fidelidade mundial - companhia de seguros, s.a. · 2016-03-16 · relatório e contas fidelidade...

Fidelidade Mundial - Companhia de Seguros, S.A.Relatório e Contas 2006

Grupo Caixa Geral de Depósitos

Índice

Órgãos Sociais

Relatório do Conselho de Administração

Demonstrações Financeiras em 31 de Dezembro de 2006 e 2005

Anexo às Demonstrações Financeiras Consolidadas e Individuais em 31 de Dezembro de 2006 e 2005

Inventário Consolidado de Títulos e Participações Financeiras e outros Anexos Consolidados em 31 de Dezembro de 2006

Inventário Individual de Títulos e Participações Financeiras e outros Anexos Individuaisem 31 de Dezembro de 2006

Relatório e Parecer do Fiscal Único e Certificação Legal de Contas

3

4

27

40

104

144

167

2Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2006 Índice

Órgãos Sociais

3Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2006 Órgãos Sociais

Mesa da Assembleia GeralPresidente Vice-PresidenteSecretário

Conselho de AdministraçãoPresidente Vice-PresidenteVogais

Fiscal ÚnicoEfectivo

Suplente

José Manuel Simões CorreiaJosé Lourenço SoaresJoão José Lobato Moreira da Silva

Vítor Manuel Lopes FernandesJorge Manuel Baptista Magalhães CorreiaEugénio Manuel dos Santos RamosJoão Eduardo de Noronha Gamito de FariaJosé António Rodrigues Nunes CoelhoArmando António do Poço PiresAntónio Maria Abreu Raposo de MagalhãesFrancisco Xavier da Conceição CordeiroJosé Manuel Álvarez Quintero

DELOITTE & ASSOCIADOS, SROCRepresentada por Maria Augusta Cardador FranciscoCarlos Luís Oliveira de Melo Loureiro, ROC

Relatório do Conselho de Administração

O Conselho de Administração da Companhia de Seguros Fidelidade-Mundial, S.A., em

cumprimento dos preceitos legais e estatutários aplicáveis, apresenta o Relatório e

Contas relativo ao exercício de 2006.

4Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2006 Relatório do Conselho de Administração

1.


1.1. Enquadramento Macroeconómico

A economia mundial continuou a apresentar, em 2006, uma elevada dinâmica de crescimento, tendo o

PIB apresentado uma evolução de 5,1%, sobretudo em resultado do bom comportamento das economias

Asiáticas e da Europa de Leste, destacando-se a China e a Índia, que, mais uma vez, evidenciaram taxas

de crescimento próximas de 10%.

Relativamente aos principais blocos económicos, os EUA apresentaram um crescimento de 3,3%, superior

quer ao Japão (2,8%), quer à Zona Euro (2,6%), tendo todos eles baseado a sua evolução no dinamismo da

procura interna. Os países europeus que se encontram fora da Zona Euro apresentaram uma expansão

ligeiramente acima de 5%, justificada pelo avultado investimento em infraestruturas.

O comércio mundial acelerou para um ritmo próximo de 9%, em consequência do aumento das exportações

e das importações entre as economias avançadas e as que se encontram em desenvolvimento, situação

que, no futuro, poderá vir a ser contrariada quer pelo aumento das tendências proteccionistas dos

primeiros, quer pelo desenvolvimento tecnológico dos segundos.

No que respeita à evolução dos preços, a Zona Euro foi influenciada pelo aumento do custo dos bens

energéticos, tendo como consequência a manutenção do Índice Harmonizado de Preços no Consumidor

(IHPC) em cerca de 2,2%, mais 0,2 pontos percentuais (pp.) que o objectivo de longo prazo definido pelo

BCE, o que levou a movimentos sistemáticos de subida da taxa de juro do Euro que se traduziram na

sua valorização face às restantes moedas de referência internacionais.

Por seu lado, os Mercados Accionistas evidenciaram uma evolução positiva, reagindo favoravelmente à

melhoria dos resultados das empresas cotadas, o que permitiu superar o efeito negativo do aumento da taxa

de juro e da manutenção de elevados preços das matérias primas, com destaque para o petróleo e aço.

A actividade económica nacional registou, em 2006, uma aceleração face ao ano anterior, atingindo um

crescimento real de 1,2% ainda assim cerca de metade da evolução registada pela Zona Euro, constituindo

o quinto ano consecutivo de divergência face à média da União Europeia.

Contudo, ao contrário de anos anteriores, o principal contributo para o aumento da actividade económica

proveio do comportamento da procura externa (1,1 pp.), reflectindo o crescimento significativo das

exportações e uma evolução mais moderada das importações, enquanto a procura interna

evidenciou um contributo quase nulo (0,1 pp.), decorrente quer dos decréscimos do consumo público e

do investimento, quer do aumento moderado do consumo privado (1,2%).

1. Enquadramento da Actividade


A continuada tendência de deslocalização de empresas industriais conduziu a um aumento da taxa de

desemprego para um valor médio anual de 7,6%, mais 0,1 pp. do que no final de 2005.

O efeito conjunto do aumento dos preços dos produtos energéticos, dos produtos alimentares não

processados e do aumento da taxa normal de IVA verificado em Julho/2005 (que teve impacto na evolução

dos preços durante o primeiro semestre de 2006), conduziu a um aumento da taxa de inflação (IHPC) para

3,0%, superando, em cerca de 1 pp., quer o valor do ano anterior, quer o valor médio da Zona Euro.

As previsões económicas do Banco de Portugal para 2007 apontam para uma aceleração do ritmo de

crescimento do PIB nacional, que deverá atingir 1,8% (continuando, ainda assim, a divergir da Zona Euro),

devido à recuperação da procura interna, enquanto que a taxa de inflação deverá reduzir-se para 2,3%,

reflectindo a desaceleração do preço dos bens energéticos.

Tendo em conta a reduzida dimensão e o elevado grau de abertura da economia portuguesa, subsiste um

conjunto de riscos passíveis de afectar as previsões acima mencionadas, nomeadamente a evolução do

preço do petróleo, a possibilidade de uma correcção abrupta dos desequilíbrios económicos internacionais,

em especial do défice externo da economia norte-americana, e uma evolução das exportações inferior

ao esperado.

1.2. Evolução geral do mercado segurador

A actividade seguradora em Portugal evidenciou um decréscimo de 2,3% no montante de prémios, com

origem, essencialmente, no ramo Vida (-4,1%) que, ao contrário do sucedido em 2005, não registou

um volume tão acentuado de transferências de aplicações financeiras para Seguros de Capitalização.

De qualquer forma, o stock de aplicações financeiras sob a forma de seguros continuou a evoluir

favoravelmente, tendo as Provisões Matemáticas do ramo Vida apresentado uma variação de 12%.

Por outro lado, os ramos Não Vida, representativos de cerca de um terço da Produção, conheceram um

crescimento (+1,5%) em linha com a evolução moderada da actividade económica e a tendência de

redução de preços, passando para os Clientes os benefícios decorrentes do controlo da Sinistralidade.

De acordo com os elementos divulgados pelo Instituto de Seguros de Portugal, o mercado segurador

contabilizou, na sua actividade em Portugal, 13 121 milhões de Euros de prémios de Seguro Directo, sendo

cerca de dois terços deste valor proveniente de seguros do ramo Vida. Por seu lado, a actividade no

estrangeiro registou 112 milhões de Euros (0,85% do total), o que representa igualmente uma redução

face ao ano anterior.


Relativamente a alterações na estrutura empresarial do sector, são de referir a aquisição da maioria do

capital da Tranquilidade Vida e da Espírito Santo Seguros pelo Crédit Agricole (parceiro do BES) e

da carteira de seguros da Aviva pela Eurovida, sendo de notar, igualmente, a redução do grau de

concentração no mercado, quer ao nível do ramo Vida, quer dos ramos Não Vida, devido ao elevado

crescimento registado por algumas Seguradoras de menor dimensão.

Em termos legislativos são de salientar o novo regime legal de pagamentos de prémios, implementado

pela Norma Regulamentar Nº 16/2006-R do ISP, e o estabelecimento de novas regras e procedimentos

para a regularização de sinistros automóvel, de acordo com a transposição parcial da 5ª Directiva

europeia para os sinistros de danos materiais.

Por fim, há a referir que a continuada evolução dos níveis de eficiência dos vários operadores, associada

à contenção da sinistralidade e ao comportamento favorável dos mercados financeiros, permitem

perspectivar em 2006 uma evolução positiva dos Resultados Líquidos da generalidade das empresas do

sector segurador.

2. Actividade da Companhia

2.1. Aspectos Gerais

No capítulo da organização interna, o ano de 2006 visou consolidar a reformulação ocorrida na

arquitectura interna da Companhia, em consequência da integração de estruturas de “back-office”

levada a efeito com a Império Bonança.

Continuaram, igualmente, a ser implementadas medidas de reforço da marca Fidelidade Mundial,

nomeadamente através de actividades promocionais junto dos canais de distribuição, da realização de

campanhas, da adopção de uma nova linha de comunicação e do desenvolvimento e melhoria das

ferramentas de apoio à venda, com especial destaque para novas funcionalidades e intensificação da

utilização da Medinet, que consiste numa aplicação informática descentralizada para a Rede de Mediação.

O ano em análise caracterizou-se também pela evolução do modelo de dinamização comercial, com a

realização de campanhas promocionais visando a retenção de Clientes e a promoção de produtos do

ramo Vida. De referir, em especial, o projecto Assurfinance, através da oferta, pela Rede de Mediação,

de crédito imobiliário e financiamento automóvel a Clientes da Fidelidade Mundial.

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2006 Relatório do Conselho de Administração

De referir, ainda, que, pela quinta vez consecutiva, a Fidelidade Mundial foi distinguida como a

seguradora em que os portugueses mais confiam, no âmbito do estudo Marcas de Confiança 2006,

através de um estudo realizado aos leitores da revista das Selecções do Reader’s Digest.

No que concerne à politica de produtos, há que destacar a implementação de medidas visando consolidar

a actual carteira de riscos no ramo Automóvel, através quer de alterações ao nível das tarifas e das políticas

de subscrição, quer do aprofundamento da segmentação de carteira como forma de melhor ajustar o

preço ao risco subjacente de cada contrato.

Ao nível dos ramos Vida, foi reformulada, na vertente poupança, a oferta de Planos Poupança Reforma

(PPR), contemplando o aumento das taxas garantidas e as alterações ao regime fiscal destes produtos

introduzidos pelo Orçamento de Estado para 2006. No que respeita à oferta na vertente capitalização,

procurou-se dar resposta a clientes com um perfil menos conservador, tendo sido lançados diversos

produtos Unit-Linked, sendo de destacar o lançamento do Multi-Estratégia no Canal Bancário e o

alargamento da sua comercialização ao Canal Tradicional.

Com vista a melhorar a oferta de seguros de Protecção Pessoal lançou-se, no âmbito dos Acidentes

Pessoais, um novo produto de viagens e, no âmbito de Vida Risco, um novo seguro vocacionado para os

contratos de crédito habitação efectuados através da rede de Promotores Externos da CGD e o produto

Postal M, que visa dar resposta a necessidades de protecção específicas do segmento feminino.

Continuou a bom ritmo o processo de consolidação das plataformas de back-office comuns às

Companhias Fidelidade Mundial e Império Bonança, com destaque para a criação do centro de

atendimento telefónico de produção e sinistros, localizado em Évora, e a unificação da aplicação da

gestão de sinistros de Acidentes de Trabalho.

Em termos de produção, a Companhia detém a liderança destacada do mercado (quota de 18,9%), tendo

registado um montante de prémios na actividade em Portugal próximo de 2,5 mil milhões de Euros, que

corresponde a um acréscimo de 7,5% face ao ano anterior. Esta liderança verificou-se quer nos ramos

Vida (quota de 18,6%), quer nos ramos Não Vida (quota de 19,5%).

A actividade no estrangeiro evidenciou uma diminuição do montante de prémios para 71 milhões de

Euros, devido à não renovação de um “fronting” de elevado montante com uma empresa espanhola.

No que respeita aos resultados, verificou-se uma evolução favorável, devido ao controlo da sinistralidade,

aos bons resultados financeiros e à contribuição positiva da actividade no estrangeiro, que possibilitou

um aumento de 10% no resultado consolidado para 111,5 milhões de Euros.

8


Os indicadores abaixo apresentados, relativos à actividade em Portugal, reforçam a evolução

positiva verificada:

2.2. Análise Económica

2.2.1. Seguro Directo

A Fidelidade Mundial registou, em 2006, um montante global de prémios de Seguro Directo, incluindo

a actividade no estrangeiro, de 2 552,3 milhões de Euros, correspondente a um aumento de 5,6% face

ao ano anterior.

(Milhares de Euros)

Prémios de Seguro Directo

Prémios de Seguro Directo * 2 552 327 2 415 915 2 145 183

Variação em relação ao ano anterior 136 412 270 732 143 300

Índice de expansão 5,6 % 12,6 % 7,2 %

Quota de mercado

no conjunto da actividade seguradora em Portugal 18,9 % 17,2 % 19,3 %

* Total da Actividade (Portugal e Estrangeiro)

2006 2005 2004

(Milhares de Euros)

1Apenas os Trabalhadores afectos à Actividade de Seguros

Produtividade das Vendas

(Prémios Seg. Dir./Nº. Trabalhadores 1) 1 470 1 224 994

Rácio de Custos

[(Custos por Natureza a Imputar +

Comissões)/Prémios Seg.Dir.x100)] 12,9% 13,6% 16,4%

Volume de Investimento 1 008 080 915 940 485 182

Actividade em Portugal2006 2005 2004

A produtividade das vendas registou um acréscimo (20,0%), resultante quer do crescimento da

produção (7,5%), quer da redução do quadro de pessoal;

O rácio “custos administrativos e comerciais sobre prémios” conheceu um decréscimo de 0,7 pontos

percentuais para 12,9%, reflectindo quer a política de contenção adoptada, quer o aumento da produção;

O investimento líquido atingiu o montante de mil milhões de Euros, um acréscimo de cerca de 10%

face ao registado em 2005, devido, essencialmente, ao maior montante de prémios do ramo Vida.

No que respeita à actividade em Portugal, atingiu-se um montante de prémios de 2 481,3 milhões de

Euros (+7,5% que em 2005), o que possibilitou um reforço de 1,7 pontos percentuais na quota de

mercado global, reflectindo, essencialmente, o comportamento favorável no ramo Vida.

Este ramo, que foi o principal responsável pelo aumento da carteira de prémios na actividade em

Portugal, atingiu uma Produção de 1 631,9 milhões de Euros, correspondente a um acréscimo de 14,2%,

decorrente de uma maior apetência por produtos de capitalização e poupança.

Por outro lado, a actividade Não Vida evidenciou um decréscimo de 3,4%, apresentando um montante

de prémios de 849,4 milhões de Euros, justificado pelo moderado crescimento económico e pela

redução do prémio médio, tendo os principais agregados apresentado uma diminuição de volume,

constituindo excepção os ramos Doença (+7,7%) e Multiriscos Habitação (+2,7%).

O maior crescimento evidenciado pelos ramos Vida conduziu a uma alteração na estrutura da carteira

de prémios da actividade em Portugal, tendo o conjunto desta área de negócio passado a representar

65,8% da produção (+3,9 pp. que no ano anterior), aproximando-se assim da composição apresentada

pelo sector, onde os ramos Vida representam 66,8% dos prémios.

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2006 Relatório do Conselho de Administração 10

Var. (%)

Fidelidade Mundial Total da Actividade

2006 2005 2004 2006 2005 2004

Ramos

Vida 14,2 26,9 14,2 -4,1 46,2 15,9

Não Vida -3,4 -1,8 1,2 1,5 1,8 4,5

Acidentes e Doença -0,1 0,5 -0,3 3,0 2,9 2,8

Incêndio e Outros Danos -4,0 0,5 1,7 2,2 0,3 8,0

Automóvel -4,4 -3,6 1,1 0,3 1,6 4,1

Transportes -2,5 -4,2 -9,4 -1,9 -2,9 -6,5

Resp. Civil Geral -16,9 -5,4 24,4 2,8 -0,7 25,1

Diversos -14,7 -7,4 13,6 2,6 8,1 4,8

TOTAL 7,5 14,1 8,1 -2,3 28,3 11,0

A Fidelidade Mundial e o Mercado Taxas de Variação Anuais (Actividade em Portugal)

Relativamente à estrutura da distribuição, o canal bancário e o canal postal reforçaram o seu peso,

acompanhando a evolução da produção Vida, passando a ser responsáveis por cerca de 62% da

produção total da Companhia, enquanto as sucursais diminuíram a sua contribuição para 2,8%, devido

ao menor montante de prémios contabilizados na sucursal de Espanha.

Os canais tradicionais, mais vocacionados para os produtos Não Vida, reflectiram, sobretudo, a forte

pressão em baixa colocada sobre os preços e pelo acréscimo de concorrência verificado no sector.

2.2.2. Sinistralidade e Resseguro

As indemnizações de Seguro Directo contabilizadas em Portugal atingiram o montante de 1 341,5 milhões de

Euros, um acréscimo de 5,8% face a 2005, reflectindo o aumento verificado quer ao nível dos ramos Vida

(maior montante de vencimentos), quer dos ramos Não Vida (aumento do montante de indemnizações).


104,61 401,4909,9 2 415,92005

Tradicional Bancário e CTT Sucursais

Prémios de Seguro Directo por Canal de Distribuição

2004 118,31 054,7972,1 2 145,2

(Milhares de Euros)

2006 2005 2004

Valor Var(%) Valor Var(%) Valor Var(%)

Ramos

Vida 1 681 644 14,0 1 475 528 26,9 1 162 804 14,7

Não Vida 870 683 -7,4 940 387 -4,3 982 379 -0,6

Acidentes e Doença 269 823 0,0 269 856 2,0 264 618 0,0

Incêndio e Outros Danos 142 996 -22,7 184 880 10,6 167 135 5,7

Automóvel 415 886 -4,8 436 969 -12,1 496 974 -4,0

Transportes 11 990 -2,4 12 290 -4,1 12 820 -9,4

Resp. Civil Geral 19 959 -16,5 23 899 -12,0 27 146 21,0

Diversos 10 030 -19,7 12 492 -8,7 13 686 22,0

TOTAL 2 552 327 5,6 2 415 915 12,6 2 145 183 7,2

Prémios de Seguro Directo por ramos

70,31 584,5897,5 2 552,32006


A taxa de sinistralidade líquida de resseguro dos ramos Não Vida na actividade em Portugal, registou um

acréscimo de 6,2 pp., em consequência, essencialmente, do comportamento desfavorável evidenciado nos

conjuntos Acidentes e Doença, onde a sinistralidade do ramo Acidentes de Trabalho já reflectiu a

preparação da Companhia para os novos programas de longo prazo do Solvência II, e Incêndio e Outros

Danos, devido à elevada frequência de incêndios industriais e inundações.

De referir, ainda, a manutenção do nível reduzido da taxa de sinistralidade do ramo Automóvel, que se

situou, pelo terceiro ano consecutivo, abaixo de 70%.

12

2006 2005 2004

(%)

Ramos

Vida 46,5 50,5 76,9

Não Vida 72,0 65,8 64,6

Acidentes e Doença 88,2 72,1 72,9

Incêndio e Outros Danos 42,8 31,5 29,4

Automóvel 69,3 69,2 67,0

Transportes 37,6 43,5 38,5

Resp. Civil Geral 33,2 49,9 46,3

Diversos 178,7 30,6 -71,4

TOTAL 54,7 55,9 71,8

Taxas de Sinistralidade de Seguro Directo Líquidas de Resseguro Cedido(Actividade em Portugal)

(Milhares de Euros)

2006 2005 2004


Custos com Sinistros de Seguro Directo (Actividade em Portugal)

Ramos

Vida 763 834 4,8 729 047 -15,8 866 042 7,7

Não Vida 577 616 7,3 538 276 -2,1 550 024 -4,0

Acidentes e Doença 225 426 20,2 187 591 -1,0 189 485 4,5

Incêndio e Outros Danos 53 733 44,0 37 315 -22,7 48 265 -5,3

Automóvel 283 901 -3,8 295 207 -1,0 298 245 -8,2

Transportes 2 753 -7,6 2 978 -4,5 3 119 -22,6

Resp. Civil Geral 8 876 -39,2 14 595 38,2 10 559 0,5

Diversos 2 926 396,6 589 67,4 352 -67,9

TOTAL 1 341 450 5,8 1 267 323 -10,5 1 416 066 2,8

Os custos com sinistros de resseguro aceite conheceram, no corrente exercício, um acréscimo

resultante da participação num programa internacional de resseguro onde ocorreu um sinistro de

montante muito elevado.

Relativamente à actividade de resseguro cedido, há a referir que a taxa de cedência continuou a sua

trajectória descendente, atingindo 4,9% do total de prémios de seguro directo e resseguro aceite, o que

se fica, parcialmente, a dever ao significativo crescimento do peso relativo da carteira dos ramos Vida,

enquanto, por outro lado, a taxa de comissionamento aumentou 1,5 pontos percentuais, reflectindo as

economias de escala obtidas pela nova estrutura dos programas de resseguro cedido.

No que se refere à comparticipação dos resseguradores na sinistralidade, verificou-se uma ligeira

redução que, em grande parte, reflecte a menor sinistralidade cedida, referente aos negócios de Vida

risco, como corolário das alterações implementadas na forma de cedência.

2.2.3. Comissões e Despesas de Aquisição de Seguro Directo

As comissões e despesas de aquisição ascenderam a 95,6 milhões de Euros, o que representa um ligeiro

aumento face ao ano anterior, reflectindo o esforço efectuado pela Companhia no sentido de apoiar

a rede de mediação na comercialização de produtos Não Vida.

A redução verificada na taxa de comissionamento global ficou a dever-se à alteração na estrutura

da carteira de prémios, consequência do maior peso da actividade Vida que apresenta menores taxas

de mediação.


2006 2005 2004

(%)

Rácios

Prémios R. Cedido 4,9 7,1 7,4

Prémios SD + RA

Comissões R. Cedido 14,3 12,8 15,2

Prémios R. Cedido

Indemnizações RC 2,3 3,5 4,4

Indemnizações SD + RA

Indemnizações RC 24,7 26,3 41,7

Prémios R. Cedido


2.2.4. Custos por Natureza a Imputar

O total de Custos por Natureza a Imputar atingiu 232,9 milhões de Euros, superior em 6,4 milhões de

Euros ao ano anterior (2,8%), reflectindo, essencialmente, a alteração do critério contabilístico para a

contabilização da Provisão para Riscos e Encargos, pelo que excluindo esse efeito estes custos teriam

conhecido um decréscimo de 1,3%.

Contudo, tendo em conta o maior ritmo de crescimento evidenciado pela produção, o peso relativo do

total destes custos no montante de prémios de seguro directo diminuiu, em 0,3 pp., para 9,1%.

(Milhares de Euros)

2006 2005 2004

Valor % Valor % Valor %

% do total de Prémios de Seguro Directo

Custos com Pessoal 83 049 3,3 79 360 3,3 92 722 4,3

Fornec. e Serv. Externos 103 360 4,0 107 165 4,4 111 339 5,2

Impostos e Taxas 16 504 0,6 16 026 0,7 16 650 0,8

Amortizações 14 968 0,6 20 396 0,8 20 314 0,9

Prov. Riscos e Encargos 9 353 0,4 - - - -

Juros Suportados 758 0,0 938 0,0 1 021 0,0

Comissões 4 882 0,2 2 586 0,1 2 813 0,1

TOTAL 232 874 9,1 226 472 9,4 244 859 11,4

Custos por Natureza a Imputar

(Milhares de Euros)

2006 2005 2004


% dos respectivos Prémios de Seguro Directo

Ramos

Vida 14 079 0,9 12 844 0,9 10 162 0,9

Não Vida 81 560 9,6 82 019 9,3 84 631 9,4

Acidentes e Doença 25 938 9,8 24 549 9,3 25 518 9,7

Incêndio e Outros Danos 12 247 9,1 11 898 8,5 11 419 8,2

Automóvel 40 358 9,7 43 086 9,9 44 929 10,0

Transportes 857 7,2 723 5,9 769 6,0

Resp. Civil Geral 1 830 9,8 1 455 6,5 1 666 7,0

Diversos 330 6,9 308 5,5 330 5,4

TOTAL 95 639 3,9 94 863 4,1 94 793 4,7

Comissões e Despesas de Aquisição de Seguro Directo (Actividade em Portugal)

2.2.5. Rácio Combinado Não Vida

Em consequência da evolução evidenciada pelas variáveis anteriores, o Rácio Combinado Não Vida

líquido de resseguro, expurgado dos reforços extraordinários contabilizados em 2006 devido ao Projecto

Solvência II, agravou-se em 2,3 pontos percentuais, atingindo 99,8%.

2.2.6. Recursos Humanos

O objectivo, definido para 2006, de optimização da eficácia no serviço prestado, conduziu, em termos

de gestão de recursos humanos, à implementação de medidas de reorganização funcional e à

harmonização de processos de trabalho e de instrumentos de gestão, com enfoque especial na definição

de um Sistema de Desenvolvimento Profissional e na implementação de um novo Modelo de Gestão

Global do Desempenho, assente no binómio Objectivos/Competências.

O recrutamento de 47 novos colaboradores para o quadro efectivo, caracterizou-se por uma atenção

especial ao potencial e perfil de cada candidato, tendo-se efectuado em segmentos jovens, com uma média

etária de 30,8 anos e com níveis de qualificação superiores à média global da empresa (cerca de 60% têm

formação média/superior).

É de registar igualmente um aumento da taxa de rotação de efectivos para 18,4%, o que é consistente com

o propósito de adequação e realocação de recursos internos.

De acordo com os objectivos definidos, verificou-se um decréscimo de 11,3% no efectivo total relativamente

ao ano anterior, com impacto na eficiência acrescida dos recursos humanos da empresa, de harmonia com

a evolução dos indicadores de produtividade do trabalho.

2006 2005 2004

Nota: não inclui as sucursais em Espanha, França e Macau

Trabalhadores Efectivos 1 908 2 131 2 283

Trabalhadores com Contrato a Termo 78 108 75

TOTAL 1 986 2 239 2 358


Efectivo Permanente

A idade e antiguidade média dos colaboradores, consequência fundamentalmente do processo de

racionalização de recursos humanos, decresceram, relativamente ao ano anterior, para 43,8 anos e para

17,6 anos, respectivamente.

Numa óptica de análise por grau de habilitações académicas, verifica-se que 66,9% da população

possui formação de nível secundário ou superior, sendo que os colaboradores com bacharelato,

licenciatura, mestrado ou pós-graduação representam 44,6% desse total.

No âmbito da actividade formativa, cumpre destacar a continuação da formação comportamental,

em particular no que respeita ao atendimento telefónico para o Call Center de Évora, a colaboração

com empresas do Grupo na implementação de acções de formação nas vertentes informática e

comportamental e, ainda, a formação de integração em seguros, visando a aquisição de competências

mínimas na área de negócio da empresa.

Refira-se, ainda, que no âmbito da mediação, prosseguiu-se com a preparação para exame de novos

candidatos, tendo sido credenciados 98 novos mediadores.

2.2.7. Análise Financeira

a) Cobranças

Durante o ano de 2006, acentuou-se a tendência de evolução favorável da função cobrança, permitindo

a redução substancial quer do rácio de prémios em cobrança face à produção, quer do prazo médio

de cobrança.


> = 65

60 - 64

55 - 59

50 - 54

45 - 49

40 - 44

35 - 39

30 - 34

25 - 29

20 - 24

0,0 5.0 10,0 15,0 20,0 25,0 (%)

Idades

Estrutura Etária Ano 2006

Homens Mulheres Total

No que se refere aos níveis de provisionamento dos prémios em cobrança, verifica-se um aumento do

mesmo decorrente, em grande medida, da implementação da Norma Regulamentar Nº 16/2006-R do ISP,

de 28/12/2006.

b) Investimentos

O valor líquido do investimento realizado em 2006 ascendeu a 1,1 mil milhões de Euros, superando o

valor do ano anterior em cerca de 20%, devido, essencialmente, ao acréscimo das provisões matemáticas

associadas ao elevado montante de Produção dos ramos Vida.


2006 2005 2004

(Milhares de Euros)

Aplicações

Títulos de Rendimento Fixo 747 582 510 172 506 716

Títulos de Rendimento Variável 75 002 55 538 125 966

Empréstimos -895 128 295

Depósitos em Instituições de Crédito 39 629 151 238 622

Outros -947 -9 999 -89

Depósitos Bancários 216 725 194 579 12 146

Imóveis -339 -3 983 -2 288

Equipamento 4 179 -1 463 -7 123

TOTAL 1 080 936 896 210 636 245

Investimentos

2006 2005 2004Rácios

Indicadores de Cobrança

Recibos por Cobrar

Prémios 2,8% 4,1% 4,6%

Provisão para Recibos por Cobrar

Recibos por Cobrar 14,0% 9,5% 12,6%

Prazo Médio de Cobrança (dias) 10 15 17

c) Rendimentos e Ganhos de Capital

Os rendimentos evidenciaram um acréscimo de 15,7%, para 336,2 milhões de Euros, reflectindo quer o maior

montante da Carteira de Investimentos, quer a subida das taxas de juro verificada ao longo de 2006.

2.2.8. Garantias Financeiras

a) Evolução das Provisões Técnicas

As provisões técnicas de Seguro Directo e Resseguro Aceite apresentaram, no final de 2006, um montante

de 8,7 mil milhões de Euros, correspondente a uma variação positiva de 1,1 mil milhões de Euros, o que

reflecte, sobretudo, o aumento das provisões ligadas à actividade Vida.

De referir igualmente o aumento do rácio de provisões técnicas sobre prémios da actividade Não Vida

em cerca de 14 pontos percentuais (para 159,2%), o que reflecte a continuidade de uma politica prudencial

no que concerne ao provisionamento técnico.


Vida 7 272 114 6 191 637 5 285 007

Não Vida 1 388 836 1 367 629 1 363 942

TOTAL 8 660 950 7 559 266 6 648 949

2006 2005 2004

(Milhares de Euros)

Vida 432,4 419,6 454,5

Não Vida 159,2 145,3 138,4

TOTAL 339,1 312,8 309,5

2006 2005 2004

(%)

Provisões Técnicas de Seguro Directo e Resseguro Aceite

Rácio de Provisões Técnicas Sobre Prémios

2006 2005 2004

(Milhares de Euros)

Rendimentos 336 218 290 676 269 598

Var. (%) 15,7 7,8 -0,7

% Do total de Prémios de Seguro Directo 13,2 12,0 12,6

Taxa de Rentabilidade Financeira (%) 4,7 4,8 4,9

Rendimentos


No quadro seguinte é possível verificar que, tal como nos últimos anos, o aumento se centrou nas

provisões matemáticas de Vida e nas provisões técnicas de Vida em que o risco de investimento é do

tomador do seguro, ou seja, provisões ligadas a produtos financeiros.

b) Representação das Provisões Técnicas

A Fidelidade Mundial, ao terminar o exercício de 2006 com um montante de activos afectos à representação

das provisões técnicas de 9,2 mil milhões de Euros, atingiu um rácio de cobertura das provisões técnicas

de seguro directo e resseguro aceite de 105,6%, superando as responsabilidades assumidas em cerca de

500 milhões de Euros. Existe, ainda, um conjunto de activos não afectos, mas passíveis de representação

das provisões técnicas, que aumentariam o rácio de cobertura para 110,7%.

A Companhia tem, assim, inteiramente cobertas as suas responsabilidades para com segurados e terceiros e

cumpre os limites estabelecidos em relação a aplicações financeiras, bem como os níveis de margem de

solvência e do fundo de garantia, excedendo significativamente os valores mínimos legalmente fixados.

Provisão para Prémios Não Adquiridos 218 275 236 955 256 570

Provisão Matemática Vida 6 392 948 5 492 244 5 127 120

Provisão para Sinistros

De Vida 159 960 137 223 104 633

De Acidentes de Trabalho 392 552 350 008 330 065

De Outros ramos 761 519 768 414 763 805

Provisão para Participação nos Resultados 30 705 31 201 22 353

Provisão para Desvios de Sinistralidade 4 899 4 511 4 122

Provisão para Riscos em Curso 11 591 7 741 9 380

Outras Provisões Técnicas

Provisão Tec. Vida Risco Tomador de Seguro 688 501 530 969 30 901

TOTAL 8 660 950 7 559 266 6 648 949

2006 2005 2004

(Milhares de Euros)

Provisões Técnicas de Seguro Directo e Resseguro Aceite

3. Actividade no Estrangeiro

A actividade internacional da Fidelidade Mundial continuou a ter como eixo prioritário o acompanhamento

da presença da Caixa Geral de Depósitos no estrangeiro, aproveitando as sinergias inerentes a uma politica

de bancassurance, sem descurar outras oportunidades de negócio.

A prioridade em 2006 foi para a sucursal de Espanha, através do investimento efectuado num novo

sistema de informação e no reforço de meios humanos adequados à dinamização comercial e ao

acompanhamento das operações do Banco Caixa Geral.

Em França, a Fidelidade Mundial direccionou principalmente a sua actividade junto da comunidade

portuguesa residente neste país, enquanto em Macau acompanhou a evolução do mercado, aperfeiçoando

a sua ligação ao BNU.

Outro eixo importante da politica de internacionalização em 2006 foi o desenvolvimento do negócio

bilateral, acompanhando sobretudo as empresas portuguesas instaladas nos países onde estão as

nossas Sucursais, bem como aproveitando o negócio proveniente de empresas desses países que se

venham a instalar em Portugal.

A actividade no estrangeiro evidenciou uma diminuição de 34% no montante de prémios, tendo sido

contabilizado um montante de 71 milhões de Euros. Esta redução ficou a dever-se sobretudo à actividade


Activos de Representação das Prov. Técnicas

Títulos de Crédito 7 356 535 6 619 287 5 928 251

Acções 634 435 624 652 434 624

Outros 6 722 101 5 994 635 5 493 627

Imóveis 309 767 297 936 298 912

Empréstimos 3 277 4 252 8 701

Depósitos e Caixa 1 001 567 762 108 416 315

Outros Activos 477 561 395 575 375 518

TOTAL 9 148 708 8 079 158 7 027 697

PROVISÕES TÉCNICAS SD + RA 8 660 950 7 559 266 6 648 949

RÁCIO DE COBERTURA 105,63% 106,90% 105,70%

2006 2005 2004

(Milhares de Euros)

Cobertura das Provisões Técnicas


Não Vida na sucursal de Espanha, devido à não renovação de um “fronting” de elevado montante com

uma empresa espanhola, sendo de referir que o mesmo apresentava uma margem técnica reduzida.

De referir que, apesar da sua ainda reduzida dimensão, a sucursal de Macau apresentou um

crescimento de 16,7%.

(Milhares de Euros)

2006 2005 2004


a) LPS a partir de Portugal (Alemanha e Reino Unido)

Actividade no Estrangeiro

Prémios de Seguro Directo

SUCURSAL DE ESPANHA

Vida 2 817 148,2 1 135 5,7 1 074 55,0

Não Vida 5 280 -85,6 36 575 -44,2 65 502 -26,8

TOTAL 8 097 -78,5 37 710 -43,4 66 576 -26,1

SUCURSAL DE FRANÇA

Vida 46 793 3,6 45 147 29,1 34 969 32,7

Não Vida 14 511 -30,8 20 978 31,2 15 995 16,3

TOTAL 61 304 -7,3 66 125 29,7 50 964 27,0

SUCURSAL DE MACAU

Vida 119 46,9 81 -70,3 273 210,2

Não Vida 753 13,1 666 29,1 516 69,7

TOTAL 872 16,7 747 -5,3 789 101,3

LPS A PARTIR DE PORTUGAL a)

Vida 0,0 0,0 0,0

Não Vida 733 -75,0 2 930 -36,0 4 579 0,0

TOTAL 733 -75,0 2 930 -36,0 4 579 0,0

TOTAL DA ACTIVIDADE NO ESTRANGEIRO

Vida 49 729 7,3 46 363 27,7 36 316 33,8

Não Vida 21 277 -65,2 61 149 -29,4 86 592 -16,3

TOTAL 71 006 -34,0 107 512 -12,5 122 908 -5,9


4.1. Resultado Líquido

Em 2006 e como consequência do bom comportamento do mercado de capitais, da contenção de

custos e da gestão selectiva da carteira de riscos, a Companhia obteve, nas demonstrações financeiras

individuais, um resultado líquido positivo de 104,0 milhões de Euros, que representa um acréscimo de

8,6 milhões de Euros face ao ano anterior.

4.2. Capital Próprio

O capital próprio individual da Fidelidade Mundial, no final de 2006, era de 959,0 milhões de Euros, valor

que representa um acréscimo de 5,0% face ao ano anterior, reflectindo o crescimento do resultado do

exercício e do montante de reservas.

22

4. Resultados e Capital Próprio

(Milhares de Euros)

2006 2005 2004


% do total de Prémios de Seguro Directo

Resultados

(Milhares de Euros)

Consolidado Individual

2006 2005 2004 2006 2005 2004

Capital 400 000 400 000 400 000 400 000 400 000 400 000

Prémios de Emissão 115 103 115 103 115 103 115 103 115 103 115 103

Reservas de Reavaliação

Reavaliação Regulamentar 151 745 137 615 95 335 146 210 123 117 75 986

Reservas

Reserva Legal 38 062 28 458 19 391 37 716 28 177 19 218

Outras Reservas 135 875 130 912 74 734 148 640 144 694 100 543

Resultados Transitados 1 605 -7 237 - 7 323 7 323 -

Resultado do Exercício 111 498 101 325 90 993 104 014 95 387 89 597

TOTAL 953 889 906 176 795 556 959 005 913 801 800 447

Situação Líquida

Resultado Técnico 344 860 13,5 367 380 15,2 324 433 15,1

Rendimentos Não Afectos 15 851 0,6 11 679 0,5 8 231 0,4

PROVEITOS 360 711 14,1 379 059 15,7 332 664 15,5

Custos Por Natureza a Imputar 232 874 9,1 226 471 9,4 244 859 11,4

Var. Prov. Pª. Recibos Por Cobrar 712 0,0 -3 457 -0,1 -6 053 -0,3

Var. Prov. Pª. Créd. Cob. Duvidosa 5 900 0,2 3 845 0,2 1 344 0,1

Saldo de Custos e Proveitos Não Técnicos 17 212 0,7 56 812 2,4 2 917 0,1

CUSTOS 256 697 10,1 283 671 11,7 243 067 11,3

RESULTADO 104 014 4,1 95 387 3,9 89 597 4,2


4.3. Impacto da Consolidação

Relativamente à evolução das empresas consideradas para efeitos de consolidação das demonstrações

financeiras da Companhia, cabe destacar os seguintes aspectos:

Assim, conforme evidenciado no quadro seguinte, a consolidação tem um impacto favorável de 34 milhões

de Euros no volume de negócios e de 7,5 milhões de Euros no resultado líquido, que atingiu 111,5 milhões

de Euros (um aumento de 10 milhões de Euros face ao ano anterior).

A Via Directa - Companhia de Seguros, S.A., especializada na exploração de canais remotos de

comercialização de seguro, através da marca Ok!TeleSeguro, aumentou a sua carteira de clientes

para cerca de 125 mil, tendo registado uma produção de seguro directo de 34,3 milhões de Euros,

correspondente a um acréscimo de 19,3% face ao ano anterior, e um resultado líquido de 4,5 milhões

de Euros, que representa uma melhoria de 35% face a 2005;

A área da gestão e exploração hospitalar, com todas as empresas e projectos deste sector

subordinadas a uma plataforma de coordenação constituída pela Hospitais Privados de Portugal -

- SGPS, prosseguiu em 2006 uma evolução muito favorável em termos de receitas, que ascenderam

a cerca de 53 milhões de Euros, e de resultados líquidos, que atingiram 723 mil Euros (face a

134 mil Euros em 2005);

A EPS – Gestão de Sistemas de Saúde, S.A., empresa especializada em gestão de operações e redes

de saúde, prestando serviços a várias seguradoras do mercado, obteve um volume de negócios de

10,7 milhões de Euros, gerindo uma carteira de cerca de 150 milhões de Euros de prémios de seguros

de saúde;

A GEP – Gestão de Peritagens Automóveis, S.A., responsável pela peritagem de sinistros automóveis

das seguradoras do Grupo, atingiu uma facturação próxima de 17,6 milhões de Euros, o que traduz

um crescimento aproximado de 40%;

A EAPS – Empresa de Análise, Prevenção e Segurança, S.A. continuou a contribuir positivamente para

a actividade da Companhia nas suas áreas de competência específica, tendo alcançado um volume

de negócios de 1,9 milhões de Euros, superando em cerca de 30% a facturação do ano anterior;

A Fidelidade-Mundial SGII, vocacionada para a gestão de património imobiliário, visa reforçar a

capacidade de actuação da Companhia num mercado com acrescido interesse para a actividade

seguradora, tendo atingido um total de proveitos de 4,9 milhões de Euros, maioritariamente com

origem em rendas de imóveis, e um resultado líquido de 990 mil Euros.

(Milhares de Euros)

Consolidado Individual

2006 2005 2004 2006 2005 2004

Impacto da Consolidação

Volume de Negócios 2 588 075 2 461 931 2 214 821 2 553 995 2 416 921 2 148 083

Resultado Líquido 111 498 101 325 90 993 104 014 95 387 89 597

Activo Líquido 10 289 089 9 117 071 7 895 172 10 173 764 9 061 856 7 869 569

Capitais Próprios 953 889 906 176 795 556 959 005 913 800 800 447


As prioridades estratégicas da Fidelidade Mundial para 2007 serão orientadas para a prossecução de

objectivos de rentabilidade, posicionamento competitivo, reforço das marcas, inovação nos produtos,

dinamização dos canais de distribuição, reestruturação interna e internacionalização.

Dada a importância da gestão prudencial no negócio segurador e no âmbito específico do projecto

Solvência II, a empresa prosseguirá, em 2007, a implementação de acções tendentes à minimização do risco

operacional, por forma a adequar a estrutura da empresa aos novos padrões de supervisão do mercado.

A criação de uma nova seguradora de seguros de saúde constituirá também um marco importante em

2007, bem como o inicio de actividade de algumas unidades hospitalares da HPP – Hospitais Privados

de Portugal.

6. Proposta de Aplicação de Resultados

O Resultado Líquido individual do exercício de 2006 ascendeu a € 104 013 879,75.

De acordo com o disposto no Código das Sociedades, o Conselho de Administração vem propor a

seguinte aplicação:

Reserva Legal € 10 401 387,98

Remanescente à disposição da Assembleia Geral € 93 612 491,77

€ 104 013 879,75

5. Perspectivas de Evolução

Ao concluir o presente Relatório, o Conselho de Administração expressa o seu agradecimento a todos

quantos contribuíram para o desenvolvimento e continuada afirmação da Companhia, salientando

particularmente:

Para os nossos Clientes desejamos deixar aqui expresso um especial reconhecimento pela preferência com

que distinguem a Fidelidade Mundial e pelo estímulo permanente de melhoria da qualidade de serviço.

Lisboa, 13 de Fevereiro de 2007

O Conselho de Administração

Vítor Manuel Lopes Fernandes - Presidente

Jorge Manuel Baptista Magalhães Correia - Vice-Presidente

Eugénio Manuel dos Santos Ramos

João Eduardo de Noronha Gamito de Faria

José António Rodrigues Nunes Coelho

Armando António do Poço Pires

António Maria Abreu Raposo de Magalhães

Francisco Xavier da Conceição Cordeiro

José Manuel Alvarez Quintero


7. Considerações Finais

As autoridades de supervisão, em particular o Instituto de Seguros de Portugal, pelo especial

acompanhamento do sector e intervenção oportuna;

A Associação Portuguesa de Seguradores, pelo esforço de representação das seguradoras em áreas

de interesse comum;

A Mesa da Assembleia Geral e o Fiscal Único, pelo interesse, disponibilidade e empenho sempre

presentes no acompanhamento e controlo da actividade da Companhia;

Os Agentes, Corretores e Resseguradores, pelo apoio prestado e pela confiança com que honram

a Companhia;

As redes de distribuição da CGD e dos CTT, pela motivação, espírito de equipa, abertura e

empenhamento evidenciado na comercialização dos nossos produtos;

Os Colaboradores que, com profissionalismo, dedicação e competência, tornaram possível a

obtenção dos resultados verificados e a contínua valorização da Companhia.


Anexo ao Relatório de Gestão a que se Refere o Artigo 448º, Nº4, do Código das Sociedades Comerciais

À data do encerramento do exercício de 2006, encontrava-se na situação prevista no artigo 448º,

nº 4, do Código das Sociedades Comerciais a Caixa Seguros - SGPS, S.A., titular de 80 000 000 de

acções representativas de 100% do capital social e dos direitos de voto da Companhia de Seguros

Fidelidade-Mundial, S.A.

O Conselho de Administração

27Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2006 Demonstrações Financeiras

Demonstrações Financeirasem 31 de Dezembro 2006 e 20052.


Activo

(Valores em Euros)

Balanço Consolidado em 31 de Dezembro de 2006 e 2005

2006 2005

Notas Activo Amortizações Activo ActivoBruto e Ajustamentos Líquido Líquido

IMOBILIZAÇÕES INCORPÓREAS 4 (Anexo 2) 9 696 727 6 665 811 3 030 916 1 646 275

Outras imobilizações incorpóreas 9 696 727 6 665 811 3 030 916 1 646 275

INVESTIMENTOS

Terrenos e edifícios 5 (Anexo 3 e 8) 458 850 071 - 458 850 071 416 623 555

De serviço próprio 157 554 131 - 157 554 131 153 168 017

De rendimento 294 236 148 - 294 236 148 262 771 038

Imobilizações em curso e adiantamentos por conta 7 059 792 - 7 059 792 684 500

Investimentos em empresas do grupo e associadas 5 (Anexo 1) 272 359 049 - 272 359 049 238 715 466

Partes de capital em empresas do grupo, não incluídas na consolidação 23 903 111 - 23 903 111 20 585 865

Obrigações e outros empréstimos a empresas do grupo

não incluídas na consolidação 246 945 387 - 246 945 387 216 726 446

Partes de capital em empresas associadas 1 510 551 - 1 510 551 1 403 155

Outros investimentos financeiros 5 (Anexo 1 e 4) 7 057 947 139 - 7 057 947 139 6 424 517 983

Acções, outros títulos de rendimento variável e unidades

de participação em fundos de investimento 1 038 573 214 - 1 038 573 214 1 053 927 207

Obrigações e outros títulos de rendimento fixo 5 901 236 622 - 5 901 236 622 5 356 623 432

Empréstimos hipotecários 3 277 370 - 3 277 370 4 252 674

Outros empréstimos 4 662 653 - 4 662 653 4 581 864

Depósitos em instituições de crédito 109 954 600 - 109 954 600 4 944 819

Outros 242 680 - 242 680 187 987

Depósitos junto de empresas cedentes 5 178 659 - 178 659 129 154

INVESTIMENTOS RELATIVOS A SEGUROS DE VIDA

EM QUE O RISCO DE INVESTIMENTO É SUPORTADO

PELO TOMADOR DO SEGURO 5 (Anexo 1) 688 503 732 - 688 503 732 530 968 735

PROVISÕES TÉCNICAS DE RESSEGURO CEDIDO 138 084 047 - 138 084 047 151 797 105

Provisão para prémios não adquiridos 24 379 126 - 24 379 126 34 180 504

Provisão matemática do ramo Vida 4 806 941 - 4 806 941 3 583 779

Provisão para sinistros 9 108 897 980 - 108 897 980 114 032 822

DEVEDORES 400 028 494 41 063 031 358 965 463 350 952 553

Por operações de seguro directo

Empresas do grupo 6 1 948 564 - 1 948 564 1 406 779

Outros devedores 6 e 13 218 536 955 25 957 125 192 579 830 195 299 424

Por operações de resseguro

Empresas do grupo 6 643 936 - 643 936 3 062

Empresas participadas e participantes 6 15 924 - 15 924 250 361


Por outras operações



OUTROS ELEMENTOS DO ACTIVO 1 016 856 125 170 168 541 846 687 584 651 798 515

Imobilizações corpóreas e existências 4 (Anexo 2) 220 006 826 170 168 541 49 838 285 57 279 835

Depósitos bancários e caixa 796 849 299 - 796 849 299 594 518 680

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 464 481 998 - 464 481 998 349 921 987

Juros a receber 12 414 919 370 - 414 919 370 293 246 976

Outros acréscimos e diferimentos 12 49 562 628 - 49 562 628 56 675 011

TOTAL DO ACTIVO 10 506 986 041 217 897 383 10 289 088 658 9 117 071 328

CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS

Fundos de Pensões 99 926 831 - 99 926 831 102 767 083

TOTAIS GERAIS 10 606 912 872 217 897 383 10 389 015 489 9 219 838 411

´


(Valores em Euros)

Notas 2006 2005Passivo

Balanço Consolidado em 31 de Dezembro de 2006 e 2005

O Conselho de AdministraçãoVitor Manuel Lopes Fernandes

Presidente

Jorge M. B. Magalhães Correia Vice-Presidente

Eugénio Manuel dos Santos RamosJoão E.de Noronha Gamito de Faria

José António Rodrigues Nunes Coelho Armando António do Poço Pires

António Maria A. Raposo de MagalhãesFrancisco Xavier da Conceição Cordeiro



O Director da Contabilidade e Técnico Oficial de Contas

Carlos F. Tomé Silva Westerman

CAPITAL PRÓPRIO 953 888 658 906 176 457

Capital 7 400 000 000 400 000 000

Prémios de emissão 7 115 103 280 115 103 280

Reservas de reavaliação

Reavaliação regulamentar 7 151 745 405 137 615 463

Reservas

Reserva Legal 7 38 061 550 28 457 792

Outras reservas 7 135 875 032 130 912 265

Resultados transitados 7 1 605 250 (7 237 210)

Resultado do exercício 7, 17 e 19 111 498 141 101 324 867

INTERESSES MINORITÁRIOS 8 15 610 215 15 803 431

FUNDO PARA DOTAÇÕES FUTURAS 9 119 428 772 84 586 388

PROVISÕES TÉCNICAS 9 7 995 087 375 7 045 640 332

Provisão para prémios não adquiridos 232 988 089 249 004 882

Provisão matemática do ramo Vida 6 392 948 111 5 492 243 953

Provisão para sinistros Anexo 5

De Vida 159 960 590 137 223 469


De outros ramos 770 910 937 776 250 607

Provisão para participação nos resultados 30 704 629 31 201 134

Provisão para desvios de sinistralidade 4 899 269 4 510 949

Outras provisões técnicas 11 590 990 7 741 363

PROVISÕES TÉCNICAS RELATIVAS A SEGUROS DE VIDA


PELO TOMADOR DE SEGURO 9 688 500 912 530 968 735

OUTRAS PROVISÕES 13 46 844 648 77 876 307

Provisões para impostos 13 7 196 925 -

Outras provisões 13 39 647 723 77 876 307

DEPÓSITOS RECEBIDOS DE RESSEGURADORES 30 262 124 23 685 388

CREDORES 383 872 619 390 820 466


Empresas do grupo 10 1 999 933 359 496

Outros credores 10 78 457 092 76 867 810


Empresas do grupo 10 902 266 651 573

Empresas participadas e participantes 10 737 2 455

Outros credores 10 24 332 721 43 835 925

Empréstimos bancários

Empresas do grupo 10 2 433 389 1 748 956

Outros credores 10 16 548 956 3 000 000

Estado e outros entes públicos 10 e 11 52 566 161 61 194 891

Credores diversos


Outros credores 10 206 047 095 201 863 355

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 12 55 593 335 41 513 824

TOTAL DO PASSIVO 9 335 200 000 8 210 894 871

TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO 10 289 088 658 9 117 071 328


Gestão de Fundos de Pensões 99 926 831 102 767 083

TOTAIS GERAIS 10 389 015 489 9 219 838 411

´

´


Conta de Ganhos e Perdas Consolidados para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2006 e 2005

Notas 2006 2005

(Valores em Euros)

CONTA TÉCNICA DO SEGURO NÃO VIDA

Prémios adquiridos líquidos de resseguro

Prémios brutos emitidos (Anexo 6) 906 429 789 969 972 550

Prémios de resseguro cedido (108 515 695) 797 914 094 (157 978 318) 811 994 232

Provisão para prémios não adquiridos (variação) (Anexo 6) 16 790 084 19 922 358

Provisão para prémios não adquiridos, parte dos resseguradores (variação) (9 489 977) 7 300 107 805 214 201 (3 894 840) 16 027 518 828 021 750

Proveitos dos investimentos

Rendimentos de partes de capital

Relativos a empresas do grupo 1 716 845 1 680 926

Outros - 1 716 845 - 1 680 926

Rendimentos de outros investimentos

Relativos a empresas do grupo 1 999 919 801 058

Outros 51 678 549 53 678 468 38 842 969 39 644 027

Ganhos realizados em investimentos 17 944 241 73 339 554 15 951 840 57 276 793

Mais-valias não realizadas de investimentos 36 174 077 30 773 473

Outros proveitos técnicos, líquidos de resseguro 1 819 854 1 037 217

Proveitos Técnicos 916 547 686 917 109 233

Custos com sinistros, líquidos de resseguro

Montantes pagos

Montantes brutos (Anexo 5, 6 e 7) 586 167 465 568 324 357

Parte dos resseguradores (33 143 125) 553 024 340 (39 868 378) 528 455 979

Provisão para sinistros (variação)

Montante bruto (Anexo 5, 6 e 7) 40 266 853 24 453 143

Parte dos resseguradores 14 529 185 54 796 038 607 820 378 9 144 256 33 597 399 562 053 378

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro (variação) 3 849 626 (1 845 906)

Participação nos resultados, líquida de resseguro 30 510 54 252

Custos de exploração líquidos

Custos de aquisição (Anexo 6) 196 543 084 197 727 588

Custos de aquisição diferidos (variação) (Anexo 6) 773 290 2 682 362

Custos administrativos (Anexo 6) 46 472 896 42 423 970

Comissões e participação nos resultados de resseguro (16 810 358) 226 978 912 (18 363 379) 224 470 541

Custos com investimentos

Custos de gestão dos investimentos 9 154 519 9 167 962

Perdas realizadas em investimentos 8 070 453 17 224 972 4 320 273 13 488 235

Menos-valias não realizadas de investimentos 4 491 595 1 664 625

Outros custos técnicos, líquidos de resseguro 9 823 144 505

Provisão para desvios de sinistralidade (variação) 388 321 389 226

Custos Técnicos 860 794 137 800 418 856

Resultado da conta técnica do seguro Não Vida 55 753 549 116 690 377



(Valores em Euros)

Notas 2006 2005

CONTA TÉCNICA DO SEGURO DE VIDA

Prémios líquidos de resseguro

Prémios brutos emitidos 22 1 681 644 785 1 475 528 838

Prémios de resseguro cedido (19 805 248) 1 661 839 537 (14 284 798) 1 461 244 040





Outros 251 999 503 265 255 323 220 983 200 228 996 379



Outros proveitos técnicos, líquidos de resseguro 308 869 230 470

Proveitos Técnicos 2 048 951 515 1 805 561 057


Montantes pagos

Montantes brutos (Anexo 5) 743 790 736 706 996 474



Montante bruto (Anexo 5) 34 745 513 33 787 169

Parte dos resseguradores (6 472 713) 28 272 800 765 796 982 (6 976 096) 26 811 073 726 696 792

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro (variação)

Provisão matemática do ramo Vida, líquida de resseguro

Montante bruto 875 063 902 349 307 320

Parte dos resseguradores (1 223 161) 873 840 741 (259 525) 349 047 795

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro 145 144 742 1 018 985 483 500 076 067 849 123 862

Participação nos resultados, líquidas de resseguro 9 26 841 052 26 743 666


Custos de aquisição 34 029 561 34 845 603

Custos de aquisição diferidos (variação) 49 185 65 027

Custos administrativos 5 683 095 6 591 731

Comissões e participação nos resultados de resseguro (926 055) 38 835 786 (2 181 347) 39 321 014






Dotação ou utilização do fundo para dotações futuras 9 34 842 384 41 592 941

Custos Técnicos 1 977 541 258 1 725 494 143

Resultado da conta técnica do seguro de Vida 71 410 257 80 066 914



(Valores em Euros)

Notas 2006 2005


Presidente









CONTA NÃO TÉCNICA





Relativos a empresas do grupo 178 -

Outros - 178 9 609 9 609


Relativos a empresas do grupo 529 717 102 152

Outros 17 951 378 18 481 095 14 199 772 14 301 924



Outros proveitos 40 378 467 21 058 908

Proveitos não Técnicos 86 361 049 52 885 987


Custos de gestão de investimentos 4 631 648 2 453 273



Outros custos, incluindo ajustamentos 24 42 076 097 68 027 185

Custos não Técnicos 65 249 150 79 946 438

Resultado da actividade corrente 148 275 705 169 696 840

Proveitos e ganhos extraordinários 16 38 319 543 15 450 270

Custos e perdas extraordinários 16 (28 524 521) (12 940 362)

Resultado extraordinário 9 795 022 2 509 908

Dotação ou utilização da reserva de reavaliação regulamentar 7 (38 992 475) (34 459 229)

Recuperação de mais e menos-valias realizadas de investimentos 7 24 862 533 (8 320 579)

Resultado antes de impostos 143 940 785 129 426 940

Imposto sobre o rendimento do exercício 17 (32 454 922) (27 819 196)

Resultados em emp. assoc. e do Grupo, não incluídas na consolidação 220 872 -

Interesses minoritários 8 (208 594) (282 877)

Resultado líquido do exercício 111 498 141 101 324 867


Notas 2006 2005

Demonstrações de Origem e Aplicação de Fundos Consolidados para o Exercício Findoem 31 de Dezembro de 2006 e 2005

(Valores em Euros)


Presidente









ORIGEM DE FUNDOS


Custos/(Proveitos) que não representam movimentos de fundosAmortizações Anexo 2 17 442 433 23 408 249 Dotação / (Reposição) de ajustamentos de recibos por cobrar 13 (173 778) (3 261 395)Dotação / (Reposição) de ajustamentos de créditos de cobrança duvidosa 13 6 045 901 1 819 740 Dotação / (Reposição) de outras provisões 13 (26 525 974) 29 647 970 Dotação / (Utilização) da reserva de reavaliação regulamentar 7 14 129 942 42 281 083

122 416 665 195 220 514 Aumentos de passivos

Interesses minoritários - 15 796 019 Fundo para dotações futuras 34 842 384 41 592 941 Provisão matemática do ramo Vida 900 704 158 365 123 813 Provisão para sinistros 61 018 236 60 043 113 Provisão para participação nos resultados - 8 848 393 Provisão para desvios de sinistralidade 388 320 389 226 Outras provisões técnicas 3 849 627 - Provisões técnicas relativas a seguros de Vida em que o risco

de investimento é suportado pelo tomador do seguro 157 532 177 500 067 933 Depósitos recebidos de resseguradores 6 576 736 2 368 853 Credores - 97 870 346 Acréscimos e diferimentos 14 079 511 -

1 178 991 149 1 092 100 637 Diminuições de activos

Investimentos em empresas do grupo e associadas - 1 376 169 Provisão para prémios não adquiridos 9 801 378 5 146 228 Provisão para sinistros 5 134 842 -

14 936 220 6 522 397 1 316 344 034 1 293 843 548

APLICAÇÃO DE FUNDOS

Aplicação de resultadosDistribuição de dividendos 7 80 000 000 65 000 000 Distribuição a trabalhadores e ao Conselho de Administração 7 - 4 671 500

80 000 000 69 671 500 Aumentos de activos

Imobilizações incorpóreas Anexo 2 1 524 321 1 404 018 Terrenos e edifícios 42 226 516 42 194 045 Investimentos em empresas do grupo e associadas 34 137 838 - Outros investimentos financeiros 633 429 156 283 774 012 Depósitos junto de empresas cedentes 49 505 42 449 Investimentos relativos a seguros de Vida em que o risco

de investimento é suportado pelo tomador do seguro 157 534 997 500 067 933 Provisão matemática do ramo Vida 1 223 162 259 525 Provisão para sinistros - 433 569 Devedores 18 390 718 136 864 067 Imobilizações corpóreas Anexo 2 9 861 203 9 038 835 Depósitos bancários e caixa 202 330 619 182 861 756 Acréscimos e diferimentos 111 981 638 42 266 564

1 212 689 673 1 199 206 773 Diminuições de passivos

Interesses minoritários 193 216 - Provisão para prémios não adquiridos 16 016 793 17 239 996 Provisão para participação nos resultados 496 505 - Outras provisões técnicas - 1 845 905 Credores 6 947 847 - Acréscimos e diferimentos - 5 879 374

23 654 361 24 965 275

1 316 344 034 1 293 843 548


Balanço Individual em 31 de Dezembro de 2006 e 2005

Activo

(Valores em Euros)

2006 2005Notas Activo Amortizações Activo Activo

Bruto e Ajustamentos Líquido Líquido

IMOBILIZAÇÕES INCORPÓREAS 4 (Anexo 2) 1 245 077 1 045 506 199 571 1 051 825

INVESTIMENTOS

Terrenos e edifícios 5 (Anexo 3 e 8) 337 623 012 - 337 623 012 326 430 542

De serviço próprio 134 069 939 - 134 069 939 128 776 950

De rendimento 203 553 073 - 203 553 073 197 653 592

Investimentos em empresas do grupo e associadas 5 (Anexo 1) 342 602 152 - 342 602 152 294 304 963

Partes de capital em empresas do grupo 94 804 105 - 94 804 105 76 839 356

Obrigações e outros empréstimos a empresas do grupo 246 945 387 - 246 945 387 216 726 446

Partes de capital em empresas associadas 852 660 - 852 660 739 161

Outros investimentos financeiros 5 (Anexo 1 e 4) 7 060 215 900 - 7 060 215 900 6 415 334 511

Acções, outros títulos de rendimento variável e unidades

de participação em fundos de investimento 1 057 648 727 - 1 057 648 727 1 055 188 742

Obrigações e outros títulos de rendimento fixo 5 870 956 676 - 5 870 956 676 5 326 954 522

Empréstimos hipotecários 3 277 370 - 3 277 370 4 252 674

Outros empréstimos 4 662 653 - 4 662 653 4 581 864

Depósitos em instituições de crédito 104 354 600 - 104 354 600 4 044 819

Outros 19 315 874 - 19 315 874 20 311 890

Depósitos junto de empresas cedentes 5 178 659 - 178 659 129 154

INVESTIMENTOS RELATIVOS A SEGUROS DE VIDA


PELO TOMADOR DO SEGURO 5 (Anexo 1) 688 503 732 - 688 503 732 530 968 735

PROVISÕES TÉCNICAS DE RESSEGURO CEDIDO 136 879 319 - 136 879 319 150 929 358

Provisão para prémios não adquiridos 23 174 398 - 23 174 398 33 309 775

Provisão matemática do ramo Vida 4 806 941 - 4 806 941 3 583 779

Provisão para sinistros 9 108 897 980 - 108 897 980 114 035 804

DEVEDORES 370 433 078 38 204 148 332 228 930 364 502 932





Empresas do grupo 6 643 936 - 643 936 1 531

Empresas participadas e participantes 6 15 924 - 15 924 250 361





OUTROS ELEMENTOS DO ACTIVO 962 158 999 148 767 108 813 391 891 627 850 769

Imobilizações corpóreas e existências 4 (Anexo 2) 189 183 633 148 767 108 40 416 525 49 391 391

Depósitos bancários e caixa 772 975 366 - 772 975 366 578 459 378

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 461 940 869 - 461 940 869 350 353 486

Juros a receber 12 414 447 039 - 414 447 039 292 938 540

Outros acréscimos e diferimentos 12 47 493 830 - 47 493 830 57 414 946

TOTAL DO ACTIVO 10 361 780 797 188 016 762 10 173 764 035 9 061 856 275


Fundos de Pensões 99 926 831 - 99 926 831 102 767 083

TOTAIS GERAIS 10 461 707 628 188 016 762 10 273 690 866 9 164 623 358

´

Balanço Individual em 31 de Dezembro de 2006 e 2005


Notas 2006 2005Passivo

(Valores em Euros)


Presidente









CAPITAL PRÓPRIO 959 004 984 913 800 303

Capital 7 400 000 000 400 000 000

Prémios de emissão 7 115 103 280 115 103 280

Reservas de reavaliação

Reavaliação regulamentar 7 146 209 657 123 116 542

Reservas

Reserva Legal 7 37 715 795 28 177 125

Outras reservas 7 148 639 794 144 694 079

Resultados transitados 7 7 322 578 7 322 578

Resultado do exercício 7 e 17 104 013 880 95 386 699

FUNDO PARA DOTAÇÕES FUTURAS 9 119 428 772 84 586 388

PROVISÕES TÉCNICAS 9 7 972 448 993 7 028 297 263

Provisão para prémios não adquiridos 218 274 277 236 954 929

Provisão matemática do ramo Vida 6 392 948 111 5 492 243 953

Provisão para sinistros Anexo 5

De Vida 159 960 590 137 223 469


De outros ramos 761 518 799 768 413 523

Provisão para participação nos resultados 30 704 629 31 201 134

Provisão para desvios de sinistralidade 4 899 269 4 510 949

Outras provisões técnicas 11 590 990 7 741 363

PROVISÕES TÉCNICAS RELATIVAS A SEGUROS DE VIDA


PELO TOMADOR DE SEGURO 9 688 500 912 530 968 735

OUTRAS PROVISÕES 13 46 644 953 77 663 269

Provisões para impostos 13 7 030 925 -

Outras provisões 13 39 614 028 77 663 269

DEPÓSITOS RECEBIDOS DE RESSEGURADORES 30 262 124 23 685 388

CREDORES 308 998 814 368 007 953



Outros credores 10 77 574 352 76 330 133


Empresas do grupo 10 276 836 223 870

Empresas participadas e participantes 10 737 2 455

Outros credores 10 24 332 721 43 835 925

Estado e outros entes públicos 10 e 11 46 192 197 57 785 265

Credores diversos

Empresas do grupo 10 - 1 189 162

Outros credores 10 158 622 038 188 281 647

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 12 48 474 483 34 846 976

TOTAL DO PASSIVO 9 214 759 051 8 148 055 972

TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO 10 173 764 035 9 061 856 275


Gestão de Fundos de Pensões 99 926 831 102 767 083

TOTAIS GERAIS 10 273 690 866 9 164 623 358

´

´


Conta de Ganhos e Perdas Individual para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2006 e 2005

Notas 2006 2005

(Valores em Euros)

CONTA TÉCNICA DO SEGURO NÃO VIDA

Prémios adquiridos líquidos de resseguro

Prémios brutos emitidos (Anexo 6) 872 350 481 941 391 698

Prémios de resseguro cedido (106 433 572) 765 916 909 (156 295 179) 785 096 519

Provisão para prémios não adquiridos (variação) (Anexo 6) 19 742 916 22 891 745

Provisão para prémios não adquiridos,

parte dos resseguradores (variação) (9 823 976) 9 918 940 775 835 849 (4 079 385) 18 812 360 803 908 879




Outros - 1 716 845 - 1 680 926


Relativos a empresas do grupo 1 999 919 801 058

Outros 51 394 975 53 394 894 46 905 379 47 706 437



Outros proveitos técnicos, líquidos de resseguro 3 061 465 2 390 094

Proveitos Técnicos 887 550 687 902 071 970


Montantes pagos

Montantes brutos (Anexo 5, 6 e 7) 572 411 095 579 253 648



Montante bruto (Anexo 5, 6 e 7) 37 442 253 18 162 785

Parte dos resseguradores 14 532 167 51 974 420 591 433 193 9 141 920 27 304 705 566 688 444

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro (variação) 3 849 626 (1 638 496)

Participação nos resultados, líquida de resseguro 30 510 54 252


Custos de aquisição (Anexo 6) 190 261 091 192 675 468

Custos de aquisição diferidos (variação) (Anexo 6) 1 062 264 3 276 240

Custos administrativos (Anexo 6) 44 711 003 40 636 233

Comissões e participação nos resultados de resseguro (16 810 358) 219 224 000 (18 363 379) 218 224 562






Provisão para desvios de sinistralidade (variação) 388 321 389 226

Custos Técnicos 836 108 801 798 731 355


Notas 2006 2005



(Valores em Euros)

CONTA TÉCNICA DO SEGURO DE VIDA

Prémios líquidos de resseguro

Prémios brutos emitidos 22 1 681 644 785 1 475 528 838

Prémios de resseguro cedido (19 805 248) 1 661 839 537 (14 284 798) 1 461 244 040





Outros 251 999 503 265 255 323 221 596 479 229 609 658



Outros proveitos técnicos, líquidos de resseguro 308 869 230 470

Proveitos Técnicos 2 048 951 515 1 806 174 336


Montantes pagos

Montantes brutos (Anexo 5) 743 790 736 706 996 724



Montante bruto (Anexo 5) 34 745 513 33 787 169

Parte dos resseguradores (6 472 713) 28 272 800 765 796 982 (6 976 096) 26 811 073 726 697 042

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro (variação)

Provisão matemática do ramo Vida, líquida de resseguro

Montante bruto 875 063 902 349 307 320

Parte dos resseguradores (1 223 162) 873 840 740 (259 525) 349 047 795

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro 145 144 743 1 018 985 483 500 076 067 849 123 862

Participação nos resultados, líquida de resseguro 9 26 841 052 26 743 666


Custos de aquisição 34 029 561 34 845 603

Custos de aquisição diferidos (variação) 49 185 65 027

Custos administrativos 5 683 095 6 591 731

Comissões e participação nos resultados de resseguro (926 055) 38 835 786 (2 181 347) 39 321 014






Dotação ou utilização do fundo para dotações futuras 9 34 842 384 41 592 941

Custos Técnicos 1 977 541 258 1 725 494 393




Notas 2006 2005

(Valores em Euros)

CONTA NÃO TÉCNICA





Relativos a empresas do grupo 178 -

Outros 209 791 209 969 - -


Relativos a empresas do grupo 529 717 102 152

Outros 15 111 654 15 641 371 11 576 747 11 678 899



Outros proveitos 3 329 936 4 736 405

Proveitos não Técnicos 53 302 563 36 082 087


Custos de gestão de investimentos 1 127 366 964 880



Outros custos, incluindo ajustamentos 24 10 202 651 42 909 405

Custos não Técnicos 28 458 072 53 129 476

Resultado da actividade corrente 147 696 634 166 973 169

Proveitos e ganhos extraordinários 16 36 973 358 14 639 224

Custos e perdas extraordinários 16 (27 726 211) (11 977 545)

Resultado extraordinário 9 247 147 2 661 679

Dotação ou utilização da Reserva de Reavaliação Regulamentar 7 (47 945 985) (38 560 465)

Recuperação de mais e menos-valias realizadas de investimentos 7 24 852 870 (8 570 597)

Resultado antes de impostos 133 850 666 122 503 786

Imposto sobre o rendimento do exercício 17 (29 836 786) (27 117 087)



Presidente









Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2006 Demonstrações Financeiras 39

Demonstrações de Origem e Aplicação de Fundos Individuais para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2006 e 2005

Notas 2006 2005

(Valores em Euros)


Presidente









ORIGEM DE FUNDOS


Custos/(Proveitos) que não representam movimentos de fundosAmortizações Anexo 2 14 968 254 20 396 468 Dotação / (Reposição) de ajustamentos de recibos por cobrar 13 711 539 (3 456 640)Dotação / (Reposição) de ajustamentos de créditos de cobrança duvidosa 13 5 900 020 1 260 821 Dotação / (Reposição) de outras provisões 13 (26 548 776) 29 492 456 Dotação / (Utilização) da reserva de reavaliação regulamentar 7 23 093 115 47 131 062

122 138 032 190 210 866Aumentos de passivos

Fundo para dotações futuras 34 842 384 41 592 941 Provisão matemática do ramo Vida 900 704 158 365 123 813 Provisão para sinistros 58 386 782 57 141 913 Provisão para participação nos resultados - 8 848 393 Provisão para desvios de sinistralidade 388 320 389 226 Outras provisões técnicas 3 849 627 - Provisões técnicas relativas a seguros de Vida em que o risco

de investimento é suportado pelo tomador do seguro 157 532 177 500 067 933 Depósitos recebidos de resseguradores 6 576 736 2 368 853 Credores - 88 458 697 Acréscimos e diferimentos 13 627 507 -

1 175 907 691 1 063 991 769 Diminuições de activos

Imobilizações incorpóreas 805 528 - Provisão para prémios não adquiridos 10 135 377 5 330 772 Provisão para sinistros 5 137 824 - Devedores 21 192 903 -

37 271 632 5 330 7721 335 317 355 1 259 533 407

APLICAÇÃO DE FUNDOS

Aplicação de resultadosDistribuição de dividendos 7 80 000 000 65 000 000 Distribuição a trabalhadores e ao Conselho de Administração 7 - 4 647 000

80 000 000 69 647 000 Aumentos de activos

Imobilizações incorpóreas Anexo 2 - 1 033 934 Terrenos e edifícios 11 192 470 104 694 Investimentos em empresas do grupo e associadas 48 297 189 13 514 372 Outros investimentos financeiros 644 881 389 282 949 985 Depósitos junto de empresas cedentes 49 505 42 449 Investimentos relativos a seguros de Vida em que o risco

de investimento é suportado pelo tomador do seguro 157 534 997 500 067 933 Provisão matemática do ramo Vida 1 223 162 259 525 Provisão para sinistros - 436 551 Devedores - 131 042 680 Imobilizações corpóreas Anexo 2 5 946 662 6 582 262 Depósitos bancários e caixa 194 515 988 183 534 946 Acréscimos e diferimentos 113 489 697 41 271 765

1 177 131 059 1 160 841 096 Diminuições de passivos

Provisão para prémios não adquiridos 18 680 652 19 615 506 Provisão para participação nos resultados 496 505 - Outras provisões técnicas - 1 638 496 Credores 59 009 139 - Acréscimos e diferimentos - 7 791 309

78 186 296 29 045 311 1 335 317 355 1 259 533 407

3. Anexo às Demonstrações FinanceirasConsolidadas e Individuais em 31 de Dezembro de 2006 e 2005

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2006 Anexo às Demonstrações Financeiras 40

41Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2006 Anexo às Demonstrações Financeiras

(Montantes expressos em Euros, excepto quando expressamente indicado)

Apresenta-se de seguida a correspondência entre a numeração constante no número 12 da Norma

nº 31/95-R, de 28 de Dezembro, do ISP e entre parêntesis a numeração das notas do presente anexo:

1a [1]; 1b [1]; 1c [1]; 2 [1]; 6 [20]; 12 [2]; 19 [3]; 20 [3.2.5]; 21 [3.2.2 e 4]; 22 [Anexo 1]; 23 [Anexos 2, 3 e 4];

25 [7 e Anexo 1]; 26 [7]; 27 [13]; 29 [16]; 30 [Anexo 4]; 31 [Anexo 4]; 33 [9]; 34 [Anexos 5 e 7]; 36 [3.2.3];

37 [3.2.3 i) e 5]; 38 [9]; 39 [6 e Anexo 2]; 42 [21]; 43 [22]; 44 [23]; 45 [Anexo 6]; 46 [15]; 48 [4 e 5]; 49

[7, 9, 11 e 18] e 50 [8, 10, 12, 14, 17, 19 e 24].

