impactos da supervisão baseada em riscos nas entidades...

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Impactos da Supervisão Baseada em Riscos

nas Entidades Fechadas de Previdência

8º Congresso Brasileiro & Pan-Americano de Atuária

Carlos Eduardo Teixeira, MIBA, MSc. Agosto/2010

• Supervisão baseada em regras

• Supervisão baseada em riscos

O que é Supervisão Baseada em Riscos?

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Quantitativo

• Estabelecimento de padrões de avaliação de ativos e passivos.

• Estabelecimento de regras para cálculo de capital mínimo (PL) para fazer frente aos riscos existentes nas operações da instituição.

– Fórmulas padronizadas ou

– Modelos Internos.

Revisão pelo Supervisor

(Gestão)

• Supervisores devem avaliar a abordagem empregada para a gestão de riscos, incluindo sua mensuração.

• Atribuição de responsabilidades às Diretorias e Conselhos das instituições.

Disciplina de Mercado

(Divulgação)

• Garantir o fornecimento de informações mínimas ao mercado de modo a assegurar a transparência das instituições.

Supervisão Baseada em Riscos: Três Pilares

PwC

Conselho Deliberativo Conselho Fiscal

Análises Atuariais e Estatísticas

Processos

Relacionamento e Operações com Participantes

Recursos Humanos

Controladoria e Contabilidade

Tecnologia da Informação

Auditoria Interna

Estrutura

Organizacional

CO

RE

BA

CK

-OF

FIC

E

Organização típica de uma entidade fechada

AdministraçãoBenefícios /

Seguridade

Investimentos e

Participações

Diretoria

Executiva

Estratégia Captação Contribuição Investimento Concessão Pagamento

Conselho Deliberativo Conselho Fiscal

Modelo de Gestão em conformidade com a SBR - FPs Grande Porte

AdministraçãoInvestimentos e

Participações

Diretoria

Executiva

Benefícios /

Seguridade

Atuária Gestão de Riscos

Processos de back-office


Processos (Core)

Auditoria Interna

Atuária Gestão de Riscos/

• Avaliação da estratégia e do "apetite de riscos";

• Implantação dos processos de avaliação de riscos e da solvência, em conjunto com os

gestores das áreas operacionais;

• Desenvolvimento de modelos internos e estudos de ALM;

• Modelagem dos riscos de mercado, crédito e operacional;

• Medida de risco mais robusta (TAIL VAR ao invés de VAR);

• Modelagem baseada em projeções financeiras (e não em fórmulas analíticas);

• Avaliação de ativos e passivos a valor de mercado (fair value);

• Implantação das fórmulas padronizadas;

Modelo de Gestão em conformidade com a SBR (proposta)

PwC

• Monitorar a qualidade da gestão;

• Processos operacionais mapeados, validados e documentados;

• Controles internos eficazes;

• Revisão dos processos de avaliação de riscos e da solvência;

• Boas práticas de governança (Diretoria e Conselhos);

• Validação dos modelos internos;

Auditoria Interna


PwC

• Sistemas eficientes, integrados e confiáveis;

• Bases volumosas de dados para estudos atuariais

(ex: longevidade, riscos operacionais etc);

• Agente integrador das áreas operacionais;

• Bases de dados completas e íntegras.



PwC

• Processos eficazes e controlados estrutura organizacional otimizada;

• Definição da estratégia de riscos;

• Acompanhamento das tendências regulatórias;

• Decisões de investimentos apoiadas em modelos de ALM;


AdministraçãoBenefícios/

Seguridade

Investimentos e

Participações

Diretoria

Executiva

PwC

SBR exigirá a implantação da gestão baseada em riscos

Risk and capital

assessment (including

internal models)

Governance, organisation

and policies

Management

informationPeople and reward Technology and

infrastructure

Risk

strategy

Risk appetite

Risk profile

External communication and

stakeholder management

1

2

3

4

5

6

7

Placing a risk dimension at the heart of the organisation. Risk is a

core consideration when setting strategy, formulating business

plans, managing performance and rewarding management success

1

Risk appetite clearly articulated and reflects the organisation’s risk

carrying capacity, business strategy and financial goals. Processes and

procedures in place to manage risk on an enterprise wide basis within

defined (hard and soft) boundaries without stifling day to day operations

2

Identification and assessment of all (current and emerging /

desired and undesired) risks faced by the organisation.

Robust processes in place to aggregate and prioritise risks on

an enterprise wide basis

3External communications strategy centred around actively

managing stakeholders (policyholders, regulators - group and

local legal entity, rating agencies, debt and equity investors) in

order to yield shareholder value added and capture wider

business benefits

4

Governance structure (“three lines of defence” model

emerging as industry norm). Senior management

accountability and responsibility for “top tier” risks.

Clear risk management policies and procedures for

managing all material risks

5Business performance measured on a risk adjusted

basis. Capital allocated to operating entities and

transaction opportunities are based on risk/reward trade

off. Risk reflected in “factory gate” product design &

pricing and post sale portfolio management. Capital

managed to optimise RoRAC but cognisant of stress

scenarios

6

Internal risk and capital models at

the heart of the ERM framework.

Models meet highest quality

standards, appropriately calibrated

(“real time”) and fully tested and

documented. Models subjected to

independent scrutiny and validation

7People behaviour aligned with group

risk, capital, performance strategy, and

business plans through balanced score

cards, MBOs, incentives and rewards

schemes. Required level of skill,

experience and knowledge exhibited by

majority of staff

8

8 9 10

Required level of

MI to support ERM

framework. MI

appropriately

tailored to roles,

responsibilities and

authority levels

9

Core technology to support

fully integrated ERM

approach. Focus on

organisational span, data

quality and automated

processing

10

Business strategy Business management Business platform

- The PwC Solvency II Framework -

Fundo A Fundo B Fundo C

Central de Serviços Compartilhados

Modelo de Gestão em conformidade com a SBR FPs Pequeno Porte

Conselho DeliberativoConselho Deliberativo Conselho FiscalConselho Fiscal


Participações

Diretoria

Executiva

Benefícios /

Seguridade




Processos (Core)

Auditoria Interna



Participações

Diretoria

Executiva

Benefícios /

Seguridade




Processos (Core)

Auditoria Interna



Participações

Diretoria

Executiva

Benefícios /

Seguridade




Processos (Core)

Auditoria Interna

PwC

Definição dos critérios para avaliação das reservas técnicas (fair

value?, best estimate?);

Definição das fórmulas padronizadas para cálculo de capital para todos

os riscos (inclusive sua correlação);

Definição dos critérios para a avaliação e aceitação dos modelos

internos;

Definição dos padrões de gerenciamento de riscos e governança;

Definição das ações junto às entidades reguladas;

Re-organização interna abrangente, incluindo capacitação de pessoal;

Definição do esquema de divulgação das informações.

Pontos a considerar na implantação da supervisão baseada em riscos

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