guararapes-riachuelo - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 1.124.474 1.123.240 1.588.974 1.097.607 1.325.825 1.322.018 1.761.856 1.213.775 1.462.092

Custo dos produtos e serviços vendidos -426.440 -437.164 -625.776 -388.817 -514.422 -536.124 -741.769 -455.872 -576.390

Lucro Bruto 698.034 686.076 963.198 708.790 811.403 785.894 1.020.087 757.903 885.702

Margem bruta (%) 62,1% 61,1% 60,6% 64,6% 61,2% 59,4% 57,9% 62,4% 60,6%

Despesas e receitas operacionais -528.162 -570.886 -708.511 -600.247 -702.042 -744.409 -805.423 -742.685 -839.891

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 169.872 115.190 254.687 108.543 109.361 41.485 214.664 15.218 45.811

EBITDA 221.957 166.497 313.182 167.841 170.819 105.383 280.777 83.331 115.577

Margem EBITDA (%) 19,7% 14,8% 19,7% 15,3% 12,9% 8,0% 15,9% 6,9% 7,9%

Resultado financeiro -6.525 -6.002 -12.697 -8.345 -22.682 -48.700 -15.035 -22.126 -40.457

Resultado antes de impostos 163.347 109.188 241.990 100.198 86.679 -7.215 199.629 -6.908 5.354

Impostos sobre o lucro -38.803 -16.448 -50.578 -15.273 -12.046 39.239 -40.996 17.959 30.927

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 23,8% 15,1% 20,9% 15,2% 13,9% 543,9% 20,5% 260,0% -577,6%

Lucro líquido do exercício 124.544 92.740 191.412 84.925 74.633 32.024 158.633 11.051 36.281

Margem líquida (%) 11,1% 8,3% 12,0% 7,7% 5,6% 2,4% 9,0% 0,9% 2,5%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 2.658.403 2.824.015 3.563.606 3.539.803 3.797.648 3.966.750 4.131.787 3.960.169 4.222.004

Disponibilidades 403.527 311.422 561.172 415.890 378.939 571.548 653.018 648.683 743.576

Clientes 1.456.280 1.552.969 2.102.907 1.982.365 2.188.121 2.228.114 2.498.552 2.210.067 2.341.520

Estoques 687.202 824.830 774.084 977.575 1.028.107 942.009 744.888 899.052 908.893

Tributos a recuperar 63.605 88.900 99.730 100.733 131.581 153.310 154.522 134.442 168.299

Outros ativos circulantes 47.789 45.894 25.713 63.240 70.900 71.769 80.807 67.925 59.716

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.206.308 2.311.277 2.377.658 2.469.808 2.634.605 2.816.919 2.901.048 2.952.076 2.994.324

Realizável a longo prazo 231.492 259.308 272.009 310.734 372.778 469.970 516.947 585.457 642.021

Tributos diferidos 139.593 162.891 171.525 214.092 261.606 353.584 382.863 438.485 508.905

Impostos a recuperar 79.169 83.116 87.378 83.239 96.987 101.839 119.049 130.505 115.906

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 12.730 13.301 13.106 13.403 14.185 14.547 15.035 15.170 17.210

Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 0 0 1.297 0

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.974.816 2.051.969 2.105.649 2.159.074 2.261.827 2.346.949 2.384.101 2.366.619 2.352.303

Investimentos 209.894 208.094 206.296 204.495 202.695 200.894 199.094 197.463 195.689

Imobilizado 1.710.885 1.779.753 1.832.482 1.875.554 1.970.411 2.043.752 2.082.115 2.065.056 2.046.943

Intangível 54.037 64.122 66.871 79.025 88.721 102.303 102.892 104.100 109.671

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 4.864.711 5.135.292 5.941.264 6.009.611 6.432.253 6.783.669 7.032.835 6.912.245 7.216.328

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 1.058.112 1.264.743 1.643.301 1.943.519 2.237.807 2.538.922 2.715.554 2.848.807 3.008.127

