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COPELCompanhia Paranaense de Energia

Informativo Trimestral - Dezembro 2002Quarterly Report - December 2002

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Este Informativo Trimestral, emitido pela Diretoria deFinanças e de Relações com Investidores da COPEL, visaapresentar informações relevantes sobre a Companhia aosacionistas, aos analistas de investimento e à comunidadefinanceira em geral.

APRESENTAÇÃOTendo prontamente definido estratégias para solução deproblemas que tiveram impacto significativo nos resultadosda Empresa em 2002, a Administração da Copel vemagilmente adotando as medidas e ajustes necessários.

Nesse sentido, encontram-se em andamento, entrediversas ações, a renegociação de contratos de comprade energia com a CIEN, a UEG Araucária e a UsinaHidrelétrica Itiquira; a análise de alternativas de reduçãoda exposição à variação do câmbio; a reestruturaçãoorganizacional da Companhia com vistas a redução decustos e maior sinergia e qualidade; a reavaliação departicipações em outros empreendimentos; e a reduçãode inadimplência de consumidores.

Com crescimento expressivo no consumo nas classesindustrial, comercial e rural, e tendo ultrapassado a marcade três milhões de consumidores em 2002, a Copel atingiuum resultado operacional positivo de R$ 315,4 milhões, oque, porém, não evitou prejuízo líquido de R$ 320 milhões.

Exposta a altos custos com energia comprada para revendacom valores indexados ao dólar e tendo o real sedesvalorizado em mais de 50% frente à moeda norte-americana, além de reversões vultosas, como a da ParcelaA, a Companhia acabou por apresentar crescimento daordem de 48% nas despesas operacionais, em relação a2001.

Por outro lado, a Copel foi agraciada, pela revistaInternational Financial Review, com o prêmio LatinAmerican Loan of the Year, pelo sucesso de sua operaçãode renegociação de US$ 150 milhões em Eurobônus, emmaio de 2002.

O ano de 2003 para a Copel será de redefinições, novasestratégias e, acima de tudo, muito trabalho.

A retomada do rumo, com os conseqüentes bons resultadose o reconhecimento com que sempre contou, são a metada Companhia para este ano.

1. PRINCIPAIS FATOS- Resultado: A Copel fechou o período de janeiro adezembro de 2002 com R$ 320,0 milhões de prejuízo,equivalente a R$ -1,17 por lote de mil ações.

- Crescimento de Mercado: De janeiro a dezembro de2002, o consumo total de energia elétrica na distribuiçãodireta da COPEL mais consumidores livres foi de 18.551GWh, o que representou um crescimento de 2,8% sobre o

COMPANHIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL

INFORMATIVO TRIMESTRAL- DEZEMBRO 2002 QUARTERLY REPORT - DECEMBER 2002

This Quarterly Report, published by COPEL’s Financial andInvestor Relations Office, is intended to furnish relevantinformation about the Company to shareholders, investmentanalysts, and the financial community.

INTRODUCTIONCOPEL has promptly set strategies to tackle the problemsthat had a significant impact on the Company’s results in2002 and has quickly undertaken the necessary measuresand adjustments.

Accordingly, the Company has conducted the renegotiationof the power purchase agreements with CIEN, the AraucáriaThermal Power Plant, and the Itiquira Hydroelectric PowerPlant; the analysis of alternatives to reduce its exposure toexchange rate variations; a corporate restructuring with aview to reducing costs and obtaining greater synergy andquality; a reassessment of its participation in other projects;and a reduction of overdue power bills.

Having had a significant increase in the power consumptionof industrial, commercial, and rural customers, and a totalnumber of consumers that exceeded three million in 2002,COPEL managed to record an operating income of R$315.4 million, which, however, was not enough to offset R$320 million in net losses.

High costs in power purchased for resale in U.S. dollarscoupled with a devaluation of the real of over 50% againstthe dollar, in addition to major reversals such as the “ParcelA”, led the Company to record a 48% increase in itsoperating expenses over those of 2001.