As notas: 3a, 3b, 4a, 4b, 4c, 5a, 5b, 7, 8, 9, 10, 11, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 24, 28, 32, 35, 40, 41 e 47 da norma

acima referida não são aplicáveis para a elaboração das presentes demonstrações financeiras.

A mesma correspondência entre os pontos da Norma nº 7/94, de 27 de Abril, alterada pela Norma

nº 14/95-R, de 20 de Julho, do ISP e as notas do presente anexo é a seguinte: 1 [1], 3 [3]; 4 [3.2.5]; 6 [1];

7 [20]; 8 [14 e 15]; 12 [6]; 14 [7]; 20 [17]; 21 [4 e 5]; 22 [Anexo 1]; 23 [Anexos 2, 3 e 4]; 24 [7 e Anexo 1];

25 [7]; 26 [13]; 28 [16]; 30 [Balanço]; 33 [9]; 34 [Anexos 5 e 7]; 36 [3.2.3]; 37 [3.2.3 i) e 5]; 38 [9]; 39 [6 e

Anexo2]; 40 [Anexo 6]; 41 [21]; 42 [22]; 43 [23]; 44 [5] e 45 [2, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 18, 19 e 24].

As notas: 2, 5, 9, 10, 11, 13, 15, 16, 17, 18, 19, 27, 29, 31, 32 e 35 da norma acima referida não são aplicáveis

para a elaboração das presentes demonstrações financeiras.

Anexo às Demonstrações Financeiras Consolidadas e Individuais em 31 de Dezembro de 2006 e 2005

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2006 Anexo às Demonstrações Financeiras

A Companhia de Seguros Fidelidade-Mundial, S.A. (“Fidelidade Mundial” ou “Companhia”) é uma

sociedade anónima tendo resultado da fusão da Companhia de Seguros Fidelidade, S.A. e da Companhia

de Seguros Mundial-Confiança, S.A., conforme escritura efectuada em 10 de Setembro de 2002, a qual

produziu efeitos contabilísticos com referência a 1 de Janeiro de 2002.

A Companhia tem a sua sede social em Lisboa no Largo do Calhariz, nº 30. Dispõe de uma rede de

90 agências em todo o território nacional e de sucursais em Espanha, França e Macau. Adicionalmente também

comercializa seguros em regime de livre prestação de serviços “LPS” no Luxemburgo, Bélgica, Holanda,

Itália, Alemanha e Reino Unido. A Companhia dedica-se ao exercício da actividade de seguro e resseguro

em todos os ramos técnicos. Tradicionalmente, o ramo técnico Vida é o mais importante em volume de

prémios, representando 65,84% dos prémios emitidos durante o exercício. Relativamente aos ramos técnicos

Não Vida, os que têm maior expressão em volume de prémios são o automóvel e o Acidentes de Trabalho,

representando aproximadamente 22,18% dos prémios totais emitidos durante o exercício de 2006.

Em 31 de Dezembro de 2006, a Fidelidade Mundial detinha directa ou indirectamente participações

financeiras nas empresas que a seguir se indicam:

42

1. Perímetro de Consolidação

(Valores em Euros)

Activo Capitais Lucro/ Taxa de participaçãoem Próprios em /(Prejuízo) do directa indirecta efectiva

31-12-06 31-12-06 exercício (%) (%) (%)

Designação

Audatex Portugal - Peritagens Informat. Derivadas

de Acidentes, S.A. c) 6 132 238 4 507 736 1 183 030 18,67 - 18,67

Carlton Life, SGPS, S.A. c) 1 439 851 1 439 731 ( 3 015 ) - 35,00 35,00

Cetra - Centro Técnico de Reparação Automóvel S.A. b) 2 448 461 1 659 119 ( 335 025 ) 50,00 - 50,00

E.A.P.S. - Empresa de Análise, Prevenção

e Segurança, S.A. a) 929 110 211 158 24 053 100,00 - 100,00

EPS - Gestão de Sistemas de Saúde, S.A. a) 6 369 411 1 125 761 ( 35 402 ) 99,97 0,03 100,00

Fundo de Investimento Imobiliário

Fechado SaudeInveste a) 72 449 708 56 063 122 330 122 72,16 - 72,16

GEP - Gestão de Peritagens Automóveis, S.A. a) 2 889 583 128 608 34 916 100,00 - 100,00

Fidelidade-Mundial, Soc. de Gestão

e Investimento Imobiliário, S.A. a) 52 722 010 22 722 842 1 170 285 100,00 - 100,00

Hospitais Privados de Portugal - HPP Centro, S.A. a) 5 307 184 1 904 223 1 115 885 - 100,00 100,00

Hospitais Privados de Portugal - HPP Norte, S.A. a) 12 439 325 5 842 874 259 597 - 100,00 100,00

Hospitais Privados de Portugal - HPP Sul, S.A. a) 5 769 012 614 224 ( 261 585 ) - 100,00 100,00

Hospitais Privados de Portugal -

- HPP, SGPS, S.A. (consolidado) a) 28 994 331 16 930 262 723 151 100,00 - 100,00

HPP - Medicina Molecular, S.A. c) 3 938 487 384 339 20 842 - 40,00 40,00

HPP Imagiologia, S.A. a) 1 401 840 86 655 136 337 - 100,00 100,00

LCS - Linha de Cuidados de Saúde, S.A. a) 5 150 024 1 099 653 ( 515 479 ) - 100,00 100,00

Via Directa - Companhia de Seguros, S.A. a) 81 757 657 29 085 488 4 093 866 100,00 - 100,00


Os critérios de inclusão ou exclusão da consolidação das empresas acima referidas, bem como os métodos

de consolidação aplicados em 31 de Dezembro de 2006, foram os seguintes:

a) Entidade consolidada pelo método global;

b) Entidade consolidada pelo método proporcional;

c) Entidade valorizada pelo método de equivalência patrimonial.

Em 31 de Dezembro de 2005, a Fidelidade Mundial detinha directa ou indirectamente participações

financeiras nas empresas que a seguir se indicam:

Os critérios de inclusão ou exclusão da consolidação das empresas acima referidas, bem como os

métodos de consolidação aplicados em 31 de Dezembro de 2005, foram os seguintes:

a) Entidade consolidada pelo método global;

b) Entidade consolidada pelo método proporcional;

c) Entidade valorizada pelo método de equivalência patrimonial.

(Valores em Euros)

Activo Capitais Lucro/ Taxa de participaçãoem Próprios em /(Prejuízo) do directa indirecta efectiva

31-12-05 31-12-05 exercício (%) (%) (%)

Designação

Audatex Portugal - Peritagens Informat. Derivadas

de Acidentes, S.A. c) 5 314 598 3 899 706 881 796 18,67 - 18,67

Carlton Life, SGPS, S.A. c) 1 442 867 1 442 745 61 518 - 35,00 35,00

Cetra - Centro Técnico de Reparação Automóvel, S.A. b) 2 839 079 2 060 174 ( 488 996 ) 50,00 - 50,00

E.A.P.S. - Empresa de Análise, Prevenção

e Segurança, S.A. a) 1 034 332 187 104 13 955 100,00 - 100,00

EPS - Gestão de Sistemas de Saúde, S.A. a) 4 977 873 1 161 163 221 963 99,97 0,03 100,00

Fundo de Investimento Imobiliário

Fechado SaudeInveste a) 38 998 134 35 733 693 674 106 56,60 - 56,60

GEP - Gestão de Peritagens Automóveis, S.A. a) 1 993 559 93 692 8 351 100,00 - 100,00

Fidelidade-Mundial, Soc. de Gestão

e Investimento Imobiliário, S.A. a) 51 333 709 21 546 057 922 568 100,00 - 100,00

Hospitais Privados de Portugal - HPP Centro, S.A. a) 4 021 649 786 991 441 665 - 100,00 100,00

Hospitais Privados de Portugal - HPP Norte, S.A. a) 12 131 803 5 646 469 474 300 - 100,00 100,00

Hospitais Privados de Portugal - HPP Sul, S.A. a) 6 222 474 933 994 ( 244 492 ) - 100,00 100,00

Hospitais Privados de Portugal -

- HPP, SGPS, S.A. (consolidado) a) 27 501 515 11 336 056 230 949 100,00 - 100,00

HPP - Medicina Molecular, S.A. c) 3 937 499 397 582 23 095 - 40,00 24,00

HPP Imagiologia, S.A. a) 1 358 701 6 109 ( 24 211 ) - 60,00 60,00

MEDILAGOS - Clínica Médica, LDA. a) 128 051 115 791 ( 23 295 ) - 100,00 100,00

Via Directa - Companhia de Seguros, S.A. a) 71 396 071 20 899 829 3 361 684 100,00 - 100,00

Esquematicamente, as principais participações financeiras do Grupo em 31 de Dezembro de 2006,

são as seguintes:


Fidelidade Mundial

100%

100%

100%

100% 100% 40%

100%

100%

35%

100%

100%

100%

GEP

EAPS

EPS

Fidelidade Mundial SGII

Via Directa

HPP-SGPS

HPP Norte HPP ImagiologiaHPP Medicina

Molecular

HPP Centro

HPP Sul

Carlton Life

72% FundoSaudeInveste

50%

19%

Cetra

Audatex

100%LCS


As empresas do grupo ou associadas têm as seguintes características, agrupadas pelo seu negócio principal:

Financeiras

A Via Directa - Companhia de Seguros, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida José Malhoa, nº 13 - 2º,

foi constituída em 28 de Novembro de 1997 e tem por objecto social o exercício da actividade seguradora

e resseguradora, em todos os ramos e operações de seguros Não Vida legalmente autorizados, podendo

exercer ainda actividades conexas com as de seguros e resseguros.

Imobiliárias

A Fidelidade-Mundial, Sociedade de Gestão e Investimento Imobiliário, S.A., com sede em Lisboa,

na Avenida 5 de Outubro, nº 175, foi constituída em 19 de Novembro de 1991 e o seu objecto principal

é o arrendamento de imóveis próprios por ela adquiridos ou construídos e a prestação de serviços conexos.

Em 24 de Novembro de 2004 foi realizada a escritura de fusão por incorporação da Caixa Imobiliário -

- Sociedade de Gestão e Investimento Imobiliário, S.A., na Mundial Confiança - Sociedade de Gestão e

Investimento Imobiliário, S.A., a qual alterou a sua denominação para a actual. A fusão produziu efeitos

contabilísticos a 1 de Janeiro de 2004.

O Fundo de Investimento Imobiliário Fechado SaudeInveste, iniciou a sua actividade em 10 de

Dezembro de 2002 e tem como política de investimento alcançar numa perspectiva de médio e longo

prazo, uma valorização crescente de capital, através da constituição e gestão de uma carteira de valores

predominantemente imobiliários.

Outras, Industriais ou de Serviços

A Audatex Portugal - Peritagens Informatizadas Derivadas de Acidentes, S.A., com sede em Lisboa,

na Rua Basílio Teles, nº 24 - 3º, foi constituída em 1994 e tem por objecto social a exploração de um

sistema informático que permite o cálculo directo e indirecto de danos decorrentes de acidentes.

A sociedade poderá igualmente explorar serviços complementares de apoio ao sistema anteriormente

referido, nomeadamente junto de companhias seguradoras, peritos, oficinas ou outros interessados.

A Carlton Life, SGPS, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida Visconde Valmor nº 66 - 4º andar, foi

constituída em 14 de Novembro de 2003 e tem por objecto social a gestão de participações sociais de

outras sociedades, como forma indirecta de exercício de actividades económicas.

A Cetra, Centro Técnico de Reparação Automóvel, S.A., com sede em Lisboa, na Rua Cidade de

Bolama, nº 1 - B, foi constituída em 1988 e tem por objecto social o exercício de toda e qualquer actividade

relacionada com veículos automóveis, nomeadamente reparações, peritagens, avaliações e recuperação

de salvados, bem como a locação de veículos automóveis. Acessoriamente, a sociedade pode realizar

operações conexas ou complementares das referidas.


A EAPS - Empresa de Análise, Prevenção e Segurança, S.A., com sede em Lisboa, na Rua Nova da

Trindade, nº 15, foi constituída em 11 de Novembro de 1996 e tem por objecto social a prestação de

serviços de análise e prevenção de riscos, bem como de consultoria técnica e formação para incremento

das condições de higiene, segurança e saúde em locais de trabalho, de apoio laboratorial, de planeamento

e acompanhamento de intervenções de recuperação ambiental e de gestão de instalações industriais

para tratamento, recuperação ou reciclagem.

A EPS - Gestão de Sistemas de Saúde, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida 5 de Outubro, nº 175 - 7º,

foi constituída em 29 de Maio de 2001 e tem por objecto social a prestação de serviços de gestão,

consultoria e intermediação na área da saúde e actividades conexas, instrumentais ou complementares,

bem como a prestação de cuidados de saúde.

A GEP - Gestão de Peritagens Automóveis, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida José Malhoa, nº 13 - 4º,

foi constituída em 11 de Novembro de 1996 e tem por objecto social a prestação de serviços de avaliação

de danos em veículos automóveis, ligeiros e pesados, ciclomotores e velocípedes, incluindo seus

reboques e atrelados.

A Hospitais Privados de Portugal - HPP Centro, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida Visconde de

Valmor nº 66 - 6º, foi constituída em 22 de Agosto de 2002 e tem por objecto social a gestão e exploração

de estabelecimentos de saúde.

A Hospitais Privados de Portugal - HPP Norte, S.A, com sede no Porto, na Avenida da Boavista nº 109,

foi constituída em 27 de Janeiro de 1956, sob a denominação Sociedade Belo Horizonte - Gestão de

Empreendimentos Imobiliários e Comerciais, S.A., tendo adoptado a actual denominação em 18 de

Dezembro de 2002. A sociedade tem por objecto social a gestão e exploração de estabelecimentos de

saúde, com internamento, e de empreendimentos comerciais.

A Hospitais Privados de Portugal - HPP Sul, S.A., com sede em Faro, no Largo Camões, nº 11, foi

constituída em 18 de Novembro de 1988, sob a denominação Socifar - Sociedade Cirúrgica de Faro, S.A.,

tendo adoptado a actual denominação em 18 de Dezembro de 2002. A sociedade tem por objecto social

a prestação de cuidados médicos e paramédicos, a exploração de clínicas médico-cirúrgicas e outras

actividades afins. Em Setembro de 1993, a sociedade deu início à exploração do Hospital Privado de

Santa Maria de Faro e, em Setembro de 2003, do Hospital Privado S. Gonçalo de Lagos.

A HPP - Hospitais Privados de Portugal, SGPS, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida Visconde

de Valmor nº 66 - 6º, foi constituída em 10 de Agosto de 2002, e tem por objecto social a gestão das

participações financeiras do Grupo Caixa Geral de Depósitos/Fidelidade Mundial na área hospitalar.


A HPP - Medicina Molecular, S.A., com sede no Porto, na Avenida da Boavista nº 119, foi constituída

em 17 de Maio de 2002 e tem por objecto social a realização de exames de diagnóstico e terapêutica

em medicina nuclear.

A HPP Imagiologia, S.A., com sede no Porto, na Avenida da Boavista nº 119, foi constituída em 27 de

Fevereiro de 2002 e tem por objecto social a prestação de serviços médicos pela utilização de métodos

de diagnóstico pela imagem.

A LCS - Linha de Cuidados de Saúde, S.A., com sede em Lisboa, na Av. 5 Outubro, nº 175 - 11º, foi

constituída em 30 de Março de 2006, e tem por objecto exclusivo a concepção, projecto, instalação,

financiamento, exploração e transferência para o Estado Português do Centro de Atendimento do

Serviço Nacional de Saúde, nos termos previstos no Contrato de Prestação de Serviços aprovado por

Despacho de 27 de Fevereiro de 2006, do Ministério da Saúde.

2. Principais Alterações na Composição do GrupoOcorridas Durante os Exercícios de 2006 e 2005

2.1. Durante o exercício de 2006 ocorreram as seguintes alteraçõesna composição do grupo:

a) Aumento de capital da HPP - Hospitais Privados de Portugal, SGPS, S.A.

Em 16 de Outubro de 2006, a HPP - Hospitais Privados de Portugal, SGPS, S.A., realizou um aumento de

capital social no montante de 2 000 000 Euros, integralmente subscrito pela Fidelidade Mundial, através

da emissão de quatrocentos mil novas acções com o valor nominal de 5 Euros cada. Este aumento de capital

foi efectuado ao preço de 12,50 Euros por acção, gerando um prémio de emissão de 3 000 000 Euros.

b) Reforço de posição de 15,56% do Fundo de Investimento Imobiliário Fechado SaudeInveste.

Em 30 de Junho de 2006, a Companhia de Seguros Fidelidade-Mundial, S.A., adquiriu mais 19 245

unidades de participação, com o valor nominal de 1 039 Euros, representativas de 15,56% do capital

social do Fundo de Investimento Imobiliário Fechado SaudeInveste, pelo valor de 19 999 308 Euros.

c) Reforço de posição de 40% na HPP Imagiologia, S.A.

Em 30 de Junho de 2006, a Hospitais Privados de Portugal - HPP Norte, S.A., adquiriu mais 4 000 acções

nominativas, com o valor nominal de 5 Euros cada, representativas de 40,00% do capital social da HPP

Imagiologia, S.A., pelo valor de 652 000 Euros.

d) Constituição da LCS - Linha de Cuidados de Saúde, S.A.

Com sede em Lisboa, na Av. 5 Outubro, nº 175 - 11º, foi constituída em 30 de Março de 2006, e tem por

objecto exclusivo a concepção, projecto, instalação, financiamento, exploração e transferência para o


Estado Português do Centro de Atendimento do Serviço Nacional de Saúde, nos termos previstos no

Contrato de Prestação de Serviços aprovado por Despacho de 27 de Fevereiro de 2006, do Ministério

da Saúde.

e) Dissolução da MEDILAGOS - Clínica Médica, LDA

Em 29 de Dezembro de 2006, a Hospitais Privados de Portugal - HPP Sul, S.A., dissolveu a Medilagos - Clínica

Médica, Lda. com a integração do respectivo património na Hospitais Privados de Portugal - HPP Sul, S.A..

2.2. Durante o exercício de 2005 ocorreram as seguintes alterações na composição do grupo:

a) Dissolução da HPP ALGARVE - Sociedade de Gestão Hospitalar, S.A.

Em 3 de Março de 2005, a Hospitais Privados de Portugal - HPP Sul, dissolveu a HPP Algarve - Sociedade

de Gestão Hospitalar, S.A..

b) Aumento de capital da Via Directa - Companhia de Seguros, S.A.

Em 3 de Março de 2005, a Via Directa - Companhia de Seguros, S.A. aumentou o seu capital social em

1 000 000 Euros, integralmente subscrito pela Fidelidade Mundial, através da emissão de duzentas mil

novas acções com o valor nominal de 5 Euros. Este aumento foi efectuado ao preço de 50 Euros por

acção, gerando um prémio de emissão de 9 000 000 Euros.

c) Consolidação do Fundo de Investimento Imobiliário Fechado SaudeInveste

Com efeitos a partir de 1 de Janeiro de 2005 a Companhia incluiu no seu perímetro de consolidação a

participação detida no Fundo de Investimento Imobiliário Fechado SaudeInveste.

d) Consolidação da Audatex Portugal - Peritagens Informatizadas Derivadas de Acidentes, S.A.

Com efeitos a partir de 1 de Janeiro de 2005 a Companhia passou a valorizar pelo método da equivalência

patrimonial a participação detida na Audatex Portugal – Peritagens Informatizadas Derivadas de

Acidentes, S.A.. A relação de grupo ou de domínio com esta empresa estabeleceu-se com a aquisição da

Império Bonança pela Caixa Seguros. Em 31 de Dezembro de 2005, a participação efectiva da Caixa

Seguros, SGPS, S.A. nesta empresa era de 33,67%.

e) Consolidação da Cetra, Centro Técnico de Reparação Automóvel, S.A.

Com efeitos a partir de 1 de Janeiro de 2005 a Companhia incluiu no seu perímetro de consolidação a

participação detida na Cetra, Centro Técnico de Reparação Automóvel, S.A.. A relação de grupo ou de

domínio com esta empresa estabeleceu-se com a aquisição da Império Bonança pela Caixa Seguros. Em

31 de Dezembro de 2005, a participação efectiva da Caixa Seguros, SGPS, S.A. nesta empresa era de 100%.


As demonstrações financeiras da Fidelidade Mundial foram preparadas de acordo com o estabelecido no

Plano de Contas para as Empresas de Seguros, aprovado pela Norma nº 7/94, de 27 de Abril, do Instituto

de Seguros de Portugal (ISP), o qual entrou em vigor em 1 de Janeiro de 1995 e foi posteriormente alterado

pelas Normas nos 14/95-R, de 20 de Julho, 16/95-R, de 12 de Setembro, 26/95-R, de 14 de Dezembro,

15/2000-R, de 23 de Novembro, 18/2001-R, de 22 de Novembro, 19/2001-R, de 4 de Dezembro,

21/2001-R, de 4 de Dezembro, 7/2002-R, de 7 de Maio, 11/2002-R, de 7 de Maio, 19/2002-R, de 24 de

Julho, 21/2003-R e 23/2003-R, ambas de 26 de Dezembro, 06/2006-R de 2 de Agosto e 16/2006-R de

28 de Dezembro.

A consolidação de contas teve por base a Norma nº 31/95-R, de 28 de Dezembro, do ISP.

Na elaboração das demonstrações financeiras da Fidelidade Mundial foram utilizados os seguintes

princípios contabilísticos:

3.1. Princípios de Consolidação

Conforme referido na Nota 1, as empresas filiais (empresas em que a Fidelidade Mundial detém directa

ou indirectamente uma posição de controlo sobre a sua gestão), são consolidadas pelo método global.

As empresas associadas são registadas pelo método de equivalência patrimonial, correspondendo

o valor da participação a uma percentagem do capital, das reservas e dos resultados equivalente à

percentagem de participação, directa e indirecta, da Companhia nessas empresas.

As diferenças de avaliação, decorrentes da diferença entre o custo de aquisição de cada empresa e o

respectivo valor dos capitais próprios adquiridos, apurados na data de cada aquisição, ficam registadas

em reservas.

3.2. Políticas Contabilísticas

As políticas contabilísticas que se seguem foram aplicadas na elaboração das demonstrações financeiras

em 31 de Dezembro de 2006 e 2005.

3. Resumo das Principais Políticas Contabilísticas


3.2.1. Especialização dos Exercícios

Os custos e os proveitos são registados no exercício a que respeitam, independentemente do momento do

seu pagamento ou recebimento, de acordo com o princípio contabilístico da especialização dos exercícios.

3.2.2. Imobilizações Incorpóreas

As imobilizações incorpóreas são contabilizadas ao respectivo custo de aquisição e amortizadas em

3 anos, pelo método das quotas constantes.

3.2.3. Investimentos

Os investimentos são avaliados com base na aplicação do princípio do valor actual ou de acordo com o

critério definido em 3.2.3 iii) a).

i) Terrenos e edifícios

Os investimentos em terrenos e edifícios são valorizados ao seu valor actual, o qual corresponde ao valor

de mercado determinado com base na última avaliação de cada terreno e de cada edifício, efectuada

pelo menos nos últimos 5 anos, de acordo com os métodos reconhecidos pelo Instituto de Seguros de

Portugal, ou ao seu custo de aquisição ou construção, nos casos em que a aquisição ou construção dos

respectivos terrenos ou edifícios ocorreu nos últimos 6 meses.

Os terrenos e edifícios afectos à actividade seguradora não são reintegrados de acordo com as normas

do Instituto de Seguros de Portugal (ISP).

Os imóveis detidos por empresas não sujeitas à supervisão do ISP encontravam-se registados de

acordo com os critérios aplicáveis ao respectivo sector, política esta que foi mantida até 31 de Dezembro

de 2004. A partir de 2005 os edifícios das participadas deixaram de ser objecto de amortização anual.

ii) Partes de capital em empresas do Grupo

Nas demonstrações financeiras individuais, as partes de capital em empresas do grupo são valorizadas

de acordo com os critérios descritos na Nota 3.2.3 iii) b).

Nas demonstrações financeiras consolidadas, as partes de capital em empresas do grupo são valorizadas

de acordo com o descrito na Nota 3.1..

50


iii) Outros Investimentos

a) Títulos de rendimento fixo

As obrigações e outros títulos de rendimento fixo, excepto quanto aos afectos a seguros de Vida em que o

risco de investimento é suportado pelo tomador de seguro, são registados ao custo de aquisição ajustado.

A diferença entre o custo de aquisição e o valor de reembolso dos títulos é reflectida nos resultados, de

forma escalonada ao longo do período que decorrerá até à sua amortização. Os juros corridos são

contabilizados como proveitos a receber.

Na Mundial-Confiança até 31 de Dezembro de 2001, caso fossem vendidos estes títulos antes da data

de vencimento e caso o produto da venda fosse utilizado para adquirir outros títulos de rendimento

fixo, a mais-valia, a existir, resultante da diferença entre o valor de venda e o valor contabilístico era

amortizada de forma escalonada até ao vencimento do título. O valor ainda não amortizado encontrava-se

registado na rubrica “Mais-valias realizadas na alienação de títulos de rendimento fixo” (Nota 12).

Em 2006 foi efectuada a amortização integral desta rubrica.

O valor máximo a atribuir às obrigações que estejam em situação de incumprimento de juros e/ou

reembolsos é determinado de acordo com os seguintes critérios:

as percentagens indicadas no quadro incidem sobre o valor nominal;

no caso de incumprimento de juros e reembolsos aplica-se o critério conducente à menor avaliação.

As obrigações e outros títulos de rendimento fixo afectos a seguros de Vida em que o risco de investimento

é suportado pelo tomador de seguro são valorizadas de acordo com os seguintes critérios:

Cotados

Os títulos admitidos à negociação em bolsas de valores ou mercados regulamentados são valorizados à

cotação de fecho ou ao preço de referência divulgado pela instituição gestora.

Para títulos admitidos à negociação em mais do que uma bolsa de valores ou mercado regulamentado,

consideram-se os preços praticados no mercado que apresente maior liquidez, frequência e regularidade

de transacções.

Incumprimento Até 6 meses De 6 até 12 meses 12 meses ou mais

Juros 90% 50% 0,01¤

Reembolsos 50% 0,01¤ 0,01¤


Os títulos que não tenham sido transaccionados nos últimos 30 dias, que apresentem reduzida liquidez

ou tais que as condições económicas se tenham alterado desde a última transacção, são equiparados a

títulos não admitidos à negociação.

Não cotados

São avaliados com base numa apreciação prudente do seu valor provável de realização, não lhes podendo

ser atribuído valor superior ao custo de aquisição, se emitidos durante o exercício, e valor nominal, se

emitidos em exercícios anteriores.

b) Títulos de rendimento variável ou misto

Cotados

Os títulos admitidos à negociação em bolsas de valores ou mercados regulamentados são valorizados à

cotação de fecho ou ao preço de referência divulgado pela instituição gestora.

Para títulos admitidos à negociação em mais do que uma bolsa de valores ou mercado regulamentado,

consideram-se os preços praticados no mercado que apresente maior liquidez, frequência e regularidade

de transacções.

Os títulos que não tenham sido transaccionados nos últimos 30 dias, que apresentem reduzida liquidez

ou tais que as condições económicas se tenham alterado desde a última transacção, são equiparados a

títulos não admitidos à negociação.

Não cotados

São avaliados com base numa apreciação prudente do seu valor provável de realização, não lhes podendo

ser atribuído valor superior a:

Acções e quotas: valor que proporcionalmente lhes corresponde nos capitais próprios da respectiva

empresa, de acordo com o último balanço disponível;

Cautelas de acções de empresas com acções cotadas que tenham procedido a aumento de capital:

valor de cotação dos títulos definitivos, devendo esse valor reflectir o aumento de capital;

Unidades de participação em fundos de investimento: valor patrimonial à data do balanço;

Títulos de participação: valor nominal;

Títulos de dívida de curto prazo - papel comercial: valor de aquisição;

Títulos das ex-colónias (de empresas aí sediadas): valor de aquisição.

Mais e menos-valias não realizadas

As mais e menos-valias não realizadas, resultantes da diferença entre o valor contabilístico no início do

exercício e o valor apurado no final do exercício de acordo com os critérios valorimétricos acima citados,

são registadas nas respectivas contas técnica e não técnica, de acordo com a afectação dos investimentos,

em "Mais-valias não realizadas de investimentos" ou "Menos-valias não realizadas de investimentos".


No caso dos investimentos relativos a seguros de Vida em que o risco de investimento é suportado pelo

tomador de seguro, as mais e menos-valias não realizadas são registadas na conta técnica do seguro de

Vida, sendo o seu efeito compensado através da respectiva provisão técnica.

Relativamente aos investimentos a representar as provisões técnicas de seguros de Vida com participação

nos resultados, as mais-valias não realizadas são transferidas para o "Fundo para dotações futuras"

através da rubrica "Dotação ou utilização do fundo para dotações futuras". As menos-valias não

realizadas poderão ser compensadas pelo Fundo para dotações futuras, até à concorrência do saldo

credor desta.

Nos investimentos a representar as provisões técnicas de seguros Não Vida, de seguros de Vida sem

participação nos resultados e não afectos, as mais-valias não realizadas são transferidas para a "Reserva

de reavaliação regulamentar" através da rubrica "Dotação ou utilização da reserva de reavaliação

regulamentar". As menos-valias não realizadas são compensadas pela Reserva de reavaliação

regulamentar, até à concorrência do saldo credor desta.

A reserva de reavaliação regulamentar apenas poderá ser utilizada para os seguintes fins e de acordo

com a ordem de prioridades abaixo indicadas:

Compensação de menos-valias não realizadas de investimentos;

Cobertura de prejuízos acumulados até ao final do exercício em que foi constituída;

Recuperação das mais e menos-valias realizadas de investimentos (correspondentes às mais e

menos-valias não realizadas apuradas em anos anteriores, relativas a investimentos alienados no

exercício);

Incorporação no capital social.

Mais e menos-valias realizadas

As mais e menos-valias resultantes da diferença entre o produto da venda de investimentos e o respectivo

valor contabilístico em 31 de Dezembro do exercício anterior, no caso de investimentos adquiridos em

anos anteriores, e entre o produto da venda e o valor de aquisição, para os investimentos adquiridos no

exercício, são registadas nas rubricas “Ganhos realizados em investimentos” ou “Perdas realizadas em

investimentos”, da demonstração de ganhos e perdas.

Relativamente aos investimentos adquiridos em anos anteriores e vendidos durante o exercício que se

encontravam afectos à representação de provisões técnicas dos ramos Não Vida, do ramo Vida sem

participação nos resultados e não afectos, as diferenças positivas ou negativas entre o respectivo custo

de aquisição e o valor de balanço no início do ano são registadas na rubrica “Recuperação de mais e

menos-valias realizadas de investimentos”, da demonstração de resultados, por contrapartida da

“Reserva de reavaliação regulamentar”, do capital próprio.


Quanto aos investimentos adquiridos em anos anteriores e vendidos durante o exercício que se

encontravam afectos a provisões técnicas do ramo Vida com participação nos resultados, as diferenças

positivas ou negativas entre o respectivo custo de aquisição e o valor de balanço no início do ano, caso

se encontrassem reflectidas no “Fundo para dotações futuras” permanecem registadas nesta rubrica.

Investimentos relativos a seguros de Vida em que o risco de investimento é suportado pelo

tomador de seguro

Os investimentos relativos a seguros de Vida em que o risco de investimento é suportado pelo tomador

de seguro dizem respeito a seguros ligados a fundos de investimento colectivo ("Unit-Linked"),

subscritos através de unidades de participação, sendo a totalidade dos rendimentos dos respectivos

fundos autónomos atribuíveis ao tomador de seguro.

Os rendimentos da comercialização dos produtos "Unit-Linked" são provenientes de comissões de

subscrição, cobradas no início de cada contrato, e de comissões de gestão, determinadas em função do

valor dos respectivos fundos.

A carteira de títulos que representa as unidades de participação acima referidas, é valorizada na data do

balanço de acordo com os critérios de valorimetria acima referidos. As mais e menos valias não realizadas

são registadas na conta técnica do seguro de Vida.

3.2.4. Imobilizações corpóreas

As imobilizações corpóreas são registadas ao custo de aquisição.

As amortizações são calculadas pelo método das quotas constantes, às taxas correspondentes à vida

útil estimada dos respectivos bens.

As taxas definidas têm subjacentes as seguintes vidas úteis estimadas:

Anos de vida útil

Equipamento administrativo 2 a 12

Máquinas e ferramentas 4 a 10

Equipamento Informático

Hardware 4

Software 3 a 6

Instalações interiores 8 a 10

Material de transporte 4

Equipamento hospitalar 3 a 8

Outras imobilizações corpóreas 4 a 8


3.2.5. Locação financeira

Os contratos de locação financeira são registados na data do seu início como activo e passivo pelo justo

valor da propriedade locada, que é equivalente ao valor actual das rendas vincendas de locação.

As rendas são constituídas pelo encargo financeiro e pela amortização financeira do capital. Os encargos

financeiros são imputados aos períodos durante o prazo de locação.

Os bens locados são sujeitos a amortização de acordo com as taxas indicadas na nota 3.2.4 acima.

3.2.6. Transacções em moeda estrangeira

Os valores de activos e passivos em moeda estrangeira são registados pelo seu contravalor em Euros às

taxas de câmbio divulgadas pelo Banco Central Europeu na data do balanço.

As diferenças apuradas são reconhecidas nas respectivas contas de resultados com excepção para as

apuradas em investimentos, as quais se encontram reflectidas na Reserva de Reavaliação Regulamentar

ou no Fundo para Dotações Futuras. Na situação de diferenças de câmbio desfavoráveis caso o saldo

da reserva ou do fundo seja nulo os valores apurados são reconhecidos como custos.

3.2.7. Ajustamento para recibos por cobrar

Para os recibos por cobrar dos ramos Vida, com mais de 3 meses sobre a data de emissão, são constituídos

ajustamentos correspondentes à totalidade dos respectivos valores.

Para os recibos por cobrar dos ramos Não Vida ainda abrangidos pelo Decreto-Lei nº 142/2000, que se

encontram em cobrança coerciva ou referentes a contratos anulados ou em suspensão, são constituídos

ajustamentos sobre 80% ou 100% do valor em dívida, consoante se trate de contratos anulados há menos

ou mais de 30 dias, respectivamente.

Para os prémios de seguros relativamente aos quais seja aplicável o novo regime previsto no Decreto-Lei

nº 122/2005, de 29 de Julho, com as alterações que posteriormente lhe foram introduzidas através do

Decreto-Lei nº 199/2005, de 10 de Novembro, são constituídos ajustamentos sobre o valor dos recibos que

ainda não tenham sido anulados e que :

se encontrem a aguardar a confirmação, dentro dos prazos legal e contratualmente aplicáveis.

Nestes casos, para o cálculo do ajustamento, os valores em dívida são ajustados mediante a

aplicação de um coeficiente que expressa o comportamento histórico das anulações por falta de

pagamento nos últimos três anos;


se encontrem por cobrar para além do prazo anteriormente referido. Nestes casos, o ajustamento é

calculado sobre 100% dos valores em dívida.

O ajustamento é calculado sobre os prémios totais líquidos de resseguro, de comissões, de impostos

suportados e das provisões técnicas associadas.

3.2.8. Ajustamentos de créditos de cobrança duvidosa

Com excepção dos ajustamentos calculados sobre recibos por cobrar, os ajustamentos são calculados

considerando a aplicação dos coeficientes, a seguir indicados, sobre os saldos considerados de cobrança

duvidosa, baseados no tipo e antiguidade da dívida:

1. 100% sobre dívidas que tenham sido reclamadas judicialmente ou cujas entidades respectivas se

encontrem em processo de recuperação ou falência;

2. Dívidas relativas a reembolsos de sinistros - Sempre que possível os ajustamentos são determinados

com base na experiência. Quando o princípio da experiência histórica não for aplicável, aplica-se a

seguinte tabela:

3. Outras dívidas - Com base na experiência quanto à cobrabilidade desse tipo de dívida, ou pela

aplicação da tabela referida em 2, quando não for possível aplicar o princípio da experiência histórica.

3.2.9. Fundo para dotações futuras

Regista as mais-valias líquidas não realizadas em investimentos a representar as provisões técnicas dos

seguros de Vida com participação nos resultados, bem como as mais-valias líquidas geradas e realizadas

em exercícios anteriores e ainda não distribuídas.

% de ajustamento Antiguidade da dívida

25% Mais de 1 mês até 6 meses

50% Mais de 6 meses até 9 meses

75% Mais de 9 meses até12 meses

100% Mais de 12 meses


O fundo para dotações futuras deve ser utilizado de acordo com a seguinte ordem de prioridades:

Compensação de menos-valias não realizadas da respectiva carteira de investimentos;

Distribuição aos segurados sob a forma de participação nos resultados, desde que o saldo correspondente

a cada um dos fundos autónomos não seja, antes da distribuição e não resulte após a mesma,

inferior a 5% do valor da respectiva carteira de investimentos. A distribuição será obrigatória caso o

saldo do “Fundo para dotações futuras” ultrapasse 25% do valor da correspondente carteira de

investimentos.

3.2.10. Provisões técnicas

3.2.10.1. Provisão para prémios não adquiridos

A provisão para prémios não adquiridos regista o escalonamento dos prémios emitidos (líquidos de

custos de aquisição dos mesmos), ou seja, a parte correspondente ao período desde a data de

encerramento do balanço até ao final do período a que o prémio se refere. É determinada, para cada

contrato em vigor, por aplicação do método “Pró-rata temporis” aos prémios brutos emitidos, líquidos

de comissões e outras despesas de aquisição. Esta provisão é aplicável a todos os ramos, excepto ao

ramo Vida.

3.2.10.2. Provisão matemática do ramo Vida

A provisão matemática referente ao ramo Vida, tem como objectivo registar o valor actual das

responsabilidades futuras da Companhia relativamente às apólices emitidas e é calculada com base em

métodos actuariais reconhecidos, nos termos da legislação em vigor aplicável e das respectivas bases

técnicas.

3.2.10.3. Provisão para sinistros

Regista o valor estimado das indemnizações a pagar por sinistros já ocorridos, incluindo os sinistros

ocorridos e não participados (IBNR) e os custos administrativos a incorrer com a regularização futura dos

sinistros que actualmente se encontram em processo de gestão e dos sinistros IBNR. Com excepção das

provisões matemáticas e para assistência vitalícia do ramo Acidentes de Trabalho, as provisões para

sinistros registadas pela Companhia não são descontadas.

A provisão para sinistros do ramo Acidentes de Trabalho inclui a provisão matemática, a provisão para

despesas com assistência temporária e a provisão para despesas com assistência vitalícia.


A provisão matemática do ramo Acidentes de Trabalho tem por objectivo registar a responsabilidade da

Companhia relativa a:

i) pensões a pagar relativas a sinistros cujos montantes já estejam homologados pelo Tribunal

do Trabalho;

ii) estimativa das responsabilidades por pensões de sinistros já ocorridos mas que se encontrem

pendentes de acordo final ou sentença, denominadas de pensões definidas;

iii) estimativa das responsabilidades por pensões de sinistros já ocorridos mas cujos

respectivos processos clínicos se encontravam por concluir à data das demonstrações financeiras

ou pensões de sinistros já ocorridos mas ainda não declarados, denominadas de pensões

presumíveis.

As hipóteses e bases técnicas utilizadas no cálculo das provisões matemáticas Homologadas e Definidas

de Acidentes de Trabalho são as seguintes:

A estimativa da provisão matemática presumível de Acidentes de Trabalho é efectuada com base em

triângulos de desenvolvimento das variáveis históricas consideradas relevantes.

De acordo com a legislação vigente, a responsabilidade inerente ao incremento anual de pensões é

assumida pelo FAT- Fundo de Acidentes de Trabalho. A Companhia efectua o pagamento integral das

pensões, sendo posteriormente reembolsada pela parcela da responsabilidade do FAT. A gestão do FAT

é da responsabilidade do Instituto de Seguros de Portugal, sendo as receitas deste fundo constituídas

por contribuições efectuadas pelas companhias seguradoras e pelos próprios tomadores de seguro do

ramo Acidentes de Trabalho.

As responsabilidades actuais, relativas a contribuições para o FAT vencíveis no futuro são objecto de

constituição de uma provisão específica em outros riscos e encargos.

A provisão para despesas com assistência temporária tem como objectivo registar a responsabilidade da

Companhia relativamente a despesas com carácter não vitalício de sinistrados de acidentes de trabalho.

O seu cálculo baseia-se em modelos actuariais aplicados a matrizes de run-off destas despesas.

58

Obrigatoriamente Remíveis Não Remíveis

Tábua de mortalidade TD 88/90 TD 88/90 (Homens)

TV 88/90 (Mulheres)

Taxa de desconto 5,25% 4%

Encargos de gestão 2,40% 4%


A Provisão para despesas com assistência Vitalícia (AV) diz respeito a despesas de carácter vitalício, e é

calculada com as seguintes bases técnicas:

3.2.10.4. Provisão para participação nos resultados

A provisão para participação nos resultados corresponde a montantes atribuídos aos segurados ou aos

beneficiários dos contratos, sob a forma de participação nos resultados, que não tenham ainda sido

distribuídos, nomeadamente mediante inclusão na provisão matemática de Vida.

A participação nos resultados consiste na partilha com o tomador de seguro do resultado positivo dos

rendimentos gerados pelos investimentos afectos à carteira de seguros, deduzido dos encargos de

gestão e da taxa de juro técnica. Registando a carteira de seguros um resultado negativo, o mesmo é

transitado para exercícios seguintes, podendo ser deduzido aos saldos positivos que venham a ser

gerados nesses exercícios.

3.2.10.5. Provisões técnicas de resseguro cedido

São determinadas aplicando os critérios descritos acima para o seguro directo, tendo em atenção as

percentagens de cessão, bem como outras cláusulas existentes nos tratados em vigor.

3.2.10.6. Provisão para riscos em curso

A provisão para riscos em curso corresponde ao montante estimado para fazer face a prováveis

indemnizações e encargos a suportar após o termo do exercício e que excedam o valor dos prémios não

adquiridos, dos prémios exigíveis relativos aos contratos em vigor e dos prémios que se renovam em

Janeiro do ano seguinte, em conformidade com os critérios estabelecidos pelo Instituto de Seguros de

Portugal. Esta provisão é calculada com base nos rácios de sinistralidade, de custos imputados, de

cedência e de rendimentos, de acordo com o definido pelo ISP.

Tábua de mortalidade TD 88/90 (Homens)

TV 88/90 (Mulheres)

Taxa de desconto 4%

Taxa de inflação 2%

Encargos de gestão 2%


3.2.10.7. Provisão para desvios de sinistralidade

A provisão para desvios de sinistralidade destina-se a fazer face a sinistralidade excepcionalmente elevada

nos ramos de seguros em que, pela sua natureza, se preveja que aquela tenha maiores oscilações.

3.2.10.8. Provisões técnicas relativas a seguros de Vida em que o risco de investimento é suportado

pelo tomador de seguro

Corresponde ao valor líquido das prestações recebidas, acrescido dos rendimentos gerados pelos

investimentos afectos a seguros de Vida em que o risco de investimento é suportado pelo tomador de

seguro e deduzido dos correspondentes encargos de gestão.

3.2.11. Pensões de reforma

Em 31 de Dezembro de 2006 todos os trabalhadores da Fidelidade Mundial estavam inscritos na

segurança social.

Em conformidade com o contrato colectivo de trabalho vigente para o sector segurador, os empregados

da Fidelidade Mundial admitidos na actividade seguradora até Junho de 1995, que se reformem

na actividade seguradora, quer por invalidez, quer por velhice, têm direito a prestações pecuniárias

complementares das pensões atribuídas pela Segurança Social. Para além disso, a Companhia assumiu

compromissos pontuais com empregados que anteciparam a reforma por velhice, e até ao momento em

que estes atinjam a idade de reforma por velhice, complementando-lhes as pensões atribuídas pela

Segurança Social para 80% do ordenado em vigor à data da reforma. As responsabilidades assumidas

pela Companhia, relativas a estes complementos de reforma, encontram-se financiadas através de

fundos de pensões e definidas em detalhe nos respectivos planos de pensões.

O valor das responsabilidades por serviços passados, inerentes ao referido complemento, é calculado de

acordo com os seguintes pressupostos actuariais:

60

Tábua de mortalidade TV 73/77

Tábua de invalidez EVK 80

Método actuarial Unit Credit Projected

Taxa de rendimento do fundo 5 %

Taxa técnica actuarial para reformados e pré-reformados 4 %

Taxa de desconto para responsabilidades com activos 5 %

Taxa de crescimento salarial para activos 3 %

Taxa de crescimento salarial para pré-reformados 2 %

Taxa de crescimento das pensões 1 %

Taxa de crescimento das pensões de pré-reforma 1 %


Os custos registados em cada exercício correspondem ao montante das dotações necessárias para

assegurar a cobertura das responsabilidades em aproximadamente 100%, incluindo portanto o custo

normal do exercício e os desvios actuariais verificados.

3.2.12. Imposto sobre o Rendimento

Os montantes a liquidar de imposto sobre o rendimento são determinados com base nos resultados

líquidos, ajustados em conformidade com a legislação fiscal, para cada um dos universos fiscais

determinados.

Os impostos diferidos referem-se à diferença temporária entre os montantes dos activos e passivos

relevados contabilisticamente e os respectivos montantes para efeitos de tributação.

Os activos e passivos por impostos diferidos são calculados periodicamente e as taxas de tributação

aplicáveis correspondem às taxas fiscais que se espera estejam em vigor no período de realização do

activo ou liquidação do passivo, com base na regulamentação fiscal decretada, ou conhecida à data de

elaboração do balanço.

Os activos por impostos diferidos são mensurados unicamente quando existem expectativas razoáveis

de lucros fiscais futuros suficientes para os utilizar. Na data de cada balanço, é efectuada uma reapreciação

das diferenças temporárias subjacentes aos activos por impostos diferidos a fim de as reconhecer ou

ajustar, em função da expectativa actual de recuperação futura.

4. Imobilizações e Existências

Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005 a rubrica imobilizações incorpóreas tem a seguinte composição (Anexo 2):

Individual Consolidado

2006 2005 2006 2005

Despesas de constituição e instalação 199 571 8 787 428 679 14 648

Despesas de investigação e desenvolvimento - - 4 511 2 549

Despesas em edifícios arrendados - 12 854 - 12 854

Outras imobilizações incorpóreas - - 11 699 26 944

Imobilizações em curso - 1 030 184 2 586 027 1 589 280

199 571 1 051 825 3 030 916 1 646 275

(Valores em Euros)


O detalhe das imobilizações incorpóreas em curso é como segue:

Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005 a rubrica imobilizações corpóreas e existências tem a seguinte composição (Anexo 2):

O detalhe das imobilizações corpóreas em curso é como segue:

62


2006 2005 2006 2005

Software em desenvolvimento

para ramos Não Vida 1 454 760 1 035 728 2 568 581 1 035 728

Software em desenvolvimento

para "front office" de caixa - 439 229 - 439 229

Equipamento informático - - 1 035 079 -

Equipamento administrativo - - 31 063 -

Outros projectos em curso 360 495 836 671 370 720 918 301

1 815 255 2 311 628 4 005 443 2 393 258

Despesas de investigação e desenvolvimento - - - 187 461

Despesas em edifícios arrendados - 1 030 184 - 1 189 049

Outros - - 2 586 027 212 770

- 1 030 184 2 586 027 1 589 280


2006 2005 2006 2005


2006 2005 2006 2005

Equipamento administrativo 1 395 684 1 896 325 1 916 425 2 392 079

Máquinas e ferramentas 3 170 560 3 545 732 3 860 834 4 427 687

Equipamento informático 30 411 183 37 848 869 31 380 470 38 577 525

Instalações interiores 1 436 721 495 648 1 539 073 495 648

Material de transporte 872 981 2 020 948 1 089 683 2 486 246

Equipamento hospitalar 14 346 23 869 2 867 501 3 344 363

Património Artístico 152 361 152 361 152 361 152 361

Outras imobilizações corpóreas 469 255 551 566 875 073 820 215

Imobilizações em curso 1 815 255 2 311 628 4 005 443 2 393 258

Existências 678 179 544 445 2 151 422 2 190 453

40 416 525 49 391 391 49 838 285 57 279 835

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005, as imobilizações corpóreas adquiridas em regime de locação

financeira, encontravam-se relevadas nas seguintes rubricas:

5. Investimentos

Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005 esta rubrica tem a seguinte composição:


2006 2005 2006 2005

Equipamento Administrativo - - 88 978 93 775

Equipamento Informático 5 637 772 4 874 365 6 064 080 5 212 955

Material de Transporte 2 443 513 3 635 258 2 920 368 4 327 803

Equipamento Hospitalar - - 3 549 984 3 132 147

Outro equipamento - - 100 016 36 788

Amortizações Acumuladas ( 6 594 426 ) ( 6 331 605 ) ( 9 115 551 ) ( 8 105 800 )

Credores por Operações

de Locação Financeira ( 1 589 769 ) ( 2 252 765 ) ( 3 761 012 ) ( 5 144 522 )


2006 2005 2006 2005

Terrenos e edifícios (Anexo 3 e 8) 337 623 012 326 430 542 458 850 071 416 623 555

Investimentos em empresas

do Grupo e Associadas

Partes de Capital em empresas do Grupo 94 804 105 76 839 356 23 903 111 20 585 865

Obrigações e outros empréstimos 246 945 387 216 726 446 246 945 387 216 726 446

Partes de Capital em empresas Associadas 852 660 739 161 1 510 551 1 403 155

Outros investimentos financeiros (Anexo 1 e 4) 7 060 215 900 6 415 334 511 7 057 947 139 6 424 517 983

Depósitos junto de empresas cedentes 178 659 129 154 178 659 129 154

7 740 619 723 7 036 199 170 7 789 334 918 7 079 986 158

Investimentos relativos a seguros de

Vida em que o risco de investimento

é suportado pelo tomador de seguro 688 503 732 530 968 735 688 503 732 530 968 735

8 429 123 455 7 567 167 905 8 477 838 650 7 610 954 893

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


Em 31 de Dezembro de 2006 os investimentos, no Balanço Individual, encontravam-se afectos da

seguinte forma:

Em 31 de Dezembro de 2006 os investimentos, no Balanço Consolidado, encontravam-se afectos da

seguinte forma:

Os terrenos e edifícios da Fidelidade Mundial, foram avaliados na sua globalidade nas seguintes datas:

Seguros Seguros

de Vida Não Vida Livres Total

Ano da última avaliação Valor de aquisição Valor de balanço

2002 7 291 837 38 171 491

2004 12 281 031 47 807 483

2005 34 999 165 72 157 347

2006 77 195 044 179 486 691

131 767 077 337 623 012

Terrenos e edifícios 11 202 702 298 564 696 27 855 614 337 623 012

Investimentos em empresas do Grupo

e Associadas 185 138 580 78 646 941 78 816 631 342 602 152

Outros investimentos financeiros 5 716 648 984 911 979 919 431 586 997 7 060 215 900

Depósitos junto de empresas cedentes - 178 659 - 178 659

Investimentos relativos a seguros de Vida

em que o risco de investimento é

suportado pelo tomador de seguro 688 503 732 - - 688 503 732

6 601 493 998 1 289 370 215 538 259 242 8 429 123 455

Seguros Seguros

de Vida Não Vida Livres Total

Terrenos e edifícios 11 202 702 298 564 696 149 082 673 458 850 071

Investimentos em empresas do Grupo

e Associadas 185 138 580 78 646 941 8 573 528 272 359 049

Outros investimentos financeiros 5 716 648 984 946 270 504 395 027 651 7 057 947 139

Depósitos junto de empresas cedentes - 178 659 - 178 659

Investimentos relativos a seguros de Vida

em que o risco de investimento é

suportado pelo tomador de seguro 688 503 732 - - 688 503 732

6 601 493 998 1 323 660 800 552 683 852 8 477 838 650

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

Em 31 de Dezembro de 2006, a Companhia dispõe de um conjunto de swaps de taxa de juro, destinados

à cobertura de riscos financeiros dos produtos de taxa fixa do ramo Vida, cujo resumo é apresentado

em seguida:


Montante Produtosnocional Moeda associados Maturidades Taxa cedida Taxa tomada

2006

Montante Produtosnocional Moeda associados Maturidades Taxa cedida Taxa tomada

2005

Swaps de taxa de juro 10 000 000 EUR Seguro Renda 2ª Ser 2007 EUR12M 4,47%







Swaps de taxa de juro 20 000 000 EUR Cx Seg 4,5% 2010 8,02% 7,38%



Swaps de taxa de juro 9 975 958 EUR Seguro Renda - 1ª Série 2006 EUR12M 8,40%















(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

Individual ConsolidadoQuantidade Quantidade comprador/ Montante comprador/ Montante Fim a que

Designação (vendedor) em risco (vendedor) em risco Moeda Maturidade se destinam


Ao abrigo de uma parte destes contratos de swap, a Companhia recebe juros calculados a taxas fixas

crescentes e paga juros calculados à taxa Euribor a 12 meses.

Adicionalmente, a Companhia efectua transacções em contratos de futuros, registadas na carteira de

investimentos não afectos. O detalhe das posições em aberto em 31 de Dezembro de 2006 e 2005 é

o seguinte:

AXA SA, MAR06, LIFFE ( 99 ) ( 271 458 ) ( 126 ) ( 345 492 ) EUR 20/Mar/2006 Especulação

BANCA INTESA SPA, MAR06, LIFFE 113 507 370 143 642 070 EUR 20/Mar/2006 Especulação

BANCO BILBAO VISCAYA, MAR06, LIFFE 309 463 809 393 589 893 EUR 20/Mar/2006 Especulação

BANCO POPULAR ESPANHOL, MAR06, LIFFE ( 405 ) ( 415 125 ) ( 510 ) ( 522 750 ) EUR 20/Mar/2006 Especulação

BANCO SABADELL SA, MAR06, LIFFE ( 210 ) ( 467 040 ) ( 266 ) ( 591 584 ) EUR 20/Mar/2006 Especulação

DJ STOXX 600 HEALTH, MAR06, EUREX 26 559 520 32 688 640 EUR 17/Mar/2006 Especulação

DJ STOXX 600 INSURANCE, MAR06, EUREX 25 306 625 32 392 480 EUR 17/Mar/2006 Especulação

DJ STOXX 600 MEDIA, MAR06, EUREX ( 25 ) ( 281 500 ) ( 32 ) ( 360 320 ) EUR 17/Mar/2006 Especulação

DJ STOXX 600 UTILITIES, MAR06, EUREX ( 34 ) ( 583 610 ) ( 44 ) ( 755 260 ) EUR 17/Mar/2006 Especulação

FORTIS, MAR06, LIFFE 106 286 942 134 362 738 EUR 20/Mar/2006 Especulação

ING GROEP NV, MAR06, LIFFE ( 98 ) ( 288 512 ) ( 124 ) ( 365 056 ) EUR 20/Mar/2006 Especulação

GLAXOSMITHKLINE, MAR06, LIFFE 12 257 406 15 321 757 GBP 20/Mar/2006 Especulação

ZURICH FINANCIAL, MAR06, LIFFE 17 306 746 22 396 965 CHF 20/Mar/2006 Especulação

2005

Individual ConsolidadoQuantidade Quantidade comprador/ Montante comprador/ Montante Fim a que

Designação (vendedor) em risco (vendedor) em risco Moeda Maturidade se destinam

BNP PARIBAS, MAR07, LIFFE ( 33 ) ( 274 329 ) ( 33 ) ( 274 329 ) EUR 30/Mar/2007 Especulação

CARREFOUR SA, MAR07, LIFFE ( 14 ) ( 64 680 ) ( 14 ) ( 64 680 ) EUR 30/Mar/2007 Especulação

DEUTSCHE TELEKOM, MAR07, LIFFE ( 799 ) ( 1 112 208 ) ( 799 ) ( 1 112 208 ) EUR 19/Mar/2007 Especulação

DIXONS GROUP, MAR07, LIFFE ( 231 ) ( 658 771 ) ( 231 ) ( 658 771 ) GBP 19/Mar/2007 Especulação

DJ EURO STOXX 600 FOOD, MAR07, EUREX ( 120 ) ( 1 797 000 ) ( 120 ) ( 1 797 000 ) EUR 16/Mar/2007 Especulação

DJ EURO STOXX BANK, MAR07 ( 76 ) ( 1 709 240 ) ( 76 ) ( 1 709 240 ) EUR 16/Mar/2007 Especulação

DJ EUROSTOXX TELECOM, MAR07, EUREX ( 39 ) ( 920 400 ) ( 39 ) ( 920 400 ) EUR 16/Mar/2007 Especulação

DJ STOXX 600 BANK, MARO7, EUREX ( 26 ) ( 663 000 ) ( 26 ) ( 663 000 ) EUR 16/Mar/2007 Especulação

DJ STOXX 600 INSURANCE, MAR07, EUREX 48 692 160 48 692 160 EUR 16/Mar/2007 Especulação

DJ STOXX 600 MEDIA, MAR07, EUREX ( 57 ) ( 690 270 ) ( 57 ) ( 690 270 ) EUR 16/Mar/2007 Especulação

HBOS PLC, MAR07, LIFFE ( 38 ) ( 631 824 ) ( 38 ) ( 631 824 ) GBP 19/Mar/2007 Especulação

ING GROEP NV, MAR07, LIFFE ( 98 ) ( 331 044 ) ( 98 ) ( 331 044 ) EUR 19/Mar/2007 Especulação

REPSOL YPF SA, MAR07, LIFFE ( 58 ) ( 150 800 ) ( 58 ) ( 150 800 ) EUR 19/Mar/2007 Especulação

SANOFI-SYNTHELABO, MAR07, LIFFE ( 27 ) ( 190 350 ) ( 27 ) ( 190 350 ) EUR 20/Mar/2007 Especulação

SNAM RETE GAS SPA, MAR07, LIFFE ( 38 ) ( 164 236 ) ( 38 ) ( 164 236 ) EUR 19/Mar/2007 Especulação

2006

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005 esta rubrica tem a seguinte composição:

6. Devedores


2006 2005 2006 2005


Empresas do Grupo

Recibos por cobrar 750 391 1 406 690 750 391 1 406 690

Outros 1 198 173 89 1 198 173 89

1 948 564 1 406 779 1 948 564 1 406 779

Outros Devedores

Recibos por cobrar

ramo Automóvel 25 279 559 36 457 986 30 538 344 41 690 382

ramo Acidentes de Trabalho 11 544 949 12 350 210 11 544 949 12 350 210

Outros ramos 34 565 975 48 417 038 35 074 326 48 881 233

71 390 483 97 225 234 77 157 619 102 921 825

Mediadores

Conta corrente 86 636 831 59 686 644 86 636 831 59 686 644

Outros 1 163 885 1 487 541 1 163 885 1 487 541

Co-seguradoras

Conta corrente 15 063 958 7 545 858 15 063 958 7 545 858

Outros 2 241 373 2 306 133 2 241 373 2 306 134

Reembolsos de sinistros de tomadores de seguro 4 902 861 7 065 953 4 915 646 7 083 605

Reembolsos de IDS credor 8 570 197 7 127 373 9 896 277 8 666 253

Reembolsos de sinistros de outras entidades 21 375 337 21 088 777 21 461 366 21 133 934

211 344 925 203 533 513 218 536 955 210 831 794

(Ajustamentos de recibos por cobrar - Nota 13) ( 10 072 944 ) ( 9 361 405 ) ( 10 090 335 ) ( 10 264 113 )

(Ajustamentos de créditos cobrança duvidosa - Nota 13) ( 15 866 791 ) ( 5 268 257 ) ( 15 866 790 ) ( 5 268 257 )

185 405 190 188 903 851 192 579 830 195 299 424


Empresas do Grupo 643 936 1 531 643 936 3 062

Empresas Participadas e Participantes 15 924 250 361 15 924 250 361

Outros Devedores 26 298 243 22 719 709 26 298 243 22 719 710


16 516 664 11 029 518 16 516 664 11 029 519


Empresas do Grupo 57 018 318 34 117 115 28 424 695 3 095 078

Outros Devedores

Operações s/valores mobiliários a regularizar 51 777 170 109 181 523 51 777 170 111 866 142

IFADAP 2 100 395 1 981 059 2 100 395 1 981 059

Fundo de Acidentes de Trabalho 1 686 095 6 259 398 1 686 095 6 259 398

Imposto sobre o Rendimento (IRC) - 1 592 697 174 259 1 847 738

Adiantamentos ao pessoal 1 589 052 1 535 514 1 678 009 1 551 892

Outros 16 010 456 13 516 322 66 744 249 24 330 448

73 163 168 134 066 513 124 160 177 147 836 677


70 680 334 128 793 777 118 835 850 139 868 330

332 228 930 364 502 932 358 965 463 350 952 553

(Valores em Euros)

Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005 os recibos por cobrar apresentam a seguinte composição de

acordo com a respectiva antiguidade:

A rubrica “Operações s/valores mobiliários a regularizar” regista as transacções de valores mobiliários

efectuadas nos últimos dias de Dezembro, com liquidação financeira nos primeiros dias úteis do mês

seguinte.

Em 31 de Dezembro de 2006, o valor total de dívidas de cobrança duvidosa e ajustamentos constituídos,

nas contas individuais e consolidadas, são como seguem:


Menos de 90 dias 64 084 893 92 808 620 64 562 655 94 179 208

Entre 91 e 180 dias 2 796 205 2 421 058 5 924 873 4 590 267

Entre 181 e 365 dias 3 164 711 1 779 453 5 303 161 3 225 592

Mais de 365 dias 2 095 065 1 622 793 2 117 321 2 333 448

72 140 874 98 631 924 77 908 010 104 328 515


2006 2005 2006 2005


Dívida Ajustamentos Dívida Ajustamentos

Devedores por Operações de Seguro Directo 31 632 241 ( 15 866 791 ) 31 632 241 ( 15 866 790 )

Devedores por Operações de Resseguro 12 007 650 ( 9 781 579 ) 12 007 650 ( 9 781 579 )

Devedores por Outras Operações 2 446 241 ( 2 482 834 ) 5 647 319 ( 5 324 327 )

46 086 132 ( 28 131 204 ) 49 287 210 ( 30 972 696 )

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


O capital está representado por 80 milhões de acções de 5 Euros cada e está integralmente realizado,

sendo detido pela Caixa Seguros, SGPS, S.A..

Durante os exercícios de 2005 e 2006, o capital próprio, nas contas individuais, teve a seguinte evolução:

7. Capital Próprio

Reservas de Resultado CapitaisPrémios de reavaliação Reserva Outras Resultados líquido do próprios

Capital emissão regulamentar legal reservas transitados exercício totais

Saldo individual em 31-Dez-04 400 000 000 115 103 280 75 985 480 19 217 384 100 543 170 - 89 597 407 800 446 721

Aplicação de resultados

Transferência para reservas - - - 8 959 741 10 990 666 - (19 950 407) -

Distribuição a trabalhadores e órgãos sociais - - - - - - (4 647 000) (4 647 000)

Distribuição de dividendos - - - - - - (65 000 000) (65 000 000)

Registo de responsabilidades com FAT - - - - - (14 495 006) - (14 495 006)

Registo de impostos diferidos - - - - 43 121 347 21 817 584 - 64 938 931

Impostos diferidos por Revalorização (Nota 17) - - - - (9 961 104) - - (9 961 104)

Dotação por valias não realizadas

Títulos - - 33 131 616 - - - - 33 131 616

Imóveis - - 5 428 849 - - - - 5 428 849

Recuperação por valias realizadas

Títulos - - 10 096 800 - - - - 10 096 800

Imóveis - - (1 526 203) - - - - (1 526 203)

Outros - - - - - - - -

Lucro do exercício - - - - - - 95 386 699 95 386 699

Saldo individual em 31-Dez-05 400 000 000 115 103 280 123 116 542 28 177 125 144 694 079 7 322 578 95 386 699 913 800 303


Transferência para reservas - - - 9 538 670 5 848 029 - (15 386 699) -




Títulos - - 35 934 645 - - - - 35 934 645

Imóveis - - 12 011 340 - - - - 12 011 340


Títulos - - (24 485 076) - - - - (24 485 076)

Imóveis - - (367 794) - - - - (367 794)

Outros - - - - - - - -


Saldo individual em 31-Dez-06 400 000 000 115 103 280 146 209 657 37 715 795 148 639 794 7 322 578 104 013 880 959 004 984

(Valores em Euros)

Durante os exercícios de 2005 e 2006, o capital próprio, nas contas consolidadas, teve a seguinte evolução:


Reservas de Resultado CapitaisPrémios de reavaliação Reserva Outras Resultados líquido do próprios

Capital emissão regulamentar legal reservas transitados exercício totais

Saldo consolidado em 31-Dez-04 400 000 000 115 103 280 95 334 379 19 390 589 74 734 066 - 90 993 487 795 555 801


Transferência para reservas - - - 9 022 603 10 990 666 1 308 718 (21 321 987) -

Distribuição a trabalhadores e órgãos sociais - - - - - - (4 671 500) (4 671 500)


Registo de responsabilidades com FAT - - - - - (14 495 006) - (14 495 006)

Registo de impostos diferidos - - - - 38 485 305 22 267 139 - 60 752 444


Evidenciação Result. Transitados anos anteriores - - - - 16 020 358 (16 020 358) - -


Títulos - - 29 030 380 - - - - 29 030 380

Imóveis - - 5 428 849 - - - - 5 428 849


Títulos - - 9 846 782 - - - - 9 846 782

Imóveis - - (1 526 203) - - - - (1 526 203)

Outras variações - - (498 724) 44 600 179 835 (297 703) - (571 992)


Saldo consolidado em 31-Dez-05 400 000 000 115 103 280 137 615 463 28 457 792 130 912 265 (7 237 210) 101 324 867 906 176 457


Transferência para reservas - - - 9 603 758 5 431 623 86 289 486 (101 324 867) -

Distribuição de dividendos - - - - - (80 000 000) - (80 000 000)

Registo de impostos diferidos - - - - - 3 431 409 - 3 431 409

Impostos diferidos por Revalorização (Nota 17) - - - - (853 036) - - (853 036)


Títulos - - 26 981 135 - - - - 26 981 135

Imóveis - - 12 011 340 - - - - 12 011 340


Títulos - - (24 382 575) - - - - (24 382 575)

Imóveis - - (479 958) - - - - (479 958)

Outras variações - - - - 384 180 (878 435) - (494 255)


Saldo consolidado em 31-Dez-06 400 000 000 115 103 280 151 745 405 38 061 550 135 875 032 1 605 250 111 498 141 953 888 658

(Valores em Euros)


No exercício de 2005, a Companhia passou a reconhecer impostos diferidos e a registar provisões para

fazer face aos encargos com as contribuições a efectuar no futuro para o Fundo de Acidentes de

Trabalho relativas a sinistros já ocorridos. Na sequência destas alterações de políticas contabilísticas,

com referência a 1 de Janeiro de 2005 a Companhia registou por contrapartida de resultados transitados

e de outras reservas, os impostos diferidos activos, líquidos de passivos, relativos a exercícios anteriores,

no montante total de 64 938 930 Euros (60 752 444 Euros nas demonstrações financeiras consolidadas),

e por contrapartida de resultados transitados, a provisão destinada a fazer face aos encargos com

o Fundo de Acidentes de Trabalho referentes a sinistros ocorridos até 31 de Dezembro de 2004, no

montante de 14 495 006 Euros.

Durante o exercício de 2006, a reserva de reavaliação regulamentar nas contas individuais e consolidadas

foi aumentada em 12 011 340 Euros correspondentes ao efeito da reavaliação para valores de mercado

de imóveis avaliados globalmente em 179 441 691 Euros. Durante o exercício de 2005, a reserva de

reavaliação regulamentar nas contas individuais e consolidadas foi aumentada em 5 428 849 Euros

correspondentes ao efeito da reavaliação para valores de mercado de imóveis avaliados globalmente em

61 622 545 Euros.

A reserva de reavaliação regulamentar não constitui um proveito fiscal, pelo que no momento da alienação

dos investimentos que lhe deram origem, o seu valor não será aceite como custo para efeitos fiscais.

Esta reserva que regista as mais e menos-valias potenciais de investimentos (Nota 3.2.3), não pode ser

distribuída, podendo ser utilizada para aumento de capital ou para cobertura de prejuízos.

De acordo com a legislação em vigor, uma percentagem não inferior a 10% dos lucros líquidos de cada

exercício deverá ser transferida para a reserva legal, até à concorrência do capital. A reserva legal não

pode ser distribuída, podendo ser utilizada para aumentar o capital ou para cobertura de prejuízos.

Durante os exercícios de 2006 e 2005, a Fidelidade Mundial não adquiriu quaisquer das suas acções,

mantendo por isso nula a sua participação em acções próprias.


Estas rubricas apresentam a seguinte composição:

9. Provisões Técnicas

As provisões técnicas individuais têm a seguinte composição em 31 de Dezembro de 2006 e 2005:

As provisões técnicas consolidadas têm a seguinte composição em 31 de Dezembro de 2006 e 2005:

72

Provisões Técnicas

Matemáticas e Custos de Para Para desviosPara prémios Seguros ligados Aquisição Para sinistros participação de Para riscos em Total em Total em

não adquiridos Vida Diferidos nos resultados sinistralidade curso 31.12.2006 31.12.2005

Ramos Vida - 7 081 763 141 ( 314 118 ) 159 960 590 30 704 629 - - 7 272 114 242 6 191 637 291

Acidentes de Trabalho 11 366 549 - ( 1 760 080 ) 392 552 328 - - 501 402 159 298 360 176 959

Outros ramos 255 867 374 - ( 47 199 566 ) 761 518 799 - 4 899 269 11 590 489 986 676 365 1 007 451 748

TOTAL 267 233 923 7 081 763 141 ( 49 273 764 ) 1 314 031 717 30 704 629 4 899 269 11 590 990 8 660 949 905 7 559 265 998

Provisões Técnicas

Matemáticas e Custos de Para Para desviosPara prémios Seguros ligados Aquisição Para sinistros participação de Para riscos em Total em Total em

não adquiridos Vida Diferidos nos resultados sinistralidade curso 31.12.2006 31.12.2005

Ramos Vida - 7 081 763 141 ( 314 118 ) 159 960 590 30 704 629 - - 7 272 114 242 6 191 637 291

Acidentes de Trabalho 11 366 549 - ( 1 760 080 ) 391 084 760 - - 501 400 691 730 357 632 991

Outros ramos 273 882 648 - ( 50 501 028 ) 770 910 937 - 4 899 269 11 590 489 1 010 782 315 1 027 338 785

TOTAL 285 249 197 7 081 763 141 ( 52 575 226 ) 1 321 956 287 30 704 629 4 899 269 11 590 990 8 683 588 287 7 576 609 067

Balanço Resultados

2006 2005 2006 2005

HPP Imagiologia - 2 444 ( 54 535 ) 9 685

Fundo SaudeInveste 15 610 215 15 800 987 ( 154 059 ) ( 292 562 )

15 610 215 15 803 431 ( 208 594 ) ( 282 877 )

8. Interesses Minoritários

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


A provisão para sinistros individual em 31 de Dezembro de 2006 e 2005 tem a seguinte composição:

2005

Seguro directo e ResseguroResseguro aceite Cedido Líquido

De VidaProvisão para sinistros declarados 115 006 349 ( 7 298 009 ) 107 708 340 Provisão para sinistros não declarados (IBNR) 20 986 266 ( 6 482 171 ) 14 504 095 Provisão para despesas com regularização de sinistros 1 230 854 - 1 230 854

137 223 469 ( 13 780 180 ) 123 443 289 De Acidentes de trabalho

Provisão matemática 233 642 402 - 233 642 402 Provisão para outras prestações e custos

Provisão para sinistros declarados 97 547 637 ( 589 951 ) 96 957 686 Provisão para IBNR 14 210 778 ( 35 397 ) 14 175 381 Provisão para despesas com regularização de sinistros 4 607 126 - 4 607 126

350 007 943 ( 625 348 ) 349 382 595 De outros ramos

Provisão para sinistros declarados 691 379 484 ( 94 237 656 ) 597 141 828 Provisão para IBNR 59 399 748 ( 5 392 620 ) 54 007 128 Provisão para despesas com regularização de sinistros 17 634 291 - 17 634 291

768 413 523 ( 99 630 276 ) 668 783 247 Provisão para sinistros individual 1 255 644 935 ( 114 035 804 ) 1 141 609 131

2006


De VidaProvisão para sinistros declarados 131 803 204 ( 12 053 222 ) 119 749 982 Provisão para sinistros não declarados (IBNR) 27 458 758 ( 8 200 524 ) 19 258 234 Provisão para despesas com regularização de sinistros 698 628 - 698 628

159 960 590 ( 20 253 746 ) 139 706 844De Acidentes de trabalhoProvisão matemática 240 683 109 - 240 683 109 Provisão para outras prestações e custos


392 552 328 ( 625 348 ) 391 926 980 De outros ramos


761 518 799 ( 88 018 886 ) 673 499 913 Provisão para sinistros individual 1 314 031 717 ( 108 897 980 ) 1 205 133 737

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


A provisão para sinistros consolidada em 31 de Dezembro de 2006 e 2005 tem a seguinte composição:

74

2006


De VidaProvisão para sinistros declarados 131 803 204 ( 12 053 222 ) 119 749 982 Provisão para sinistros não declarados (IBNR) 27 458 758 ( 8 200 524 ) 19 258 234 Provisão para despesas com regularização de sinistros 698 628 - 698 628




391 084 760 ( 625 348 ) 390 459 412 De outros ramos


770 910 937 ( 88 018 886 ) 682 892 051 Provisão para sinistros consolidada 1 321 956 287 ( 108 897 980 ) 1 213 058 307

2005


De VidaProvisão para sinistros declarados 115 006 349 ( 7 298 009 ) 107 708 340 Provisão para sinistros não declarados (IBNR) 20 986 266 ( 6 482 171 ) 14 504 095 Provisão para despesas com regularização de sinistros 1 230 854 - 1 230 854




347 463 975 ( 625 348 ) 346 838 627 De outros ramos


776 250 607 ( 99 627 294 ) 676 623 313 Provisão para sinistros consolidada 1 260 938 051 ( 114 032 822 ) 1 146 905 229

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


As provisões matemáticas dos ramos Vida foram calculadas de acordo com as bases técnicas previstas

nas respectivas apólices (Anexo 9).

