84

CICOMO (CORDOARIAS) 6 302 4,48 28 215,59 4,48 28 215,38 28 215,38

CIE FINANCIERE RICHEMON, VX, CHF 13 749 35,51 488 189,74 44,18 607 492,07 607 492,07

C.N.B./CAMAC-C.NAC BORRACHA 5 000 12,40 61 975,64 0,00 0,00 0,00

COMP GERAL ANGOLA 41 7,37 302,08 7,37 302,08 302,08

COMP. AGRÍCOLA NEVES 200 2,09 418,99 1,81 362,16 362,16

COMP. ILHA DO PRÍNCIPE 700 4,48 3 139,17 1,50 1 047,48 1 047,48

COMP. SEG. UNIVERSAL ANGOLA 103 628 1,16 120 249,93 1,16 120 249,93 120 249,93

COMP. VIDREIRA MOÇAMBIQUE 420 3,80 1 596,15 3,80 1 596,15 1 596,15

COMP. ZAMBEZIA 10 000 0,64 6 399,21 0,64 6 399,21 6 399,21

COMP.AÇÚCAR DE ANGOLA 300 14,53 4 358,70 12,05 3 616,08 3 616,08

COMP.BUZI 2 000 1,32 2 639,55 1,32 2 639,55 2 639,55

COMP.CELULOSE U.PORT. 9 284 4,99 46 308,40 4,99 46 308,59 46 308,59

COMPª DE MOÇAMBIQUE 3 000 1,39 4 158,61 1,39 4 158,61 4 158,61

CONFABRIL-C.FABRIL 4 000 2,49 9 975,96 2,49 9 975,96 9 975,96

DAIMLERCHRYSLER, GY 50 428 45,71 2 305 249,69 46,80 2 360 030,40 2 360 030,40

DANONE, FP 18 216 98,55 1 795 140,27 114,80 2 091 196,80 2 091 196,80

DELHAIZE GROUP, BB 13 483 57,24 771 755,86 63,15 851 451,45 851 451,45

DEUTSCHE BANK, GY 18 670 97,34 1 817 283,72 101,34 1 892 017,80 1 892 017,80

DIAMANG 4 950 0,82 4 075,68 6,30 31 161,24 31 161,24

E.ON, GY 29 051 94,64 2 749 264,09 102,83 2 987 314,33 2 987 314,33

EMAP, LN, GBP 45 308 12,49 566 097,90 12,03 544 843,03 544 843,03

ENDESA, SM 73 727 28,69 2 114 981,80 35,41 2 610 304,49 2 610 304,49

ENI SPA, IM 36 219 23,80 862 108,77 25,48 922 860,12 922 860,12

ERIKSSON, GY, SEK 197 239 3,03 597 066,78 3,06 603 254,06 603 254,06

FIAT, IM 1 786 14,66 26 183,94 14,47 25 839,85 25 839,85

FORTIS, NA 80 731 29,40 2 373 834,85 32,31 2 608 418,61 2 608 418,61

GALERIA NASONI 15 000 9,78 146 646,58 0,00 74,82 74,82

HENNES & MAURITZ, SS, SEK 18 290 29,10 532 251,06 38,27 700 006,61 700 006,61

HIDRO ELECT. A. CATUMBELA 6 000 4,99 29 927,87 4,99 29 928,00 29 928,00

HIDRO ELECTRICA REVUE 127 4,61 586,09 4,61 586,09 586,09

HOLCIM, VX, CHF 15 559 62,62 974 304,61 69,51 1 081 548,49 1 081 548,49

HOSPITAL CORACAO CAUT 90 50 49,88 2 493,99 49,88 2 493,99 2 493,99

IHG, LN, GBP 48 501 14,55 705 855,93 18,79 911 515,46 911 515,46

INBEV, BB 33 707 40,03 1 349 301,18 49,94 1 683 327,58 1 683 327,58

KPN, NA 189 209 9,52 1 801 868,70 10,77 2 037 780,93 2 037 780,93

LINDE, GY 311 78,97 24 558,32 78,26 24 338,86 24 338,86

MEDIASET, IM 51 322 8,58 440 412,60 8,99 461 384,78 461 384,78

METALURGIA CASAL 64 3,77 241,07 3,77 241,07 241,07

NATIONAL BANK OF GREECE, GA 63 945 33,33 2 131 606,16 34,90 2 231 680,50 2 231 680,50

NOKIA, FH 128 571 15,93 2 047 630,71 15,48 1 990 279,08 1 990 279,08

NUMICO, NA 29 472 36,33 1 070 787,74 40,75 1 200 984,00 1 200 984,00

ONIAGUAS EMP.A.M.MAÇÃO 1 500 0,17 249,40 4,99 7 481,97 7 481,97

OTE-HELLENIC TELECOMMUNICATIONS, GA 41 993 21,40 898 531,50 22,76 955 760,68 955 760,68

PETRANGOL (PETROLEOS ANGOLA) 44 2,49 109,74 2,49 109,74 109,74

PIRAEUS BANK, GA 39 945 21,04 840 553,76 24,42 975 456,90 975 456,90

PLANTACAO CUEMBA 190 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

POOL ESP. RIESGOS AMBIENTAL 1 29 780,73 29 780,73 29 780,73 29 780,73 29 780,73

POOL ESPANOL GRANDES RIESGOS 1 137 935,99 137 935,99 137 935,99 137 935,99 137 935,99

PRODIS 34 0,25 8,50 0,25 8,50 8,50

PSA PEUGEOT, FP 24 291 48,55 1 179 251,75 50,20 1 219 408,20 1 219 408,20

PUBLICULTURA 1 000 4,99 4 987,98 0,00 4,99 4,99

ROCHE HOLDING, VX, CHF 873 136,43 119 107,57 135,98 118 707,14 118 707,14





96






RWE, GY 36 066 78,74 2 839 889,93 83,50 3 011 511,00 3 011 511,00

SAIPEM, IM 44 252 15,98 707 034,30 19,76 874 375,30 874 375,30

SANOFI-SYNTHELABO, FP 36 483 71,92 2 623 928,20 69,95 2 551 985,85 2 551 985,85