On the other hand, COPEL was awarded by InternationalFinancial Review magazine for the “Latin American Loanof the Year”, on account of the success of its US$ 150 millionEurobond re-negotiation operation, which took place in May2002.

The year 2003 will be devoted to reassessments, newstrategies and, most of all, hard work for COPEL.

COPEL is set on returning to its successful path in 2003,winning back the positive results and recognition theCompany has always enjoyed.

1. MAIN EVENTS- Net Income/Loss: From January through December2002, COPEL accumulated R$ 320.0 million in losses, orR$ -1.17 per lot of one thousand shares.

- Market Expansion: From January through December2002, total power consumption throughout COPEL's directdistribution area and free customers amounted to 18,551GWh, representing an increase of 2,8% over 2001, duemostly to the significant expansion recorded by the industrial

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3. SUBSIDIÁRIAS INTEGRAIS3.1. COPEL GERAÇÃODESEMPENHO DA GERAÇÃOA COPEL obteve bons resultados neste trimestre com abusca de melhor desempenho de suas equipes deoperação e manutenção de usinas hidrelétricas. A maioriadas metas estabelecidas para disponibilidade e taxa defalhas dos geradores foram superadas:- Disponibilidade para geradores com potência superiorou igual a 10 MW: 95,85% para uma meta de 95,00%;- Taxa de falhas (incluídas as falhas propriamente ditas eos desligamentos forçados em emergência) para geradorescom potência superior ou igual a 10 MW: 2,09 falhas/ano.A meta definida era de 2,40 falhas/ano;- Indisponibilidade na ponta de carga dos geradores compotência superior ou igual a 10 MW: 3,63% para uma metade 4,80%;- Disponibilidade para geradores com potência inferior a10 MW: 91,63%. A meta definida era de 90,20%;- Taxa de falhas (incluídas as falhas propriamente ditas eos desligamentos forçados em emergência) para geradorescom potência inferior a 10 MW: 11,70 falhas/ano. A metadefinida era de 11,00 falhas/ano. Houve alta incidência de

2. ADMINISTRAÇÃORecursos Humanos - O quadro de pessoal da COPELencerrou o quarto trimestre de 2002 com 5.857empregados, distribuídos da seguinte forma entre assubsidiárias integrais da Companhia: Copel Geração, 801;Copel Transmissão, 780; Copel Distribuição, 4.015; CopelTelecomunicações, 236 e Copel Participações 25empregados.

2. MANAGEMENTWorkforce – COPEL's workforce at the end of the fourthquarter of 2002 amounted to 5,857 employees, assignedto the wholly-owned subsidiaries as follows: COPELGeneration, 801 employees; COPEL Transmission, 780employees; COPEL Distribution, 4,015 employees; COPELTelecommunications, 236 employees; and COPELCorporate Partnerships (COPELPAR), 25 employees.

3. WHOLLY-OWNED SUBSIDIARIES3.1. COPEL GENERATIONPOWER GENERATION PERFORMANCECOPEL Generation achieved good results during the fourthquarter concerning the performance of its generatingfacilities' operation and maintenance crews. Most of thegoals that had been set for the generating units' availabilityand failure rates were met or exceeded:- The availability of generating units with capacity equal orsuperior to 10 MW reached 95.85%, against a goal of95.00%.- The failure rate (including emergency shutdowns) ofgenerating units with installed capacity equal or superior to10 MW was 2.09 failures/year, against a projected figure of2.4 failures/year.- The unavailability of generating units with installed capacityequal or superior to 10 MW at peak load was 3.63%, betterthan the expected 4.80%.- The availability of generating units with installed capacityof less than 10 MW amounted to 91.63%, against aprojected figure of 90.20%.- The failure rate (including emergency shutdowns) of

ano anterior, com taxas significativas para as classesindustrial (4,1%), comercial (3,3%) e rural (6,9%). Essastaxas positivas refletem a recuperação do consumo apósa racionalização voluntária.