A provisão para participação nos resultados dos ramos que conferem direito a participação nos resultados

teve o seguinte movimento durante os exercícios de 2006 e 2005:

Movimento ocorrido durante o exercício de 2006 Provisão

na provisão para participação nos resultados matemática

Saldo inicial Distribuída Atribuída Saldo final 31-12-2006

Ramo Vida

Caixa Seguro Poupança 5ª Série 2 397 894 ( 2 397 894 ) 2 357 971 2 357 971 782 403 920 Caixa PPR/E Rendimento 3ª Série 4 087 920 ( 4 087 920 ) 3 075 110 3 075 110 632 768 721 PPR/E Rendimento MC Série B 399 899 ( 366 740 ) 577 733 610 892 240 765 335 Epargne Libre 1 986 837 ( 2 805 552 ) 2 913 071 2 094 356 224 089 133 Plano Poupança Reforma /E 1ª S 2 724 815 ( 2 721 280 ) 1 935 821 1 939 356 211 330 092 Fundo Poupança 7ª Série 162 301 ( 157 836 ) 1 282 474 1 286 939 199 880 704 Caixa PPR/E Rendimento 2ª Série 1 087 445 ( 1 087 445 ) 565 450 565 450 183 509 865 Caixa Seguro Poupança 6ª Série 433 230 ( 433 230 ) 619 687 619 687 180 426 879 PPR/E Rend 4ªS 2,25% - ( 2 646 ) 857 260 854 614 180 194 305 Caixa Seguro 4,5% - - - - 101 077 221 Caixa Seguro 4,25% - - - - 100 487 020 Top Reforma Individual 41 108 ( 28 ) - 41 080 94 978 736 Caixa PPR/E Rendimento 1ª Série 451 943 ( 451 943 ) 243 358 243 358 90 320 633 Caixa Seguro Poupança 3ª Série 547 841 ( 547 841 ) 530 852 530 852 85 836 508 Caixa Seguro Liquidez 2 - - - - 79 489 046 Caixa PPR 4% - - - - 74 302 454 Caixa Seguro Poupança 1ª Série 44 ( 44 ) - - 71 624 262 Plano de Investimento e Reforma 5 477 566 ( 5 763 888 ) 4 517 162 4 230 840 69 693 930 Plano Poupança Reforma 1 337 257 ( 1 329 993 ) 1 849 208 1 856 472 66 604 966 PPR Mundial Confiança - - - - 59 973 896 Caixa Seguro 4,4% - - - - 48 238 010 Seguro Valorização 2ª Série 282 808 ( 282 808 ) 256 988 256 988 41 157 607 PPR/E Capital Mais FRN - - 220 917 220 917 34 448 449 PPR/E Rendimento Postal Série B 122 554 ( 121 968 ) 160 306 160 892 33 018 005 PPR/E Rendimento Fidelidade 2ª Série 145 043 ( 145 043 ) 75 546 75 546 26 678 667 PPR/E Rendimento Fidelidade 3ª Série 177 347 ( 177 347 ) 120 840 120 840 24 942 340 Postal PPR/E - - - - 21 421 712 Vida Grupo c/ participação 1 259 711 ( 234 866 ) 285 421 1 310 266 20 557 191 Super Garantia 2 033 - - 2 033 18 730 813 Multiplano PPR 10 028 - - 10 028 16 516 560 Garantia Crescente 824 - - 824 14 850 011 Rendas Individual Grupo c/participação 293 325 - - 293 325 13 275 548 Postal Poupança Investimento - - - - 12 538 517 Seguro Poupança Mais 4ª Série 25 733 ( 25 733 ) 28 525 28 525 12 436 573 PPR/E Rendimento Fidelidade 1ª Série 60 758 ( 60 758 ) 32 587 32 587 12 318 140 Postal Poupança Futuro - - - - 12 004 517 Caixa Seguro Poupança 2ª Série 54 238 ( 50 893 ) 83 501 86 846 10 405 126 BNU PPR/E Rendimento 1ª Série 48 863 ( 48 863 ) 26 192 26 192 9 572 935 Postal PPR/E Rendimento 50 349 ( 50 349 ) 25 672 25 672 7 793 179

(Valores em Euros)





Ramo Vida

Top Reforma Grupo 2ª Série 27 299 ( 27 299 ) 85 701 85 701 7 369 428 Postal Euro Capital 1ª Série 169 815 ( 169 815 ) 112 866 112 866 6 646 266 Seguro Poupança Mais 3ª Série 40 863 ( 40 863 ) 43 167 43 167 6 609 571 BNU PPR/E Rendimento 2ª Série 54 887 ( 54 887 ) 28 303 28 303 6 457 820 Top Reforma Grupo 1 269 - 14 347 15 616 6 015 841 BNU Seguro Poupança 1ª Série 2 ( 2 ) - - 5 773 690 PPR/E Capital Garantido 13 545 ( 13 436 ) 137 090 137 199 5 102 051 Seguro Poupança Mais 2ª Série 30 952 ( 27 964 ) 39 353 42 341 4 894 186 Capital Vida 268 049 ( 139 189 ) - 128 860 4 759 849 Vida Individual c/ participação 2 519 968 ( 2 316 417 ) 1 171 228 1 374 779 4 653 190 Complementos de Reforma 21 799 ( 21 744 ) 7 480 7 535 4 504 168 Seguro Poupança Mais - - - - 2 833 174 Postal Poup Futuro Série B - 2,25% - - 21 548 21 548 2 728 223 Postal Euro Capital 2ª Série 66 155 ( 66 155 ) 43 329 43 329 2 604 143 Postal Poupança Segura - ( 1 158 ) 36 328 35 170 2 391 319 Postal Poupança Futuro 2ª Série 10 876 ( 10 876 ) 15 148 15 148 2 374 087 Vida Individual c/ participação 2 822 372 ( 52 327 ) 110 297 2 880 342 1 758 620 Vida Universal Fidelidade 33 490 ( 33 490 ) 32 883 32 883 1 064 609 BNU Seguro Poupança 2ª Série 3 273 ( 3 161 ) 5 249 5 361 638 679 BNU Seguro Poupança 3ª Série 9 510 ( 9 510 ) 3 254 3 254 532 343 Postal Poupança Futuro 3ª Série 1 681 ( 1 681 ) 939 939 222 981 Temporários Anuais Renováveis 1 338 309 ( 927 772 ) 2 290 796 2 701 333 94 772 Vida Grupo c/ participação 93 742 ( 66 903 ) - 26 839 27 876 Garantia Dupla 3 531 - 127 3 658 7 166 MC-Capitalização 33 - ( 33 ) - -

31 201 134 ( 27 337 557 ) 26 841 052 30 704 629 4 200 725 578

(Valores em Euros)





Ramo Vida

Caixa Seguro Poupança 5ª Série 989 379 ( 989 379 ) 2 397 894 2 397 894 509 646 448 Caixa PPR/E Rendimento 3ª Série 1 872 284 ( 1 872 284 ) 4 087 920 4 087 920 621 402 509 PPR/E Rendimento MC Série B 352 654 ( 319 921 ) 367 166 399 899 93 477 355 Epargne Libre 1 925 230 ( 2 592 052 ) 2 653 659 1 986 837 190 486 807 Plano Poupança Reforma /E 1ª S 2 439 727 ( 2 436 192 ) 2 721 280 2 724 815 217 784 847 Fundo Poupança 7ª Série - - 162 301 162 301 132 578 052 Caixa PPR/E Rendimento 2ª Série 370 221 ( 370 221 ) 1 087 445 1 087 445 226 852 692 Caixa Seguro Poupança 6ª Série - - 433 230 433 230 186 052 775 PPR/E Rendimento 4ª S - - - - 120 738 425 Top Reforma Individual 259 521 ( 218 441 ) 28 41 108 104 852 846 Caixa PPR/E Rendimento 1ª Série 200 187 ( 200 187 ) 451 943 451 943 94 771 291 Caixa Seguro Poupança 3ª Série 145 697 ( 145 697 ) 547 841 547 841 118 024 550 Caixa Seguro Poupança 1ª Série 32 425 ( 32 425 ) 44 44 73 009 423 Plano de Investimento e Reforma 2 739 905 ( 2 477 010 ) 5 214 671 5 477 566 91 135 348 Plano Poupança Reforma 1 646 103 ( 1 610 252 ) 1 301 406 1 337 257 73 900 037 PPR Mundial Confiança - - - - 78 865 656 Seguro Valorização 2ª Série 194 593 ( 194 593 ) 282 808 282 808 39 253 798 Postal Poupança Futuro 1ª Série - - - - 8 731 364 PPR/E Capital Mais Frn - - - - 7 332 308 PPR/E Rendimento Postal Série B 137 108 ( 136 817 ) 122 263 122 554 32 758 439 PPR/E Rendimento Fidelidade 2ª Série 47 946 ( 47 946 ) 145 043 145 043 30 545 537 PPR/E Rendimento Fidelidade 3ª Série 149 042 ( 149 042 ) 177 347 177 347 24 560 491 Postal PPR/E - - - - 29 463 435 Vida Grupo c/ participação 1 322 942 ( 342 771 ) 279 540 1 259 711 21 320 797 Super Garantia 2 033 - - 2 033 18 443 672 Multiplano PPR 10 028 - - 10 028 18 593 546 Garantia Crescente 824 - - 824 15 135 251 Rendas Individual Grupo c/participação 273 491 - 19 834 293 325 11 719 439 Postal Poupança Investimento - - - - 12 524 205 Seguro Poupança Mais 4ª Série 10 832 ( 10 832 ) 25 733 25 733 6 039 689 PPR/E Rendimento Fidelidade 1ª Série 25 560 ( 25 560 ) 60 758 60 758 12 782 483 Postal Poupança Futuro - - - - 12 349 508 Caixa Seguro Poupança 2ª Série 102 623 ( 99 278 ) 50 893 54 238 10 937 952 BNU PPR/E Rendimento 1ª Série 22 128 ( 22 128 ) 48 863 48 863 10 202 845 Postal PPR/E Rendimento 29 076 ( 29 076 ) 50 349 50 349 10 481 188 Top Reforma Grupo 2ª Série 2 665 ( 2 665 ) 27 299 27 299 7 089 197 Postal Euro Capital 1ª Série 135 271 ( 135 271 ) 169 815 169 815 6 741 554 Seguro Poupança Mais 3ª Série 11 485 ( 11 485 ) 40 863 40 863 8 769 207 BNU PPR/E Rendimento 2ª Série 19 870 ( 19 870 ) 54 887 54 887 11 413 167 Top Reforma Grupo 14 769 ( 13 500 ) - 1 269 5 857 986 BNU Seguro Poupança 1ª Série 2 680 ( 2 680 ) 2 2 7 432 663 PPR/E Capital Garantido 258 ( 252 ) 13 539 13 545 1 679 798 Seguro Poupança Mais 2ª Série 58 041 ( 55 053 ) 27 964 30 952 6 023 659 Capital Vida 296 865 ( 125 927 ) 97 111 268 049 4 647 887 Vida Individual c/ participação 1 571 031 ( 1 451 560 ) 2 400 497 2 519 968 5 619 527 Complementos de Reforma 39 140 ( 37 774 ) 20 433 21 799 4 209 938 Seguro Poupança Mais 2 205 ( 2 205 ) - - 3 905 514 Postal Euro Capital 2ª Série 52 791 ( 52 791 ) 66 155 66 155 2 622 628 Postal Poupança Futuro Série B - - - - 2 246 804 Postal Poupança Futuro 2ª Série 16 418 ( 16 418 ) 10 876 10 876 2 325 776 Postal Poupança Segura - - - - 1 958 633 Vida Individual c/ participação 2 583 630 ( 61 024 ) 299 766 2 822 372 2 080 836 Vida Universal Fidelidade 31 111 ( 31 111 ) 33 490 33 490 944 085 BNU Seguro Poupança 2ª Série 6 926 ( 6 814 ) 3 161 3 273 709 539 BNU Seguro Poupança 3ª Série 3 091 ( 3 091 ) 9 510 9 510 1 998 920 Postal Poupança Futuro 3ª Série 461 ( 461 ) 1 681 1 681 358 252 Temporários Anuais Renováveis 2 039 138 ( 1 476 985 ) 776 156 1 338 309 91 908 Vida Grupo c/ participação 159 974 ( 66 232 ) - 93 742 27 597 Garantia Dupla 3 329 - 202 3 531 6 102 MC-Capitalização 33 - - 33 -

22 352 741 ( 17 895 273 ) 26 743 666 31 201 134 3 355 516 185

(Valores em Euros)


Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005, a provisão matemática do ramo Vida sem participação nos

resultados tem a seguinte composição:

2006 2005

Seguro Rendas 990 553 828 1 045 925 320

Seguro Valorização e Rendimento Seguro 518 017 923 482 155 955

Postal Mais 152 897 091 158 533 278

Caixa PPR/E 55 + 115 500 615 40 107 498

Postal Euro Capital 92 558 474 86 692 736

Taxa Fixa BPSM 52 844 686 56 980 558

Caixa PPR/E 52 + 49 708 859 49 214 270

Operações de capitalização 47 885 534 38 537 062

Grupo s/ participação 37 222 108 34 580 590

Postal Renda Segura 35 741 373 37 738 383

Caixa Seguro Crescente 28 538 043 28 794 040

Simeon 18 580 436 17 922 148

PPR/E Garantia 2ª série 18 427 984 18 006 027

Caixa PPR/E Garantia 1ª série 15 214 842 15 029 878

Postal PPR 55 Mais 10 987 534 10 713 248

Rendimento Crescente Série A 4 200 284 4 285 932

Individual s/ participação 2 856 608 2 002 298

Protecção Sénior 209 275 113 937

Educação Garantida 181 586 90 887

Seguro de dependência 69 964 58 492

Educação Segura 22 667 24 260

Postal Europa 2 819 -

Taxa Fixa BTA - 7 219 511

Taxa Fixa CPP - 2 001 460

2 192 222 533 2 136 727 768

78

(Valores em Euros)


O movimento ocorrido no Fundo para Dotações Futuras durante os exercícios de 2006 e 2005 foi o

seguinte:

Movimento ocorrido durante o exercício de 2006

no fundo para dotações futuras

Saldo inicial Dotações Utilizações Saldo final

Ramo Vida

Vida c/ part. s/ invest. Autónomo 872 080 114 223 ( 3 316 ) 982 987 Grupo com participação 302 132 166 593 ( 4 987 ) 463 738 Rendas em pagamento 483 443 55 068 ( 1 351 ) 537 160 Capital Vida 75 384 34 085 - 109 469 Fundo Top 4% (Reforma e Poupança) 1 814 638 373 209 ( 25 731 ) 2 162 116 Rendas Grupo 159 349 25 165 - 184 514 Garantia Crescente 781 795 68 396 ( 5 863 ) 844 328 Super Garantia 678 704 236 201 ( 23 227 ) 891 678 Plano de Investimento e Reforma 14 625 793 21 107 ( 3 211 295 ) 11 435 605 Postal - Poupança Investimento 537 149 109 011 ( 10 039 ) 636 121 Postal - Poupança Futuro 439 021 170 897 ( 13 634 ) 596 284 Postal Poup Futuro Série B - 2,25% 31 350 7 051 ( 1 188 ) 37 213 Postal Poupança Segura 29 545 24 829 ( 2 753 ) 51 621 Fundo Poupança 7ª S 2% 994 213 3 057 874 ( 188 570 ) 3 863 517 Fundo Poupança 5ª Série 12 003 978 6 729 493 ( 396 372 ) 18 337 099 Fundo Top 4% Grupo 132 604 33 796 ( 1 473 ) 164 927 Fundo Top 2,75% 288 914 120 388 ( 3 838 ) 405 464 Complementos de Reforma 225 884 32 179 ( 20 ) 258 043 Fundo Poupança 1ª série 698 080 460 758 ( 22 128 ) 1 136 710 Fundo Poupança 2ª série 703 895 150 918 ( 1 153 ) 853 660 Fundo Poupança 3ª série 3 658 711 758 376 ( 39 405 ) 4 377 682 Seg Poupança 6ªS 2,25% 2 343 446 2 046 907 ( 79 555 ) 4 310 798 Fundo Valorização 2ª série 266 618 109 939 ( 3 207 ) 373 350 Fundo PPR 4 569 906 1 314 258 ( 327 660 ) 5 556 504 PPR Rendimento 9 385 981 4 215 094 ( 606 769 ) 12 994 306 PPR/E Rend 4ªS 2,25% 1 049 362 2 339 549 ( 175 184 ) 3 213 727 PPR (Clássico) 2 121 490 503 367 ( 86 270 ) 2 538 587 Multiplano PPR 313 546 73 714 ( 8 834 ) 378 426 PPR/E Rendimento 3ª S 14 622 679 11 841 847 ( 1 106 341 ) 25 358 185 PPR/E MC Série A 3% 1 112 222 566 714 ( 137 613 ) 1 541 323 PPR/E MC Série B 2,75% 2 406 247 2 243 627 ( 193 604 ) 4 456 270 Postal PPR/E Série A 3,25% 877 962 194 510 ( 22 438 ) 1 050 034 Postal PPR/E Série B 2,75% 611 631 581 530 ( 39 334 ) 1 153 827 PPR/E Capital Garantido 452 22 040 ( 4 837 ) 17 655 PPR/E Capital Mais FRN 44 494 190 508 ( 22 226 ) 212 776 Caixa PPR 4% - 293 554 ( 78 117 ) 215 437 Epargne Libre 5 323 690 2 574 517 ( 170 576 ) 7 727 631

84 586 388 41 861 292 ( 7 018 908 ) 119 428 772

(Valores em Euros)


Em 2006 e 2005 o Fundo para Dotações Futuras foi utilizado em 3 211 000 Euros e 3 000 000 Euros,

respectivamente, para atribuição de participação nos resultados às carteiras Vida.


no fundo para dotações futuras matemática

Saldo inicial Dotações Utilizações Saldo final 31-12-2003

Ramo Vida

Vida c/ part. s/ invest. Autónomo 1 186 886 295 384 ( 610 190 ) 872 080 Grupo com participação 108 076 202 907 ( 8 851 ) 302 132 Rendas em pagamento 405 533 81 265 ( 3 354 ) 483 443 Capital Vida 28 646 46 737 - 75 384 Fundo Top 4% (Reforma e Poupança) 827 445 1 047 569 ( 60 377 ) 1 814 638 Rendas Grupo 127 618 31 731 - 159 349 Garantia Crescente 367 586 433 580 ( 19 371 ) 781 795 Super Garantia 172 224 529 834 ( 23 355 ) 678 704 Plano de Investimento e Reforma 17 607 313 18 480 ( 3 000 000 ) 14 625 793 Postal - Poupança Investimento 319 878 236 106 ( 18 835 ) 537 149 Postal - Poupança Futuro 213 547 241 243 ( 15 769 ) 439 021 Postal Poup Futuro Série B - 2,25% - 34 094 ( 2 744 ) 31 350 Postal Poupança Segura - 37 826 ( 8 280 ) 29 545 Fundo Poupança 7ª S 2% - 1 230 367 ( 236 154 ) 994 213 Fundo Poupança 5ª Série 2 584 241 10 260 558 ( 840 821 ) 12 003 977 Fundo Top 4% Grupo 65 313 70 495 ( 3 203 ) 132 604 Fundo Top 2,75% 118 997 177 649 ( 7 732 ) 288 914 Complementos de Reforma 181 832 44 292 ( 240 ) 225 884 Fundo Poupança 1ª série 166 319 579 868 ( 48 107 ) 698 080 Fundo Poupança 2ª série 495 296 218 102 ( 9 503 ) 703 895 Fundo Poupança 3ª série 1 991 049 1 794 825 ( 127 163 ) 3 658 711 Seg Poupança 6ªS 2,25% - 2 621 893 ( 278 446 ) 2 343 446 Fundo Valorização 2ª série 135 836 136 943 ( 6 160 ) 266 618 Fundo PPR 2 162 084 2 549 998 ( 142 176 ) 4 569 906 PPR Rendimento 7 270 001 2 660 732 ( 544 753 ) 9 385 980 PPR/E Rend 4ªS 2,25% - 1 206 503 ( 157 142 ) 1 049 362 PPR (Clássico) 1 207 524 970 186 ( 56 220 ) 2 121 490 Multiplano PPR 89 077 236 363 ( 11 894 ) 313 546 PPR/E Rendimento 3ª S 1 707 152 14 353 739 ( 1 438 211 ) 14 622 679 PPR/E MC Série A 3% 84 782 1 227 670 ( 121 107 ) 1 191 344 PPR/E MC Série B 2,75% 10 412 2 522 132 ( 205 419 ) 2 327 125 Postal PPR/E Série A 3,25% 663 210 301 808 ( 19 981 ) 945 037 Postal PPR/E Série B 2,75% - 664 327 ( 119 771 ) 544 556 PPR/E Capital Garantido - 2 654 ( 2 201 ) 452 PPR/E Capital Mais FRN - 52 582 ( 8 088 ) 44 494 Epargne Libre 2 695 569 2 912 044 ( 283 924 ) 5 323 690

42 993 447 50 032 484 ( 8 439 543 ) 84 586 388

80

(Valores em Euros)


10. Credores

Esta rubrica tem a seguinte composição em 31 de Dezembro de 2006 e 2005:

A rubrica “Operações s/valores mobiliários a regularizar” regista as transacções de valores mobiliários

efectuadas nos últimos dias de Dezembro, com liquidação financeira nos primeiros dias úteis do mês

seguinte.


2006 2005 2006 2005


Empresas do Grupo 1 999 933 359 496 1 999 933 359 496

Outros Credores

Mediadores

Conta corrente 23 132 555 34 843 805 23 132 555 34 843 805

Comissões a Pagar 3 717 831 5 918 498 3 718 362 5 919 279

Outros 20 032 - 20 032 -

Tomadores de seguro

Estornos a Pagar 16 800 481 15 606 615 16 866 833 15 628 604

Outros 18 593 704 11 475 447 19 409 437 11 990 231

Co-seguradoras

Conta corrente 7 694 903 6 611 935 7 694 903 6 611 935

Outros 7 614 846 1 873 833 7 614 970 1 873 956

77 574 352 76 330 133 78 457 092 76 867 810


Empresas do Grupo 276 836 223 870 902 266 651 573

Empresas Participadas e Participantes 737 2 455 737 2 455

Outros Credores 24 332 721 43 835 925 24 332 721 43 835 925

Empréstimos bancários

Empresas do Grupo - - 2 433 389 1 748 956

Outros Credores - - 16 548 956 3 000 000

Estado e outros entes Públicos 46 192 197 57 785 265 52 566 161 61 194 891

Credores Diversos

Empresas do Grupo - 1 189 162 584 269 1 296 005

Outros Credores

Operações s/valores mobiliários a regularizar 139 728 838 157 159 265 139 728 838 162 065 977

Fornecedores conta corrente 7 668 798 11 761 382 20 181 503 19 617 893

Outros 11 224 402 19 361 000 46 136 754 20 179 485

158 622 038 188 281 647 206 047 095 201 863 355

308 998 814 368 007 953 383 872 619 390 820 466

(Valores em Euros)


11. Estado e Outros Entes Públicos

82

Esta rubrica tem a seguinte composição em 31 de Dezembro de 2006 e 2005:

Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005, a Companhia não tem quaisquer dívidas em mora para com a

Segurança Social ou a Fazenda Pública.


2006 2005 2006 2005

Imposto do Selo 7 101 154 9 303 329 7 854 490 9 997 512

Fundo de Garantia Automóvel (FGA) 8 511 085 8 916 901 9 144 688 9 451 878

Imposto s/ o Rendimento de Pessoas Colectivas/

/ Singulares (IRC/IRS) - Retenções na fonte 2 397 529 2 904 573 2 975 743 3 302 642

Fundo de Acidentes de Trabalho (FAT) 2 372 589 2 308 182 2 386 775 2 308 182

Instituto Nacional de Emergência Médica (INEM) 1 522 509 1 741 094 1 629 837 1 790 370

Contribuições para a Segurança Social 831 454 1 459 586 1 310 888 1 803 102

Serviço Nacional de Bombeiros (SNB) 1 090 083 1 197 333 1 131 951 1 197 333

Instituto de Seguros de Portugal (ISP) 1 405 961 1 383 404 1 405 961 1 421 781

IRC a liquidar 19 601 422 26 577 759 22 290 388 27 377 085

Imposto Municipal sobre Imóveis (IMI) - 453 027 347 313 615 974

Imposto sobre o Valor Acrescentado (IVA) 47 187 229 338 504 421 594 643

Outros 1 311 224 1 310 739 1 583 706 1 334 389

46 192 197 57 785 265 52 566 161 61 194 891

82

(Valores em Euros)


A rubrica de acréscimos e diferimentos no activo tem a seguinte composição em 31 de Dezembro de

2006 e 2005:

A rubrica de acréscimos e diferimentos no passivo tem a seguinte composição em 31 de Dezembro de

2006 e 2005:

12. Acréscimos e Diferimentos

Acréscimos de proveitos

Juros a receber 414 447 039 292 938 540 414 919 370 293 246 976

Outros 1 133 827 - 1 543 314 767 161

Custos diferidos

Seguros 6 239 2 842 355 513 417 561

Rendas e alugueres 181 385 159 065 1 414 682 1 453 878

Licenças de Software 1 564 194 2 189 676 1 663 972 2 232 727

Operações c/ produtos derivados 14 021 103 456 14 021 103 456

Outros 156 702 506 461 723 593 1 141 866

Activos por impostos diferidos (Nota 17) 44 437 462 54 453 446 43 847 535 50 558 362

461 940 869 350 353 486 464 481 998 349 921 987


2006 2005 2006 2005

Proveitos diferidos

Rendas e alugueres 878 064 886 503 1 122 928 1 177 061

Mais valias realizadas na alienação de títulos

de rendimento fixo (Nota 3.2.3 iii) a) ) - 2 957 537 - 2 957 537

Operações com derivados 21 797 184 697 21 797 184 697

Outros - - 203 183 14 413

Acréscimos de custos

Férias e subsídio de férias a pagar 9 216 571 10 350 490 11 747 544 12 441 063

Contribuições para o fundo de pensões (Nota 18) - 46 573 - 46 573

Provisão para prémios de angariação 3 854 746 3 640 000 3 954 746 3 640 000

Comissões a pagar 16 171 358 7 770 000 16 171 358 7 770 000

Bónus a pagar 5 484 660 - 5 484 661 -

Outros 12 847 286 9 011 176 16 735 596 13 227 021

Passivos por impostos diferidos (Nota 17) - - 151 522 55 459

48 474 483 34 846 976 55 593 335 41 513 824


2006 2005 2006 2005

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


Os ajustamentos e provisões individuais tiveram o seguinte movimento durante os exercícios de 2005 e 2006:

Os ajustamentos e provisões consolidadas tiveram o seguinte movimento durante os exercícios de 2005 e 2006:

13. Ajustamentos e Provisões Diversas

Saldo em 31 de Dezembro de 2004 12 818 045 20 970 362 33 675 808

Registo de provisão para o FAT (Nota 7) - - 14 495 006

Dotações - 3 844 562 41 723 074

Reposições ( 3 456 640 ) ( 2 153 471 ) ( 12 230 619 )

Utilizações - ( 430 269 ) -


Dotações 711 539 5 900 020 10 051 342

Reposições - - ( 36 600 118 )

Utilizações - - ( 4 469 540 )


Recibos por Créditos de Riscos cobrar cobrança duvidosa e

(Nota 6) (Nota 6) Encargos

Ajustamentos e Provisões

Recibos por Créditos de Riscos cobrar cobrança duvidosa e

(Nota 6) (Nota 6) Encargos

Ajustamentos e Provisões


Registo de provisão para o FAT (Nota 7) - - 14 495 006

Dotações - 4 873 034 41 878 589

Reposições ( 3 261 395 ) ( 2 623 025 ) ( 12 230 619 )

Utilizações - ( 430 269 ) -


Dotações 711 539 6 850 990 10 235 459

Reposições ( 885 317 ) ( 805 089 ) ( 36 761 433 )

Utilizações - - ( 4 505 685 )


(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

A provisão para outros riscos e encargos destina-se a fazer face a situações identificadas especificamente,

incluindo as ainda não enquadradas nos critérios mínimos de provisionamento aplicáveis à actividade da

Companhia, e a contingências associadas às suas operações.

Neste sentido, as provisões registadas em 31 de Dezembro de 2006 e 2005 incluem a provisão para fazer

face aos encargos com as contribuições a efectuar para o Fundo de Acidentes de Trabalho, provisões

para reforçar o provisionamento técnico dos ramos Automóvel, Acidentes de Trabalho e Vida, provisões

para contingências fiscais e provisões para processos judiciais em curso.

Durante o exercício de 2006, foram registados nas provisões para sinistros, montantes destinados

ao reforço do provisionamento técnico, anteriormente reflectidos na provisão para riscos e encargos,

num total de 31.000.000 Euros. Simultaneamente, foram repostas as provisões para riscos e encargos

anteriormente registadas para este fim.

Adicionalmente, em 31 de Dezembro de 2005, a provisão para outros riscos e encargos inclui uma

provisão destinada a fazer face aos custos com bónus a pagar aos trabalhadores em 2006, no montante

de 4 500 000 Euros, relativos ao exercício de 2005. Em 31 de Dezembro de 2006, a provisão para esta

finalidade foi registada na rubrica "Acréscimos e diferimentos" (Nota 12).

Durante o exercício de 2002, no âmbito do processo de fusão a Companhia procedeu à constituição, por

contrapartida de prémios de emissão, de uma provisão na rubrica “Provisões para outros Riscos e

Encargos” no valor de 35 000 000 Euros, para fazer face a custos de reestruturação relacionados com

o processo de fusão.

Durante os exercícios de 2002 a 2005 foram efectuadas as seguintes utilizações desta provisão:


Saldo inicial 35 000 000

Custos com rescisões de contratos de trabalho por mútuo acordo

e com antecipações da passagem à reforma

- em 2002 ( 5 860 412 )

- em 2003 ( 14 508 817 )

- em 2004 ( 8 707 963 )

- em 2005 ( 5 393 620 )

( 34 470 812 )

Custos com comunicação aos segurados

- em 2002 ( 529 188 )

Saldo em 31 de Dezembro de 2005 -

(Valores em Euros)


Os custos com pessoal têm a seguinte composição nos exercícios de 2006 e 2005:

15. Órgãos Sociais

Durante os exercícios de 2006 e 2005 foram atribuídas as seguintes remunerações aos órgãos sociais:

14. Custos com Pessoal

Remunerações de

Órgãos sociais 2 122 672 1 768 312 2 780 898 2 264 838

Pessoal 67 180 780 63 455 919 80 868 169 76 286 643

Encargos sobre remunerações 14 005 942 14 278 357 16 941 826 17 018 938

Pensões e respectivos encargos 10 899 11 188 10 899 16 453

Prémios e contribuições para pensões (Nota 18) 1 263 230 1 239 392 1 284 660 1 239 392

Seguros obrigatórios 1 292 286 1 288 014 1 595 469 1 564 774

Custos de acção social 2 081 001 2 296 261 2 126 786 2 327 354

Indemnizações 6 057 68 151 116 900 68 151

Formação 670 504 635 056 787 342 732 832

Pessoal cedido ( 5 682 292 ) ( 5 794 788 ) ( 5 703 703 ) ( 5 805 469 )

Outros 97 716 114 449 568 361 486 886

83 048 795 79 360 311 101 377 607 96 200 792


2006 2005 2006 2005

Conselho de Administração

Remunerações 2 122 672 1 768 312 2 780 273 2 264 213

Encargos sociais 265 143 279 703 371 183 335 092

Conselho Fiscal - - - -

Assembleia Geral - - 625 625

2 387 815 2 048 015 3 152 081 2 599 930


2006 2005 2006 2005

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

Esta rubrica tem a seguinte composição nos exercícios de 2006 e 2005:

A rubrica “Redução de provisões e ajustamentos” tem a seguinte composição:


16. Resultados Extraordinários


2006 2005 2006 2005

2006 2005

Reposição relativa a custos com rescisões de contratos de trabalho

e antecipações de reformas (Nota 13) - 5 393 620

Outras reposições da provisão para riscos e encargos 36 600 118 6 836 998

Outros - 2 153 472

36 600 118 14 384 090

Proveitos extraordinários

Restituição de impostos 89 415 - 89 415 -

Recuperação de dívidas - - 42 215 137

Redução de provisões e ajustamentos 36 600 118 14 384 090 37 566 522 14 853 644

Ganhos em imobilizações corpóreas 11 054 57 195 23 127 73 862

Correcções relativas a exercícios anteriores 23 679 196 380 225 679 482 470

Outros proveitos e ganhos extraordinários 249 092 1 559 372 585 40 157

36 973 358 14 639 224 38 319 543 15 450 270

Custos extraordinários

Donativos ( 162 235 ) ( 84 584 ) ( 162 495 ) ( 87 884 )

Mecenato ( 246 679 ) ( 456 032 ) ( 321 643 ) ( 458 032 )

Despesas não documentadas - ( 2 293 ) ( 2 980 ) ( 2 671 )

Perdas em imobilizações corpóreas ( 14 015 ) ( 5 669 ) ( 45 460 ) ( 15 595 )

Ofertas a clientes ( 12 887 ) ( 70 908 ) ( 12 887 ) ( 70 908 )

Dívidas incobráveis ( 1 534 511 ) ( 54 699 ) ( 1 534 639 ) ( 54 765 )

Multas e penalidades ( 120 726 ) ( 152 312 ) ( 208 362 ) ( 178 126 )

Quotizações diversas ( 67 423 ) ( 47 386 ) ( 104 913 ) ( 125 207 )

Correcções relativas a exercícios anteriores ( 100 665 ) ( 149 576 ) ( 634 133 ) ( 716 818 )

Custos de reestruturação de pessoal ( 25 300 409 ) ( 10 808 707 ) ( 25 300 409 ) ( 10 808 707 )

Outros custos e perdas extraordinárias ( 166 661 ) ( 145 379 ) ( 196 600 ) ( 421 649 )

( 27 726 211 ) ( 11 977 545 ) ( 28 524 521 ) ( 12 940 362 )

9 247 147 2 661 679 9 795 022 2 509 908

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


Nos exercícios de 2006 e 2005, as dotações da provisão para outros riscos e encargos ascenderam a

10 051 342 Euros e 41 723 074 Euros, respectivamente, tendo sido registadas na rubrica “Outros custos,

incluindo ajustamentos”.

As reposições da provisão para riscos e encargos registadas em 2006 incluem provisões anteriormente

existentes para reforço do provisionamento técnico, no montante de 31 000 000 Euros, as quais foram

registadas ao nível das provisões para sinistros durante o exercício de 2006.

O saldo da rubrica Custos de reestruturação de pessoal corresponde a custos com rescisões de contrato

de trabalho por mútuo acordo. Conforme referido na Nota 13, em 2005 parte destes custos foram

compensados através da utilização da provisão para outros riscos e encargos.

17. Impostos

A Companhia é detida a 100% pela Caixa Seguros, SGPS, S.A., sendo tributada, desde 2004 inclusive, em

sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRC) segundo o regime especial de tributação

dos grupos de sociedades previsto no artigo 63º e seguintes do respectivo código. O perímetro do grupo

abrangido pelo referido regime compreende as seguintes sociedades:

- Caixa Seguros, SGPS, S.A.;

- Companhia de Seguros Fidelidade - Mundial, S.A.;

- Via Directa - Companhia de Seguros, S.A.;

- Cares - Companhia de Seguros, S.A.;

- Cares RH - Companhia de Assistência e Representação de Seguros, S. A.;

- Fidelidade-Mundial, Sociedade de Gestão e Investimento Imobiliário, S.A.;

- EAPS - Empresa de Análise, Prevenção e Segurança, S.A.;

- EPS - Gestão de Sistemas de Saúde, S.A.;

- GEP - Gestão de Peritagens Automóveis, S.A.;

- Hospitais Privados de Portugal - HPP Centro, S.A.;

- Hospitais Privados de Portugal - HPP Norte, S.A.;

- Hospitais Privados de Portugal - HPP Sul, S.A.;

- HPP - Hospitais Privados de Portugal, SGPS, S.A.;

- MEDILAGOS - Clínica Médica, LDA. (liquidada em Dezembro de 2006).

O lucro tributável do grupo do qual a Caixa Seguros, SGPS, S.A. é a sociedade dominante é calculado

pela soma algébrica dos lucros tributáveis e dos prejuízos fiscais apurados individualmente, corrigido

da parte dos lucros distribuídos entre as sociedades do grupo que se encontre incluída nas bases

tributáveis individuais.

As declarações fiscais estão sujeitas a revisão e correcção por parte das autoridades fiscais durante um

período de quatro anos, excepto quando tenham havido prejuízos fiscais. Contudo, nas situações em

que tenham sido concedidos benefícios fiscais, se encontrem em curso inspecções, reclamações ou

impugnações, os prazos são alargados ou suspensos, dependendo estes das circunstâncias.

Neste sentido, as declarações fiscais da Companhia dos anos de 2005 a 2006 ainda poderão ser sujeitas

a revisão. Os exercícios até 2004 já foram inspeccionados pelas Autoridades Fiscais.

Actualmente, os prejuízos fiscais são reportáveis por um período de seis anos após a sua ocorrência e

são susceptíveis de dedução a lucros fiscais gerados durante esse período. No âmbito do regime especial

de tributação de grupos de sociedades, os prejuízos fiscais gerados na esfera individual de cada

sociedade antes do início da aplicação do regime apenas podem ser deduzidos aos lucros tributáveis

gerados pelas sociedades em que foram apurados.

Em 31 de Dezembro de 2006, a Companhia procedeu ao apuramento de impostos diferidos, resultantes

da aplicação da taxa de imposto, (que se espera que esteja em vigor no período de realização do activo

ou liquidação do passivo, com base na regulamentação fiscal decretada, ou conhecida à data de

elaboração do balanço), às diferenças temporárias entre os resultados contabilísticos e fiscais. Estes

impostos a recuperar encontram-se reflectidos nas demonstrações financeiras da Companhia,

correspondendo o saldo final dos activos por impostos diferidos à melhor estimativa face ao horizonte

temporal da respectiva utilização.

Todas as situações susceptíveis de gerar diferenças temporárias entre os valores dos activos e passivos

reconhecidos nas demonstrações financeiras e os respectivos montantes considerados para efeitos

fiscais, encontram-se relevados por via da aplicação do normativo dos impostos diferidos.



Os movimentos ocorridos no exercício, quanto à sua natureza e impacto nas demonstrações financeiras

em 31 de Dezembro de 2006, são os que a seguir se indicam:

Em 2006 foi aprovada pela Assembleia da República e publicada em Diário da República no dia 15 de Janeirode 2007 a nova Lei das Finanças Locais, a qual produzirá efeitos a partir de 1 de Janeiro de 2007. De acordocom o Artigo 14º, os municípios podem deliberar uma derrama anual, até ao limite máximo de 1,5% sobre olucro tributável sujeito e não isento de imposto sobre o rendimento das pessoas colectivas (IRC). A referidaalteração implicou a redução da taxa fiscal utilizada no cálculo dos impostos diferidos para 25% sobre

Uniformização de Políticas Movimentos do ano

Saldo Contabilísticas Alteração Saldo inicial por Transitados Constituição Utilização de Taxa Final

Consolidado

Por resultados

Prejuízos fiscais reportáveis 479 408 3 424 806 259 553 ( 1 586 826 ) 77 079 2 654 020

Provisões temporariamente não aceites fiscalmente

Responsabilidades com FAT 4 099 702 - 715 206 - ( 175 088 ) 4 639 820

Outras 16 555 393 ( 22 954 ) 56 125 ( 7 591 758 ) ( 327 991 ) 8 668 815

Valias Diferidas de Titulos de Rendimento Fixo 813 323 - - ( 813 323 ) - -

Valor Crédito ALD - - 35 524 - ( 1 292 ) 34 232

Reinvestimento das mais valias não tributadas ( 55 457 ) ( 2 836 ) - 4 251 1 862 ( 52 180 )

21 892 369 3 399 016 1 066 408 ( 9 987 656 ) ( 425 430 ) 15 944 707

Por reservas

Valias potenciais de Imóveis 33 451 147 - - ( 788 631 ) ( 1 187 728 ) 31 474 788

Valias potenciais de Títulos ( 4 463 807 ) - ( 37 228 ) 1 148 546 12 004 ( 3 340 485 )

28 987 340 - ( 37 228 ) 359 915 ( 1 175 724 ) 28 134 303

50 879 709 3 399 016 1 029 180 ( 9 627 741 ) ( 1 601 154 ) 44 079 010

Uniformização de Políticas Movimentos do ano

Saldo Contabilísticas Alteração Saldo inicial por Transitados Constituição Utilização de Taxa Final

Individual

Por resultados


Responsabilidades com FAT 4 099 702 - 715 207 - ( 175 088 ) 4 639 821

Outras 16 380 179 - - ( 7 553 034 ) ( 320 987 ) 8 506 158

Valias Diferidas de Titulos de Rendimento Fixo 813 323 - - ( 813 323 ) - -

Valor crédito ALD - - 34 822 - ( 1 266 ) 33 556

21 293 204 - 750 029 ( 8 366 357 ) ( 497 341 ) 13 179 535

Por reservas

Valias potenciais de Imóveis 33 451 147 - - ( 788 631 ) ( 1 187 728 ) 31 474 788

Valias potenciais de Títulos ( 290 905 ) - 65 861 - 8 183 ( 216 861 )

33 160 242 - 65 861 ( 788 631 ) ( 1 179 545 ) 31 257 927

54 453 446 - 815 890 ( 9 154 988 ) ( 1 676 886 ) 44 437 462

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


eventuais prejuízos fiscais reportáveis e 26,5% sobre as demais diferenças temporárias geradas no reconhecimento do imposto sobre lucros do exercício. Os efeitos desta alteração de taxas foram reconhecidos no resultado do exercício ou em outras reservas, conforme aplicável.

Os movimentos ocorridos no exercício, quanto à sua natureza e impacto nas demonstrações financeiras

em 31 de Dezembro de 2005, são os que a seguir se indicam:

Alteração de PolíticasContabilísticas Movimentos do ano

Saldo Saldo inicial Transitados Reservas Constituição Utilização Final

Individual

Por resultados

Prejuízos fiscais reportáveis - 2 754 250 - - ( 2 754 250 ) -

Dupla tributação internacional - 3 061 491 - - ( 3 061 491 ) -


Responsabilidades com FAT - 3 986 126 - 113 576 - 4 099 702

Outras - 10 870 536 - 5 509 643 - 16 380 179

Valias Diferidas de Titulos de Rendimento Fixo - 1 145 181 - - ( 331 858 ) 813 323

- 21 817 584 - 5 623 219 ( 6 147 599 ) 21 293 204

Por reservas

Valias potenciais de Imóveis - - 34 963 412 - ( 1 512 265 ) 33 451 147

Valias potenciais de Títulos - - 8 157 934 - ( 8 448 839 ) ( 290 905 )

- - 43 121 346 - ( 9 961 104 ) 33 160 242

- 21 817 584 43 121 346 5 623 219 ( 16 108 703 ) 54 453 446

Alteração de PolíticasContabilísticas Movimentos do ano

Saldo Saldo inicial Transitados Reservas Constituição Utilização Final

Consolidado

Por resultados

Prejuízos fiscais reportáveis - 3 082 341 - 182 533 ( 2 785 467 ) 479 407

Dupla tributação internacional - 3 061 491 - - ( 3 061 491 ) -


Responsabilidades com FAT - 3 986 126 - 113 576 - 4 099 702

Outras - 11 048 759 - 5 562 979 ( 56 345 ) 16 555 393

Valias Diferidas de Titulos de Rendimento Fixo - 1 145 181 - - ( 331 858 ) 813 323

Reinvestimento das mais valias não tributadas - ( 56 759 ) - - 1 302 ( 55 457 )

- 22 267 139 - 5 859 088 ( 6 233 859 ) 21 892 368

Por reservas

Valias potenciais de Imóveis - - 34 963 412 - ( 1 512 265 ) 33 451 147

Valias potenciais de Títulos - - 3 521 893 - ( 7 985 700 ) ( 4 463 807 )

- - 38 485 305 - ( 9 497 965 ) 28 987 340

- 22 267 139 38 485 305 5 859 088 ( 15 731 824 ) 50 879 708

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005, nas demonstrações financeiras consolidadas, os impostos diferidos

activos incluem 382 996 Euros e 376 805 Euros, respectivamente, relativos a imposto a recuperar pela

HPP, SGPS, os quais se encontram registados na rubrica Devedores.

Nos exercícios de 2006 e 2005, o imposto registado na conta de ganhos e perdas apresenta a seguinte

composição:

De acordo com os princípios contabilísticos estabelecidos pelo Plano de Contas para as Empresas de

Seguros, a Companhia não regista amortizações dos seus imóveis, e consequentemente não beneficia

do respectivo custo fiscal. Este efeito é compensado no momento da venda dos imóveis, sendo a

respectiva mais ou menos valia fiscal calculada face ao custo de aquisição original, corrigido através da

aplicação dos coeficientes de desvalorização monetária legalmente estabelecidos.


2006 2005

Individual Consolidado Individual Consolidado

Imposto corrente Portugal 21 723 117 23 108 244 26 583 046 27 434 763

Imposto noutras jurisdições - - 9 662 9 662

Imposto diferido 8 113 669 9 346 678 524 380 374 771

29 836 786 32 454 922 27 117 088 27 819 196

(Valores em Euros)


A reconciliação da taxa efectiva de imposto nas contas individuais e consolidadas é evidenciada para os

exercícios de 2006 e 2005, respectivamente, como se segue:

2006 2006Individual Consolidado

Regime Geral Regime Fiscal FII Regime Geral TotalTaxa Imposto Taxa Imposto Taxa Imposto Taxa Imposto

Reconciliação do imposto

Resultado antes de impostos - 133 850 666 - 504 595 - 143 436 190 - 143 940 785

Taxa IRC 25,00% 33 462 667 20,00% 100 919 25,00% 35 859 048 24,98% 35 959 967

Taxa Derrama 1,99% 2 666 975 - - 2,02% 2 899 428 2,01% 2 899 428

Montante não sujeito (Art.º 22 EBF) - - 14,58% 73 554 - - 0,05% 73 554

Imposto apurado 26,99% 36 129 641 34,58% 174 473 27,02% 38 758 476 27,04% 38 932 949

Custos não aceites fiscalmente

Realizações de Utilidade social não dedutíveis - - - - - - - -

Multas, coimas e juros compensatórios 0,02% 32 706 - - 0,02% 33 707 0,02% 33 707

Donativos não previstos ou além dos limites - 1 389 - - - 1 389 - 1 389

Correcções nos casos de crédito de imposto 0,64% 861 697 - - 0,60% 861 880 0,60% 861 880

Correcções relativas a exercícios anteriores - 221 - - 0,04% 53 407 0,04% 53 407

Provisões não aceites fiscalmente 0,78% 1 048 633 - - 0,73% 1 046 374 0,73% 1 046 374

Beneficios Fiscais e Outras Correcções

Rendimentos nos termos do artº. 46º. CIRC (4,89%) ( 6 547 542 ) - - (4,56%) ( 6 547 542 ) (4,55%) ( 6 547 542 )

Benefícios Fiscais diversos (0,44%) ( 595 341 ) - - (0,51%) ( 732 946 ) (0,51%) ( 732 946 )

(+)/- valias contabilísticas (8,01%) ( 10 723 124 ) - - (7,51%) ( 10 768 887 ) (7,48%) ( 10 768 887 )

+/(-) valias fiscais 7,10% 9 500 252 - - 6,69% 9 595 437 6,67% 9 595 437

Diferença no consumo do Prejuízo fiscal em 2005 - - - - - 4 653 - 4 653

Outros 0,10% 128 772 - - - 3 144 - 3 144

Alteração de Taxa de Imposto 0,37% 497 341 - - 0,30% 425 430 0,30% 425 430

22,66% 30 334 645 34,58% 174 473 22,82% 32 734 522 22,86% 32 908 995

Ajustamentos à colecta

Tributação autónoma 0,20% 274 180 - - 0,22% 317 964 0,22% 317 964

Dupla tributação internacional (0,58%) ( 772 037 ) - - (0,54%) ( 772 037 ) (0,54%) ( 772 037 )

Imposto sobre o rendimento - Outras Jurisdições - - - - - - - -

Imposto imputado ao exercício 22,28% 29 836 788 34,58% 174 473 22,50% 32 280 449 22,54% 32 454 922

(Valores em Euros)


2005 2005Individual Consolidado

Regime Geral Regime Fiscal FII Regime Geral TotalTaxa Imposto Taxa Imposto Taxa Imposto Taxa Imposto

Reconciliação do imposto

9494

Resultado antes de impostos - 122 503 786 - 869 336 - 128 557 604 - 129 426 940

Taxa IRC 25,00% 30 625 947 20,00% 173 867 25,00% 32 139 401 24,97% 32 313 268

Taxa Derrama 2,50% 3 062 595 2,50% 3 213 940 2,48% 3 213 940

Montante não sujeito (Art.º 22 EBF) 2,46% 21 363 0,02% 21 363

Imposto apurado 27,50% 33 688 542 22,46% 195 230 27,50% 35 353 341 27,47% 35 548 571

Custos não aceites fiscalmente

Multas, coimas, juros compensatórios 0,03% 41 886 - - 0,04% 49 686 0,04% 49 686

Donativos não previstos ou além limites - 28 - - - 28 - 28

Correcções nos casos de crédito imposto 0,32% 387 020 - - 0,30% 387 176 0,30% 387 176

Correcções relativas a exercícios anteriores 0,01% 9 207 - - 0,09% 109 763 0,08% 109 763

Beneficios Fiscais e Outras Correcções

Rendimentos nos termos do artº. 46º. CIRC (0,67%) ( 815 281 ) - - (0,63%) ( 815 516 ) (0,63%) ( 815 516 )

Benefícios Fiscais diversos (0,61%) ( 745 093 ) - - (0,74%) ( 948 433 ) (0,73%) ( 948 433 )

(+)/- valias contabilísticas 0,18% 226 188 - - (0,01%) ( 7 745 ) (0,01%) ( 7 745 )

+/(-) valias fiscais (3,72%) ( 4 555 443 ) - - (3,38%) ( 4 343 095 ) (3,36%) ( 4 343 095 )

Prejuízo fiscal - - - - (0,04%) ( 45 541 ) (0,04%) ( 45 541 )

Outros (1,13%) ( 1 380 320 ) - - (1,88%) ( 2 418 890 ) (1,87%) ( 2 418 890 )

Correcções matéria colectável - ( 1 380 320 ) - - - ( 1 635 839 ) - ( 1 635 839 )

Lucro/(Prejuizo) Imputado

a ACE's (n.º2 do artº. 6º CIRC) - ( 52 ) - - - 2 192 - 2 192

Reint. e amortizações

não aceites (artº 33º. nº 1 CIRC) - 39 210 - - - 143 559 - 143 559

Insuficiência/(Excesso) de Estimativa para Impostos - - - - - ( 220 ) - ( 220 )

Variações patrimoniais - ( 1 237 500 ) - - - ( 1 237 500 ) - ( 1 237 500 )

Despesas confidenciais ou não documentadas - 631 - - - 735 - 735

Premios de seguro e contribuíções - - - - - 10 674 - 10 674

40% do Aumento das reinteg.

em resultado de Reavaliação - - - - - 4 676 - 4 676

Outros - ( 182 609 ) - - - ( 559 954 ) - ( 559 954 )

Outros ID - - - - - ( 783 052 ) - ( 783 052 )

Redução de Provisões

- Não reconhecidas anteriormente como ID - - - - - 17 009 - 17 009

Reporte fiscal

- Não reconhecido no exercício como ID - - - - - ( 800 060 ) - ( 800 060 )

21,91% 26 856 733 22,46% 195 230 21,25% 27 320 773 21.25% 27 516 003

Ajustamentos à colecta

Tributação autónoma 0,20% 250 693 - - 0,23% 293 531 0,23% 293 531

Imposto sobre o rendimento - Outras Jurisdições 0,01% 9 661 - - 0,01% 9 662 0,01% 9 662

Imposto imputado ao exercício 22,12% 27 117 087 22,46% 195 230 21,49% 27 623 966 21,49% 27 819 196

(Valores em Euros)

Em 31 de Dezembro de 2006 e 2005, o número de participantes abrangidos pelos planos de benefícios,

e respectivas responsabilidades, era o seguinte:

As responsabilidades com o pagamento de pensões de reforma e outros benefícios em 31 de Dezembro

de 2006 e 2005, de acordo com o tipo de cobertura utilizada, e respectivas coberturas, são as seguintes:


18. Pensões de Reforma e Outros Benefícios

2006 2005

Beneficiários Valor Beneficiários Valor

Responsabilidades por serviços passados

Fundos de pensões 85 611 889 88 715 946

Seguros de Vida 19 241 601 19 648 023

104 853 490 108 363 969

Coberturas

Fundos de pensões 85 575 456 89 568 079

Seguros de Vida 19 241 601 19 648 023

Contribuições a entregar (Nota 12) - 46 573

104 817 057 109 262 675

Excesso / (Insuficiência) de cobertura ( 36 433 ) 898 706

2006 2005

186

69

195

65

Reformados

Velhice 868 36 777 052 843 35 375 161

Invalidez 269 30 066 838 275 30 487 996

Antecipação 49 1 327 711 45 1 140 093

Sobrevivência 3 25 996 3 30 074

Pré-reformados

Pensão e encargos até INR 10 031 071 9 301 833

Pensão após INR 4 901 268 6 305 406

Reformas antecipadas

Pensão e encargos até INR 1 376 123 1 678 475

Pensão após INR 3 313 139 2 855 988

Activos

Serviços passados 1 352 17 034 293 1 652 21 188 943

2 796 104 853 491 3 078 108 363 969

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


O acréscimo das responsabilidades, excluindo os seguros de Vida (rendas), em 2006 e 2005, é analisado

como segue:

Os encargos do exercício associados ao financiamento da variação das responsabilidades por serviços

passados com complementos de reforma apresentam a seguinte composição (Nota 14):

A variação dos fundos, nos exercícios de 2006 e 2005, é analisada como segue:

Responsabilidades em 1 de Janeiro 88 715 946 90 917 177

Custo dos serviços correntes 953 962 1 218 545

Custo dos juros 4 225 709 4 244 712

Ganhos e perdas actuariais

Acréscimos por antecipação de reformas, líquidos de

reduções resultantes de rescisões por mútuo acordo 432 689 ( 588 208 )

Outros ( 312 900 ) 1 577 413

Pensões pagas ( 8 403 517 ) ( 8 653 693 )

Responsabilidades em 31 de Dezembro 85 611 889 88 715 946

2006 2005

Custo dos serviços correntes 953 962 1 218 455

Custo dos juros 4 225 709 4 244 712

Rendimento esperado dos activos ( 4 300 006 ) ( 3 923 310 )

Outras perdas actuariais 1 300 430 ( 1 220 108 )

Outros 18 273 20 937

Variação Excesso / (Insuficiência) de cobertura ( 935 138 ) 898 706

1 263 230 1 239 392

2006 2005

Fundos em 1 de Janeiro 89 568 079 84 489 149

Rendimento do fundo 3 119 364 6 132 623

Contribuições 1 291 530 7 600 000

Pensões pagas ( 8 403 517 ) ( 8 653 693 )

Fundos em 31 de Dezembro 85 575 456 89 568 079

2006 2005

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


O lucro consolidado dos exercícios de 2006 e 2005 foi determinado da seguinte forma:

20. Número Médio de Trabalhadores

Em 2006 e 2005 o número médio de trabalhadores existente, por categorias, é o seguinte:

Adicionalmente, refira-se que em 31 de Dezembro de 2006 e 2005 o quadro de pessoal da Companhia

a nível individual era composto por 1 986 e 2 239 funcionários, respectivamente.

19. Lucro Consolidado

2006 2005

Fidelidade-Mundial 104 013 880 95 386 699

Contributo para o Lucro Consolidado

Via Directa 4 532 279 3 361 684

FM SGII 2 053 748 1 976 982

HPP-SGPS 1 273 971 628 769

GEP 34 916 8 351

EAPS 24 053 13 955

EPS ( 35 402 ) 221 963

LCS ( 515 479 ) -

Cetra ( 122 414 ) ( 244 498 )

Fundo SaudeInveste 176 063 381 544

Audatex 11 081 57 269

Outros ajustamentos de consolidação 51 445 ( 467 851 )

Lucro consolidado do exercício 111 498 141 101 324 867


2006 2005 2006 2005

Direcção 112 118 143 150

Chefias e gerência 326 374 414 488

Técnicos informáticos 128 132 149 150

Outros técnicos 261 275 399 434

Comerciais 272 279 355 332

Administrativos 879 965 1 079 1 156

Auxiliares 66 75 198 212

Outros 72 83 113 142

2 116 2 301 2 850 3 064

(Valores em Euros)

Informação por segmentos de negócio e geográficos relativos à actividade individual desenvolvida no

exercício de 2006:

98

21. Informação por Segmentos de Negócio e Geográficos

Prémios brutos emitidos 2 482 973 862 71 021 404 2 553 995 266

Prémios de resseguro cedido ( 112 517 418 ) ( 13 721 402 ) ( 126 238 820 )

Prémios brutos adquiridos 2 499 074 176 74 664 006 2 573 738 182

Resultado dos investimentos 363 463 617 18 903 022 382 366 639

Custos com sinistros brutos ( 1 387 935 009 ) ( 454 588 ) ( 1 388 389 597 )

Custos de exploração brutos ( 264 519 607 ) ( 11 276 592 ) ( 275 796 199 )

Resultado Técnico 100 685 365 22 166 778 122 852 143

Activos afectos à representação ( 8 797 029 719 ) 17 945 713 714 9 148 683 995

Provisões técnicas ( 8 350 559 604 ) ( 359 664 066 ) ( 8 710 223 670 )

Portugal Outras TotalInformação por segmentos geográficos

Ramos Acidentes Outros TotalVida Trabalho Automóvel Não Vida Não Vida Total

Prémios brutos emitidos 1 681 644 785 150 227 582 416 171 441 305 951 458 872 350 481 2 553 995 266

Prémios de resseguro cedido ( 19 805 248 ) ( 741 005 ) ( 17 242 841 ) ( 88 449 726 ) ( 106 433 572 ) ( 126 238 820 )

Prémios brutos adquiridos 1 681 644 785 150 502 602 424 303 042 317 287 753 892 093 397 2 573 738 182

Resultado dos investimentos 294 886 594 25 488 306 46 121 095 15 870 644 87 480 045 382 366 639

Custos com sinistros brutos ( 778 536 249 ) ( 160 282 001 ) ( 295 091 447 ) ( 154 479 900 ) ( 609 853 348 ) ( 1 388 389 597 )

Custos de exploração brutos ( 39 761 841 ) ( 33 033 280 ) ( 108 327 230 ) ( 94 673 848 ) ( 236 034 358 ) ( 275 796 199 )

Resultado Técnico 71 410 257 ( 16 461 351 ) 54 918 270 12 984 967 51 441 886 122 852 143

Activos afectos à representação 7 460 620 023 407 917 969 907 427 347 372 718 656 1 688 063 972 9 148 683 995

Provisões técnicas ( 7 272 428 360 ) ( 403 919 378 ) ( 707 090 591 ) ( 326 785 341 ) ( 1 437 795 310 ) ( 8 710 223 670 )

Informação por segmentos de negócio


(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


Ramos Acidentes Outros TotalVida Trabalho Automóvel Não Vida Não Vida Total

Portugal Outras Total

Prémios brutos emitidos 1 681 644 785 150 227 582 447 182 118 309 020 089 906 429 789 2 588 074 574

Prémios de resseguro cedido ( 19 805 248 ) ( 741 005 ) ( 17 242 841 ) ( 90 531 849 ) ( 108 515 695 ) ( 128 320 943 )

Prémios brutos adquiridos 1 681 644 785 150 502 602 452 741 848 319 975 423 923 219 873 2 604 864 658

Resultado dos investimentos 294 886 594 24 544 665 47 336 721 15 915 679 87 797 065 382 683 659

Custos com sinistros brutos ( 778 536 249 ) ( 158 272 313 ) ( 313 875 749 ) ( 154 286 256 ) ( 626 434 318 ) ( 1 404 970 567 )

Custos de exploração brutos ( 39 761 841 ) ( 33 033 280 ) ( 115 620 592 ) ( 95 135 398 ) ( 243 789 270 ) ( 283 551 111 )

Resultado Técnico 71 410 257 ( 15 395 303 ) 58 015 198 13 133 654 55 753 549 127 163 806

Activos afectos à representação 7 460 620 023 407 917 969 956 043 347 353 530 741 1 717 492 057 9 178 112 080

Provisões técnicas ( 7 272 428 360 ) ( 402 451 810 ) ( 670 404 000 ) ( 325 156 364 ) ( 1 398 012 174 ) ( 8 670 440 534 )

Prémios brutos emitidos 2 517 053 169 71 021 405 2 588 074 574

Prémios de resseguro cedido ( 114 599 541 ) ( 13 721 402 ) ( 128 320 943 )

Prémios brutos adquiridos 2 530 200 651 74 664 007 2 604 864 658

Resultado dos investimentos 363 780 636 18 903 023 382 683 659

Custos com sinistros brutos ( 1 404 515 980 ) ( 454 587 ) ( 1 404 970 567 )

Custos de exploração brutos ( 272 274 520 ) ( 11 276 591 ) ( 283 551 111 )

Resultado Técnico 1 096 709 517 22 166 780 127 163 806

Activos afectos à representação ( 8 767 601 634 ) 17 945 713 714 9 178 112 080

Provisões técnicas ( 8 310 776 469 ) ( 359 664 065 ) ( 8 670 440 534 )

Informação por segmentos de negócio

Informação por segmentos geográficos

Informação por segmentos de negócio e geográficos relativa à actividade consolidada desenvolvida no

exercício de 2006:(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


22. Prémios de Seguro Vida

Durante os exercícios de 2006 e 2005 foram emitidos os seguintes prémios de seguros de Vida:

Nos exercícios de 2006 e 2005, os prémios brutos emitidos incluem prémios de resseguro aceite nos

montantes de 611 Euros e 605 Euros, respectivamente.