Fornecedores 211.567 252.130 256.775 264.492 345.616 346.780 502.447 557.818 524.010

Obrigações sociais e trabalhistas 135.581 164.751 226.067 195.003 184.288 187.769 212.142 164.220 202.059

Obrigações fiscais 135.467 174.758 286.630 137.370 201.369 232.826 333.713 114.868 176.224

Empréstimos e Financiamentos 208.015 208.095 212.119 653.099 811.490 1.013.348 836.498 1.149.817 1.204.111

Dividendos a pagar 789 785 785 785 785 785 785 785 785

Outras obrigações 366.693 464.224 660.925 692.770 694.259 757.414 829.969 861.299 900.938

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 848.255 852.830 1.122.190 846.912 945.928 1.013.273 927.173 723.045 861.902

Empréstimos e Financiamentos - LP 531.130 527.710 790.739 509.443 594.343 648.544 581.579 357.398 448.884

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 87.310 96.337 103.672 111.846 119.601 128.961 104.655 123.029 139.430

Out. passivos não circulantes 229.815 228.783 227.779 225.623 231.984 235.768 240.939 242.618 273.588

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.958.344 3.017.719 3.175.773 3.219.180 3.248.518 3.231.474 3.390.108 3.340.393 3.346.299

Capital social 2.600.000 2.600.000 2.600.000 2.600.000 2.900.000 2.900.000 2.900.000 2.900.000 3.100.000

Reserva legal 68.729 68.729 90.508 90.499 90.508 90.499 106.110 106.110 106.110

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 158.147 157.026 155.911 154.802 153.695 152.589 151.479 150.326 149.199

Outras reservas de lucros 131.468 191.964 329.354 373.879 104.315 88.386 232.519 183.957 -9.010

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 4.864.711 5.135.292 5.941.264 6.009.611 6.432.253 6.783.669 7.032.835 6.912.245 7.216.328

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 67.948 57.839 81.984 -172.444 18.519 150.738 349.051 8.526 28.660

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -78.903 -130.838 -104.315 -112.323 -164.234 -77.971 -175.403 -49.218 -54.813

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -12.213 -24.184 260.736 71.018 124.611 39.925 -43.125 92.738 113.364

-23.168 -97.183 238.405 -213.749 -21.104 112.692 130.523 52.046 87.211

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-78,0

39,9

150,7 124,6

set-15 jun-15

-164,2

dez-15

18,5

mar-15

71,0

-112,3

-172,4 -175,4

349,1

-43,1

67,9

-130,8

82,0

jun-14

57,8

-78,9

260,7

-12,2

-104,3

dez-14

-24,2

set-14 mar-16 jun-16

92,7

-49,2

8,5 28,7

-54,8

113,4

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

1.462,1

1.213,8

1.761,9

1.322,01.325,8

1.097,6

1.589,0

1.123,21.124,5

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


576,4

455,9

741,8

536,1514,4

388,8

625,8

437,2426,4

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


885,7

757,9

1.020,1

785,9811,4

708,8

963,2

686,1698,0

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


886

1.020

811

963

698

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

dez-14 set-15

786

dez-15

709

jun-14 jun-15 set-14 mar-15

686

758

mar-16 jun-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


dez-15

105,4

jun-15 set-15

170,8

mar-15 dez-14 set-14

166,5

222,0

jun-16

313,2

280,8

167,8

83,3

115,6

jun-14 mar-16

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


299

349

151

19

-172

825868

11683

281

105

171168

313

166

222

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-40,5

-22,1

-15,0

-48,7

-22,7

-8,3

-12,7

-6,0-6,5

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-6,9-7,2

5,4

jun-14 mar-15

242,0

199,6

jun-16 set-14

109,2

jun-15 dez-15

86,7

set-15

163,3

dez-14 mar-16

100,2

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


11,1

32,0 36,3

dez-15

84,9

set-14 jun-14

191,4

set-15

158,6

74,6

mar-15 dez-14 jun-15

124,5

92,7

mar-16 jun-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


36,28

120

130

140

170

110

160

190

200

80

150

180

40

30

100

90

10

20

70

dez-14 dez-15

158,63

32,02

mar-15

92,74

11,05

jun-16 mar-16

74,63

124,54

jun-14 set-14

191,41

84,93

set-15 jun-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


60,5862,44

57,9059,4561,20

64,5860,6261,0862,08

3,131,25

12,18

3,14

8,259,89

16,03

10,26

15,11

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

jun-16 mar-16 dez-15 jun-14 mar-15 set-15 jun-15 dez-14 set-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


