cr2 - trimestre/quarter

37
Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa

Upload: didaticativa

Post on 24-Jan-2017

113 views

Category:

Education


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: CR2 - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Page 2: CR2 - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

2

Desenvolvido por Didaticativa

Page 3: CR2 - trimestre/quarter

DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 3.235 9.714 4.193 6.051 6.735 8.268 8.392 4.766 6.468

Custo dos produtos e serviços vendidos -839 -6.688 -2.868 -3.909 -3.183 -6.881 -6.144 -3.327 -4.412

Lucro Bruto 2.396 3.026 1.325 2.142 3.552 1.387 2.248 1.439 2.056

Margem bruta (%) 74,1% 31,2% 31,6% 35,4% 52,7% 16,8% 26,8% 30,2% 31,8%

Despesas e receitas operacionais -14.172 -5.716 -6.247 -5.235 -7.162 -23.249 -4.362 -5.105 -4.130

Operações descontinuadas -12.238 -3.643 -14.896 -2.777 -1.769 -20.752 -8.219 -2.914 -1.279

Lucro Operacional -24.014 -6.333 -19.818 -5.870 -5.379 -42.614 -10.333 -6.580 -3.353

EBITDA -23.763 -6.072 -19.545 -5.594 -5.104 -42.340 -9.737 -6.524 -3.305

Margem EBITDA (%) -734,6% -62,5% -466,1% -92,4% -75,8% -512,1% -116,0% -136,9% -51,1%

Resultado financeiro -1.107 -1.216 -161 287 1.624 753 1.148 1.047 1.100

Resultado antes de impostos -25.121 -7.549 -19.979 -5.583 -3.755 -41.861 -9.185 -5.533 -2.253

Impostos sobre o lucro -12.883 -3.906 -5.083 -2.806 -1.986 -21.109 -966 -2.619 -974

Minoritários 10.661 3.260 14.825 2.835 2.211 23.689 8.342 2.755 1.363

Alíquota efetiva de IR (%) -51,3% -51,7% -25,4% -50,3% -52,9% -50,4% -10,5% -47,3% -43,2%

Lucro líquido do exercício -27.343 -8.195 -10.237 -5.554 -3.530 -39.281 -1.809 -5.397 -1.864

Margem líquida (%) -845,2% -84,4% -244,1% -91,8% -52,4% -475,1% -21,6% -113,2% -28,8%

Page 4: CR2 - trimestre/quarter

Balanço Patrimonial - Ativo

4 Desenvolvido por Didaticativa

ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 254.854 236.938 228.507 182.053 145.924 135.031 177.901 148.694 145.501

Disponibilidades 28.218 30.817 31.861 31.687 15.287 28.026 19.864 17.757 20.642

Clientes 167.534 151.833 139.183 97.289 80.920 65.506 76.025 51.330 49.296

Estoques 43.680 38.306 35.818 33.709 31.025 25.672 59.445 56.748 52.606

Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos circulantes 15.422 15.982 21.645 19.368 18.692 15.827 22.567 22.859 22.957

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 240.170 227.218 193.547 203.710 202.290 187.912 112.441 137.713 136.863

Realizável a longo prazo 217.790 204.571 172.162 182.884 182.456 181.996 107.183 132.785 132.291

Tributos diferidos 35.999 36.723 26.889 27.444 28.027 28.583 14.601 14.601 14.601

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 61.678 47.118 24.012 34.308 33.292 32.208 10.539 31.053 30.784

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 120.113 120.730 121.261 121.132 121.137 121.205 82.043 87.131 86.906

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 22.380 22.647 21.385 20.826 19.834 5.916 5.258 4.928 4.572

Investimentos 16.762 17.081 16.898 16.697 16.525 2.985 2.993 2.991 2.993

Imobilizado 5.557 5.510 4.436 4.072 3.257 2.885 2.224 1.902 1.548

Intangível 61 56 51 57 52 46 41 35 31

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 495.024 464.156 422.054 385.763 348.214 322.943 290.342 286.407 282.364

Page 5: CR2 - trimestre/quarter

Balanço Patrimonial - Passivo

5 Desenvolvido por Didaticativa

PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 89.909 76.305 57.363 31.292 45.597 44.605 27.327 25.413 23.986

Fornecedores 7.368 6.653 5.504 5.562 5.650 7.267 5.244 5.571 5.507

Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Obrigações fiscais 6.448 6.370 5.982 4.279 3.358 2.896 2.861 1.743 1.716