23. Comissões

Durante os exercícios de 2006 e 2005 foram atribuídas as seguintes comissões de seguro directo,

incluindo comissões de aquisição, renovação, cobrança e serviço pós-venda:

2006 2005

Prémios brutos emitidos de seguro directo

Relativos a contratos individuais 1 524 141 095 1 334 280 675

Relativos a contratos de grupo 157 503 079 141 247 558

1 681 644 174 1 475 528 233

Periódicos 212 602 987 572 678 604

Não periódicos 1 469 041 187 902 849 629

1 681 644 174 1 475 528 233

De contratos sem participação nos resultados 335 510 596 117 228 899

De contratos com participação nos resultados 1 096 135 071 832 341 620

De contratos em que o risco de investimento

é suportado pelo tomador de seguro 249 998 507 525 957 714

1 681 644 174 1 475 528 233

Saldo de Resseguro Cedido proveniente do Seguro Directo ( 4 916 764 ) 2 242 925


2006 2005 2006 2005

Mediação e Corretagem 84 155 532 84 096 642 84 169 803 84 112 963

Cobrança 6 730 033 7 020 774 6 730 033 7 020 774

Outros custos de aquisição 11 084 953 10 118 476 11 084 953 10 118 476

101 970 518 101 235 892 101 984 789 101 252 213

(Valores em Euros)

(Valores em Euros)


Nos exercícios de 2006 e 2005, esta rubrica apresenta a seguinte composição:

24. Custos não Técnicos, incluindo Ajustamentos


2006 2005 2006 2005

Ajustamentos e provisões

- Recibos por cobrar (Nota 13) 711 539 ( 3 456 640 ) 711 539 ( 3 261 395 )

- Créditos de cobrança duvidosa (Nota 13) 5 900 020 3 844 562 6 850 990 4 873 034

- Outros riscos e encargos 698 554 41 723 074 716 670 41 639 546

7 310 113 42 110 996 8 279 199 43 251 185

Custos e perdas financeiros 2 843 968 786 950 3 156 011 1 059 447

Outros 48 570 11 459 30 640 887 23 716 553

10 202 651 42 909 405 42 076 097 68 027 185

(Valores em Euros)


Durante o exercício de 2006, os principais saldos e transacções realizadas com empresas do Grupo Caixa

Geral de Depósitos não incluídas no perímetro de consolidação da Fidelidade Mundial foram os

seguintes:

25. Transacções e Saldos entre Empresas do Grupo

Caixa Império Banco BNUSeguros Cares Bonança CGD Simeon Caixa BI Macau Outros Total

Descrição das Contas

ACTIVOInvestimentos financeiros em empresas do grupo 65 100 65 100Partes de capital em empresas do grupo 22 036 358 1 489 595 377 158 23 903 111Obrigações de empresas do grupo 246 945 387 246 945 387Depósitos a prazo 101 476 000 101 476 000Accionistas Empresas do Grupo 26 335 601 1 500 000 13 747 575 347 28 424 695Ressegurados c/c - Empresas do Grupo 111 625 111 625Resseguradores c/c - Empresas do Grupo 262 085 262 085Clientes c/c 4 447 196 083 117 966 318 495Devedores Diversos 115 107 100 804 37 149 731 484 770 698 1 755 242Acréscimos de Proveitos 30 377 427 30 377 427Custos Diferidos 24 887 10 658 21 198 56 743Depósitos à ordem moeda nacional 702 113 775 2 985 091 7 283 868 799 705 974 947Depósitos em moeda estrangeira 63 386 087 326 131 63 712 217

PASSIVOProvisão para prémios não adquiridos ( 8 423 995 ) ( 8 423 995 )Co-Seguradoras ( 1 772 693 ) ( 1 772 693 )Resseguradores c/c - Empresas do Grupo ( 631 138 ) ( 631 138 )Accionistas Empresas do Grupo ( 12 810 ) ( 3 019 ) ( 568 440 ) ( 584 269 )Mediadores c/c ( 2 942 654 ) ( 2 942 654 )Empréstimos bancários - Empresas do Grupo ( 2 216 370 ) ( 2 216 370 )Empréstimos bancários - Outros ( 16 548 956 ) ( 16 548 956 )Fornecedores c/c ( 591 657 ) ( 3 846 453 ) ( 4 438 110 )Credores Diversos ( 132 ) ( 137 338 ) ( 137 470 )Proveitos Diferidos ( 37 622 ) ( 37 622 )Acréscimo de Custos ( 7 792 547 ) ( 1 997 446 ) ( 9 789 993 )Depóstitos bancários ( 217 019 ) ( 217 019 )

CUSTOSProvisão para prémios não adquiridos 503 336 503 336Impostos e Taxas - IVA 10 812 10 812Custos de Acção Social 4 620 4 620Rendas e Alugueres - Equipamento 351 663 1 188 595 1 540 259Comunicação 39 356 39 356Conservação e Reparação - Eq. Informático 375 437 375 437Custos com pessoal - Serviço ACE 281 516 281 516Trabalhos Especializados 93 521 2 653 700 1 238 504 3 985 726Consultoria 437 375 72 600 15 573 525 548Fornecimentos e Serviços Externos 162 524 1 866 164 391Juros de Suprimentos 10 693 10 693Juros Suportados - Im. em Reg.Loc.Financ. 183 59 816 59 999Comissões mediação e corretagem 15 221 150 15 221 150Comissões de guarda de valores 2 062 819 2 062 819Comissões - Serviços Bancários 0 4 451 2 420 6 871Serviços Bancários - Outros 563 053 327 563 380Comissões - Aconselhamento de carteiras 0 2 509 098 2 509 098Custos e perdas extraordinários 469 469Custos e Perdas Financ. - Outros Juros 52 141 84 219 136 361Custos e Perdas Financ. - Serviços Bancários 146 024 11 606 385 817 158 831

PROVEITOSPrémios de resseguro cedido ( 22 141 450 ) ( 22 141 450 )Participação nos resultados ( 2 120 792 ) ( 2 120 792 )Prestação de Serviços ( 45 523 ) ( 9 322 713 ) ( 740 579 ) ( 2 889 027 ) ( 12 997 840 )Rend. Invest. - Obrigações de empresas do grupo ( 15 785 456 ) ( 15 785 456 )Rend. Invest. - Depósitos em IC's a prazo ( 15 103 019 ) ( 962 ) ( 55 657 ) ( 15 159 638 )Rend. invest. - Terrenos e edíficios rendimento ( 857 730 ) ( 520 201 ) ( 1 377 931 )Dividendo de empresas do grupo ( 394 999 ) ( 1 717 023 ) ( 2 112 022 )Proveitos e ganhos financeiros - Outros Juros ( 1 533 458 ) ( 47 151 ) ( 1 580 609 )

(Valores em Euros)


Durante o exercício de 2005, os principais saldos e transacções realizadas com empresas do Grupo Caixa

Geral de Depósitos não incluídas no perímetro de consolidação da Fidelidade Mundial foram os

seguintes:

Caixa Império Banco BNU Seguros Cares Bonança CGD Simeon Caixa BI Macau Outros Total

Descrição das Contas

ACTIVOPartes de capital em empresas do grupo 19 060 951 1 264 975 259 939 20 585 865Obrigações de empresas do grupo 216 726 446 216 726 446Depósitos a prazo 900 000 900 000Accionistas Empresas do Grupo 1 467 327 1 500 000 1 168 771 73 310 4 209 408Resseguradores c/c - Empresas do Grupo 309 832 309 832Clientes c/c 144 788 916 653 1 061 442Devedores Diversos 405 913 821 627 1 325 018 96 287 129 922 2 778 767Acréscimos de Proveitos 983 983Custos Diferidos 10 480 10 480Depósitos à ordem moeda nacional 566 863 781 3 488 938 17 352 1 311 636 571 681 707Depósitos em moeda estrangeira 13 985 764 13 985 764

PASSIVOProvisão para prémios não adquiridos ( 7 920 659 ) ( 7 920 659 )Resseguradores c/c - Empresas do Grupo ( 424 641 ) ( 424 641 )Co-Seguradoras ( 2 763 952 ) ( 2 763 952 )Fornecedores c/c ( 13 862 ) ( 12 374 ) ( 4 612 749 ) ( 4 638 985 )Credores Diversos ( 11 620 287 ) ( 16 550 ) ( 11 636 837 )Proveitos Diferidos ( 31 173 ) ( 31 173 )Acréscimo de Custos ( 1 081 543 ) ( 1 127 530 ) ( 2 209 073 )Depóstitos bancários ( 1 748 956 ) ( 1 748 956 )

CUSTOSProvisão para prémios não adquiridos 746 233 746 233Impostos e Taxas - IVA 564 564Custos com pessoal 456 023 185 339 641 361Rendas e Alugueres - Terrenos e Edificios 727 104 1 198 252 1 925 357Comunicação 1 000 1 000Trabalhos Especializados 62 915 71 122 134 036Forn. e Serv. Externos 4 011 235 29 750 3 335 955 7 376 940Juros Suportados - Im. em Reg.Loc.Financ. 6 368 6 368Despesas Contratos de Leasing 74 300 74 300Comissões mediação e corretagem 11 768 055 11 768 055Comissões - Serviços Bancários 1 925 672 3 151 20 525 1 949 348Comissões - Aconselhamento de carteiras 625 794 625 794Custos e perdas extraordisários 1 855 125 1 980Custos e Perdas Financ. - Outros Juros 52 128 68 998 121 126Custos e Perdas Financ. - Serviços Bancários 39 941 3 792 2 055 45 787Custos e perdas financeiras 133 487 77 133 564

PROVEITOSPrémios de resseguro cedido ( 20 573 709 ) ( 20 573 709 )Participação nos resultados ( 2 327 513 ) ( 2 327 513 )Prestação de Serviços ( 2 790 019 ) ( 547 571 ) ( 2 733 231 ) ( 6 070 822 )Rend. Invest. - Obrigações de empresas do grupo ( 8 916 389 ) ( 8 916 389 )Rend. Invest. - Depósitos em IC's a prazo ( 9 933 273 ) ( 9 933 273 )Rend. invest. - Terrenos e edíficios rendimento ( 339 118 ) ( 339 118 )Dividendo de empresas do grupo ( 1 680 926 ) ( 1 680 926 )Proveitos e ganhos financeiros - Outros Juros ( 39 492 ) ( 39 492 )Proveitos e ganhos extraordinários ( 46 ) ( 46 )Proveitos e ganhos financeiros ( 635 531 ) ( 33 123 ) ( 668 654 )

(Valores em Euros)

4. Inventário Consolidado de Títulos e Participações Financeiras e Outros Anexos Consolidadosem 31 de Dezembro de 2006

104Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2006 Inventário Consolidado de Títulos e Participações Financeiras


Identificação dos TítulosDesignação

Inventário Consolidado de Títulos e Participações Financeiras em 31 de Dezembro de 2006 Anexo 1

(Valores em Euros)

1 TITULOS DE EMPRESAS DO GRUPO E ASSOCIADAS

1.1 Nacionais

1.1.1 Partes de capital em empresas do grupo

1.1.1 BANCO NAC.ULTRAMARINO,SA(EX-BNU ORIENTE),MOP 7 500 119,55 896 593 198,61 1 489 595 1 489 595

1.1.1 CAIXA - BANCO DE INVESTIMENTO 7 968 827 1,66 13 258 898 2,77 22 036 358 22 036 358

1.1.1 IMOCAIXA - GESTÃO IMOBILIÁRIA 1 000 2,49 2 494 377,16 377 158 377 158

1.1.1 14 157 985 23 903 111 23 903 111

1.1.2 Obrigações de empresas do grupo

1.1.2 BNU CX SUB 1ª E, FRN, 15/10/2007, CORP 8 728 963 99,83 8 714 134 1,00 8 726 943 70 468 8 797 411

1.1.2 BNU CX SUB, FRN, 15/10/2008, CORP 11 966 150 98,61 11 799 888 1,00 11 947 313 97 349 12 044 662

1.1.2 BNU CX SUB, FRN, 15/10/2008, CORP 29 876 96,38 28 793 1,00 29 886 244 30 131

1.1.2 BNU OBGS CX, 3.442% CZ, 13/07/2007, CORP 95 943 90,23 86 574 0,90 86 574 7 644 94 218

1.1.2 BNU OBGS CX, 4.501% CZ, 13/07/2007, CORP 30 059 632 70,30 21 132 550 0,70 21 132 550 8 225 822 29 358 372


1.1.2 CGD Suc Paris, 3.746%, CZ, 07/04/2011, CORP 5 209 410 83,20 4 334 410 0,83 4 334 410 118 031 4 452 441


1.1.2 CGD Suc Paris, 4.6023% CZ, 11/04/2013, CORP 47 100 000 63,77 30 033 800 0,64 30 033 800 5 471 418 35 505 218

1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 14/04/2014, TRANCHE BARCLAYS, EST) 276 602 95,03 262 857 0,95 263 736 9 416 273 152

1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 14/04/2014, TRANCHE BARCLAYS, EST) 17 223 398 100,00 17 223 252 0,92 15 841 909 586 313 16 428 222

1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 14/04/2014, TRANCHE HYPO, EST) 16 721 250 99,10 16 570 759 0,97 16 175 527 569 219 16 744 746

1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 14/04/2014, TRANCHE HYPO, EST) 778 750 100,00 778 750 0,93 726 029 26 510 752 539

1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 15/05/2014, CORP, EST 22 444 118 99,88 22 416 631 0,96 21 503 236 637 132 22 140 368


1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 31/05/2016, CORP, EST) 13 259 623 99,90 13 246 083 0,93 12 368 678 440 882 12 809 560


1.1.2 CGD VALOR REAL, 1.75% INFL, 27/11/2008, CORP 9 232 732 1,07 9 843 674 1,08 9 931 828 15 493 9 947 322

1.1.2 CGD, 1.5589%, INFL CZ, PD 20/09/2012, CORP 5 662 514 88,36 5 003 397 0,88 5 003 397 435 445 5 438 843

1.1.2 CGD, 1.7195% INFL CZ, 05/04/2012, CORP 9 985 860 87,24 8 711 870 0,87 8 711 870 1 022 548 9 734 418

1.1.2 CGD, 3.6325%, 13/12/2012, CORP 5 000 000 100,00 5 000 000 1,00 5 000 000 8 577 5 008 577

1.1.2 CGD, 3.9089% CZ, 02/08/2011, CORP 17 691 000 73,58 13 016 171 0,74 13 016 171 1 820 425 14 836 596

1.1.2 CGD, 4%, 18/10/2012, CORP 14 000 000 100,00 14 000 000 1,00 14 000 000 113 534 14 113 534

1.1.2 CGD, 4.474% CZ EQLNK, 20/03/2010, CORP 250 000 77,59 193 975 0,78 193 975 23 141 217 116

1.1.2 CGD, CMS, 28/02/2010, CORP, FLOOR 5%) 25 000 000 100,00 25 000 000 1,01 25 221 534 1 048 611 26 270 145

1.1.2 CGD, FRN, 02/07/2010, CORP 13 000 000 99,76 12 969 300 1,00 12 993 633 115 310 13 108 943

1.1.2 CGD, FRN, 24/04/2007, CORP 1 300 000 1,00 1 301 924 1,00 1 300 211 9 014 1 309 226

1.1.2 CGD, FRN, 29/12/2015, CORP, EST) 17 500 000 100,00 17 500 000 0,87 15 132 250 500 15 132 750

1.1.2 CXGD 3.875% 12/2016 100 000 99,32 99 317 0,97 97 086 276 97 362

1.1.2 338 558 995 329 720 488 29 447 012 359 167 500

1.1.4 Partes de capital em empresas associadas

1.1.4 AUDATEX PORTUGAL 1 140 249,40 284 315 500,86 570 980 570 980

1.1.4 AUDATEX Portugal (Cautelas 98) 540 249,40 134 675 500,86 270 464 270 464

1.1.1 Carlton Life, SGPS, S.A. 105 000 5,00 525 000 4,80 504 156 504 156

1.1.1 HPP - Medicina Molecular, S.A. 20 000 1,00 20 000 7,69 153 735 153 735

1.1.4 HIGHGROVE-INVEST.PART.SGPS,SA -PTE 65 461 16,08 1 052 307 0,00

1.1.4 LATINA 3 222 3,10 9 986 0,00

1.1.4 SAUDEC-CONSULT ESTUDOS EM SAÚDE LDA, PL 1 7 500,00 7 500 11 216,17 11 216 11 216

1.1.4 2 033 783 1 510 551 1 510 551

1.1 354 750 763 355 134 150 29 447 012 384 581 162

1 354 750 763 355 134 150 29 447 012 384 581 162

2 OUTROS TITULOS

2.1 Nacionais

2.1.1 Titulos de rendimento fixo

2.1.1.1 De dívida pública

2.1.1.1 BT, 2.961% CZ, 23/03/2007, GOVT 5 000 000 96,85 4 842 481 0,97 4 842 481 118 397 4 960 878

Quantidade/ % do Preço Valor de Valor deValor Valor médio de Valor de balanço Valor de Periodificação balanço

nominal nominal aquisição aquisição unitário balanço de juros total




(Valores em Euros)

2.1.1.1 CONSOLIDADO, 2.75%, 1943 PERP, GOVT 50 43,50 22 0,56 28 0 28

2.1.1.1 CONSOLIDADO, 3%, 1942 PERP, GOVT 7 233 43,89 3 174 0,58 4 204 36 4 240

2.1.1.1 CONSOLIDADO, 3.5%, 1941 PERP, GOVT 1 297 33,22 431 1,00 1 297 4 1 301


2.1.1.1 PGB, 3.2%, 15/04/2011, GOVT 547 000 98,46 538 577 0,97 530 054 12 469 542 523

2.1.1.1 PGB, 3.95%, 15/07/2009, GOVT 23 693 176 92,61 21 942 451 0,98 23 126 002 433 326 23 559 328

2.1.1.1 PGB, 4.375%, 16/06/2014, GOVT 4 255 000 99,51 4 234 278 1,00 4 240 489 100 983 4 341 473

2.1.1.1 PGB, 4.875%, 17/08/2007, GOVT 3 283 000 1,04 3 406 656 1,01 3 299 235 59 634 3 358 868

2.1.1.1 PGB, 5%, 15/06/2012, GOVT 33 532 500 1,05 35 323 307 1,05 34 965 118 914 105 35 879 224

2.1.1.1 PGB, 5.15%, 15/06/2011, GOVT 13 699 055 1,01 13 837 389 1,01 13 768 408 384 643 14 153 051

2.1.1.1 PGB, 5.375%, 23/06/2008, GOVT 7 149 429 1,04 7 406 262 1,01 7 209 316 201 090 7 410 406

2.1.1.1 PGB, 5.45%, 23/09/2013, GOVT 305 485 1,02 310 024 1,01 308 091 4 516 312 607

2.1.1.1 PGB, 5.85%, 20/05/2010, GOVT 32 313 312 1,04 33 735 802 1,02 32 917 412 1 165 271 34 082 683

2.1.1.1 125 585 021 125 220 272 3 394 678 128 614 951

2.1.1.2 De outros emissores Públicos

2.1.1.2 METROPOLITANO, FRN, 27/07/2007, CORP 3 443 100 1,00 3 437 253 1,00 3 442 606 53 490 3 496 095

2.1.1.2 3 437 253 3 442 606 53 490 3 496 095

2.1.1.3 De outros emissores

2.1.1.3 BCP CX, 3.85% STEPUP, 04/02/2007, CORP 150 000 1,03 153 870 1,00 150 138 2 658 152 797

2.1.1.3 BCP FINANCE BANK, FRN, 06/07/2007, CORP 9 845 000 1,00 9 847 954 1,00 9 846 664 84 738 9 931 401


2.1.1.3 BCP FINANCE BANK, FRN, 28/10/2013, CALL) 500 000 1,01 505 050 1,01 503 250 3 360 506 610

2.1.1.3 BCP Finance Float/10 50 000 99,98 49 990 1,00 50 026 334 50 359

2.1.1.3 BCPN Float 10/2009 50 000 99,91 49 957 1,00 49 954 366 50 320

2.1.1.3 BES CX SUB, FRN, 23/06/2007, CORP 18 954 320 99,42 18 844 932 1,00 18 941 382 14 973 18 956 355

2.1.1.3 Bes Fin. Float 10/09 50 000 1,00 50 033 1,00 50 072 426 50 498

2.1.1.3 BES FINANCE, FRN, 12/02/2009, CORP 13 344 000 99,79 13 315 925 1,00 13 333 194 66 435 13 399 629

2.1.1.3 BES FINANCE, FRN, 14/04/2009, CORP 600 000 99,96 599 736 1,00 599 800 4 565 604 366


2.1.1.3 BES FINANCE, FRN, 18/07/2011, CORP 50 000 99,91 49 954 1,00 49 980 375 50 355


2.1.1.3 BFB SUB, FRN, 24/11/2007, CORP 7 434 084 99,83 7 421 760 1,00 7 431 470 28 342 7 459 812

2.1.1.3 BPI, FRN, 15/04/2009, CORP 9 765 000 99,82 9 747 647 1,00 9 757 167 75 636 9 832 803

2.1.1.3 BPIN Float 03/2009 100 000 99,88 99 884 1,00 99 920 219 100 139

2.1.1.3 BPIN, FRN, 15/01/2007, CORP 7 395 000 99,88 7 386 126 1,00 7 395 042 56 499 7 451 540

2.1.1.3 BPSM - TOPS, FRN, PERP, CORP 2 645 375 80,10 2 118 945 0,97 2 569 188 7 994 2 577 182

2.1.1.3 BTA - TOPS, FRN, PERP, CORP 1 538 991 80,21 1 234 425 0,97 1 496 669 4 650 1 501 319

2.1.1.3 CPP - TOPS, FRN, PERP, CORP 875 695 82,98 726 651 0,97 851 613 2 646 854 259

2.1.1.3 EDP 25ª E, FRN, 23/11/2008, CORP 20 074 285 99,62 19 998 941 1,00 20 053 530 83 487 20 137 017

2.1.1.3 EDP FINANCE, 6.4%, 29/10/2009, CORP 4 785 000 1,06 5 071 962 1,02 4 889 166 52 858 4 942 024

2.1.1.3 GDP-GÁS DE PORTUGAL, FRN, 25/06/2007, CORP 1 745 793 99,81 1 742 456 1,00 1 745 309 970 1 746 279

2.1.1.3 LISNAVE, FRN, 30/05/2007, CORP 4 988 99,38 4 957 1,00 4 985 15 5 000

2.1.1.3 Montepio Float 01/11 50 000 99,69 49 845 1,00 49 824 323 50 147

2.1.1.3 PARPUBLICA, 2.69%, 16/12/2010, CONV 20 000 000 100,00 20 000 000 1,18 23 501 700 22 110 23 523 810

2.1.1.3 Parque Expo 98/97-1E 44 963 99,21 44 609 1,00 44 960 606 45 566

2.1.1.3 REGISCONTA, FRN, 18/05/1998, CORP, INCUMP) 74 820 0,00 0,00

2.1.1.3 SEMAPA, FRN, 09/03/2008, CORP 17 458 100,00 17 458 1,00 17 458 258 17 716

2.1.1.3 SONAE INV, FRN, 24/10/2007, CORP 299 279 99,80 298 667 1,00 299 176 2 701 301 877

2.1.1.3 U.I.F., FRN, 28-05-2008, CORP 498 793 99,44 495 999 1,00 498 620 2 289 500 909

2.1.1.3 147 368 312 151 739 808 726 753 152 466 561

2.1.1 276 390 585 280 402 686 4 174 921 284 577 607

2.1.2 Titulos de rendimento variável

2.1.2.1 Acções

2.1.2.1 AGETAV Agência de desenvolvimento de Tavira, S.A. 1 000 4,99 4 988 0,00






(Valores em Euros)

2.1.2.1 ALAR - MATERIAL AERONÁUTICO 1 000 9,93 9 926 9,92 9 920 9 920

2.1.2.1 Algarve Ciência - Soc. Des. do Saber e do Bem Estar do Algarve, S.A. 1 000 0,00 0,00

2.1.2.1 AMBELIS - PO. 400 49,88 19 952 0,00

2.1.2.1 B.S.V. - MÁQUINAS E AUTOMATISMOS 5 264 4,99 26 257 0,00

2.1.2.1 BCP, PL 13 920 892 2,66 37 014 980 2,80 38 978 498 38 978 498

2.1.2.1 BCP, PL 89 451 2,76 246 516 2,80 250 463 250 463

2.1.2.1 BES, DTOS INC 05/06 7 0,00 0,00

2.1.2.1 BES, PL 141 166 10,78 1 521 912 13,62 1 922 681 1 922 681

2.1.2.1 BES, PL 3 194 12,66 40 442 13,62 43 502 43 502

2.1.2.1 BORGES & IRMÃO COMERCIAL 10 4,99 50 0,00

2.1.2.1 BPI, PL 542 988 5,61 3 043 850 5,91 3 209 059 3 209 059

2.1.2.1 BPI, PL 4 835 4,81 23 257 5,91 28 575 28 575

2.1.2.1 BRISA Priv, PL 533 331 7,43 3 961 979 9,45 5 039 978 5 039 978

2.1.2.1 BRISA Priv, PL 14 500 5,50 79 783 9,45 137 025 137 025

2.1.2.1 C. P. COBRE SGPS 38 240 7,17 274 290 0,01 191 191

2.1.2.1 CCAM Lagos 100 4,99 499 4,99 499 499

2.1.2.1 CIMPOR, PL 388 393 5,12 1 988 707 6,29 2 442 992 2 442 992

2.1.2.1 CIMPOR, PL 5 773 5,59 32 254 6,29 36 312 36 312

2.1.2.1 CIPAN 9 666 58,97 5 700 0,99 9 569 9 569

2.1.2.1 COMPANHIA PORTUGUESA DE RESSEGUROS 270 000 1,67 449 666 12,21 3 296 831 3 296 831

2.1.2.1 COMUNDO - CONS.MUND.EXPORT.IMPORT. 4 060 34,92 1 418 0,00

2.1.2.1 CONSTRUÇÕES MITCHELL 648 4,99 3 232 0,00

2.1.2.1 EDP, PL 5 579 736 3,08 17 166 430 3,84 21 426 186 21 426 186

2.1.2.1 EDP, PL 66 400 2,69 178 264 3,84 254 976 254 976

2.1.2.1 EMP.JORNAL DO COMÉRCIO 3 000 3,66 10 992 0,00

2.1.2.1 EUROMINAS (A) 55 4,99 274 0,00

2.1.2.1 FNACINVEST - SGPS 141 000 5,95 838 432 0,00

2.1.2.1 FUNFRAP - FUNDIÇÃO PORTUGUESA 30 000 4,99 149 639 7,76 232 704 232 704

2.1.2.1 G.A.P. - SGPS 38 665 4,94 190 932 0,00

2.1.2.1 GALP, PL 1 757 216 5,83 10 242 605 6,94 12 195 079 12 195 079

2.1.2.1 GALP, PL 9 549 5,81 55 480 6,94 66 270 66 270

2.1.2.1 Globalgarve - Cooperação e Desenvolvimento, S.A. 100 4,99 499 0,00

2.1.2.1 IMPRESA, PL 295 281 4,91 1 451 031 4,68 1 381 915 1 381 915

2.1.2.1 IMPRESA, PL 4 663 4,39 20 464 4,68 21 823 21 823

2.1.2.1 JERÓNIMO MARTINS, PL 108 151 13,52 1 462 672 17,00 1 838 567 1 838 567

2.1.2.1 JERÓNIMO MARTINS, PL 1 492 13,24 19 746 17,00 25 364 25 364

2.1.2.1 MACHITUR 100 4,99 499 0,00

2.1.2.1 MATUR 218 12,28 2 678 0,00

2.1.2.1 MEDIA CAPITAL, PL 50 590 7,46 377 470 8,35 422 427 422 427

2.1.2.1 MOTA ENGIL, PL 398 620 3,77 1 502 051 5,14 2 048 907 2 048 907

2.1.2.1 MOTA ENGIL, PL 7 073 4,64 32 805 5,14 36 355 36 355

2.1.2.1 NOVABASE SGPS SA 300 087 6,35 1 905 543 5,50 1 650 479 1 650 479

2.1.2.1 PORTUCEL, PL 675 265 2,17 1 465 502 2,40 1 620 636 1 620 636

2.1.2.1 PORTUCEL, PL 15 122 2,15 32 512 2,40 36 293 36 293

2.1.2.1 PORTUGAL TELECOM, PL 5 834 909 9,71 56 634 261 9,84 57 415 505 57 415 505

2.1.2.1 PORTUGAL TELECOM, PL 14 380 9,04 129 956 9,84 141 499 141 499

2.1.2.1 PRESTAMISTA - Cª PREST.PORTUGUESA 91 4,85 441 0,00

2.1.2.1 PT MULTIMEDIA, PL 379 672 9,86 3 743 848 9,76 3 705 599 3 705 599

2.1.2.1 PT MULTIMEDIA, PL 9 181 18,60 170 773 9,76 89 607 89 607

2.1.2.1 REAL COMPANHIA DE SEGUROS 35 4,99 175 9,44 330 330

2.1.2.1 SEGE 1 200 4,99 5 986 0,00

2.1.2.1 SEMAPA, PL 4 577 8,84 40 472 8,84 40 461 40 461

2.1.2.1 SOC.IND.RAIONE 100 4,99 499 0,00

2.1.2.1 SODIMUL -SOC.COMÉRCIO E TURISMO 104 3,07 319 16,05 1 669 1 669






(Valores em Euros)

2.1.2.1 SOGERE SOC.G.SERV.REF. 100 5,01 501 5,01 501 501

2.1.2.1 SONAE INDUSTRIA NEW, PL 144 662 5,81 840 659 7,50 1 084 965 1 084 965

2.1.2.1 SONAE INDUSTRIA NEW, PL 9 812 2,90 28 439 7,50 73 590 73 590

2.1.2.1 SONAE, PL 3 764 783 1,28 4 799 486 1,51 5 684 822 5 684 822

2.1.2.1 SONAE, PL 82 422 51,71 42 620 1,51 124 457 124 457

2.1.2.1 SONAECOM SGPS, PL 127 516 3,98 507 378 5,02 640 130 640 130

2.1.2.1 SONAECOM SGPS, PL 1 395 43,49 60 671 5,02 7 003 7 003

2.1.2.1 SOTIMA 8 494 52,99 450 096 0,00

2.1.2.1 TÊXTEIS ATMA 5 20,08 100 0,00

2.1.2.1 TÊXTIL LOPES DA COSTA 7 500 10,08 75 583 0,00

2.1.2.1 UNITED INVESTMENTS (PORTUGAL) 270 000 10,53 2 843 148 4,67 1 262 102 1 262 102

2.1.2.1 V.A. GRUPO, PL 250 29,90 7 476 24,94 6 235 6 235

2.1.2.1 156 239 068 168 942 550 168 942 550

2.1.2.2 Títulos de participação

2.1.2.2 BFN, FRN, 1987, TP 14 964 100,00 14 964 1,00 14 964 169 15 133

2.1.2.2 BFN, FRN, 1987-2ª EMISSÃO, TP 12 470 100,00 12 470 1,00 12 470 73 12 543

2.1.2.2 27 434 27 434 242 27 676

2.1.2.3 Unidades de participação em fundos de investimento

2.1.2.3 7 COLINAS, FII 96 000 50,18 4 816 800 50,12 4 811 203 4 811 203

2.1.2.3 ALVES RIBEIRO-MÉDIAS EMPRESAS(FIM) 15 000 49,88 748 197 94,39 1 415 841 1 415 841

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES EMERGENTES, (FIM) 2 496 363 7,70 19 218 653 8,35 20 838 143 20 838 143

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES EUROPA, FIM 417 749 10,10 4 219 823 11,13 4 650 006 4 650 006

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES ORIENTE (FIM) 550 000 4,43 2 436 335 5,09 2 801 425 2 801 425

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES PORTUGAL, FIM 66 307 20,66 1 370 101 22,79 1 510 825 1 510 825

2.1.2.3 CAIXAGEST IMOBILIÁRIO, FII 5 317 259 5,02 26 704 986 5,18 27 555 100 27 555 100

2.1.2.3 CAIXAGEST MAXIMIZER 2008, FIM ICAE 1 133 839 5,09 5 774 026 5,94 6 730 128 6 730 128

2.1.2.3 CAIXAGEST MAXIMIZER II 2008, FIM ICAE 1 000 000 5,00 5 000 000 5,54 5 541 600 5 541 600

2.1.2.3 CAIXAGEST MAXIPREMIUM, 2010, FIM, ICAE 1 000 000 5,00 5 000 000 5,93 5 929 900 5 929 900

2.1.2.3 CAIXAGEST MOEDA, FIM 19 635 321 6,97 136 757 239 6,97 136 944 583 136 944 583

2.1.2.3 CAIXAGEST MULTI ACTIVOS-Capital Garantido (FIM) 1 108 772 5,05 5 596 058 5,72 6 337 519 6 337 519

2.1.2.3 CAIXAGEST OBRIGAÇÕES EURO, FIM 2 377 104 8,93 21 219 947 8,90 21 163 357 21 163 357

2.1.2.3 CAIXAGEST PRIVATE EQUITY, FIM 500 000 5,00 2 500 000 5,00 2 500 000 2 500 000

2.1.2.3 CAIXAGEST RENDA MENSAL, FIM 1 055 682 4,99 5 268 852 5,00 5 275 982 5 275 982

2.1.2.3 CAIXAGEST RENDIMENTO, FIM 751 514 5,22 3 923 361 5,02 3 771 849 3 771 849

2.1.2.3 CAIXAGEST TESOURARIA(FIM) 1 870 241 10,23 19 137 197 10,37 19 399 449 19 399 449

2.1.2.3 EURO_FUTURO BANCA E SEGUROS (FIM) 133 000 25,00 3 325 000 32,01 4 257 636 4 257 636

2.1.2.3 EURO_FUTURO CÍCLICO (FIM) 57 000 25,00 1 425 000 32,12 1 830 891 1 830 891

2.1.2.3 EURO_FUTURO TELECOMUNICAÇÕES (FIM) 221 546 21,44 4 750 000 9,69 2 145 695 2 145 695

2.1.2.3 EUROFUNDO (FII) 8 000 2 973,31 23 786 456 2 935,58 23 484 621 23 484 621

2.1.2.3 FUNDICAPITAL(FII) 1 000 1 000,00 1 000 000 1 030,34 1 030 339 1 030 339

2.1.2.3 FUNDIMO (FII) 1 492 394 7,46 11 125 964 7,83 11 679 475 11 679 475

2.1.2.3 IBÉRIA, FII 517 201 5,00 2 586 005 5,01 2 592 987 2 592 987

2.1.2.3 IMORECUPERAÇÃO, FII 120 000 50,00 6 000 000 51,35 6 161 424 6 161 424

2.1.2.3 IMOSOCIAL (FII) 243 919 6,09 1 486 266 6,26 1 526 567 1 526 567

2.1.2.3 LEAD CAPITAL (FCR) 17 50 724,64 862 319 48 775,12 829 177 829 177

2.1.2.3 LUSIMOVEST, FII 262 096 53,46 14 011 197 63,96 16 763 084 16 763 084

2.1.2.3 LUSO CARBON FUND (FEIF) 100 50 000,00 5 000 000 50 000,00 5 000 000 5 000 000

2.1.2.3 MAXIRENT, FII 254 557 7,86 2 000 003 9,83 2 501 583 2 501 583

2.1.2.3 VIP, FII 59 320 8,58 508 966 9,16 543 531 543 531

2.1.2.3 VISION ESCRITÓRIOS (FII) 2 283 283 5,85 13 367 345 6,46 14 742 017 14 742 017

2.1.2.3 360 926 096 372 265 936 372 265 936

2.1.2.4 Outros

2.1.2.4 CONCENTRA -CONCENTRADOS SUMOS DE FRUTA 1 329 206,61 329 207 0,00

2.1.2.4 FÁB.LANIFÍCIOS LORDELO 1 249,40 249 0,00






(Valores em Euros)

2.1.2.4 RELACRE 50 5,00 250 0,00 250

2.1.2.4 329 706 250

2.1.2 517 522 304 541 235 920 242 541 236 412

2.1 793 912 889 821 638 606 4 175 164 825 814 019

2.2 Estrangeiros



2.2.1.1 BGB, 3.75%, 28/03/2009, GOVT 16 005 000 92,74 14 842 446 0,98 15 645 330 457 129 16 102 459

2.2.1.1 BGB, 4.25%, 28/09/2013, GOVT 100 000 1,05 104 510 1,03 102 948 1 095 104 043

2.2.1.1 BGB, 4.25%, 28/09/2014, GOVT 183 000 1,04 191 126 1,02 186 499 2 003 188 502

2.2.1.1 BGB, 4.5502% CZ, CP01/11/02 28/09/2010, GOVT 11 370 000 70,34 7 997 658 0,70 7 997 658 1 629 348 9 627 006

2.2.1.1 BGB, 4.5937% CZ, CP31/10/02 28/09/2010, GOVT 12 150 000 70,10 8 517 150 0,70 8 517 150 1 754 267 10 271 417

2.2.1.1 BGB, 4.7251% CZ, CP13/08/02 28/09/2010, GOVT 6 830 000 68,70 4 692 210 0,69 4 692 210 1 053 270 5 745 480

2.2.1.1 BGB, 5%, 28/09/2011, GOVT 890 000 1,02 907 050 1,01 898 300 11 460 909 760

2.2.1.1 BGB, 5%, 28/09/2012, GOVT 19 003 000 1,09 20 696 115 1,06 20 135 538 244 696 20 380 234

2.2.1.1 BGB, 5.5%, 28/03/2028, GOVT 3 387 300 1,05 3 564 527 1,05 3 541 391 141 895 3 683 287

2.2.1.1 BGB, 5.75%, 28/03/2008, GOVT 20 791 500 1,04 21 520 683 1,01 20 938 054 910 554 21 848 607

2.2.1.1 BGB, 5.75%, 28/09/2010, GOVT 29 851 875 1,10 32 759 605 1,05 31 314 708 442 053 31 756 761

2.2.1.1 BGB, 6.25%, 28/03/2007, GOVT 28 500 1,03 29 476 1,00 28 544 1 357 29 901

2.2.1.1 BGB, 8%, 24/12/2012, GOVT 300 506 1,22 366 698 1,12 336 564 461 337 025

2.2.1.1 BTNS, 1.25% INFL, 25/07/2010, GOVT 3 790 000 99,30 3 763 563 0,99 3 765 811 118 876 3 884 687

2.2.1.1 BTPS IL, 1.65% INFL, 15/09/2008, GOVT 4 036 000 1,01 4 056 563 1,00 4 053 224 291 415 4 344 638

2.2.1.1 BTPS, 2,75%, 15/01/2007, GOVT 2 015 000 99,86 2 012 276 1,00 2 014 470 25 448 2 039 918

2.2.1.1 BTPS, 2,75%, 15/01/2007, GOVT 304 000 99,90 303 692 1,00 303 891 3 862 307 753

2.2.1.1 BTPS, 3%, 01/06/2007, GOVT 68 440 000 99,72 68 246 999 1,00 68 250 735 169 220 68 419 955

2.2.1.1 BTPS, 3.5%, 15/01/2008, GOVT 1 570 000 1,00 1 571 358 1,00 1 570 422 25 235 1 595 657

2.2.1.1 BTPS, 3.9994% CZ, CP04/03/03 01/05/11, GOVT 35 133 000 72,60 25 505 965 0,73 25 505 965 4 133 333 29 639 299

2.2.1.1 BTPS, 4%, 01/02/2037, GOVT 389 000 97,48 379 190 0,93 362 706 6 470 369 177

2.2.1.1 BTPS, 4,25%, 01/02/2015, GOVT 406 000 1,04 420 089 1,01 410 490 7 127 417 617

2.2.1.1 BTPS, 4.25%, 01/02/2019, GOVT 120 000 97,23 116 672 0,98 117 234 2 107 119 341

2.2.1.1 BTPS, 4.25%, 01/11/2009, GOVT 106 280 000 96,97 103 055 896 0,99 105 194 259 748 657 105 942 916

2.2.1.1 BTPS, 4.5%, 01/05/2009, GOVT 10 000 000 95,68 9 568 080 0,99 9 862 585 74 586 9 937 171

2.2.1.1 BTPS, 4.75%, 01/02/2013, GOVT 36 711 000 1,07 39 283 680 1,05 38 646 090 720 254 39 366 344

2.2.1.1 BTPS, 5%, 01/05/2008, GOVT 24 000 1,01 24 268 1,00 24 056 199 24 255

2.2.1.1 BTPS, 5%, 01/08/2034, GOVT 158 000 1,15 181 589 1,10 173 667 3 263 176 930

2.2.1.1 BTPS, 5.25%, 01/08/2011, GOVT 1 209 000 1,01 1 218 439 1,00 1 213 514 26 447 1 239 961

2.2.1.1 BTPS, 5.25%, 01/08/2017, GOVT 5 647 000 1,11 6 269 358 1,10 6 203 825 122 454 6 326 279

2.2.1.1 BTPS, 5.5%, 01/11/2010, GOVT 5 850 000 1,06 6 185 790 1,03 6 007 496 53 329 6 060 825

2.2.1.1 BTPS, 6%, 01/11/2007, GOVT 100 000 1,08 108 387 1,01 101 200 983 102 184

2.2.1.1 BTPSR, 3.4488% CZ, CP19/06/03 01/08/2011, GOVT 6 600 000 75,92 5 010 984 0,76 5 010 984 638 484 5 649 468

2.2.1.1 BTPSR, 3.877% CZ, CP08/07/03 01/08/2011, GOVT 4 100 000 73,56 3 016 083 0,74 3 016 083 427 543 3 443 626

2.2.1.1 BTPSR, 4.25%, CZ, PD, 01/02/2015, GOVT 28 900 000 67,95 19 638 894 0,68 19 638 894 1 791 464 21 430 359

2.2.1.1 BTPSR, 4.261% CZ, CP20/03/03 01/02/13, GOVT 2 200 000 66,22 1 456 770 0,66 1 456 770 249 332 1 706 101

2.2.1.1 BTPSR, 4.526% CZ, CP12/07/04 01/08/2014, GOVT 15 600 000 64,08 9 996 480 0,64 9 996 480 1 151 729 11 148 209

2.2.1.1 BTPSR, 4.67513% CZ, CP21/10/02 01/11/2010, GOVT 11 600 000 69,27 8 035 320 0,69 8 035 320 1 698 685 9 734 005

2.2.1.1 BTPSR, 4.75% CZ, CP02/09/02 01/11/2010, GOVT 9 150 000 68,46 6 264 348 0,69 6 264 348 1 393 639 7 657 987

2.2.1.1 BTPSR, 4.9218% CZ, CP31/07/02 01/11/2010, GOVT 3 570 000 67,26 2 401 182 0,67 2 401 182 567 959 2 969 141

2.2.1.1 BTPSR, 5% CZ, PD 01/08/2001, 01/02/2012, GOVT 20 000 000 63,69 12 738 461 0,64 12 738 461 3 624 795 16 363 256

2.2.1.1 BTPSR, 5.1549% CZ, CP05/07/02 01/11/2010, GOVT 10 100 000 65,80 6 646 103 0,66 6 646 103 1 682 775 8 328 878

2.2.1.1 BTPSR, 5.25% CZ, PD 01/03/01, 01/08/2011, GOVT 48 500 000 63,91 30 994 773 0,64 30 994 773 9 749 874 40 744 648

2.2.1.1 BTPSS, 3.8887% CZ, CP30/03/04 01/05/2012, GOVT 20 000 000 73,44 14 687 148 0,73 14 687 148 1 628 464 16 315 612

2.2.1.1 BTPSS, 3.89% CZ, CP17/06/03 01/11/2013, GOVT 2 421 000 67,35 1 630 544 0,67 1 630 544 235 393 1 865 937

2.2.1.1 BTPSS, 3.8958% CZ, CP17/06/03 01/11/2013, GOVT 4 500 000 67,32 3 029 265 0,67 3 029 265 437 899 3 467 164

2.2.1.1 BTPSS, 4.173% CZ, CP23/09/03 01/11/2011, GOVT 10 000 000 71,76 7 175 650 0,72 7 175 650 1 028 055 8 203 705






(Valores em Euros)

2.2.1.1 BTPSS, 4.2906% CZ, CP03/01/03 01/11/2010, GOVT 7 000 000 71,98 5 038 600 0,72 5 038 600 917 904 5 956 504

2.2.1.1 BTPSS, 4.467% CZ, CP27/04/04 01/05/2014, GOVT 15 400 000 64,55 9 940 700 0,65 9 940 700 1 234 898 11 175 598

2.2.1.1 BTPSS, 5.165% CZ, CP05/07/02 01/05/2010, GOVT 5 000 000 67,44 3 372 050 0,67 3 372 050 855 576 4 227 626

2.2.1.1 BTPSS, 5.25% CZ, PD 01/02/02, 01/08/2011, GOVT 24 210 000 66,76 16 163 231 0,67 16 163 231 4 170 281 20 333 512

2.2.1.1 BTPSS, 5.25% CZ, PD 14/02/2002, 01/08/2012, GOVT 16 400 000 64,46 10 572 155 0,65 10 572 155 2 512 877 13 085 032

2.2.1.1 BTPSS, 9%, CZ, PD, 01/11/2011, GOVT 69 200 000 49,96 34 570 314 0,50 34 570 314 23 262 422 57 832 736

2.2.1.1 CANADA, 4.875%, 07/07/2008, GOVT 15 000 000 96,17 14 425 739 0,99 14 866 328 354 606 15 220 934

2.2.1.1 DBR, 3.5%, 04/01/2016, GOVT 5 060 000 98,25 4 971 385 0,98 4 972 794 194 567 5 167 361

2.2.1.1 DBR, 3.5%, 04/01/2016, GOVT 861 000 97,31 837 866 0,97 831 812 33 194 865 006

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2009, GOVT 300 000 88,38 265 140 0,97 292 082 11 127 303 209

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2009, GOVT 355 000 1,00 355 743 1,00 354 173 13 203 367 376

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2015, GOVT 256 199 000 98,85 253 264 427 0,99 253 472 425 9 502 173 262 974 598

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2015, GOVT 329 000 1,01 330 486 0,99 324 713 12 202 336 915

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/07/2013, GOVT 3 645 000 1,01 3 670 779 0,99 3 607 712 67 408 3 675 119

2.2.1.1 DBR, 4% CZ, CP24/01/03 04/01/2011, GOVT 15 028 000 73,22 11 003 502 0,73 11 003 502 1 836 438 12 839 940

2.2.1.1 DBR, 4.225% CZ, CP17/01/03 04/01/2011, GOVT 700 000 71,92 503 458 0,72 503 458 89 288 592 746

2.2.1.1 DBR, 4.25%, 04/01/2014, GOVT 54 932 000 1,07 59 014 079 1,06 58 246 754 2 309 026 60 555 780

2.2.1.1 DBR, 4.75%, 04/07/2008, GOVT 2 000 000 97,41 1 948 277 0,99 1 988 010 46 849 2 034 860

2.2.1.1 DBR, 4.75%, 04/07/2028, GOVT 1 204 000 91,11 1 096 968 0,93 1 116 449 28 203 1 144 653

2.2.1.1 DBR, 4.79% CZ, CP05/02/01 04/07/2009, GOVT 90 150 67,42 60 776 0,67 60 776 19 371 80 148

2.2.1.1 DBR, 4.935% CZ, CP09/01/02 04/01/2010, GOVT 22 500 000 68,06 15 314 618 0,68 15 314 618 4 146 961 19 461 579

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/01/2012, GOVT 4 700 000 1,07 5 036 520 1,05 4 911 408 232 425 5 143 833

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/07/2011, GOVT 80 196 500 1,07 86 079 320 1,06 85 117 647 1 977 448 87 095 095

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/07/2011, GOVT 1 349 000 1,08 1 462 243 1,04 1 407 258 33 313 1 440 571

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/07/2012, GOVT 154 000 1,05 161 022 1,03 158 467 3 797 162 264

2.2.1.1 DBR, 5.056% CZ, CP05/02/01 04/07/2012, GOVT 601 015 56,94 342 234 0,57 342 234 115 698 457 931

2.2.1.1 DBR, 5.25%, 04/01/2008, GOVT 757 900 1,08 816 158 1,02 770 995 39 354 810 349

2.2.1.1 DBR, 5.25%, 04/01/2011, GOVT 700 000 1,07 746 750 1,03 722 755 36 347 759 102

2.2.1.1 DBR, 5.375%, 04/01/2010, GOVT 9 944 000 1,04 10 305 315 1,01 10 080 512 528 633 10 609 144

2.2.1.1 DBR, 5.5%, 04/01/2031, GOVT 103 658 660 1,19 123 500 415 1,18 122 530 593 5 638 746 128 169 339

2.2.1.1 DBR, 5.5%, 04/01/2031, GOVT 807 000 1,24 1 003 489 1,21 975 466 43 928 1 019 394

2.2.1.1 DBR, 6%, 04/01/2007, GOVT 25 000 1,09 27 273 1,00 25 005 1 484 26 488

2.2.1.1 DBR, 6%, 04/07/2007, GOVT 100 000 1,01 101 200 1,01 101 030 2 959 103 989

2.2.1.1 DBR, 6.25%, 04/01/2024, GOVT 1 052 000 1,10 1 161 501 1,08 1 136 628 65 029 1 201 658

2.2.1.1 DBR, 6.25%, 04/01/2030, GOVT 368 130 1,08 397 440 1,06 391 207 22 756 413 963

2.2.1.1 DBR, 6.5%, 04/07/2027, GOVT 150 250 1,14 171 937 1,12 167 686 4 843 172 529

2.2.1.1 DBRI, 1.5% INFL, 15/04/2016, GOVT 4 034 000 98,20 3 961 446 0,98 3 963 945 114 048 4 077 993

2.2.1.1 DENMARK, 4.625%, 04/09/2008, GOVT 10 116 000 94,72 9 582 000 0,99 9 981 788 150 757 10 132 545

2.2.1.1 FRTR, 3.75%, 25/04/2021, GOVT 68 813 000 97,70 67 231 320 0,98 67 266 238 1 767 457 69 033 695

2.2.1.1 FRTR, 3.75%, 25/04/2021, GOVT 126 000 99,34 125 166 0,97 121 960 3 236 125 197

2.2.1.1 FRTR, 4%, 25/04/2009, GOVT 11 851 000 1,06 12 557 827 1,02 12 129 767 324 685 12 454 452

2.2.1.1 FRTR, 4%, 25/04/2013, GOVT 55 000 99,52 54 735 1,00 54 828 1 507 56 335

2.2.1.1 FRTR, 4%, 25/10/2009, GOVT 2 300 000 1,02 2 338 640 1,01 2 318 418 16 888 2 335 306

2.2.1.1 FRTR, 4.25%, 25/04/2019, GOVT 120 371 500 1,02 122 769 776 1,02 122 686 064 3 503 965 126 190 029

2.2.1.1 FRTR, 4.75%, 25/04/2035, GOVT 121 393 500 1,11 134 302 569 1,11 134 149 266 3 949 446 138 098 712

2.2.1.1 FRTR, 5%, 25/10/2016, GOVT 7 535 000 1,11 8 387 751 1,10 8 255 011 69 157 8 324 168

2.2.1.1 FRTR, 5.5%, 25/04/2029, GOVT 931 570 1,01 938 061 1,01 936 873 35 093 971 966

2.2.1.1 FRTR, 5.53% CZ, CP05/02/01 25/10/2019, GOVT 3 485 870 36,45 1 270 558 0,36 1 270 558 475 950 1 746 508

2.2.1.1 FRTR, 5.576% CZ, CP05/02/01 25/04/2029, GOVT 7 272 250 21,61 1 571 366 0,22 1 571 366 593 404 2 164 770

2.2.1.1 FRTR, 5.75%, 25/10/2032, GOVT 287 000 1,13 323 356 1,11 318 930 3 029 321 959

2.2.1.1 FRTRR, 4.219% CZ, CP14/05/04 25/04/2012, GOVT 6 900 000 71,99 4 967 310 0,72 4 967 310 570 900 5 538 210

2.2.1.1 FRTRR, 4.287% CZ, CP09/09/03 25/10/2011, GOVT 11 300 000 71,08 8 032 040 0,71 8 032 040 1 198 260 9 230 300

2.2.1.1 FRTRR, 4.32% CZ, CP23/10/03 25/10/2013, GOVT 26 730 000 65,48 17 502 804 0,66 17 502 804 2 521 148 20 023 952

2.2.1.1 FRTRR, 4.365% CZ, CP16/04/03 25/04/2013, GOVT 16 143 000 65,16 10 519 069 0,65 10 519 069 1 806 385 12 325 454






(Valores em Euros)

2.2.1.1 FRTRR, 5.11% CZ, CP03/05/02 25/04/10, GOVT 5 750 000 66,87 3 844 772 0,67 3 844 772 1 019 587 4 864 359

2.2.1.1 FRTRR, 5.3% CZ, CP25/10/00 25/10/2008, GOVT 11 500 000 66,18 7 610 160 0,66 7 610 160 2 859 981 10 470 140

2.2.1.1 FRTRS, 4.0768% CZ, CP30/03/04 25/04/2014, GOVT 28 500 000 67,06 19 111 901 0,67 19 111 901 2 207 279 21 319 180

2.2.1.1 GGB 3.5% 4/2009 941 000 99,56 936 894 0,99 930 988 23 100 954 087

2.2.1.1 GGB 3.7% 07/2015 588 000 96,05 564 756 0,97 568 208 9 835 578 043

2.2.1.1 GGB 4.5% 09/2037 203 000 1,03 209 395 1,00 203 568 2 578 206 146

2.2.1.1 GGB, 3.9%, 20/08/2011, GOVT 3 000 000 1,00 3 005 310 1,00 3 004 972 70 841 3 075 813

2.2.1.1 IRISH, 5%, 18/04/2013, GOVT 4 500 000 1,11 4 987 219 1,07 4 811 785 158 425 4 970 209

2.2.1.1 NETHER, 4.25%, 15/07/2013, GOVT 770 000 1,01 776 164 1,01 773 997 15 152 789 149

2.2.1.1 NETHER, 5.5%, 15/07/2010, GOVT 1 755 000 1,10 1 936 681 1,06 1 853 694 44 692 1 898 387

2.2.1.1 NETHER, 7.5%, 15/01/2023, GOVT 661 120 1,25 826 189 1,19 786 968 47 546 834 514

2.2.1.1 NETHRR, 3.842% CZ, CP26/03/04 15/07/2012, GOVT 14 300 000 73,10 10 453 986 0,73 10 453 986 1 149 499 11 603 485

2.2.1.1 NETHRS, 4.0902% CZ, CP22/01/03 15/01/11, GOVT 6 900 000 72,62 5 010 780 0,73 5 010 780 855 402 5 866 182

2.2.1.1 OAT I/L, 1.6%, CP 03/07/06, 25/07/2015, GOVT 6 000 000 1,04 6 226 898 1,04 6 226 898 89 280 6 316 178

2.2.1.1 OAT I/L, 1.6%, CP 16/08/06, 25/07/2015, GOVT 1 000 000 1,04 1 036 376 1,04 1 036 376 16 320 1 052 696

2.2.1.1 OAT I/L, 1.6%, CP 17/08/06, 25/07/2015, GOVT 2 000 000 1,03 2 067 586 1,03 2 067 586 37 806 2 105 393

2.2.1.1 OAT I/L, 1.6%, CP 19/07/06, 25/07/2015, GOVT 1 000 000 1,03 1 030 257 1,03 1 030 257 22 439 1 052 696

2.2.1.1 OAT I/L, 3% INFL, 25/07/2012, GOVT 4 218 000 1,09 4 609 541 1,09 4 587 547 492 862 5 080 408

2.2.1.1 OAT I/L, 3.15% INFL, 25/07/2032, GOVT 4 403 000 1,31 5 782 757 1,31 5 765 107 421 687 6 186 793

2.2.1.1 OAT IL, 2,25% INFL, 25/07/2020, GOVT 3 211 000 1,07 3 433 498 1,07 3 428 195 248 231 3 676 426

2.2.1.1 OBL, 3%, 11/04/2008, GOVT 33 811 100 99,65 33 694 129 1,00 33 696 060 733 655 34 429 714

2.2.1.1 OBL, 3%, 11/04/2008, GOVT 2 030 000 99,65 2 022 935 0,99 2 008 543 44 048 2 052 591

2.2.1.1 OBL, 3,5%, 9/10/2009, GOVT 52 533 000 1,03 54 240 855 1,02 53 591 229 418 105 54 009 334

2.2.1.1 OBL, 4%, 16/02/2007, GOVT 650 000 1,01 658 951 1,00 650 228 22 652 672 880

2.2.1.1 OBL, 4.5%, 17/08/2007, GOVT 5 150 000 1,05 5 391 274 1,01 5 207 070 86 351 5 293 421

2.2.1.1 OLOR, 4.25% CZ, PD 28/09/2014, GOVT 60 350 000 64,40 38 866 299 0,64 38 866 299 4 979 948 43 846 247

2.2.1.1 OLOR, 8% CZ, PD 28/03/2015, GOVT 27 750 000 49,67 13 784 772 0,50 13 784 772 6 727 433 20 512 205

2.2.1.1 OLOS, 3.7773% CZ, CP30/03/04 28/03/2012, GOVT 1 800 000 74,33 1 337 986 0,74 1 337 986 143 962 1 481 948

2.2.1.1 OLOS, 3.8070% CZ, CP26/03/04 28/03/2012, GOVT 7 000 000 74,13 5 189 240 0,74 5 189 240 565 239 5 754 479

2.2.1.1 OLOS, 3.8161% CZ, CP26/03/04 28/03/2012, GOVT 6 000 000 74,08 4 444 800 0,74 4 444 800 485 346 4 930 146

2.2.1.1 OLOS, 4.0927% CZ, CP26/03/04 28/03/2014, GOVT 10 000 000 66,93 6 692 772 0,67 6 692 772 785 653 7 478 426

2.2.1.1 POLAND, 5.5%, 12/03/2012, GOVT 15 000 000 1,07 16 068 000 1,07 15 990 261 664 521 16 654 781

2.2.1.1 RAGB, 3.8%, 20/10/2013, GOVT 9 571 000 99,99 9 569 849 1,00 9 570 150 71 743 9 641 893

2.2.1.1 RAGB, 4.65%, 15/01/2018, GOVT 2 000 1,00 2 008 1,00 2 006 89 2 095

2.2.1.1 RAGB, 5%, 15/01/2008, GOVT 2 599 000 1,02 2 654 085 1,01 2 611 671 124 610 2 736 280

2.2.1.1 RAGB, 5.25%, 04/01/2011, GOVT 17 779 000 1,10 19 526 676 1,05 18 672 358 923 168 19 595 527

2.2.1.1 RAGB, 5.5%, 15/01/2010, GOVT 15 000 000 1,03 15 516 860 1,01 15 195 814 791 096 15 986 910

2.2.1.1 RFGB, 5%, 04/07/2007, GOVT 550 000 1,00 550 385 1,00 550 037 13 562 563 598

2.2.1.1 RFGB, 5%, 25/04/2009, GOVT 792 000 1,00 795 022 1,00 792 957 27 123 820 080

2.2.1.1 SPGB, 4%, 31/01/2010, GOVT 27 240 000 98,56 26 848 194 1,00 27 139 619 997 059 28 136 677

2.2.1.1 SPGB, 4%, 31/01/2010, GOVT 460 000 1,03 473 764 1,00 461 299 16 857 478 156

2.2.1.1 SPGB, 4.2%, 30/07/2013, GOVT 20 265 000 1,03 20 838 284 1,02 20 722 496 359 107 21 081 602

2.2.1.1 SPGB, 4.2%, 30/07/2013, GOVT 213 000 1,04 221 460 1,01 216 033 3 774 219 808

2.2.1.1 SPGB, 4.2%, 31/01/2037, GOVT 296 000 1,04 308 518 1,02 300 727 11 376 312 103

2.2.1.1 SPGB, 4.75%, 30/07/2014, GOVT 272 300 93,96 255 846 0,97 262 954 5 457 268 411

2.2.1.1 SPGB, 5%, 30/07/2012, GOVT 2 900 000 1,11 3 222 450 1,07 3 097 064 61 178 3 158 242

2.2.1.1 SPGB, 5.15%, 30/07/2009, GOVT 2 500 000 1,01 2 512 757 1,00 2 504 341 54 322 2 558 663

2.2.1.1 SPGB, 5.35%, 31/10/2011, GOVT 23 424 000 1,08 25 285 691 1,05 24 509 676 209 436 24 719 112

2.2.1.1 SPGB, 5.4%, 30/07/2011, GOVT 11 940 000 1,11 13 234 585 1,06 12 677 928 272 036 12 949 964

2.2.1.1 SPGB, 5.4%, 30/07/2011, GOVT 464 000 1,07 496 916 1,06 492 049 10 572 502 620

2.2.1.1 SPGB, 5.75%, 30/07/2032, GOVT 14 532 000 1,28 18 579 551 1,26 18 359 083 352 550 18 711 633

2.2.1.1 SPGB, 6%, 31/01/2008, GOVT 20 890 000 1,05 21 989 191 1,01 21 085 896 1 146 947 22 232 842

2.2.1.1 SPGB, 6.15%, 31/01/2013, GOVT 4 220 000 1,18 4 964 408 1,14 4 792 602 237 488 5 030 089

2.2.1.1 SPGB, 8.2%, 28/02/2009, GOVT 118 774 1,14 135 081 1,04 123 698 8 165 131 864






(Valores em Euros)

2.2.1.1 SPGBR, 3.84% CZ, CP17/06/03 30/07/2014, GOVT 4 200 000 65,83 2 764 734 0,66 2 764 734 393 705 3 158 439

2.2.1.1 SPGBR, 4.067% CZ, CP23/09/03 31/10/2011, GOVT 6 700 000 72,38 4 849 159 0,72 4 849 159 676 086 5 525 245

2.2.1.1 SPGBR, 4.139% CZ, CP28/10/03 31/10/2011, GOVT 14 000 000 72,25 10 115 000 0,72 10 115 000 1 391 630 11 506 630

2.2.1.1 SPGBR, 4.199% CZ, CP19/02/03 31/01/2013, GOVT 8 900 000 66,41 5 910 757 0,66 5 910 757 1 018 988 6 929 745

2.2.1.1 SPGBR, 4.204% CZ, CP19/02/03 31/01/2013, GOVT 10 000 000 66,38 6 638 100 0,66 6 638 100 1 145 837 7 783 937

2.2.1.1 SPGBR, 4.29% CZ, CP11/06/04 30/07/2012, GOVT 28 100 000 71,03 19 959 711 0,71 19 959 711 2 263 402 22 223 113

2.2.1.1 SPGBR, 4.6281% CZ, CP18/9/02 30/7/11, GOVT 2 900 000 66,95 1 941 550 0,67 1 941 550 415 638 2 357 188

2.2.1.1 SPGBR, 5% CZ, PD 26/07/2002, 30/07/2012, GOVT 1 400 000 65,50 917 062 0,66 917 062 193 989 1 111 052

2.2.1.1 SPGBS, 4.1174% CZ, CP26/03/04 30/07/2014, GOVT 6 500 000 65,86 4 280 900 0,66 4 280 900 505 668 4 786 568

2.2.1.1 SPGBS, 4.23% CZ, CP17/01/03 31/01/2011, GOVT 2 100 000 71,68 1 505 175 0,72 1 505 175 267 875 1 773 050

2.2.1.1 2 118 368 873 2 109 925 929 156 379 579 2 266 305 509

2.2.1.2 De outros emissores públicos

2.2.1.2 CID MONTREAL, FRN, 20/06/2007, CORP, CAP 9%) 4 913 159 1,00 4 925 044 1,00 4 914 137 5 802 4 919 939

2.2.1.2 CID MONTREAL, FRN, 20/06/2007, CORP, CAP 9%) 59 856 1,00 59 916 1,00 59 844 71 59 914

2.2.1.2 4 984 959 4 973 981 5 872 4 979 853


2.2.1.3 ABBEY NAT TREAS, FRN, 14/05/2008, CORP 10 970 000 1,00 10 976 732 1,00 10 973 897 53 134 11 027 032


2.2.1.3 ABBEY NATIONAL, 5.189% CZ, 26/06/2009, CORP 15 000 000 66,71 10 006 500 0,67 10 006 500 3 218 483 13 224 983

2.2.1.3 ABBEY NATIONAL, FRN, 28/06/2012, CORP, CALL) 100 000 99,82 99 817 1,00 99 900 35 99 934

2.2.1.3 ABN AMRO BANK, 3.75%, 12/01/2012, CORP 5 000 000 98,85 4 942 500 0,99 4 944 171 56 507 5 000 677

2.2.1.3 ABN AMRO, CMS, 10/06/2019, CORP, EST) 5 000 000 100,00 5 000 000 1,00 5 000 000 131 342 5 131 342

2.2.1.3 ALLEGRO, CZ HEDGE F, 30/04/2009, CORP 12 080 000 100,00 12 079 655 1,05 12 730 025 12 730 025


2.2.1.3 ALLIANCE & LEICESTER, FRN, 12/07/2007, CORP 9 494 000 99,87 9 481 468 1,00 9 492 256 74 982 9 567 237




2.2.1.3 ALLIANCE & LEICESTER, FRN, 21/09/2010, CORP 50 000 99,88 49 940 1,00 49 945 58 50 003

2.2.1.3 ALLIED IRISH BANK, FRN, 04/11/2010, CORP, CALL) 10 000 000 100,00 10 000 000 1,00 9 999 759 55 856 10 055 615

2.2.1.3 ALLIED IRISH BANKS, FRN, 10/05/2010, CORP 10 400 000 99,95 10 395 200 1,00 10 396 869 54 174 10 451 044


2.2.1.3 ALLIED IRISH BKS, FRN, 15/09/2011, CORP 8 800 000 99,88 8 789 792 1,00 8 790 474 14 663 8 805 136

2.2.1.3 ALLIED IRISH BKS, FRN, 15/09/2011, CORP 50 000 99,88 49 942 1,00 49 943 83 50 026


2.2.1.3 Alpha Float 06/2010 200 000 1,00 200 140 1,00 200 020 242 200 262

2.2.1.3 ANGLIA, FRN, 03/11/2008, CORP 42 262 000 1,00 42 268 344 1,00 42 274 508 251 111 42 525 619

2.2.1.3 ANGLIA, FRN, 09/06/2009, CORP 5 900 000 99,95 5 896 780 1,00 5 903 420 12 413 5 915 833

2.2.1.3 ANGLO IRISH BANK , 3.89% CZ, 14/12/2011, CORP 24 200 000 82,62 19 994 040 0,83 19 994 040 33 960 20 028 000

2.2.1.3 ANGLO IRISH BK, FRN, 10/02/2010, CORP 10 000 000 99,97 9 997 000 1,00 9 997 984 52 445 10 050 429


2.2.1.3 ANGLO IRISH BK, FRN, 13/07/2009, CORP 50 000 99,97 49 986 1,00 49 995 394 50 389

2.2.1.3 ANZ BANK, 4.45%, 05/02/2015, CORP, CALL) 44 095 000 1,02 44 854 060 1,02 44 790 129 1 768 693 46 558 822

2.2.1.3 ANZ BANK, 4.45%, 05/02/2015, CORP, CALL) 479 000 1,03 490 895 1,01 481 946 19 219 501 165

2.2.1.3 ANZ BANK, FRN, 21/09/2009, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 1,00 10 004 581 10 622 10 015 204

2.2.1.3 ARGENTARIA FINANCE, FRN, 27/02/2007, CORP 39 904 1,02 40 698 1,00 39 943 2 030 41 973

2.2.1.3 ARGENTARIA G FIN(EX CZ), FRN, 26/11/2007, CORP 23 593 141 75,54 17 821 269 0,75 17 575 354 67 146 17 642 500

2.2.1.3 ARGOM 2 A 10/2043 75 080 100,00 75 080 1,00 75 237 512 75 749

2.2.1.3 ATLANTEO world, EQLNK, 03/04/2011, CORP 500 000 1,00 501 500 1,00 500 933 500 933

2.2.1.3 AUTOSTRADE, FRN, 09/06/2011, CORP 5 000 000 99,81 4 990 300 1,00 4 993 877 11 422 5 005 299

2.2.1.3 AYT CEDULAS CAJA III, 5.25%, 28/06/2012, CORP 4 500 000 1,10 4 927 050 1,07 4 804 537 120 390 4 924 927

2.2.1.3 B HVEREINSBANK, FRN, 22/02/2007, CORP, CAP8.25%) 5 000 000 100,00 5 000 000 1,00 5 000 000 69 412 5 069 412

2.2.1.3 B VEREINSBNK, FRN, 25/02/2007, CORP, COLLAR 5%-8.25%) 20 899 631 1,01 21 096 804 1,00 20 912 394 366 459 21 278 853

2.2.1.3 B.Pastor Float 01/10 100 000 1,00 100 100 1,00 100 099 738 100 837






(Valores em Euros)

2.2.1.3 BANCA DELLE MARCHE, FRN, 01/10/2007, CORP 925 000 1,00 925 093 1,00 925 081 8 355 933 437

2.2.1.3 BANCA DELLE MARCHE, FRN, 01/10/2007, CORP 70 000 1,00 70 007 1,00 70 024 632 70 656

2.2.1.3 BANCA INTESA, 3.973% CZ, 21/09/2011, CORP 6 000 000 82,30 4 937 940 0,82 4 937 940 53 193 4 991 133


2.2.1.3 BANCA INTESA, FRN, 11/02/2010, CORP 13 855 000 99,79 13 825 732 1,00 13 836 792 68 056 13 904 848


2.2.1.3 BANCAJA EMISIONES, CMS, 20/10/2011, CORP 19 550 000 100,00 19 550 000 1,00 19 550 000 143 887 19 693 887

2.2.1.3 BANCAJA FIN CAVALE, FRN, 22/01/2007, CORP 19 600 000 1,00 19 603 900 1,00 19 600 699 139 710 19 740 410


2.2.1.3 BANCO BPI CAYMAN, FRN, 11/07/2008, CORP 1 500 000 99,95 1 499 250 1,00 1 499 548 12 015 1 511 563


2.2.1.3 BANCO BPI CAYMAN, FRN, 20/04/2010, CORP 50 000 99,90 49 950 1,00 49 953 364 50 317

2.2.1.3 BANCO FINANTIA, FRN, 04/05/2015, CORP 5 000 000 99,65 4 982 500 1,00 4 985 464 38 918 5 024 382

2.2.1.3 BANCO PASTOR, FRN, 10/04/2007, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 1,00 10 000 201 85 567 10 085 767

2.2.1.3 BANCO SABADELL, FRN, 20/09/2010, CORP 5 300 000 99,91 5 294 990 1,00 5 295 807 6 152 5 301 959


2.2.1.3 BANCO SANTANDER, FRN, 05/04/2007, CORP 10 000 000 99,79 9 979 400 1,00 9 998 406 84 221 10 082 627

2.2.1.3 BANESTO 4.25% 07/13 500 000 1,02 510 250 1,01 502 890 10 072 512 962

2.2.1.3 BANESTO FIN PROD, FRN, 23/10/2011, CORP, EST) 1 553 110 99,92 1 551 828 1,00 1 551 856 2 312 1 554 168


2.2.1.3 BANESTO, 4,25%, 16/09/2014, CORP 8 500 000 1,02 8 645 350 1,02 8 639 975 104 911 8 744 886

2.2.1.3 BANESTO, FRN, 10/06/2009, CORP 15 000 000 99,97 14 994 750 1,00 14 999 964 31 400 15 031 364

2.2.1.3 BANESTO, FRN, 28/10/2008, CORP 9 500 000 99,88 9 488 885 1,00 9 493 362 55 497 9 548 859

2.2.1.3 BANK AUSTRIA, CMS, 15/10/2009, CORP, FLOOR 4.5%) 10 000 000 100,00 10 000 000 1,00 10 000 000 93 750 10 093 750

2.2.1.3 BANK AUSTRIA, FRN, 04/05/2007, CORP 35 000 99,86 34 951 1,00 34 997 201 35 198

2.2.1.3 BANK OF AMERICA, FRN, 12/09/2013, CORP 14 900 000 99,75 14 862 601 1,00 14 865 961 30 032 14 895 993

2.2.1.3 BANK OF IRELAND, FRN, 26/09/2011, CORP 4 800 000 99,88 4 794 432 1,00 4 794 759 2 021 4 796 780

2.2.1.3 BANK OF IRELAND, FRN, 26/09/2011, CORP 50 000 99,88 49 942 1,00 49 953 21 49 974

2.2.1.3 BANKINTER, FRN, 18/11/2010, CORP 10 000 000 99,95 9 995 200 1,00 9 995 930 42 230 10 038 160

2.2.1.3 BARCLAYS BANK, CZ, 09/05/2013, CORP, EST) 9 155 327 1,01 9 196 842 1,06 9 709 224 9 709 224


2.2.1.3 Barclays Float 04/16 100 000 99,95 99 950 1,00 100 023 747 100 770

2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE A, CORP, EST) 902 202 86,77 782 864 0,85 769 224 1 504 770 728

2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE A, CORP, EST) 31 097 798 99,96 31 086 745 0,84 26 196 785 51 830 26 248 615

2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE B, CORP, EST) 69 191 94,82 65 609 0,86 59 548 115 59 664

2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE B, CORP, EST) 1 930 809 100,00 1 930 809 0,85 1 634 430 3 218 1 637 648

2.2.1.3 BAVB Float 02/2016 100 000 99,89 99 890 1,00 99 860 573 100 433

2.2.1.3 BAVB Float 04/2013 50 000 1,00 50 024 1,00 50 013 415 50 428

2.2.1.3 BAYER LAND GIROZENTRALE, 5.21% CZ, 11/05/2009, CORP* 15 020 000 66,58 10 000 316 0,67 10 000 316 3 321 811 13 322 127

2.2.1.3 BAYERISCHE HYPO BANK, FRN, 20/02/2007, CORP 5 287 258 1,00 5 291 412 1,00 5 287 582 72 182 5 359 764

2.2.1.3 BAYERISCHE LANDESBANK, 5.228% CZ, 14/08/2009, CORP 15 040 000 66,49 10 000 006 0,67 10 000 006 3 157 401 13 157 407

2.2.1.3 BAYHAN, 5.5%, 27/04/2009, CORP 7 224 000 1,02 7 391 855 1,01 7 277 232 269 960 7 547 192

2.2.1.3 BBV (HIPOTECARIAS), 4.375%, 30/03/2009, CORP 10 000 000 95,35 9 535 435 0,99 9 856 031 332 021 10 188 051

2.2.1.3 BBVA GLOBAL FINANCE, FRN, 11-07-2007, CORP 498 798 99,75 497 551 1,00 498 634 8 485 507 119

2.2.1.3 BBVA SENIOR FINANCE, FRN, 11/01/2010, CORP 8 900 000 99,92 8 892 880 1,00 8 893 695 68 445 8 962 140

2.2.1.3 BBVA SENIOR FINANCE, FRN, 11/01/2010, CORP 50 000 99,92 49 960 1,00 49 975 385 50 360


2.2.1.3 BBVA, 3.75%, 23/11/2011, CORP 5 000 000 98,97 4 948 450 0,99 4 948 822 19 521 4 968 343

2.2.1.3 BBVA, 4.5%, 12/11/2015, CORP, CALL) 45 100 000 1,02 45 911 249 1,02 45 852 748 272 453 46 125 201

2.2.1.3 BBVA, 4.5%, 12/11/2015, CORP, CALL) 400 000 1,03 411 800 1,01 402 929 2 416 405 346

2.2.1.3 BBVA, FRN, 16/06/2008, CORP 5 000 000 1,00 5 002 000 1,00 5 001 367 6 823 5 008 190

2.2.1.3 BBVASM Float 01/2009 100 000 99,93 99 927 1,00 99 980 699 100 679

2.2.1.3 Bc Santand.Totta /15 100 000 99,91 99 911 1,00 100 069 230 100 298

2.2.1.3 BCEE Epargne, EQLNK, 07/01/2007, CORP 275 000 96,92 266 531 1,00 274 941 274 941






(Valores em Euros)

2.2.1.3 BCL INT FIN, 5.81% CZ, 03/11/2008, CORP* 19 637 000 63,66 12 500 000 0,64 12 500 000 5 197 678 17 697 678

2.2.1.3 BCP FINANCE BANK, FRN, 06/07/2007, CORP 150 000 1,00 150 045 1,00 150 008 1 291 151 299

2.2.1.3 BCP FINANCE BANK, FRN, 14/10/2009, CORP 120 000 99,90 119 885 1,00 119 937 947 120 884

2.2.1.3 BCP FINANCE, 6.16% CZ, 23/05/2008, CORP 21 781 220 61,98 13 500 000 0,62 13 500 000 6 535 997 20 035 997

2.2.1.3 BEI, 2.625%, 15/10/2007, CORP 1 660 000 99,50 1 651 680 1,00 1 657 970 9 193 1 667 162

2.2.1.3 BEI, 4%, 15/04/2009, CORP 15 968 000 94,80 15 138 181 1,00 15 713 639 454 979 16 168 618

2.2.1.3 BEI, 4.625%, 15/04/2020, CORP 57 926 000 1,06 61 185 029 1,05 61 108 399 1 908 384 63 016 783

2.2.1.3 BEI, 4.625%, 15/04/2020, CORP 825 000 1,09 901 977 1,05 865 813 27 220 893 033

2.2.1.3 BEI, 5%, 15/04/2008, CORP 4 808 200 1,07 5 144 259 1,03 4 934 091 171 251 5 105 342

2.2.1.3 BEI, 5.375%, 15/10/2012, CORP 6 950 000 1,10 7 606 775 1,07 7 419 601 78 806 7 498 407

2.2.1.3 BEI, 5.625%, 15/10/2010, CORP 2 663 000 1,08 2 862 725 1,04 2 758 087 31 600 2 789 688

2.2.1.3 BEI, 8%, 11/10/2016, CORP 997 596 1,29 1 290 552 1,19 1 191 453 17 513 1 208 966




2.2.1.3 BETA FINANCE, 5.31% CZ, 01/06/2009, CORP 15 150 000 66,08 10 011 253 0,66 10 011 253 3 355 224 13 366 477

2.2.1.3 BFCM, FRN, 26/05/2014, CORP, CALL) 9 994 000 99,86 9 979 609 1,00 9 986 130 35 565 10 021 695

2.2.1.3 BGB FINANCE, 4.25% CZ, 10/05/2007, CORP* 14 000 000 71,68 10 035 200 0,72 10 035 200 3 757 557 13 792 757

2.2.1.3 BGB, 5%, 28/09/2012, GOVT 100 000 1,11 110 950 1,07 106 733 1 288 108 021

2.2.1.3 BGB, 5.5%, 28/03/2028, GOVT 70 000 1,16 81 284 1,14 79 650 2 932 82 582

2.2.1.3 BGB, 5.75%, 28/09/2010, GOVT 150 000 1,13 169 298 1,07 159 696 2 221 161 917

2.2.1.3 BMW FINANCE, 4.125%, 24/01/2012, CORP 27 500 000 1,00 27 592 700 1,00 27 588 548 497 260 28 085 808

2.2.1.3 BMW, 2.75%, 23/09/2010, CORP 47 145 000 95,39 44 970 344 0,96 45 252 123 351 650 45 603 773

2.2.1.3 BMW, 2.75%, 23/09/2010, CORP 509 000 95,94 488 360 0,95 484 284 3 800 488 084

2.2.1.3 BNP PARIBAS, 5.25%, 23/01/2014, CORP, CALL) 13 283 000 1,03 13 663 079 1,03 13 646 436 653 414 14 299 850

2.2.1.3 BNP PARIBAS, 5.25%, 23/01/2014, CORP, CALL) 8 000 1,03 8 228 1,02 8 170 394 8 564

2.2.1.3 BNP PARIBAS, 5.625%, 07/08/2008, CORP 2 500 000 96,21 2 405 262 0,99 2 477 013 55 859 2 532 872

2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 22/08/2013, TRANCHE A, CORP, EST) 1 353 799 92,63 1 254 063 0,93 1 260 949 3 418 1 264 367


2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 22/08/2013, TRANCHE B, CORP, EST) 15 000 000 100,00 15 000 000 0,85 12 688 500 37 867 12 726 367

2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 29/12/2015, CORP, EST) 546 568 90,00 491 887 0,90 493 903 16 493 919

2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 29/12/2015, CORP, EST) 12 953 432 99,98 12 950 212 0,86 11 070 003 370 11 070 373

2.2.1.3 BNP, 6.24% CZ, 14/05/2008, CORP 24 590 000 61,00 14 999 900 0,61 14 999 900 7 630 285 22 630 185

2.2.1.3 BNP, FRN, 18/02/2015, CORP 500 000 1,00 500 150 1,00 500 240 2 146 502 386

2.2.1.3 BNP, FRN, 26/02/2007, CORP 5 000 000 100,00 5 000 000 1,00 5 000 000 66 198 5 066 198

2.2.1.3 BPE FINANCIACIONES, FRN, 18/01/2011, CORP 6 800 000 99,84 6 789 120 1,00 6 789 414 49 649 6 839 063



2.2.1.3 BPI, FRN, 15/04/2009, CORP 230 000 1,00 230 322 1,00 230 217 1 782 231 999

2.2.1.3 BPIN, FRN, 15/01/2007, CORP 100 000 99,88 99 880 1,00 99 998 764 100 762

2.2.1.3 BRADBI, FRN, 16/01/2008, CORP 5 990 000 99,92 5 985 208 1,00 5 988 735 46 080 6 034 815

2.2.1.3 BRITISH GAS, 5.48% CZ, 03/12/2007, CORP 10 540 000 65,25 6 877 350 0,65 6 877 350 3 155 144 10 032 494

2.2.1.3 BTPS, 2,75%, 15/01/2007, GOVT 250 000 99,84 249 595 1,00 249 940 3 157 253 097

2.2.1.3 BTPS, 3.5%, 15/01/2008, GOVT 500 000 1,02 509 597 1,01 502 869 8 037 510 905

2.2.1.3 BTPS, 4.75%, 01/02/2013, GOVT 150 000 1,07 160 988 1,05 157 134 2 943 160 077

2.2.1.3 BTPS, 5.25%, 01/08/2017, GOVT 150 000 1,11 165 960 1,08 161 978 3 253 165 231

2.2.1.3 BYLAN, 5.25%, 13/03/2009, CORP 1 200 000 1,01 1 216 416 1,00 1 205 014 50 573 1 255 587

2.2.1.3 C MOÇAMBIQUE, 5%, 1953 emiss, CORP, INCUMP) 863 99,96 863 1,00 863 863

2.2.1.3 CADES, 5.125%, 25/10/2008, CORP 6 300 000 97,66 6 152 666 0,99 6 260 711 59 267 6 319 978

2.2.1.3 CAISSE EPARG, 5.25%, 31/01/2008, CORP 9 000 000 99,50 8 954 980 1,00 8 991 993 433 664 9 425 658

2.2.1.3 CAISSE NAT C AGRICOLE, 5.38% CZ, 20/09/2007, CORP* 15 207 770 65,76 10 000 000 0,66 10 000 000 4 642 967 14 642 966

2.2.1.3 CAIXA CATALUNIA INT, FRN, 12/08/2008, CORP 2 400 000 99,90 2 397 520 1,00 2 399 499 12 109 2 411 608

2.2.1.3 CAIXA CATALUNIA INT, FRN, 12/08/2008, CORP 70 000 99,81 69 866 1,00 70 112 361 70 473

2.2.1.3 CAIXA CATALUNYA, FRN, 18/07/2011, CORP 2 600 000 99,86 2 596 360 1,00 2 596 704 19 518 2 616 221






(Valores em Euros)

2.2.1.3 CAIXA D'ESTALVIS CATALUNYA, FRN, 01/12/09, CORP 12 400 000 99,93 12 391 000 1,00 12 395 879 39 029 12 434 908

2.2.1.3 CAJA VALENCIA CASTEL, FRN, 10/11/2008, CORP 10 000 000 99,93 9 992 700 1,00 9 995 524 51 737 10 047 260



2.2.1.3 CAJA VALENCIA CASTEL, FRN, 27/02/2009, CORP 70 000 99,79 69 850 1,00 69 994 255 70 249

2.2.1.3 CAJA ZARAG. Flt 4/18 70 000 100,00 70 000 1,00 69 738 551 70 288

2.2.1.3 CAJAME Float 02/2011 100 000 99,97 99 970 1,00 99 921 609 100 530

2.2.1.3 CAJAMM Float 03/2018 100 000 99,74 99 744 0,99 99 350 331 99 681

2.2.1.3 CAJAMM, 5.25%, 01/03/2012, CORP 18 300 000 1,09 19 891 950 1,06 19 341 045 802 818 20 143 864

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 03/10/2008, CORP 10 000 000 99,94 9 993 800 1,00 9 997 744 86 330 10 084 074

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 21/02/2008, CORP 10 000 000 99,93 9 992 700 1,00 9 997 357 40 600 10 037 957

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 24/05/2010, CORP 1 500 000 99,94 1 499 145 1,00 1 499 025 5 709 1 504 733