SAP, GY 38 996 39,88 1 555 107,84 40,26 1 569 978,96 1 569 978,96

SIEMENS, GY 39 151 73,20 2 865 942,56 75,14 2 941 806,14 2 941 806,14

SKANDINAVISKA ENSKILDA, SS, SEK 58 815 20,67 1 215 942,07 24,06 1 415 010,69 1 415 010,69

SOC. ALGODOEIRA DO AMBRIZ- NOM. 111 0,50 55,50 0,50 55,50 55,50

SOC.AGRÍCOLA DO CASSEQUEL 4 180 4,41 18 449,32 2,57 10 728,05 10 728,05

SOCAJU-SOC.COM.IND.CAJU 66 000 0,50 32 920,66 0,50 32 920,66 32 920,66

SOCIETE GENERALE, FP 22 094 130,32 2 879 320,57 128,60 2 841 288,40 2 841 288,40

SONEFE - NOMINATIVAS 1 541 2,49 3 843,24 1,56 2 405,81 2 405,81

SONEFE -PORTADOR 12 2,49 29,93 1,56 18,73 18,73

SSAB, SS, SEK 43 768 14,97 655 219,03 17,97 786 724,02 786 724,02

ST.GOBAIN, FP 10 570 61,66 651 753,79 63,65 672 780,50 672 780,50

STORA ENSO, FH 59 416 11,67 693 175,67 12,00 712 992,00 712 992,00

SWISS LIFE HLD, VX, CHF 6 781 187,00 1 268 031,26 189,96 1 288 132,58 1 288 132,58

SYNGENTA, VX, CHF 9 105 113,56 1 033 999,17 141,08 1 284 525,17 1 284 525,17

TELEFONICA, SM 252 989 14,17 3 583 630,50 16,12 4 078 182,68 4 078 182,68

TELENOR, NO, NOK 2 825 13,30 37 578,24 14,23 40 207,73 40 207,73

TNT, NA 38 436 28,19 1 083 464,53 32,58 1 252 244,88 1 252 244,88

TOTAL FINA, FP 88 160 54,23 4 781 062,61 54,65 4 817 944,00 4 817 944,00

UNICREDITO, IM 1 6,27 6,27 6,64 6,64 6,64

UNIFA-UNIAO F FARMACEUTICA 841 0,50 419,49 0,62 518,25 518,25

URBIPOR-S.PORT.URB.RAC. 69 5,33 367,86 0,00 0,34 0,34

VALLOUREC, FP 15 201,93 3 028,92 220,30 3 304,50 3 304,50

VINCI, FP 16 033 77,34 1 239 928,85 96,80 1 551 994,40 1 551 994,40

VIVENDI, FP 58 997 27,73 1 636 049,05 29,61 1 746 901,17 1 746 901,17

sub-total 82 214 691,62 88 349 563,09 88 349 563,09

2.2.2.2 Títulos de participação

sub-total

2.2.2.3 Unidades de participação em fundos de investimento

AXA EUROPE ACTIONS C 1 83,78 83,78 96,95 96,95 96,95

AXA EUROPE ACTIONS C 45 83,78 3 770,10 96,95 4 362,75 4 362,75

AXA EUROPE CONVERTIBLES C FCP 174 37,91 6 596,34 41,53 7 226,22 7 226,22

BCP GLOBAL SICAV INSTITUTIONAL EURO EQUITIES - I, FIM 25 600 57,64 1 475 499,00 88,41 2 263 296,00 2 263 296,00

CAAM OBL. INTL. (EUR) I SI 4 298,70 1 194,80 298,90 1 195,60 1 195,60

CAAM OBL. INTL. (EUR) I SI 71 298,70 21 207,70 298,90 21 221,90 21 221,90

DEXIA LUXPART C 35 103,74 3 630,90 128,27 4 489,45 4 489,45

DEXIA LUXPART C 143 103,74 14 834,82 128,27 18 342,61 18 342,61

DWS EURO VALUE SI 3 DEC 264 9,94 2 624,16 11,62 3 067,68 3 067,68

DWS EURO VALUE SI 3 DEC 3 165 9,94 31 460,10 11,62 36 777,30 36 777,30

F&C AMETHYST FUND (HEDGE F), FIM 95 014 102,45 9 734 421,84 138,52 13 160 960,30 13 160 960,30

F&C PORT FD - EURO INFLATION LINKED BOND, FIM 1 890 000 10,01 18 914 400,00 10,08 19 051 200,00 19 051 200,00

F&C PORT FD - EUROPEAN HIGH YIELD BOND, FIM 1 523 203 15,01 22 862 133,35 15,68 23 883 816,29 23 883 816,29

HYPO DOW DJ EURO STOXX 50 ETF, FIM 6 161 40,95 252 297,25 41,62 256 420,82 256 420,82

INVESCO ASIE ALPHA 2 071 10,06 20 834,26 11,50 23 816,50 23 816,50

INVESCO ASIE ALPHA 4 712 10,06 47 402,72 11,50 54 188,00 54 188,00

INVESCO ACTIONS EUROPE SI. 242 38,40 9 306,62 45,87 11 117,05 11 117,05

INVESCO ACTIONS EUROPE SI. 5 973 38,40 229 363,20 45,87 273 981,51 273 981,51

INVESCO EURO EQUITY 9 302 12,95 120 460,90 15,52 144 367,04 144 367,04

INVESCO EURO EQUITY 61 499 12,95 796 412,05 15,52 954 464,48 954 464,48

INVESCO EMERGING MARKETS SELECT EQUITY A 20 9,16 183,20 10,28 205,62 205,62


97






INVESCO EMERGING MARKETS SELECT EQUITY A 579 9,16 5 303,64 10,28 5 952,67 5 952,67

INVESCO US SMALL CAP EQUITY A 810 14,48 11 729,71 14,12 11 439,64 11 439,64

INVESCO US SMALL CAP EQUITY A 307 14,48 4 445,71 14,12 4 335,76 4 335,76

INVESCO ASIA ENTERPRISE A 8 46,28 370,24 58,25 466,03 466,03