- Venda de Energia: A Copel Geração participou dos leilõesda CESP e da CPFL, onde foram vendidos 66 MW aconsumidores livres e comercializadores, e do leilão deenergia das empresas federais, vendendo 50 MW a R$70,00/MWh.

- Tarifa de Itaipu: Pela Resolução ANEEL 570, a tarifa derepasse da potência de Itaipu foi fixada, a partir de 23 deoutubro de 2002, em R$ 17,5374/kW (redução de 13,17%sobre a tarifa anterior). A Resolução ANEEL 803 definiu, apartir de 01 de janeiro de 2003, o valor da tarifa de repasseda potência oriunda da ITAIPU Binacional em U$ 17,5553/kW.

Prêmio “Latin América Loan of the Year”: A COPEL foiagraciada com o prêmio “Latin America Loan of the Year”,pelo sucesso de sua operação de renegociação dos US$150 milhões em Eurobônus, em maio de 2002.

Eventos Subseqüentes: A nova diretoria da COPEL,empossada em 07/01/03, está promovendo a renegociaçãodos contratos de compra de energia com a CIEN, UEGAraucária e Itiquira. Além disso, iniciou o processo dereestruturação da Companhia, cujo objetivo é a suareverticalização.

(4.1%), commercial (3.3%), and rural (6.9%) customersegments, whose power consumption bounced back in2002 following a period of voluntary rationing in 2001.

- Power Sales: COPEL Generation took part in powerauctions held by CESP and CPFL, where it secured thesale of 66 MW to unregulated customers and power traders.The Company also participated in the power auction heldby the federal government, where it sold 50 MW at a rateof R$ 70.00/MWh.

- Itaipu Rate: Under ANEEL Resolution no. 570, the ratefor the transfer of Itaipu power was set at R$ 17.5374/kWeffective October 23rd, 2002 (a 13.17% reduction off theprevious rate). Under ANEEL Resolution no. 803, the ratefor the transfer of Itaipu power was subsequently set at R$17.5553/kW, effective January 1st, 2003,.

- Latin America Loan of the Year Award: COPEL wasgranted the Latin America Loan of the Year Award onaccount of the successful re-negotiation, in May 2002, ofits US$ 150 million Eurobond issue.

- Subsequent Developments: COPEL's new Board ofOfficers, which took office on January 7th, 2003, is currentlyrenegotiating the power purchase agreements with CIEN,the Araucária Thermal Power Plant, and the Itiquira PowerPlant. The new administration has also initiated a corporaterestructuring in order to revert the Company to an integratedutility.

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falhas nas unidades geradoras pelo baixo desempenhodos equipamentos de proteção e automação. Este foi oúnico indicador a não atingir a meta.

Automação de Usinas HidrelétricasFoi automatizada, no trimestre, a UHE Mourão (8,20 MW),dentro do programa de automatização das usinashidrelétricas de modo que elas possam ser operadas peloCOG – Centro de Operação da Geração.

Programa de Qualidade – Certificação 5SNeste trimestre foi concluída a certificação das usinas daCopel Geração. A maioria obteve a certificação ouro,destacando-se a UHE Gov. Ney Aminthas de Barros Braga,que obteve a recertificação em ouro. Nessa oportunidadeforam também cert i f icadas todas as unidadesadministrativas da Diretoria de Produção.

TAC – Termo de Ajustamento de Conduta – UHE APCFoi realizado um importante acordo entre a comunidadeindígena localizada na área da UHE Apucaraninha, com amediação da Procuradoria da República e com a anuênciada Funai, relativo à utilização de terras dos indígenas pelaCOPEL. Este Termo de Ajustamento de Conduta é ummarco no setor elétrico brasileiro.