2.2.1.3 CAM GLOBAL FINANCE, FRN, 01/06/2010, CORP 13 800 000 100,00 13 800 000 1,00 13 800 036 43 436 13 843 472

2.2.1.3 CAPITALIA SPA, FRN, 07/07/2010, CORP 9 600 000 99,77 9 578 208 1,00 9 580 848 81 237 9 662 085

2.2.1.3 CAPITALIA SPA, FRN, 07/07/2010, CORP 170 000 99,77 169 614 1,00 169 687 1 427 171 114


2.2.1.3 CAPITALIA SPA, FRN, 11/10/2010, CORP 50 000 99,85 49 925 1,00 49 918 404 50 323

2.2.1.3 CARREFOUR, 4,375%, 15/06/2011, CORP 25 000 000 1,01 25 266 900 1,01 25 246 414 596 318 25 842 733

2.2.1.3 CARREFOUR, 5.17% CZ, 30/11/2007, CORP 23 000 000 1,00 23 000 001 1,00 23 000 001 9 870 176 32 870 177

2.2.1.3 CARREFOUR, 5.3%, 17/09/2008, CORP 13 611 000 95,61 13 014 017 0,99 13 458 589 207 521 13 666 110

2.2.1.3 CARREFOUR, 6.125%, 26/05/2010, CORP 42 340 000 1,08 45 799 025 1,07 45 300 395 1 555 995 46 856 390

2.2.1.3 CARREFOUR, 6.125%, 26/05/2010, CORP 430 000 1,09 470 229 1,06 456 538 15 809 472 347

2.2.1.3 Cavale Float 05/2011 200 000 99,84 199 672 1,00 199 560 1 069 200 629

2.2.1.3 CAYMADRID, CMS, 29/10/2009, CORP, FLOOR 4.5%) 17 000 000 100,00 17 000 000 1,01 17 140 972 129 625 17 270 597

2.2.1.3 CBA 03/2015 50 000 99,86 49 929 1,00 49 940 74 50 014

2.2.1.3 CEMG-CAYMAN ISLAND, FRN, 19/09/2011, CORP 9 150 000 99,77 9 128 864 1,00 9 130 186 12 005 9 142 191

2.2.1.3 CEMG-CAYMAN ISLAND, FRN, 19/09/2011, CORP 100 000 99,77 99 769 1,00 99 774 137 99 910

2.2.1.3 CHELSEA BLDG, FRN, 28/09/2009, CORP 6 050 000 99,84 6 040 480 1,00 6 051 115 1 949 6 053 064

2.2.1.3 CIE FIN CDR-MUTL, FRN, 03/11/2011, CORP 4 950 000 99,91 4 945 446 1,00 4 945 624 29 212 4 974 837

2.2.1.3 CITICORP, FRN, 28/09/2007, CORP 6 948 255 1,00 6 955 881 1,00 6 952 713 71 219 7 023 932

2.2.1.3 CITICORP, FRN, 28/09/2007, CORP 483 834 1,01 486 253 1,00 483 925 4 959 488 885

2.2.1.3 CITIGROUP, FRN, 03/06/2011, CORP 9 994 000 99,67 9 961 320 1,00 9 985 234 28 378 10 013 612


2.2.1.3 CLASS drsdnr citi, 2.76% INFL CZ, 22/09/2009, CORP, SPV) 25 000 000 80,40 20 100 000 0,80 20 100 000 5 788 291 25 888 291

2.2.1.3 CNCEP, 5.210567% CZ, 24/03/2009, CORP* 18 774 400 66,58 12 499 996 0,67 12 499 996 4 259 720 16 759 715

2.2.1.3 COMMERZBANK, CMS, 09/09/2009, CORP, FLOOR4.5% ) 10 000 000 100,00 10 000 000 1,01 10 129 381 138 750 10 268 131

2.2.1.3 COVENTRY BDG SOC, FRN, 11/05/2010, CORP 10 295 000 99,72 10 265 858 1,00 10 276 024 50 569 10 326 593


2.2.1.3 CRDIT Float 07/2014 100 000 99,76 99 762 1,00 100 216 734 100 950

2.2.1.3 CREDIT AG INDOSUEZ, 4.25% CZ, 19/04/2007, CORP* 13 951 101 71,68 10 000 000 0,72 10 000 000 3 776 392 13 776 392

2.2.1.3 CREDIT AGRICOLE, FRN, 28/10/2009, CORP 14 000 000 99,81 13 972 840 1,00 13 980 933 80 820 14 061 753

2.2.1.3 D GENOSSEN HYPO, 5.25%, 13/08/2009, CORP 241 000 1,00 241 646 1,00 241 222 4 853 246 075

2.2.1.3 DANGAS, FRN, 21/06/2007, CORP 4 925 000 100,00 4 925 000 1,00 4 925 000 5 409 4 930 409

2.2.1.3 DANONE FINANCE, 5.40% CZ, 10/12/2007, CORP 19 000 000 65,65 12 473 500 0,66 12 473 500 5 605 926 18 079 426

2.2.1.3 DANSKE BANK, 5.125%, 12/11/2012, CORP, CALL) 42 619 000 1,04 44 298 118 1,04 44 132 977 293 225 44 426 202

2.2.1.3 DANSKE BANK, 5.125%, 12/11/2012, CORP, CALL) 464 000 1,05 486 303 1,02 475 114 3 199 478 312

2.2.1.3 DB (Silver Creek), CZ HF, 30/09/2016, CORP, EST) 8 000 000 100,00 8 000 000 1,00 8 000 000 8 000 000

2.2.1.3 DBR, 3.75%, 04/01/2015, GOVT 2 000 000 98,13 1 962 600 0,98 1 965 359 74 178 2 039 537

2.2.1.3 DBR, 5%, 04/07/2011, GOVT 1 100 000 1,10 1 204 665 1,08 1 185 541 27 123 1 212 664

2.2.1.3 DBR, 5.25%, 04/01/2008, GOVT 300 000 1,05 313 860 1,01 302 067 15 577 317 645

2.2.1.3 DBR, 5.25%, 04/01/2011, GOVT 110 000 1,05 115 324 1,02 112 185 5 712 117 896

2.2.1.3 DBR, 5.25%, 04/07/2010, GOVT 50 000 1,04 52 185 1,02 50 878 1 295 52 172

2.2.1.3 DBR, 5.5%, 04/01/2031, GOVT 400 000 1,25 498 272 1,24 497 318 21 759 519 077

2.2.1.3 DCX Float 03/2007 55 000 99,99 54 995 1,00 55 015 85 55 100






(Valores em Euros)

2.2.1.3 DEPFA, 4.75%, 15/07/2008, CORP 21 134 800 96,88 20 475 615 0,99 20 979 665 464 821 21 444 486

2.2.1.3 DEPFA, 5.25%, 15/07/2011, CORP 14 900 000 1,10 16 443 410 1,06 15 774 079 362 192 16 136 271

2.2.1.3 DEPFA, 5.5%, 12/02/2008, CORP 1 550 000 98,93 1 533 400 1,00 1 546 968 75 207 1 622 175

2.2.1.3 DEPÓSITO ESTRUTURADO (SOCGEN), 29/06/2015 753 000 100,00 753 000 0,90 675 893 5 115 681 008

2.2.1.3 DEUT FIN NETHERLANDS, 4.25%, 28/07/2009, CORP 690 000 99,84 688 908 1,00 689 629 12 533 702 162

2.2.1.3 DEUT GENOSSEN HYPO, 4.75%, 19/06/2008, CORP 5 199 500 97,77 5 083 725 1,00 5 173 228 131 946 5 305 174

2.2.1.3 DEUT TELEKOM INT FIN, 6.625%, 06/07/2010, CORP, EST) 40 669 000 1,10 44 513 044 1,08 43 970 788 1 313 943 45 284 731

2.2.1.3 DEUT TELEKOM INT FIN, 6.625%, 06/07/2010, CORP, EST) 429 000 1,11 475 760 1,07 460 704 13 868 474 572

2.2.1.3 DEUTSCHE BANK, FRN, 07/04/2015, CORP, EST) 51 981 98,53 51 215 0,99 51 312 399 51 710

2.2.1.3 DEUTSCHE BANK, FRN, 07/04/2015, CORP, EST) 54 948 019 100,00 54 948 019 0,91 49 793 895 421 497 50 215 392

2.2.1.3 DEUTSCHE TELEKOM INT. FIN., 4%, 13/04/2011, CORP 15 000 000 98,75 14 812 500 0,99 14 829 605 430 685 15 260 290

2.2.1.3 DEXIA C.LOCAL, FRN, 20/04/2015, CORP, EST) 5 941 282 92,76 5 511 220 0,93 5 540 570 43 495 5 584 066


2.2.1.3 DEXIA CRED LOCAL, 2.87% INFL CZ, 10/05/2010, CORP 12 595 000 79,50 10 013 172 0,80 10 013 172 2 686 715 12 699 887

2.2.1.3 DEXIA CREDIT LOCAL, FRN, 03/10/2015, CORP, EST) 2 320 914 98,93 2 296 122 0,99 2 294 983 7 742 2 302 725


2.2.1.3 DIVER.NOTES ONE 2007 48 000 100,00 48 000 1,00 48 076 294 48 370

2.2.1.3 DNBK, FRN, 03/06/2009, CORP 10 242 000 99,88 10 229 710 1,00 10 239 553 28 890 10 268 443

2.2.1.3 DNBK, FRN, 22/11/2011, CORP 8 800 000 99,95 8 795 952 1,00 8 796 056 35 302 8 831 358

2.2.1.3 DNBK, FRN, 23/05/2007, CORP 14 470 000 99,85 14 448 395 1,00 14 468 026 56 575 14 524 601

2.2.1.3 DNBK, FRN, 27/09/2010, CORP 14 175 000 99,77 14 142 632 1,00 14 150 352 5 928 14 156 280

2.2.1.3 DNBNor Float 05/2017 200 000 99,72 199 448 1,00 199 460 680 200 140

2.2.1.3 DNBNOR, 3.9274% CZ, 15/09/2011, CORP 12 100 000 82,48 9 980 080 0,83 9 980 080 112 767 10 092 847

2.2.1.3 DNBNOR, 4.10221% CZ, 01/09/2011, CORP 36 700 000 81,79 30 016 930 0,82 30 016 930 401 568 30 418 498

2.2.1.3 DRESDNER BANK, 7.24% CZ, 02/05/2007, CORP* 29 927 874 49,71 14 876 742 0,50 14 876 742 14 350 530 29 227 272

2.2.1.3 DRESDNER BANK, FRN, 24/03/2009, CORP 100 000 99,24 99 242 1,00 99 766 69 99 835

2.2.1.3 DRESDNER, 3.9256% STEPUP, 18/01/2007, CORP 10 000 000 99,06 9 905 794 1,00 9 999 080 749 484 10 748 564

2.2.1.3 DRESDNER, FRN, 26/02/2007, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 1,00 10 000 000 132 049 10 132 049


2.2.1.3 EARLS citifinantial, 5.68% CZ, 23/03/2009, CORP, SPV)* 15 629 000 63,98 9 999 434 0,64 9 999 434 3 817 448 13 816 883

2.2.1.3 EARLS deutsh bahn, 5.17% CZ, 20/04/2009, CORP, SPV)* 14 975 000 66,78 10 000 006 0,67 10 000 006 3 332 467 13 332 472

2.2.1.3 EARLS ericsson, FRN CDS, 15/07/2007, CORP, SPV) 1 000 000 100,00 1 000 000 1,00 1 000 000 8 432 1 008 432

2.2.1.3 EARLS sncf, FRN CDS, 14/11/2007, CORP, SPV) 2 500 000 99,78 2 494 480 1,00 2 499 297 12 422 2 511 719

2.2.1.3 EARLS telstra, 3.48% INFL CZ, 30/09/2008, CORP, SPV) 16 487 000 75,82 12 500 279 0,76 12 500 279 5 418 204 17 918 483

2.2.1.3 EARLS, 2.9% INFL CZ, 23/03/2009, CORP, SPV) 6 300 000 79,37 5 000 310 0,79 5 000 310 1 723 638 6 723 948

2.2.1.3 EBS BLDG, FRN, 11/06/2007, CORP 2 500 000 99,93 2 498 175 1,00 2 500 161 5 329 2 505 490

2.2.1.3 EBSBLD Float 12/2010 100 000 99,94 99 940 1,00 99 924 190 100 114

2.2.1.3 ECL S.689 03/2009 300 000 100,00 300 000 1,00 300 609 1 374 301 983

2.2.1.3 EDP 25ª E, FRN, 23/11/2008, CORP 133 200 99,60 132 667 1,00 133 057 554 133 611

2.2.1.3 EDP FINANCE, 5.1708% CZ, 27/11/2009, CORP 22 455 000 66,80 14 999 940 0,67 14 999 940 4 392 574 19 392 514

2.2.1.3 EFG Hellas, FRN, 10/10/2008, CORP 2 500 000 99,86 2 496 425 1,00 2 498 741 21 719 2 520 459

2.2.1.3 EFG HELLAS, FRN, 28/09/2009, CORP 1 500 000 1,00 1 505 100 1,00 1 503 706 496 1 504 201

2.2.1.3 EIRLES g electric, 5.25%, 15/10/2010, CORP, SPV) 6 857 200 100,00 6 857 200 1,00 6 857 200 75 946 6 933 146

2.2.1.3 EIRLES gecc, INFL 2.75% CZ, 29/10/2010, CORP 12 425 448 80,48 10 000 000 0,81 10 000 000 2 294 768 12 294 768

2.2.1.3 EIRLS basket, 2.28% INFL CZ, 19/03/2011, CORP, SPV) 11 976 000 83,50 9 999 960 0,84 9 999 960 1 885 524 11 885 484

2.2.1.3 EIRLS e on, 3.15% INFL CZ, 05/07/2010, CORP, SPV) 12 820 513 78,00 10 000 000 0,78 10 000 000 2 615 944 12 615 944

2.2.1.3 EMC, FRN, 23/12/2008, CORP, COLLAR 3.5%-5.85%) 24 899 991 99,77 24 842 363 1,00 24 882 828 24 412 24 907 240

2.2.1.3 ENEL, 4.5%, 13/10/2008, CORP 4 500 000 91,72 4 127 281 0,98 4 401 932 43 829 4 445 761

2.2.1.3 ERSTBK Float 07/12 100 000 99,89 99 891 1,00 100 041 802 100 843

2.2.1.3 ERSTE BK OEST, FRN, 28/03/2008, CORP 15 000 000 99,92 14 988 700 1,00 15 003 455 4 833 15 008 288

2.2.1.3 ESFG OVERSEAS, FRN, 30/12/2049, CORP 4 247 302 95,90 4 073 158 0,98 4 150 084 54 290 4 204 374

2.2.1.3 EUROFIMA, FRN, 16/07/2007, CORP 3 990 383 99,91 3 986 847 1,00 3 989 854 62 586 4 052 440

2.2.1.3 EUROFIMA, FRN, 16/07/2007, CORP 553 666 100,00 553 661 1,00 553 776 8 684 562 460

2.2.1.3 FIVE FINANCE CORP, 5.91% CZ, 31/10/2008, CORP*, SPV) 19 787 874 63,17 12 500 000 0,63 12 500 000 5 310 778 17 810 778






(Valores em Euros)

2.2.1.3 FORTIS BANK NED, 4.625%, 09/07/2014, CORP 55 000 000 1,03 56 796 750 1,03 56 685 439 1 219 606 57 905 045

2.2.1.3 Fortis Float 06/16 100 000 99,95 99 953 1,00 100 080 121 100 201

2.2.1.3 FORTIS Var.04/2018 100 000 99,89 99 890 1,00 99 776 511 100 287

2.2.1.3 FRANCE TELECOM, 7%, 23/12/2009, CORP 40 425 000 1,10 44 356 850 1,08 43 713 733 62 022 43 775 755

2.2.1.3 FRANCE TELECOM, 7%, 23/12/2009, CORP 439 000 1,11 487 883 1,08 472 398 682 473 079

2.2.1.3 FRANCE TELECOM, FRN, 14/11/2008, CORP 850 000 99,95 849 575 1,00 849 727 4 089 853 816

2.2.1.3 FRANCE TELECOM, FRN, 28/11/2008, CORP 10 000 000 99,91 9 991 200 1,00 9 993 254 34 320 10 027 574

2.2.1.3 FREDDIE MAC, 3.75%, 15/07/2009, CORP 19 825 000 1,00 19 840 673 1,00 19 839 045 344 222 20 183 267

2.2.1.3 FREDDIE MAC, 3.75%, 15/07/2009, CORP 587 000 1,01 591 920 0,99 583 482 10 252 593 734

2.2.1.3 FREDDIE MAC, 4.75%, 15/01/2013, CORP 3 409 000 1,05 3 577 056 1,04 3 532 245 155 273 3 687 518

2.2.1.3 FREDDIE MAC, 5.75%, 15/09/2010, CORP 29 780 000 1,06 31 540 274 1,03 30 588 640 501 977 31 090 617

2.2.1.3 FRTEL Float 01/2007 50 000 99,85 49 927 1,00 49 998 366 50 364

2.2.1.3 FRTEL Float 03/2007 110 000 1,00 110 066 1,00 110 001 299 110 300

2.2.1.3 FRTR, 3.75%, 25/04/2021, GOVT 425 000 96,57 410 431 0,97 410 807 10 916 421 723

2.2.1.3 FRTR, 4%, 25/04/2009, GOVT 500 000 1,04 518 967 1,02 507 392 13 699 521 090

2.2.1.3 FRTR, 4%, 25/04/2013, GOVT 100 000 99,21 99 210 1,00 99 479 2 740 102 219

2.2.1.3 FRTR, 4.25%, 25/04/2019, GOVT 1 000 000 1,01 1 008 100 1,01 1 007 701 29 110 1 036 811

2.2.1.3 FRTR, 4.75%, 25/04/2035, GOVT 250 000 1,06 265 650 1,06 265 305 8 134 273 439

2.2.1.3 FRTR, 5%, 25/10/2016, GOVT 150 000 1,09 163 470 1,07 159 913 1 377 161 290

2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, 4.625%, 04/07/2014, CORP 40 532 000 1,04 42 028 381 1,03 41 941 228 924 463 42 865 691

2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, 4.625%, 04/07/2014, CORP 404 000 1,06 426 947 1,03 415 908 9 220 425 129

2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, FRN, 04/05/2011, CORP 14 990 000 99,71 14 945 780 1,00 14 974 173 84 529 15 058 702



2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, FRN, 28/07/2014, CORP 80 000 99,64 79 712 1,00 80 258 525 80 783


2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, FRN, 31/03/2008, CORP 24 990 000 99,83 24 947 219 1,00 24 982 050 24 982 050

2.2.1.3 GE Float 02/2016 100 000 99,74 99 735 1,00 99 820 417 100 237

2.2.1.3 GOLDMAN SACHS, FRN, 08/03/2007, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 1,00 10 000 000 127 870 10 127 870


2.2.1.3 GOLDMAN SACHS, FRN, 24/04/2007, CORP 498 798 99,70 497 302 1,00 498 816 3 627 502 443

2.2.1.3 GRANITE 2003-3 2A 38 471 100,00 38 471 1,00 38 523 289 38 812

2.2.1.3 GRANITE MORTG. 2A 12 909 100,00 12 909 1,00 12 920 97 13 017

2.2.1.3 HAMBURGISCHE L B FIN, 5.18% CZ, 09/10/2009, CORP 15 003 310 66,74 10 013 170 0,67 10 013 170 3 027 251 13 040 421

2.2.1.3 HAMBURGISCHE, 5.2365% CZ, 09/03/2010, CORP 15 045 000 66,47 9 999 999 0,67 9 999 999 2 783 350 12 783 349

2.2.1.3 Hbos Float 09/2016 30 000 100,00 30 000 1,00 30 135 101 30 236

2.2.1.3 HBOS, FRN, 01/02/2007, CORP 14 990 000 99,89 14 973 762 1,00 14 989 530 89 746 15 079 276

2.2.1.3 HBOS, FRN, 14/06/2012, CORP 24 000 000 99,83 23 959 860 1,00 23 979 076 42 772 24 021 848

2.2.1.3 HBOS, FRN, 23/06/2009, CORP 14 595 000 99,77 14 561 869 1,00 14 579 955 6 124 14 586 079

2.2.1.3 HBOS, FRN, 24/02/2016, CORP, EST) 833 586 76,76 639 820 0,79 656 191 40 341 696 532

2.2.1.3 HBOS, FRN, 24/02/2016, CORP, EST) 24 166 414 99,82 24 123 004 0,85 20 447 203 1 169 520 21 616 723

2.2.1.3 HBOS, FRN, 29/06/2015, CORP, EST 864 812 95,54 826 243 0,96 827 863 6 475 834 338

2.2.1.3 HBOS, FRN, 29/06/2015, CORP, EST 22 485 188 100,00 22 484 991 0,90 20 182 705 168 352 20 351 057

2.2.1.3 HOUSEHOLD, FRN, 11/06/2007, CORP 5 000 000 99,88 4 994 150 1,00 4 999 532 10 589 5 010 121

2.2.1.3 HSBC Fin.Float 09/10 50 000 99,76 49 881 1,00 50 123 97 50 219

2.2.1.3 HSBC, FRN, 02/08/2011, CORP 6 550 000 99,84 6 539 324 1,00 6 540 281 39 064 6 579 345

2.2.1.3 HSBC, FRN, 02/08/2011, CORP 50 000 99,84 49 919 1,00 49 949 298 50 247

2.2.1.3 Hypo Real Flt.05/11 100 000 99,86 99 860 1,00 99 895 402 100 297

2.2.1.3 HYPOBK IN ESSEN, 4.25%, 06/07/2009, CORP 5 420 000 93,13 5 047 751 0,98 5 299 240 112 335 5 411 575

2.2.1.3 HYPOTHEKENBANK, 4.25%, 25/02/2010, CORP 2 500 000 94,30 2 357 500 0,98 2 443 800 89 949 2 533 749

2.2.1.3 IADB, 5.5%, 30/03/2010, CORP 4 755 000 1,03 4 888 140 1,01 4 808 409 197 756 5 006 165

2.2.1.3 IADB, FRN, 26/09/2007, CORP 39 904 1,00 39 964 1,00 39 916 399 40 314

2.2.1.3 IBERDROLA, 5.98% CZ, 08/02/2008, CORP 20 100 000 100,00 20 100 000 1,00 20 100 000 10 074 590 30 174 590

2.2.1.3 IBERDROLA, 6.0758% CZ, 08/02/2008, CORP* 16 023 000 62,37 9 994 000 0,62 9 994 000 5 017 469 15 011 469






(Valores em Euros)

2.2.1.3 Ibsanp Flt.28/6/2016 80 000 1,00 80 001 1,00 80 174 36 80 210

2.2.1.3 IGE 07/2004 - 2007 55 000 100,00 55 000 1,00 54 916 535 55 450

2.2.1.3 IGE SA, FRN CRD LNK, 21/03/2007, CORP 9 900 000 100,00 9 900 000 1,00 9 899 433 93 196 9 992 629

2.2.1.3 IGE SA, FRN CRD LNK, 21/03/2007, CORP 52 000 100,00 52 000 1,00 51 882 522 52 404

2.2.1.3 IGE SÉRIE 83, FRN, 28/03/2007, CORP 4 745 000 100,00 4 745 000 1,00 4 741 395 41 822 4 783 217

2.2.1.3 IKB, FRN, 26/07/2007, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 1,00 10 001 800 66 513 10 068 313

2.2.1.3 IKB, FRN, 31/03/2009, CORP 6 995 000 99,94 6 990 943 1,00 6 993 213 60 996 7 054 209

2.2.1.3 ING BANK, 6.5%, 15/06/2010, CORP 50 656 000 1,10 55 502 071 1,08 54 796 684 1 795 165 56 591 849

2.2.1.3 ING BANK, 6.5%, 15/06/2010, CORP 571 000 1,11 633 237 1,07 612 974 20 245 633 219

2.2.1.3 ING GROEP, FRN, 11/04/2016, CORP 4 650 000 99,74 4 637 864 1,00 4 638 774 38 397 4 677 172

2.2.1.3 INTESA BK IRELAND, FRN, 19/07/2011, CORP, EST) 1 631 161 99,80 1 627 909 1,00 1 628 065 5 836 1 633 901


2.2.1.3 Intned Float 03/2016 100 000 99,99 99 990 1,00 99 978 150 100 127

2.2.1.3 IRISH NATIONWIDE BLDGS, FRN, 07/02/2008, CORP 10 000 000 99,94 9 994 100 1,00 9 999 335 55 740 10 055 075

2.2.1.3 IRISH NATIONWIDE BLDGS, FRN, 07/02/2008, CORP 100 000 99,97 99 971 1,00 100 054 568 100 622



2.2.1.3 IRISH, 5%, 18/04/2013, GOVT 100 000 1,07 106 990 1,05 104 603 3 521 108 123

2.2.1.3 JacksonNat Life, 5.14% CZ, 19/11/2007, CORP 25 000 000 1,00 25 000 004 1,00 25 000 004 10 727 246 35 727 250

2.2.1.3 KFW 3.5% 07/2021 94 000 99,48 93 507 0,93 87 256 1 631 88 887

2.2.1.3 KFW INT FINANCE, FRN, 13/02/2007, CORP 1 995 192 99,94 1 994 067 1,00 1 995 152 9 622 2 004 774

2.2.1.3 KFW INT FINANCE, FRN, 13/02/2007, CORP 498 798 100,00 498 798 1,00 498 798 2 406 501 203

2.2.1.3 KFW, 3%, 15/11/2007, CORP 10 416 000 1,01 10 473 607 1,00 10 434 027 39 381 10 473 408

2.2.1.3 KFW, 3.25%, 25/04/2008, CORP 5 110 000 1,01 5 154 089 1,00 5 127 147 113 750 5 240 897

2.2.1.3 KFW, 3.5%, 17/04/2009, CORP 7 520 000 1,01 7 614 820 1,01 7 569 504 186 043 7 755 547

2.2.1.3 KFW, 3.5%, 17/04/2009, CORP 1 266 000 1,00 1 271 170 0,99 1 253 735 31 321 1 285 056

2.2.1.3 KFW, 3.875%, 04/07/2013, CORP 18 055 000 1,03 18 545 253 1,01 18 446 224 345 024 18 791 247

2.2.1.3 KFW, 3.875%, 04/07/2013, CORP 485 000 1,02 494 399 0,99 480 938 9 289 490 227

2.2.1.3 KFW, 5.25%, 04/01/2010, CORP 9 050 000 1,06 9 567 495 1,04 9 318 873 469 918 9 788 792

2.2.1.3 KFW, 5.625%, 01/09/2008, CORP 18 000 000 1,01 18 135 378 1,00 18 033 900 335 651 18 369 551

2.2.1.3 LAND HESSEN, 5.75%, 04/01/2011, CORP 29 800 000 1,11 32 987 840 1,05 31 404 540 1 694 721 33 099 262

2.2.1.3 LAND SACHSEN, 5.25%, 22/02/2011, CORP 10 400 000 1,08 11 258 000 1,04 10 839 896 466 718 11 306 613

2.2.1.3 LANDESBANK RHEINLAND, 5.21% CZ, 21/09/2009, CORP 15 041 171 66,58 10 015 070 0,67 10 015 070 3 080 861 13 095 931

2.2.1.3 LANDESBANK SACHSEN GZ, 5.22% CZ, 21/08/2009, CORP 15 030 000 66,53 10 000 000 0,67 10 000 000 3 138 506 13 138 507

2.2.1.3 LANDESBANK SHL, 4.91% CZ, 06/11/2009, CORP 14 700 000 68,15 10 018 050 0,68 10 018 050 2 805 555 12 823 605

2.2.1.3 LANDW RENTENBANK, 4.125%, 30/04/2009, CORP 10 000 000 93,96 9 395 721 0,98 9 807 904 276 884 10 084 787

2.2.1.3 LANDW RENTENBNK, 1%, 23/04/2007, CORP 15 100 000 82,98 12 529 980 0,99 14 941 478 103 603 15 045 081

2.2.1.3 LANDWIRTSCHAFT RETENBK, FRN, 03/07/2008, CORP 2 493 989 1,00 2 493 989 1,00 2 493 990 44 223 2 538 213

2.2.1.3 LANISL Float 10/10 50 000 99,91 49 953 0,99 49 560 381 49 940

2.2.1.3 LBSH, 4.98% CZ, 14/05/2007, CORP 15 075 000 78,41 11 820 911 0,78 11 820 911 2 987 466 14 808 377

2.2.1.3 LRPG (LANDESBANK), 5.75%, 14/01/2011, CORP 13 000 000 1,10 14 314 300 1,05 13 660 059 718 829 14 378 887

2.2.1.3 LRPG, 5.1% CZ, 24/04/2007, CORP 16 038 000 77,94 12 500 000 0,78 12 500 000 3 286 971 15 786 971

2.2.1.3 LRPG, 5.23% CZ, 08/03/2010, CORP 15 000 000 66,50 9 975 000 0,67 9 975 000 2 777 512 12 752 512

2.2.1.3 LYONNAI DES EAUX LYOE, 5.875%, 13/10/2009, CORP 22 229 000 1,06 23 445 515 1,05 23 317 435 282 658 23 600 093

2.2.1.3 LYONNAI DES EAUX LYOE, 5.875%, 13/10/2009, CORP 14 000 1,06 14 763 1,04 14 608 178 14 786

2.2.1.3 MEDIOBANCA, 6.5%, 12/02/2018, CORP, EST) 300 000 100,00 300 000 1,00 300 000 17 203 317 203

2.2.1.3 MERRILL LYNCH, FRN, 15/07/2008, CORP 498 798 1,00 498 804 1,00 498 799 9 114 507 913

2.2.1.3 MERRILL LYNCH, FRN, 22/02/2007, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 1,00 10 000 000 138 824 10 138 824

2.2.1.3 METRO Float 10/2009 70 000 99,81 69 867 1,00 70 294 631 70 925

2.2.1.3 METRO Flt.09/2010 100 000 100,00 100 000 1,00 99 970 261 100 231

2.2.1.3 MORGAN G TRUST, 7.10% CZ, 29/09/2017, CORP, CALL)* 5 888 758 25,37 1 494 149 0,25 1 494 149 1 323 944 2 818 093

2.2.1.3 MORGAN STANLEY, CMS, 15/07/2008, CORP, FLOOR4%) 4 807 022 51,44 2 472 856 0,52 2 493 345 45 827 2 539 172

2.2.1.3 MS Float 11/2013 140 000 99,82 139 741 1,00 139 723 504 140 227

2.2.1.3 NATION BLBG SOC, 3.725%, 17/08/2015, CORP, CALL) 55 637 000 97,62 54 315 536 0,98 54 387 668 699 655 55 087 323

2.2.1.3 NATION BLBG SOC, 3.725%, 17/08/2015, CORP, CALL) 591 000 98,40 581 539 0,97 572 569 7 437 580 007






(Valores em Euros)

2.2.1.3 Nationwide Float/11 50 000 99,94 49 970 1,00 50 108 74 50 182

2.2.1.3 NATIONWIDE LIFE, 5.87%, 01/06/2011, CORP 300 000 1,09 327 333 1,06 317 242 10 224 327 466

2.2.1.3 NATIONWIDE, FRN, 02/10/2007, CORP 2 487 000 99,88 2 484 115 1,00 2 486 693 21 998 2 508 691

2.2.1.3 NETHER, 4.25%, 15/07/2013, GOVT 100 000 1,05 104 770 1,03 103 077 1 968 105 045

2.2.1.3 NETHER, 5.5%, 15/07/2010, GOVT 150 000 1,11 166 701 1,05 158 156 3 820 161 976

2.2.1.3 NIB CAP sub, FRN, 26/02/2007, CORP 5 000 000 100,00 5 000 000 1,00 5 000 000 65 156 5 065 156

2.2.1.3 NORDDEUTSCHE LANDESBK, 4.92% CZ, 15/12/2009, CORP 22 055 580 68,09 15 018 174 0,68 15 018 174 4 116 505 19 134 679

2.2.1.3 NORDDEUTSCHE LNDSBNK, 5.75%, 06/12/2010, CORP 32 430 000 1,10 35 773 235 1,05 34 099 872 127 721 34 227 593

2.2.1.3 Nordea Bank Fl 03/16 100 000 99,95 99 953 1,00 99 950 257 100 207

2.2.1.3 NORDIC INV BK, FRN, 14/05/2007, CORP 3 177 343 1,00 3 181 383 1,00 3 177 505 15 907 3 193 412




2.2.1.3 NORTHERN ROCK, FRN, 05/03/2007, CORP 16 874 000 99,84 16 846 474 1,00 16 873 259 46 164 16 919 423

2.2.1.3 NOSTRUM 2003 1A, FRN, 15/06/2046, MTGE 19 612 414 100,00 19 612 414 1,00 19 612 414 33 855 19 646 269

2.2.1.3 NOSTRUM CONS FIN 1A, FRN, 26/11/2015, MTGE 18 000 000 100,00 18 000 000 1,00 18 000 000 65 926 18 065 926

2.2.1.3 NOSTRUM CONS FIN 1E, FRN, 26/11/2015, MTGE 400 000 96,93 387 704 1,00 397 907 2 878 400 785

2.2.1.3 NRBS, FRN, 13/07/2009, CORP 9 894 000 99,87 9 881 224 1,00 9 890 920 78 966 9 969 886

2.2.1.3 OBL, 3%, 11/04/2008, GOVT 600 000 99,10 594 600 0,99 595 859 13 019 608 878

2.2.1.3 OBL, 3,5%, 9/10/2009, GOVT 1 834 000 1,04 1 898 777 1,02 1 875 382 14 597 1 889 979

2.2.1.3 PEUGEOT, FRN, 02/03/2007, CORP 5 000 000 99,95 4 997 500 1,00 5 000 075 14 273 5 014 348

2.2.1.3 PEUGEOT, FRN, 28/09/2010, CORP 5 850 000 99,91 5 844 443 1,00 5 844 142 1 885 5 846 027

2.2.1.3 PEUGEOT, FRN, 28/09/2010, CORP 100 000 99,88 99 875 1,00 99 855 43 99 898

2.2.1.3 Peugot Float 06/2008 100 000 99,92 99 917 1,00 99 982 32 100 013

2.2.1.3 PORTMAN BLDG SOC, FRN, 02/08/2010, CORP 10 000 000 99,76 9 976 100 1,00 9 983 233 60 049 10 043 282

2.2.1.3 PORTMAN BLDG SOC, FRN, 02/08/2010, CORP 50 000 99,76 49 881 1,00 50 004 305 50 309

2.2.1.3 RABOBANK, FRN, 05/10/2009, CORP 9 790 000 99,89 9 779 231 1,00 9 787 092 81 269 9 868 361

2.2.1.3 RAGB, 3.8%, 20/10/2013, GOVT 48 000 1,01 48 420 1,01 48 321 360 48 681

2.2.1.3 RBS Float 10/2013 50 000 99,95 49 976 1,00 50 200 445 50 645

2.2.1.3 RBS, 1.85 EQLNK, 01/06/2007, CORP 2 171 618 99,99 2 171 345 1,00 2 166 840 23 435 2 190 276

2.2.1.3 RBS, 1.85 EQLNK, 01/06/2007, CORP 2 828 382 100,00 2 828 382 1,00 2 822 160 30 523 2 852 683

2.2.1.3 RBS, FRN, 07/04/2015, TRANCHE A, CORP, EST) 25 000 000 100,00 25 000 000 0,90 22 612 500 191 771 22 804 271

2.2.1.3 RBS, FRN, 07/04/2015, TRANCHE B, CORP, EST) 32 500 000 100,00 32 500 000 0,90 29 396 250 249 302 29 645 552

2.2.1.3 Renaul Float 09/2008 50 000 99,88 49 939 1,00 49 947 125 50 072

2.2.1.3 RENAULT CRED BANQUE, FRN, 06/10/2010, CORP 4 850 000 99,86 4 843 210 1,00 4 844 459 42 092 4 886 552

2.2.1.3 RENAULT CRED BANQUE, FRN, 06/10/2010, CORP 150 000 99,77 149 661 1,00 149 798 1 317 151 114

2.2.1.3 RHEINISCHE HYPOBK, 4.25%, 24/09/2008, CORP 9 500 000 92,01 8 740 904 0,98 9 304 592 108 404 9 412 997

2.2.1.3 ROYAL BANK SCOTLAND, 6%, 10/05/2013, CORP 32 092 000 1,12 35 777 635 1,10 35 434 548 1 239 719 36 674 267

2.2.1.3 ROYAL BANK SCOTLAND, 6%, 10/05/2013, CORP 418 000 1,13 473 637 1,09 456 979 16 154 473 133

2.2.1.3 RZB Float 06/2016 100 000 99,91 99 907 1,00 99 915 112 100 027

2.2.1.3 SALOMON S BARNEY, FRN, 30/04/2012, CORP, EST) 10 000 000 100,00 10 000 000 1,00 10 000 000 70 577 10 070 577

2.2.1.3 SANPAOLO IMI CAPITAL, 8.126%, PERP, CALL) 300 000 1,18 352 710 1,13 338 365 3 406 341 771

2.2.1.3 SANTAN Float 03/2009 50 000 99,97 49 986 1,00 49 987 145 50 132

2.2.1.3 SANTANDER Flt.04/15 50 000 99,95 49 976 1,00 50 075 366 50 441

2.2.1.3 SANTANDER INTL DEBT, 3.375%, 17/02/2010, CORP 52 458 000 98,21 51 517 900 0,98 51 655 991 1 537 630 53 193 621

2.2.1.3 SANTANDER INTL DEBT, 3.375%, 17/02/2010, CORP 527 000 98,84 520 887 0,98 515 125 15 452 530 577

2.2.1.3 SANTANDER INTL DEBT, FRN, 18/03/2008, CORP 9 700 000 99,88 9 688 651 1,00 9 695 804 13 062 9 708 866




2.2.1.3 SANTANDER INTL DEBT, FRN, 24/08/2012, CORP 50 000 99,92 49 959 1,00 49 971 192 50 163

2.2.1.3 SANTANDER, FRN, 09/07/2008, CORP 1 745 793 100,00 1 745 793 1,00 1 745 793 25 504 1 771 297


2.2.1.3 SG CAPITAL TRUST, 7.875%, PERP, CALL) 420 000 1,14 480 144 1,10 462 093 28 281 490 375






(Valores em Euros)

2.2.1.3 SKANDINAV ENSKILDA, 4.125%, 28/05/2015, CORP, CALL) 46 316 000 1,00 46 522 349 1,00 46 497 996 1 135 852 47 633 849

2.2.1.3 SKANDINAV ENSKILDA, 4.125%, 28/05/2015, CORP, CALL) 473 000 1,01 479 379 0,99 470 314 11 605 481 919

2.2.1.3 SLM, 3.25%, 25/07/2008, CORP 49 914 000 99,02 49 424 639 0,99 49 549 430 706 659 50 256 089

2.2.1.3 SLM, 3.25%, 25/07/2008, CORP 584 000 99,31 579 971 0,99 576 451 8 273 584 724

2.2.1.3 SLM, FRN, 15/12/2010, CORP 10 520 000 99,76 10 494 296 1,00 10 500 143 18 113 10 518 256

2.2.1.3 SLM, FRN, 15/12/2010, CORP 100 000 99,68 99 680 1,00 99 915 183 100 098

2.2.1.3 SNS BANK NEDERLAND, FRN, 06/10/2009, CORP 100 000 99,93 99 928 1,00 99 968 843 100 811

2.2.1.3 SNS BANK NEDERLAND, FRN, 06/10/2011, CORP 18 870 000 100,00 18 869 870 1,00 18 881 134 164 671 19 045 805


2.2.1.3 SNS BANK, 4.02% CZ, 10/10/2011, CORP 30 450 000 82,11 25 003 629 0,82 25 003 629 219 955 25 223 584

2.2.1.3 SNS BANK, 4.046% CZ, 17/10/2011, CORP 12 300 000 82,00 10 085 791 0,82 10 085 791 82 584 10 168 375

2.2.1.3 SNS BANK, 6.125%, 07/04/2010, CORP 50 304 000 1,08 54 326 935 1,07 53 714 059 2 262 302 55 976 361

2.2.1.3 SNS BANK, 6.125%, 07/04/2010, CORP 515 000 1,09 562 351 1,06 545 715 23 169 568 884

2.2.1.3 SNS BANK, CZ, 20/11/2011, CORP, EST) 2 381 658 100,00 2 381 634 1,00 2 381 634 2 117 2 383 751


2.2.1.3 SOC GEN, 5.625%, 13/02/2012, CORP 4 500 000 1,07 4 810 250 1,07 4 808 108 222 611 5 030 719

2.2.1.3 SOC GEN, FRN, 26/02/2007, CORP, COLLAR 5.%-8.25%) 6 983 172 1,03 7 154 268 1,00 6 988 351 120 531 7 108 883

2.2.1.3 SOCGEN Float 16 70 000 1,00 70 119 1,01 70 559 133 70 692

2.2.1.3 SOMEC, FRN, 1994 emiss, CORP, INCUMP) 2 094 951 99,47 2 083 895 0,00 2 095 2 095

2.2.1.3 SONEFE, 5%, 1960 emis, CORP, INCUMP) 499 49,98 249 0,50 249 249

2.2.1.3 SPGB, 4%, 31/01/2010, GOVT 150 000 1,02 153 132 1,01 151 437 5 490 156 927

2.2.1.3 SPGB, 4.2%, 30/07/2013, GOVT 200 000 1,03 205 830 1,02 204 417 3 544 207 961

2.2.1.3 SPGB, 5.75%, 30/07/2032, GOVT 1 200 000 1,36 1 637 160 1,35 1 620 594 29 112 1 649 706

2.2.1.3 ST GEORGE BANK LTD, FRN, 29/01/2007, CORP 6 999 000 99,88 6 990 811 1,00 6 998 996 41 610 7 040 605

2.2.1.3 ST GEORGE BANK, FRN, 16/06/2010, CORP 400 000 99,95 399 800 1,00 399 857 549 400 406

2.2.1.3 ST GEORGE BK, FRN, 10/08/2009, CORP 9 995 000 99,86 9 980 707 1,00 9 987 945 52 773 10 040 718

2.2.1.3 Svenska Hndlsbkn /17 100 000 99,97 99 970 1,00 99 950 761 100 711

2.2.1.3 TDA CAM, FRN, 28/07/2012, MTGE 4 224 489 100,00 4 224 489 1,00 4 224 489 25 042 4 249 531

2.2.1.3 TDA CAM, FRN, 28/07/2012, MTGE 91 837 100,00 91 837 1,00 91 785 585 92 370

2.2.1.3 TEL.ITALIA Flt 12/12 250 000 99,67 249 185 0,99 248 316 753 249 069

2.2.1.3 TOKIO ELEC POWER, 4.5%, 24/03/2014, CORP 35 000 000 1,02 35 662 000 1,02 35 614 695 1 216 850 36 831 545

2.2.1.3 UBS AG 2.5% 04/2013 200 000 100,00 200 000 1,06 211 140 3 403 214 543

2.2.1.3 UBS, 4.5%, 16/09/2019, CORP, CALL) 46 173 000 1,02 46 904 887 1,01 46 881 824 603 412 47 485 236

2.2.1.3 UBS, 4.5%, 16/09/2019, CORP, CALL) 468 000 1,03 484 084 1,01 471 702 6 122 477 824

2.2.1.3 UNICREDITO ITALIANO, FRN, 05/04/2011, CORP 11 000 000 99,78 10 975 800 1,00 10 985 407 94 637 11 080 043


2.2.1.3 UNION BANK OF NORWAY, FRN, 16/01/2007, CORP 8 400 000 99,91 8 392 608 1,00 8 400 076 63 734 8 463 809

2.2.1.3 VOLKSWAGEN LEASING, 4.125%, 31/05/2011, CORP 44 284 000 99,87 44 228 580 1,00 44 229 040 1 071 006 45 300 046

2.2.1.3 VOLKSWAGEN LEASING, 4.125%, 31/05/2011, CORP 708 000 99,97 707 773 0,99 699 979 17 128 717 108

2.2.1.3 WESTFAL LANDSCHAFT, 5.25%, 13/10/2010, CORP 10 060 000 1,04 10 470 448 1,02 10 255 263 114 312 10 369 575

2.2.1.3 WESTFALISCHE, 4.75%, 11/04/2008, CORP 6 000 000 97,14 5 828 536 0,99 5 965 079 206 137 6 171 216

2.2.1.3 WESTLAND ULTRECHT, FRN, 17/05/2010, CORP 35 000 99,65 34 878 1,00 34 951 170 35 121

2.2.1.3 WESTLB FIN CUR, CMS, 16/06/2014, CORP, FLOOR4.5%) 8 800 000 1,02 8 985 263 1,03 9 044 309 213 400 9 257 709

2.2.1.3 WINDM VII-X A2 04/16 100 000 100,00 100 000 1,00 100 011 717 100 728

2.2.1.3 WUERTTEMBERGISCHE HYPO, 5.75%, 19/10/2010, CORP 301 000 1,03 310 120 1,01 304 939 3 462 308 400

2.2.1.3 YORKSHIRE BLD, FRN, 28/07/2009, CORP 10 000 000 99,86 9 985 700 1,00 9 996 250 60 312 10 056 562

2.2.1.3 3 948 898 935 3 907 697 562 225 424 163 4 133 121 724

2.2.1 6 072 252 768 6 022 597 472 381 809 614 6 404 407 086


2.2.2.1 Acções

2.2.2.1 AEGON, NA 19 426 13,78 267 658 14,44 280 511 280 511

2.2.2.1 ALAR-EMP. ANGOLANA MAT. AERONAUTICO 200 4,99 998 4,99 998 998

2.2.2.1 ALCATEL, FP 5 760 10,40 59 917 10,90 62 784 62 784

2.2.2.1 ALCATEL, FP 140 36,46 5 104 10,90 1 526 1 526






(Valores em Euros)

2.2.2.1 ALLIANZ, GY 131 700 141,36 18 617 376 154,76 20 381 892 20 381 892

2.2.2.1 ALLIANZ, GY 732 132,33 96 868 154,76 113 284 113 284

2.2.2.1 ANGLO AMERICAN, LN, GBP 148 647 30,68 4 560 818 37,10 5 514 217 5 514 217

2.2.2.1 ANGLO AMERICAN, LN, GBP 876 28,75 25 183 37,10 32 496 32 496

2.2.2.1 ANGOL (Exp. Petroleo) 7 653 1,08 8 230 1,08 8 230 8 230

2.2.2.1 ANTENA 3 TELEVISION, SM 44 3,70 2 17,84 785 785

2.2.2.1 ARKEMA, FP 49 0,00 38,93 1 908 1 908

2.2.2.1 ARPEM - (ARM.PESCAS) 1 000 5,09 5 089 5,09 5 089 5 089

2.2.2.1 AXA, FP 645 442 28,36 18 306 475 30,67 19 795 706 19 795 706

2.2.2.1 AXA, FP 3 504 28,20 98 797 30,67 107 468 107 468

2.2.2.1 BANCO CRED. COM. INDUS. 12 943 5,21 67 443 5,21 67 442 67 442

2.2.2.1 BANCO SANTANDER, SM 1 990 820 13,55 26 969 853 14,14 28 150 195 28 150 195

2.2.2.1 BANCO SANTANDER, SM 12 840 12,89 165 549 14,14 181 558 181 558

2.2.2.1 BARCLAYS, LN, GBP 57 727 9,34 539 253 10,87 627 561 627 561

2.2.2.1 BAYER, GY 217 268 40,59 8 818 382 40,66 8 834 117 8 834 117

2.2.2.1 BAYER, GY 1 301 40,42 52 588 40,66 52 899 52 899

2.2.2.1 BBVA, SM 38 130 18,60 709 151 18,24 695 491 695 491

2.2.2.1 BBVA, SM 7 271 19,33 140 577 18,24 132 623 132 623

2.2.2.1 BNP PARIBAS, FP 296 249 78,24 23 178 209 82,65 24 484 980 24 484 980

2.2.2.1 BNP PARIBAS, FP 2 088 57,66 120 386 82,65 172 573 172 573

2.2.2.1 BUSINESS OBJECTS, FP 110 27,50 3 025 29,73 3 270 3 270

2.2.2.1 C&C GROUP, ID 6 723 11,54 77 606 13,45 90 424 90 424

2.2.2.1 C. CERVEJAS REF. MAC. MAHON 14 655 2,92 42 833 2,92 42 834 42 834

2.2.2.1 C. CIMENTOS MOÇAMBIQUE 2 399,04 798 399,04 798 798

2.2.2.1 C. SEGUROS ANGOLA 1 650 6,51 10 743 6,51 10 743 10 743

2.2.2.1 C.BOROR - NOMINATIVAS 500 49,88 249 0,50 249 249

2.2.2.1 C.BOROR COMERCIAL 500 0,00 0,01 5 5

2.2.2.1 C.RESSEGURO MOÇAMBIQUE 500 4,99 2 494 4,99 2 494 2 494

2.2.2.1 C.S. MUND. CONF. MOÇAMBIQUE 6 978 11,18 77 987 11,18 77 987 77 987

2.2.2.1 C.SEGUROS LUSITANA 100 1,50 150 1,50 150 150

2.2.2.1 Cª SEGUROS NAUTICUS 155 275 59,10 91 763 0,59 91 763 91 763

2.2.2.1 Cª SEGUROS NAUTICUS ANGOLA 3 000 0,00 0,00

2.2.2.1 CADBURY SCHWEPPES, LN, GBP 5 038 8,04 40 498 8,14 41 002 41 002

2.2.2.1 CAP GEMINI, FP 65 125,19 8 137 47,55 3 091 3 091

2.2.2.1 CAPITALIA, IM 1 950 181 6,40 12 489 458 7,17 13 982 798 13 982 798

2.2.2.1 CAPITALIA, IM 9 855 5,70 56 174 7,17 70 660 70 660

2.2.2.1 CARREFOUR, FP 1 100 43,52 47 870 45,94 50 534 50 534

2.2.2.1 CIE FINANCIERE RICHEMON, VX, CHF 84 840 34,89 2 959 806 44,18 3 748 609 3 748 609

2.2.2.1 CIE FINANCIERE RICHEMON, VX, CHF 699 35,63 24 905 44,18 30 885 30 885

2.2.2.1 CITRIX SYSTEMS, US, USD 200 21,43 4 285 20,54 4 108 4 108

2.2.2.1 COMMERZBANK, GY 7 16,31 114 28,85 202 202

2.2.2.1 COMP. AGRÍCOLA NEVES 200 1,81 362 1,81 362 362

2.2.2.1 COMP. ILHA DO PRÍNCIPE 500 1,50 748 1,50 748 748

2.2.2.1 COMP.AÇÚCAR DE ANGOLA 370 12,05 4 460 12,05 4 460 4 460

2.2.2.1 COMP.CELULOSE U.PORT. 177 4,99 883 4,99 883 883

2.2.2.1 COMP.SEGUROS FIDELIDADE ATLÂNTICA 2 060 12,25 25 239 4,99 10 275 10 275

2.2.2.1 COMPª DE MOÇAMBIQUE 1 018 1,53 1 560 1,53 1 560 1 560

2.2.2.1 CONTINENTAL S.A. S.A. 750 2,30 1 722 6,03 4 519 4 519

2.2.2.1 CONTINENTAL S.A. S.B 1 250 45,92 574 1,21 1 506 1 506

2.2.2.1 DAIMLERCHRYSLER, GY 303 121 45,75 13 867 399 46,80 14 186 063 14 186 063

2.2.2.1 DAIMLERCHRYSLER, GY 1 618 44,34 71 743 46,80 75 722 75 722

2.2.2.1 DANONE, FP 117 737 103,03 12 129 828 114,80 13 516 208 13 516 208

2.2.2.1 DANONE, FP 581 83,43 48 470 114,80 66 699 66 699

2.2.2.1 DELHAIZE GROUP, BB 85 454 54,45 4 652 870 63,15 5 396 420 5 396 420






(Valores em Euros)

2.2.2.1 DELHAIZE GROUP, BB 473 51,63 24 422 63,15 29 870 29 870

2.2.2.1 DEUTSCHE BANK, GY 100 724 97,98 9 868 977 101,34 10 207 370 10 207 370

2.2.2.1 DEUTSCHE BANK, GY 911 81,72 74 447 101,34 92 321 92 321

2.2.2.1 DEUTSCHE TELEKOM, GY 500 14,96 7 480 13,84 6 920 6 920

2.2.2.1 DIAMANG 2 650 6,30 16 682 6,30 16 682 16 682

2.2.2.1 E.ON, GY 176 890 91,92 16 260 209 102,83 18 189 599 18 189 599

2.2.2.1 E.ON, GY 1 952 69,83 136 303 102,83 200 724 200 724

2.2.2.1 EMAP, LN, GBP 275 571 12,46 3 433 159 12,03 3 313 828 3 313 828

2.2.2.1 EMAP, LN, GBP 1 626 12,57 20 435 12,03 19 553 19 553

2.2.2.1 ENDESA, SM 279 902 29,76 8 330 315 35,41 9 909 930 9 909 930

2.2.2.1 ENDESA, SM 1 644 21,56 35 437 35,83 58 905 58 905

2.2.2.1 ENI SPA, IM 205 301 23,39 4 801 450 25,48 5 231 069 5 231 069

2.2.2.1 ENI SPA, IM 1 844 23,30 42 956 25,48 46 985 46 985

2.2.2.1 ERIKSSON, GY, SEK 1 115 439 3,19 3 558 237 3,06 3 411 562 3 411 562

2.2.2.1 ERIKSSON, GY, SEK 6 456 2,97 19 139 3,06 19 746 19 746

2.2.2.1 FIAT, IM 2 530 14,58 36 876 14,47 36 604 36 604

2.2.2.1 FOMENTO PREDIAL DE MOÇAMBIQUE 635 4,27 2 708 4,27 2 708 2 708

2.2.2.1 FORTIS, NA 481 576 29,32 14 118 811 32,31 15 559 721 15 559 721

2.2.2.1 FORTIS, NA 2 703 26,99 72 948 32,32 87 361 87 361

2.2.2.1 FRANCE TELECOM, FP 200 24,87 4 974 20,95 4 190 4 190

2.2.2.1 GAMESA, SM 726 11,51 8 354 20,85 15 137 15 137

2.2.2.1 GENERAL ELECTRIC, US, USD 90 57,76 5 198 28,25 2 543 2 543

2.2.2.1 HENNES & MAURITZ, SS, SEK 110 020 30,10 3 311 506 38,27 4 210 756 4 210 756

2.2.2.1 HENNES & MAURITZ, SS, SEK 562 30,38 17 072 38,27 21 509 21 509

2.2.2.1 HIDRO ELECT. A. CATUMBELA 2 991 4,99 14 919 4,99 14 919 14 919

2.2.2.1 HOLCIM, VX, CHF 92 277 61,48 5 673 409 69,51 6 414 426 6 414 426

2.2.2.1 HOLCIM, VX, CHF 570 57,29 32 656 69,51 39 622 39 622

2.2.2.1 HOME RETAIL GROUP, LN, GBP 111 783 6,12 684 029 6,11 682 517 682 517

2.2.2.1 IBERDROLA, SM 18 23,79 428 32,75 590 590

2.2.2.1 IBERIA, SM 2 500 2,65 6 632 2,76 6 900 6 900

2.2.2.1 IHG, LN, GBP 285 960 14,20 4 061 460 18,79 5 374 259 5 374 259

2.2.2.1 IHG, LN, GBP 1 508 14,04 21 175 18,79 28 341 28 341

2.2.2.1 INBEV, BB 174 993 43,21 7 561 701 49,94 8 739 150 8 739 150

2.2.2.1 INBEV, BB 1 029 36,11 37 153 49,94 51 388 51 388

2.2.2.1 INDRA,SM,ESP 300 11,21 3 363 18,61 5 583 5 583

2.2.2.1 ING Groep, NA 3 256 29,76 96 898 33,59 109 369 109 369

2.2.2.1 INST INVESTIGATION REPARACION DE VEHICULOS 11 2 957,46 32 532 2 957,46 32 532 32 532

2.2.2.1 INTERPUBLIC GROUP OF COMPANIES, US, USD 300 13,36 4 009 9,29 2 788 2 788

2.2.2.1 KPN, NA 1 165 465 9,65 11 248 559 10,77 12 552 058 12 552 058

2.2.2.1 KPN, NA 6 534 8,80 57 480 10,77 70 371 70 371

2.2.2.1 LANXESS 73 0,00 42,48 3 101 3 101

2.2.2.1 LINDE, GY 443 79,77 35 338 78,26 34 669 34 669

2.2.2.1 MABOR (M.ANG.BORRACHA) 145 4,99 723 4,99 723 723

2.2.2.1 MABOR MOÇAMBIQUE 1 000 5,02 5 023 5,02 5 023 5 023

2.2.2.1 MEDIASET, IM 301 734 8,58 2 587 595 8,99 2 712 589 2 712 589

2.2.2.1 MEDIASET, IM 1 670 8,47 14 144 8,99 15 013 15 013

2.2.2.1 NATIONAL BANK OF GREECE, GA 403 816 32,80 13 244 888 34,90 14 093 178 14 093 178

2.2.2.1 NATIONAL BANK OF GREECE, GA 2 109 28,60 60 310 34,90 73 604 73 604

2.2.2.1 NOKIA, FH 769 988 15,74 12 120 227 15,48 11 919 414 11 919 414

2.2.2.1 NOKIA, FH 8 341 18,98 158 277 15,48 129 119 129 119

2.2.2.1 NOVINVEST (SOC.N.INVEST.) 500 10,49 5 245 0,00

2.2.2.1 NUMICO, NA 196 140 35,71 7 003 756 40,75 7 992 705 7 992 705

2.2.2.1 NUMICO, NA 814 34,84 28 360 40,75 33 171 33 171

2.2.2.1 NUTRECO, NA 7 537 46,62 351 390 49,39 372 252 372 252






(Valores em Euros)

2.2.2.1 OTE-HELLENIC TELECOMMUNICATIONS, GA 361 035 21,64 7 810 932 22,76 8 217 157 8 217 157

2.2.2.1 OTE-HELLENIC TELECOMMUNICATIONS, GA 1 578 20,77 32 775 22,76 35 915 35 915

2.2.2.1 PHILIPS, NA 250 21,02 5 256 28,57 7 143 7 143

2.2.2.1 PIRAEUS BANK, GA 239 788 20,60 4 940 219 24,42 5 855 623 5 855 623

2.2.2.1 PIRAEUS BANK, GA 1 243 20,47 25 444 24,42 30 354 30 354

2.2.2.1 PSA PEUGEOT, FP 144 993 48,59 7 045 313 50,20 7 278 649 7 278 649

2.2.2.1 PSA PEUGEOT, FP 795 47,20 37 528 50,20 39 909 39 909

2.2.2.1 ROCHE HOLDING, VX, CHF 2 621 137,16 359 487 135,98 356 393 356 393

2.2.2.1 ROCHE HOLDING, VX, CHF 313 136,48 42 718 135,98 42 561 42 561

2.2.2.1 ROYAL DUTCH SHELL A, NA 3 127 30,08 94 070 26,72 83 553 83 553

2.2.2.1 ROYAL DUTCH SHELL, LN, GBP 5 129 26,05 133 588 26,58 136 341 136 341

2.2.2.1 RWE, GY 214 969 77,77 16 717 331 83,50 17 949 912 17 949 912

2.2.2.1 RWE, GY 1 052 72,66 76 433 83,50 87 842 87 842

2.2.2.1 SACYR VALLEHERMOSO, SM 9 2,67 0 45,00 405 405

2.2.2.1 SAIPEM, IM 276 102 16,10 4 445 756 19,76 5 455 499 5 455 499

2.2.2.1 SAIPEM, IM 990 13,90 13 760 19,76 19 561 19 561

2.2.2.1 SAMPO, FH 32 17,03 545 20,28 649 649

2.2.2.1 SANAD (C. ASSURANCE) 423 2,35 992 5,06 2 142 2 142

2.2.2.1 SANOFI-SYNTHELABO, FP 229 061 71,20 16 309 087 69,95 16 022 817 16 022 817

2.2.2.1 SANOFI-SYNTHELABO, FP 1 358 65,60 89 079 69,95 94 992 94 992

2.2.2.1 SAP, GY 229 411 40,98 9 401 445 40,26 9 236 087 9 236 087

2.2.2.1 SAP, GY 1 272 41,38 52 637 40,26 51 211 51 211

2.2.2.1 SAUL (SOC.ADM.URD.M.) 1 147 2,10 2 405 2,10 2 405 2 405

2.2.2.1 SIEMENS, GY 256 607 67,48 17 316 041 75,14 19 281 450 19 281 450

2.2.2.1 SIEMENS, GY 2 691 66,57 179 147 75,14 202 202 202 202

2.2.2.1 SKANDINAVISKA ENSKILDA, SS, SEK 394 746 22,22 8 769 721 24,06 9 497 064 9 497 064

2.2.2.1 SKANDINAVISKA ENSKILDA, SS, SEK 1 989 20,17 40 118 24,06 47 853 47 853

2.2.2.1 SOC.AGRÍCOLA DO CASSEQUEL 4 080 4,52 18 459 2,57 10 471 10 471

2.2.2.1 SOC.AGRÍCOLA DO INCOMATI 100 8,73 873 8,73 873 873

2.2.2.1 SOCIETE GENERALE, FP 118 558 130,46 15 467 113 128,60 15 246 559 15 246 559

2.2.2.1 SOCIETE GENERALE, FP 670 130,77 87 615 128,60 86 162 86 162

2.2.2.1 SONEFE - NOMINATIVAS 3 830 1,56 5 980 1,56 5 979 5 979

2.2.2.1 SONEFE -PORTADOR 270 1,56 422 1,56 422 422

2.2.2.1 SSAB, SS, SEK 257 319 15,40 3 961 344 17,98 4 625 275 4 625 275

2.2.2.1 SSAB, SS, SEK 1 386 13,07 18 107 17,98 24 913 24 913

2.2.2.1 ST. PAUL TRAVELERS, US, USD 150 32,65 4 897 40,77 6 115 6 115

2.2.2.1 ST.GOBAIN, FP 1 628 63,57 103 484 63,65 103 622 103 622

2.2.2.1 ST.GOBAIN, FP 433 60,00 25 980 63,65 27 560 27 560

2.2.2.1 STORA ENSO, FH 349 199 11,64 4 063 478 12,00 4 190 388 4 190 388

2.2.2.1 STORA ENSO, FH 2 371 11,47 27 200 12,00 28 452 28 452

2.2.2.1 SWISS LIFE HLD, VX, CHF 39 936 182,20 7 276 270 189,96 7 586 324 7 586 324

2.2.2.1 SWISS LIFE HLD, VX, CHF 228 189,51 43 208 189,96 43 311 43 311

2.2.2.1 SYNGENTA, VX, CHF 54 516 116,64 6 358 526 141,08 7 691 068 7 691 068

2.2.2.1 SYNGENTA, VX, CHF 281 112,56 31 629 141,08 39 643 39 643

2.2.2.1 TECHNIP, FP 11 232 30,80 345 897 52,00 584 064 584 064

2.2.2.1 TELEFONICA, SM 1 556 860 15,15 23 584 271 16,12 25 096 583 25 096 583

2.2.2.1 TELEFONICA, SM 10 868 12,72 138 272 16,12 175 192 175 192

2.2.2.1 TELENOR, NO, NOK 10 988 12,77 140 315 14,23 156 390 156 390

2.2.2.1 TEXAS INSTRUMENTS, US, USD 80 46,20 3 696 21,87 1 749 1 749

2.2.2.1 TNT, NA 234 461 26,95 6 319 279 32,58 7 638 739 7 638 739

2.2.2.1 TNT, NA 1 225 25,03 30 667 32,58 39 911 39 911

2.2.2.1 TOTAL FINA, FP 529 876 52,01 27 560 917 54,65 28 957 725 28 957 725

2.2.2.1 TOTAL FINA, FP 4 664 49,48 230 757 54,65 254 888 254 888

2.2.2.1 TXU, US, USD 200 17,79 3 557 41,16 8 232 8 232






(Valores em Euros)



2.2.2.1 UNICREDITO, IM 115 4,41 507 6,64 764 764

2.2.2.1 VALLOUREC, FP 8 015 183,05 1 467 178 220,30 1 765 705 1 765 705

2.2.2.1 VEDIOR CVA, NA 1 904 14,36 27 338 15,71 29 912 29 912

2.2.2.1 VINCI, FP 108 171 90,02 9 737 529 96,80 10 470 953 10 470 953

2.2.2.1 VINCI, FP 526 68,15 35 844 96,80 50 917 50 917

2.2.2.1 VIVENDI, FP 351 720 27,62 9 714 850 29,61 10 414 429 10 414 429

2.2.2.1 VIVENDI, FP 2 225 29,63 65 927 29,61 65 882 65 882

2.2.2.1 WHIRLPOOL, US, USD 19 206,43 3 922 63,04 1 198 1 198

2.2.2.1 WOLTERS KLUWER CVA, NA 22 523 18,83 424 064 21,79 490 776 490 776

2.2.2.1 WORLDCOM, US, USD 280 15,87 4 444 0,01 2 2

2.2.2.1 490 194 071 529 386 169 529 386 169


2.2.2.3 BIG OPTIMUM - GLOBAL OPPORTUNITIES (FIM) 64 322 11,66 750 000 12,74 819 468 819 468

2.2.2.3 E.S. España 30, FIM 2 472 8,70 21 512 10,77 26 623 26 623

2.2.2.3 E.S. España Bolsa, FIM 2 574 9,80 25 229 16,05 41 300 41 300

2.2.2.3 E.S. Euro Bolsa, FIM 165 56,05 9 248 83,08 13 708 13 708

2.2.2.3 E.S. Euro Dinero, FIM 36 7 119,19 256 291 7 618,90 274 281 274 281

2.2.2.3 E.S. Eurobonos, FIM 10 448 9,93 103 718 10,53 109 995 109 995

2.2.2.3 EASYETF EURO UTILITIES, FIM 280 481,62 134 854 589,50 165 060 165 060

2.2.2.3 EUROPEAN CARBON FUND I (FIM) 1 850 933 1,08 2 000 000 1,14 2 101 549 2 101 549

2.2.2.3 F&C PORT FD - EURO INFLATION LINKED BOND, FIM 102 000 10,16 1 036 320 10,08 1 028 160 1 028 160

2.2.2.3 HYPO DOW DJ EURO STOXX 50 ETF, FIM 334 582 35,81 11 981 293 41,62 13 925 303 13 925 303

2.2.2.3 HYPO DOW DJ EURO STOXX 50 ETF, FIM 6 350 41,80 265 426 41,62 264 287 264 287

2.2.2.3 NASDAQ-100, FIM, USD 100 54,69 5 469 32,77 3 277 3 277

2.2.2.3 SANPAOLO MONETAIRE 1, FIM 3 445,20 1 336 448,98 1 347 1 347

2.2.2.3 SEMICONDUCTOR, FIM, USD 200 52,38 10 477 25,55 5 110 5 110

2.2.2.3 SPDR TRUST SERIES 1, FIM, USD 100 75,13 7 513 107,53 10 753 10 753

2.2.2.3 TISHMAN SPEYER ESOF SCOTS FEEDER (FII) 9 847 788 100,00 9 847 788 0,83 8 184 979 8 184 979

2.2.2.3 26 456 474 26 975 200 26 975 200

2.2.2 516 650 545 556 361 370 556 361 370

2.2 6 588 903 313 6 578 958 842 381 809 614 6 960 768 456

2 7 382 816 202 7 400 597 447 385 984 778 7 786 582 475

3 TOTAL GERAL 7 737 566 964 7 755 731 597 415 431 790 8 171 163 637

125Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2006 Outros Anexos Consolidados

Movimento Ocorrido nas Rubricas de Imobilizações Incorpóreas e Imobilizações Corpóreas Durante o Exercício Findoem 31 de Dezembro de 2006 (Contas Consolidadas)

Rubricas

Movimento Ocorrido na Rubrica Terrenos e Edifícios Durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2006 (Contas Consolidadas)

Anexo 2(Valores em Euros)


Rubricas

De serviço próprio

Terrenos - - - 1 782 896 - 16 493 906 40 534 336 - - 16 493 906 42 317 232

Edifícios 136 201 697 153 168 017 - 3 661 300 (30 725 000) (18 653 786) (40 534 336) 429 430 1 058 082 86 393 481 115 236 899

De rendimento

Terrenos 177 101 527 750 23 650 105 2 537 240 - 35 045 761 100 440 684 - - 58 872 967 127 155 779

Edifícios 204 918 339 262 243 288 1 248 023 4 769 198 (81 644 362) (32 575 881) (100 130 684) 508 924 1 049 456 91 437 195 167 080 369

Imobilizações em curso 684 500 684 500 6 685 291 - (310 000) (310 000) - - 7 059 791 7 059 791

TOTAL 341 981 637 416 623 555 31 583 419 12 750 634 (112 369 362) - - 938 354 2 107 538 260 257 340 458 850 070

(10) = (1) + (3) + (5) ± (6) - (8)

(11) = (2) + (3) + (4) ± (7) - (9)

Saldo inicial Aquisições Reavaliações Reposição Transferências Alienações Saldo FinalValor de Valor de e e diminuições valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deaquisição balanço beneficiações de valor aquisição aquisição balanço aquisição balanço aquisição balanço

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11)

Imobilizações Incorpóreas

Despesas de constituição e instalação 5 763 415 5 748 767 301 929 - 224 656 - (74 814) - 112 554 (74 814) 428 679

Despesas de investigação e desenvolvimento 2 554 010 2 551 461 - - - - (2 119 578) - 10 830 (2 132 370) 4 511

Despesas em edíficios arrendados 5 020 496 5 007 642 - - - - (4 581 582) - 12 854 (4 581 582) -

Outras imobilizações incorpóreas 57 242 30 298 - - 1 040 - (36 113) - 3 442 (23 270) 11 699

Imobilizações em curso 1 589 280 - 1 993 565 - 691 039 - (1 687 857) - - - 2 586 027

14 984 443 13 338 168 2 295 494 - 916 735 - (8 499 944) - 139 680 (6 812 036) 3 030 916

Imobilizações Corpóreas

Equipamento administrativo 14 943 700 12 551 621 - - 332 399 - (383 990) (8 218) 862 263 (446 418) 1 916 425

Máquinas e ferramentas 13 967 254 9 539 567 - - 700 712 - (1 266 900) (24 461) 1 076 665 (1 100 461) 3 860 834

Equipamento informático 145 712 143 107 134 618 - - 3 382 706 - 2 511 441 (554 756) 12 469 674 66 772 31 380 470

Instalações interiores 11 680 285 11 184 637 - - 257 028 - 1 234 311 - 404 522 43 392 1 539 073

Material de transporte 4 948 955 2 462 709 - - 15 312 - (18 114) (1 582 700) 995 919 (1 184 858) 1 089 683

Equipamento hospitalar 14 315 504 10 971 141 - - 909 716 - (159 516) - 1 218 203 8 859 2 867 501

Património Artístico 152 361 - - - - - - - - - 152 361

Outras imobilizações corpóreas 2 063 568 1 243 353 - - 208 069 - 512 584 - 275 507 390 288 875 073

Imobilizações em curso 2 393 258 - 1 066 142 - 2 308 372 - (1 762 329) - - - 4 005 443

210 177 028 155 087 646 1 066 142 - 8 114 314 - 667 487 (2 170 135) 17 302 753 (2 222 426) 47 686 863

TOTAL 225 161 471 168 425 814 3 361 636 - 9 031 049 - (7 832 457) (2 170 135) 17 442 433 (9 034 462) 50 717 779

Nota: Em 2006 o valor das Existências é de 2 151 422 Euros. Em 2005 o valor das Existências é de 2 274 131 Euros, existindo uma provisão para existências de 83 678 Euros.

