07/06/2011

ProdutosComentário do mercadoGiro econômicoIndicadores financeirosIbovespaFluxo estrangeiroAgendaEstratégia técnicaProventos

Geral Investimentos www.geralinvestimentos.com.br

Fone: 51 3213 2704E-mail: ci@geralinvestimentos.com.br

07/06/2011

Mês Ano 12 meses

Ações(2)

GALT Fundo de Investimento em Ações Arrojado -0,31 -8,33 1,15 1,5% sim Ibovespa 1.000,00R$ 500,00R$ D+4

Crédito Privado(2)

BTG Pactual Yield DI Conservador 0,09 4,73 11,26 0,3% não CDI 3.000,00R$ 1.000,00R$ D+0

Multimercado(2)

BTG Pactual Hedge Moderado 0,06 4,46 11,80 1,5% sim CDI 25.000,00R$ 5.000,00R$ D+1BTG Pactual High Yield Moderado 0,09 4,60 11,24 0,8% sim CDI 25.000,00R$ 5.000,00R$ D+1

BTG Pactual Local Arrojado 0,04 4,38 12,41 2,0% sim CDI 50.000,00R$ 5.000,00R$ D+31Direitos Creditórios

FIDIC Êxodus 11ª série(3) Moderado 100.000,00R$ 18meses

FIDIC Êxodus 12ª série(3) Moderodo 100.000,00R$ 30meses

Meta 125% do DI

Rentabilidade(1) (%)

Meta 130% do DI

Opções de InvestimentoPerfil de

RiscoBenchmark Mínimo Aplicação

Mínimo Movimentação

ResgateTax. Adm.

a.a.Performance

Mês Ano 12 mesesIbovespa -0,62 -7,34 3,84

Ouro -0,15 7,94 25,12CDI 0,09 4,61 10,92

Poupança (4) 0,66 3,64 7,23

IGP-M/FGV (5) 0,43 3,33 9,77Dólar 0,04 -5,14 -13,42

(1) Valores líquidos de taxas e brutos de IR(2) D-3(3) Produto atípico, consulte sobre disponibilidade(4) Dados referentes ao primeiro dia de cada mês(5) Dados coletados até mai/11

Indicadores(2) Rentabilidade(1) (%)

07/06/2011

Índice da bolsa de valores:O Ibovespa fechou em baixa na segunda-feira. O índice encerrou o dia com variação de -1,98%. As ações da Ecodiesel foram os destaques de alta (2,82%) no índice. Já o de baixa, ficou por conta dos papéis da Telemar (-5,05%).

Moedas:O dólar teve valorização frente ao real, variando 0,42% no dia. A taxa de câmbio fechou cotada a R$/US$ 1,5810.

Mercado Financeiro, risco e commodities:A taxa de juros referencial DIxPré 1 ano subiu 0,03p.p., passando para 12,37% a.a. O preço por barril tipo WTI teve queda de 1,21% nos negócios de ontem, fechando cotado a US$/barril 99,01. O índice VIX, o chamado indicador do medo, subiu 3,01% no último pregão, registrando 18,49 pontos.

Principais eventos econômicosBrasil:O ICS (Índice de Confiança de Serviços) divulgado pela FGV recuou 1,4% em maio, registrando 133,5 pontos (leituras acima de 100 são consideradas positivas; abaixo, negativas). Dos dois subindicadores que compõem o índice, o ISA (Índice da Situação Atual) recuou 2,1% em maio; o IE (Índice de Expectativas), 0,7%. Os números mostram o tom pessimista dos empresários do setor de serviços, preocupados com o cenário de incerteza da economia brasileira. A produção de veículos divulgada pela ANFAVEA foi de 303,54 mil em maio, volume 8,4% maior que o de abril. A ocupação nas montadoras também aumentou 0,7% em relação a abril. A agenda de hoje reserva como destaques: o IGP-DI (mai) da FGV; o IPCA (mai) do IBGE; os indicadores da indústria de transformação (mai) da CNI; e o início da reunião do Copom.

