fatos que marcaram 2014

C f C llConference Call

Resultados do 4T14 e 2014

09/03/2015

Receita líquida – R$ milhões

RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA(R$ milhões)

277 7 9 3 34 4148,1

277,7 9,3 34,4 (0,3) (237,2)

53,2

3.426,0 3.895,2 3.711,2 + 8 3%

+ 13,7%

+ 8,3%

ReceitaLíquida

2013

OperaçõesNacionais

AlpargatasArgentina

AlpargatasUSA

AlpargatasEuropa

Exportação ReceitaLíquida

2014sem Variação

Cambial

VariaçãoCambialPesos

VariaçãoCambial

Euro/Dólar

ReceitaLíquida

2014com Variação

Cambial6,1%

1

,

Fatos que marcaram 2014

Ganho de dois pontos de participação no mercado de sandálias:

218 milhões de pares/peças comercializados no mercado interno (+ 3,7%)p p ç ( ) 252 milhões MI + ME (+ 3,5%)

Estreia de Havaianas no segmento de vestuário com vendas três vezes acimado planejado

Expansão das lojas Havaianas, que somaram 389 unidades no fim do ano, com crescimento de 16% no faturamento (conceito mesmas lojas)

Operações Nacionais

Incorporação da Companhia Brasileira de Sandálias - Dupé (ocorrida emfevereiro de 2015) = menos custos + agilidade

Início da construção do Centro de Distribuição de Havaianas em CampinaGrande

Fábrica em Montes Claros em fase final de ramp up, atingindo maturidade noterceiro trimestre de 2015

Escolha de Hong Kong para localização do novo escritório da Alpargatas naÁsia (sourcing + operação própria de Havaianas)

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Conclusão da aquisição do controle da Osklen com início da captura de sinergias operacionais e de gestão e consolidação com os resultados dasinergias operacionais e de gestão e consolidação com os resultados da Alpargatas, a partir do quarto trimestre

Renovação da licença de Mizuno por 13 mais 13 anos

Implementação do projeto de turnaround de Topper e Rainha com otimizaçãodo desempenho das marcas

Início do Value Improvement Programme (VIP), com foco na redução deOperações Nacionais

Início do Value Improvement Programme (VIP), com foco na redução de custos e no ganho de produtividade fabril já a partir de 2015

Orçamento Matricial de Despesas (OMD) gerou economia de 6,1% vsorçamentoorçamento

Desinvestimento na Tavex. Fim da equivalência patrimonial já no 4T14

Resultado contábil: + R$ 6,2 milhões no lucro líquido do 4T14

Entrada de caixa: + R$ 15,6 milhões até 20/08/2015 corrigidos pelo CDI

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Aumento de 10,2% no volume de vendas alcançado via:

Otimização do portfólio de produtos; Ampliação dos canais de distribuição; e Investimentos na comunicação de Topper e no patrocínio esportivo.

Incrementos de 45,8% na receita em pesos e de 6,7% em reais devido ao:

Maior volume; e Reajuste de preços acima da inflação argentina.

Alpargatas

Argentina Aumento da lucratividade:

EBITDA: 265,9% em pesos e 188,0% em reais em decorrência da:

Redução dos custos de produção: Renovação do maquinário têxtil e; Adequação da mão de obra direta.

d d d d d Maior produtividade das despesas operacionais.

Melhora da liquidez:

Geração operacional de caixa: AR$ 154,7 milhões.Geração operacional de caixa: AR$ 154,7 milhões.

PFL positiva de AR$ 90,0 milhões em 31/12/2014.

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Aumento de 3 8% no volume em decorrência de: Aumento de 3,8% no volume em decorrência de:

a) Campanhas e ações contínuas de marketing que resultaram em:

+ 3 pontos de conhecimento espontâneo da marca Havaianas+ 3 pontos de conhecimento espontâneo da marca Havaianasnos EUA e na Europa.

b) Expansão do varejo exclusivo Havaianas que encerrou o ano com 102 lojas:

Sandálias

EUA: 7 ( + 4 unidades no ano);

Europa: 19 ( + 3 no ano); e

b d 6 ( )mercado

externo

Distribuidores: 76 (+ 4 no ano).

c) Operação direta em cinco novos países na Europa: Alemanha, Áustria, Holanda, Bélgica e Luxemburgo

Incrementos na receita líquida:

Europa: 22,2% em euros;p , ;

EUA: 17,3% em dólares.