INVESCO BOND RETURN PLUS 578 2,68 1 549,04 2,72 1 572,16 1 572,16

INVESCO BOND RETURN PLUS 38 209 2,68 102 400,12 2,72 103 928,48 103 928,48

INVESCO GREATER CHINA EQUITY A 94 13,28 1 248,32 19,19 1 803,63 1 803,63

INVESCO GREATER CHINA EQUITY A 2 850 13,28 37 848,00 19,19 54 684,51 54 684,51

INVESCO EUROPEAN BOND A 1 244 4,37 5 436,28 4,34 5 398,96 5 398,96

INVESCO EUROPEAN BOND A 1 106 4,37 4 833,22 4,34 4 800,04 4 800,04

INVESCO MULTI PATRIMOINE E 10 793 21,80 235 289,36 22,31 240 793,84 240 793,84

INVESCO MULTI PATRIMOINE E 39 575 21,80 862 735,00 22,31 882 918,25 882 918,25

INVESCO MULTI STRATEGIE E 1 216 24,83 30 193,28 28,17 34 254,72 34 254,72

INVESCO MULTI STRATEGIE E 213 24,83 5 288,79 28,17 6 000,21 6 000,21

INVESCO NIPPON SMALL / MID CAP EQUITY A 49 11,07 542,41 7,25 355,33 355,33

INVESCO NIPPON SMALL / MID CAP EQUITY A 1 405 11,07 15 552,85 7,25 10 188,56 10 188,56

INVESCO TAÏGA 29 125,63 3 643,27 165,70 4 805,30 4 805,30

INVESCO ACTIONS USA 2 582 9,63 24 864,66 10,17 26 258,94 26 258,94

INVESCO ACTIONS USA 3 260 9,63 31 393,80 10,17 33 154,20 33 154,20

SIMBAD ACTIONS EUROPE C FCP 5DEC 0 0,00 0,00 226,86 26,77 26,77

SIMBAD ACTIONS EUROPE C FCP 5DEC 58 208,23 12 077,34 226,86 13 157,88 13 157,88

sub-total 55 944 862,14 61 620 909,94 61 620 909,94

2.2.2.4 Outros

sub-total

sub-total 138 159 553,76 149 970 473,03 149 970 473,03

sub-total 1 420 422 271,87 1 430 097 702,44 27 060 274,13 1 457 157 976,57

TOTAL 1 764 431 373,51 1 786 661 946,00 34 358 796,08 1 821 020 742,08

3 TOTAL GERAL 1 788 543 550,76 1 810 128 971,03 34 944 884,53 1 845 073 855,56


98Relatório e Contas Império Bonança, 2006 Inventário dos Terrenos e Edifícios

Identificação dos Terrenos e Edifícios

Morada

Valor de Aquisição Valias Valor de

Localidade /Reavaliação Não Realizadas Balanço


Inventário dos Terrenos e Edifícios em 31 de Dezembro de 2006

TERRENOS E EDIFÍCIOS DA IMPÉRIO BONANÇA

Av. 25 de Abril, Edíficio São João r/c Dto Fr. AF Abrantes 247 424 (22 424) 225 000 Av. 25 de Abril, Edíficio São João r/c Dto Fr. AG Abrantes 247 424 (157 424) 90 000 Novos Arruamentos Acesso Escola Técnica Azerveira, r/c Fr. A Albergaria-a-Velha 147 475 2 525 150 000 Av.Amélia Guerra, 1 Fr. B Alcobaça 54 868 5 132 60 000 Av. Prof. Vieira Natividade, Lt. 10 r/c C Dto Lj. 2 Fr. B Alcobaça 83 224 (3 224) 80 000 Av. Bombeiros Voluntários, 49 A Fr. A Algés 132 430 45 570 178 000 R. Salvador Marques, 43 r/c Fr. A Alhandra 82 302 (22 302) 60 000 Herdade Vale da Telha, Lt. 8 Sector J Aljezur 14 964 7 036 22 000 R. D. José Mascarenhas, 71 Almada 147 644 381 470 529 114 R. José Malheiro, 10 C r/c Lj. 3 Fr. C Almada 195 747 (43 247) 152 500 R. Luis de Queiroz, 8 a 8 A Fr. A Almada 293 014 (78 014) 215 000 R. Luis de Queiroz, 8 a 8 A Fr. B Almada 293 014 (78 014) 215 000 R de Alpiarça, 79 r/c 1º Lat Dto Fr. C (Estrada 118) Almeirim 91 615 (6 415) 85 200 Av. Miguel Bombarda, 58 C r/c Fr. D Amadora 116 565 (17 965) 98 600 L. João das Regras, 22 a 22 B Fr. C Amadora 116 565 (38 165) 78 400 Estrada Serra Mira, 73 e 73 B Lj. Fr. I Amadora 134 072 (21 572) 112 500 R. de São João, 85 a 87 Fr. A Angra do Heroísmo 348 316 (72 528) 275 788 R. de Jesus e R. João António Neves, r/c Lj. 2 Fr. B Angra do Heroísmo 81 660 (4 957) 76 703 R. das Cinco Vilas, s/n r/c Fr. A Ansião 66 592 1 408 68 000 R. das Cinco Vilas, s/n Garagem 6 Fr. L Ansião 5 549 (749) 4 800 R. Heróis do Ultramar, Lt. 6 Fr. BD Arruda dos Vinhos 79 558 16 763 96 321 Av. Dr. Lourenco Peixinho, 47 a 49 Fr. A Aveiro 329 742 75 258 405 000 Av. Dr. Lourenco Peixinho, 47 a 49 Fr. F Aveiro 17 305 15 695 33 000 Av. Dr. Lourenço Peixinho, 47 e 49 Fr. G Aveiro 14 788 25 827 40 615 Av. Dr. Lourenço Peixinho, 47 e 49 Fr. H Aveiro 10 698 40 452 51 150 Av. Dr. Lourenço Peixinho, 