SERVIÇOS DE ENGENHARIAUHE Dona FranciscaNo empreendimento da UHE Dona Francisca (125 MW),a Copel Geração continua atuando como gestor técnicode engenharia (Owner’s Engineer) para a Dona FranciscaEnergética S.A. – DFESA, dentro do prazo aditado docontrato. Neste quarto trimestre atuou no acompanhamentodos testes de desempenho da turbina e do gerador econtinuou verificando os desenhos “como construído”, alémde acompanhar a resolução de pendências por parte doconsórcio construtor e a recuperação de áreas degradadas.Em razão da existência de algumas pendências por partedo EPC e da postergação dos testes de desempenho damáquina 02, os serviços se estenderão até março de 2003.

Rio da AreiaOs projetos básicos das PCHs Burro Branco, Foz do Turvoe Pinhalzinho foram aprovados e encontram-se em fasede outorga de autorização para implantação.

Complexo Energético Fundão – Santa ClaraA Copel Geração, em parceria com a COPEL AMEC e aSENERGY, firmou contrato, em 20/12/2002, para aprestação de serviços de Gestão Técnica do CE Fundão –Santa Clara, com a Centrais Elétricas do Rio Jordão S. A.– ELEJOR, com previsão de iniciar os serviços em janeirode 2003.O CE Fundão – Santa Clara, no rio Jordão, Paraná, terápotência total instalada de 238 MW, sendo 119 MW na UHSanta Clara e 119 MW na UH Fundão. O início dostrabalhos de construção do Complexo Hidrelétrico foiautorizado em 29/11/2002.

Rios Goio-Erê, Lajeado do Ibicui, Marombas, Peixes,Correntes, Caveiras e CanoasO inventário do rio Correntes foi submetido entregue àANEEL em julho de 2002 e ainda se encontra emavaliação.O projeto básico da PCH Água Limpa, no rio Goio-Erê, foisubmetido à ANEEL em setembro de 2002 e também seencontra em avaliação. Os documentos complementares

generating units with installed capacity of less than 10 MWequaled 11.70 failures/year, against a limit of 11 failures/year. This high rate was due to the poor performance oftheir protection and automation equipment. This was theonly performance indicator that did not meet the projectedgoal.

Automation of power plantsIn the fourth quarter, COPEL carried on its automationprogram, designed to connect its generating plants to theCompany's Generation Operation Center (GOC). The latestfacility to undergo automation was the Mourão HydroelectricPower Plant (with 8.2 MW).

Quality Control Program - 5S CertificationIn the fourth quarter, certification of COPEL Generation'spower plants under the 5S Program was concluded. Mostof them were awarded gold-level certification. The Gov. NeyAminthas de Barros Braga Hydroelectric Power Plant wasre-certified at the gold level. All the administrative unitsreporting to COPEL Generation's Production Area werecertified as well.

Conduct Adjustment Agreement - Apucaraninha PowerPlantCOPEL reached an important agreement with the Indiancommunity living in the area surrounding the ApucaraninhaHydroelectric Power Plant concerning the utilization ofIndian lands by the Company. Negotiations were mediatedby the Federal Attorney's Office with the consent of FUNAI(the National Foundation for the Support of the IndianCommunities). This Conduct Adjustment Agreementconstitutes a landmark in the Brazilian power sector.

ENGINEERING SERVICESDona Francisca Hydroelectric Power PlantCOPEL Generation continues to provide owner'sengineering to the Dona Francisca Hydroelectric PowerPlant (125 MW), pursuant to an extension to the contractsigned with DFESA (Dona Francisca Energética S/A). Inthe fourth quarter, the Company oversaw the performancetesting of the generators and turbines, continued to review"as built" designs and followed up on the solution of pendingissues with the contractor group and the recovery ofdegraded areas. Due to some still pending EPC issuesand to the postponement of performance tests on unit 02,the Company will continue to provide services to DFESAuntil March 2003.

Areia RiverThe basic projects for the Pinhalzinho, Foz do Turvo, andBurro Branco small hydropower facilities have beenapproved and the authorization process for theirimplementation is currently under way.