Saldo Inicial Entradas no perímetro Aumentos Transferências Amortizações do exercício Saldo Finalde consolidação e

Valor Bruto Amortizações Valor Bruto Amortizações Aquisições Reavaliações Abates Alienações Reforços Regularizações Valor Líquido


Rubricas


Investimentos em Empresas do Grupo e Associadas e Outros Investimentos Financeiros (excepto Títulos) durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2006 (Contas Consolidadas) Anexo 4

(Valores em Euros)

Provisão Para Sinistros Custos com Sinistros Provisão Para Sinistrosem Montantes Pagos em Reajustamentos

31 de Dezembro de 2005 no Exercício * 31 de Dezembro de 2006*(1) (2) (3) (3)+(2)-(1)

Outros investimentos financeiros

Empréstimos hipotecários 4 252 674 975 304 3 277 370

Outros empréstimos

Empréstimos sobre apólices 4 577 202 80 789 4 657 991

Outros empréstimos 4 662 4 662

Depósitos em instituições de crédito 4 944 819 105 309 781 300 000 109 954 600

Outras operações com empresas do grupo

Fidelidade-Mundial - SGII, S.A. -

Hospitais Privados de Portugal - HPP Norte, S.A. -

Via Directa - Companhia de Seguros, S.A. -

EPS - Gestão de Sistemas Saúde, S.A. -

EAPS - Empresa de Análise, Prevenção e Segurança, S.A. -

Sogrupo I - Serv. Administrativos, S.A. 65 100 65 100

Cetra - Centro Técnico de Reparação Automóvel, S.A. -

Outros - Inv. Risco Suportado pelo Tomador Seguro 186 976 578 47 947 852 139 028 726

Outros 187 986 17 439 27 845 177 580

Depósitos junto de empresas cedentes 129 154 49 505 178 659

TOTAL 201 073 075 105 522 614 48 275 697 975 304 257 344 688

Vida 137 223 469 73 713 316 56 686 505 (6 823 648)

Não Vida

Acidentes e Doença 381 267 215 82 290 922 338 888 233 39 911 940

Incêndio e Outros Danos 71 640 544 26 925 347 41 124 211 (3 590 986)

Automóvel - - -

Responsabilidade Civil 299 808 671 87 031 640 216 146 464 3 369 433

Outras Coberturas 279 286 764 70 334 884 202 731 309 (6 220 571)

Marítimo Aéreo e Transportes 7 799 931 2 540 637 5 306 126 46 832

Responsabilidade Civil Geral 81 709 119 7 619 848 64 016 113 (10 073 158)

Crédito e Cauções 999 830 13 446 1 299 555 313 171

Assistência 1 666 1 055 191 (420)

Diversos 1 200 842 1 932 596 518 113 1 249 867

1 123 714 582 278 690 375 870 030 315 25 006 108

TOTAL 1 260 938 051 352 403 691 926 716 820 18 182 460

* Sinistros ocorridos no ano N-1 e anteriores

Desenvolvimento da Provisão para Sinistros Relativa a Sinistros Ocorridos emExercícios Anteriores e dos seus Reajustamentos (Correcções) para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2006 (Contas Consolidadas)

Rubricas

Saldo Inicial Aumentos Diminuições Alienação ou Saldo finalde valor de valor reembolsos

(1) (2) (3) (4) (5)

Prémios Prémios Custos Custos de SaldoBrutos Brutos com Sinistros Exploração de

Emitidos Adquiridos Brutos* Brutos* Resseguro

Discriminação de Alguns Valores por ramos para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2006 (Contas Consolidadas) Anexo 6

(Valores em Euros)

Rubricas

Seguro Directo

Acidentes e Doença 269 822 509 274 642 091 242 635 726 62 553 699 (10 838 180)

Incêndio e Outros Danos 142 995 251 148 797 205 58 362 215 51 404 165 (36 554 247)

Automóvel

Responsabilidade Civil 287 723 722 294 485 335 213 896 590 74 828 725 61 684

Outras Coberturas 159 373 071 158 171 189 99 796 532 40 791 867 (11 810 150)

Marítimo, Aéreo e Transportes 11 989 901 12 118 906 3 483 906 2 135 477 (5 818 502)

Responsabilidade Civil Geral 19 958 969 20 623 605 (1 139 467) 8 107 984 (11 849 923)

Crédito e Cauções 368 262 392 190 419 596 185 310 (79 440)

Protecção Jurídica 923 190 836 270 - 179 755 (279 501)

Assistência 3 798 414 3 452 875 7 530 741 758 (2 648 669)

Diversos 8 008 366 8 403 854 5 880 042 2 530 128 190 048

Total de seguro directo 904 961 655 921 923 520 623 342 670 243 458 868 (79 626 880)

Resseguro Aceite 1 468 134 1 296 353 3 091 648 330 402 (2 954 494)

TOTAL 906 429 789 923 219 873 626 434 318 243 789 270 (82 581 374)

* Sem dedução da parte dos resseguradores


Discriminação dos Custos com Sinistros para o Exercício Findoem 31 de Dezembro de 2006 (Contas Consolidadas)

Montantes Pagos Variação daMontantes Pagos Custos de Gestão de Provisão para Custos com

Prestações Sinistros Imputados Sinistros Sinistros*(1) (2) (3) (4)=(1)+(2)+(3)

Seguro Directo


Incêndio e Outros Danos 46 553 992 5 239 793 6 568 430 58 362 215

Automóvel - - -


Outras Coberturas 111 124 936 23 083 364 (34 411 768) 99 796 532

Marítimo, Aéreo e Transportes 2 944 874 702 049 (163 017) 3 483 906

Responsabilidade Civil Geral 8 347 834 1 077 326 (10 564 627) (1 139 467)

Crédito e Cauções (21 986) 55 458 386 124 419 596

Protecção Jurídica - - - -

Assistência 8 490 - (960) 7 530

Diversos 3 493 232 828 591 1 558 219 5 880 042

Total de seguro directo 490 802 179 91 971 374 40 569 117 623 342 670

Resseguro Aceite 3 393 912 - (302 264) 3 091 648

TOTAL 494 196 091 91 971 374 40 266 853 626 434 318


Rubricas


128Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2006 Inventário Consolidado dos Terrenos e Edifícios

Identificação dos Terrenos e Edifícios

Morada

Valor de Aquisição Valias Valor de

Localidade /Reavaliação Não Realizadas Balanço


Inventário Consolidado dos Terrenos e Edifícios em 31 de Dezembro de 2006

IMÓVEIS DE EMPRESAS DE SEGUROS

Lg. Avelar Machado, 11-12 Abrantes 60 625 78 375 139 000 Lg. Avelar Machado, 9-10 Abrantes 18 664 46 336 65 000 R. D. João IV,1 Abrantes 225 899 36 101 262 000 Av. Dr. Eugenio Ribeiro,75A Agueda 165 596 95 404 261 000 R. Dr. Manuel Arriaga, 3 e 5 Algés 387 975 (43 975) 344 000 Urbanização Vale da Telha,Lt.211 Sect.D Aljezur 4 678 (3 678) 1 000 Urbanização Vale da Telha,Lt.212 Sect.D Aljezur 4 189 (3 189) 1 000 Av. D. Nuno Alvares Pereira,4B FR.B Almada 92 755 356 245 449 000 Pr. Gil Vicente, 2 a 2a Frac. A Almada 344 815 (144 815) 200 000 Av. Antº.Sergio,Lt.25 FR I Amadora 3 953 38 559 42 512 Av. Cravos Vermelhos,Lt. F FR G Amadora 4 011 40 989 45 000 Av. D. Jose I, Lt. 52 A FR A Amadora 14 794 200 206 215 000 Av. D. Jose I,Lt. 79 Amadora 92 044 1 687 956 1 780 000 Pr. D. João I, 4 Amadora 51 036 333 654 384 690 Prcta.da Arvore,Lt. 38 FR A Amadora 14 925 61 575 76 500 R. Carlos Amaro Matos,36-36B Amadora 11 509 304 491 316 000 R. Elias Garcia,229-229 B FR O Amadora 50 958 34 042 85 000 R. Elias Garcia,229-229B FR A Amadora 143 365 313 735 457 100 R. Elias Garcia,229-229B FR B Amadora 75 782 124 218 200 000 R. Elias Garcia,229-229B FR C Amadora 3 148 36 852 40 000 R. Elias Garcia,229-229B FR M Amadora 2 332 67 668 70 000 R. Elias Garcia,229-229B FR N Amadora 26 975 133 025 160 000 R. Elias Garcia,229-229B FR P Amadora 6 743 78 257 85 000 R. Elias Garcia,229-229B FR V Amadora 21 995 108 005 130 000 R. Elias Garcia,229-229B FR X Amadora 96 501 33 499 130 000 R. Herculano Carvalho,Lt.74 FR D Amadora 2 834 21 166 24 000 R. Herculano Carvalho,Lt.74 FR I Amadora 12 960 75 840 88 800 R. Herculano Carvalho,Lt.75 FR A Amadora 92 292 287 708 380 000 R. Herculano Carvalho,Lt.76 FR A Amadora 64 751 190 249 255 000 R. Herculano Carvalho,Lt.77 FR A Amadora 58 186 156 814 215 000 R. Herculano Carvalho,Lt.78 FR A Amadora 52 575 192 425 245 000 R. José Gomes Ferreira, 7 cv Fr. G - Reboleira Amadora 16 954 133 046 150 000 R. N.Srª da Lapa, 7 Amadora 3 263 191 680 194 943 R. 5 de Outubro,16-20 Amarante 248 266 42 034 290 300 Av. Dr. Lourenço Peixinho, 146 FR. BM Aveiro 37 034 152 586 189 620 R. Dr. José A. Machado, 10 Fr-H Barcelos 16 673 28 327 45 000 Trav. do Simplício, 10 FR. I Barcelos 175 983 (65 983) 110 000 Prt. das Flores, Letra CC Barreiro 2 273 85 877 88 150 R. Stara Zagora,4-8 CV e RC Esq. Barreiro 254 672 (15 766) 238 906 Pr. da República,38-39 Beja 143 324 125 226 268 550 Pr. da República,40 Beja 88 048 (31 598) 56 450 R. Jose Verissimo Duarte,11 Bombarral 149 956 778 791 928 747 R. Jose Verissimo Duarte,17 Bombarral 154 393 800 202 954 595 R. Jose Verissimo Duarte,5 Bombarral 473 054 1 052 969 1 526 023 R. Dr. Justino Cruz, 78 Fr LMN Braga 146 510 253 490 400 000 R. Justino Cruz,84-90 Escrt 13 Braga 36 460 44 540 81 000 R. Justino Cruz,84-90 Escrt. 11 Braga 36 460 41 040 77 500 R. Justino Cruz,84-90 Escrt. 12 Braga 36 460 30 040 66 500 R. Justino Cruz,84-90 Escrt. 14 Braga 49 136 60 864 110 000 R. Comb. Grande Guerra, 203-205 Bragança 127 779 180 421 308 200 Av. Gen. Humberto Delgado, 81 - r/c. Frac C C. Branco 1 092 48 908 50 000 Av. Gen. Humberto Delgado, 83 a 87 r/c FR D C. Branco 166 920 3 080 170 000 Av. Gen. Humberto Delgado, 89 - 1º. Dtº. Frac H C. Branco 2 731 55 602 58 333 Av. Gen. Humberto Delgado, 89 - 1º. Esqº. Frac J C. Branco 2 458 29 162 31 620 Av. Gen. Humberto Delgado, 89 - 1º. Frente Frac I C. Branco 2 321 26 144 28 465 Av. Gen. Humberto Delgado, 89 - 2º. Dtº. Frac L C. Branco 3 414 66 671 70 085 Av. Gen. Humberto Delgado, 89 - 2º. Esqº. Frac M C. Branco 3 687 65 369 69 056 Av. Gen. Humberto Delgado, 89 - 3º. Dtº. Frac L C. Branco 2 321 31 260 33 581 Av. Gen. Humberto Delgado, 89 - 3º. Esqº. Frac M C. Branco 2 595 30 986 33 581 Av. Gen. Humberto Delgado, 89 - CV. Esqª. Frac B C. Branco 546 49 454 50 000 Av. Gen. Humberto Delgado, 89 - r/c. Frac G C. Branco 683 11 317 12 000 Av. Gen. Humberto Delgado, 89-CAV. DTª.FR A C. Branco 546 16 826 17 372 Av. Gen. Humberto Delgado, 91 - r/c. Frac E C. Branco 819 25 894 26 713 Av. Gen. Humberto Delgado, 93 - r/c. Frac F C. Branco 1 366 35 320 36 686 Lg. Campo Seco, RC Dtº. Refojos Cabeceiras de Basto 99 083 (4 083) 95 000 Pr. da República, 63-65 Caldas da Rainha 526 552 (22 552) 504 000 Alto Pampilheira,Lote 1 T Cascais 5 583 59 217 64 800 Alto Pampilheira,Lote 3 T Cascais 4 064 40 536 44 600 Av. Nuno Alvares,2 FR A Castelo Branco 121 293 63 707 185 000 Postigo das Caldas, CV FR A Chaves 171 564 61 436 233 000 Postigo das Caldas, RC FR B Chaves 202 194 81 806 284 000 Av. Fernäo Magalhäes, 485 Coimbra 399 606 500 394 900 000 Av.Fernão Magalhães,443-451 Coimbra 589 263 1 110 737 1 700 000 Av.Fernão Magalhães,457-465 FR B Coimbra 127 653 277 347 405 000 R. da Sofia, 129-135 Coimbra 45 428 934 572 980 000 R. de Santarém , Frac. S Coruche 241 794 (49 234) 192 560 Av. Beato Nuno, 1 r/c Fr F Cova da Iria 426 853 23 147 450 000 Pr. Municipio Centro Civico Covilhã 510 723 817 837 1 328 560 Av. Ivens,56 Dafundo 5 986 315 629 321 615

´



Morada





Av. Ivens,57 Dafundo 6 574 283 926 290 500 R. lº de Maio, 25 Dafundo 82 789 773 444 856 233 R. Policarpo Anjos,29 Dafundo 55 980 295 662 351 642 R. Policarpo Anjos,29 A Dafundo 61 808 318 985 380 793 Arco do Relógio, 2 a 4 Elvas 37 039 139 747 176 786 R. da Cadeia,34A-34D Fr D Elvas 138 239 5 741 143 980 R. da Cadeia,34A-34D Fr H Elvas 81 047 (65 802) 15 245 R. da Cadeia,34A-34D Fr I Elvas 136 696 (46 921) 89 775 Rua 19, 272 r/c Fr. A Espinho 91 846 86 615 178 461 Rua 19, 274- 1º Fr. B Espinho 73 998 38 882 112 880 Rua 19, 274 2º Fr. C Espinho 22 446 90 434 112 880 Rua 19, 274 3º Fr. D Espinho 22 446 90 434 112 880 Rossio Marquês de Pombal,33 Estremoz 530 971 (265 971) 265 000 Av. Inf. D.Henrique, 58 Évora 765 112 635 113 400 Lg. Chäo das Covas, 24-25 Évora 14 324 122 018 136 342 Lg. Dr. Alves Branco, 4-8 Évora 321 630 338 823 660 453 Pr. do Giraldo, 18-20 Évora 246 227 922 228 168 Pr. do Giraldo, 24-25 Évora 11 544 259 604 271 148 Pr. do Giraldo, 26-28 Évora 8 401 244 348 252 749 Pr. do Giraldo, 86-92 Évora 92 018 655 886 747 904 Pr. do Sertório, 2-5 Évora 499 730 280 730 779 R. 5 de Outubro, 15-21 Évora 1 135 320 617 321 752 R. 5 de Outubro, 66 Évora 564 287 236 287 800 R. Aviz, 93-93C Évora 52 895 208 104 260 999 R. Calvário, 9 Évora 675 74 325 75 000 R. da República, 141-145 Évora 55 294 3 209 706 3 265 000 R. dos Nobres, 23-25 Évora 42 650 126 670 169 320 R. Dr. J. H. Fonseca, 3 Évora 1 177 466 332 793 1 510 259 R. Eborim, 16-18 Évora 1 836 485 2 360 515 4 197 000 R. Eborim, 2-14 Évora 274 942 1 007 758 1 282 700 R. Joäo de Deus, 1-7A Évora 150 974 358 026 509 000 R. José Elias Garcia, 17-23 Évora 68 028 212 972 281 000 R. Mendo Estevens, 28-30 Évora 2 253 303 901 306 154 R. Serpa Pinto, 135 Évora 92 41 258 41 350 R. Serpa Pinto, 72-76 Évora 160 833 514 167 675 000 R. Serpa Pinto, 78-82 Évora 140 425 329 575 470 000 Trav. Anjinhas, 13 Évora 14 886 45 044 59 930 Trav. Lagares, 17 Évora 42 988 22 292 65 280 Trav. Paulo Ramalho, 2-2B Évora 801 101 199 102 000 Pr. D Francisco Gomes,7-8-9 Faro 357 123 115 877 473 000 R. Manuel Belmarço, 30 Faro 245 091 10 409 255 500 R. Vasco da Gama,47-49 Faro 46 264 359 736 406 000 R. da Alfandega,34-46 Funchal 637 943 1 208 057 1 846 000 R. do Aljube,57-63 Funchal 290 443 1 323 257 1 613 700 R. do Estanco Velho,2-10 Funchal 35 592 739 408 775 000 R. João Gago, 6-14 Funchal 74 488 1 462 992 1 537 480 R. General Humberto Delgado,49 Grandola 192 225 5 775 198 000 Lg. S. João Fr UCB Lj 21 Guarda 35 816 137 184 173 000 R. Mouzinho d'Albuquerque,10 Guarda 55 728 124 272 180 000 Av. de Londres, 437 r/c Fr. N Guimarães 390 329 109 671 500 000 R. Dr. José Sampaio, Rc e LJ Guimarães 257 139 (82 139) 175 000 Rossio da Trindade, Lote 10 1ºEsq. Lagos 1 908 75 092 77 000 Rossio da Trindade, Lote 11 1º.Dto. Lagos 1 908 75 092 77 000 Rossio da Trindade, Lote 11 1ºEsq. Lagos 1 908 75 092 77 000 R. Cpt.Mouzinho Albuquerque,92-96 Leiria 392 400 907 600 1 300 000 Av. 5 de Outubro, 17 - 17 A Lisboa 1 650 001 3 969 999 5 620 000 Av. 5 de Outubro, 204 Lisboa 1 880 609 2 891 141 4 771 750 Av. 5 Outubro, 259-259 D Lisboa 29 503 1 808 041 1 837 544 Av. 5 Outubro, 35-35 B Lisboa 968 153 9 584 364 10 552 517 Av. Almirante Reis, 78 Lisboa 975 301 5 524 699 6 500 000 Av. Almirante Reis, 89-89 C Lisboa 108 209 1 983 791 2 092 000 Av. D.Carlos I, 1 a 25 Lisboa 448 284 3 251 716 3 700 000 Av. da Igreja, 65 Fr.B loja Lisboa 416 903 137 097 554 000 Av. da Liberdade,227-227 A Lisboa 80 934 4 006 211 4 087 145 Av. Defensores de Chaves, 27 - 1º Dtº. Frac. F Lisboa 72 673 62 947 135 620 Av. Defensores de Chaves, 27 - 1º Esqº. Frac. E Lisboa 72 673 173 027 245 700 Av. Defensores de Chaves, 27 - 2º Dtº. Frac. H Lisboa 72 673 81 350 154 023 Av. Defensores de Chaves, 27 - 2º Esqº. Frac. G Lisboa 72 673 270 202 342 875 Av. Defensores de Chaves, 27 - 3º Dtº. Frac. J Lisboa 72 673 104 912 177 585 Av. Defensores de Chaves, 27 - 3º Esqº. Frac. I Lisboa 31 611 311 264 342 875 Av. Defensores de Chaves, 27 - 4º Dtº. Frac. M Lisboa 72 675 174 743 247 418 Av. Defensores de Chaves, 27 - 4º Esqº. Frac. L Lisboa 72 673 69 172 141 845 Av. Defensores de Chaves, 27 - A r/c Frac. A Lisboa 325 20 475 20 800 Av. Defensores de Chaves, 27 - B r/c Frac. B Lisboa 325 10 911 11 236 Av. Defensores de Chaves, 27 - C r/c Frac. C Lisboa 253 10 627 10 880 Av. Defensores de Chaves, 27 - D r/c Frac. D Lisboa 253 24 982 25 235 Av. Elias Garcia, 105-105 D - 1º DTº. FRAC C Lisboa 7 799 167 948 175 747 Av. Elias Garcia, 105-105 D - 1º ESQ. FRAC B Lisboa 6 868 105 236 112 104 Av. Elias Garcia, 105-105 D - 2º DTº. FRAC E Lisboa 7 064 76 306 83 370 Av. Elias Garcia, 105-105 D - 2º ESQ. FRAC D Lisboa 6 899 65 920 72 819 Av. Elias Garcia, 105-105 D - 3º DTº. FRAC G Lisboa 7 035 74 229 81 264 Av. Elias Garcia, 105-105 D - 3º ESQ. FRAC F Lisboa 7 048 86 414 93 462



Morada





Av. Elias Garcia, 105-105 D - 4º DTº. FRAC I Lisboa 7 035 122 865 129 900 Av. Elias Garcia, 105-105 D - 4º ESQ. FRAC H Lisboa 6 905 66 633 73 538 Av. Elias Garcia, 105-105 D - 5º DTº. FRAC L Lisboa 7 035 74 229 81 264 Av. Elias Garcia, 105-105 D - 5º ESQ. FRAC J Lisboa 6 874 67 955 74 829 Av. Elias Garcia, 105-105 D - 6º DTº. FRAC N Lisboa 7 060 166 184 173 244 Av. Elias Garcia, 105-105 D - 6º ESQ. FRAC M Lisboa 6 871 61 819 68 690 Av. Elias Garcia, 105-105 D - r/c E CAV FRAC A Lisboa 12 292 781 389 793 681 Av. Gen. Roçadas, 62 2º Fre. FRAC. I Lisboa 1 055 43 645 44 700 Av. Gen. Roçadas, 62 3º Fre. FRAC. M Lisboa 1 055 46 045 47 100 Av. Gen. Roçadas, 62 4º Fre. FRAC. P Lisboa 1 055 45 445 46 500 Av. Gen. Roçadas, 62 5º DTº. FRAC. R Lisboa 1 055 55 025 56 080Av. Gen. Roçadas, 62 5º Esq. FRAC. Q Lisboa 1 055 69 415 70 470 Av. Gen. Roçadas, 62 5º Fre. FRAC. S Lisboa 1 055 40 445 41 500 Av. Gen. Roçadas, 62 6º Esq. FRAC. T Lisboa 1 055 56 865 57 920 Av. Gen. Roçadas, 62 6º Fre. FRAC. V Lisboa 1 055 46 065 47 120 Av. Gen. Roçadas, 62 7º Esq. FRAC. X Lisboa 1 055 62 415 63 470 Av. Gen. Roçadas, 62A r/c - FRAC. A Lisboa 4 370 203 620 207 990 Av. Gen. Roçadas, 62B r/c - FRAC. B Lisboa 4 671 296 479 301 150 Av. Guerra Junqueiro, 15 r/c - Loja Lisboa 158 516 217 484 376 000 Av. João XXI, 47 Lisboa 123 236 1 056 764 1 180 000 Av. José Malhoa, 23 Lisboa 10 935 592 61 408 10 997 000 Av. Leopoldo Almeida,9 A-9 B Lisboa 611 270 388 730 1 000 000 Av. Manuel da Maia,50 Lisboa 262 039 1 835 961 2 098 000 Av. Visconde Valmor, 66 Lisboa 1 209 375 2 428 402 3 637 777Calç. da Ajuda, 72-72 B Lisboa 43 123 444 524 487 647 Campo Martires Patria,14-18 Lisboa 63 700 560 937 624 637 Lg. do Calhariz,22 a 25 Lisboa 14 299 778 3 200 222 17 500 000 Lg. do Calhariz,26 a 34 Lisboa 21 052 708 9 910 292 30 963 000 Lg. S. Carlos, 1-7 Lisboa 8 705 338 52 662 8 758 000Pr. da Figueira, 18-18C Lisboa 61 180 2 799 499 2 860 679 Pr. Duque de Terceira,14-19 Lisboa 243 329 1 244 003 1 487 332 Pr. Francisco Morais,2 Lisboa 8 635 705 526 714 161 Prça.Francisco Sá Carneiro,6-6E Lisboa 136 463 1 382 537 1 519 000 R. Aliança Operária,112 B Lisboa 6 743 139 257 146 000 R. Almeida e Sousa,34-34B Lisboa 57 701 679 459 737 160 R. Almirante Barroso, 13-13 B Lisboa 238 377 1 761 623 2 000 000 R. Antonio Enes, 10-10 A Lisboa 14 101 1 167 294 1 181 395 R. António M. Cardoso, 39-39 H Lisboa 1 594 342 2 092 658 3 687 000 R. Antonio Perreira Carrilho,3-3A Lisboa 23 853 626 266 650 119 R. António Serpa, 11-21 Lisboa 3 097 953 4 053 047 7 151 000 R. Augusta, 228-236 Lisboa 20 715 1 416 699 1 437 414 R. Augusta,98-108 Lisboa 14 696 581 445 596 141 R. Augusto dos Santos,2-2B Lisboa 53 925 1 100 075 1 154 000 R. Azedo Gneco,47-47C Lisboa 84 318 822 682 907 000 R. Braancamp, 52-4º Fracçäo "G" Lisboa 19 211 429 221 448 432 R. Centro Cultural, 33 a 33 D* Lisboa 1 675 979 974 021 2 650 000 R. Coelho da Rocha, 85-A r/c Fracção C Lisboa 550 37 938 38 488 R. Coelho da Rocha, 85-A r/c Fracção D Lisboa 466 61 649 62 115 R. D. Francisco Manuel Melo, 5-5 D Lisboa 119 899 2 474 101 2 594 000 R. D. Francisco Manuel Melo, 3-3 D Lisboa 138 660 2 049 340 2 188 000 R. da Bempostinha,35-35B Lisboa 74 104 299 517 373 621 R. da Beneficencia,99-99C Lisboa 23 112 890 378 913 490 R. da Emenda, 52-58 Lisboa 210 710 1 079 290 1 290 000 R. da Imprensa Nacional, 67-69 Lisboa 438 345 2 135 396 2 573 741 R. da Infantaria 16, 77 Lisboa 96 488 966 353 1 062 841 R. da Lapa, 106-108 Lisboa 411 316 1 285 684 1 697 000 R. da Madalena, 166-180 Lisboa 236 932 813 068 1 050 000 R. da Prata, 273-283 Lisboa 20 528 826 350 846 878R. da Prata,233-241 Lisboa 220 335 828 845 1 049 180 R. da Vitoria,88 Lisboa 150 960 1 309 040 1 460 000 R. das Pedras Negras,34-38 Lisboa 199 985 711 274 911 259 R. das Picoas,4-4A Lisboa 185 358 1 479 642 1 665 000 R. das Trinas,2-10 Lisboa 167 032 426 382 593 414 R. de São Marçal,41 Lisboa 17 039 361 684 378 723 R. do Possolo,61-67A Lisboa 44 543 274 537 319 080 R. do Seculo,68-84 Lisboa 95 355 445 504 540 859 R. do Telhal,70-70C Lisboa 329 105 1 130 720 1 459 825 R. Dom Domingos Jardo,8 Lisboa 53 267 275 733 329 000 R. Dom Fuas Roupinho,52 Lisboa 53 121 192 879 246 000 R. dos Correeiros, 79 - 85 Lisboa 1 194 326 (52 510) 1 141 816 R. Fernäo Lopes, 25-25 A Lisboa 471 947 2 574 053 3 046 000 R. Ferreira Borges,193-193C Lisboa 78 825 2 194 312 2 273 137 R. Filipe Folque, 7 - 1º DTº E AREC. F FRAC D Lisboa 24 794 228 444 253 238 R. Filipe Folque, 7 - 1º ESQ. E AREC. E FRAC E Lisboa 21 549 177 684 199 233 R. Filipe Folque, 7 - 2º DTº E AREC. D FRAC F Lisboa 25 703 233 720 259 423 R. Filipe Folque, 7 - 2º ESQ. E AREC. C FRAC G Lisboa 20 186 174 792 194 978 R. Filipe Folque, 7 - 3º DTº E AREC. B FRAC H Lisboa 24 470 229 475 253 945 R. Filipe Folque, 7 - 3º ESQ. E AREC. A FRAC I Lisboa 43 487 148 661 192 148 R. Filipe Folque, 7 - 3º ESQ. FRAC K Lisboa 10 320 83 982 94 302 R. Filipe Folque, 7 - 4º DTº FRAC J Lisboa 19 796 201 130 220 926 R. Filipe Folque, 7A r/c FRAC. A Lisboa 6 945 59 385 66 330 R. Filipe Folque, 7B E 7C r/c FRAC. B Lisboa 17 784 63 296 81 080



Morada





R. Filipe Folque, 7E E 7F r/c FRAC. C Lisboa 18 628 255 912 274 540 R. Forno do Tijolo, 40-42 B Lisboa 12 535 1 114 465 1 127 000 R. Forno do Tijolo, 50-56 A Lisboa 9 719 1 321 281 1 331 000 R. Imprensa Nacional, 39-41 Lisboa 51 413 1 491 713 1 543 126 R. Jau,23-23A Lisboa 157 251 663 749 821 000 R. Jose Estevão,31-31C Lisboa 327 931 2 046 169 2 374 100 R. Latino Coelho,49-59 Lisboa 514 958 1 858 919 2 373 877 R. Luis Derouet,9 Lisboa 96 653 487 282 583 935 R. Luis Noronha, 10 a 10C Loja Lisboa 4 415 100 585 105 000 R. Luis Noronha, 2-2E, loja 2c Lisboa 4 364 95 636 100 000 R. Maj.Neut.Abreu,lote 10-FR.B Lisboa 439 047 (39 047) 400 000 R. Martins Barata,3 Lisboa 253 204 1 579 796 1 833 000 R. Nova da Trindade, 15-15 A Lisboa 216 629 1 455 371 1 672 000 R. Nova do Almada,1-15 Lisboa 101 284 3 940 487 4 041 771 R. Oliveira ao Carmo, 1-3 Lisboa 1 764 932 1 788 968 3 553 900 R. Oliveira Martins,11-11A Lisboa 34 654 317 346 352 000 R. Pinheiro Chagas,99-99C Lisboa 72 168 1 107 232 1 179 400 R. Rodrigues Sampaio, 15-15 D Lisboa 269 172 1 754 021 2 023 193 R. S. Bernardo, 106-108 Lisboa 64 949 671 580 736 529 R. S. Julião, 142-144 Lisboa 395 221 346 074 741 295 R. S. Julião, 146-148 Lisboa 448 887 192 423 641 310 R. Sampaio Bruno,29 Lisboa 2 525 524 773 527 298 R. Santana a Lapa,157-157A Lisboa 74 563 427 737 502 300 R. Saraiva de Carvalho,5-5B Lisboa 10 384 772 888 783 272 R. Tente.Ferreira Durão,39-39A Lisboa 53 510 556 290 609 800 R. Tomas Anunciaçäo, 38 - 1º DTº. Fracção F Lisboa 1 765 166 138 167 903 R. Tomas Anunciaçäo, 38 - 1º Esqº. Fracção G Lisboa 2 748 96 000 98 748 R. Tomas Anunciaçäo, 38 - 2º DTº. Fracção H Lisboa 1 765 93 889 95 654 R. Tomas Anunciaçäo, 38 - 2º Esqº. Fracção I Lisboa 2 748 134 718 137 466 R. Tomas Anunciaçäo, 38 - 3º DTº. Fracção J Lisboa 1 765 123 715 125 480 R. Tomas Anunciaçäo, 38 - 3º Esqº. Fracção L Lisboa 2 748 95 488 98 236 R. Tomas Anunciaçäo, 38 -A e 38 B Fracção A Lisboa 899 76 507 77 406 R. Tomas Anunciaçäo, 38 -C -r/c Fracção E Lisboa 633 34 318 34 951 R. Tomas Anunciaçäo, 38 -D Fracção B Lisboa 566 46 987 47 553 Trav. do Noronha, 23-25 Lisboa 358 824 4 892 526 5 251 350 Trav.Fab.Sedas/Rua São Filipe Nery Lisboa 2 088 693 4 413 307 6 502 000 Av. Engº. José C. Mealha, 129 Loulé 518 718 (19 718) 499 000 R. da República, 96-96A Loures 736 141 (73 541) 662 600 Av. Visconde Barreiros, 73 r/c Fr. B Maia 362 833 (142 513) 220 320 R. Jose R.Silva, JR 393 RC A Maia 268 886 (29 186) 239 700 Av. do Vidreiro,36 FR.U Marinha Grande 111 088 63 912 175 000 Av.do Vidreiro, 36 Loja 13 r/c. FR. T Marinha Grande 73 041 1 959 75 000 R. das Camelias,5 Massamá 33 961 452 039 486 000 Rua Brito Capelo, 685/691 Matosinhos 258 629 38 899 297 528 R. da República, 195/205 r/c Frc B Mirandela 71 243 156 457 227 700 R. de São Tiago,23 FR.A Mirandela 78 252 36 748 115 000 R. 5 de Outubro, 71-77 Montemor-o-Novo 361 079 560 351 921 430 Pr. da República, 51- r/c Frac. A Montijo 51 573 161 427 213 000 Pr. da República, 52 - 1º Dtº. Frac. C Montijo 24 978 56 022 81 000 Pr. da República, 52 - 1º Esq. Frac. E Montijo 25 079 55 921 81 000 Pr. da República, 52 - 1º Fte. Frac. D Montijo 20 528 52 472 73 000 Pr. da República, 52 - 2º Dtº. Frac. F Montijo 21 236 54 764 76 000 Pr. da República, 52 - 2º Esqº. Frac. H Montijo 19 214 57 786 77 000 Pr. da República, 52 - 2º Fte. Frac. G Montijo 15 978 48 022 64 000 Pr. da República, 52 - 3º Dtº. Frac. I Montijo 19 517 62 483 82 000 Pr. da República, 52 - 3º Esq. Frac. L Montijo 19 618 63 382 83 000 Pr. da República, 52 - 3º Fte. Frac. J Montijo 16 888 52 112 69 000 Pr. da República, 53 - r/c Fr. B Montijo 67 117 121 883 189 000 R. Jose J. Marques,103 FR.B Montijo 127 176 61 024 188 200 R. Artur Ferreira da Silva,2 Moscavide 91 089 476 911 568 000 R. Gonçalo Braga, 7 Moscavide 215 447 (48 447) 167 000 Fonte de David, Lt B3 Óbidos 164 603 355 397 520 000 Lg. Brito Paes, 7 Odemira 57 405 55 595 113 000 R. Sousa Prado, 16 A Frac. "A" r/c Odemira 142 703 (35 703) 107 000 Av. Prof. Augusto A. Lopes, Lote 5, r/c -Frac. A Odivelas 55 637 4 363 60 000 Av. Prof. Augusto A. Lopes, Lote 5, r/c -Frac. C Odivelas 11 949 51 051 63 000 Est. da Paia - Urmeira Odivelas 4 992 525 008 530 000 R. José Falcão,26-26C Oeiras 257 183 136 417 393 600 R. Pde.Dr.Antº.Vasconcelos,33 Oliveira do Hospital 297 792 (15 792) 282 000 R. Prof. Ant.R. Garcia Vasconcelos, 33 Fr A Oliveira do Hospital 8 354 1 646 10 000 R. Prof. Ant.R. Garcia Vasconcelos, 33 Fr B Oliveira do Hospital 11 139 1 861 13 000 Br. Comendador Joaq.Matias,Lj 28 Paço d'Arcos 16 547 (9 247) 7 300 Br. Comendador Joaq.Matias,Lj 29 Paço d'Arcos 16 547 (9 247) 7 300 Br. Comendador Joaq.Matias,Lj 30 Paço d'Arcos 16 547 (9 247) 7 300 Br. Comendador Joaq.Matias,Lj 49 Paço d'Arcos 17 729 (9 729) 8 000 Br. Comendador Joaq.Matias,Lj 50 Paço d'Arcos 18 320 (9 620) 8 700 R. Adelino Amaro Costa, 13 FR.B Paço d'Arcos 12 724 46 461 59 185 R. Lino d'Asunção,20 a 22 Paço d'Arcos 25 683 294 317 320 000 Av. Sacadura Cabral, 96 Fr. AB Penafiel 312 176 (167 966) 144 210 Av. Sacadura Cabral, 96 Fr. AC Penafiel 112 818 31 392 144 210 Av. Ovar Fr. A/D Peso da Régua 233 171 (19 171) 214 000 R. de Santa Luzia, FR B Pombal 180 263 84 737 265 000



Morada





R. Cons.Dr. Luis Bettencourt, 5 Frac. J Ponta Delgada 332 588 37 412 370 000 R. 5 de Outubro, Centro Iberico Ponte de Lima 166 042 (16 042) 150 000 Av. da Liberdade,13-15 Portalegre 778 316 427 859 1 206 175 Lg. 1º. Dezembro, 27 a 29 r/c Loja Fracção B Portimão 83 590 40 410 124 000 R. Direita,84 e Rua Barbudo,16 Portimão 215 087 196 913 412 000 Av. da Boavista, 253/267 Porto 2 209 318 8 694 214 10 903 532 Pr. Guilherme G. Fernandes, 2 a 18 Porto 3 125 527 1 822 973 4 948 500 R. Arq. Nicolau Nazoni, 29 r/c FRA B Porto 20 891 48 729 69 620 R. Arq. Nicolau Nazoni, 31 - 1º. FRC. D Porto 80 504 36 996 117 500 R. Arq. Nicolau Nazoni, 31 - 2º. FRC. D Porto 75 200 16 056 91 256 R. Arq. Nicolau Nazoni, 31 - 3º. FRC. D Porto 76 448 28 656 105 104 R. Arq. Nicolau Nazoni, 31 SOBRELOJA FRA. C Porto 80 504 36 996 117 500 R. Arq. Nicolau Nazoni/R. ASUNÇÃO Nº. 2 FR. A Porto 34 339 18 621 52 960 R. Campo Alegre, 1340/86 Fr-A Porto 24 406 34 594 59 000 R. Campo Alegre, 1340/86 Fr-C Porto 25 156 37 844 63 000 R. Campo Alegre, 1340/86 Fr-JD Porto 1 612 4 888 6 500 R. Campo Alegre,1340/1386 FR.G Porto 92 469 198 031 290 500 R. Cedofeita, 442/450 Porto 37 695 452 305 490 000 R. Cedofeita, 452/460 Porto 19 393 232 607 252 000 R. Cedofeita, 475/477 Porto 3 232 210 768 214 000 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 (1 012) 8 800 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 (1 012) 8 800 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 (1 012) 8 800 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 (135) 9 677 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 (135) 9 677 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 (1 012) 8 800R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 (1 012) 8 800 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 (135) 9 677 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 (135) 9 677 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 (1 012) 8 800 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 (1 012) 8 800 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 (819) 8 993 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 091 10 903 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 012 10 824 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 617 11 429 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 2 238 12 050 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 214 11 026 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 214 11 026 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 2 238 12 050 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 827 11 639 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 012 10 824 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 415 11 227 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 8 992 (244) 8 748 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 (924) 8 888 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 (30) 9 782 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 564 11 376 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 872 10 684 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 4 963 14 775 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 897 11 709 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 897 11 709 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 388 11 200 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 9 812 1 388 11 200 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 101 514 52 764 154 278 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 275 961 (64 541) 211 420 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 318 889 (74 909) 243 980 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 39 861 21 815 61 676 R. D.Pedro V,490 - Massarelos Porto 404 701 50 466 455 167 R. D.Pedro V,490- - Massarelos Porto 9 812 1 862 11 674 R. Dr. Gonçalo Sampaio, 379 Porto 2 325 080 113 474 2 438 554 R. Engº. Ferreira Dias, 860/896 FR.A Porto 261 587 788 208 1 049 795 R. Julio Dinis, 820 r/c. Fr-C Porto 472 245 675 457 1 147 702 R. Sá da Bandeira, 68/70 Porto 24 272 253 275 277 547 R. Vilar,231/235/239 "1.1"-Massarelos Porto 66 751 37 280 104 031 R. Vilar,231/235/239 "1.10"-Massarelos Porto 16 707 2 737 19 444 R. Vilar,231/235/239 "1.11"-Massarelos Porto 16 707 2 737 19 444 R. Vilar,231/235/239 "1.12"-Massarelos Porto 23 751 3 820 27 571 R. Vilar,231/235/239 "1.13"-Massarelos Porto 30 232 4 802 35 034 R. Vilar,231/235/239 "1.14"-Massarelos Porto 36 713 5 785 42 498 R. Vilar,231/235/239 "1.15"-Massarelos Porto 29 981 3 975 33 956 R. Vilar,231/235/239 "1.16"-Massarelos Porto 24 059 3 694 27 753 R. Vilar,231/235/239 "1.17"-Massarelos Porto 203 301 (123 601) 79 700 R. Vilar,231/235/239 "1.18"-Massarelos Porto 72 996 10 767 83 763 R. Vilar,231/235/239 "1.19"-Massarelos Porto 69 385 9 933 79 318 R. Vilar,231/235/239 "1.2"-Massarelos Porto 69 385 9 933 79 318 R. Vilar,231/235/239 "1.20"-Massarelos Porto 90 523 13 508 104 031 R. Vilar,231/235/239 "1.3"-Massarelos Porto 72 996 10 767 83 763 R. Vilar,231/235/239 "1.4"-Massarelos Porto 203 301 (123 601) 79 700 R. Vilar,231/235/239 "1.5"-Massarelos Porto 24 059 3 694 27 753 R. Vilar,231/235/239 "1.6"-Massarelos Porto 29 981 3 984 33 965 R. Vilar,231/235/239 "1.7"-Massarelos Porto 36 713 5 785 42 498 R. Vilar,231/235/239 "1.8"-Massarelos Porto 30 232 4 802 35 034 R. Vilar,231/235/239 "1.9"-Massarelos Porto 23 751 3 820 27 571



Morada





Viela da Carvalhosa, 184 B Porto 2 196 83 104 85 300 Viela da Carvalhosa, 184 C1 Porto 108 4 072 4 180 Viela da Carvalhosa, 184 C2 Porto 108 63 547 63 655 Viela da Carvalhosa, 184 C3 Porto 108 4 072 4 180 Viela da Carvalhosa, 184 C4 Porto 97 4 083 4 180 Av. Mouzinho Albuquerque,48-52 Povoa do Varzim 402 430 36 290 438 720 Av. Tomas Cabreira,Loja 22 Praia da Rocha 45 605 94 395 140 000 Av. Tomas Cabreira,Loja 23 Praia da Rocha 35 297 77 703 113 000 Av. Tomas Cabreira,Loja 27 Praia da Rocha 165 222 203 778 369 000 Av. Tomas Cabreira,Loja 29 Praia da Rocha 39 767 68 233 108 000 Av. Tomas Cabreira,Loja 32 Praia da Rocha 31 056 70 944 102 000 Av. Tomas Cabreira,Loja 33 Praia da Rocha 29 844 73 156 103 000 Av. Tomas Cabreira,Loja 34 Praia da Rocha 28 758 53 242 82 000 Av. Tomas Cabreira,Loja 35 Praia da Rocha 23 616 37 384 61 000 Av. Tomas Cabreira,Loja 36 Praia da Rocha 21 303 45 697 67 000 Av. Tomas Cabreira,Loja 37 Praia da Rocha 24 335 71 665 96 000 Av. Miguel Bombarda,143-145 Queluz 252 640 982 160 1 234 800 R. Afonso Costa, 8 B Queluz 59 670 313 830 373 500 R. Afonso Costa, 8A Queluz 59 670 332 830 392 500 R. Serpa Pinto, 116-120 Santarém 328 454 337 306 665 760 Tv. J C Silva,2-6 e R.Serpa Pinto,79 Santarém 274 199 197 161 471 360 Av. Dr. Renato Araujo,289 RC e CV São João Madeira 221 603 57 804 279 407 R. das Flores, lt 82 -4A e 4B-Paivas Seixal 384 317 (81 317) 303 000 Água Negra Serpa 3 631 2 119 5 750 Cotovia Sesimbra 19 279 198 721 218 000 Av. 22 de Dezembro, Lote 1 Setúbal 178 343 299 657 478 000 Lg. dos Pescadores, 3 1º. Esq. Setúbal 1 299 32 701 34 000 Lg. dos Pescadores, 3 2º. Dto. Setúbal 1 050 43 950 45 000 Lg. dos Pescadores, 3 3º. Dto. Setúbal 1 050 43 950 45 000 Lg. dos Pescadores, 3 3º. Esq. Setúbal 1 299 33 701 35 000 Lg. dos Pescadores, 3 RC Dto. Setúbal 1 053 32 947 34 000 Lg. dos Pescadores, 3 RC Esq. Setúbal 1 125 33 875 35 000 Pr. do Bocage, 126-128 Setúbal 385 059 184 941 570 000 R. de Santiago, 3 - 1º Dto. Setúbal 1 312 36 688 38 000 R. de Santiago, 3 - 2º Dto. Setúbal 1 312 36 688 38 000 R. de Santiago, 3 - CV e LJ Setúbal 1 251 46 749 48 000 R. de Santiago, 3 RC Dto. Setúbal 1 474 36 526 38 000 R. 5 de Outubro, 35 Silves 185 888 1 112 187 000 R. da Alegria, 2 r/c Esq. FR. A Sines 263 812 (37 812) 226 000 R. Capitão. Mario Pimemtel,17 Sintra 200 364 222 636 423 000 R. Ulisses Alves, 9-RCE Sintra 258 843 94 407 353 250 Prt. Marquês Castelo Melhor,Tr.10 B Sto Antº.Cavaleiros 2 764 35 336 38 100 Prt. Marquês Castelo Melhor,Tr.2 1D Sto Antº.Cavaleiros 2 764 35 336 38 100 Prt. Marquês Castelo Melhor,Tr.2 6D Sto Antº.Cavaleiros 2 764 35 936 38 700 Prt. Marquês Castelo Melhor,Tr.2 8A Sto Antº.Cavaleiros 2 556 29 244 31 800 Prt. Marquês Castelo Melhor,Tr.2 8C Sto Antº.Cavaleiros 2 556 29 244 31 800 Prt. Marquês Castelo Melhor,Tr.2 8D Sto Antº.Cavaleiros 2 764 33 736 36 500 Pr. 5 de Outubro Torres Novas 1 529 264 297 736 1 827 000 R. 25 de Abril , 15 a 21 Fr. H r/c Torres Novas 166 404 38 596 205 000 Av. 5 de Outubro, 9 A-B-C Torres Vedras 994 680 1 490 683 2 485 363 R. A. Albuquerque, 32-3º. F - Alhandra V. F. Xira 17 140 56 453 73 593 R. A. Albuquerque, 32-6º. F - Alhandra V. F. Xira 17 140 54 504 71 644 R. Manuel A. Carvalho, 22 r/c F. Fr. I V. F. Xira 261 373 (118 494) 142 879 R. Adriano Pinto Basto, 224 Fr B Lj 1 V.N.Famalicão 63 546 143 454 207 000 Av. da República, 628 a 634 Fr B V.N.Gaia 213 581 60 019 273 600 Banda 17, Lote B RC Dto. Vialonga 12 693 34 147 46 840 Banda 17, Lote B RC Esq. Vialonga 18 421 8 739 27 160 Torre 13, RC 1 FR C Vialonga 58 763 30 057 88 820 Torre 13, RC 2 FR D Vialonga 25 828 29 352 55 180 Torre 6, RC Dto.. FR.A Vialonga 24 225 23 775 48 000 Torre 6, RC Esq. FR. B Vialonga 24 225 10 775 35 000 Lg. João Tomás da Costa, 17/21 A Viana Castelo 914 512 (194 512) 720 000 Av. Sacadura Cabral, 171 Vila do Conde 1 240 58 004 59 244 Av. Sacadura Cabral, 173 Vila do Conde 1 240 54 891 56 131 Av. da República,313 a 337 Vila Nova de Gaia 1 489 492 5 193 934 6 683 426 Rua de Angola, 28 a 40 Fr.A r/c Esq Vila Nova de Gaia 530 195 (141 595) 388 600 R. S. João de Deus, 118 Vila Nova Famalicão 150 518 (518) 150 000 Av. Cidade Orense,Lt.1 r/c Vila Real 312 636 47 364 360 000 R. Azeredo Perdigão, 6 FR A Viseu 155 344 452 656 608 000

131 767 077 205 855 935 337 623 012 IMÓVEIS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

Hospital Privado São Gonçalo de Lagos - Avenida D. Sebastião Lagos 6 998 576 6 998 576 Av. Lusiada - Alto dos Moinhos Lisboa 26 072 743 26 072 743 Boavista 1, Av. da Boavista, 119 Porto 22 098 057 22 098 057 Hospital Boavista 2, Av. da Boavista 169 e 181-189 Porto 6 682 827 6 682 827

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R Vasco da Gama, Nº 2B/C, Fr.A Agualva-Cacém 113 508 (11 918) 101 590

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Morada





R Vasco da Gama, Nº 2B/C, Fr.B Agualva-Cacém 113 508 (11 918) 101 590 R. Torcato José Clavine, n.º 1-P-1 Almada 766 548 - 766 548 Lg Ana de Castro Osório, Lt 28, 5ºE Amadora 51 829 (8 552) 43 277 R 7 de Junho, Nº 23-1 D Amadora 18 723 (3 448) 15 275 R 7 de Junho, Nº 23-1 E Amadora 16 883 (3 264) 13 619 R 7 de Junho, Nº 23-2 D Amadora 42 251 (8 275) 33 976 R 7 de Junho, Nº 23-2 E Amadora 16 882 (3 263) 13 619 R 7 de Junho, Nº 23-R/C DT Amadora 14 513 (2 801) 11 712 R 7 de Junho, Nº 23-R/C EQ Amadora 14 513 (2 801) 11 712 R da Palmeira, Nº 20-1 D Amadora 17 039 (3 323) 13 716 R da Palmeira, Nº 20-1 E Amadora 17 039 (3 323) 13 716 R da Palmeira, Nº 20-2 D Amadora 17 039 (3 323) 13 716 R da Palmeira, Nº 20-2 E Amadora 17 039 (3 323) 13 716 R da Palmeira, Nº 20-3 D Amadora 17 039 (3 323) 13 716 R da Palmeira, Nº 20-3 E Amadora 17 039 (3 323) 13 716 R da Palmeira, Nº 20-4 D Amadora 17 039 (3 323) 13 716 R da Palmeira, Nº 20-4 E Amadora 17 039 (3 323) 13 716 R da Palmeira, Nº 20-5 D Amadora 17 039 (3 323) 13 716 R da Palmeira, Nº 20-5 E Amadora 17 039 (3 323) 13 716 R da Palmeira, Nº 20-6 D Amadora 17 039 (3 323) 13 716 R da Palmeira, Nº 20-6 E Amadora 17 039 (3 323) 13 716 R da Palmeira, Nº 20-7 D Amadora 17 039 (3 323) 13 716 R da Palmeira, Nº 20-7 E Amadora 17 039 (3 323) 13 716R da Palmeira, Nº 20-8 D Amadora 17 039 (3 323) 13 716 R da Palmeira, Nº 20-8 E Amadora 17 039 (3 323) 13 716 R da Palmeira, Nº 20-R/C DT Amadora 15 822 (3 086) 12 736 R da Palmeira, Nº 20-R/C EQ Amadora 21 114 (3 085) 18 029 R de Luanda, Nº 11, R/C Eqº Barreiro 26 935 (4 040) 22 895 Zona de Expansão Beja IV, lote E2 Beja 429 556 - 429 556 Urb do Ribasor, Lt 09, 3º Dtº Benavente 19 623 (3 532) 16 091 Urb do Ribasor, Lt 10, 3º Frt Benavente 27 557 (6 216) 21 341 Urb do Ribasor, Lt 15, 3º Frt Benavente 17 263 (3 108) 14 155 Urb do Quintalão, Lt 5, 1º Eqº Cartaxo 43 561 (7 901) 35 660 R Dr Francisco Sá Carneiro, Nº 95 Cascais 77 314 (11 597) 65 717 R Eça de Queiroz, nº 408 e 408-A-R/C Cascais 327 834 (4 918) 322 916 Av Combatentes da G Guerra, Nº 1009 Evora 482 257 (58 697) 423 560 Largo do Camões n.º 11 Faro 2 026 411 (921 337) 1 105 074 R da GNR, Nº 11, R/C Esqº Feira 35 646 (7 194) 28 452 R da Liberdade, Nº 4 - Esc 101 Figueira da Foz 101 929 (6 116) 95 813 R da Liberdade, Nº 4 - Esc 104 Figueira da Foz 39 850 (5 380) 34 470 R da Liberdade, Nº 4 - Esc 109 Figueira da Foz 49 944 (2 997) 46 947 R dos Aranhas, Nºs 51/53 Funchal 655 716 (39 343) 616 373 Av António A de Aguiar, Nº 203/207 Lisboa 816 292 (89 265) 727 027 Av General Roçadas, Nº 48 Lisboa 378 354 (22 701) 355 653 Av Manuel da Maia, Nº 42, 2º Esq Lisboa 81 794 (16 674) 65 120 Av Manuel da Maia, Nº 42, 6º Esqº Lisboa 81 224 (16 256) 64 968 Av Manuel da Maia, Nº 42, Cv Lisboa 84 315 (16 875) 67 440 Av Manuel da Maia, Nº 42,4ºEsq Lisboa 81 224 (16 299) 64 925 Av Manuel da Maia, Nº 42,R/C Dtº Lisboa 75 796 (15 225) 60 571 Av Manuel da Maia, Nº 42,R/C Esqº Lisboa 75 796 (15 170) 60 626 Av Marconi, Nº 10/10B-6 E Lisboa 143 272 (4 298) 138 974 Av Óscar Monteiro Torres, N.º 33/33 A Lisboa 375 268 (68 086) 307 182 Av Sacadura Cabral, Nº 14, 1º Esq Lisboa 99 195 (2 976) 96 219 Campo Grande, Nº 46D Lisboa 230 093 (14 011) 216 082 Campo Grande, Nº 46D, 1º Esqº Lisboa 906 167 (55 178) 850 989 Lrg do Conde Barão, Nºs 13/14 Lisboa 867 191 (128 498) 738 693 Prç Francisco Sá Carneiro, Nº 9-3 Lisboa 178 780 (41 467) 137 313 Prç Francisco Sá Carneiro, Nº 9-4 D Lisboa 88 827 (20 988) 67 839 Prç Francisco Sá Carneiro, Nº 9-5 D Lisboa 88 080 (20 465) 67 615 Prç Francisco Sá Carneiro, Nº 9-CV Lisboa 20 984 (4 827) 16 157 Prç Francisco Sá Carneiro, Nº 9-R/C, Fr.A Lisboa 82 776 (19 232) 63 544 Prç Francisco Sá Carneiro, Nº 9-R/C, Fr.B Lisboa 260 537 (31 265) 229 272 R Alexandre Cabral, Nº 4, 2º Esqº Lisboa 91 780 (12 391) 79 389 R de Arroios, Nº 52 Lisboa 348 128 (68 179) 279 949 R de São Félix, Nº 19 Lisboa 74 820 (14 590) 60 230 R do Sol ao Rato, Nº 45/45A Lisboa 573 976 (108 302) 465 674 R dos Prazeres, Nº 87 Lisboa 134 675 (26 261) 108 414 R Fernando Lopes Graça, Lt P1 Lisboa 419 738 (25 184) 394 554 R Frederico George, Nº 10, 5º Esqº Lisboa 94 853 (12 175) 82 678 R Frederico George, Nº 13, 1º Esqº Lisboa 86 585 (11 689) 74 896 R Frederico George, Nº 13, 4º Esqº Lisboa 86 585 (12 988) 73 597 R Frederico George, Nº 15, 1.º Esqº Lisboa 90 617 (13 505) 77 112 R Frederico George, Nº 17, 3º Dtº Lisboa 79 273 (11 174) 68 099 R Frederico George, Nº 25, 1º Esqº Lisboa 84 739 (12 685) 72 054 R Frederico George, Nº 25, 2º Dtº Lisboa 79 273 (10 702) 68 571 R Frederico George, Nº 25, 3º Dtº Lisboa 84 368 (12 740) 71 628 R Gregório Lopes, Lt 1523-10 C Lisboa 122 040 - 122 040 R Gregório Lopes, Lt 1523-9 C Lisboa 149 160 - 149 160 R Jorge Colaço, Nº 56 Lisboa 249 399 (48 633) 200 766 R Luciano Cordeiro, Nº 90 Lisboa 1 613 423 (313 562) 1 299 861 R Maria Andrade, Nº 64B-R/C Lisboa 303 711 (9 111) 294 600 R Maria da Fonte, Nº 4 a 16 Lisboa 1 676 899 (226 469) 1 450 430



Morada





R Marquês da Fronteira, Nº 82 Lisboa 1 049 380 (200 017) 849 363 R Padre António Vieira, Nºs 32 e 34 Lisboa 6 033 691 (181 010) 5 852 681 R Passos Manuel, Nº 3/3C Lisboa 287 876 (56 572) 231 304 R Senhora da Glória, Nº 81 Lisboa 778 125 (151 735) 626 390 R Tenente Coronel Ribeiro Reis, Nº6-8 D Lisboa 178 071 (32 053) 146 018 R Tomás da Anunciação, Nº 3 Lisboa 665 881 (110 881) 555 000 Rua Cidade Bolama, nº 1 - B Lisboa 1 202 631 (405 888) 796 743 Trv Convento Jesus, Nº 14 Lisboa 327 729 (63 222) 264 507 Trv do Noronha, Nº 21 Lisboa 1 004 741 (473 472) 531 269 Av. José Santos Farias, Lt. 38 Loule 605 051 (4 583) 600 468 Prç Duque do Cadaval, Nº 1 Loures 3 765 279 (113 190) 3 652 089 Prt Marquês Castelo Melhor,Nº3 Loures 1 613 873 (86 973) 1 526 900 R Fernão de Magalhães, Nº 4 Loures 1 446 514 (282 070) 1 164 444 R Joaquim Alves, Nº 2 Loures 1 120 029 (51 463) 1 068 566 R Vasco da Gama, N.º 6/6B Loures 6 021 483 (645 245) 5 376 238Prç da República, Nº 10 - Lj 1/2/3 Mafra 453 997 (27 240) 426 757Av da Liberdade, Nº 139-15 C Marinha Grande 35 274 (5 291) 29 983 Av da Liberdade, Nº 139-2 D Marinha Grande 38 892 (5 250) 33 642 Av da Liberdade, Nº 139-6 C Marinha Grande 3 296 (445) 2 851 Av da Liberdade, Nº 139-CV 22 Marinha Grande 3 299 (396) 2 903 Av da Liberdade, Nº 139-CV 27 Marinha Grande 3 299 (396) 2 903 Av da Liberdade, Nº 139-CV 37 Marinha Grande 3 299 (445) 2 854 Av da Liberdade, Nº 139-CV 61 Marinha Grande 5 330 (1 307) 4 023 Av da Liberdade, Nº 139-CV 63 Marinha Grande 3 299 (445) 2 854 Av da Liberdade, Nº 139-CV 92 Marinha Grande 35 245 (4 758) 30 487 Av da Liberdade, Nº 139-CV 93 Marinha Grande 3 329 (449) 2 880Av da Liberdade, Nº 139-CV 99 Marinha Grande 2 532 (342) 2 190 Av da Liberdade, Nº 139-SOT 05 Marinha Grande 410 (55) 355 R Prof Nery Capucho, Nº 2-R/c e 1.º Marinha Grande 274 339 (32 921) 241 418 Avenida Ferrer-R/C DT Odemira 332 946 - 332 946 R do Poder Local, Nº 14, 13º A Odivelas 58 002 (10 246) 47 756 R do Poder Local, Nº 14, 3º A Odivelas 65 614 (11 783) 53 831 R do Poder Local, Nº 14, 6º A Odivelas 61 705 (4 628) 57 077 Lg Maria Leonor, Nº 8, 11º A Oeiras 80 036 (11 813) 68 223 R Mário Castelhano, Nº 1 Oeiras 2 128 785 (414 385) 1 714 400 R Quinta das Palmeiras, Lt 47 Oeiras 1 207 822 (56 598) 1 151 224 Rua António Lopes Ribeiro, lote 3 Oeiras 242 289 - 242 289 Trv Dr Figueiredo Faria, Nº 8-R/C Peniche 358 077 (3 605) 354 472 R dos Camilos, Nº 90-CV Peso da Regua 369 165 (2 335) 366 830 Pombal- Agência da CGD Pombal 239 772 (10 790) 228 982 R Álvares Cabral, Nº 108 - 4º Dt/Ft Porto 98 142 (11 765) 86 377 R Álvares Cabral, Nº 108 - 4º Eq/Ft Porto 98 142 (11 765) 86 377 R Costa Cabral, 2407 Porto 227 192 (32 292) 194 900 R de Adelaide Estrada, Nº 201, 1º A Porto 62 974 (11 816) 51 158 R de Marta Sampaio, Nº 18, Cv, Parq. AJ Porto 6 101 (1 007) 5 094 R de Marta Sampaio, Nº 18, Cv, Parq. AO Porto 3 813 (305) 3 508R de Marta Sampaio, Nº 18, Cv, Parq. H Porto 4 575 (366) 4 209 R de Marta Sampaio, Nº 18, Cv, Parq. I Porto 5 084 (839) 4 245 R do Dr Cruz Malpique, Nº 37 - C/V, Parq.F Porto 5 084 (839) 4 245 R do Dr Cruz Malpique, Nº 37 - C/V, Parq.J Porto 6 101 (1 007) 5 094 R do Dr Cruz Malpique, Nº 37 - C/V, Parq.R Porto 11 439 (1 007) 10 432 R do Dr Paulo Pombo, Nº 22, Parq. AF Porto 5 084 (305) 4 779 R do Dr Paulo Pombo, Nº 22, Parq. N Porto 5 084 (305) 4 779 R do Dr Paulo Pombo, Nº 82 - CV, Parq. AF Porto 6 101 (366) 5 735 R do Dr Paulo Pombo, Nº 82 - CV, Parq. L Porto 6 448 (967) 5 481 R do Dr Paulo Pombo, Nº 82 - CV, Parq. M Porto 6 101 (366) 5 735 R Dr Cruz Malpique, Nº 16, Parq. AB Porto 3 813 (305) 3 508 R Dr Cruz Malpique, Nº 16, Parq. AR Porto 3 813 (305) 3 508 R Dr Cruz Malpique, Nº 16, Parq. N Porto 3 813 (305) 3 508 R Dr Cruz Malpique, Nº 16, Parq.T Porto 4 575 (366) 4 209 R Manuel Carqueja, Nº 207 - 3º E Porto 72 254 (12 162) 60 092 R Prof A de A Garrett, Nº 140 - CV, Parq. N Porto 5 084 (305) 4 779R Prof A de A Garrett, Nº 140 - CV, Parq. NA Porto 5 084 (305) 4 779 R Prof A de A Garrett, Nº 140 - CV, Parq. O Porto 6 101 (915) 5 186 R Prof A de A Garrett, Nº 140 - RC2 Porto 62 531 (9 379) 53 152 R Prof A de Alm Garrett, Nº 20 - RC Porto 67 201 (11 719) 55 482 R Prof A de Alm Garrett, Nº 48 - CV, Parq. AC Porto 5 084 (534) 4 550 R Prof A de Alm Garrett, Nº 48 - CV, Parq. B Porto 5 084 (686) 4 398 R Prof A de Alm Garrett, Nº 48 - CV, Parq. E Porto 5 084 (534) 4 550 R Prof A de Alm Garrett, Nº 48 - CV, Parq. S Porto 6 101 (732) 5 369 R Prof A de Alm Garrett, Nº 48 - CV, Parq. Z Porto 8 897 (641) 8 256 Gaveto da Av Dr Manuel Gregorio, CV Porto Santo 709 018 - 709 018 Gaveto da Av Dr Manuel Gregorio, R/C Porto Santo 42 618 - 42 618 Av Paulo VI, Lt 56 - 8º A Rio Maior 19 426 (3 949) 15 477 Av Paulo VI, Lt 57, 5º C Rio Maior 38 842 (9 269) 29 573 Av Paulo VI, Lt 57, 7º C Rio Maior 22 914 (4 491) 18 423 Av Paulo VI, Lt 57, 8º C Rio Maior 39 460 (9 455) 30 005 Av Paulo VI, Lt 58-4 C Rio Maior 20 927 (3 438) 17 489Av Paulo VI, Lt 58-CV Rio Maior 3 057 (502) 2 555 Av Paulo VI, Lt 58-CV 02 Rio Maior 3 057 (502) 2 555 Av Paulo VI, Lt 58-CV 06 Rio Maior 3 057 (502) 2 555 Av Paulo VI, Lt 59-7 E Rio Maior 39 011 (10 465) 28 546



Morada





Av Paulo VI, Lt 59-8 Rio Maior 20 511 (5 072) 15 439 Av Paulo VI, Lt 59-9 F Rio Maior 46 196 (12 550) 33 646 Av Paulo VI, Lt 59-CV 03 Rio Maior 2 772 (686) 2 086 Av Paulo VI, Lt 60, 7º E Rio Maior 29 589 (6 523) 23 066 Prç Luis Ribeiro, 23 e 27, S-Cv 4, Parq. DF S.Joao da Madeira 4 198 (252) 3 946 Prç Luis Ribeiro, 23 e 27, S-Cv 4, Parq. DF S.Joao da Madeira 4 731 (1 022) 3 709 Prç Luis Ribeiro, 23 e 27, S-Cv 4, Parq. DO S.Joao da Madeira 4 731 (1 022) 3 709 Prç Luis Ribeiro, 23 e 27, S-Cv 4, Parq.CT S.Joao da Madeira 4 198 (252) 3 946 Prç Luis Ribeiro, 23 e 27, S-Cv 4, Parq.CX S.Joao da Madeira 4 198 (252) 3 946 Prç Luis Ribeiro, 23 e 27, S-Cv 4, Parq.DU S.Joao da Madeira 4 731 (1 022) 3 709 Prç Luís Ribeiro, N.º 2, Apart. 101 S.Joao da Madeira 47 613 (5 008) 42 605 Prç Luís Ribeiro, N.º 5, Apart. 41 S.Joao da Madeira 54 602 (4 712) 49 890 Ponta Delgada- Agência da CGD Santa Cruz Flores 212 009 (9 540) 202 469 Av Luísa Todi, Nº 33 Setubal 1 743 707 (313 908) 1 429 799 R Moinho de Frade, Nºs 26 a 32, 3ºF Setubal 28 053 (5 680) 22 373 R Nossa Senhora Amparo, Nº15 Setubal 1 655 365 (76 397) 1 578 968 Edf Verde-Mar, Panasqueira-R/C D Silves 529 500 (7 942) 521 558 Av 29 de Agosto, Nº 161-R/C Sintra 201 329 (6 040) 195 289 Av Miguel Bombarda, Nº 149 Sintra 69 653 (2 090) 67 563 R Combatentes Grande Guerra, Nº 42-1 D Sintra 23 043 (4 184) 18 859 R Combatentes Grande Guerra, Nº 42-1 E Sintra 23 043 (4 185) 18 858 R Combatentes Grande Guerra, Nº 42-2 D Sintra 23 043 (4 185) 18 858 R Combatentes Grande Guerra, Nº 42-2 E Sintra 23 043 (4 185) 18 858 R Combatentes Grande Guerra, Nº 42-3 D Sintra 38 024 (4 184) 33 840 R Combatentes Grande Guerra, Nº 42-3 E Sintra 23 043 (4 185) 18 858 R Combatentes Grande Guerra, Nº 42-R/C DT Sintra 23 043 (4 185) 18 858 R Combatentes Grande Guerra, Nº 42-R/C EQ Sintra 23 043 (4 184) 18 859 R Cristino Silva, Nº 1 - 7º D Sintra 49 663 (13 498) 36 165 R da Paz e Amizade, Nº 24 Sintra 312 797 (18 767) 294 030 R Gonçalo Velho, Lt 96 - 1º Eq Sintra 64 031 (11 286) 52 745 R Gonçalo Velho, Lt 96 - 3º Dt Sintra 60 258 (10 610) 49 648 R Gonçalo Velho, Lt 96 - 3º Eq Sintra 65 941 (12 356) 53 585 R Gonçalo Velho, Lt 96 - 4º Eq Sintra 59 054 (9 129) 49 925 R Gonçalo Velho, Lt 96 - RC Fr Sintra 56 700 (10 811) 45 889 Trv João de Deus, Nº 2-2 D Sintra 24 691 (4 815) 19 876 Trv João de Deus, Nº 2-R/C DT Sintra 22 446 (4 377) 18 069 Rua das Galés, parcela 4.43.01-P0 52 Sta M.ª Olivais 244 094 - 244 094 Rua das Galés, parcela 4.43.01-P0 55 Sta M.ª Olivais 361 230 - 361 230 R Dr Silvestre Falcão, Lt 7-R/C DT Tavira 146 579 (24 185) 122 394 Lg da Estação, Bl 1-R/C Valença 177 219 - 177 219 Av D Vic A Valente, Nº 1 - 11º B Vila Franca De Xira 49 161 (7 307) 41 854 Av D Vic A Valente, Nº 1 - 11º C Vila Franca De Xira 65 584 (16 971) 48 613 Av D Vic A Valente, Nº 1 - 12º B Vila Franca De Xira 61 232 (7 154) 54 078 Av D Vic A Valente, Nº 1 - 12º C Vila Franca De Xira 77 190 (18 733) 58 457 Av D Vic A Valente, Nº 1 - 13º Vila Franca De Xira 69 964 (13 333) 56 631 Av D Vic A Valente, Nº 1 - 3º A Vila Franca De Xira 59 965 (14 350) 45 615Av D Vic A Valente, Nº 1 - 4º C Vila Franca De Xira 59 257 (17 218) 42 039 Av D Vic A Valente, Nº 1 - 6º A Vila Franca De Xira 62 899 (3 433) 59 466 Av D Vic A Valente, Nº 1 - 7º B Vila Franca De Xira 64 593 (14 746) 49 847 Av D Vic A Valente, Nº 1 - 8º A Vila Franca De Xira 51 697 (11 811) 39 886 Av D Vic A Valente, Nº 3 - 4ºC Vila Franca De Xira 57 562 (11 730) 45 832 Av D Vic A Valente, Nº 3 - 5ºA Vila Franca De Xira 45 786 (7 995) 37 791 Av D Vic A Valente, Nº 3 - 6ºC Vila Franca De Xira 55 350 (9 863) 45 487 Av D Vic A Valente, Nº 3 - CV, Lj34 Vila Franca De Xira 38 843 (7 565) 31 278 Av D Vic A Valente, Nº 3 -11ºC Vila Franca De Xira 72 747 (14 878) 57 869 Av D Vic A Valente, Nº 3 -12ºC Vila Franca De Xira 54 564 (10 075) 44 489 Praça Eça de Queiroz, S/C Vila Franca De Xira 237 196 - 237 196 R Teixeira Lopes, Nº 206-1 C Vila Nova de Gaia 39 478 (8 326) 31 152 R Teixeira Lopes, Nº 206-1 D Vila Nova de Gaia 37 426 (7 298) 30 128 R Teixeira Lopes, Nº 206-1 E Vila Nova de Gaia 43 710 (8 971) 34 739 R Teixeira Lopes, Nº 206-2 D Vila Nova de Gaia 48 280 (7 966) 40 314 R Teixeira Lopes, Nº 206-2 E Vila Nova de Gaia 42 338 (8 848) 33 490 R Teixeira Lopes, Nº 206-4 E Vila Nova de Gaia 39 449 (7 693) 31 756R Teixeira Lopes, Nº 206-CV Vila Nova de Gaia 6 069 (1 148) 4 921 R Teixeira Lopes, Nº 206-SC1, Parq. CI Vila Nova de Gaia 6 069 (1 183) 4 886 R Teixeira Lopes, Nº 206-SC1, Parq. CJ Vila Nova de Gaia 6 069 (1 183) 4 886 R Teixeira Lopes, Nº 206-SC1, Parq. CL Vila Nova de Gaia 6 069 (1 183) 4 886 R Tristão Vaz Teixeira, Nºs 1/2-R/C Vila R. Sto Antonio 286 510 (19 530) 266 978 R Tristão Vaz Teixeira, Nºs 1/2-R/C Vila R. Sto Antonio 147 599 - 147 599

59 578 269 (7 263 203) 52 315 064

TOTAL GERAL 253 197 549 198 592 732 451 790 279

137Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2006 Produtos do ramo Vida para o Cálculo de Provisões Matemáticas

Modalidades

Produtos do ramo Vida para o Cálculo de Provisões Matemáticas durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2006

Tábua de Taxamortalidade técnica

Anexo 9

A. SEGUROS NÃO LIGADOS A FUNDOS DE INVESTIMENTO

Individual sem Participação

Seguros de Rendas

Rendas em caso de morte

Rendas de Sobrevivência TV 73/77 4,00000%

PM 60/64 4,00000%

AF 4,00000%

RF 4,00000%

Rendas Certas (Amortizações) PM 60/64 4,00000%

TMG 4,00000%

Rendas em caso de Vida

Rendas Imediatas GKF 95 3 ,00000%

Rendas Diferidas GKF 95 3 ,00000%

Seguros de Capitais

Vida inteira AF 4,00000%

Mistos AF 4,00000%

GKM/80 3,00000%

GKM/80 3,25000%

PM 60/64 3,50000%

Dotal AF 4,00000%

Prazo Fixo AF 4,00000%

Combinado AF 4,00000%

Temporários PM 46/49 3,50000%

GKM/80 3,00000%

GKM/80 3,50000%

PM 60/64 3,50000%

GMK/80 2,75000%

Seguro Dependência TD 88/90 - Homens

TV 88/90 - Mulheres 3,50000%

OPCS 1988-Ajst Suisse Re

1996 (Tabelas Dependência)

Capitais diferidos com Contrasseguro a prémio único

Caixa Seguro Renda GKF/80 4,59000%

BNU Seguro Renda GKF/80 4,59000%

Caixa Seguro Renda - 2ª. Série GKF/80 4,00000%

BNU Seguro Renda - 2ª. Série GKF/80 4,00000%





















Renda Crescente Fidelidade GKF/80 3,10000%

Renda Crescente Fidelidade - 2ª. Série GKF/80 4,00000%




Modalidades



Anexo 9






Postal Renda Crescente GKF/80 4,00000%

Postal Renda Crescente - 2ª. Série GKF/80 4,25000%

Postal Renda Segura GKF/80 4,79100%

Postal Renda Segura - 2ª. Série GKF/80 4,10000%

Caixa Seguro Valorização GKF/80 3,25000%

BNU Seguro Valorização GKF/80 3,25000%

Caixa Seguro Valorização - 3ª. Série GKF/80 4,50000%


BNU Seguro Valorização - 4ª. Série GKF/80 4,10000%













Postal Rendimento Garantido GKF/80 4,10000%

Postal Rendimento Garantido - 2ª. Série GKF/80 5,00000%

Postal Rendimento Garantido - 3ª. Série GKF/80 4,50000%

Postal Euro Capital GKF/80 2,85000%

Postal Euro Capital - 2ª. Série GKF/80 2,20000%

Caixa Seguro Rendimento - Série A GKF/80 3,15000%

Caixa Seguro Valor - Série A GKF/80 3,20000%

Rendimento Crescente - Série A GKF/80 3,15000%

Euro 2004 GKF/80 4,50000%

Kapital Garantido GKF/80 4,50000%

Postal Renda Segura - Série A GKM/80 4,25000%

Postal Renda Segura - Série B GKM/80 3,75000%

Postal Renda Segura - Série C GKM/80 4,00000%

Postal Renda Segura - Série D GKM/80 3,75000%

Postal Renda Segura - Série E GKM/80 3,10000%

Postal Euro Capital - Série A GKF/80 2,20000%

Postal Euro Capital - Série B GKF/80 2,00000%

Postal Euro Capital - Série C GKF/80 1,75000%

Postal Euro Capital - Série D GKF/80 1,30000%

Postal Euro Capital - Série E GKF/80 1,10000%

Postal Euro Capital - Série F GKF/80 1,00000%

Rendimento Fixo - Série D 97 GKF/80 5,44164%

Rendimento Fixo - Série A 98 GKF/80 4,34210%

1,85%

Caixa Seguro Crescente GKF/80 Acrescida de 0,35% por cada ano completo decorrido

Postal Euro Capital - Série G GKF/80 1,00000%

Postal 17 GKF/80 3,18812%

Postal Renda Mais - Série A GKF/80 3,33000%

Caixa Seguro Renda Crescente - 1ª Série GKF/80 3,33000%

Caixa PPR/E 55 Mais GKF/80 4,00000%

Postal PPR/E 55 Mais GKF/80 4,00000%

Caixa PPR/E Garantia GKF/80 3,25000%

Caixa PPR/ E Garantia - 2ª Série GKF/80 3,50000%

2,15%


Modalidades



Anexo 9

Postal Mais - Série A GKF/80 Acrescida de 0,25% por cada ano completo decorrido

2%

Postal Mais - Série B GKF/80 Acrescida de 0,25% por cada ano completo decorrido

2,05%

Postal Mais - Série C GKF/80 Acrescida de 0,35% por cada ano completo decorrido

2,2%

Postal Mais - Série D GKF/80 Acrescida de 0,25% por cada ano completo decorrido

2,05%

Postal Mais - Série E GKF/80 Acrescida de 0,35% por cada ano completo decorrido

2,2%

Postal Mais - Série F GKF/80 Acrescida de 0,25% por cada ano completo decorrido

2%

Postal Mais - Série G GKF/80 Acrescida de 0,25% por cada ano completo decorrido

Postal PPR/E 52 Mais GKF/80 3,20000%

Caixa PPR/E 52 Mais GKF/80 3,20000%

Caixa PPR/E 52 Mais - 2ª Série GKF/80 3,20000%

Postal PPR 55 + GKF/80 3,20000%

Caixa PPR 55 + GKF/80 3,20000%

Individual com participação

Seguros de Rendas

Rendas em caso de morte

Rendas de Sobrevivência PF 60/64 6,00000%

Rendas Certas (Amortizações) PM 60/64 4,00000%


Rendas Imediatas GKF/95 3,00000%

Rendas Diferidas GKF/95 3,00000%

Seguros de Capitais

Vida inteira PM 60/64 4,00000%

Capitais Diferidos sem Contrasseguro PF 60/64 4,00000%

PM 60/64 4,00000%

Mistos PM 60/64 4,00000%

GKM/80 4,00000%

Dotal PF 60/64 4,00000%

PM 60/64 4,00000%

Prazo Fixo PF 60/64 4,00000%


GKM/80 4,00000%

GKM/80 3,00000%

Vida Universal PM 60/64 R. Morte 4,00000%

PM 60/64 R. Vida

Previfix GMK/80 4,00000%

Capitais diferidos com Contrasseguro a prémio único



Capitais diferidos com Contrasseguro a prémios sucessivos

Top Reforma individual PF 60/64 4,00000%

Caixa Seguro Poupança GKF/80 4,00000%

BNU Seguro Poupança GKF/80 4,00000%

Postal Poupança Futuro GKF/80 4,00000%

GKM/80 3,00000%

Seguro Poupança Mais GKF/80 4,00000%

Caixa Seguro Poupança - 2ª. Série GKF/80 2,75000%

BNU Seguro Poupança - 2ª. Série GKF/80 2,75000%

Postal Poupança Futuro - 2ª. Série GKF/80 2,75000%

Seguro Poupança Mais - 2ª Série GKF/80 2,75000%


BNU Seguro Poupança - 3ª. Série GKF/80 3,50000%

Postal Poupança Futuro - 3ª. Série GKF/80 3,50000%

Seguro Poupança Mais - 3ª. Série GKF/80 3,50000%


140

Modalidades



Anexo 9

Seguro Poupança Mais - 4ª. Série GKF/80 2,75000%

Garantia Crescente GKM/80 2,75000%

Super Garantia GKM/80 2,75000%

PIR + PF 60/64 4,00000%

Postal Poupança Investimento GKM/80 3,25000%


Postal Poupança Segura GKF/80 2,40000%

Seguro Poupança Garantida GKF/80 2,00000%

Caixa Seguro Poupança - 7ª Série GKF/80 2,00000%

Postal Poupança Futuro - Série B GKF/80 2,25000%

Postal Poupança Futuro - Série C GKF/80 2,75000%

Postal Liquidez GKF/80 2,00000%

Investe + GKF/80 2,00000%

Seguro Poupança Garantida - 2ª Série GKF/80 2,75000%

Caixa Seguro 4,5% GKF/80 4,5% em 2006 e 2007, 2,75% restante


Caixa Seguro Liquidez GKF/80 2,00000%


Caixa Seguro Poupança - 8ª Série GKF/80 2,75000%

PPR/E Fidelidade PF 60/64 4,00000%

PPR/E Rendimento Fidelidade GKF/80 3,50000%

PPR/E Rendimento Fidelidade - 2ª. Série GKF/80 3,50000%

Caixa PPR/E Rendimento Fidelidade - 3ª Série GKF/80 2,75000%

PPR/E Rendimento Fidelidade - 3ª Série GKF/80 2,75000%

PPR PF 60/64 4,00000%

Multiplano PPR GKM/80 3,00000%

PPR/E - MC GKM/80 3,00000%

PPR/E - MC Série B GKM/80 2,75000%

PPR/E Rendimento Garantido GKF/80 2,75000%

PPR/E Capital Garantido GKF/80 -

Postal PPR/E - SérieA GKM/80 3,25000%

Postal PPR/E - Série B GKM/80 2,75000%

PPR/E Investimento Garantido GKF/80 2,60000%

Caixa PPR/E Rendimento - 4ª Série GKF/80 2,25000%

Caixa PPR/E Capital Mais GKF/80 2,60000%

Postal PPR/E - Série C GKF/80 2,25000%

Postal PPR - Série D GKF/80 2,75000%

PPR Capital Garantido GKF/80 -

PPR/E Rendimento Garantido - 2ª Série GKF/80 2,25000%

PPR Rendimento Garantido - 3ª Série GKF/80 2,25000%

PPR Investimento Garantido GKF/80 3,00000%

Caixa PPR 4% GKF/80 4% em 2006 e 2007, 2,6% restante

Caixa PPR Rendimento - 1ª Série GKF/80 2,75000%

Caixa PPR Capital Mais GKF/80 3,00000%

Grupo sem Participação

Seguros de Rendas



Rendas Diferidas TV 73/77 4,00000%

RF 3,25000%

AF 4,00000%

GKF/95 3,00000%

Seguros de Capitais

Vida inteira AF 4,00000%


GKM/80 4,00000%

GKM/80 2,75000%

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2006 Inventário Consolidado dos Terrenos e Edifícios


Grupo com Participação

Seguros de Rendas



Rendas Diferidas TV 73/77 4,00000%

PF 60/64 4,00000%

Seguros de Capitais


GKM/80 4,00000%

GKM/80 2,75000%

Capitais Diferidos com Contrasseguro a prémios sucessivos

TOP Reforma Grupo PF 60/64 4,00000%

TOP Reforma Grupo - 2ª. Série GKF/80 2,75000%

Grupo Capitalização PF 60/64 4,00000%

GKM/80 2,75000%

GKM/80 3,00000%

B. SEGUROS LIGADOS A FUNDOS DE INVESTIMENTO

Individual

Seguros de Capitais

Caixa PPR/E Investimento GKF/80 -

Postal Europa - -

Postal 5/20 - ICAE Não Normalizado - -

Postal Soma 20 - ICAE Não Normalizado - -

Postal Euro 16 - ICAE Não Normalizado - -

Postal 4,85% - ICAE Não Normalizado - -

Postal Soma 20 - Série B - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Cinco-Vinte - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Quatro-Vinte - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Capitalização 2013 - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Nostrum - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Nostrum - 2ª Série - ICAE Não Normalizado - -

Postal Soma 20 - Série C - ICAE Não Normalizado - -

Postal Quatro + ICAE Não Normalizado - -

Postal Campeão - ICAE Não Normalizado - -

Postal 9% - ICAE Não Normalizado - -

Postal 10% - ICAE Não Normalizado - -

Rendimento 10 + ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Valor Máximo - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Multi-Estratégia - ICAE Não Normalizado - -

C. OPERAÇÕES DE CAPITALIZAÇÃO

Ligados a Fundos de Investimento

Títulos de Capitalização Nominativos - -

Não Ligados a Fundos de Investimento, sem Part. Res.