47 e 49 Fr. L Aveiro 42 083 7 405 49 488 Av. Dr. Lourenço Peixinho, 47 e 49 Fr. P Aveiro 59 782 28 618 88 400 Av. Dr. Lourenço Peixinho, 47 e 49 Fr. R Aveiro 5 192 44 727 49 919 Av. Dr. Lourenço Peixinho, 47 e 49 Fr. S Aveiro 4 956 83 444 88 400 R. de Viseu, Lt. 1 r/c Norte Fr. A Aveiro 267 173 (76 173) 191 000 R. Padre Alfredo Rocha Martins, 20 r/c F Fr. S Barcelos 158 848 (33 848) 125 000 Urbanização Devesa, Lugar da Igreja, Lt. 9 r/c Barcelos 119 525 (39 525) 80 000 R. Faria Barbosa / R. Fernão Magalhães, Edíficio Barrocas Fr. B Barcelos 11 088 1 412 12 500 R. Faria Barbosa / R. Fernão Magalhães, Edíficio Barrocas Fr. T Barcelos 562 499 (62 499) 500 000 R. Mértola, 68 a 74 Fr. A Beja 111 830 164 366 276 196 R. Mértola, 68 a 74 Fr. D Beja 24 656 24 491 49 147 R. Mértola, 68 a 74 Fr. E Beja 16 994 16 279 33 273 R. Fundação Calouste Gulbenkian, 89 Fr. E Braga 34 123 40 877 75 000 R. Fundação Calouste Gulbenkian, 89 Fr. F Braga 26 885 48 115 75 000 R. Fundação Calouste Gulbenkian, 89 Fr. G Braga 18 610 36 390 55 000 R. Fundação Calouste Gulbenkian, 89 Fr. H Braga 12 410 22 590 35 000 Av. Central, 102 a 104 r/c e 1º (S/Lj.) Fr. A Braga 1 161 312 (211 312) 950 000 Av. Dr. António Palha, 63 Fr. D Braga 104 249 (4 249) 100 000 R. Francisco Duarte, 323 Lj. (S. Vitor) Braga 114 394 (24 394) 90 000 Av. Bons Amigos, Lt. 5 Lj. Cacém 135 101 87 899 223 000 Av. Independência Nacional, 6 Lj Esq. Fr. M Caldas da Rainha 385 496 (134 496) 251 000 L. Combatentes Grande Guerra, 33 r/c D Lj. E 1º - Fr.B Cantanhede 405 780 (155 780) 250 000 Av. Dr. Francisco Sá Carneiro, 1180 Lt. 13 r/c Fr. A Carcavelos 197 524 (3 124) 194 400 Av. Maria da Conceição, 49 e 49 B Fr. B Cascais 113 118 233 182 346 300 Av. Holanda, 516 Cascais 835 589 44 411 880 000 R. Srª. Piedade, Lt. 4 Fr. L Castelo Branco 446 225 (91 225) 355 000 Urbanização Dr. Beirão, 27 Lt. 4 Fr. "AV" Castelo Branco 80 550 (7 550) 73 000 L. Fernanda Alves, 6 r/c Lj. Fr. B Charneca da Caparica 177 837 (24 437) 153 400 P. do Brasil, Bl. 2 r/c Lj. 4 Fr. CJ Chaves 327 504 (1 504) 326 000 Av. Fernão Magalhães, 264 a 274 Coimbra 2 026 621 (443 621) 1 583 000 Av. Dr. Fernando Namora, 147 r/c Lj. B Fr. B Coimbra 116 094 (6 094) 110 000 R. Francisco Lemos, 11 a 17 r/c Fr. B Condeixa-a-Nova 63 920 6 080 70 000 R. Sapateiros, 21 Elvas 129 727 222 273 352 000 Av. Dr. José Eduardo Victor Neves, 35 A r/c Lj. E Fr. AQ Entroncamento 94 388 (29 588) 64 800 R. dos Bombeiros, 9 r/c Esposende 96 809 (26 809) 70 000 P. Luis de Camões, 41; 46 - 49, R. Campainha, 14; 16; 18; 20 Lj. Fr. C Estremoz 96 568 (29 127) 67 441 R. Romão Ramalho, 26 A Fr. A Évora 639 384 (333 364) 306 020 R. Romão Ramalho, 26 A Fr. E Évora 116 360 (12 680) 103 680 R. Romão Ramalho, 26 A Fr. F Évora 71 548 22 747 94 295 R. João Dias, 13 a 19 Fr. B Faro 587 957 (132 557) 455 400 R. João Dias, 13 a 19 Fr. C Faro 528 134 (20 384) 507 750 R. João Dias, 13 a 19 3º Dto. Fr. G Faro 44 084 132 066 176 150 R. João Dias, 13 a 19 3º Esq. Fr. I Faro 65 380 112 121 177 500 R. Jacinta Marto, 64 r/c E Fr. A Fátima 103 403 196 597 300 000 Av. Dr. Manuel G. Lemos, cv Fr. A Figueira da Foz 3 397 8 303 11 700 Av. Dr. Manuel G. Lemos, 1º Fr. D Figueira da Foz 62 539 42 461 105 000 Av. Dr. Manuel G. Lemos, 1º Fr. E Figueira da Foz 97 764 (29 514) 68 250 Av. Dr. Manuel G. Lemos, Fr. C Figueira da Foz 239 174 (89 174) 150 000 Av. da Liberdade, 1 a 7 (R. da Quinta, 81 a 85) Fundão 79 471 36 529 116 000 R. Conde da Idanha-a-Nova, C.C. Acropole Lj. 4 Fr. AX Fundão 67 348 (13 348) 54 000 R. Conde da Idanha-a-Nova, C.C. Acropole Lj. 5 Fr. AZ Fundão 80 775 (14 175) 66 600 R. Conde da Idanha-a-Nova, C.C. Acropole Lj. 6 Fr. BA Fundão 80 770 (14 170) 66 600 R. Comb. Grande Guerra, 168 Fr. BH Gondomar 461 493 (201 533) 259 960