Fundão - Santa Clara Hydropower ComplexCOPEL Generation, in association with COPEL AMEC andSENERGY, signed an agreement on December 20th, 2002with Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A. (ELEJOR) toprovide owner's engineering services to the Fundão - SantaClara Hydropower Complex, starting in January 2003.The Fundão-Santa Clara Complex, located on the JordãoRiver in Paraná, will have an overall installed capacity of238 MW (119 MW at the Santa Clara facility and another119 MW at the Fundão facility). The start of constructionwork was authorized on November 29th, 2002.

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correspondentes ao projeto básico consolidado estão emfase final de elaboração.

PCH Cachoeira da Ilha e Cachoeira da UsinaFoi realizado estudo de interligação das duas usinas aosistema elétrico local, fato que ficou pendente do ProjetoBásico apresentado.Com isso as pendências existentes para a obtenção daautorização da ANEEL foram superadas e a autorizaçãofoi concedida em dezembro de 2002.

PCH VossorocaEstão sendo realizados os estudos para viabilização daPCH Vossoroca, tendo por objetivo a elaboração do projetobásico de uma unidade geradora aproveitando asestruturas civis existentes.O projeto teve início em outubro com a visita técnica dosprofissionais envolvidos, estudos e levantamentos de dadosexistentes, fechamento do levantamento topográfico,execução do levantamento geológico, início dos estudoshidrometeorológicos, energéticos e eletromecânicos earranjo da casa de força.

UTE SeivalNeste trimestre foi elaborada proposta para a STEAG DOBRASIL S. A. que consistia em:- elaborar a solicitação de acesso à Rede Básica para aUTE Seival e preparar a documentação técnica necessáriaa ser encaminhada ao ONS e ao agente de transmissãodo setor elétrico;- elaborar os estudos elétricos da UTE Seival para a suaintegração à Rede Básica. Neste trabalho estão inclusostodos os contatos necessários com os agentes detransmissão e o ONS.A proposta foi aceita em dezembro, estando prevista parajaneiro/2003 a assinatura do contrato , bem como o iníciodos serviços correspondentes.

Repotenciação da Usina de ApucaraninhaNo quarto trimestre foi dado início ao Projeto Básico deRepotenciação da Usina de Apucaraninha, tendo sidopesquisados dados existentes, que servem de base parao projeto. Foram verificados os dados de basescartográficas e de meio ambiente, definindo-se que olevantamento topográfico e os estudos de impactoambiental serão realizados pela própria COPEL. Tambémforam analisados os estudos anteriores de hidrologia edefinido o escopo para contratação dos estudoshidrológicos e energéticos, com o CEHPAR.No final de dezembro foi concluído o levantamentotopográfico.

COMERCIALIZAÇÃONa área de comercialização de energia da Copel, no últimotrimestre de 2002 o fato relevante foi a participação daempresa nos leilões da CESP e da CPFL, onde foramvendidos 66 MW médios, em contratos variando de 1 a 5anos de duração, para consumidores l ivres ecomercializadoras.

PLANEJAMENTO ENERGÉTICOFoi concluído o estudo do efeito do remanso do reservatórioda UHE Gov. Bento Munhoz sobre a cidade de União daVitória.

Goio-Erê, Lajeado do Ibicuí, Marombas, Peixes,Correntes, Caveiras, and Canoas River projectsThe power inventory for the Correntes River was submittedto ANEEL in July 2002 and is currently under review.The basic project for the Água Limpa small hydropowerfacility on the Goio-Erê River was submitted to ANEEL inSeptember 2002 and is also under review. The Companyis concluding the preparation of the complementarydocumentation concerning the consolidated basic project.

Cachoeira da Ilha and Cachoeira da Usina smallhydropower facilitiesA pending study on the connection of these two facilities tothe local power grid was concluded, thus completing theirbasic project and ensuring authorization by ANEEL inDecember 2002.

Vossoroca small hydropower facilityCOPEL has been conducting all relevant studies in orderto design the basic project for a generating unit takingadvantage of the existing civil structures at Vossoroca.Work began in October with a technical visit by Companyexperts, studies and collection of existing data, conclusionof the topographical assessment of the area, execution ofgeological analyses, beginning of the hydrological,meteorological, electromechanical, and energy studies anddefinition of the powerhouse layout.