Estados Unidos e Europa:Nos Estados Unidos, o destaque do dia fica por conta do crédito ao consumidor (abr). Na Europa, o índice de preços ao produtor da Zona do Euro, divulgado ontem, subiu 0,9% em abril, em linha com as estimativas dos economistas. No dia de hoje, serão divulgadas: as vendas no varejo (abr) da Zona do Euro; e as encomendas da indústria (abr) da Alemanha.

Japão:Destaque por conta da conta corrente (abr).

07/06/2011

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Cotação6-jun-11 dia mês ano

Índices de Bolsa de ValoresAlemanha - Dax (em pontos) 7.085 ▼ -0,34 -2,87 2,46Brasil - Bovespa (em pontos) 63.068 ▼ -1,98 -2,40 -9,00China - Shanghai SE Composite (em pontos) 2.728 = 0,00 -0,56 -2,85EUA - Dow Jones (em pontos) 12.090 ▼ -0,50 -3,82 4,43Japão - Nikkei (em pontos) 9.380 ▼ -1,18 -3,23 -8,30Reino Unido - FTSE 100 (em pontos) 5.863 ▲ 0,14 -2,12 -0,62MoedasTaxa de câmbio (Real/Dólar) 1,5810 ▲ 0,42 0,07 -5,11Taxa de câmbio (Real/Euro) 2,3032 ▲ 0,03 1,32 3,38Taxa de câmbio (Dólar/Euro) 1,4568 ▼ -0,38 1,24 8,94Taxa de câmbio (Real/Libra Esterlina) 2,5841 ▼ -0,07 -0,58 -0,14Mercado Financeiro e riscoTaxa Referencial DIxPré 1 Ano (% a.a) 12,37 ▲ 0,03 0,03 0,33VIX - Índice Volatilidade (em pontos) 18,49 ▲ 3,01 19,68 4,17CommoditiesPetróleo tipo WTI (US$/Barril) 99,01 ▼ -1,21 -3,59 5,26Petróleo tipo Brent (US$/Barril) 114,48 ▼ -1,17 -1,93 20,32Fonte: BloombergElaboração: Geral Investimentos

Variação em % e p.p.Indicadores selecionados

Indicadores

07/06/2011

Maiores altas ▲Ação Tipo Preço (R$) Variação (%)Ecodiesel ON 0,73 2,82Telesp PN 46,49 0,74Embraer ON 12,20 0,41TIM PN 7,70 0,00Vivo PN 71,80 0,00

Maiores baixas ▼Ação Tipo Preço (R$) Variação (%)Telemar ON 30,08 -5,05Brookfield ON 8,36 -5,00JBS ON 5,36 -4,80Rossi Residencial ON 13,80 -4,17Usiminas PNA 14,45 -4,11OGX ON 15,18 -3,80Cyrela Realty ON 16,30 -3,78Usiminas ON 21,55 -3,58CSN ON 20,75 -3,58Brasil Telecom PN 15,49 -3,43

1,5000

1,5500

1,6000

1,6500

1,7000

1,7500

1,8000

1,8500

1,9000

57.00059.00061.00063.00065.00067.00069.00071.00073.00075.000

30/

12/0

930/

01/1

028/

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R$/

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Ibovespa e Dólar

Ibovespa Dólar

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SERVIÇOS DE CÂMBIOPara o importador ou exportador, centésimos de dólar na conversão da moeda fazem diferença no resultado da operação. Com o serviço de cotação de moeda e fechamento de câmbio na linha, você pode obter as melhores taxas e condições cambiais. A Geral Investimentos presta serviços para alguns dos maiores importadores e exportadores do Sul do País. Consulte nossos serviços na área de Câmbio.