7,90

15,94

12,88

15,29

19,7119,74

2,48

9,00

5,63

7,74

12,05

8,26

11,08

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

14,82

mar-15

7,97

jun-15 dez-14 set-14

2,42

jun-14

6,87

set-15 jun-16 dez-15

0,91

mar-16

Margem Líquida

Margem EBITDA

2,33

10,17

4,78

12,27

7,98

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

mar-15

5,94

jun-14 dez-14 set-14

5,44

set-15

2,05

jun-15 dez-15 mar-16 jun-16

0,71

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0

54

48

49

51

52

50

53

55

48,36

50,89

jun-14 mar-15

47,41

51,59 51,79

set-15 dez-14 set-14

53,53

mar-16

53,63

52,06

jun-15

54,33

dez-15 jun-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,250,23

0,240,23

0,17

0,34

0,38

0,0

0,2

0,4

mar-15 set-14 dez-15 dez-14 jun-15 set-15

0,21

0,25

jun-14 mar-16 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


2,4

0,0

1,8

1,4

2,0

1,6

2,2

2,6

2,17

2,51

set-14 dez-14

1,82

2,23

jun-14

1,70

dez-15 jun-15 mar-15

1,52 1,56

set-15 mar-16 jun-16

1,39 1,40

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,10

1,251,191,241,32

1,701,58

1,86

1,07

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

jun-14 dez-15 set-14 set-15 mar-15 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,4

1,6

1,28

set-15

1,25

jun-15 dez-15

1,31

1,27 1,26

1,38

1,46

1,52

jun-14 set-14 mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

1,39

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,250,230,240,230,170,210,34

0,250,38

1,401,391,521,56

1,701,82

2,17

2,51

2,23

1,07

1,251,191,32

1,70

1,86

1,58

1,281,251,311,381,39

1,52

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

dez-15 set-15 jun-14 dez-14 mar-15

1,24

1,46

set-14 jun-15

1,27 1,26

jun-16

1,10

mar-16

Liquidez Imediata

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,81

0,70

1,00

0,780,82

0,73

1,07

0,870,92

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

dez-14 dez-15 mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.653

1.5071.418

1.662

1.406

1.163

1.003

736739

909859765

1.0901.027

747

442424336

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


33,06

31,0929,49

33,96

30,20

26,53

24,00

19,99 19,60

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

35,0

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 mar-15 jun-15 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


2,05

9,19

4,80

10,45

0

5

6

4

1

8

14

9

7

2

10

3

dez-15 set-15

1,94

jun-15

5,68

7,42

13,82

mar-15 set-14 jun-14

0,63

dez-14 mar-16 jun-16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


4,34

18,72

9,19

16,84

24

6

12

18

4

0

16

8

14

10

26

2

10,55

set-14 jun-15 dez-15

3,96

jun-16

1,32

mar-16 mar-15

24,11

jun-14

12,29

dez-14 set-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


31,01

16,64

9,13

22,43

15,80

25

30

20

5

35

-20

10

15

0

set-14

-17,39

11,36

set-15 dez-15

9,59

mar-15 jun-14 mar-16 jun-16 jun-15 dez-14

-2,45

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


3.700

0

3.300

3.400

3.500

3.600

3.800

3.900

4.100

4.300

4.000

4.200

4.003,70

3.278,80

3.444,54

jun-15 set-14

3.835,52

dez-14

4.236,18

4.124,18

mar-16

3.982,25

jun-16 jun-14 dez-15

4.100,98

set-15

3.593,19

mar-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 4.497.896 4.492.960 6.355.896 4.390.428 5.303.300 5.288.072 7.047.424 4.855.100 5.848.368