Seival Thermal Power PlantIn the fourth quarter, COPEL presented STEAG DO BRASILS.A. with a proposal for:- drafting the request for the Seival facility's access to theBasic Network and preparing the required technicaldocumentation to be submitted to the National SystemOperator and to the power transmission agency;- conducting the electrical studies regarding the Seivalfacility required for the integration of that power plant withthe Basic Network. This proposal included all necessarycontacts with the NSO and the transmission authorities.This proposal was accepted in December and the signatureof the agreement is scheduled for January 2003, togetherwith the beginning of the corresponding services.

Repowering of the Apucaraninha Power PlantIn the fourth quarter, COPEL began work on the basicproject for repowering the Apucaraninha Power Plant withthe collection of existing data that will serve as the basisfor the project. The Company checked map andenvironmental data, determining that the topographicalassessments and environmental impact studies will beconducted in-house. COPEL also analyzed previoushydrological studies and set the specifications of thehydrological and energy studies to be outsourced toCEHPAR. At the end of December, the topographicalassessment was completed.

POWER MARKETINGIn the fourth quarter, COPEL Generation took part in powerauctions held by CESP and CPFL, where it secured thesale of 66 MW to unregulated customers and power tradersunder contracts ranging from 1 to 5 year-terms.

POWER PLANNINGIn the fourth quarter, COPEL Generation concluded a studyon the impact of the Gov. Bento Munhoz Power Plantreservoir's backwater on the city of União da Vitória.

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3.2. COPEL TRANSMISSÃOObras em SubestaçõesA COPEL no quarto trimestre de 2002 teve duassubestações adicionadas ao seu sistema de transmissão,a SE Jardim Tropical em 138 kV e a SE Guaraituba em 69kV.Está em construção uma nova subestação 230-69 kV, queirá aumentar a capacidade de injeção de energia no anelde 69 kV de Curitiba. Essa subestação permitirá aredistribuição de fluxos, aliviando o carregamento dastransformações existentes, e aumentará a confiabilidadeda Região Metropolitana de Curitiba. Com essa subestaçãoacrescentar-se-ão 400 MVA à capacidade instalada detransmissão.Foram concluídas ampliações em quatro subestaçõesneste trimestre: Atuba e Colombo, ambas em 69 kV, eMandaguari e Jardim Alvorada, em 138 kV.Estão em andamento ampliações nas subestações deGuarapuava, Pilarzinho, Uberaba, Umbará, SiqueiraCampos, Jaguariaíva, Pato Branco, Dois Vizinho, Irati,Castro, Foz do Iguaçu, Araucária e Bateias. Essasampliações são importantes para dotar o sistema decondições adequadas às exigências operacionais e deproteção, remanejar transformadores para atender à cargae permitir a expansão do sistema de distribuição a partirdas subestaçãoes existentes.

Linhas de TransmissãoForam concluídas as linhas urbanas em 138 kV de JardimTropical, seccionando-se a linha de Mandaguari a JardimAlvorada.Está em andamento a construção da linha Bateias-Jaguariaíva, em 230 kV, com 137,1 km, cuja concessãofoi obtida através do leilão ANEEL n.o 001/2001, vencido