58.000

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Fluxo Estrangeiro Diário x Ibovespa

Fluxo Diário Ibovespa

1.595 1.596

-334

401

-1.184 -1.771 -1.116

2.904

111

70.673

67.705

69.304

66.575

67.383

68.587

66.133

64.620

64.218

out

/10

nov

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Fluxo Estrangeiro Mensal na Bovespa (em R$ milhões) e fechamento do Ibovespa (em pontos)

Fluxo Estrangeiro Mensal Ibovespa

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FAÇA OPERAÇÕES COM STOCK TRADEQuer ter um assessor técnico para alertá-lo sobre oportunidades do mercado? Sugerir estratégias de investimentos? Executar a compra e venda de ações e derivativos? E ainda: acompanhar suas aplicações e mantê-lo informado sobre as empresas e o mercado de capitais? Com o serviço STOCK TRADE você tem tudo isso e o mais importante: uma relação de confiança e experiência que só a Geral pode oferecer.

Hora País Evento Referência Esperado* Anterior

10:30 Brasil Vendas de veículos (Anfavea) maio 289.18910:30 Brasil Produção de veículos (Anfavea) maio 280.12810:30 Brasil Exportação de veículos (Anfavea) maio 48.67411:00 Brasil Balança comercial (FOB) semanal US$ 286 M05:30 Europa Sentix-Confiança do investidor junho 8,6 10,906:00 Europa IPP-Zona euro (M/M) abril 0,80% 0,70%06:00 Europa IPP-Zona euro (A/A) abril 6,60% 6,70%20:50 Japão Ativos de reserva oficiais maio US$ 1,14 T

Reino Unido Licenciam/o carros novos(A/A) maio -7,40%

07:00 Alemanha Pedidos fábrica A/A (nsa) abril 9,10% 9,70%07:00 Alemanha Pedidos de fábrica M/M (saz) abril 2,00% -4,00%08:00 Brasil FGV Inflação IGP-DI maio 0,47% 0,50%09:00 Brasil IBGE Inflação IPCA (% no mês) maio 0,48% 0,77%09:00 Brasil IBGE Inflação IPCA (A/A) maio 6,57% 6,51%10:00 Brasil CNI Utilização capacidade abril 82,40%11:00 EUA IBD/TIPP Otimismo econômico junho 42 42,811:00 EUA Ofertas de emprego JOLTs abril 312416:00 EUA Crédito ao consumidor abril US$ 5,00 B US$ 6,02 B06:00 Europa Vendas a varejo-zona euro (M/M) abril 0,30% -1,00%06:00 Europa Vendas a varejo zona euro (A/A) abril 0,00% -1,70%02:00 Japão Índice coincidente CI abril 103,7 103,502:00 Japão Índice antecedente CI abril 96,5 100,120:50 Japão Oferta monetária M2 A/A maio 2,70% 2,70%20:50 Japão Oferta monetária M3 A/A maio 2,00% 2,10%20:50 Japão Total conta corrente abril ¥ 200,0 B ¥ 1,68 T20:50 Japão Conta corrente (total atualizado) abril ¥ 266,0 B ¥ 752,7 B20:50 Japão Saldo conta atual A/A% abril -83,50% -34,30%20:50 Japão Balança comercial - Base BOP abril ¥ -379,0 B ¥ 240,3 B20:00 Reino Unido BRC Índice preço negociação A/A maio 2,50%

6/ jun

7/ jun

07/06/2011

Hora País Evento Referência Esperado* Anterior

03:00 Alemanha Exportações ajust sazonalm/e (M/M) abril -3,00% 7,30%03:00 Alemanha Importações ajust sazonalm/e (M/M) abril -0,30% 3,10%03:00 Alemanha Conta corrente (EURO) abril 11,4 B 19,5 B03:00 Alemanha Balança comercial abril 15,0 B 18,9 B07:00 Alemanha Prod industrial A/A (nsa wda) abril 10,00% 11,20%07:00 Alemanha Prod industrial M/M (saz) abril 0,20% 0,70%08:00 Brasil FGV IPC-S-Índ preços ao consumidor semanal 0,51%