Empréstimos e Financiamentos 56.201 47.639 32.521 9.112 4.863 3.064 1.350 338 0

Dividendos a pagar 6 6 6 6 6 0 0 0 0

Outras obrigações 19.886 15.637 13.350 12.333 31.720 31.378 17.872 17.761 16.763

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 43.041 29.239 20.778 14.701 12.794 10.029 8.938 9.648 8.349

Empréstimos e Financiamentos - LP 13.862 9.404 5.126 342 0 0 0 0 0

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 851 450 371 257 829 507 1.137 1.130 1.057

Out. passivos não circulantes 28.328 19.385 15.281 14.102 11.965 9.522 7.801 8.518 7.292

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 339.453 337.381 322.576 319.780 269.164 245.475 236.044 233.296 231.941

Capital social 356.950 356.950 356.950 356.950 308.507 308.507 308.507 308.507 235.725

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros -17.497 -19.569 -34.374 -37.170 -39.343 -63.032 -72.463 -75.211 -3.784

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 22.621 21.231 21.337 19.990 20.659 22.834 18.033 18.050 18.088

PASSIVO TOTAL 495.024 464.156 422.054 385.763 348.214 322.943 290.342 286.407 282.364

Page 6: CR2 - trimestre/quarter

FLUXO DE CAIXA

6 Desenvolvido por Didaticativa

As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 34.759 27.071 28.909 32.500 19.013 15.341 19.049 -483 4.819

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.097 -808 -104 2 34 396 -432 -6 29

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -35.598 -23.747 -28.037 -33.367 -34.669 -2.973 -26.532 -1.618 -1.963

-1.936 2.516 768 -865 -15.622 12.764 -7.915 -2.107 2.885

Page 7: CR2 - trimestre/quarter

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM

Desenvolvido por Didaticativa

0,0 -1,6

mar-16

0,0

-34,7

mar-15

0,0

19,0

-33,4

dez-15

-26,5

-0,5 -3,0

0,4

15,3

-0,4

19,0

set-15 jun-15

32,5

-23,7

-1,1

27,1

-0,1

-28,0

set-14 jun-14 dez-14

-0,8

34,8

28,9

-35,6

jun-16

0,0

4,8

-2,0

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Page 8: CR2 - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

8

Desenvolvido por Didaticativa

Page 9: CR2 - trimestre/quarter

Evolução da receita operacional líquida

9

6,5

4,8

8,48,3

6,7

6,1

4,2

9,7

3,2

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 10: CR2 - trimestre/quarter

4,4

3,3

6,1

6,9

3,2

3,9

2,9

6,7

0,8

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 11: CR2 - trimestre/quarter

2,1

1,4

2,2

1,4

3,6

2,1

1,3

3,0

2,4

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 12: CR2 - trimestre/quarter

2

1

2

4

2

1

3

2

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

mar-16

1

set-15 dez-14 mar-15 dez-15 set-14 jun-15 jun-16 jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 13: CR2 - trimestre/quarter

-3,3

-6,5

-9,7

-5,1-5,6

-19,5

-6,1

-23,8

jun-16 mar-15 set-14 dez-15 jun-14

-42,3

set-15 jun-15 dez-14 mar-16

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 14: CR2 - trimestre/quarter

5

0

1915

19

332927

35

-3-7

-10

-42

-5-6

-20

-6

-24

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 15: CR2 - trimestre/quarter

1,11,01,1

0,8

1,6

0,3

-0,2

-1,2-1,1

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 16: CR2 - trimestre/quarter

-2,3

-5,5

-9,2

-3,8

-5,6

-7,5

-25,1

-20,0

-41,9

dez-14 jun-15 dez-15 set-15 jun-16 mar-16 mar-15 set-14 jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 17: CR2 - trimestre/quarter

-1,9

-5,4

-1,8-3,5

-5,6

-8,2-10,2

jun-15 mar-15 jun-14

-27,3

dez-14 set-14 jun-16

-39,3

dez-15 set-15 mar-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 18: CR2 - trimestre/quarter

-8,20

-3,53

-5,55 -5,40

-6

-30

-8

-4

-36

-32

-28

-10

-34

-2

-38

-40

0

dez-14

-1,86

-10,24

mar-15

-1,81

set-14 set-15 jun-16 dez-15 jun-14 jun-15 mar-16

-27,34

-39,28

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 19: CR2 - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

19

Desenvolvido por Didaticativa

Page 20: CR2 - trimestre/quarter

31,7930,1926,7916,7852,7435,4031,6031,15

74,06

-138,06-123,13-79,87-97,01

-800

-700

-600

-500

-400

-300

-200

-100

0

100

jun-15 mar-16 set-15 dez-15

-515,41

jun-16

-51,84

mar-15 dez-14

-742,32

-65,19

jun-14 set-14

-472,64

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 21: CR2 - trimestre/quarter