3.2. COPEL TRANSMISSIONWork on substations

ENERGIAS ALTERNATIVAS - EALA área de energias alternativas da Copel atua naCoordenação Geral do Programa de P&D, envolvendo:- a elaboração e assinatura dos contratos entre a Copel eo LACTEC/SIMEPAR, com vistas à execução do Programade P&D ciclo 2001/2002;- gerenciamento dos projetos de P&D, a saber:desenvolvimento de metodologias do Potencial Eólico doParaná, Energia Solar – equipamentos e Célula àCombustível e a análise de projetos para o ciclo 2002/2003.Foi dada continuidade às atividades de levantamento dascondições de vento no Estado do Paraná, com a inspeçãodas estações de medição do Projeto Ventar,processamento e interpretação dos dados.Foi contratado um estudo de Quantificação e Qualificaçãode Resíduos e Modelagem de Sistemas Tecnológicos parao aumento da competitividade da cadeia de madeiras emóveis, em região de interesse do Estado.Foi elaborado um Plano de Ação para verificação dadisponibilidade de biomassa no Estado do Paraná.Foram realizadas reuniões técnicas com outros órgãos arespeito de biodigestores e aproveitamento de gasesprovenientes de sistemas de tratamento de esgotos e dolixo urbano como energético.Fato relevante também foi a conquista do Prêmio SulEnergia 2002, outorgado pela Editora Expressão e Fórumdas Federações das Industrias dos Estados do Sul doBrasil, na categoria soluções inovadoras para suprimentoe produção de energia, com o caso “Implantação deSistema para Produção de Gelo em Comunidade Isoladado Sistema Elétrico”

ALTERNATIVE ENERGY SOURCES - AESCOPEL's AES unit participates in the coordination of theCompany's R&D Program, comprising such activities as:- the draft and signature of agreements between COPELand LACTEC/SIMEPAR for the execution of the R&DProgram for 2001/2002;- supervision of the following R&D projects: developmentof the methodology for the State's Wind Power Assessment;research on solar-powered devices and on fuel cells; andreview of the projects for 2002 and 2003.The Company carried on the assessment of wind conditionsthroughout the State of Paraná, inspecting the measuringstations of the Ventar project and processing and analyzingtheir data.COPEL also contracted a study on Waste Quantificationand Qualification and Modeling of Technological Systems,aimed at increasing the competitiveness of the lumber andfurniture business in the State.A plan was laid out to determine the availability of biomassin Paraná. The Company held technical meetings with otherentities regarding biodigestors and the use of gas originatingfrom wastewater treatment plants and urban garbage asenergy sources.COPEL was granted the "Sul Energia" Award 2002 byEditora Expressão and the Federation of Industries ofSouthern Brazil, in the category of innovative solutions forpower generation and supply, on account of its project"Implementation of an Ice-making System in an IsolatedCommunity".

In the fourth quarter, COPEL Transmission added twosubstations to its transmission system: the Jardim Tropicalsubstation, at 138 kV, and the Guaraituba substation, at 69kV.A new 230-69 kV substation, which will increase theCompany's capacity of transferring power to Curitiba's 69kV grid, is also under construction. This facility will allowCOPEL to redistribute the power flow more evenly, thusreducing the load on current transforming stations andincreasing the reliability of supply to the Curitibametropolitan area. Its conclusion will represent an additionof 400 MVA to the transmission system's installed capacity.Four existing substations were also upgraded: Atuba andColombo, both at 69 kV, and Mandaguari and JardimAlvorada, at 138 kV.Upgrades are under way in the following facilities:Guarapuava, Pilarzinho, Uberaba, Umbará, SiqueiraCampos, Jaguariaíva, Pato Branco, Dois Vizinhos, Irati,Castro, Foz do Iguaçu, Araucária, and Bateias. Theseupgrades are necessary to meet the system's increasinglevels of operational and safety requirements, to reassigntransformers according to loads, and to allow the distributiongrid to expand on top of the existing substations.

Transmission linesCOPEL Transmission has concluded the installation of the138-kV urban lines of Jardim Tropical, branching theMandaguari line out to Jardim Alvorada.The 138 kV 137.1 kilometer-long Bateias-Jaguariaíva iscurrently under construction. This line, for which COPELobtained a concession at ANEEL Auction no. 001/2001,will integrate the Basic Network of the National