Brasil Meta da Selic - Banco Central 12,25% 12,00%08:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários semanal -4,00%15:00 EUA Livro Bege06:00 Europa PIB zona euro s.a. (T/T) 1T11 0,80% 0,80%06:00 Europa PIB zona euro s.a. (A/A) 1T11 2,50% 2,50%06:00 Europa Cons doméstico zona euro (T/T) 1T11 0,30% 0,40%06:00 Europa Cap fix bruto zona euro (T/T) 1T11 1,80% -0,50%06:00 Europa Gastos Govt zona euro (T/T) 1T11 0,10% 0,10%01:30 Japão Falências (A/A) maio -6,80%02:00 Japão Pesquisa Eco Watchers-Atual maio 33 28,302:00 Japão Pesquisa Eco Watchers-Panorama maio 38,420:50 Japão Deflator do PIB (A/A) 1T11 -1,90% -1,90%20:50 Japão PIB nominal (T/T) 1T11 -1,30% -1,30%20:50 Japão PIB anualizado 1T11 -3,10% -3,70%20:50 Japão Produto interno bruto (T/T) 1T11 -0,80% -0,90%

8/ jun

07/06/2011

Hora País Evento Referência Esperado* Anterior

05:00 Brasil FIPE IPC-Índice de preços ao consumidor semanal 0,20% 0,47%08:00 Brasil FGV Previsão da inflação IGP-M semanal 0,45% 0,70%23:00 China Balança comercial (US$) maio US$ 19,80 B US$ 11,42 B23:00 China Exportações %A/A maio 22,00% 29,90%23:00 China Importações %A/A maio 22,50% 21,80%09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego semanal 419 mil 422 mil09:30 EUA Seguro-desemprego semanal 3,70 M 3,71 M09:30 EUA Balança comercial abril US$ -48,8 B US$ -48,2 B10:45 EUA Nível de conforto do consumidor Bloomberg semanal -47,111:00 EUA Estoques no atacado abril 1,00% 1,10%08:45 Europa BCE - Taxa de refinanciamento 1,25% 1,25%02:00 Japão Confiança do consumidor maio 34,5 33,103:00 Japão Pedidos ferramentas p/máquinas (A/A) maio 32,30%20:50 Japão Índice da indústria terciária (M/M) abril 2,70% -6,00%20:50 Japão Índ dom prçs merc setor corporativo (M/M) maio 0,20% 0,90%20:50 Japão CGPI doméstico (A/A) maio 2,50% 2,50%05:30 Reino Unido Balança comercial visível abril £ -7,55 B £ -7,66 B05:30 Reino Unido Balança comercial, exc EU abril £ -4,35 B £ -4,48 B05:30 Reino Unido Balança comercial total abril £ -2,95 B £ -3,00 B08:00 Reino Unido BOE Asset Purchase Target junho 200 B 200 B08:00 Reino Unido BOE - Taxa bancária oficial 0,50% 0,50%

9/ jun

07/06/2011

Hora País Evento Referência Esperado* Anterior

03:00 Alemanha Índice preços ao consumidor (M/M) maio 0,00% 0,00%03:00 Alemanha Índice preços ao consumidor (A/A) maio 2,30% 2,30%03:00 Alemanha IPC - EU harmonizado (M/M) maio -0,20% -0,20%03:00 Alemanha IPC - EU harmonizado (A/A) maio 2,40% 2,40%03:00 Alemanha Índice de preços no atacado (M/M) maio 0,20%03:00 Alemanha Índice de preços no atacado (A/A) maio 9,20%09:00 Brasil Venda ampla varejo (A/A) abril -2,50%09:00 Brasil Vendas a varejo (M/M) abril 0,50% 1,20%09:00 Brasil Vendas a varejo (A/A) abril 11,80% 4,10%09:30 EUA Índice preços de importação (M/M) maio -0,70% 2,20%09:30 EUA Índice preços de importação (A/A) maio 11,20% 11,10%15:00 EUA Orçamento mensal maio US$ -150,0 B05:30 Reino Unido Produção industrial (M/M) abril 0,00% 0,30%05:30 Reino Unido Produção industrial (A/A) abril 1,30% 0,70%05:30 Reino Unido Prod manufatureira(M/M) abril -0,10% 0,20%05:30 Reino Unido Prod manufatureira(A/A) abril 3,40% 2,70%05:30 Reino Unido IPP insumos não sazonais (M/M) maio -1,00% 2,60%05:30 Reino Unido IPP Insumos não sazonais (A/A) maio 16,20% 17,60%05:30 Reino Unido IPP output não sazonal (M/M) maio 0,30% 0,80%05:30 Reino Unido IPP output não sazonal (A/A) maio 5,30% 5,30%05:30 Reino Unido IPP output (core) não sazonal (M/M) maio 0,30% 0,60%05:30 Reino Unido IPP-Principal produção ñ saz. (A/A) maio 3,40% 3,40%

