cr2 apresentação - 3t11
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Apresentação de Resultados 3T11
16 de Novembro de 2011
Resultados
69,3
55,1
3T10 3T11
Receita Líquida (R$ mm)
16,4
28,7
19,0%
46,8%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
90,0%
3T10 3T11
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
50,0
Lucro Bruto (ex-Juros SFH) (R$ mm) Margem
3T11 2
Receita Líquida (R$ mm) Lucro Bruto (ex-Juros SFH) (R$ mm) Margem
0,4
8,2
0,6%
14,9%
-50,0%
-40,0%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
3T10 3T11
-10,0
-8,0
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
Lucro Líquido (R$ mm) Margem
7,8
11,3%
38,5%
-50,0%
-40,0%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
3T10 3T11
(10,0)
(8,0)
(6,0)
(4,0)
(2,0)
-
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
EBITDA (R$ mm) Margem
21,2
Conclusão de Projetos
VGV total de R$126mm concluído no 3T11
Top Life Park
Localização: Santo André (SP)
Unidades: 200
Segmento: Econômico
% Vendido: 96%
VGV: R$25mm (%CR2 R$22mm)
Parque das Águas 1-B
Localização: São Gonçalo (RJ)
Unidades: 320
Top Life Itamaraty
Localização: Santo André (SP)
Segmento: Econômico
% Vendido: 70%
VGV: R$42mm (%CR2 R$34mm)
3T11 3
Localização: Santo André (SP)
Unidades: 417
Segmento: Econômico
% Vendido: 100%
VGV: R$43mm (%CR2 R$37mm)
Villagio do Campo – Lote 4
Localização: Campo Grande (RJ)
Unidades: 231
Segmento: Econômico
% Vendido: 97%
VGV: R$16mm (%CR2 R$15mm)
Conclusão de Projetos
56
545
369
42
126
2006 2007 2008 2009 2010
VGV Lançado (R$mm)
3T11 4
61
174
341
61
140 126
235
2008 2009 2010 1T11 2T11 2S11 2012
VGV Concluído / A Concluir (R$mm)
Fluxo de Caixa
(R$'000) 3T11 2T11 1T11 4T10 3T10 2T10
Caixa 29.741 39.891 69.368 68.109 63.701 54.024
Variação de Caixa (10.150) (29.477) 1.259 4.408 9.677 8.616
Atividade Operacional 13.734 1.934 (5.310) 12.926 26.125 (15.768)
Compra Permuta Cidade Paradiso - (10.096) (41.915) - - -
Captação (Amortização) Dívida SFH (19.024) (14.197) 4.151 (5.586) (3.602) 8.682
Captação (Amortização) Dívida Corporativa 19.362 (7.118) 22.417 15.061 (9.260) 15.703
Pagamento de Dividendos (24.222) - - (17.993) (3.586) -
3T11 5
Pagamento de Dividendos (24.222) - - (17.993) (3.586) -
Aumento de Capital - - 21.915 - - -
Recebíveis e Estrutura de Dívida
Recebíveis Líquidos (R$mil)Recebíveis
Totais
Total
ObrigaçõesSFH Coobrigações
Recebíveis
Líquidos
Performados - SFH Quitado 102.428 8.100 - 8.100 94.328
Performados - SFH em Amortização 167.201 80.275 80.275 - 86.926
A Performar 2012 97.110 10.150 10.150 - 86.961
A Performar 2013 em diante 125.252 - - - 125.252
Total 491.992 98.525 90.425 8.100 393.467
Cronograma de Amortização da Dívida (R$ mm)
3T11 6
24,7
54,2
45,6
27,4
24,2
46,4
19,1
48,9
100,6
64,7
28,2
2011
2012
2013
2014
Dívida Corporativa SFH
151,9
90,4
Dívida Corporativa SFH
Land Bank
Empreendimento Localização Segmento Preço Médio
(R$ mil)Unidades
VGV Total
(R$ mm)
VGV CR2
(R$ mm)% CR2
Manaú 2 Guarulhos (SP) Econômico 109 450 49 42 86%
Top Life Vil lage (Colônia Paraíso) S. J. Campos (SP) Econômico 100 392 39 34 86%
Cidade Paradiso Nova Iguaçu (RJ) Econômico 85 23.183 1.971 1.971 100%
Parque das Águas São Gonçalo (RJ) Econômico 137 3.253 446 357 80%
Chafi Chaia - Residencial Campo Grande (RJ) Média 468 42 20 16 80%
Chafi Chaia - Comercial Campo Grande (RJ) Comercial 253 133 34 27 80%
Total 93 27.453 2.558 2.446 96%
3T11 7
Empreendimento Localização Segmento Preço Médio
(R$ mil)Unidades
VGV Total
(R$ mm)
VGV CR2
(R$ mm)% CR2
Sta. Cecíl ia – Madureira Nova Iguaçu (RJ) 0-3 salários 57 3.780 215 215 100%
Total 57 3.780 215 215 100%
Atualização MCMV2 (anterior: R$ 49 mil)Sem necessidade de implementar novas exigências de projeto
Total 93 27.453 2.558 2.446 96%
Venda Niteroi Plaza (Set/11)
Direito de incorporação torre comercial (SPE-31):
� VGV R$89mm (%CR2 R$72mm)
Niterói Plaza:
3T11 8
� VGV R$89mm (%CR2 R$72mm)
� Book value 2T11: R$1,3mm (1,5% s/ VGV)
Valor da Venda: R$32,27mm
� Valor recebido na assinatura: R$6,27mm
� Valor restante até Fev/14: R$26mm (corrigidopelo IPCA)
Balanço Patrimonial Ajustado
Balanço Patrimonial Ajustado - 3T11
Ativo Passivo
Caixa 29.741 Debêntures 62.967
Recebíveis Cl ientes Totais (On e Off-Balance): Empréstimos Bancários 67.461
Performados - SFH Quitado 102.428 Mútuos a Pagar 21.509
Performados - SFH em Amortização 167.201 Swap 0
A Performar 2012 97.110 SFH 90.425
A Performar 2013+ 125.252 Dividendos a Pagar 535
Estoque: Custo a Incorrer Vendidas (Off Balance) 54.074
Concluídas 42.655 Contas a Pagar 21.219
Em Construção 58.487 Outros Passivos 47.014
3T11 9
Em Construção 58.487 Outros Passivos 47.014
Terrenos:
Parque das Águas 23.028
Cidade Paradiso 74.338
Demais 11.577 Patrimônio Líquido
Mútuos a Receber 12.802 Patrimônio Líquido Controladora 391.728
Recebíveis de Terceiros 12.020 Lucro a Apropriar (Off Balance) 20.650
Imobil izado 8.636
Outros Ativos 42.040 Participações Minoritárias 29.734
TOTAL 807.316 TOTAL 807.316
Relações com Investidores
Rogério FurtadoDiretor Financeiro e de RI
Contato:
www.cr2.com.br/ri
Contato RI
3T11 10
Tel: (21) 3095-4600 / 3031-4600
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