-92,45-113,24

-21,56

-91,79

-900

-800

-700

-600

-500

-400

-300

-200

-100

0

mar-16

-845,22

-28,82 -52,41

-84,36

-475,10

dez-15

-512,09

-116,03 -136,89

jun-15

-75,78

-466,13

jun-16 mar-15 dez-14

-244,15

jun-14

-734,56

-51,10

set-15

-62,51

set-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 22: CR2 - trimestre/quarter

-0,45-0,46

-0,29

-0,85

-0,68

-2,2

-0,8

0,0

-0,6

-0,4

-0,2

-3,0

-3,4

-3,2

-2,4

-2,6

-2,8

jun-14 set-14 jun-15 dez-14 mar-15

-0,15

dez-15 mar-16

-0,15

set-15 jun-16

-3,24

-2,26

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 23: CR2 - trimestre/quarter

6,6

5,8

0,0

6,8

5,6

5,0

5,2

7,2

7,0

4,8

6,2

5,4

6,0

6,4

4,79 4,82

mar-16 dez-15 set-15

6,60

set-14

6,66

6,96

5,56

5,07

jun-16 jun-15 mar-15

4,87

jun-14 dez-14

7,01

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 24: CR2 - trimestre/quarter

0,86

0,700,73

0,63

1,01

0,40

0,31

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

dez-15 jun-16 mar-16 jun-15 set-14 set-15 jun-14 mar-15

0,34

dez-14

0,56

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 25: CR2 - trimestre/quarter

4,5

3,0

4,0

3,5

6,5

0,0

6,0

7,0

5,0

5,5

dez-14 mar-15

3,03

5,82

set-14

3,98

2,83

set-15 jun-15

6,51

mar-16 dez-15 jun-14 jun-16

5,85 6,07

3,11 3,20

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE

Desenvolvido por Didaticativa

Page 26: CR2 - trimestre/quarter

5,0

3,5

2,5

4,5

4,0

3,0

0,0

2,35

3,62

2,52

mar-15 jun-15 set-15 dez-14

3,87

dez-15

3,36

4,33

jun-16

4,74

jun-14

2,45

set-14

2,60

mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 27: CR2 - trimestre/quarter

4,0

4,5

6,0

7,5

3,5

6,5

5,5

7,0

0,0

8,5

9,0

8,0

5,0

8,59

mar-16

8,03

dez-15

7,86

jun-16 mar-15 set-15

3,56

set-14

7,93

5,13

jun-15

4,18

5,62 5,80

jun-14 dez-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL

Desenvolvido por Didaticativa

Page 28: CR2 - trimestre/quarter

0,860,700,730,630,34

1,010,560,400,31

6,075,855,82

3,98

3,112,83

6,51

3,873,62

4,744,33

8,59

8,037,867,93

4,18

3,56

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

set-15

3,03

jun-16

5,80

2,45

dez-15 mar-16

2,52

mar-15

5,62 5,13

3,36

jun-15 set-14

2,60

dez-14 jun-14

3,20

2,35

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Desenvolvido por Didaticativa

Page 29: CR2 - trimestre/quarter

0,09

0,07

0,12

0,10

0,08

0,06

0,04

0,08

0,0

0,2

dez-14 set-15 dez-15 mar-15 jun-15 jun-16 mar-16 jun-14

0,03

set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS

Desenvolvido por Didaticativa

Page 30: CR2 - trimestre/quarter

001359

38

57

70

-21-17-19-25

-10

-22

6

26

42

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 31: CR2 - trimestre/quarter

0,000,140,57

1,231,77

14,46

17,11

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

dez-15 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14

2,87

10,45

mar-16 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 32: CR2 - trimestre/quarter

-2,62

-7,49

-2,36-3,85

-5,50

-9,24

-6,84-4

-2

-14

-10

-12

-8

-6

0

-16

-20

-18

-46

-48 jun-16 mar-16 dez-15

-20,91

set-15 dez-14 mar-15 jun-14

-46,82

set-14 jun-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 33: CR2 - trimestre/quarter

-9,25

-6,95-5,25

-12,69

-9,72

-62,5

-32,5

-65,0

-15,0

-5,0

-7,5

0,0

-10,0

-20,0

-12,5

-30,0

-27,5

-25,0

-22,5

-17,5

-2,5

jun-16 dez-15

-3,07

set-15 jun-14

-64,01

mar-15 mar-16

-3,21

set-14 dez-14

-32,22

jun-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 34: CR2 - trimestre/quarter