Títulos de Capitalização Nominativos - -

Sucursal de Espanha


Individual sem Participação

Temporários GKM/95 - Homens 2,00000%

GKF/95 - Mulheres 2,00000%

Individual com Participação




Modalidades

Produtos do ramo Vida para o Cálculo de Provisões Matemáticas durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2006 Anexo 9


Modalidades

Produtos do ramo Vida para o Cálculo de Provisões Matemáticas durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2006 Anexo 9








Seguros de Rendas

Rendas em caso de Vida GRM/95 - Homens 5,5% até 2030 inclusive e 2,75% restante

GRF/95 - Mulheres (Prestações adquiridas até 31/12/2001)

4% até 2031 inclusive e 2,75% restante

(Prestações adquiridas após 31/12/2001)

B. SEGUROS LIGADOS A FUNDOS DE INVESTIMENTO

Individual

Seguros de Capitais

Ahorro Activo GKM/80

(aplicado aos prémios de risco)

Sucursal de França



Temporários TD 88/90

GBM 85/90-Homens 2,50000%

GBF 85/90-Mulheres 2,50000%

GBM 85/90 2,25000%


Temporários TD 88/90 4,50000%

Mistos TD 88/90 3,00000%


- Epargne Libre Fidelidade TD 88/90 2,01000%

Sucursal de Macau


Individual com Participação


- BNU Seguro Poupança GKF/80 3,00000%


Temporário Capital Constante

- Seguro de Vida Grupo Timor Leste 80 % HKA97 3,00000%


Temporários GKM/80 4,00000%

5. Inventário Individual de Títulos e Participações Financeiras e Outros Anexos Individuaisem 31 de Dezembro de 2006

143Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2006 Inventário Individual de Títulos e Participações Financeiras



Inventário Individual de Títulos e Participações Financeiras em 31 de Dezembro de 2006 Anexo 1

(Valores em Euros)

1 TITULOS DE EMPRESAS DO GRUPO E ASSOCIADAS

1.1 Nacionais

1.1.1 Partes de capital em empresas do grupo

1.1.1 BANCO NAC.ULTRAMARINO,SA(EX-BNU ORIENTE),MOP 7 500 119,55 896 593 198,61 1 489 595 1 489 595

1.1.1 CAIXA - BANCO DE INVESTIMENTO 7 968 827 1,66 13 258 898 2,77 22 036 358 22 036 358

1.1.1 CETRA - CENTRO TÉC.REPARAÇÃO AUTOMÓVEL 75 000 12,90 967 330 11,06 829 559 829 559

1.1.2 EAPS - EMP. ANAL. PREV. SEG. 10 000 4,99 49 880 21,12 211 158 211 158

1.1.3 EPS - GESTÃO DE SISTEMAS DE SAÚDE SA, PL 99 970 5,00 499 850 11,26 1 125 423 1 125 423

1.1.4 FIDELIDADE-MUNDIAL SG II 3 640 000 4,99 18 156 243 6,19 22 542 937 22 542 937

1.1.5 GEP-GESTÃO PERITAGENS AUTO SA, PL 20 000 5,00 100 000 6,43 128 608 128 608

1.1.1 HPP - SGPS 1 100 000 14,09 15 500 670 15,39 16 930 262 16 930 262

1.1.1 IMOCAIXA - GESTÃO IMOBILIÁRIA 1 000 2,49 2 494 377,16 377 158 377 158

1.1.1 VIA DIRECTA 4 600 000 8,91 41 000 000 6,33 29 133 047 29 133 047

1.1.1 90 431 959 94 804 105 94 804 105

1.1.2 Obrigações de empresas do grupo

1.1.2 BNU CX SUB 1ª E, FRN, 15/10/2007, CORP 8 728 963 99,83 8 714 134 99,98 8 726 943 70 468 8 797 411

1.1.2 BNU CX SUB, FRN, 15/10/2008, CORP 11 966 150 98,61 11 799 888 99,84 11 947 313 97 349 12 044 662

1.1.2 BNU CX SUB, FRN, 15/10/2008, CORP 29 876 96,38 28 793 100,03 29 886 244 30 131

1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 14/04/2014, TRANCHE BARCLAYS, EST) 276 602 95,03 262 857 95,35 263 736 9 416 273 152

1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 14/04/2014, TRANCHE BARCLAYS, EST) 17 223 398 100,00 17 223 252 91,98 15 841 909 586 313 16 428 222

1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 14/04/2014, TRANCHE HYPO, EST) 16 721 250 99,10 16 570 759 96,74 16 175 527 569 219 16 744 746

1.1.2 CGD Suc Paris, FRN, 14/04/2014, TRANCHE HYPO, EST) 778 750 100,00 778 750 93,23 726 029 26 510 752 539





1.1.2 CGD VALOR REAL, 1.75% INFL, 27/11/2008, CORP 9 232 732 106,62 9 843 674 107,57 9 931 828 15 493 9 947 322

1.1.2 CGD, 3.6325%, 13/12/2012, CORP 5 000 000 100,00 5 000 000 100,00 5 000 000 8 577 5 008 577

1.1.2 CGD, 4%, 18/10/2012, CORP 14 000 000 100,00 14 000 000 100,00 14 000 000 113 534 14 113 534

1.1.2 CGD, CMS, 28/02/2010, CORP, FLOOR 5%) 25 000 000 100,00 25 000 000 100,89 25 221 534 1 048 611 26 270 145

1.1.2 CGD, FRN, 02/07/2010, CORP 13 000 000 99,76 12 969 300 99,95 12 993 633 115 310 13 108 943

1.1.2 CGD, FRN, 24/04/2007, CORP 1 300 000 100,15 1 301 924 100,02 1 300 211 9 014 1 309 226

1.1.2 CGD, FRN, 29/12/2015, CORP, EST) 17 500 000 100,00 17 500 000 86,47 15 132 250 500 15 132 750

1.1.2 BNU OBGS CX, 3.442% CZ, 13/07/2007, CORP 95 943 90,23 86 574 90,23 86 574 7 644 94 218





1.1.2 CGD Suc Paris, 4.6023% CZ, 11/04/2013, CORP 47 100 000 63,77 30 033 800 63,77 30 033 800 5 471 418 35 505 218

1.1.2 CGD, 1.5589%, INFL CZ, PD 20/09/2012, CORP 5 662 514 88,36 5 003 397 88,36 5 003 397 435 445 5 438 843

1.1.2 CGD, 1.7195% INFL CZ, 05/04/2012, CORP 9 985 860 87,24 8 711 870 87,24 8 711 870 1 022 548 9 734 418

1.1.2 CXGD 3.875% 12/2016 100 000 99,32 99 317 97,09 97 086 276 97 362

1.1.2 CGD, 3.9089% CZ, 02/08/2011, CORP 17 691 000 73,58 13 016 171 73,58 13 016 171 1 820 425 14 836 596

1.1.2 CGD, 4.474% CZ EQLNK, 20/03/2010, CORP 250 000 77,59 193 975 77,59 193 975 23 141 217 116

1.1.2 338 558 995 329 720 488 29 447 012 359 167 500

1.1.4 Partes de capital em empresas associadas

1.1.4 AUDATEX PORTUGAL 1 140 249,40 284 315 500,86 570 980 570 980

1.1.4 AUDATEX Portugal (Cautelas 98) 540 249,40 134 675 500,86 270 464 270 464

1.1.4 HIGHGROVE-INVEST.PART.SGPS,SA -PTE 65 461 16,08 1 052 307 0,00

1.1.4 LATINA 3 222 3,10 9 986 0,00

1.1.4 SAUDEC-CONSULT ESTUDOS EM SAÚDE LDA, PL 1 7 500,00 7 500 11 216,17 11 216 11 216

1.1.4 1 488 783 852 660 852 660

1.1 430 479 736 425 377 253 29 447 012 454 824 265

1 430 479 736 425 377 253 29 447 012 454 824 265






(Valores em Euros)



2 OUTROS TITULOS

2.1 Nacionais



2.1.1.1 BT, 2.961% CZ, 23/03/2007, GOVT 5 000 000 96,85 4 842 481 96,85 4 842 481 118 397 4 960 878

2.1.1.1 CONSOLIDADO, 2.75%, 1943 PERP, GOVT 50 43,60 22 56,48 28 0 28


2.1.1.1 CONSOLIDADO, 3.5%, 1941 PERP, GOVT 1 297 33,22 431 100,00 1 297 4 1 301


2.1.1.1 PGB, 3.2%, 15/04/2011, GOVT 547 000 98,46 538 577 96,90 530 054 12 469 542 523

2.1.1.1 PGB, 3.95%, 15/07/2009, GOVT 23 693 176 92,61 21 942 451 97,61 23 126 002 433 326 23 559 328

2.1.1.1 PGB, 4.375%, 16/06/2014, GOVT 4 255 000 99,51 4 234 278 99,66 4 240 489 100 983 4 341 473

2.1.1.1 PGB, 4.875%, 17/08/2007, GOVT 3 283 000 103,77 3 406 656 100,49 3 299 235 59 634 3 358 868

2.1.1.1 PGB, 5%, 15/06/2012, GOVT 33 182 500 105,34 34 954 162 104,26 34 597 247 904 564 35 501 811

2.1.1.1 PGB, 5.15%, 15/06/2011, GOVT 13 699 055 101,01 13 837 389 100,51 13 768 408 384 643 14 153 051

2.1.1.1 PGB, 5.375%, 23/06/2008, GOVT 7 149 429 103,59 7 406 262 100,84 7 209 316 201 090 7 410 406

2.1.1.1 PGB, 5.45%, 23/09/2013, GOVT 305 485 101,49 310 024 100,85 308 091 4 516 312 607

2.1.1.1 PGB, 5.85%, 20/05/2010, GOVT 32 313 312 104,40 33 735 802 101,87 32 917 412 1 165 271 34 082 683

2.1.1.1 125 215 876 124 852 401 3 385 137 128 237 538

2.1.1.2 De outros emissores Públicos

2.1.1.2 METROPOLITANO, FRN, 27/07/2007, CORP 3 443 100 99,83 3 437 253 99,99 3 442 606 53 490 3 496 095

2.1.1.2 3 437 253 3 442 606 53 490 3 496 095


2.1.1.3 BCP CX, 3.85% STEPUP, 04/02/2007, CORP 150 000 102,58 153 870 100,09 150 138 2 658 152 797

2.1.1.3 BCP Finance Float/10 50 000 99,98 49 990 100,05 50 026 334 50 359



2.1.1.3 BCP FINANCE BANK, FRN, 28/10/2013, CALL) 500 000 101,01 505 050 100,65 503 250 3 360 506 610

2.1.1.3 BCPN Float 10/2009 50 000 99,91 49 957 99,91 49 954 366 50 320

2.1.1.3 BES CX SUB, FRN, 23/06/2007, CORP 18 954 320 99,42 18 844 932 99,93 18 941 382 14 973 18 956 355

2.1.1.3 Bes Fin. Float 10/09 50 000 100,07 50 033 100,14 50 072 426 50 498


2.1.1.3 BES FINANCE, FRN, 14/04/2009, CORP 600 000 99,96 599 736 99,97 599 800 4 565 604 366




2.1.1.3 BFB SUB, FRN, 24/11/2007, CORP 7 434 084 99,83 7 421 760 99,96 7 431 470 28 342 7 459 812

2.1.1.3 BPI, FRN, 15/04/2009, CORP 9 765 000 99,82 9 747 647 99,92 9 757 167 75 636 9 832 803

2.1.1.3 BPIN, FRN, 15/01/2007, CORP 7 395 000 99,88 7 386 126 100,00 7 395 042 56 499 7 451 540

2.1.1.3 BPIN Float 03/2009 100 000 99,88 99 884 99,92 99 920 219 100 139

2.1.1.3 BPSM - TOPS, FRN, PERP, CORP 2 645 375 80,10 2 118 945 97,12 2 569 188 7 994 2 577 182

2.1.1.3 BTA - TOPS, FRN, PERP, CORP 1 538 991 80,21 1 234 425 97,25 1 496 669 4 650 1 501 319

2.1.1.3 CPP - TOPS, FRN, PERP, CORP 875 695 82,98 726 651 97,25 851 613 2 646 854 259

2.1.1.3 EDP 25ª E, FRN, 23/11/2008, CORP 20 074 285 99,62 19 998 941 99,90 20 053 530 83 487 20 137 017

2.1.1.3 EDP FINANCE, 6.4%, 29/10/2009, CORP 4 785 000 106,00 5 071 962 102,18 4 889 166 52 858 4 942 024

2.1.1.3 GDP-GÁS DE PORTUGAL, FRN, 25/06/2007, CORP 1 745 793 99,81 1 742 456 99,97 1 745 309 970 1 746 279

2.1.1.3 LISNAVE, FRN, 30/05/2007, CORP 4 988 99,38 4 957 99,93 4 985 15 5 000

2.1.1.3 Montepio Float 01/11 50 000 99,69 49 845 99,65 49 824 323 50 147

2.1.1.3 PARPUBLICA, 2.69%, 16/12/2010, CONV 20 000 000 100,00 20 000 000 117,51 23 501 700 22 110 23 523 810

2.1.1.3 Parque Expo 98/97-1E 44 963 99,21 44 609 99,99 44 960 606 45 566

2.1.1.3 REGISCONTA, FRN, 18/05/1998, CORP, INCUMP) 74 820 0,00 0,00

2.1.1.3 SEMAPA, FRN, 09/03/2008, CORP 17 458 100,00 17 458 100,00 17 458 258 17 716

2.1.1.3 SONAE INV, FRN, 24/10/2007, CORP 299 279 99,80 298 667 99,97 299 176 2 701 301 877

2.1.1.3 U.I.F., FRN, 28-05-2008, CORP 498 793 99,44 495 999 99,97 498 620 2 289 500 909

2.1.1.3 147 368 312 151 739 808 726 753 152 466 561

2.1.1 276 021 440 280 034 814 4 165 380 284 200 194




(Valores em Euros)


2.1.2.1 Acções

2.1.2.1 ALAR - MATERIAL AERONÁUTICO 1 000 9,93 9 926 9,92 9 920 9 920

2.1.2.1 AMBELIS - PO. 400 49,88 19 952 0,00

2.1.2.1 B.S.V. - MÁQUINAS E AUTOMATISMOS 5 264 4,99 26 257 0,00

2.1.2.1 BCP, PL 13 884 251 2,66 36 913 448 2,80 38 875 903 38 875 903

2.1.2.1 BCP, PL 89 451 2,76 246 516 2,80 250 463 250 463

2.1.2.1 BES, DTOS INC 05/06 7 0,00 0,00

2.1.2.1 BES, PL 141 166 10,78 1 521 912 13,62 1 922 681 1 922 681

2.1.2.1 BES, PL 3 194 12,66 40 442 13,62 43 502 43 502

2.1.2.1 BORGES & IRMÃO COMERCIAL 10 4,99 50 0,00

2.1.2.1 BPI, PL 542 988 5,61 3 043 850 5,91 3 209 059 3 209 059

2.1.2.1 BPI, PL 4 835 4,81 23 257 5,91 28 575 28 575

2.1.2.1 BRISA Priv, PL 533 331 7,43 3 961 979 9,45 5 039 978 5 039 978

2.1.2.1 BRISA Priv, PL 14 500 5,50 79 783 9,45 137 025 137 025

2.1.2.1 C. P. COBRE SGPS 38 240 7,17 274 290 0,00 191 191

2.1.2.1 CIMPOR, PL 388 393 5,12 1 988 707 6,29 2 442 992 2 442 992

2.1.2.1 CIMPOR, PL 5 773 5,59 32 254 6,29 36 312 36 312

2.1.2.1 CIPAN 9 666 0,59 5 700 0,99 9 569 9 569

2.1.2.1 COMPANHIA PORTUGUESA DE RESSEGUROS 270 000 1,67 449 666 12,21 3 296 831 3 296 831

2.1.2.1 COMUNDO - CONS.MUND.EXPORT.IMPORT. 4 060 0,35 1 418 0,00

2.1.2.1 CONSTRUÇÕES MITCHELL 648 4,99 3 232 0,00

2.1.2.1 EDP, PL 5 574 052 3,08 17 146 079 3,84 21 404 360 21 404 360

2.1.2.1 EDP, PL 66 400 2,68 178 264 3,84 254 976 254 976

2.1.2.1 EMP.JORNAL DO COMÉRCIO 3 000 3,66 10 992 0,00

2.1.2.1 EUROMINAS (A) 55 4,99 274 0,00

2.1.2.1 FNACINVEST - SGPS 141 000 5,95 838 432 0,00

2.1.2.1 FUNFRAP - FUNDIÇÃO PORTUGUESA 30 000 4,99 149 639 7,76 232 704 232 704

2.1.2.1 G.A.P. - SGPS 38 665 4,94 190 932 0,00

2.1.2.1 GALP, PL 1 748 762 5,83 10 193 487 6,94 12 136 408 12 136 408

2.1.2.1 GALP, PL 9 549 5,81 55 480 6,94 66 270 66 270

2.1.2.1 IMPRESA, PL 295 281 4,91 1 451 031 4,68 1 381 915 1 381 915

2.1.2.1 IMPRESA, PL 4 663 4,39 20 464 4,68 21 823 21 823

2.1.2.1 JERÓNIMO MARTINS, PL 108 151 13,52 1 462 672 17,00 1 838 567 1 838 567

2.1.2.1 JERÓNIMO MARTINS, PL 1 492 13,23 19 746 17,00 25 364 25 364

2.1.2.1 MACHITUR 100 4,99 499 0,00

2.1.2.1 MATUR 218 12,28 2 678 0,00

2.1.2.1 MEDIA CAPITAL, PL 50 590 7,46 377 470 8,35 422 427 422 427

2.1.2.1 MOTA ENGIL, PL 398 620 3,77 1 502 051 5,14 2 048 907 2 048 907

2.1.2.1 MOTA ENGIL, PL 7 073 4,64 32 805 5,14 36 355 36 355

2.1.2.1 NOVABASE SGPS SA 300 087 6,35 1 905 543 5,50 1 650 479 1 650 479

2.1.2.1 PORTUCEL, PL 675 265 2,17 1 465 502 2,40 1 620 636 1 620 636

2.1.2.1 PORTUCEL, PL 15 122 2,15 32 512 2,40 36 293 36 293

2.1.2.1 PORTUGAL TELECOM, PL 5 834 909 9,71 56 634 261 9,84 57 415 505 57 415 505

2.1.2.1 PORTUGAL TELECOM, PL 14 380 9,04 129 956 9,84 141 499 141 499

2.1.2.1 PRESTAMISTA - Cª PREST.PORTUGUESA 91 4,85 441 0,00

2.1.2.1 PT MULTIMEDIA, PL 379 672 9,86 3 743 848 9,76 3 705 599 3 705 599

2.1.2.1 PT MULTIMEDIA, PL 9 181 18,60 170 773 9,76 89 607 89 607

2.1.2.1 REAL COMPANHIA DE SEGUROS 35 4,99 175 9,43 330 330

2.1.2.1 SEGE 1 200 4,99 5 986 0,00

2.1.2.1 SEMAPA, PL 4 577 8,84 40 472 8,84 40 461 40 461

2.1.2.1 SOC.IND.RAIONE 100 4,99 499 0,00

2.1.2.1 SODIMUL -SOC.COMÉRCIO E TURISMO 104 3,07 319 16,05 1 669 1 669

2.1.2.1 SOGERE SOC.G.SERV.REF. 100 5,01 501 5,01 501 501






(Valores em Euros)



2.1.2.1 SONAE INDUSTRIA NEW, PL 144 662 5,81 840 659 7,50 1 084 965 1 084 965

2.1.2.1 SONAE INDUSTRIA NEW, PL 9 812 2,90 28 439 7,50 73 590 73 590

2.1.2.1 SONAE, PL 3 764 783 1,27 4 799 486 1,51 5 684 822 5 684 822

2.1.2.1 SONAE, PL 82 422 0,52 42 620 1,51 124 457 124 457

2.1.2.1 SONAECOM SGPS, PL 127 516 3,98 507 378 5,02 640 130 640 130

2.1.2.1 SONAECOM SGPS, PL 1 395 43,49 60 671 5,02 7 003 7 003

2.1.2.1 SOTIMA 8 494 52,99 450 096 0,00

2.1.2.1 TÊXTEIS ATMA 5 20,08 100 0,00

2.1.2.1 TÊXTIL LOPES DA COSTA 7 500 10,08 75 583 0,00

2.1.2.1 UNITED INVESTMENTS (PORTUGAL) 270 000 10,53 2 843 148 4,67 1 262 102 1 262 102

2.1.2.1 V.A. GRUPO, PL 250 29,90 7 476 24,94 6 235 6 235

2.1.2.1 156 062 081 168 758 958 168 758 958

2.1.2.2 Títulos de participação

2.1.2.2 BFN, FRN, 1987, TP 14 964 100,00 14 964 100,00 14 964 169 15 133

2.1.2.2 BFN, FRN, 1987-2ª EMISSÃO, TP 12 470 100,00 12 470 100,00 12 470 73 12 543

2.1.2.2 27 434 27 434 242 27 676


2.1.2.3 7 COLINAS, FII 96 000 50,18 4 816 800 50,12 4 811 203 4 811 203

2.1.2.3 ALVES RIBEIRO-MÉDIAS EMPRESAS(FIM) 15 000 49,88 748 197 94,39 1 415 841 1 415 841

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES EMERGENTES, (FIM) 2 496 363 7,70 19 218 653 8,35 20 838 143 20 838 143

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES EUROPA, FIM 417 749 10,10 4 219 823 11,13 4 650 006 4 650 006

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES ORIENTE (FIM) 550 000 4,43 2 436 335 5,09 2 801 425 2 801 425

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES PORTUGAL, FIM 66 307 20,66 1 370 101 22,79 1 510 825 1 510 825

2.1.2.3 CAIXAGEST IMOBILIÁRIO, FII 5 317 259 5,02 26 704 986 5,18 27 555 100 27 555 100

2.1.2.3 CAIXAGEST MAXIMIZER 2008, FIM ICAE 1 133 839 5,09 5 774 026 5,94 6 730 128 6 730 128

2.1.2.3 CAIXAGEST MAXIMIZER II 2008, FIM ICAE 1 000 000 5,00 5 000 000 5,54 5 541 600 5 541 600

2.1.2.3 CAIXAGEST MAXIPREMIUM, 2010, FIM, ICAE 1 000 000 5,00 5 000 000 5,93 5 929 900 5 929 900

2.1.2.3 CAIXAGEST MOEDA, FIM 17 145 321 6,96 119 414 887 6,97 119 578 327 119 578 327

2.1.2.3 CAIXAGEST MULTI ACTIVOS-Capital Garantido (FIM) 1 108 772 5,05 5 596 058 5,72 6 337 519 6 337 519

2.1.2.3 CAIXAGEST OBRIGAÇÕES EURO, FIM 2 377 104 8,93 21 219 947 8,90 21 163 357 21 163 357

2.1.2.3 CAIXAGEST PRIVATE EQUITY, FIM 500 000 5,00 2 500 000 5,00 2 500 000 2 500 000

2.1.2.3 CAIXAGEST RENDA MENSAL, FIM 1 055 682 4,99 5 268 852 5,00 5 275 982 5 275 982

2.1.2.3 CAIXAGEST RENDIMENTO, FIM 751 514 5,22 3 923 361 5,02 3 771 849 3 771 849

2.1.2.3 CAIXAGEST TESOURARIA(FIM) 1 870 241 10,23 19 137 197 10,37 19 399 449 19 399 449

2.1.2.3 EURO_FUTURO BANCA E SEGUROS (FIM) 133 000 25,00 3 325 000 32,01 4 257 636 4 257 636

2.1.2.3 EURO_FUTURO CÍCLICO (FIM) 57 000 25,00 1 425 000 32,12 1 830 891 1 830 891

2.1.2.3 EURO_FUTURO TELECOMUNICAÇÕES (FIM) 221 546 21,44 4 750 000 9,69 2 145 695 2 145 695

2.1.2.3 EUROFUNDO (FII) 8 000 2 973,31 23 786 456 2 935,58 23 484 621 23 484 621

2.1.2.3 FUNDICAPITAL(FII) 1 000 1 000,00 1 000 000 1 030,34 1 030 339 1 030 339

2.1.2.3 FUNDIMO (FII) 1 492 394 7,46 11 125 964 7,83 11 679 475 11 679 475

2.1.2.3 IBÉRIA, FII 517 201 5,00 2 586 005 5,01 2 592 987 2 592 987

2.1.2.3 IMORECUPERAÇÃO, FII 120 000 50,00 6 000 000 51,35 6 161 424 6 161 424

2.1.2.3 IMOSOCIAL (FII) 243 919 6,09 1 486 266 6,26 1 526 567 1 526 567

2.1.2.3 LEAD CAPITAL (FCR) 17 49 989,50 862 319 48 068,23 829 177 829 177

2.1.2.3 LUSIMOVEST, FII 262 096 53,46 14 011 197 63,96 16 763 084 16 763 084

2.1.2.3 LUSO CARBON FUND (FEIF) 100 50 000,00 5 000 000 50 000,00 5 000 000 5 000 000

2.1.2.3 MAXIRENT, FII 254 557 7,86 2 000 003 9,83 2 501 583 2 501 583

2.1.2.3 SAUDEINVEST (FII) 38 742 1 026,13 39 754 283 1 044,16 40 452 909 40 452 909

2.1.2.3 VIP, FII 59 320 8,58 508 966 9,16 543 531 543 531

2.1.2.3 VISION ESCRITÓRIOS (FII) 2 283 283 5,85 13 367 345 6,46 14 742 017 14 742 017

2.1.2.3 383 338 027 395 352 589 395 352 589

2.1.2.4 Outros

2.1.2.4 CONCENTRA -CONCENTRADOS SUMOS DE FRUTA 1 329 206,61 329 207 0,00

2.1.2.4 FÁB.LANIFÍCIOS LORDELO 1 249,40 249 0,00

2.1.2.4 329 456

2.1.2 539 756 997 564 138 981 242 564 139 224

2.1 815 778 438 844 173 796 4 165 622 848 339 418




(Valores em Euros)

2.2 Estrangeiros



2.2.1.1 BGB, 3.75%, 28/03/2009, GOVT 16 005 000 92,74 14 842 446 97,75 15 645 330 457 129 16 102 459

2.2.1.1 BGB, 4.25%, 28/09/2013, GOVT 100 000 104,51 104 510 102,95 102 948 1 095 104 043

2.2.1.1 BGB, 4.25%, 28/09/2014, GOVT 183 000 104,44 191 126 101,91 186 499 2 003 188 502

2.2.1.1 BGB, 4.5502% CZ, CP01/11/02 28/09/2010, GOVT 11 370 000 70,34 7 997 658 70,34 7 997 658 1 629 348 9 627 006

2.2.1.1 BGB, 4.5937% CZ, CP31/10/02 28/09/2010, GOVT 12 150 000 70,10 8 517 150 70,10 8 517 150 1 754 267 10 271 417

2.2.1.1 BGB, 4.7251% CZ, CP13/08/02 28/09/2010, GOVT 6 830 000 68,70 4 692 210 68,70 4 692 210 1 053 270 5 745 480

2.2.1.1 BGB, 5%, 28/09/2011, GOVT 890 000 101,92 907 050 100,93 898 300 11 460 909 760

2.2.1.1 BGB, 5%, 28/09/2012, GOVT 19 003 000 108,91 20 696 115 105,96 20 135 538 244 696 20 380 234

2.2.1.1 BGB, 5.5%, 28/03/2028, GOVT 3 387 300 105,23 3 564 527 104,55 3 541 391 141 895 3 683 287

2.2.1.1 BGB, 5.75%, 28/03/2008, GOVT 20 791 500 103,51 21 520 683 100,70 20 938 054 910 554 21 848 607

2.2.1.1 BGB, 5.75%, 28/09/2010, GOVT 29 851 875 109,74 32 759 605 104,90 31 314 708 442 053 31 756 761

2.2.1.1 BGB, 6.25%, 28/03/2007, GOVT 28 500 103,42 29 476 100,16 28 544 1 357 29 901

2.2.1.1 BGB, 8%, 24/12/2012, GOVT 300 506 122,03 366 698 112,00 336 564 461 337 025

2.2.1.1 BTNS, 1.25% INFL, 25/07/2010, GOVT 3 790 000 99,30 3 763 563 99,36 3 765 811 118 876 3 884 687

2.2.1.1 BTPS IL, 1.65% INFL, 15/09/2008, GOVT 4 036 000 100,51 4 056 563 100,43 4 053 224 291 415 4 344 638

2.2.1.1 BTPS, 2,75%, 15/01/2007, GOVT 2 015 000 99,86 2 012 276 99,97 2 014 470 25 448 2 039 918

2.2.1.1 BTPS, 2,75%, 15/01/2007, GOVT 304 000 99,90 303 692 99,96 303 891 3 862 307 753

2.2.1.1 BTPS, 3%, 01/06/2007, GOVT 68 440 000 99,72 68 246 999 99,72 68 250 735 169 220 68 419 955

2.2.1.1 BTPS, 3.5%, 15/01/2008, GOVT 1 570 000 100,09 1 571 358 100,03 1 570 422 25 235 1 595 657

2.2.1.1 BTPS, 3.9994% CZ, CP04/03/03 01/05/11, GOVT 35 133 000 72,60 25 505 965 72,60 25 505 965 4 133 333 29 639 299

2.2.1.1 BTPS, 4%, 01/02/2037, GOVT 389 000 97,48 379 190 93,24 362 706 6 470 369 177

2.2.1.1 BTPS, 4,25%, 01/02/2015, GOVT 406 000 103,47 420 089 101,11 410 490 7 127 417 617

2.2.1.1 BTPS, 4.25%, 01/02/2019, GOVT 120 000 97,23 116 672 97,70 117 234 2 107 119 341

2.2.1.1 BTPS, 4.25%, 01/11/2009, GOVT 106 280 000 96,97 103 055 896 98,98 105 194 259 748 657 105 942 916

2.2.1.1 BTPS, 4.5%, 01/05/2009, GOVT 10 000 000 95,68 9 568 080 98,63 9 862 585 74 586 9 937 171

2.2.1.1 BTPS, 4.75%, 01/02/2013, GOVT 36 711 000 107,01 39 283 680 105,27 38 646 090 720 254 39 366 344

2.2.1.1 BTPS, 5%, 01/05/2008, GOVT 24 000 101,12 24 268 100,24 24 056 199 24 255

2.2.1.1 BTPS, 5%, 01/08/2034, GOVT 158 000 114,93 181 589 109,92 173 667 3 263 176 930

2.2.1.1 BTPS, 5.25%, 01/08/2011, GOVT 1 209 000 100,78 1 218 439 100,37 1 213 514 26 447 1 239 961

2.2.1.1 BTPS, 5.25%, 01/08/2017, GOVT 5 647 000 111,02 6 269 358 109,86 6 203 825 122 454 6 326 279

2.2.1.1 BTPS, 5.5%, 01/11/2010, GOVT 5 850 000 105,74 6 185 790 102,69 6 007 496 53 329 6 060 825

2.2.1.1 BTPS, 6%, 01/11/2007, GOVT 100 000 108,39 108 387 101,20 101 200 983 102 184

2.2.1.1 BTPSR, 3.4488% CZ, CP19/06/03 01/08/2011, GOVT 6 600 000 75,92 5 010 984 75,92 5 010 984 638 484 5 649 468

2.2.1.1 BTPSR, 3.877% CZ, CP08/07/03 01/08/2011, GOVT 4 100 000 73,56 3 016 083 73,56 3 016 083 427 543 3 443 626

2.2.1.1 BTPSR, 4.25%, CZ, PD, 01/02/2015, GOVT 28 900 000 67,95 19 638 894 67,95 19 638 894 1 791 464 21 430 359

2.2.1.1 BTPSR, 4.261% CZ, CP20/03/03 01/02/13, GOVT 2 200 000 66,22 1 456 770 66,22 1 456 770 249 332 1 706 101

2.2.1.1 BTPSR, 4.526% CZ, CP12/07/04 01/08/2014, GOVT 15 600 000 64,08 9 996 480 64,08 9 996 480 1 151 729 11 148 209

2.2.1.1 BTPSR, 4.67513% CZ, CP21/10/02 01/11/2010, GOVT 11 600 000 69,27 8 035 320 69,27 8 035 320 1 698 685 9 734 005

2.2.1.1 BTPSR, 4.75% CZ, CP02/09/02 01/11/2010, GOVT 9 150 000 68,46 6 264 348 68,46 6 264 348 1 393 639 7 657 987

2.2.1.1 BTPSR, 4.9218% CZ, CP31/07/02 01/11/2010, GOVT 3 570 000 67,26 2 401 182 67,26 2 401 182 567 959 2 969 141

2.2.1.1 BTPSR, 5% CZ, PD 01/08/2001, 01/02/2012, GOVT 20 000 000 63,69 12 738 461 63,69 12 738 461 3 624 795 16 363 256

2.2.1.1 BTPSR, 5.1549% CZ, CP05/07/02 01/11/2010, GOVT 10 100 000 65,80 6 646 103 65,80 6 646 103 1 682 775 8 328 878

2.2.1.1 BTPSR, 5.25% CZ, PD 01/03/01, 01/08/2011, GOVT 48 500 000 63,91 30 994 773 63,91 30 994 773 9 749 874 40 744 648

2.2.1.1 BTPSS, 3.8887% CZ, CP30/03/04 01/05/2012, GOVT 20 000 000 73,44 14 687 148 73,44 14 687 148 1 628 464 16 315 612

2.2.1.1 BTPSS, 3.89% CZ, CP17/06/03 01/11/2013, GOVT 2 421 000 67,35 1 630 544 67,35 1 630 544 235 393 1 865 937

2.2.1.1 BTPSS, 3.8958% CZ, CP17/06/03 01/11/2013, GOVT 4 500 000 67,32 3 029 265 67,32 3 029 265 437 899 3 467 164

2.2.1.1 BTPSS, 4.173% CZ, CP23/09/03 01/11/2011, GOVT 10 000 000 71,76 7 175 650 71,76 7 175 650 1 028 055 8 203 705

2.2.1.1 BTPSS, 4.2906% CZ, CP03/01/03 01/11/2010, GOVT 7 000 000 71,98 5 038 600 71,98 5 038 600 917 904 5 956 504

2.2.1.1 BTPSS, 4.467% CZ, CP27/04/04 01/05/2014, GOVT 15 400 000 64,55 9 940 700 64,55 9 940 700 1 234 898 11 175 598

2.2.1.1 BTPSS, 5.165% CZ, CP05/07/02 01/05/2010, GOVT 5 000 000 67,44 3 372 050 67,44 3 372 050 855 576 4 227 626

2.2.1.1 BTPSS, 5.25% CZ, PD 01/02/02, 01/08/2011, GOVT 24 210 000 66,76 16 163 231 66,76 16 163 231 4 170 281 20 333 512






(Valores em Euros)

2.2.1.1 BTPSS, 5.25% CZ, PD 14/02/2002, 01/08/2012, GOVT 16 400 000 64,46 10 572 155 64,46 10 572 155 2 512 877 13 085 032

2.2.1.1 BTPSS, 9%, CZ, PD, 01/11/2011, GOVT 69 200 000 49,96 34 570 314 49,96 34 570 314 23 262 422 57 832 736

2.2.1.1 CANADA, 4.875%, 07/07/2008, GOVT 15 000 000 96,17 14 425 739 99,11 14 866 328 354 606 15 220 934

2.2.1.1 DBR, 3.5%, 04/01/2016, GOVT 5 060 000 98,25 4 971 385 98,28 4 972 794 194 567 5 167 361

2.2.1.1 DBR, 3.5%, 04/01/2016, GOVT 861 000 97,31 837 866 96,61 831 812 33 194 865 006

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2009, GOVT 300 000 88,38 265 140 97,36 292 082 11 127 303 209

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2009, GOVT 355 000 100,21 355 743 99,77 354 173 13 203 367 376

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2015, GOVT 256 199 000 98,85 253 264 427 98,94 253 472 425 9 502 173 262 974 598

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2015, GOVT 329 000 100,45 330 486 98,70 324 713 12 202 336 915

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/07/2013, GOVT 3 645 000 100,71 3 670 779 98,98 3 607 712 67 408 3 675 119

2.2.1.1 DBR, 4% CZ, CP24/01/03 04/01/2011, GOVT 15 028 000 73,22 11 003 502 73,22 11 003 502 1 836 438 12 839 940

2.2.1.1 DBR, 4.225% CZ, CP17/01/03 04/01/2011, GOVT 700 000 71,92 503 458 71,92 503 458 89 288 592 746

2.2.1.1 DBR, 4.25%, 04/01/2014, GOVT 54 932 000 107,43 59 014 079 106,03 58 246 754 2 309 026 60 555 780

2.2.1.1 DBR, 4.75%, 04/07/2008, GOVT 2 000 000 97,41 1 948 277 99,40 1 988 010 46 849 2 034 860

2.2.1.1 DBR, 4.75%, 04/07/2028, GOVT 1 204 000 91,11 1 096 968 92,73 1 116 449 28 203 1 144 653

2.2.1.1 DBR, 4.79% CZ, CP05/02/01 04/07/2009, GOVT 90 150 67,42 60 776 67,42 60 776 19 371 80 148

2.2.1.1 DBR, 4.935% CZ, CP09/01/02 04/01/2010, GOVT 22 500 000 68,06 15 314 618 68,06 15 314 618 4 146 961 19 461 579

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/01/2012, GOVT 4 700 000 107,16 5 036 520 104,50 4 911 408 232 425 5 143 833

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/07/2011, GOVT 80 196 500 107,34 86 079 320 106,14 85 117 647 1 977 448 87 095 095

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/07/2011, GOVT 1 349 000 108,39 1 462 243 104,32 1 407 258 33 313 1 440 571

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/07/2012, GOVT 154 000 104,56 161 022 102,90 158 467 3 797 162 264

2.2.1.1 DBR, 5.056% CZ, CP05/02/01 04/07/2012, GOVT 601 015 56,94 342 234 56,94 342 234 115 698 457 931

2.2.1.1 DBR, 5.25%, 04/01/2008, GOVT 757 900 107,69 816 158 101,73 770 995 39 354 810 349

2.2.1.1 DBR, 5.25%, 04/01/2011, GOVT 700 000 106,68 746 750 103,25 722 755 36 347 759 102

2.2.1.1 DBR, 5.375%, 04/01/2010, GOVT 9 944 000 103,63 10 305 315 101,37 10 080 512 528 633 10 609 144

2.2.1.1 DBR, 5.5%, 04/01/2031, GOVT 103 658 660 119,14 123 500 415 118,21 122 530 593 5 638 746 128 169 339

2.2.1.1 DBR, 5.5%, 04/01/2031, GOVT 807 000 124,35 1 003 489 120,88 975 466 43 928 1 019 394

2.2.1.1 DBR, 6%, 04/01/2007, GOVT 25 000 109,09 27 273 100,02 25 005 1 484 26 488

2.2.1.1 DBR, 6%, 04/07/2007, GOVT 100 000 101,20 101 200 101,03 101 030 2 959 103 989

2.2.1.1 DBR, 6.25%, 04/01/2024, GOVT 1 052 000 110,41 1 161 501 108,04 1 136 628 65 029 1 201 658

2.2.1.1 DBR, 6.25%, 04/01/2030, GOVT 368 130 107,96 397 440 106,27 391 207 22 756 413 963

2.2.1.1 DBR, 6.5%, 04/07/2027, GOVT 150 250 114,43 171 937 111,60 167 686 4 843 172 529

2.2.1.1 DBRI, 1.5% INFL, 15/04/2016, GOVT 4 034 000 98,20 3 961 446 98,26 3 963 945 114 048 4 077 993

2.2.1.1 DENMARK, 4.625%, 04/09/2008, GOVT 10 116 000 94,72 9 582 000 98,67 9 981 788 150 757 10 132 545

2.2.1.1 FRTR, 3.75%, 25/04/2021, GOVT 68 813 000 97,70 67 231 320 97,75 67 266 238 1 767 457 69 033 695

2.2.1.1 FRTR, 3.75%, 25/04/2021, GOVT 126 000 99,34 125 166 96,79 121 960 3 236 125 197

2.2.1.1 FRTR, 4%, 25/04/2009, GOVT 11 851 000 105,96 12 557 827 102,35 12 129 767 324 685 12 454 452

2.2.1.1 FRTR, 4%, 25/04/2013, GOVT 55 000 99,52 54 735 99,69 54 828 1 507 56 335

2.2.1.1 FRTR, 4%, 25/10/2009, GOVT 2 300 000 101,68 2 338 640 100,80 2 318 418 16 888 2 335 306

2.2.1.1 FRTR, 4.25%, 25/04/2019, GOVT 120 371 500 101,99 122 769 776 101,92 122 686 064 3 503 965 126 190 029

2.2.1.1 FRTR, 4.75%, 25/04/2035, GOVT 121 393 500 110,63 134 302 569 110,51 134 149 266 3 949 446 138 098 712

2.2.1.1 FRTR, 5%, 25/10/2016, GOVT 7 535 000 111,32 8 387 751 109,56 8 255 011 69 157 8 324 168

2.2.1.1 FRTR, 5.5%, 25/04/2029, GOVT 931 570 100,70 938 061 100,57 936 873 35 093 971 966

2.2.1.1 FRTR, 5.53% CZ, CP05/02/01 25/10/2019, GOVT 3 485 870 36,45 1 270 558 36,45 1 270 558 475 950 1 746 508

2.2.1.1 FRTR, 5.576% CZ, CP05/02/01 25/04/2029, GOVT 7 272 250 21,61 1 571 366 21,61 1 571 366 593 404 2 164 770

2.2.1.1 FRTR, 5.75%, 25/10/2032, GOVT 287 000 112,67 323 356 111,13 318 930 3 029 321 959

2.2.1.1 FRTRR, 4.219% CZ, CP14/05/04 25/04/2012, GOVT 6 900 000 71,99 4 967 310 71,99 4 967 310 570 900 5 538 210

2.2.1.1 FRTRR, 4.287% CZ, CP09/09/03 25/10/2011, GOVT 11 300 000 71,08 8 032 040 71,08 8 032 040 1 198 260 9 230 300

2.2.1.1 FRTRR, 4.32% CZ, CP23/10/03 25/10/2013, GOVT 26 730 000 65,48 17 502 804 65,48 17 502 804 2 521 148 20 023 952

2.2.1.1 FRTRR, 4.365% CZ, CP16/04/03 25/04/2013, GOVT 16 143 000 65,16 10 519 069 65,16 10 519 069 1 806 385 12 325 454

2.2.1.1 FRTRR, 5.11% CZ, CP03/05/02 25/04/10, GOVT 5 750 000 66,87 3 844 772 66,87 3 844 772 1 019 587 4 864 359

2.2.1.1 FRTRR, 5.3% CZ, CP25/10/00 25/10/2008, GOVT 11 500 000 66,18 7 610 160 66,18 7 610 160 2 859 981 10 470 140

2.2.1.1 FRTRS, 4.0768% CZ, CP30/03/04 25/04/2014, GOVT 28 500 000 67,06 19 111 901 67,06 19 111 901 2 207 279 21 319 180

2.2.1.1 GGB 3.5% 4/2009 941 000 99,56 936 894 98,94 930 988 23 100 954 087






(Valores em Euros)

2.2.1.1 GGB 3.7% 07/2015 588 000 96,05 564 756 96,63 568 208 9 835 578 043

2.2.1.1 GGB 4.5% 09/2037 203 000 103,15 209 395 100,28 203 568 2 578 206 146

2.2.1.1 GGB, 3.9%, 20/08/2011, GOVT 3 000 000 100,18 3 005 310 100,17 3 004 972 70 841 3 075 813

2.2.1.1 IRISH, 5%, 18/04/2013, GOVT 4 500 000 110,83 4 987 219 106,93 4 811 785 158 425 4 970 209

2.2.1.1 NETHER, 4.25%, 15/07/2013, GOVT 770 000 100,80 776 164 100,52 773 997 15 152 789 149

2.2.1.1 NETHER, 5.5%, 15/07/2010, GOVT 1 755 000 110,35 1 936 681 105,62 1 853 694 44 692 1 898 387

2.2.1.1 NETHER, 7.5%, 15/01/2023, GOVT 661 120 124,97 826 189 119,04 786 968 47 546 834 514

2.2.1.1 NETHRR, 3.842% CZ, CP26/03/04 15/07/2012, GOVT 14 300 000 73,10 10 453 986 73,10 10 453 986 1 149 499 11 603 485

2.2.1.1 NETHRS, 4.0902% CZ, CP22/01/03 15/01/11, GOVT 6 900 000 72,62 5 010 780 72,62 5 010 780 855 402 5 866 182

2.2.1.1 OAT I/L, 1.6%, CP 03/07/06, 25/07/2015, GOVT 6 000 000 103,78 6 226 898 103,78 6 226 898 89 280 6 316 178

2.2.1.1 OAT I/L, 1.6%, CP 16/08/06, 25/07/2015, GOVT 1 000 000 103,64 1 036 376 103,64 1 036 376 16 320 1 052 696

2.2.1.1 OAT I/L, 1.6%, CP 17/08/06, 25/07/2015, GOVT 2 000 000 103,38 2 067 586 103,38 2 067 586 37 806 2 105 393

2.2.1.1 OAT I/L, 1.6%, CP 19/07/06, 25/07/2015, GOVT 1 000 000 103,03 1 030 257 103,03 1 030 257 22 439 1 052 696

2.2.1.1 OAT I/L, 3% INFL, 25/07/2012, GOVT 4 218 000 109,28 4 609 541 108,76 4 587 547 492 862 5 080 408

2.2.1.1 OAT I/L, 3.15% INFL, 25/07/2032, GOVT 4 403 000 131,34 5 782 757 130,94 5 765 107 421 687 6 186 793

2.2.1.1 OAT IL, 2,25% INFL, 25/07/2020, GOVT 3 211 000 106,93 3 433 498 106,76 3 428 195 248 231 3 676 426

2.2.1.1 OBL, 3%, 11/04/2008, GOVT 33 811 100 99,65 33 694 129 99,66 33 696 060 733 655 34 429 714

2.2.1.1 OBL, 3%, 11/04/2008, GOVT 2 030 000 99,65 2 022 935 98,94 2 008 543 44 048 2 052 591

2.2.1.1 OBL, 3,5%, 9/10/2009, GOVT 52 533 000 103,25 54 240 855 102,01 53 591 229 418 105 54 009 334

2.2.1.1 OBL, 4%, 16/02/2007, GOVT 650 000 101,38 658 951 100,04 650 228 22 652 672 880

2.2.1.1 OBL, 4.5%, 17/08/2007, GOVT 5 150 000 104,68 5 391 274 101,11 5 207 070 86 351 5 293 421

2.2.1.1 OLOR, 4.25% CZ, PD 28/09/2014, GOVT 60 350 000 64,40 38 866 299 64,40 38 866 299 4 979 948 43 846 247

2.2.1.1 OLOR, 8% CZ, PD 28/03/2015, GOVT 27 750 000 49,67 13 784 772 49,67 13 784 772 6 727 433 20 512 205

2.2.1.1 OLOS, 3.7773% CZ, CP30/03/04 28/03/2012, GOVT 1 800 000 74,33 1 337 986 74,33 1 337 986 143 962 1 481 948

2.2.1.1 OLOS, 3.8070% CZ, CP26/03/04 28/03/2012, GOVT 7 000 000 74,13 5 189 240 74,13 5 189 240 565 239 5 754 479

2.2.1.1 OLOS, 3.8161% CZ, CP26/03/04 28/03/2012, GOVT 6 000 000 74,08 4 444 800 74,08 4 444 800 485 346 4 930 146

2.2.1.1 OLOS, 4.0927% CZ, CP26/03/04 28/03/2014, GOVT 10 000 000 66,93 6 692 772 66,93 6 692 772 785 653 7 478 426

2.2.1.1 POLAND, 5.5%, 12/03/2012, GOVT 15 000 000 107,12 16 068 000 106,60 15 990 261 664 521 16 654 781

2.2.1.1 RAGB, 3.8%, 20/10/2013, GOVT 9 571 000 99,99 9 569 849 99,99 9 570 150 71 743 9 641 893

2.2.1.1 RAGB, 4.65%, 15/01/2018, GOVT 2 000 100,42 2 008 100,31 2 006 89 2 095

2.2.1.1 RAGB, 5%, 15/01/2008, GOVT 2 599 000 102,12 2 654 085 100,49 2 611 671 124 610 2 736 280

2.2.1.1 RAGB, 5.25%, 04/01/2011, GOVT 17 779 000 109,83 19 526 676 105,02 18 672 358 923 168 19 595 527

2.2.1.1 RAGB, 5.5%, 15/01/2010, GOVT 15 000 000 103,45 15 516 860 101,31 15 195 814 791 096 15 986 910

2.2.1.1 RFGB, 5%, 04/07/2007, GOVT 550 000 100,07 550 385 100,01 550 037 13 562 563 598

2.2.1.1 RFGB, 5%, 25/04/2009, GOVT 792 000 100,38 795 022 100,12 792 957 27 123 820 080

2.2.1.1 SPGB, 4%, 31/01/2010, GOVT 27 240 000 98,56 26 848 194 99,63 27 139 619 997 059 28 136 677

2.2.1.1 SPGB, 4%, 31/01/2010, GOVT 460 000 102,99 473 764 100,28 461 299 16 857 478 156

2.2.1.1 SPGB, 4.2%, 30/07/2013, GOVT 20 265 000 102,83 20 838 284 102,26 20 722 496 359 107 21 081 602

2.2.1.1 SPGB, 4.2%, 30/07/2013, GOVT 213 000 103,97 221 460 101,42 216 033 3 774 219 808

2.2.1.1 SPGB, 4.2%, 31/01/2037, GOVT 296 000 104,23 308 518 101,60 300 727 11 376 312 103

2.2.1.1 SPGB, 4.75%, 30/07/2014, GOVT 272 300 93,96 255 846 96,57 262 954 5 457 268 411

2.2.1.1 SPGB, 5%, 30/07/2012, GOVT 2 900 000 111,12 3 222 450 106,80 3 097 064 61 178 3 158 242

2.2.1.1 SPGB, 5.15%, 30/07/2009, GOVT 2 500 000 100,51 2 512 757 100,17 2 504 341 54 322 2 558 663

2.2.1.1 SPGB, 5.35%, 31/10/2011, GOVT 23 424 000 107,95 25 285 691 104,63 24 509 676 209 436 24 719 112

2.2.1.1 SPGB, 5.4%, 30/07/2011, GOVT 11 940 000 110,84 13 234 585 106,18 12 677 928 272 036 12 949 964

2.2.1.1 SPGB, 5.4%, 30/07/2011, GOVT 464 000 107,09 496 916 106,05 492 049 10 572 502 620

2.2.1.1 SPGB, 5.75%, 30/07/2032, GOVT 14 532 000 127,85 18 579 551 126,34 18 359 083 352 550 18 711 633

2.2.1.1 SPGB, 6%, 31/01/2008, GOVT 20 890 000 105,26 21 989 191 100,94 21 085 896 1 146 947 22 232 842

2.2.1.1 SPGB, 6.15%, 31/01/2013, GOVT 4 220 000 117,64 4 964 408 113,57 4 792 602 237 488 5 030 089

2.2.1.1 SPGB, 8.2%, 28/02/2009, GOVT 118 774 113,73 135 081 104,15 123 698 8 165 131 864

2.2.1.1 SPGBR, 3.84% CZ, CP17/06/03 30/07/2014, GOVT 4 200 000 65,83 2 764 734 65,83 2 764 734 393 705 3 158 439

2.2.1.1 SPGBR, 4.067% CZ, CP23/09/03 31/10/2011, GOVT 6 700 000 72,38 4 849 159 72,38 4 849 159 676 086 5 525 245

2.2.1.1 SPGBR, 4.139% CZ, CP28/10/03 31/10/2011, GOVT 14 000 000 72,25 10 115 000 72,25 10 115 000 1 391 630 11 506 630

2.2.1.1 SPGBR, 4.199% CZ, CP19/02/03 31/01/2013, GOVT 8 900 000 66,41 5 910 757 66,41 5 910 757 1 018 988 6 929 745






(Valores em Euros)

2.2.1.1 SPGBR, 4.204% CZ, CP19/02/03 31/01/2013, GOVT 10 000 000 66,38 6 638 100 66,38 6 638 100 1 145 837 7 783 937

2.2.1.1 SPGBR, 4.29% CZ, CP11/06/04 30/07/2012, GOVT 28 100 000 71,03 19 959 711 71,03 19 959 711 2 263 402 22 223 113

2.2.1.1 SPGBR, 4.6281% CZ, CP18/9/02 30/7/11, GOVT 2 900 000 66,95 1 941 550 66,95 1 941 550 415 638 2 357 188

2.2.1.1 SPGBR, 5% CZ, PD 26/07/2002, 30/07/2012, GOVT 1 400 000 65,50 917 062 65,50 917 062 193 989 1 111 052

2.2.1.1 SPGBS, 4.1174% CZ, CP26/03/04 30/07/2014, GOVT 6 500 000 65,86 4 280 900 65,86 4 280 900 505 668 4 786 568

2.2.1.1 SPGBS, 4.23% CZ, CP17/01/03 31/01/2011, GOVT 2 100 000 71,68 1 505 175 71,68 1 505 175 267 875 1 773 050

2.2.1.1 2 118 368 873 2 109 925 929 156 379 579 2 266 305 509

2.2.1.2 De outros emissores públicos

2.2.1.2 CID MONTREAL, FRN, 20/06/2007, CORP, CAP 9%) 4 913 159 100,24 4 925 044 100,02 4 914 137 5 802 4 919 939

2.2.1.2 CID MONTREAL, FRN, 20/06/2007, CORP, CAP 9%) 59 856 100,10 59 916 99,98 59 844 71 59 914

2.2.1.2 4 984 959 4 973 981 5 872 4 979 853




2.2.1.3 ABBEY NATIONAL, 5.189% CZ, 26/06/2009, CORP 15 000 000 66,71 10 006 500 66,71 10 006 500 3 218 483 13 224 983

2.2.1.3 ABN AMRO BANK, 3.75%, 12/01/2012, CORP 5 000 000 98,85 4 942 500 98,88 4 944 171 56 507 5 000 677

2.2.1.3 ABN AMRO, CMS, 10/06/2019, CORP, EST) 5 000 000 100,00 5 000 000 100,00 5 000 000 131 342 5 131 342







2.2.1.3 ALLIANCE & LEICESTER, FRN, 21/09/2010, CORP 50 000 99,88 49 940 99,89 49 945 58 50 003

2.2.1.3 ALLIED IRISH BANK, FRN, 04/11/2010, CORP, CALL) 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 9 999 759 55 856 10 055 615




2.2.1.3 ALLIED IRISH BKS, FRN, 15/09/2011, CORP 50 000 99,88 49 942 99,89 49 943 83 50 026


2.2.1.3 Alpha Float 06/2010 200 000 100,07 200 140 100,01 200 020 242 200 262

2.2.1.3 ANGLIA, FRN, 03/11/2008, CORP 41 812 000 100,01 41 818 233 100,03 41 824 407 248 438 42 072 845

2.2.1.3 ANGLIA, FRN, 09/06/2009, CORP 5 900 000 99,95 5 896 780 100,06 5 903 420 12 413 5 915 833

2.2.1.3 ANGLO IRISH BANK , 3.89% CZ, 14/12/2011, CORP 24 200 000 82,62 19 994 040 82,62 19 994 040 33 960 20 028 000



2.2.1.3 ANGLO IRISH BK, FRN, 13/07/2009, CORP 50 000 99,97 49 986 99,99 49 995 394 50 389

2.2.1.3 ANZ BANK, 4.45%, 05/02/2015, CORP, CALL) 44 002 000 101,72 44 759 608 101,58 44 695 783 1 764 962 46 460 746

2.2.1.3 ANZ BANK, 4.45%, 05/02/2015, CORP, CALL) 479 000 102,48 490 895 100,62 481 946 19 219 501 165

2.2.1.3 ANZ BANK, FRN, 21/09/2009, CORP 9 900 000 100,00 9 900 000 100,05 9 904 581 10 516 9 915 097

2.2.1.3 ARGENTARIA FINANCE, FRN, 27/02/2007, CORP 39 904 101,99 40 698 100,10 39 943 2 030 41 973

2.2.1.3 ARGENTARIA G FIN(EX CZ), FRN, 26/11/2007, CORP 23 593 141 75,54 17 821 269 74,49 17 575 354 67 146 17 642 500

2.2.1.3 ARGOM 2 A 10/2043 75 080 100,00 75 080 100,21 75 237 512 75 749

2.2.1.3 ATLANTEO world, EQLNK, 03/04/2011, CORP 500 000 100,30 501 500 100,19 500 933 500 933

2.2.1.3 AUTOSTRADE, FRN, 09/06/2011, CORP 5 000 000 99,81 4 990 300 99,88 4 993 877 11 422 5 005 299

2.2.1.3 AYT CEDULAS CAJA III, 5.25%, 28/06/2012, CORP 4 500 000 109,49 4 927 050 106,77 4 804 537 120 390 4 924 927

2.2.1.3 B HVEREINSBANK, FRN, 22/02/2007, CORP, CAP8.25%) 5 000 000 100,00 5 000 000 100,00 5 000 000 69 412 5 069 412

2.2.1.3 B VEREINSBNK, FRN, 25/02/2007, CORP, COLLAR 5%-8.25%) 20 774 932 100,95 20 971 481 100,06 20 787 683 364 273 21 151 956

2.2.1.3 BANCA DELLE MARCHE, FRN, 01/10/2007, CORP 725 000 100,01 725 073 100,01 725 064 6 549 731 612

2.2.1.3 BANCA DELLE MARCHE, FRN, 01/10/2007, CORP 70 000 100,01 70 007 100,03 70 024 632 70 656










(Valores em Euros)

2.2.1.3 BANCAJA EMISIONES, CMS, 20/10/2011, CORP 19 550 000 100,00 19 550 000 100,00 19 550 000 143 887 19 693 887





2.2.1.3 BANCO BPI CAYMAN, FRN, 20/04/2010, CORP 50 000 99,90 49 950 99,91 49 953 364 50 317

2.2.1.3 BANCO FINANTIA, FRN, 04/05/2015, CORP 5 000 000 99,65 4 982 500 99,71 4 985 464 38 918 5 024 382

2.2.1.3 BANCO PASTOR, FRN, 10/04/2007, CORP 9 900 000 100,00 9 900 000 100,00 9 900 201 84 711 9 984 912



2.2.1.3 BANCO SANTANDER, FRN, 05/04/2007, CORP 9 900 000 99,79 9 879 606 99,98 9 898 424 83 379 9 981 802

2.2.1.3 Bc Santand.Totta /15 100 000 99,91 99 911 100,07 100 069 230 100 298



2.2.1.3 BANESTO 4.25% 07/13 500 000 102,05 510 250 100,58 502 890 10 072 512 962

2.2.1.3 BANESTO, 4,25%, 16/09/2014, CORP 8 500 000 101,71 8 645 350 101,65 8 639 975 104 911 8 744 886

2.2.1.3 BANESTO, FRN, 10/06/2009, CORP 14 800 000 99,97 14 794 820 100,00 14 800 001 30 981 14 830 982

2.2.1.3 BANESTO, FRN, 28/10/2008, CORP 9 500 000 99,88 9 488 885 99,93 9 493 362 55 497 9 548 859

2.2.1.3 BANK AUSTRIA, CMS, 15/10/2009, CORP, FLOOR 4.5%) 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 000 93 750 10 093 750

2.2.1.3 BANK AUSTRIA, FRN, 04/05/2007, CORP 35 000 99,86 34 951 99,99 34 997 201 35 198

2.2.1.3 BANK OF AMERICA, FRN, 12/09/2013, CORP 14 900 000 99,75 14 862 601 99,77 14 865 961 30 032 14 895 993

2.2.1.3 BANK OF IRELAND, FRN, 26/09/2011, CORP 4 800 000 99,88 4 794 432 99,89 4 794 759 2 021 4 796 780

2.2.1.3 BANK OF IRELAND, FRN, 26/09/2011, CORP 50 000 99,88 49 942 99,91 49 953 21 49 974

2.2.1.3 BANKINTER, FRN, 18/11/2010, CORP 9 800 000 99,95 9 795 296 99,96 9 796 004 41 385 9 837 390



2.2.1.3 Barclays Float 04/16 100 000 99,95 99 950 100,02 100 023 747 100 770

2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE A, CORP, EST) 902 202 86,77 782 864 85,26 769 224 1 504 770 728

2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE A, CORP, EST) 31 097 798 99,96 31 086 745 84,24 26 196 785 51 830 26 248 615

2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE B, CORP, EST) 69 191 94,82 65 609 86,06 59 548 115 59 664

2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE B, CORP, EST) 1 930 809 100,00 1 930 809 84,65 1 634 430 3 218 1 637 648

2.2.1.3 BAVB Float 02/2016 100 000 99,89 99 890 99,86 99 860 573 100 433

2.2.1.3 BAVB Float 04/2013 50 000 100,05 50 024 100,03 50 013 415 50 428

2.2.1.3 BAYER LAND GIROZENTRALE, 5.21% CZ, 11/05/2009, CORP* 15 020 000 66,58 10 000 316 66,58 10 000 316 3 321 811 13 322 127

2.2.1.3 BAYERISCHE HYPO BANK, FRN, 20/02/2007, CORP 5 287 258 100,08 5 291 412 100,01 5 287 582 72 182 5 359 764

2.2.1.3 BAYERISCHE LANDESBANK, 5.228% CZ, 14/08/2009, CORP 15 040 000 66,49 10 000 006 66,49 10 000 006 3 157 401 13 157 407

2.2.1.3 BAYHAN, 5.5%, 27/04/2009, CORP 7 224 000 102,32 7 391 855 100,74 7 277 232 269 960 7 547 192

2.2.1.3 BBV (HIPOTECARIAS), 4.375%, 30/03/2009, CORP 10 000 000 95,35 9 535 435 98,56 9 856 031 332 021 10 188 051

2.2.1.3 BBVA GLOBAL FINANCE, FRN, 11-07-2007, CORP 498 798 99,75 497 551 99,97 498 634 8 485 507 119


2.2.1.3 BBVA SENIOR FINANCE, FRN, 11/01/2010, CORP 50 000 99,92 49 960 99,95 49 975 385 50 360


2.2.1.3 BBVASM Float 01/2009 100 000 99,93 99 927 99,98 99 980 699 100 679

2.2.1.3 BBVA, 3.75%, 23/11/2011, CORP 5 000 000 98,97 4 948 450 98,98 4 948 822 19 521 4 968 343

2.2.1.3 BBVA, 4.5%, 12/11/2015, CORP, CALL) 45 000 000 101,80 45 809 749 101,67 45 751 349 271 849 46 023 198

2.2.1.3 BBVA, 4.5%, 12/11/2015, CORP, CALL) 400 000 102,95 411 800 100,73 402 929 2 416 405 346

2.2.1.3 BBVA, FRN, 16/06/2008, CORP 5 000 000 100,04 5 002 000 100,03 5 001 367 6 823 5 008 190

2.2.1.3 BCEE Epargne, EQLNK, 07/01/2007, CORP 275 000 96,92 266 531 99,98 274 941 274 941

2.2.1.3 BCL INT FIN, 5.81% CZ, 03/11/2008, CORP* 19 637 000 63,66 12 500 000 63,66 12 500 000 5 197 678 17 697 678

2.2.1.3 BCP FINANCE, 6.16% CZ, 23/05/2008, CORP 21 781 220 61,98 13 500 000 61,98 13 500 000 6 535 997 20 035 997

2.2.1.3 BEI, 2.625%, 15/10/2007, CORP 1 632 000 99,49 1 623 652 99,88 1 629 962 9 037 1 638 999

2.2.1.3 BEI, 4%, 15/04/2009, CORP 15 964 000 94,80 15 134 009 98,41 15 709 550 454 865 16 164 414

2.2.1.3 BEI, 4.625%, 15/04/2020, CORP 57 476 000 105,63 60 714 074 105,50 60 637 962 1 893 559 62 531 521

2.2.1.3 BEI, 4.625%, 15/04/2020, CORP 825 000 109,33 901 977 104,95 865 813 27 220 893 033






(Valores em Euros)

2.2.1.3 BEI, 5%, 15/04/2008, CORP 4 766 300 106,99 5 099 300 102,62 4 891 026 169 759 5 060 785

2.2.1.3 BEI, 5.375%, 15/10/2012, CORP 6 950 000 109,45 7 606 775 106,76 7 419 601 78 806 7 498 407

2.2.1.3 BEI, 5.625%, 15/10/2010, CORP 2 663 000 107,50 2 862 725 103,57 2 758 087 31 600 2 789 688

2.2.1.3 BEI, 8%, 11/10/2016, CORP 997 596 129,37 1 290 552 119,43 1 191 453 17 513 1 208 966

2.2.1.3 BETA FINANCE, 5.31% CZ, 01/06/2009, CORP 15 150 000 66,08 10 011 253 66,08 10 011 253 3 355 224 13 366 477

2.2.1.3 BFCM, FRN, 26/05/2014, CORP, CALL) 9 894 000 99,86 9 879 753 99,92 9 886 236 35 209 9 921 445

2.2.1.3 BGB FINANCE, 4.25% CZ, 10/05/2007, CORP* 14 000 000 71,68 10 035 200 71,68 10 035 200 3 757 557 13 792 757

2.2.1.3 BMW FINANCE, 4.125%, 24/01/2012, CORP 27 500 000 100,34 27 592 700 100,32 27 588 548 497 260 28 085 808

2.2.1.3 BMW, 2.75%, 23/09/2010, CORP 47 046 000 95,39 44 876 125 95,99 45 157 203 350 912 45 508 114

2.2.1.3 BMW, 2.75%, 23/09/2010, CORP 509 000 95,94 488 360 95,14 484 284 3 800 488 084

2.2.1.3 BNP PARIBAS, 5.25%, 23/01/2014, CORP, CALL) 13 248 000 102,86 13 627 082 102,74 13 610 489 651 693 14 262 182

2.2.1.3 BNP PARIBAS, 5.25%, 23/01/2014, CORP, CALL) 8 000 102,85 8 228 102,13 8 170 394 8 564

2.2.1.3 BNP PARIBAS, 5.625%, 07/08/2008, CORP 2 500 000 96,21 2 405 262 99,08 2 477 013 55 859 2 532 872



2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 22/08/2013, TRANCHE B, CORP, EST) 15 000 000 100,00 15 000 000 84,59 12 688 500 37 867 12 726 367

2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 29/12/2015, CORP, EST) 546 568 90,00 491 887 90,36 493 903 16 493 919

2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 29/12/2015, CORP, EST) 12 953 432 99,98 12 950 212 85,46 11 070 003 370 11 070 373