Morada





R. Comb. Grande Guerra, 168 Fr. CA Gondomar 5 567 9 049 14 616 R. Comb. Grande Guerra, 168 Fr.CB Gondomar 5 567 9 049 14 616 R. Salgado Zenha, 18 Fr. BQ (Est.Ext.Circunv.3876) Gondomar 10 004 (1 004) 9 000 R. Salgado Zenha, 18 Fr. BR (Est.Ext.Circunv.3876) Gondomar 10 004 (1 004) 9 000 R. Salgado Zenha, 18 (Est.Exterior Circunvalação, 3872) Fr. ED Gondomar 470 733 (185 733) 285 000 R. Salgado Zenha, 18 Fr. EF (Est. Ext. Circunv. 3872) Gondomar 77 774 (1 774) 76 000 R. D. Afonso Henriques, Bl. A r/c Fr. A Grandola 101 505 (38 505) 63 000 R. S. Pedro, Lt. 33 Fr. B Guarda 49 396 15 604 65 000 R. Mouzinho de Albuquerque, 59 r/c Fr. A Guarda 96 019 2 981 99 000 R. Batalha Reis, 6 Parqueamento Fr. A Guarda 19 169 24 393 43 562 R. Batalha Reis, 6 Fr. B Guarda 647 539 (248 602) 398 938 R. Alfredo Pimenta, 83/84 - Fr. A Guimarães 717 077 (252 077) 465 000 R. Mouzinho Albuquerque, Bl. C L-7 Lagoa 83 933 2 067 86 000 R. Infante de Sagres, s/n r/c Fr. R Lagos 89 995 27 005 117 000 L. do Borges / Arrab.d'Aquém, Fr. C Leiria 342 559 (83 809) 258 750 L. do Borges / Arrab.d'Aquém, Fr. D Leiria 342 559 (76 309) 266 250 L. do Borges / Arrab.d'Aquém, Fr. AC Leiria 42 981 (12 981) 30 000 L. do Borges / Arrab.d'Aquém, Fr. AD Leiria 42 981 (12 981) 30 000 L. do Borges / Arrab.d'Aquém, Fr. AE Leiria 42 981 (12 981) 30 000 L. do Borges / Arrab.d'Aquém, Fr. AF Leiria 42 976 3 524 46 500 L. do Borges / Arrab.d'Aquém, Fr. AG Leiria 42 976 3 524 46 500 R. Santo Amaro, 19 Fr. A Lisboa 174 579 135 421 310 000 R. Buenos Aires, 7 e 7 C Fr. B Lisboa 9 163 20 237 29 400 R. Buenos Aires, 7 e 7 C Fr. E Lisboa 26 751 73 349 100 100 Estrada da Luz, 114 e 114 C Fr. I Lisboa 20 984 47 016 68 000 Estrada de Benfica, 403 e 403 A Fr. C Lisboa 22 127 56 063 78 190 Estrada de Benfica, 403 e 403 A Fr. E Lisboa 24 222 61 918 86 140 Estrada de Benfica, 403 e 403 A Fr. I Lisboa 22 127 56 063 78 190 Estrada de Benfica, 403 e 403 A Fr. J Lisboa 12 495 28 985 41 480 R. Jacinta Marto, 2 Fr. C (R. Passos Manuel, 1) Lisboa 93 984 281 017 375 000 R. Jacinta Marto, 2 Fr. D (R. Passos Manuel, 1) Lisboa 34 287 57 313 91 600 R. Jacinta Marto, 2 Fr. G (R. Passos Manuel, 1) Lisboa 12 081 24 319 36 400 R. Coronel Santos Pedroso, 2 e 2 A cv Fr. A Lisboa 101 505 (38 505) 63 000 R. Fernando Lopes Graça, 4 Fr. C Lisboa 74 071 4 929 79 000 Urb. Matinha, Lt. A, p/Rua 2 e 4 - Fr. B - Marvila Lisboa 3 540 000 (1 627 200) 1 912 800 Urb. Matinha, Lt.A, p/Rua 2 e 4 - Fr. F - Marvila Lisboa 2 383 060 (710 360) 1 672 700 Urb. Matinha, Lt. A, p/Rua 2 e 4 - Fr. I - Marvila Lisboa 392 400 16 600 409 000 Urb. Matinha, Lt. A, p/Rua 2 e 4 - Fr. M - Marvila Lisboa 268 800 31 500 300 300 Urb. Matinha, Lt.A, p/Rua 2 e 4 - Fr. Q - Marvila Lisboa 355 640 72 560 428 200 Urb. Matinha, Lt.A, p/Rua 2 e 4 - Fr. R - Marvila Lisboa 658 800 (19 800) 639 000 