-25,43

-18,51

-43,78

-20,62-17,77

-30

-20

-5

-285

-10

-65

-25

-60

-35

0

-15

-50

-45

-55

-40

jun-16

-50,57

-62,59

-283,13

set-15 jun-14 set-14

-31,26

jun-15 mar-15 dez-14 dez-15 mar-16

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 35: CR2 - trimestre/quarter

0

140

240

220

120

200

160

100

180

90,56

jun-16 set-15

129,38

171,11

set-14

207,71

dez-14

196,65

jun-14

104,35 108,12

jun-15 dez-15

124,05

mar-16

232,19

mar-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO

Desenvolvido por Didaticativa

Page 36: CR2 - trimestre/quarter

Resumo dos indicadores

36 Desenvolvido por Didaticativa

RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 12.940 38.856 16.772 24.204 26.940 33.072 33.568 19.064 25.872

Ativo total 495.024 464.156 422.054 385.763 348.214 322.943 290.342 286.407 282.364

Giro dos Ativos 0,03 0,08 0,04 0,06 0,08 0,10 0,12 0,07 0,09

Margem Bruta (%) 74,1% 31,2% 31,6% 35,4% 52,7% 16,8% 26,8% 30,2% 31,8%

Margem EBITDA (%) -734,6% -62,5% -466,1% -92,4% -75,8% -512,1% -116,0% -136,9% -51,1%

Margem EBIT (%) -742,3% -65,2% -472,6% -97,0% -79,9% -515,4% -123,1% -138,1% -51,8%

Margem Líquida (%) -845,2% -84,4% -244,1% -91,8% -52,4% -475,1% -21,6% -113,2% -28,8%

EBIT/ Ativo -19,4% -5,5% -18,8% -6,1% -6,2% -52,8% -14,2% -9,2% -4,7%

ROE -32,2% -9,7% -12,7% -6,9% -5,2% -64,0% -3,1% -9,3% -3,2%

ROA -20,9% -6,8% -9,2% -5,5% -3,8% -46,8% -2,4% -7,5% -2,6%

Liquidez imediata 0,31 0,40 0,56 1,01 0,34 0,63 0,73 0,70 0,86

Liquidez corrente 2,83 3,11 3,98 5,82 3,20 3,03 6,51 5,85 6,07

Liquidez seca 2,35 2,60 3,36 4,74 2,52 2,45 4,33 3,62 3,87

Liquidez geral 3,56 4,18 5,13 7,93 5,62 5,80 7,86 8,03 8,59

Dívida bruta 70.063 57.043 37.647 9.454 4.863 3.064 1.350 338 -

Dívida Bruta/ EBITDA 0,74- 2,35- 0,48- 0,42- 0,24- 0,02- 0,03- 0,01- -

Dívida líquida 41.845 26.226 5.786 22.233- 10.424- 24.962- 18.514- 17.419- 20.642-

Dívida líquida/ EBITDA 0,44- 1,08- 0,07- 0,99 0,51 0,15 0,48 0,67 1,56

Dívida/ Patrimônio 17,1% 14,5% 10,5% 2,9% 1,8% 1,2% 0,6% 0,1% 0,0%

Fluxo de caixa operacional 34.759 27.071 28.909 32.500 19.013 15.341 19.049 483- 4.819

Lucro por ação 2,26- 0,68- 0,85- 0,46- 0,29- 3,24- 0,15- 0,45- 0,15-

Valor patrimonial por ação 7,01 6,96 6,66 6,60 5,56 5,07 4,87 4,82 4,79

Composição do ROIC

EBIT anualizado 96.056- 25.332- 79.272- 23.480- 21.516- 170.456- 41.332- 26.320- 13.412-

alíquota efetiva de IR -51,3% -51,7% -25,4% -50,3% -52,9% -50,4% -10,5% -47,3% -43,2%

Capital investido 232.187 207.711 196.652 171.107 129.381 90.562 104.349 124.054 108.118

ROIC -62,6% -18,5% -50,6% -20,6% -25,4% -283,1% -43,8% -31,3% -17,8%

QTDE DE AÇÕES 48.443 48.443 48.443 48.443 48.443 48.443 48.443 48.443 48.443

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 34.759 27.071 28.909 32.500 19.013 15.341 19.049 -483 4.819

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.097 -808 -104 2 34 396 -432 -6 29

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -35.598 -23.747 -28.037 -33.367 -34.669 -2.973 -26.532 -1.618 -1.963

Page 37: CR2 - trimestre/quarter

37

Desenvolvido por Didaticativa

Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23