2.2.1.3 BNP, 6.24% CZ, 14/05/2008, CORP 24 590 000 61,00 14 999 900 61,00 14 999 900 7 630 285 22 630 185

2.2.1.3 BNP, FRN, 18/02/2015, CORP 500 000 100,03 500 150 100,05 500 240 2 146 502 386

2.2.1.3 BNP, FRN, 26/02/2007, CORP 5 000 000 100,00 5 000 000 100,00 5 000 000 66 198 5 066 198

2.2.1.3 B.Pastor Float 01/10 100 000 100,10 100 100 100,10 100 099 738 100 837




2.2.1.3 BRADBI, FRN, 16/01/2008, CORP 5 990 000 99,92 5 985 208 99,98 5 988 735 46 080 6 034 815

2.2.1.3 BRITISH GAS, 5.48% CZ, 03/12/2007, CORP 10 540 000 65,25 6 877 350 65,25 6 877 350 3 155 144 10 032 494

2.2.1.3 BYLAN, 5.25%, 13/03/2009, CORP 1 200 000 101,37 1 216 416 100,42 1 205 014 50 573 1 255 587

2.2.1.3 C MOÇAMBIQUE, 5%, 1953 emiss, CORP, INCUMP) 863 100,00 863 100,00 863 863

2.2.1.3 CADES, 5.125%, 25/10/2008, CORP 6 300 000 97,66 6 152 666 99,38 6 260 711 59 267 6 319 978

2.2.1.3 CAISSE EPARG, 5.25%, 31/01/2008, CORP 9 000 000 99,50 8 954 980 99,91 8 991 993 433 664 9 425 658

2.2.1.3 CAISSE NAT C AGRICOLE, 5.38% CZ, 20/09/2007, CORP* 15 207 770 65,76 10 000 000 65,76 10 000 000 4 642 967 14 642 966

2.2.1.3 CAIXA CATALUNIA INT, FRN, 12/08/2008, CORP 2 300 000 99,90 2 297 711 99,98 2 299 560 11 604 2 311 165

2.2.1.3 CAIXA CATALUNIA INT, FRN, 12/08/2008, CORP 70 000 99,81 69 866 100,16 70 112 361 70 473

2.2.1.3 CAIXA CATALUNYA, FRN, 18/07/2011, CORP 2 600 000 99,86 2 596 360 99,87 2 596 704 19 518 2 616 221

2.2.1.3 CAIXA D'ESTALVIS CATALUNYA, FRN, 01/12/09, CORP 12 300 000 99,93 12 291 075 99,97 12 295 923 38 714 12 334 637

2.2.1.3 CAJA ZARAG. Flt 4/18 70 000 100,00 70 000 99,63 69 738 551 70 288


2.2.1.3 CAJA VALENCIA CASTEL, FRN, 25/02/2010, CORP 700 000 100,00 700 000 100,00 700 000 2 488 702 488


2.2.1.3 CAJA VALENCIA CASTEL, FRN, 27/02/2009, CORP 70 000 99,79 69 850 99,99 69 994 255 70 249

2.2.1.3 CAJAMM, 5.25%, 01/03/2012, CORP 18 300 000 108,70 19 891 950 105,69 19 341 045 802 818 20 143 864

2.2.1.3 CAJAME Float 02/2011 100 000 99,97 99 970 99,92 99 921 609 100 530

2.2.1.3 CAJAMM Float 03/2018 100 000 99,74 99 744 99,35 99 350 331 99 681

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 03/10/2008, CORP 9 900 000 99,94 9 893 862 99,98 9 897 779 85 467 9 983 245

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 21/02/2008, CORP 9 900 000 99,93 9 892 773 99,97 9 897 385 40 194 9 937 579

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 24/05/2010, CORP 1 500 000 99,94 1 499 145 99,93 1 499 025 5 709 1 504 733

2.2.1.3 CAM GLOBAL FINANCE, FRN, 01/06/2010, CORP 13 100 000 100,00 13 100 000 100,00 13 100 036 41 232 13 141 269


2.2.1.3 CAPITALIA SPA, FRN, 07/07/2010, CORP 170 000 99,77 169 614 99,82 169 687 1 427 171 114


2.2.1.3 CAPITALIA SPA, FRN, 11/10/2010, CORP 50 000 99,85 49 925 99,84 49 918 404 50 323

2.2.1.3 CARREFOUR, 4,375%, 15/06/2011, CORP 25 000 000 101,07 25 266 900 100,99 25 246 414 596 318 25 842 733

2.2.1.3 CARREFOUR, 5.17% CZ, 30/11/2007, CORP 23 000 000 100,00 23 000 001 100,00 23 000 001 9 870 176 32 870 177






(Valores em Euros)

2.2.1.3 CARREFOUR, 5.3%, 17/09/2008, CORP 13 611 000 95,61 13 014 017 98,88 13 458 589 207 521 13 666 110

2.2.1.3 CARREFOUR, 6.125%, 26/05/2010, CORP 42 250 000 108,17 45 701 755 106,99 45 204 234 1 552 688 46 756 921

2.2.1.3 CARREFOUR, 6.125%, 26/05/2010, CORP 430 000 109,36 470 229 106,17 456 538 15 809 472 347

2.2.1.3 CAYMADRID, CMS, 29/10/2009, CORP, FLOOR 4.5%) 17 000 000 100,00 17 000 000 100,83 17 140 972 129 625 17 270 597

2.2.1.3 CBA 03/2015 50 000 99,86 49 929 99,88 49 940 74 50 014

2.2.1.3 Cavale Float 05/2011 200 000 99,84 199 672 99,78 199 560 1 069 200 629

2.2.1.3 CEMG-CAYMAN ISLAND, FRN, 19/09/2011, CORP 9 150 000 99,77 9 128 864 99,78 9 130 186 12 005 9 142 191

2.2.1.3 CEMG-CAYMAN ISLAND, FRN, 19/09/2011, CORP 100 000 99,77 99 769 99,77 99 774 137 99 910

2.2.1.3 CHELSEA BLDG, FRN, 28/09/2009, CORP 5 820 000 99,83 5 810 342 100,02 5 821 017 1 875 5 822 892

2.2.1.3 CIE FIN CDR-MUTL, FRN, 03/11/2011, CORP 4 950 000 99,91 4 945 446 99,91 4 945 624 29 212 4 974 837

2.2.1.3 CITICORP, FRN, 28/09/2007, CORP 6 948 255 100,11 6 955 881 100,06 6 952 713 71 219 7 023 932

2.2.1.3 CITICORP, FRN, 28/09/2007, CORP 483 834 100,50 486 253 100,02 483 925 4 959 488 885



2.2.1.3 CLASS drsdnr citi, 2.76% INFL CZ, 22/09/2009, CORP, SPV) 25 000 000 80,40 20 100 000 80,40 20 100 000 5 788 291 25 888 291

2.2.1.3 CNCEP, 5.210567% CZ, 24/03/2009, CORP* 18 774 400 66,58 12 499 996 66,58 12 499 996 4 259 720 16 759 715

2.2.1.3 COMMERZBANK, CMS, 09/09/2009, CORP, FLOOR4.5% ) 10 000 000 100,00 10 000 000 101,29 10 129 381 138 750 10 268 131



2.2.1.3 CRDIT Float 07/2014 100 000 99,76 99 762 100,22 100 216 734 100 950

2.2.1.3 CREDIT AG INDOSUEZ, 4.25% CZ, 19/04/2007, CORP* 13 951 101 71,68 10 000 000 71,68 10 000 000 3 776 392 13 776 392

2.2.1.3 CREDIT AGRICOLE, FRN, 28/10/2009, CORP 13 900 000 99,81 13 873 034 99,86 13 881 069 80 243 13 961 312

2.2.1.3 D GENOSSEN HYPO, 5.25%, 13/08/2009, CORP 241 000 100,27 241 646 100,09 241 222 4 853 246 075

2.2.1.3 DANGAS, FRN, 21/06/2007, CORP 4 925 000 100,00 4 925 000 100,00 4 925 000 5 409 4 930 409

2.2.1.3 DANONE FINANCE, 5.40% CZ, 10/12/2007, CORP 19 000 000 65,65 12 473 500 65,65 12 473 500 5 605 926 18 079 426

2.2.1.3 DANSKE BANK, 5.125%, 12/11/2012, CORP, CALL) 42 529 000 103,94 44 204 637 103,55 44 039 839 292 605 44 332 444

2.2.1.3 DANSKE BANK, 5.125%, 12/11/2012, CORP, CALL) 464 000 104,81 486 303 102,40 475 114 3 199 478 312

2.2.1.3 DB (Silver Creek), CZ HF, 30/09/2016, CORP, EST) 8 000 000 100,00 8 000 000 100,00 8 000 000 8 000 000

2.2.1.3 DCX Float 03/2007 55 000 99,99 54 995 100,03 55 015 85 55 100

2.2.1.3 DEPFA, 4.75%, 15/07/2008, CORP 21 134 800 96,88 20 475 615 99,27 20 979 665 464 821 21 444 486

2.2.1.3 DEPFA, 5.25%, 15/07/2011, CORP 14 900 000 110,36 16 443 410 105,87 15 774 079 362 192 16 136 271

2.2.1.3 DEPFA, 5.5%, 12/02/2008, CORP 1 550 000 98,93 1 533 400 99,80 1 546 968 75 207 1 622 175

2.2.1.3 DEPÓSITO ESTRUTURADO (SOCGEN), 29/06/2015 753 000 100,00 753 000 89,76 675 893 5 115 681 008

2.2.1.3 DEUT FIN NETHERLANDS, 4.25%, 28/07/2009, CORP 690 000 99,84 688 908 99,95 689 629 12 533 702 162

2.2.1.3 DEUT GENOSSEN HYPO, 4.75%, 19/06/2008, CORP 5 199 500 97,77 5 083 725 99,49 5 173 228 131 946 5 305 174

2.2.1.3 DEUT TELEKOM INT FIN, 6.625%, 06/07/2010, CORP, EST) 40 578 000 109,45 44 413 566 108,12 43 872 565 1 311 003 45 183 568

2.2.1.3 DEUT TELEKOM INT FIN, 6.625%, 06/07/2010, CORP, EST) 429 000 110,90 475 760 107,39 460 704 13 868 474 572

2.2.1.3 DEUTSCHE BANK, FRN, 07/04/2015, CORP, EST) 51 981 98,53 51 215 98,71 51 312 399 51 710

2.2.1.3 DEUTSCHE BANK, FRN, 07/04/2015, CORP, EST) 54 948 019 100,00 54 948 019 90,62 49 793 895 421 497 50 215 392

2.2.1.3 DEUTSCHE TELEKOM INT. FIN., 4%, 13/04/2011, CORP 15 000 000 98,75 14 812 500 98,86 14 829 605 430 685 15 260 290



2.2.1.3 DEXIA CRED LOCAL, 2.87% INFL CZ, 10/05/2010, CORP 12 595 000 79,50 10 013 172 79,50 10 013 172 2 686 715 12 699 887



2.2.1.3 DIVER.NOTES ONE 2007 48 000 100,00 48 000 100,16 48 076 294 48 370

2.2.1.3 DNBK, FRN, 03/06/2009, CORP 10 172 000 99,88 10 159 794 99,98 10 169 593 28 693 10 198 286

2.2.1.3 DNBK, FRN, 22/11/2011, CORP 8 800 000 99,95 8 795 952 99,96 8 796 056 35 302 8 831 358

2.2.1.3 DNBK, FRN, 23/05/2007, CORP 14 270 000 99,85 14 248 695 99,99 14 268 060 55 793 14 323 852

2.2.1.3 DNBK, FRN, 27/09/2010, CORP 13 725 000 99,77 13 693 652 99,83 13 701 152 5 740 13 706 892

2.2.1.3 DNBNOR, 3.9274% CZ, 15/09/2011, CORP 12 100 000 82,48 9 980 080 82,48 9 980 080 112 767 10 092 847

2.2.1.3 DNBNOR, 4.10221% CZ, 01/09/2011, CORP 36 700 000 81,79 30 016 930 81,79 30 016 930 401 568 30 418 498

2.2.1.3 DNBNor Float 05/2017 200 000 99,72 199 448 99,73 199 460 680 200 140

2.2.1.3 DRESDNER BANK, 7.24% CZ, 02/05/2007, CORP* 29 927 874 49,71 14 876 742 49,71 14 876 742 14 350 530 29 227 272






(Valores em Euros)

2.2.1.3 DRESDNER BANK, FRN, 24/03/2009, CORP 100 000 99,24 99 242 99,77 99 766 69 99 835

2.2.1.3 DRESDNER, 3.9256% STEPUP, 18/01/2007, CORP 10 000 000 99,06 9 905 794 99,99 9 999 080 749 484 10 748 564



2.2.1.3 EARLS citifinantial, 5.68% CZ, 23/03/2009, CORP, SPV)* 15 629 000 63,98 9 999 434 63,98 9 999 434 3 817 448 13 816 883

2.2.1.3 EARLS deutsh bahn, 5.17% CZ, 20/04/2009, CORP, SPV)* 14 975 000 66,78 10 000 006 66,78 10 000 006 3 332 467 13 332 472

2.2.1.3 EARLS ericsson, FRN CDS, 15/07/2007, CORP, SPV) 1 000 000 100,00 1 000 000 100,00 1 000 000 8 432 1 008 432

2.2.1.3 EARLS sncf, FRN CDS, 14/11/2007, CORP, SPV) 2 500 000 99,78 2 494 480 99,97 2 499 297 12 422 2 511 719

2.2.1.3 EARLS telstra, 3.48% INFL CZ, 30/09/2008, CORP, SPV) 16 487 000 75,82 12 500 279 75,82 12 500 279 5 418 204 17 918 483

2.2.1.3 EARLS, 2.9% INFL CZ, 23/03/2009, CORP, SPV) 6 300 000 79,37 5 000 310 79,37 5 000 310 1 723 638 6 723 948

2.2.1.3 EBS BLDG, FRN, 11/06/2007, CORP 2 400 000 99,93 2 398 248 100,01 2 400 171 5 116 2 405 287

2.2.1.3 EBSBLD Float 12/2010 100 000 99,94 99 940 99,92 99 924 190 100 114

2.2.1.3 ECL S.689 03/2009 300 000 100,00 300 000 100,20 300 609 1 374 301 983

2.2.1.3 EDP FINANCE, 5.1708% CZ, 27/11/2009, CORP 22 455 000 66,80 14 999 940 66,80 14 999 940 4 392 574 19 392 514

2.2.1.3 EFG Hellas, FRN, 10/10/2008, CORP 2 480 000 99,86 2 476 454 99,95 2 478 750 21 545 2 500 295

2.2.1.3 EFG HELLAS, FRN, 28/09/2009, CORP 1 500 000 100,34 1 505 100 100,25 1 503 706 496 1 504 201

2.2.1.3 EIRLES g electric, 5.25%, 15/10/2010, CORP, SPV) 6 857 200 100,00 6 857 200 100,00 6 857 200 75 946 6 933 146

2.2.1.3 EIRLES gecc, INFL 2.75% CZ, 29/10/2010, CORP 12 425 448 80,48 10 000 000 80,48 10 000 000 2 294 768 12 294 768

2.2.1.3 EIRLS basket, 2.28% INFL CZ, 19/03/2011, CORP, SPV) 11 976 000 83,50 9 999 960 83,50 9 999 960 1 885 524 11 885 484

2.2.1.3 EIRLS e on, 3.15% INFL CZ, 05/07/2010, CORP, SPV) 12 820 513 78,00 10 000 000 78,00 10 000 000 2 615 944 12 615 944

2.2.1.3 EMC, FRN, 23/12/2008, CORP, COLLAR 3.5%-5.85%) 24 800 231 99,77 24 742 873 99,93 24 783 152 24 314 24 807 465

2.2.1.3 ENEL, 4.5%, 13/10/2008, CORP 4 500 000 91,72 4 127 281 97,82 4 401 932 43 829 4 445 761

2.2.1.3 ERSTE BK OEST, FRN, 28/03/2008, CORP 14 850 000 99,92 14 838 820 100,02 14 853 489 4 784 14 858 273

2.2.1.3 ERSTBK Float 07/12 100 000 99,89 99 891 100,04 100 041 802 100 843

2.2.1.3 ESFG OVERSEAS, FRN, 30/12/2049, CORP 4 247 302 95,90 4 073 158 97,71 4 150 084 54 290 4 204 374

2.2.1.3 EUROFIMA, FRN, 16/07/2007, CORP 3 990 383 99,91 3 986 847 99,99 3 989 854 62 586 4 052 440

2.2.1.3 EUROFIMA, FRN, 16/07/2007, CORP 553 666 100,00 553 661 100,02 553 776 8 684 562 460

2.2.1.3 FIVE FINANCE CORP, 5.91% CZ, 31/10/2008, CORP*, SPV) 19 787 874 63,17 12 500 000 63,17 12 500 000 5 310 778 17 810 778

2.2.1.3 FORTIS BANK NED, 4.625%, 09/07/2014, CORP 55 000 000 103,27 56 796 750 103,06 56 685 439 1 219 606 57 905 045

2.2.1.3 Fortis Float 06/16 100 000 99,95 99 953 100,08 100 080 121 100 201

2.2.1.3 FORTIS Var.04/2018 100 000 99,89 99 890 99,78 99 776 511 100 287

2.2.1.3 FRANCE TELECOM, 7%, 23/12/2009, CORP 40 340 000 109,73 44 263 614 108,14 43 621 955 61 892 43 683 846

2.2.1.3 FRANCE TELECOM, 7%, 23/12/2009, CORP 439 000 111,14 487 883 107,61 472 398 682 473 079

2.2.1.3 FRANCE TELECOM, FRN, 14/11/2008, CORP 850 000 99,95 849 575 99,97 849 727 4 089 853 816

2.2.1.3 FRANCE TELECOM, FRN, 28/11/2008, CORP 9 750 000 99,91 9 741 420 99,93 9 743 392 33 462 9 776 854

2.2.1.3 FREDDIE MAC, 3.75%, 15/07/2009, CORP 19 325 000 100,08 19 341 348 100,08 19 339 630 335 540 19 675 171

2.2.1.3 FREDDIE MAC, 3.75%, 15/07/2009, CORP 587 000 100,84 591 920 99,40 583 482 10 252 593 734

2.2.1.3 FREDDIE MAC, 4.75%, 15/01/2013, CORP 3 398 000 104,92 3 565 266 103,61 3 520 659 154 772 3 675 431

2.2.1.3 FREDDIE MAC, 5.75%, 15/09/2010, CORP 29 780 000 105,91 31 540 274 102,72 30 588 640 501 977 31 090 617

2.2.1.3 FRTEL Float 01/2007 50 000 99,85 49 927 100,00 49 998 366 50 364

2.2.1.3 FRTEL Float 03/2007 110 000 100,06 110 066 100,00 110 001 299 110 300

2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, 4.625%, 04/07/2014, CORP 40 412 000 103,69 41 904 180 103,48 41 817 285 921 726 42 739 010

2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, 4.625%, 04/07/2014, CORP 404 000 105,68 426 947 102,95 415 908 9 220 425 129




2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, FRN, 28/07/2014, CORP 80 000 99,64 79 712 100,32 80 258 525 80 783


2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, FRN, 31/03/2008, CORP 24 790 000 99,83 24 747 607 99,97 24 782 169 24 782 169

2.2.1.3 GE Float 02/2016 100 000 99,74 99 735 99,82 99 820 417 100 237



2.2.1.3 GOLDMAN SACHS, FRN, 24/04/2007, CORP 498 798 99,70 497 302 100,00 498 816 3 627 502 443

2.2.1.3 GRANITE 2003-3 2A 38 471 100,00 38 471 100,14 38 523 289 38 812






(Valores em Euros)

2.2.1.3 GRANITE MORTG. 2A 12 909 100,00 12 909 100,09 12 920 97 13 017

2.2.1.3 HAMBURGISCHE L B FIN, 5.18% CZ, 09/10/2009, CORP 15 003 310 66,74 10 013 170 66,74 10 013 170 3 027 251 13 040 421

2.2.1.3 HAMBURGISCHE, 5.2365% CZ, 09/03/2010, CORP 15 045 000 66,47 9 999 999 66,47 9 999 999 2 783 350 12 783 349

2.2.1.3 Hbos Float 09/2016 30 000 100,00 30 000 100,45 30 135 101 30 236

2.2.1.3 HBOS, FRN, 01/02/2007, CORP 14 890 000 99,89 14 873 852 100,00 14 889 533 89 148 14 978 680

2.2.1.3 HBOS, FRN, 14/06/2012, CORP 23 800 000 99,83 23 760 252 99,91 23 779 380 42 416 23 821 796

2.2.1.3 HBOS, FRN, 23/06/2009, CORP 14 595 000 99,77 14 561 869 99,90 14 579 955 6 124 14 586 079

2.2.1.3 HBOS, FRN, 24/02/2016, CORP, EST) 833 586 76,76 639 820 78,72 656 191 40 341 696 532

2.2.1.3 HBOS, FRN, 24/02/2016, CORP, EST) 24 166 414 99,82 24 123 004 84,61 20 447 203 1 169 520 21 616 723

2.2.1.3 HBOS, FRN, 29/06/2015, CORP, EST 864 812 95,54 826 243 95,73 827 863 6 475 834 338

2.2.1.3 HBOS, FRN, 29/06/2015, CORP, EST 22 485 188 100,00 22 484 991 89,76 20 182 705 168 352 20 351 057

2.2.1.3 HOUSEHOLD, FRN, 11/06/2007, CORP 5 000 000 99,88 4 994 150 99,99 4 999 532 10 589 5 010 121

2.2.1.3 HSBC, FRN, 02/08/2011, CORP 6 550 000 99,84 6 539 324 99,85 6 540 281 39 064 6 579 345

2.2.1.3 HSBC, FRN, 02/08/2011, CORP 50 000 99,84 49 919 99,90 49 949 298 50 247

2.2.1.3 HSBC Fin.Float 09/10 50 000 99,76 49 881 100,25 50 123 97 50 219

2.2.1.3 HYPOBK IN ESSEN, 4.25%, 06/07/2009, CORP 5 420 000 93,13 5 047 751 97,77 5 299 240 112 335 5 411 575

2.2.1.3 HYPOTHEKENBANK, 4.25%, 25/02/2010, CORP 2 500 000 94,30 2 357 500 97,75 2 443 800 89 949 2 533 749

2.2.1.3 Hypo Real Flt.05/11 100 000 99,86 99 860 99,90 99 895 402 100 297

2.2.1.3 IADB, 5.5%, 30/03/2010, CORP 4 755 000 102,80 4 888 140 101,12 4 808 409 197 756 5 006 165

2.2.1.3 IADB, FRN, 26/09/2007, CORP 39 904 100,15 39 964 100,03 39 916 399 40 314

2.2.1.3 IBERDROLA, 5.98% CZ, 08/02/2008, CORP 20 100 000 100,00 20 100 000 100,00 20 100 000 10 074 590 30 174 590

2.2.1.3 IBERDROLA, 6.0758% CZ, 08/02/2008, CORP* 16 023 000 62,37 9 994 000 62,37 9 994 000 5 017 469 15 011 469

2.2.1.3 Ibsanp Flt.28/6/2016 80 000 100,00 80 001 100,22 80 174 36 80 210

2.2.1.3 IGE 07/2004 - 2007 55 000 100,00 55 000 99,85 54 916 535 55 450

2.2.1.3 IGE SA, FRN CRD LNK, 21/03/2007, CORP 9 825 000 100,00 9 825 000 99,99 9 824 433 92 490 9 916 923

2.2.1.3 IGE SA, FRN CRD LNK, 21/03/2007, CORP 52 000 100,00 52 000 99,77 51 882 522 52 404

2.2.1.3 IGE SÉRIE 83, FRN, 28/03/2007, CORP 4 745 000 100,00 4 745 000 99,92 4 741 395 41 822 4 783 217

2.2.1.3 IKB, FRN, 26/07/2007, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 100,02 10 001 800 66 513 10 068 313

2.2.1.3 IKB, FRN, 31/03/2009, CORP 6 995 000 99,94 6 990 943 99,97 6 993 213 60 996 7 054 209

2.2.1.3 ING BANK, 6.5%, 15/06/2010, CORP 50 545 000 109,57 55 380 587 108,17 54 676 840 1 791 232 56 468 072

2.2.1.3 ING BANK, 6.5%, 15/06/2010, CORP 571 000 110,90 633 237 107,35 612 974 20 245 633 219

2.2.1.3 ING GROEP, FRN, 11/04/2016, CORP 4 350 000 99,74 4 338 647 99,76 4 339 499 35 920 4 375 419

2.2.1.3 Intned Float 03/2016 100 000 99,99 99 990 99,98 99 978 150 100 127







2.2.1.3 JacksonNat Life, 5.14% CZ, 19/11/2007, CORP 25 000 000 100,00 25 000 004 100,00 25 000 004 10 727 246 35 727 250

2.2.1.3 KFW INT FINANCE, FRN, 13/02/2007, CORP 1 995 192 99,94 1 994 067 100,00 1 995 152 9 622 2 004 774

2.2.1.3 KFW INT FINANCE, FRN, 13/02/2007, CORP 498 798 100,00 498 798 100,00 498 798 2 406 501 203

2.2.1.3 KFW, 3%, 15/11/2007, CORP 10 416 000 100,55 10 473 607 100,17 10 434 027 39 381 10 473 408

2.2.1.3 KFW, 3.25%, 25/04/2008, CORP 5 055 000 100,85 5 098 215 100,33 5 071 809 112 526 5 184 335

2.2.1.3 KFW, 3.5%, 17/04/2009, CORP 7 492 000 101,26 7 586 221 100,66 7 541 191 185 350 7 726 541

2.2.1.3 KFW, 3.5%, 17/04/2009, CORP 1 266 000 100,41 1 271 170 99,03 1 253 735 31 321 1 285 056

2.2.1.3 KFW, 3.875%, 04/07/2013, CORP 17 855 000 102,74 18 344 073 102,19 18 245 265 341 202 18 586 467

2.2.1.3 KFW, 3.875%, 04/07/2013, CORP 485 000 101,94 494 399 99,16 480 938 9 289 490 227

2.2.1.3 KFW, 5.25%, 04/01/2010, CORP 9 014 000 105,70 9 527 891 102,96 9 280 749 468 049 9 748 798

2.2.1.3 KFW, 5.625%, 01/09/2008, CORP 18 000 000 100,75 18 135 378 100,19 18 033 900 335 651 18 369 551

2.2.1.3 KFW 3.5% 07/2021 94 000 99,48 93 507 92,83 87 256 1 631 88 887

2.2.1.3 LAND HESSEN, 5.75%, 04/01/2011, CORP 29 800 000 110,70 32 987 840 105,38 31 404 540 1 694 721 33 099 262

2.2.1.3 LAND SACHSEN, 5.25%, 22/02/2011, CORP 10 400 000 108,25 11 258 000 104,23 10 839 896 466 718 11 306 613

2.2.1.3 LANDESBANK RHEINLAND, 5.21% CZ, 21/09/2009, CORP 15 041 171 66,58 10 015 070 66,58 10 015 070 3 080 861 13 095 931






(Valores em Euros)

2.2.1.3 LANDESBANK SACHSEN GZ, 5.22% CZ, 21/08/2009, CORP 15 030 000 66,53 10 000 000 66,53 10 000 000 3 138 506 13 138 507

2.2.1.3 LANDESBANK SHL, 4.91% CZ, 06/11/2009, CORP 14 700 000 68,15 10 018 050 68,15 10 018 050 2 805 555 12 823 605

2.2.1.3 LANDW RENTENBANK, 4.125%, 30/04/2009, CORP 10 000 000 93,96 9 395 721 98,08 9 807 904 276 884 10 084 787

2.2.1.3 LANDW RENTENBNK, 1%, 23/04/2007, CORP 15 100 000 82,98 12 529 980 98,95 14 941 478 103 603 15 045 081

2.2.1.3 LANDWIRTSCHAFT RETENBK, FRN, 03/07/2008, CORP 2 493 989 100,00 2 493 989 100,00 2 493 990 44 223 2 538 213

2.2.1.3 LANISL Float 10/10 50 000 99,91 49 953 99,12 49 560 381 49 940

2.2.1.3 LBSH, 4.98% CZ, 14/05/2007, CORP 15 075 000 78,41 11 820 911 78,41 11 820 911 2 987 466 14 808 377

2.2.1.3 LRPG (LANDESBANK), 5.75%, 14/01/2011, CORP 13 000 000 110,11 14 314 300 105,08 13 660 059 718 829 14 378 887

2.2.1.3 LRPG, 5.1% CZ, 24/04/2007, CORP 16 038 000 77,94 12 500 000 77,94 12 500 000 3 286 971 15 786 971

2.2.1.3 LRPG, 5.23% CZ, 08/03/2010, CORP 15 000 000 66,50 9 975 000 66,50 9 975 000 2 777 512 12 752 512

2.2.1.3 LYONNAI DES EAUX LYOE, 5.875%, 13/10/2009, CORP 22 164 000 105,47 23 376 972 104,90 23 249 310 281 832 23 531 142

2.2.1.3 LYONNAI DES EAUX LYOE, 5.875%, 13/10/2009, CORP 14 000 105,45 14 763 104,34 14 608 178 14 786

2.2.1.3 MEDIOBANCA, 6.5%, 12/02/2018, CORP, EST) 300 000 100,00 300 000 100,00 300 000 17 203 317 203

2.2.1.3 MERRILL LYNCH, FRN, 15/07/2008, CORP 498 798 100,00 498 804 100,00 498 799 9 114 507 913

2.2.1.3 MERRILL LYNCH, FRN, 22/02/2007, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 000 138 824 10 138 824

2.2.1.3 METRO Float 10/2009 70 000 99,81 69 867 100,42 70 294 631 70 925

2.2.1.3 METRO Flt.09/2010 100 000 100,00 100 000 99,97 99 970 261 100 231

2.2.1.3 MORGAN G TRUST, 7.10% CZ, 29/09/2017, CORP, CALL)* 5 888 758 25,37 1 494 149 25,37 1 494 149 1 323 944 2 818 093

2.2.1.3 MORGAN STANLEY, CMS, 15/07/2008, CORP, FLOOR4%) 4 807 022 51,44 2 472 856 51,87 2 493 345 45 827 2 539 172

2.2.1.3 MS Float 11/2013 140 000 99,82 139 741 99,80 139 723 504 140 227

2.2.1.3 NATION BLBG SOC, 3.725%, 17/08/2015, CORP, CALL) 55 514 000 97,63 54 195 606 97,75 54 267 532 698 108 54 965 640

2.2.1.3 NATION BLBG SOC, 3.725%, 17/08/2015, CORP, CALL) 591 000 98,40 581 539 96,88 572 569 7 437 580 007

2.2.1.3 NATIONWIDE LIFE, 5.87%, 01/06/2011, CORP 300 000 109,11 327 333 105,75 317 242 10 224 327 466

2.2.1.3 Nationwide Float/11 50 000 99,94 49 970 100,22 50 108 74 50 182

2.2.1.3 NATIONWIDE, FRN, 02/10/2007, CORP 2 487 000 99,88 2 484 115 99,99 2 486 693 21 998 2 508 691

2.2.1.3 NIB CAP sub, FRN, 26/02/2007, CORP 5 000 000 100,00 5 000 000 100,00 5 000 000 65 156 5 065 156

2.2.1.3 NORDDEUTSCHE LANDESBK, 4.92% CZ, 15/12/2009, CORP 22 055 580 68,09 15 018 174 68,09 15 018 174 4 116 505 19 134 679

2.2.1.3 NORDDEUTSCHE LNDSBNK, 5.75%, 06/12/2010, CORP 32 430 000 110,31 35 773 235 105,15 34 099 872 127 721 34 227 593

2.2.1.3 Nordea Bank Fl 03/16 100 000 99,95 99 953 99,95 99 950 257 100 207





2.2.1.3 NORTHERN ROCK, FRN, 05/03/2007, CORP 16 874 000 99,84 16 846 474 100,00 16 873 259 46 164 16 919 423

2.2.1.3 NOSTRUM 2003 1A, FRN, 15/06/2046, MTGE 19 249 221 100,00 19 249 221 100,00 19 249 221 33 228 19 282 449

2.2.1.3 NOSTRUM CONS FIN 1A, FRN, 26/11/2015, MTGE 17 650 000 100,00 17 650 000 100,00 17 650 000 64 644 17 714 644

2.2.1.3 NOSTRUM CONS FIN 1E, FRN, 26/11/2015, MTGE 400 000 96,93 387 704 99,48 397 907 2 878 400 785

2.2.1.3 NRBS, FRN, 13/07/2009, CORP 9 744 000 99,87 9 731 438 99,97 9 741 028 77 769 9 818 796

2.2.1.3 Peugot Float 06/2008 100 000 99,92 99 917 99,98 99 982 32 100 013

2.2.1.3 PEUGEOT, FRN, 02/03/2007, CORP 5 000 000 99,95 4 997 500 100,00 5 000 075 14 273 5 014 348

2.2.1.3 PEUGEOT, FRN, 28/09/2010, CORP 5 700 000 99,91 5 694 585 99,90 5 694 258 1 836 5 696 095

2.2.1.3 PEUGEOT, FRN, 28/09/2010, CORP 100 000 99,88 99 875 99,86 99 855 43 99 898

2.2.1.3 PORTMAN BLDG SOC, FRN, 02/08/2010, CORP 9 800 000 99,76 9 776 578 99,83 9 783 572 58 848 9 842 420

2.2.1.3 PORTMAN BLDG SOC, FRN, 02/08/2010, CORP 50 000 99,76 49 881 100,01 50 004 305 50 309

2.2.1.3 RABOBANK, FRN, 05/10/2009, CORP 9 790 000 99,89 9 779 231 99,97 9 787 092 81 269 9 868 361

2.2.1.3 RBS, 1.85 EQLNK, 01/06/2007, CORP 2 171 618 99,99 2 171 345 99,78 2 166 840 23 435 2 190 276

2.2.1.3 RBS, 1.85 EQLNK, 01/06/2007, CORP 2 828 382 100,00 2 828 382 99,78 2 822 160 30 523 2 852 683

2.2.1.3 RBS Float 10/2013 50 000 99,95 49 976 100,40 50 200 445 50 645

2.2.1.3 RBS, FRN, 07/04/2015, TRANCHE A, CORP, EST) 25 000 000 100,00 25 000 000 90,45 22 612 500 191 771 22 804 271

2.2.1.3 RBS, FRN, 07/04/2015, TRANCHE B, CORP, EST) 32 500 000 100,00 32 500 000 90,45 29 396 250 249 302 29 645 552

2.2.1.3 RENAULT CRED BANQUE, FRN, 06/10/2010, CORP 4 700 000 99,86 4 693 420 99,89 4 694 631 40 791 4 735 421

2.2.1.3 RENAULT CRED BANQUE, FRN, 06/10/2010, CORP 150 000 99,77 149 661 99,87 149 798 1 317 151 114

2.2.1.3 Renaul Float 09/2008 50 000 99,88 49 939 99,89 49 947 125 50 072

2.2.1.3 RHEINISCHE HYPOBK, 4.25%, 24/09/2008, CORP 9 500 000 92,01 8 740 904 97,94 9 304 592 108 404 9 412 997






(Valores em Euros)

2.2.1.3 ROYAL BANK SCOTLAND, 6%, 10/05/2013, CORP 32 006 000 111,49 35 682 057 110,42 35 339 832 1 236 396 36 576 228

2.2.1.3 ROYAL BANK SCOTLAND, 6%, 10/05/2013, CORP 418 000 113,31 473 637 109,33 456 979 16 154 473 133

2.2.1.3 RZB Float 06/2016 100 000 99,91 99 907 99,92 99 915 112 100 027

2.2.1.3 SALOMON S BARNEY, FRN, 30/04/2012, CORP, EST) 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 000 70 577 10 070 577

2.2.1.3 SANPAOLO IMI CAPITAL, 8.126%, PERP, CALL) 300 000 117,57 352 710 112,79 338 365 3 406 341 771

2.2.1.3 SANTANDER INTL DEBT, 3.375%, 17/02/2010, CORP 52 358 000 98,21 51 420 000 98,47 51 557 735 1 534 699 53 092 434

2.2.1.3 SANTANDER INTL DEBT, 3.375%, 17/02/2010, CORP 527 000 98,84 520 887 97,75 515 125 15 452 530 577





2.2.1.3 SANTANDER INTL DEBT, FRN, 24/08/2012, CORP 50 000 99,92 49 959 99,94 49 971 192 50 163

2.2.1.3 SANTANDER Flt.04/15 50 000 99,95 49 976 100,15 50 075 366 50 441



2.2.1.3 SANTAN Float 03/2009 50 000 99,97 49 986 99,97 49 987 145 50 132

2.2.1.3 SG CAPITAL TRUST, 7.875%, PERP, CALL) 420 000 114,32 480 144 110,02 462 093 28 281 490 375

2.2.1.3 SKANDINAV ENSKILDA, 4.125%, 28/05/2015, CORP, CALL) 46 217 000 100,45 46 423 061 100,39 46 398 727 1 133 424 47 532 151

2.2.1.3 SKANDINAV ENSKILDA, 4.125%, 28/05/2015, CORP, CALL) 473 000 101,35 479 379 99,43 470 314 11 605 481 919

2.2.1.3 SLM, 3.25%, 25/07/2008, CORP 49 794 000 99,02 49 305 900 99,27 49 430 333 704 960 50 135 293

2.2.1.3 SLM, 3.25%, 25/07/2008, CORP 584 000 99,31 579 971 98,71 576 451 8 273 584 724

2.2.1.3 SLM, FRN, 15/12/2010, CORP 10 520 000 99,76 10 494 296 99,81 10 500 143 18 113 10 518 256

2.2.1.3 SLM, FRN, 15/12/2010, CORP 100 000 99,68 99 680 99,92 99 915 183 100 098


2.2.1.3 SNS BANK NEDERLAND, FRN, 06/10/2011, CORP 18 740 000 100,00 18 740 041 100,06 18 751 250 163 537 18 914 786


2.2.1.3 SNS BANK, 4.02% CZ, 10/10/2011, CORP 30 450 000 82,11 25 003 629 82,11 25 003 629 219 955 25 223 584

2.2.1.3 SNS BANK, 4.046% CZ, 17/10/2011, CORP 12 300 000 82,00 10 085 791 82,00 10 085 791 82 584 10 168 375

2.2.1.3 SNS BANK, 6.125%, 07/04/2010, CORP 50 198 000 108,00 54 212 589 106,78 53 601 082 2 257 535 55 858 617

2.2.1.3 SNS BANK, 6.125%, 07/04/2010, CORP 515 000 109,19 562 351 105,96 545 715 23 169 568 884



2.2.1.3 SOC GEN, 5.625%, 13/02/2012, CORP 4 500 000 106,89 4 810 250 106,85 4 808 108 222 611 5 030 719

2.2.1.3 SOC GEN, FRN, 26/02/2007, CORP, COLLAR 5.%-8.25%) 6 983 172 102,45 7 154 268 100,07 6 988 351 120 531 7 108 883

2.2.1.3 SOCGEN Float 16 70 000 100,17 70 119 100,80 70 559 133 70 692

2.2.1.3 SOMEC, FRN, 1994 emiss, CORP, INCUMP) 2 094 951 99,47 2 083 895 0,10 2 095 2 095

2.2.1.3 SONEFE, 5%, 1960 emis, CORP, INCUMP) 499 50,00 249 50,00 249 249

2.2.1.3 ST GEORGE BANK LTD, FRN, 29/01/2007, CORP 6 999 000 99,88 6 990 811 100,00 6 998 996 41 610 7 040 605

2.2.1.3 ST GEORGE BANK, FRN, 16/06/2010, CORP 400 000 99,95 399 800 99,96 399 857 549 400 406

2.2.1.3 ST GEORGE BK, FRN, 10/08/2009, CORP 9 845 000 99,86 9 830 922 99,93 9 838 056 51 981 9 890 037

2.2.1.3 Svenska Hndlsbkn /17 100 000 99,97 99 970 99,95 99 950 761 100 711

2.2.1.3 TDA CAM, FRN, 28/07/2012, MTGE 3 948 979 100,00 3 948 979 100,00 3 948 979 23 409 3 972 388

2.2.1.3 TDA CAM, FRN, 28/07/2012, MTGE 91 837 100,00 91 837 99,94 91 785 585 92 370

2.2.1.3 TEL.ITALIA Flt 12/12 250 000 99,67 249 185 99,33 248 316 753 249 069

2.2.1.3 TOKIO ELEC POWER, 4.5%, 24/03/2014, CORP 35 000 000 101,89 35 662 000 101,76 35 614 695 1 216 850 36 831 545

2.2.1.3 UBS AG 2.5% 04/2013 200 000 100,00 200 000 105,57 211 140 3 403 214 543

2.2.1.3 UBS, 4.5%, 16/09/2019, CORP, CALL) 46 075 000 101,59 46 805 925 101,54 46 782 903 602 131 47 385 034

2.2.1.3 UBS, 4.5%, 16/09/2019, CORP, CALL) 468 000 103,44 484 084 100,79 471 702 6 122 477 824



2.2.1.3 UNION BANK OF NORWAY, FRN, 16/01/2007, CORP 8 300 000 99,91 8 292 696 100,00 8 300 077 62 975 8 363 052

2.2.1.3 VOLKSWAGEN LEASING, 4.125%, 31/05/2011, CORP 44 185 000 99,87 44 129 589 99,88 44 130 047 1 068 611 45 198 658

2.2.1.3 VOLKSWAGEN LEASING, 4.125%, 31/05/2011, CORP 708 000 99,97 707 773 98,87 699 979 17 128 717 108

2.2.1.3 WINDM VII-X A2 04/16 100 000 100,00 100 000 100,01 100 011 717 100 728






(Valores em Euros)

2.2.1.3 WESTFAL LANDSCHAFT, 5.25%, 13/10/2010, CORP 10 060 000 104,08 10 470 448 101,94 10 255 263 114 312 10 369 575

2.2.1.3 WESTFALISCHE, 4.75%, 11/04/2008, CORP 6 000 000 97,14 5 828 536 99,42 5 965 079 206 137 6 171 216

2.2.1.3 WESTLAND ULTRECHT, FRN, 17/05/2010, CORP 35 000 99,65 34 878 99,86 34 951 170 35 121

2.2.1.3 WESTLB FIN CUR, CMS, 16/06/2014, CORP, FLOOR4.5%) 8 800 000 102,11 8 985 263 102,78 9 044 309 213 400 9 257 709

2.2.1.3 WUERTTEMBERGISCHE HYPO, 5.75%, 19/10/2010, CORP 301 000 103,03 310 120 101,31 304 939 3 462 308 400

2.2.1.3 YORKSHIRE BLD, FRN, 28/07/2009, CORP 10 000 000 99,86 9 985 700 99,96 9 996 250 60 312 10 056 562

2.2.1.3 3 918 846 853 3 877 785 487 224 976 410 4 102 761 898

2.2.1 6 042 200 686 5 992 685 398 381 361 862 6 374 047 260


2.2.2.1 Acções

2.2.2.1 AEGON, NA 19 426 13,78 267 658 14,44 280 511 280 511

2.2.2.1 ALAR-EMP. ANGOLANA MAT. AERONAUTICO 200 4,99 998 4,99 998 998

2.2.2.1 ALCATEL, FP 5 760 10,40 59 917 10,90 62 784 62 784

2.2.2.1 ALCATEL, FP 140 36,46 5 104 10,90 1 526 1 526

2.2.2.1 ALLIANZ, GY 130 835 141,43 18 504 629 154,76 20 248 025 20 248 025

2.2.2.1 ALLIANZ, GY 732 132,33 96 868 154,76 113 284 113 284

2.2.2.1 ANGLO AMERICAN, LN, GBP 147 712 30,72 4 538 389 37,10 5 479 532 5 479 532

2.2.2.1 ANGLO AMERICAN, LN, GBP 876 28,75 25 183 37,10 32 496 32 496

2.2.2.1 ANGOL (Exp. Petroleo) 7 653 1,08 8 230 1,08 8 230 8 230

2.2.2.1 ANTENA 3 TELEVISION, SM 44 0,04 2 17,84 785 785

2.2.2.1 ARKEMA, FP 49 0,00 38,93 1 908 1 908

2.2.2.1 ARPEM - (ARM.PESCAS) 1 000 5,09 5 089 5,09 5 089 5 089

2.2.2.1 AXA, FP 641 355 28,37 18 196 375 30,67 19 670 358 19 670 358

2.2.2.1 AXA, FP 3 504 28,20 98 797 30,67 107 468 107 468

2.2.2.1 BANCO CRED. COM. INDUS. 12 943 5,21 67 443 5,21 67 442 67 442

2.2.2.1 BANCO SANTANDER, SM 1 979 171 13,55 26 812 390 14,14 27 985 478 27 985 478

2.2.2.1 BANCO SANTANDER, SM 12 840 12,89 165 549 14,14 181 558 181 558

2.2.2.1 BARCLAYS, LN, GBP 57 727 9,34 539 253 10,87 627 561 627 561

2.2.2.1 BAYER, GY 215 847 40,59 8 760 690 40,66 8 776 339 8 776 339

2.2.2.1 BAYER, GY 1 301 40,42 52 588 40,66 52 899 52 899

2.2.2.1 BBVA, SM 38 130 18,60 709 151 18,24 695 491 695 491

2.2.2.1 BBVA, SM 7 271 19,33 140 577 18,24 132 623 132 623

2.2.2.1 BNP PARIBAS, FP 294 112 78,24 23 011 756 82,65 24 308 357 24 308 357

2.2.2.1 BNP PARIBAS, FP 2 088 57,66 120 386 82,65 172 573 172 573

2.2.2.1 BUSINESS OBJECTS, FP 110 27,50 3 025 29,73 3 270 3 270

2.2.2.1 C&C GROUP, ID 6 723 11,54 77 606 13,45 90 424 90 424

2.2.2.1 C. CERVEJAS REF. MAC. MAHON 14 655 2,92 42 833 2,92 42 834 42 834

2.2.2.1 C. CIMENTOS MOÇAMBIQUE 2 399,04 798 399,04 798 798

2.2.2.1 C. SEGUROS ANGOLA 1 650 6,51 10 743 6,51 10 743 10 743

2.2.2.1 C.BOROR - NOMINATIVAS 500 0,50 249 0,50 249 249

2.2.2.1 C.BOROR COMERCIAL 500 0,00 0,01 5 5

2.2.2.1 C.RESSEGURO MOÇAMBIQUE 500 4,99 2 494 4,99 2 494 2 494

2.2.2.1 C.S. MUND. CONF. MOÇAMBIQUE 6 978 11,18 77 987 11,18 77 987 77 987

2.2.2.1 C.SEGUROS LUSITANA 100 1,50 150 1,50 150 150

2.2.2.1 Cª SEGUROS NAUTICUS 155 275 0,59 91 763 0,59 91 763 91 763

2.2.2.1 Cª SEGUROS NAUTICUS ANGOLA 3 000 0,00 0,00

2.2.2.1 CADBURY SCHWEPPES, LN, GBP 5 038 8,04 40 498 8,14 41 002 41 002

2.2.2.1 CAP GEMINI, FP 65 125,19 8 137 47,55 3 091 3 091

2.2.2.1 CAPITALIA, IM 1 938 051 6,40 12 413 077 7,17 13 895 826 13 895 826

2.2.2.1 CAPITALIA, IM 9 855 5,70 56 174 7,17 70 660 70 660

2.2.2.1 CARREFOUR, FP 1 100 43,52 47 870 45,94 50 534 50 534

2.2.2.1 CIE FINANCIERE RICHEMON, VX, CHF 84 295 34,76 2 930 468 44,18 3 724 529 3 724 529

2.2.2.1 CIE FINANCIERE RICHEMON, VX, CHF 699 35,63 24 905 44,18 30 885 30 885

2.2.2.1 CITRIX SYSTEMS, US, USD 200 21,43 4 285 20,54 4 108 4 108






(Valores em Euros)

2.2.2.1 COMMERZBANK, GY 7 16,31 114 28,85 202 202

2.2.2.1 COMP. AGRÍCOLA NEVES 200 1,81 362 1,81 362 362

2.2.2.1 COMP. ILHA DO PRÍNCIPE 500 1,50 748 1,50 748 748

2.2.2.1 COMP.AÇÚCAR DE ANGOLA 370 12,05 4 460 12,05 4 460 4 460

2.2.2.1 COMP.CELULOSE U.PORT. 177 4,99 883 4,99 883 883

2.2.2.1 COMP.SEGUROS FIDELIDADE ATLÂNTICA 2 060 12,25 25 239 4,99 10 275 10 275

2.2.2.1 COMPª DE MOÇAMBIQUE 1 018 1,53 1 560 1,53 1 560 1 560

2.2.2.1 CONTINENTAL S.A. S.A. 750 2,30 1 722 6,03 4 519 4 519

2.2.2.1 CONTINENTAL S.A. S.B 1 250 0,46 574 1,21 1 506 1 506

2.2.2.1 DAIMLERCHRYSLER, GY 301 182 45,75 13 779 929 46,80 14 095 318 14 095 318

2.2.2.1 DAIMLERCHRYSLER, GY 1 618 44,34 71 743 46,80 75 722 75 722

2.2.2.1 DANONE, FP 117 020 103,07 12 060 842 114,80 13 433 896 13 433 896

2.2.2.1 DANONE, FP 581 83,42 48 470 114,80 66 699 66 699

2.2.2.1 DELHAIZE GROUP, BB 84 919 54,47 4 625 306 63,15 5 362 635 5 362 635

2.2.2.1 DELHAIZE GROUP, BB 473 51,63 24 422 63,15 29 870 29 870

2.2.2.1 DEUTSCHE BANK, GY 100 075 97,98 9 805 452 101,34 10 141 601 10 141 601

2.2.2.1 DEUTSCHE BANK, GY 911 81,72 74 447 101,34 92 321 92 321

2.2.2.1 DEUTSCHE TELEKOM, GY 500 14,96 7 480 13,84 6 920 6 920

2.2.2.1 DIAMANG 2 650 6,30 16 682 6,30 16 682 16 682

2.2.2.1 E.ON, GY 175 623 91,89 16 138 278 102,83 18 059 313 18 059 313

2.2.2.1 E.ON, GY 1 952 69,83 136 303 102,83 200 724 200 724

2.2.2.1 EMAP, LN, GBP 273 859 12,48 3 418 693 12,03 3 293 241 3 293 241

2.2.2.1 EMAP, LN, GBP 1 626 12,57 20 435 12,03 19 553 19 553

2.2.2.1 ENDESA, SM 276 843 29,82 8 254 660 35,41 9 801 627 9 801 627

2.2.2.1 ENDESA, SM 1 644 21,56 35 437 35,83 58 905 58 905

2.2.2.1 ENI SPA, IM 203 942 23,38 4 768 459 25,48 5 196 442 5 196 442

2.2.2.1 ENI SPA, IM 1 844 23,29 42 956 25,48 46 985 46 985

2.2.2.1 ERIKSSON, GY, SEK 1 107 648 3,02 3 345 193 3,06 3 387 734 3 387 734

2.2.2.1 ERIKSSON, GY, SEK 6 456 2,96 19 139 3,06 19 746 19 746

2.2.2.1 FIAT, IM 2 530 14,58 36 876 14,47 36 604 36 604

2.2.2.1 FOMENTO PREDIAL DE MOÇAMBIQUE 635 4,27 2 708 4,27 2 708 2 708

2.2.2.1 FORTIS, NA 478 406 29,32 14 026 119 32,31 15 457 298 15 457 298

2.2.2.1 FORTIS, NA 2 703 26,99 72 948 32,32 87 361 87 361

2.2.2.1 FRANCE TELECOM, FP 200 24,87 4 974 20,95 4 190 4 190

2.2.2.1 GAMESA, SM 726 11,51 8 354 20,85 15 137 15 137

2.2.2.1 GENERAL ELECTRIC, US, USD 90 57,76 5 198 28,25 2 543 2 543

2.2.2.1 HENNES & MAURITZ, SS, SEK 109 282 28,56 3 121 145 38,27 4 182 511 4 182 511

2.2.2.1 HENNES & MAURITZ, SS, SEK 562 30,38 17 072 38,27 21 509 21 509

2.2.2.1 HIDRO ELECT. A. CATUMBELA 2 991 4,99 14 919 4,99 14 919 14 919

2.2.2.1 HOLCIM, VX, CHF 91 672 61,21 5 611 334 69,51 6 372 371 6 372 371

2.2.2.1 HOLCIM, VX, CHF 570 57,29 32 656 69,51 39 622 39 622

2.2.2.1 HOME RETAIL GROUP, LN, GBP 111 783 6,12 684 029 6,11 682 517 682 517

2.2.2.1 IBERDROLA, SM 18 23,79 428 32,75 590 590

2.2.2.1 IBERIA, SM 2 500 2,65 6 632 2,76 6 900 6 900

2.2.2.1 IHG, LN, GBP 284 087 14,23 4 042 345 18,79 5 339 059 5 339 059

2.2.2.1 IHG, LN, GBP 1 508 14,04 21 175 18,79 28 341 28 341

2.2.2.1 INBEV, BB 173 568 43,25 7 506 470 49,94 8 667 986 8 667 986

2.2.2.1 INBEV, BB 1 029 36,11 37 153 49,94 51 388 51 388

2.2.2.1 INDRA,SM,ESP 300 11,21 3 363 18,61 5 583 5 583

2.2.2.1 ING Groep, NA 3 256 29,76 96 898 33,59 109 369 109 369

2.2.2.1 INST INVESTIGATION REPARACION DE VEHICULOS 11 2 957,45 32 532 2 957,45 32 532 32 532

2.2.2.1 INTERPUBLIC GROUP OF COMPANIES, US, USD 300 13,36 4 009 9,29 2 788 2 788

2.2.2.1 KPN, NA 1 157 630 9,65 11 173 536 10,77 12 467 675 12 467 675

2.2.2.1 KPN, NA 6 534 8,80 57 480 10,77 70 371 70 371






(Valores em Euros)

2.2.2.1 LANXESS 73 0,00 42,48 3 101 3 101

2.2.2.1 LINDE, GY 443 79,77 35 338 78,26 34 669 34 669

2.2.2.1 MABOR (M.ANG.BORRACHA) 145 4,99 723 4,99 723 723

2.2.2.1 MABOR MOÇAMBIQUE 1 000 5,02 5 023 5,02 5 023 5 023

2.2.2.1 MEDIASET, IM 299 713 8,58 2 570 328 8,99 2 694 420 2 694 420

2.2.2.1 MEDIASET, IM 1 670 8,47 14 144 8,99 15 013 15 013

2.2.2.1 NATIONAL BANK OF GREECE, GA 401 289 32,80 13 161 135 34,90 14 004 986 14 004 986

2.2.2.1 NATIONAL BANK OF GREECE, GA 2 109 28,60 60 310 34,90 73 604 73 604

2.2.2.1 NOKIA, FH 764 897 15,73 12 032 580 15,48 11 840 606 11 840 606

2.2.2.1 NOKIA, FH 8 341 18,98 158 277 15,48 129 119 129 119

2.2.2.1 NOVINVEST (SOC.N.INVEST.) 500 10,49 5 245 0,00

2.2.2.1 NUMICO, NA 195 059 35,70 6 964 418 40,75 7 948 654 7 948 654

2.2.2.1 NUMICO, NA 814 34,84 28 360 40,75 33 171 33 171

2.2.2.1 NUTRECO, NA 7 537 46,62 351 390 49,39 372 252 372 252

2.2.2.1 OTE-HELLENIC TELECOMMUNICATIONS, GA 359 130 21,64 7 770 576 22,76 8 173 799 8 173 799

2.2.2.1 OTE-HELLENIC TELECOMMUNICATIONS, GA 1 578 20,77 32 775 22,76 35 915 35 915

2.2.2.1 PHILIPS, NA 250 21,02 5 256 28,57 7 143 7 143

2.2.2.1 PIRAEUS BANK, GA 238 220 20,61 4 908 558 24,42 5 817 332 5 817 332

2.2.2.1 PIRAEUS BANK, GA 1 243 20,47 25 444 24,42 30 354 30 354

2.2.2.1 PSA PEUGEOT, FP 144 027 48,59 6 998 391 50,20 7 230 155 7 230 155

2.2.2.1 PSA PEUGEOT, FP 795 47,20 37 528 50,20 39 909 39 909

2.2.2.1 ROCHE HOLDING, VX, CHF 2 621 137,16 359 487 135,98 356 393 356 393

2.2.2.1 ROCHE HOLDING, VX, CHF 313 136,48 42 718 135,98 42 561 42 561

2.2.2.1 ROYAL DUTCH SHELL A, NA 3 127 30,08 94 070 26,72 83 553 83 553

2.2.2.1 ROYAL DUTCH SHELL, LN, GBP 5 129 26,05 133 588 26,58 136 341 136 341

2.2.2.1 RWE, GY 213 561 77,77 16 608 680 83,50 17 832 344 17 832 344

2.2.2.1 RWE, GY 1 052 72,65 76 433 83,50 87 842 87 842

2.2.2.1 SACYR VALLEHERMOSO, SM 9 0,03 0 45,00 405 405

2.2.2.1 SAIPEM, IM 274 284 16,10 4 414 602 19,76 5 419 578 5 419 578

2.2.2.1 SAIPEM, IM 990 13,90 13 760 19,76 19 561 19 561

2.2.2.1 SANAD (C. ASSURANCE) 423 2,35 992 5,06 2 142 2 142

2.2.2.1 SANOFI-SYNTHELABO, FP 227 468 71,20 16 194 784 69,95 15 911 387 15 911 387

2.2.2.1 SANOFI-SYNTHELABO, FP 1 358 65,60 89 079 69,95 94 992 94 992

2.2.2.1 SAP, GY 227 895 40,98 9 339 098 40,26 9 175 053 9 175 053

2.2.2.1 SAP, GY 1 272 41,38 52 637 40,26 51 211 51 211

2.2.2.1 SAUL (SOC.ADM.URD.M.) 1 147 2,10 2 405 2,10 2 405 2 405

2.2.2.1 SIEMENS, GY 255 012 67,45 17 199 379 75,14 19 161 602 19 161 602

2.2.2.1 SIEMENS, GY 2 691 66,57 179 147 75,14 202 202 202 202

2.2.2.1 SKANDINAVISKA ENSKILDA, SS, SEK 392 362 21,20 8 318 103 24,06 9 439 708 9 439 708

2.2.2.1 SKANDINAVISKA ENSKILDA, SS, SEK 1 989 20,17 40 118 24,06 47 853 47 853

2.2.2.1 SOC.AGRÍCOLA DO CASSEQUEL 4 080 4,52 18 459 2,57 10 471 10 471

2.2.2.1 SOC.AGRÍCOLA DO INCOMATI 100 8,73 873 8,73 873 873

2.2.2.1 SOCIETE GENERALE, FP 117 883 130,46 15 379 047 128,60 15 159 754 15 159 754

2.2.2.1 SOCIETE GENERALE, FP 670 130,77 87 615 128,60 86 162 86 162

2.2.2.1 SONEFE - NOMINATIVAS 3 830 1,56 5 980 1,56 5 979 5 979

2.2.2.1 SONEFE -PORTADOR 270 1,56 422 1,56 422 422

2.2.2.1 SSAB, SS, SEK 255 619 14,53 3 713 693 17,97 4 594 718 4 594 718

2.2.2.1 SSAB, SS, SEK 1 386 13,06 18 107 17,97 24 913 24 913

2.2.2.1 ST.GOBAIN, FP 1 628 63,56 103 484 63,65 103 622 103 622

2.2.2.1 ST.GOBAIN, FP 433 60,00 25 980 63,65 27 560 27 560

2.2.2.1 ST. PAUL TRAVELERS, US, USD 150 32,65 4 897 40,77 6 115 6 115

2.2.2.1 STORA ENSO, FH 346 823 11,64 4 036 127 12,00 4 161 876 4 161 876

2.2.2.1 STORA ENSO, FH 2 371 11,47 27 200 12,00 28 452 28 452

2.2.2.1 SWISS LIFE HLD, VX, CHF 39 682 181,53 7 203 591 189,96 7 538 074 7 538 074






(Valores em Euros)

2.2.2.1 SWISS LIFE HLD, VX, CHF 228 189,51 43 208 189,96 43 311 43 311

2.2.2.1 SYNGENTA, VX, CHF 54 153 116,27 6 296 363 141,08 7 639 856 7 639 856

2.2.2.1 SYNGENTA, VX, CHF 281 112,56 31 629 141,08 39 643 39 643

2.2.2.1 TECHNIP, FP 11 232 30,80 345 897 52,00 584 064 584 064

2.2.2.1 TELEFONICA, SM 1 547 737 15,16 23 468 359 16,12 24 949 520 24 949 520

2.2.2.1 TELEFONICA, SM 10 868 12,72 138 272 16,12 175 192 175 192

2.2.2.1 TELENOR, NO, NOK 10 988 12,77 140 315 14,23 156 390 156 390

2.2.2.1 TEXAS INSTRUMENTS, US, USD 80 46,20 3 696 21,87 1 749 1 749

2.2.2.1 TNT, NA 233 072 26,95 6 280 734 32,58 7 593 486 7 593 486

2.2.2.1 TNT, NA 1 225 25,03 30 667 32,58 39 911 39 911

2.2.2.1 TOTAL FINA, FP 526 338 52,00 27 367 389 54,65 28 764 373 28 764 373

2.2.2.1 TOTAL FINA, FP 4 664 49,48 230 757 54,65 254 888 254 888

2.2.2.1 TXU, US, USD 200 17,79 3 557 41,16 8 232 8 232

2.2.2.1 UNICREDITO, IM 115 4,41 507 6,64 764 764

2.2.2.1 VALLOUREC, FP 7 966 183,13 1 458 795 220,30 1 754 910 1 754 910

2.2.2.1 VEDIOR CVA, NA 1 904 14,36 27 338 15,71 29 912 29 912

2.2.2.1 VINCI, FP 107 517 90,10 9 687 365 96,80 10 407 646 10 407 646

2.2.2.1 VINCI, FP 526 68,14 35 844 96,80 50 917 50 917

2.2.2.1 VIVENDI, FP 349 402 27,62 9 651 442 29,61 10 345 793 10 345 793

2.2.2.1 VIVENDI, FP 2 225 29,63 65 927 29,61 65 882 65 882

2.2.2.1 WHIRLPOOL, US, USD 19 206,43 3 922 63,04 1 198 1 198

2.2.2.1 WOLTERS KLUWER CVA, NA 22 523 18,83 424 064 21,79 490 776 490 776

2.2.2.1 WORLDCOM, US, USD 280 15,87 4 444 0,01 2 2

2.2.2.1 486 061 268 525 991 471 525 991 471


2.2.2.3 BIG OPTIMUM - GLOBAL OPPORTUNITIES (FIM) 64 322 11,66 750 000 12,74 819 468 819 468

2.2.2.3 EASYETF EURO UTILITIES, FIM 280 481,62 134 854 589,50 165 060 165 060

2.2.2.3 E.S. España 30, FIM 2 472 8,70 21 512 10,77 26 623 26 623

2.2.2.3 E.S. España Bolsa, FIM 2 574 9,80 25 229 16,05 41 300 41 300

2.2.2.3 E.S. Euro Bolsa, FIM 165 56,10 9 248 83,15 13 708 13 708

2.2.2.3 E.S. Euro Dinero, FIM 36 7 175,68 256 291 7 679,36 274 281 274 281

2.2.2.3 E.S. Eurobonos, FIM 10 448 9,93 103 718 10,53 109 995 109 995

2.2.2.3 EUROPEAN CARBON FUND I (FIM) 1 850 933 1,08 2 000 000 1,14 2 101 549 2 101 549

2.2.2.3 F&C PORT FD - EURO INFLATION LINKED BOND, FIM 102 000 10,16 1 036 320 10,08 1 028 160 1 028 160

2.2.2.3 HYPO DOW DJ EURO STOXX 50 ETF, FIM 324 182 35,74 11 585 287 41,62 13 492 455 13 492 455

2.2.2.3 HYPO DOW DJ EURO STOXX 50 ETF, FIM 6 350 41,80 265 426 41,62 264 287 264 287

2.2.2.3 NASDAQ-100, FIM, USD 100 54,69 5 469 32,77 3 277 3 277

2.2.2.3 SANPAOLO MONETAIRE 1, FIM 3 522,78 1 336 527,22 1 347 1 347

2.2.2.3 SEMICONDUCTOR, FIM, USD 200 52,38 10 477 25,55 5 110 5 110

2.2.2.3 SPDR TRUST SERIES 1, FIM, USD 100 75,13 7 513 107,53 10 753 10 753

2.2.2.3 TISHMAN SPEYER ESOF SCOTS FEEDER (FII) 9 847 788 1,00 9 847 788 0,83 8 184 979 8 184 979

2.2.2.3 26 060 467 26 542 352 26 542 352

2.2.2 512 121 735 552 533 823 552 533 823

2.2 6 554 322 421 6 545 219 221 381 361 862 6 926 581 083

2 7 370 100 859 7 389 393 016 385 527 484 7 774 920 501

3 TOTAL GERAL 7 800 580 595 7 814 770 269 414 974 497 8 229 744 766



Rubricas

163Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2006 Outros Anexos Individuais

Saldo Inicial Aumentos Transferências Amortizações do exercício Saldo Finale

Valor Bruto Amortizações Aquisições Reavaliações Abates Alienações Reforços Regularizações Valor Líquido

Movimento Ocorrido nas Rubricas de Imobilizações Incorpóreas e Imobilizações Corpóreas Durante o Exercício Findoem 31 de Dezembro de 2006 (Contas Individuais)

Movimento Ocorrido na Rubrica Terrenos e Edifícios Durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2006 (Contas Individuais)



Rubricas

De serviço próprio

Terrenos - - - 1 782 896 - 16 346 167 40 386 597 - - 16 346 167 42 169 493

Edifícios 110 429 669 128 776 950 - 3 750 993 (30 725 000) (16 346 167) (40 386 597) 301 475 240 900 63 057 027 91 900 446

De rendimento

Terrenos 177 101 527 750 - 2 537 240 - 10 525 065 75 919 989 - - 10 702 166 78 984 979

Edifícios 133 868 689 197 125 842 - 3 940 319 (81 644 362) (10 525 065) (75 919 989) 37 545 578 078 41 661 717 124 568 094

TOTAL 244 475 459 326 430 542 - 12 011 448 (112 369 362) - - 339 020 818 978 131 767 077 337 623 012

(10) = (1) + (3) + (5) ± (6) - (8)

(11) = (2) + (3) + (4) ± (7) - (9)

Imobilizações Incorpóreas

Despesas de constituição e instalação 618 003 609 216 224 656 - (36 496) - 33 872 (36 496) 199 571

Despesas de investigação e desenvolvimento 2 194 009 2 194 009 - - (2 194 009) - - (2 194 009) -

Despesas em edíficios arrendados 5 020 496 5 007 642 - - (4 581 582) - 12 854 (4 581 582) -

Imobilizações em curso 1 030 184 - 361 839 - (1 392 023) - - - -

8 862 692 7 810 867 586 495 - (8 204 110) - 46 726 (6 812 087) 199 571

Imobilizações Corpóreas

Equipamento administrativo 12 436 566 10 540 241 236 281 - (133 800) (22) 736 741 (133 641) 1 395 684

Máquinas e ferramentas 11 401 640 7 855 908 258 154 - 148 617 - 901 902 (119 959) 3 170 560

Equipamento informático 140 956 812 103 107 943 2 995 740 - 1 202 804 (259 875) 11 878 004 (501 649) 30 411 183

Instalações interiores 11 680 285 11 184 637 223 386 - 1 106 356 - 399 010 (10 341) 1 436 721

Material de transporte 3 955 899 1 934 951 15 312 - - (1 345 652) 819 538 (1 001 911) 872 981

Equipamento hospitalar 112 578 88 709 - - - - 9 523 - 14 346

Património Artístico 152 361 - - - - - - - 152 361

Outras imobilizações corpóreas 1 452 258 900 692 98 506 - (4 007) - 176 810 - 469 255

Imobilizações em curso 2 311 628 - 1 132 702 - (1 629 075) - - - 1 815 255

184 460 027 135 613 081 4 960 081 - 690 895 (1 605 549) 14 921 528 (1 767 501) 39 738 346

TOTAL 193 322 719 143 423 948 5 546 576 - (7 513 215) (1 605 549) 14 968 254 (8 579 588) 39 937 917

Nota: O valor de Existências em 2006 é de 678 179 Euros e em 2005 é de 544 445 Euros.

Saldo inicial Aquisições Reavaliações Reposição Transferências Alienações Saldo FinalValor de Valor de e e diminuições valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deaquisição balanço beneficiações de valor aquisição aquisição balanço aquisição balanço aquisição balanço

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11)


Investimentos em Empresas do Grupo e Associadas e Outros Investimentos Financeiros (excepto Títulos) durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2006 (Contas Individuais)

Desenvolvimento da Provisão para Sinistros Relativa a Sinistros Ocorridos em Exercícios Anteriores e dos seus Reajustamentos (Correcções) para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2006 (Contas Individuais)



Outros investimentos financeiros

Empréstimos hipotecários 4 252 674 - - 975 304 3 277 370

Outros empréstimos

Empréstimos sobre apólices 4 577 202 80 789 - - 4 657 991

Outros empréstimos 4 662 - - - 4 662

Depósitos em instituições de crédito 4 044 819 100 309 781 - - 104 354 600

Outras operações com empresas do grupo

Fidelidade-Mundial - SGII, S.A. 2 204 486 - - 88 490 2 115 996

Hospitais Privados de Portugal - HPP Norte, S.A. 2 947 834 - 2 947 834 - -

Via Directa - Companhia de Seguros, S.A. 15 000 000 - - - 15 000 000

EPS - Gestão de Sistemas Saúde, S.A. - 1 615 132 - - 1 615 132

EAPS - Empresa de Análise, Prevenção e Segurança, S.A. - 137 637 - - 137 637

Sogrupo I - Serv. Administrativos, S.A. - 65 100 - - 65 100

Cetra - Centro Técnico de Reparação Automóvel, S.A. - 205 000 - - 205 000

Outros - Inv. Risco Suportado pelo Tomador Seguro 186 976 578 - 47 947 852 - 139 028 726

Outros 159 570 17 439 - - 177 009

Depósitos junto de empresas cedentes 129 154 49 505 - - 178 659

TOTAL 220 296 979 102 480 383 50 895 686 1 063 794 270 817 882

Vida 137 223 469 73 713 316 56 686 505 (6 823 648)

Não Vida


Incêndio e Outros Danos 71 640 544 26 925 347 41 124 211 (3 590 986)

Automóvel


Outras Coberturas 277 887 342 69 657 666 202 435 694 (5 793 982)

Marítimo, Aéreo e Transportes 7 799 931 2 540 637 5 306 126 46 832

Responsabilidade Civil Geral 81 709 119 7 619 848 64 016 113 (10 073 158)

Crédito e Cauções 999 226 12 842 1 299 555 313 171

Assistência 1 426 1 055 - (371)

Diversos 1 200 842 1 932 596 518 112 1 249 866

1 118 421 466 283 459 716 863 872 715 28 910 965

TOTAL 1 255 644 935 357 173 032 920 559 220 22 087 317

* Sinistros ocorridos no ano N-1 e anteriores

Rubricas

Rubricas

Saldo Inicial Aumentos Diminuições Alienação ou Saldo finalde valor de valor reembolsos

(1) (2) (3) (4) (5)

Provisão Para Sinistros Custos com Sinistros Provisão Para Sinistrosem Montantes Pagos em Reajustamentos

31 de Dezembro de 2005 no Exercício * 31 de Dezembro de 2006*(1) (2) (3) (3)+(2)-(1)


Prémios Prémios Custos Custos de SaldoBrutos Brutos com Sinistros Exploração de

Emitidos Adquiridos Brutos* Brutos* Resseguro

Discriminação de Alguns Valores por ramos para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2006 (Contas Individuais) Anexo 6

(Valores em Euros)

Rubricas

Seguro Directo

Acidentes e Doença 269 822 509 274 642 091 245 074 484 62 553 699 (10 838 180)

Incêndio e Outros Danos 142 995 251 148 797 205 58 264 669 51 404 165 (36 554 247)

Automóvel

Responsabilidade Civil 267 229 519 275 854 295 200 219 219 70 297 320 (132 100)

Outras Coberturas 148 656 597 148 163 423 94 229 401 38 029 910 (11 810 150)

Marítimo, Aéreo e Transportes 11 989 901 12 118 906 3 483 906 2 135 477 (5 818 502)

Responsabilidade Civil Geral 19 958 969 20 623 605 (1 139 467) 8 107 984 (11 849 923)

Crédito e Cauções 368 262 392 190 419 596 185 310 (79 440)

Assistência 1 652 973 1 601 476 7 506 459 960 (1 180 047)

Diversos 8 008 366 8 403 853 5 742 185 2 530 131 190 048

Total de seguro directo 870 682 347 890 597 044 606 301 499 235 703 956 (78 072 541)

Resseguro Aceite 1 668 134 1 496 353 3 551 849 330 402 (2 954 494)

TOTAL 872 350 481 892 093 397 609 853 348 236 034 358 (81 027 035)



Rubricas

Montantes Pagos Montantes Pagos Variação da Custos Prestações Custos de Gestão de Provisão para com

Sinistros Imputados Sinistros Sinistros *(1) (2) (3) (4)=(1)+(2)+(3)

Discriminação dos Custos com Sinistros para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2006 (Contas Individuais)

Seguro Directo


Incêndio e Outros Danos 47 880 329 3 815 911 6 568 429 58 264 669

Automóvel


Outras Coberturas 123 053 599 5 370 633 (34 194 831) 94 229 401

Marítimo, Aéreo e Transportes 2 944 874 702 049 (163 017) 3 483 906

Responsabilidade Civil Geral 8 347 834 1 077 326 (10 564 627) (1 139 467)

Crédito e Cauções (21 986) 55 458 386 124 419 596

Assistência 8 417 - (911) 7 506

Diversos 3 464 474 261 486 2 016 225 5 742 185

Total de seguro directo 526 167 441 42 849 742 37 284 316 606 301 499

Resseguro Aceite 3 393 912 - 157 937 3 551 849

TOTAL 529 561 353 42 849 742 37 442 253 609 853 348


6. Relatório e Parecer do Fiscal Únicoe Certificação Legal de Contas

166Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2006 Relatório e Parecer do Fiscal Único e Certificação Legal de Contas

Grupo Caixa Geral de Depósitos

fidelidade mundial - companhia de seguros, s.a. · 2016-03-16 · relatório e contas fidelidade...

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