R. Prata, 75 a 85 Lisboa 498 798 766 202 1 265 000 R. Prata, 149 a 159 Lisboa 573 423 1 057 577 1 631 000 R. Prata, 174 a 178 Lisboa 165 805 361 195 527 000 R. Arroios, 263 a 273 Lisboa 448 803 861 197 1 310 000 R. S. Julião, 48 a 50 Lisboa 179 602 649 398 829 000 R. Dr. António Granjo, 11 e 11 A r/c Dto. Fr. A Lisboa 600 503 (133 103) 467 400 R. Dr. António Martins, 23 e 23 A r/c Esq. Fr. A Lisboa 625 074 (14 074) 611 000 R. Prof. Mira Fernandes, Lt 17 Fr. L Lisboa 7 923 539 (743 539) 7 180 000 R. 4 Infantaria, 1 e 1 B Fr. C(R. Coelho da Rocha, 72 A Lj.) Lisboa 11 383 26 617 38 000 R. Vitor Hugo, 2 B Lj. Fr. C Lisboa 135 958 (69 458) 66 500 R. Campo de Ourique, 50 C Lj. Fr. B Lisboa 105 843 (40 843) 65 000 R. Angelina Vidal, 33 A Fr. G Lisboa 66 678 322 67 000 R. Conceição, 121 a 129 Lisboa 1 005 272 (162 772) 842 500 R. Quirino da Fonseca, 17 A Lj. Fr. A Lisboa 113 794 (3 794) 110 000 Estrada da Luz, 114 e 114 C Fr. L Lisboa 20 984 53 915 74 900 R. Projectada à R. Vasco Gama, Lj. c/v Fr. B Loulé 113 808 10 192 124 000 R. Auta Palma Carlos, Lt. 48 Lj. c/v Fr. B Loures 122 053 (35 053) 87 000 R. Gil Eanes, 28 r/c Dto Fr. B Loures 113 303 9 697 123 000 Quinta Mendes, Lt. 104 Lj r/c Esq. Fr. B Loures 111 314 (18 314) 93 000 R. João Paulo II, Edf. Centrum Lj. B r/c Fr. B Madeira 111 700 300 112 000 Terr. D. João V, Bloco A r/c Mafra 513 792 (118 792) 395 000 R. Simão Bolivar, 241 Fr. AQ Maia 455 193 (134 571) 320 622 R. Simão Bolivar, 241 Fr. P Maia 13 044 7 834 20 878 R. Brito Capelo, 385 Matosinhos 468 497 78 203 546 700 R. Bombeiros Voluntarios, Lt. 1 Fr. A Mealhada 254 562 (99 562) 155 000 R. Dr. Luciano Cordeiro, Bl. B, Lj. 4 Fr. E Mirandela 386 415 (78 915) 307 500 R. Fernão Lopes, 79 - Maputo Moçambique 8 460 (1 921) 6 539 R. Almirante Candido dos Reis, 96 e 96 A Montijo 349 662 (45 662) 304 000 Av. Bombeiros Voluntários, Lt. 7 e 8 Lj. Fr. A - Qta. S. Domingos Mortágua 105 253 (5 253) 100 000 R. Jacinta Paiva, 42 Fr. A Nazaré 66 691 (14 291) 52 400 R. Vista Alegre, Urb.Varand., 5 r/c Fr. X (R. José Font, 7) Oeiras 134 426 (43 426) 91 000 Av. de Portugal, Lt. 7 Lj. 19 Fr.Q P1 (Urb. Solátia) Oeiras 145 276 (3 776) 141 500 R. Antero de Quental, 17 c/v Lj. 11 Fr. B Oeiras 119 151 (33 151) 86 000 R. Serpa Pinto, 129 Lj. 21 Fr. V Paredes 310 000 (116 400) 193 600 R. Serpa Pinto, 129 Lj. 22 Fr. X Paredes 175 656 (60 386) 115 270 Av. José Júlio, Fr. F Penafiel 154 253 (91 922) 62 331 Av. José Júlio, Fr. O Penafiel 381 770 (201 431) 180 339 Av. Alexandre Herculano, Lt. 22 r/c Esq. Lj Fr. B Pinhal Novo 102 648 (13 848) 88 800 R. S. Luzia, Lt. 1 Fr. B Pombal 217 586 (45 706) 171 880 R. 5 de Outubro, 14 a 18 Fr. A Portalegre 154 129 (72 329) 81 800 R. 5 de Outubro, 14 a 18 Fr. B Portalegre 231 248 (149 448) 81 800 R. Mouzinho de Albuquerque, 10 B Portimão 152 832 168 168 321 000



Morada





R. Alfredo Keil, 257 A a 385 - 7;R. J. Brito, 80 a 128 Fr. J Porto 199 645 (11 645) 188 000 R. Alfredo Keil, 257 A a 385 - 7;R. J. Brito, 80 a 128 Fr. NH Porto 22 959 (10 959) 12 000 P. D. Filipa Lencastre, 141 Fr. C (R. Ceuta, 16 3º) Porto 109 755 20 775 130 529 R. dos Clerigos, 3 a 7 - R. de Trás, 8 Porto 2 243 184 (945 584) 1 297 600 R. Do Bonfim, 459 a 471 Lj. Fr. A Porto 100 024 (24 024) 76 000 R. Combatentes Grande Guerra, 6 a 8 Fr. C S. João da Madeira 471 045 (228 770) 242 275 R. Oliveira Júnior, 249 a 267 Fr. D S. João da Madeira 197 564 (97 899) 99 665 R. Oliveira Júnior, 249 a 267 Fr. I S. João da Madeira 281 522 (176 172) 105 350 R. Oliveira Júnior, 249 a 267 Fr. J S. João da Madeira 290 749 (217 599) 73 150 R. Açoreano Oriental, 41 S. João da Madeira 1 516 610 (480 610) 1 036 000 Av. M. Azevedo, 19 Fr. A S. João da Madeira 263 280 (88 280) 175 000 R. Cimo da Vila, r/c Lj. Esq. Fr. A S. Pedro do Sul 55 595 (25 595) 30 000 Av. Paulo VI, Lt. 93 r/c D Fr. A Santarém 76 583 16 347 92 930 Av. 5 Outubro, 7 r/c Fr. B (Av.D.Nuno A.Per., 43 45) Santiago do Cacém 472 501 (185 501) 287 000 P. da Concórdia, 3 Lj. B Fr. L Santiago do Cacém 103 242 (8 062) 95 180 R. Francisco Moreira, Parque D. Maria II, 65 r/c Lj Fr. M Santo Tirso 89 183 464 89 647 Av.1º Dezembro, 1640 Fr. A Seixal 234 694 (26 194) 208 500 Av.1º Dezembro, 1640 Fr. B Seixal 234 654 (26 154) 208 500 R. Pinho Leal, 1 e 1 A r/c Lj. Arrecad. 6 Seixal 385 247 (85 969) 299 279 Av. 5 de Outubro, 1 a 3 - A Lj. r/c Dto. Fr. A Setúbal 796 131 (156 131) 640 000 Av. República Guiné - Bissau, 17 Lj. Fr. A Setúbal 815 001 (205 501) 609 500 R. Fanares, 7 Fr. P Sintra 267 181 (17 181) 250 000 Av. Heliodoro Salgado, 58 Fr. C Sintra 138 484 39 716 178 200 P. da República, 37 a 39 r/c e 1º Fr. A Tomar 528 229 (96 229) 432 000 Av. Dr. Cândido Madureira, 40 a 42 Fr. A Tomar 546 358 (47 958) 498 400 R. Nabância, 6 r/c Dto. Lj. Fr. A Tomar 84 705 13 795 98 500 R. Paiva Andrade, 619 4 Fr. A Torres Vedras 665 531 (244 031) 421 500 R. dos Russos Trajouce 82 302 (16 902) 65 400 R. Bélgica, 4 B r/c E Fr. B (Av. 25 de Abril, 4) V. Franca de Xira 109 135 24 802 133 937 R. Serpa Pinto, 1 a 5 V. Franca de Xira 697 389 (316 639) 380 750 R. C. S. Viegas, Fr. D V. N. Famalicão 918 457 (418 457) 500 000 R. Alves Roçadas, Lt. 1 Estacionamento Fr. CR V. N. Famalicão 18 017 (6 517) 11 500 R. Alves Roçadas, Lt. 1 Estacionamento Fr. CS V. N. Famalicão 11 323 (2 323) 9 000 R. Alves Roçadas, Lt. 1 Estacionamento Fr. CT V. N. Famalicão 8 772 (2 272) 6 500 R. Alves Roçadas, Lt. 1 Estacionamento Fr. CU V. N. Famalicão 9 348 (2 848) 6 500 R. Alves Roçadas, Lt. 1 Estacionamento Fr. CV V. N. Famalicão 8 772 (2 272) 6 500 R. Alves Roçadas, Lt. 1 r/c Fr. EB V. N. Famalicão 359 082 (109 082) 250 000 R. S. Julião, Jardins do Penedo, Lj. 7 B1 a 3 Fr. AA V. N. Famalicão 74 266 (6 766) 67 500 Av. da República, 1618 r/c Fr. A V. N. Gaia 849 370 (394 378) 454 992 Av. da República, 1608 Estac. Fr. AB - Mafamude V. N. Gaia 8 622 (538) 8 085 Av. da República, 1608 Estac. Fr. AC - Mafamude V. N. Gaia 8 622 (538) 8 085 Av. da República, 1608 Estac. Fr. AD - Mafamude V. N. Gaia 8 622 314 8 936 Av. da República, 1608 Estac. Fr. AE - Mafamude V. N. Gaia 8 622 314 8 936 Av. da República, 1608 Estac. Fr. AF - Mafamude V. N. Gaia 8 622 314 8 936 Av. da República, 1608 Estac. Fr. AG - Mafamude V. N. Gaia 8 622 314 8 936 Av. da República, 1608 Estac. Fr. AH - Mafamude V. N. Gaia 8 622 (538) 8 085 Av. da República, 1608 Estac. Fr. AI - Mafamude V. N. Gaia 8 622 1 165 9 787 Av. da República, 1608 Estac. Fr. AJ - Mafamude V. N. Gaia 8 622 (112) 8 510 Av. da República, 1608 Estac. Fr. AL - Mafamude V. N. Gaia 8 622 6 653 15 275 Av. da República, 1608 Estac. Fr. AM - Mafamude V. N. Gaia 8 622 5 737 14 359 R. Soares dos Reis, 1180 r/c Fr. F V. N. Gaia 104 249 (49 249) 55 000 Av. da Republica, 2122 Fr. B V. N. Gaia 498 334 (397 084) 101 250 Av. da Republica, 2122 Fr. BF V. N. Gaia 11 118 15 532 26 650 Av. da Republica, 2122 Fr. A V. N. Gaia 384 623 (12 023) 372 600 R. Professor Egas Moniz, 2 r/c Esq. Fr. A V. R. Sto. António 157 241 52 959 210 200 Rua Martim Velho, Loja L 27 r/c - Fr. H Viana do Castelo 223 360 1 640 225 000

TOTAL GERAL 60 536 197 (6 256 537) 54 279 660

Produtos do ramo Vida para Cálculo de Provisões Matemáticas durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2006

101

Modalidades Tábua de Taxamortalidade técnica

Anexo 9

A. SEGUROS NÃO LIGADOS A FUNDOS DE INVESTIMENTO

Individual sem Participação

Seguros de Rendas

Rendas em caso de morte

Rendas Certas (Amortizações) TMG 4,00000%

PM 60/64 4,00000%

Rendas em caso de Vida

Rendas Imediatas PF 60/64 6,00000%

RF 3,25000%

GKF/80 6,00000%

GKF/80 4,00000%

GKF/80 3,00000%

Seguros de Capitais

Vida inteira AF 4,00000%

PM 60/64 4,00000%

Mistos PM 60/64 3,50000%

TMG 4,00000%

AF 4,00000%

PM 46/49 4,00000%

PM 46/49 3,50000%

Temporários GKM/80 4,00000%

PM 46/49 3,50000%

Individual com participação

Seguros de Rendas


Rendas Certas (Amortizações) PM 60/64 4,00000%


Rendas Imediatas GKF/80 3,00000%

GKF/80 4,00000%

PF 60/64 6,00000%

RF 3,25000%

TV 73/77 3,00000%

GKF/95 3,00000%

Seguros de Capitais

Vida inteira AF 4,00000%

PM 60/64 4,00000%

Mistos AF 4,00000%

PM 60/64 4,00000%

GKF/80 4,00000%

GKF/80 2,40000%

Temporários PM 60/64 4,00000%

GKM/80 4,00000%

Universal Life GKF/80 4,00000%

PF 60/64 4,00000%

GKF/80 3,25000%

GKF/80 2,40000%

PM 60/64 4,00000%

GKM/80 4,00000%

Capitais diferidos com Contrasseguro a prémios sucessivos

Conta Poupança Garantida GKF/80 4,00000%

GKF/80 3,00000%

Conta Poupança Reforma PF 60/64 4,00000%

PLANINVEST PF60/64 4,00000%

Plano Império Jovem PF 60/64 4,00000%

Poupança Crescente GKF/80 4,00000%

Postal Investimento Crescente GKF/80 4,00000%

GKF/80 3,00000%

POUPINVEST TOTAL GKF/80 3,00000%

Relatório e Contas Império Bonança, 2006 Produtos do ramo Vida para Cálculo de Provisões Matemáticas 101