Reino Unido Estimativa PIB NIESR maio 0,30%

Elaboração: Geral Investimentos* Estimativa Bloomberg.

10/ jun

Fonte: Bloomberg, Banco Central do Brasil, Eurostat, NBER, FIESP, IBGE, FIPE, FGV, DIEESE, CNI e Forex.

07/06/2011

Estratégias em andamento:

07/06/2011

Empresa Código Provento Pagamento Valor Data ExON 0,470309695PN 0,517340664

Banestes BEES JCP 01/07/11 0,02593558 01/06/110,050967180,03394669

PNA 1,8245449414ON 0,0318912271PNB 0,0318912271

Eletropar LIPR Dividendos A definir em 13/06/11 ON 0,23123 16/05/11Gol GOLL Dividendos 22/06/11 0,18814478 05/05/11

JHSF JHSF Dividendos 13/06/11 0,23462099 02/05/11Marcopolo POMO JCP 30/09/11 0,029 22/06/11

Marisa AMAR JCP A partir de 06/06/11 0,066895003 23/05/11Dividendos 0,180192941 18/05/11

JCP 0,156 30/12/10Rodobens RDNI Dividendos 10/06/11 0,35033412256 14/04/11

ON 3,139752571255PN 3,453727828381

BM&FBovespa BVMF JCP

CESP CESP

Telesp TLPP

MRV Engenharia

MRVE

21/12/11Dividendos

Itaúsa ITSADividendos trimestrais

21/03/11

15/06/11

01/07/11 01/06/110,014

Banese BGIP JCP 15/06/11 06/06/11

JCP

05/07/11 22/06/11

29/07/11 09/05/11

28/04/1131/10/11 1,265340033Terna

ParticipaçõesTRNA Dividendos

07/06/2011

Gestão e Análise: Geral Investimentos | Gestão de RecursosAlessandro Barreto: alessandrobarreto@geralinvestimentos.com.brIvanor Torres: ivanortorres@geralinvestimentos.com.brDenilson Alencastro: denilsonalencastro@geralinvestimentos.com.brRaquel Aldana: raquelaldana@geralinvestimentos.com.brBruno Fernandes: brunofernandes@geralinvestimentos.com.br

Este material é fornecido ao seu destinatário com a finalidade exclusiva de apresentar informações, não se constituindo numa oferta de venda ou uma solicitação para compra de ações. A Geral Investimentos - Gestão de Recursos não integra o sistema de distribuição de valores. A distribuição dos produtos geridos pela empresa é realizada pela Geral Investimentos Corretora de Valores e Câmbio e seus prepostos. Os fundos de ações podem estar expostos à significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Este fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. Investir em ações é recomendado a clientes com perfil arrojado. Mudanças no cenário econômico podem acarretar oscilações nos preços das ações, afetando seu desempenho. O prazo recomendado para este investimento é de longo prazo. Produto destinado ao varejo. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Ao investidor é obrigatória a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. A taxa de administração exposta acima é a taxa mínima, tendo em vista que o fundo admite aplicações em cotas de outros fundos de investimento, fica instituída a taxa de administração máxima de 3% ao ano sobre o valor do patrimônio líquido. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os fundos de renda variável deixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passou a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento.