PwC
Impactos da Supervisão Baseada em Riscos
nas Entidades Fechadas de Previdência
8º Congresso Brasileiro & Pan-Americano de Atuária
Carlos Eduardo Teixeira, MIBA, MSc. Agosto/2010
• Supervisão baseada em regras
• Supervisão baseada em riscos
O que é Supervisão Baseada em Riscos?
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Quantitativo
• Estabelecimento de padrões de avaliação de ativos e passivos.
• Estabelecimento de regras para cálculo de capital mínimo (PL) para fazer frente aos riscos existentes nas operações da instituição.
– Fórmulas padronizadas ou
– Modelos Internos.
Revisão pelo Supervisor
(Gestão)
• Supervisores devem avaliar a abordagem empregada para a gestão de riscos, incluindo sua mensuração.
• Atribuição de responsabilidades às Diretorias e Conselhos das instituições.
Disciplina de Mercado
(Divulgação)
• Garantir o fornecimento de informações mínimas ao mercado de modo a assegurar a transparência das instituições.
Supervisão Baseada em Riscos: Três Pilares
PwC
Conselho Deliberativo Conselho Fiscal
Análises Atuariais e Estatísticas
Processos
Relacionamento e Operações com Participantes
Recursos Humanos
Controladoria e Contabilidade
Tecnologia da Informação
Auditoria Interna
Estrutura
Organizacional
CO
RE
BA
CK
-OF
FIC
E
Organização típica de uma entidade fechada
AdministraçãoBenefícios /
Seguridade
Investimentos e
Participações
Diretoria
Executiva
Estratégia Captação Contribuição Investimento Concessão Pagamento
Conselho Deliberativo Conselho Fiscal
Modelo de Gestão em conformidade com a SBR - FPs Grande Porte
AdministraçãoInvestimentos e
Participações
Diretoria
Executiva
Benefícios /
Seguridade
Atuária Gestão de Riscos
Processos de back-office
Tecnologia da Informação
Processos (Core)
Auditoria Interna
Atuária Gestão de Riscos/
• Avaliação da estratégia e do "apetite de riscos";
• Implantação dos processos de avaliação de riscos e da solvência, em conjunto com os
gestores das áreas operacionais;
• Desenvolvimento de modelos internos e estudos de ALM;
• Modelagem dos riscos de mercado, crédito e operacional;
• Medida de risco mais robusta (TAIL VAR ao invés de VAR);
• Modelagem baseada em projeções financeiras (e não em fórmulas analíticas);
• Avaliação de ativos e passivos a valor de mercado (fair value);
• Implantação das fórmulas padronizadas;
Modelo de Gestão em conformidade com a SBR (proposta)
PwC
• Monitorar a qualidade da gestão;
• Processos operacionais mapeados, validados e documentados;
• Controles internos eficazes;
• Revisão dos processos de avaliação de riscos e da solvência;
• Boas práticas de governança (Diretoria e Conselhos);
• Validação dos modelos internos;
Auditoria Interna
Modelo de Gestão em conformidade com a SBR (proposta)
PwC
• Sistemas eficientes, integrados e confiáveis;
• Bases volumosas de dados para estudos atuariais
(ex: longevidade, riscos operacionais etc);
• Agente integrador das áreas operacionais;
• Bases de dados completas e íntegras.
Tecnologia da Informação
Modelo de Gestão em conformidade com a SBR (proposta)
PwC
• Processos eficazes e controlados estrutura organizacional otimizada;
• Definição da estratégia de riscos;
• Acompanhamento das tendências regulatórias;
• Decisões de investimentos apoiadas em modelos de ALM;
Modelo de Gestão em conformidade com a SBR (proposta)
AdministraçãoBenefícios/
Seguridade
Investimentos e
Participações
Diretoria
Executiva
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SBR exigirá a implantação da gestão baseada em riscos
Risk and capital
assessment (including
internal models)
Governance, organisation
and policies
Management
informationPeople and reward Technology and
infrastructure
Risk
strategy
Risk appetite
Risk profile
External communication and
stakeholder management
1
2
3
4
5
6
7
Placing a risk dimension at the heart of the organisation. Risk is a
core consideration when setting strategy, formulating business
plans, managing performance and rewarding management success
1
Risk appetite clearly articulated and reflects the organisation’s risk
carrying capacity, business strategy and financial goals. Processes and
procedures in place to manage risk on an enterprise wide basis within
defined (hard and soft) boundaries without stifling day to day operations
2
Identification and assessment of all (current and emerging /
desired and undesired) risks faced by the organisation.
Robust processes in place to aggregate and prioritise risks on
an enterprise wide basis
3External communications strategy centred around actively
managing stakeholders (policyholders, regulators - group and
local legal entity, rating agencies, debt and equity investors) in
order to yield shareholder value added and capture wider
business benefits
4
Governance structure (“three lines of defence” model
emerging as industry norm). Senior management
accountability and responsibility for “top tier” risks.
Clear risk management policies and procedures for
managing all material risks
5Business performance measured on a risk adjusted
basis. Capital allocated to operating entities and
transaction opportunities are based on risk/reward trade
off. Risk reflected in “factory gate” product design &
pricing and post sale portfolio management. Capital
managed to optimise RoRAC but cognisant of stress
scenarios
6
Internal risk and capital models at
the heart of the ERM framework.
Models meet highest quality
standards, appropriately calibrated
(“real time”) and fully tested and
documented. Models subjected to
independent scrutiny and validation
7People behaviour aligned with group
risk, capital, performance strategy, and
business plans through balanced score
cards, MBOs, incentives and rewards
schemes. Required level of skill,
experience and knowledge exhibited by
majority of staff
8
8 9 10
Required level of
MI to support ERM
framework. MI
appropriately
tailored to roles,
responsibilities and
authority levels
9
Core technology to support
fully integrated ERM
approach. Focus on
organisational span, data
quality and automated
processing
10
Business strategy Business management Business platform
- The PwC Solvency II Framework -
Fundo A Fundo B Fundo C
Central de Serviços Compartilhados
Modelo de Gestão em conformidade com a SBR FPs Pequeno Porte
Conselho DeliberativoConselho Deliberativo Conselho FiscalConselho Fiscal
AdministraçãoInvestimentos e
Participações
Diretoria
Executiva
Benefícios /
Seguridade
Atuária Gestão de Riscos
Processos de back-office
Tecnologia da Informação
Processos (Core)
Auditoria Interna
Conselho DeliberativoConselho Deliberativo Conselho FiscalConselho Fiscal
AdministraçãoInvestimentos e
Participações
Diretoria
Executiva
Benefícios /
Seguridade
Atuária Gestão de Riscos
Processos de back-office
Tecnologia da Informação
Processos (Core)
Auditoria Interna
Conselho DeliberativoConselho Deliberativo Conselho FiscalConselho Fiscal
AdministraçãoInvestimentos e
Participações
Diretoria
Executiva
Benefícios /
Seguridade
Atuária Gestão de Riscos
Processos de back-office
Tecnologia da Informação
Processos (Core)
Auditoria Interna
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Definição dos critérios para avaliação das reservas técnicas (fair
value?, best estimate?);
Definição das fórmulas padronizadas para cálculo de capital para todos
os riscos (inclusive sua correlação);
Definição dos critérios para a avaliação e aceitação dos modelos
internos;
Definição dos padrões de gerenciamento de riscos e governança;
Definição das ações junto às entidades reguladas;
Re-organização interna abrangente, incluindo capacitação de pessoal;
Definição do esquema de divulgação das informações.
Pontos a considerar na implantação da supervisão baseada em riscos
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