102102


Anexo 9

GKF/80 4,00000%

POUPINVEST JOVEM GKF/80 3,00000%

GKF/80 4,00000%

POUPINVEST PLANO GKF/80 3,00000%

GKF/80 4,00000%

POUPINVEST GKM/80 3,00000%

Plano Poupança Projecto PM 60/64 4,00000%

Poupança Investimento Postal PF 60/64 4,00000%

PF 60/64 6,00000%

Plano Império Investimento PF 60/64 6,00000%

Plano de Investimento Banco Mello PF 60/64 6,00000%

Conta Poupança Investimento PF 60/64 7,00000%

Certificado Poupança Vida BCM PF 60/64 7,00000%

Plano Universal de Reforma PF 60/64 4,00000%

Plano Capitalização Vida UBP PF 60/64 4,00000%

Reforma Bonança GKF/80 4,00000%

GKF/80 3,25000%

GKF/80 2,40000%

Investimento Bonança GKF/80 4,00000%

GKF/80 3,25000%

GKF/80 2,40000%

Investimento Empresas GKF/80 3,25000%

GKM/80 3,25000%

Super Rendimento Mais GKF/80 3,25000%

GKM/80 3,25000%

Poupança Bonança GKF/80 2,40000%

Plano Poupança Reforma PF 60/64 4,00000%

PPR Garantido GKF/80 4,00000%

GKF/80 3,00000%

PPR Banco Mello GKF/80 4,00000%

GKF/80 3,00000%

PPR MONAF GKF/80 4,00000%

PPR Bonança GKF/80 4,00000%

PPR/E Imperio GKF/80 3,00000%

PPR Vida PF 60/64 4,00000%

Plano Universal de Reforma - PUR PPR PF 60/64 4,00000%

PPR Empresas GKF/80 3,00000%

PPR/E Empresas GKF/80 3,00000%

GKF/80 2,00000%

PF 60/64 3,00000%

PF 60/64 2,00000%

PPR/E Exército GKF/80 3,00000%

GKF/80 2,00000%

PF 60/64 2,00000%

PPR/E Grupo José Melo GKF/80 3,00000%

PPR/E Serviços Sociais GNR PF 60/64 3,00000%

PPR/E - Clube de Mediadores Império PF 60/64 3,00000%

GKF/80 2,00000%

PPR/E Reforma GKF/80 3,00000%

GKF/80 2,00000%

PF 60/64 2,00000%

PPR/E Ganha + GKF/80 2,25000%

PPR Ganha + 2ª Série GKF/80 2,75000%

Poupainveste 2ª Série GKF/80 2,75000%

Grupo sem Participação

Seguros de Rendas


Rendas Certas (Amortizações) PM 60/64 4,00000%

Relatório e Contas Império Bonança, 2006 Produtos do ramo Vida para Cálculo de Provisões Matemáticas


103


Anexo 9



RF 3,25000%

Seguros de Capitais

Mistos PM 60/64 4,00000%


GKM/80 3,00000%

PM 60/64 4,00000%

Grupo com Participação

Seguros de Rendas



GKF/80 4,00000%

GKF/80 3,00000%

Seguros de Capitais


GKM/80 4,00000%

PM 60/64 4,00000%

TD 88/90 4,50000%

Universal Life PF 60/64 4,00000%

Capitais Diferidos com Contrasseguro a prémios sucessivos

Conta Poupança Garantida GKF/80 4,00000%

GKF/80 3,00000%

PoupaInveste Empresas GKF/80 2,40000%

Plano Universal de Reforma - PUR C GKF/80 4,00000%

Reforma Empresas GKF/80 2,40000%

Investimento Empresas GKM/80 3,25000%

Conta Poupança Reforma Grupo GKF/80 3,00000%

GKF/80 3,25000%

GKF/80 4,00000%

B. SEGUROS LIGADOS A FUNDOS DE INVESTIMENTO

Sem Risco Investimento

Rendimento Crescente + - -

Vantagem Dupla - -

Vantagem Dupla II - -

Mais Valor 2004 - 1ª Série - -

Mais Valor 2004 - 2ª Série - -

PPR/E Mais - -

Capital Multiplicado - 3,00000%

Crescer 20 ICAE Não Normalizado

Crescer 20 -2 ª Série ICAE Não Normalizado

Plano 5 ICAE Não Normalizado

Com Risco Investimento

Rendimento + Liquidez 97 - 4,75000%

C. OPERAÇÕES DE CAPITALIZAÇÃO

Não Ligados a Fundos de Investimento, sem Part. Res.

Super Rendimento Garantido - 5 anos - 4,00000%

Não Ligados a Fundos de Investimento, com Part. Res.

Certificados de Investimento Império - 4,00000%

Ligados a Fundos de Investimento, com Part. Res.

Super Rendimento Seguro - 8 anos - 19ª Série - 4,32000%



Relatório e Contas Império Bonança, 2006 Produtos do ramo Vida para Cálculo de Provisões Matemáticas 103


104


Anexo 9

Sucursal de Luxemburgo

A. SEGUROS NÃO LIGADOS A FUNDOS DE INVESTIMENTO

Individual sem Participação

Vida Inteira GKM/80 - Homens 4,00000%

GKF/80 - Mulheres 4,00000%

Temporários GKM/80 - Homens 4,00000%


GKM/80 - Homens 3,00000%


Individual com Participação

Misto GKM/80 - Homens 4,00000%


Capital Diferido com Contrasseguro - 4,00000%

- 3,70000%

- 3,50000%

- 3,25000%

- 3,00000%

- 2,50000%

GKF80 2,25000%

GKF80 2,75000%

B. SEGUROS LIGADOS A FUNDOS DE INVESTIMENTO

Seguros de Capitais - s/ taxa garantida

Relatório e Contas Império Bonança, 2006 Produtos do ramo Vida para Cálculo de Provisões Matemáticas

5. Relatório e Parecer do Fiscal Único,Relatório de Auditoriae Certificação Legal de Contas

105Relatório e Contas Império Bonança, 2006 Relatório e Parecer do Fiscal Único, Relatório de Auditoria e Certificação Legal de Contas

Grupo Caixa Geral de Depósitos

império bonança - companhia de seguros, s.a....1apenas os trabalhadores afectos à actividade de...

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