Aumento da lucratividade:

5

EBITDA: + 61,3% em reais devido ao forte crescimento da receita

Desempenho FinanceiropConsolidadoJosé Roberto LettiereJosé Roberto Lettiere

6

Principais Indicadores Financeiros

2013Variação 20144T14Principais Indicadores Financeiros(R$ ilhõ t ) Variação4T13

Receita Líquida 1.060,0 964,9 9,9% 3.711,2 3.426,0 8,3%

ç(R$ milhões, exceto margens) ç

Lucro Bruto 433,9 375,7 15,5% 1.498,2 1.420,6 5,5%

Margem Bruta 40,9% 38,9% 2,0 p.p. 40,4% 41,5% -1,1 p.p.

EBITDA 153,1 136,2 12,4% 470,5 494,4 -4,8%

Margem EBITDA 14,4% 14,1% 0,3 p.p. 12,7% 14,4% -1,7 p.p.

Lucro Líquido 84,9 72,7 16,8% 280,2 310,0 -9,6%

Margem Líquida 8,0% 7,5% 0,5 p.p. 7,5% 9,0% -1,5 p.p.

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Receita líquida

Fatores que impactaram a receita no 4T14

Crescimento dos volumes : Sandálias no Brasil Calçados esportivos na Argentina

Aumento do preço médio das sandálias no mercado interno e nos Estados Unidos e dos artigos esportivos na Argentina

Câmbio:

Perda com o peso argentino

Ganho com o dólar e o euro

8

Receita líquida

9

Lucro bruto

LUCRO BRUTO CONSOLIDADO

Fatores que impactaram o lucro bruto no 4T14

Consolidação com a Osklen(R$ milhões)Margem: % da RL

+ 15,5% + 5,5%

Consolidação com a Osklen.

Recomposição dos preços acima da inflaçãona Argentina e maior produtividade fabril.

1.420,61.498,2

54,1

Aumento da participação de sandálias na receita do Brasil com margens mais altas.

Preço médio mais baixo no mix de vendas de375,7 340,8

433,9

54,1

54,1

38,9% 37,7%40,9%

41,5%40,4%

Preço médio mais baixo no mix de vendas deartigos esportivos, com impacto na receitados negócios nacionais.

Impacto da variação cambial no custo em

4T13 3T14 4T14 2013 2014Lucro bruto da Osklen no 4T14

Impacto da variação cambial no custo, emreais, dos produtos acabados importados eda borracha e em pesos, no custo do algodão.

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Variação do EBITDA – R$ milhões

Excluindo gastos não recorrentes e a variação cambial o EBITDAExcluindo gastos não recorrentes e a variação cambial, o EBITDAatinge R$ 156,9 milhões e a margem 17,9%

Maior lucratividadebruta na Argentina Variação

cambial no custo dos

EBITDA daOsklen no

4T14

produtos acabados

importados e nas matérias-

primas commodities

Investimentos nacomunicação das

marcas, eventos MYOH e abertura de lojas

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EBITDA

Excluindo gastos não recorrentes e a variação cambial o EBITDAExcluindo gastos não recorrentes e a variação cambial, o EBITDAatinge R$ 156,9 milhões e a margem 17,9%

EBITDA CONSOLIDADOPOR REGIÃOPOR REGIÃO

2013 2014

16%

35%

84%65%

35%

84%

Brasil BrasilBrasil

Negócios Internacionais

Brasil

Negócios Internacionais

12

Variação do lucro líquido – R$ milhões

+ 16,8%+ 16,8%

13

Variação do fluxo de caixa – R$ milhões

Geração operacional de caixa de R$ 149 7milhõesGeração operacional de caixa de R$ 149,7milhões se destaca no desempenho do 2T14

14

Posição financeira líquida – R$ milhões

PFL de R$ 269 3 milhões mantém solidez financeiraPFL de R$ 269,3 milhões mantém solidez financeira

814,4 835,1 670,5

539,6 485 6485,6

257,6 309,7 269,3 140 1140,1

(28,4)

(556,8) (525,4)(401,2) (399,5)

(514,0)

dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14

Caixa Dívida Consolidada Posição Financeira Líquida Consolidada

dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14

15

Remuneração dos acionistas – R$ milhões

231,4

117,8 147,1 Pagamento em 28/4/2015

13,9

117,8

Pago em 8/1024,0Pago em 17/12

2013 2014

22,9Pago em 3/7Pago em 16/4

23,5

Payout 38,0% 82,5% do LL acumulado em 2014

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Performance das ações em 2015

ALPA4 GRND3VULC3IBOVALPA3 ARZZ3IBRX 50ALPA4 GRND3VULC3IBOVALPA3 ARZZ3IBRX 50

137,2

130135140

120125130 126,2

105110115

100 7

108,5

9095100105

99,9100,7

98,3

06/03/201530/12/20148590

86,706/03/201530/12/2014

17 Fonte: Bloomberg

Mensagem FinalMensagem FinalMárcio Utsch

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fatos que marcaram 2014

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