Ativo total 4.864.711 5.135.292 5.941.264 6.009.611 6.432.253 6.783.669 7.032.835 6.912.245 7.216.328

Giro dos Ativos 0,92 0,87 1,07 0,73 0,82 0,78 1,00 0,70 0,81

Margem Bruta (%) 62,1% 61,1% 60,6% 64,6% 61,2% 59,4% 57,9% 62,4% 60,6%

Margem EBITDA (%) 19,7% 14,8% 19,7% 15,3% 12,9% 8,0% 15,9% 6,9% 7,9%

Margem EBIT (%) 15,1% 10,3% 16,0% 9,9% 8,2% 3,1% 12,2% 1,3% 3,1%

Margem Líquida (%) 11,1% 8,3% 12,0% 7,7% 5,6% 2,4% 9,0% 0,9% 2,5%

EBIT/ Ativo 14,0% 9,0% 17,1% 7,2% 6,8% 2,4% 12,2% 0,9% 2,5%

ROE 16,8% 12,3% 24,1% 10,6% 9,2% 4,0% 18,7% 1,3% 4,3%

ROA 10,5% 7,4% 13,8% 5,7% 4,8% 1,9% 9,2% 0,6% 2,1%

Liquidez imediata 0,38 0,25 0,34 0,21 0,17 0,23 0,24 0,23 0,25

Liquidez corrente 2,51 2,23 2,17 1,82 1,70 1,56 1,52 1,39 1,40

Liquidez seca 1,86 1,58 1,70 1,32 1,24 1,19 1,25 1,07 1,10

Liquidez geral 1,52 1,46 1,39 1,38 1,31 1,25 1,28 1,27 1,26

Dívida bruta 739.145 735.805 1.002.858 1.162.542 1.405.833 1.661.892 1.418.077 1.507.215 1.652.995

Dívida Bruta/ EBITDA 0,83 1,10 0,80 1,73 2,06 3,94 1,26 4,52 3,58

Dívida líquida 335.618 424.383 441.686 746.652 1.026.894 1.090.344 765.059 858.532 909.419

Dívida líquida/ EBITDA 0,38 0,64 0,35 1,11 1,50 2,59 0,68 2,58 1,97

Dívida/ Patrimônio 20,0% 19,6% 24,0% 26,5% 30,2% 34,0% 29,5% 31,1% 33,1%

Fluxo de caixa operacional 67.948 57.839 81.984 172.444- 18.519 150.738 349.051 8.526 28.660

Lucro por ação 7,98 5,94 12,27 5,44 4,78 2,05 10,17 0,71 2,33

Valor patrimonial por ação 47,41 48,36 50,89 51,59 52,06 51,79 54,33 53,53 53,63

Composição do ROIC

EBIT anualizado 679.488 460.760 1.018.748 434.172 437.444 165.940 858.656 60.872 183.244

alíquota efetiva de IR 23,8% 15,1% 20,9% 15,2% 13,9% 543,9% 20,5% 260,0% -577,6%

Capital investido 3.278.799 3.444.542 3.593.193 3.835.519 4.124.178 4.236.183 4.100.981 3.982.250 4.003.700

ROIC 15,8% 11,4% 22,4% 9,6% 9,1% -17,4% 16,6% -2,4% 31,0%

QTDE DE AÇÕES 62.400 62.400 62.400 62.400 62.400 62.400 62.400 62.400 62.400

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 67.948 57.839 81.984 -172.444 18.519 150.738 349.051 8.526 28.660

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -78.903 -130.838 -104.315 -112.323 -164.234 -77.971 -175.403 -49.218 -54.813

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -12.213 -24.184 260.736 71.018 124.611 39.925 -43.125 92.738 113.364

37


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