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3.3. COPEL DISTRIBUIÇÃODistribuição Direta por Classe de Consumo – o consumototal de energia elétrica na área de concessão da COPELapresentou, em 2002, um crescimento de 2,5%, atingindo17.450.933 MWh, contra 17.028.578 MWh em 2001.O mercado residencial, que participou com 24,7% domercado da COPEL DIS, consumiu em dezembro 353.382MWh, apresentando um crescimento de 1,4% comparadoao mesmo mês de 2001. No ano, a variação negativa dessaclasse foi de 0,1%, totalizando 4.306.640 MWh.Com uma participação de 43,4% do mercado total daCOPEL DIS, a classe industrial apresentou, no acumuladodo ano um crescimento de 3,4% no consumo de energiaelétrica, atingindo 7.554.424 MWh contra 7.308.055 MWhno ano anterior. Esse crescimento se deve, principalmente,ao desempenho positivo dos seguintes ramos de atividade:metalurgia (4,5%), madeira (5,3%), produtos alimentares(3,5%) e material de transporte (2,9%).A classe comercial apresentou uma taxa de crescimentode 6,6% em relação ao consumo verificado em dezembrode 2001. No acumulado do ano, a taxa de crescimento foide 3,3%. Esse bom desempenho deve-se a novasconstruções, principalmente de hipermercados. Emdezembro foram emitidas 252.031 faturas a consumidoresdessa classe, número 1,4% superior aos 248.633consumidores de dezembro de 2001.A classe rural apresentou crescimento de 6,9%, afetado,principalmente, pelo desempenho do setor agrícola, quefoi impulsionado pela alta produção/produtividade da sojae, consequentemente, pelo elevado volume exportadodevido ao câmbio favorável, além do número de novasligações realizadas pelo programa de eletrificação (Luz noCampo).

No quadro a seguir é apresentado o desempenho doconsumo por classe dos consumidores da COPEL DIS:

3.3. COPEL DISTRIBUTIONConsumption by consumer category – In 2002, totalpower consumption throughout COPEL’s concession areaincreased by 2.5% (to 17,450,933 MWh) over 2001(17,028,578 MWh).Residential customers, who accounted for 24.7 % ofCOPEL Distribution’s total market, required 353,382 MWhin December – a 1.4% increase over December 2001. Theoverall figure for 2002 was 4,306,640 MWh (a 0.1% dropfrom 2001).Industrial customers, who account for the largest share(43.4%) of COPEL Distribution’s total power market,recorded a 3.4% increase in consumption in 2002, totaling7,554,424 MWh in comparison with 7,308,055 MWh in2001. This increase is due mostly to the performance ofthe following industrial segments: metallurgy (4.5%), lumber(5.3%), foodstuffs (3.5%), and transportation materials(2.9%).In December 2002 commercial consumption recorded anincrease of 6.6% over the figure for December 2001.Overall, consumption in 2002 was 3.3% greater than thatof 2001. The performance of the commercial category hasbeen mostly influenced by the construction of newcommercial establishments, mainly supermarkets. InDecember 2002, 252,031 commercial customers werebilled, a 1.4% increase over December 2001 (248,633customers).Rural customers recorded a 6.9% increase in consumption,mostly on account of the performance of the agriculturalsector — boosted by the high output and productivity ofsoy and, consequently, the high volume of exports, pushedfurther by favorable exchange rates – and to newconnections under COPEL’s “Luz no Campo” electrificationprogram.

The evolution of consumption by consumer category isshown on the following table:

pela COPEL. Essa linha deverá fazer parte da Rede Básicado Sistema Interligado Nacional.Além disso, está em construção a linha Cascavel - Ibema,em 138 kV, com 44,3 km, a qual deverá operar inicialmenteem 34,5 kV para atender a problemas prementes na regiãonessa tensão.

AutomaçãoFoi concluído o processo de automação em quatrosubestações: Segredo, Gov. Parigot de Souza, JardimTropical e Guaraituba.Estão em andamento as automações das subestaçõesCampo Comprido, Campo Mourão (subestação depropriedade da ELETROSUL), Telêmaco Borba, Pilarzinho,Londrina, Guaricana, Mourão e Areia.

Interconnected System.In addition, COPEL Transmission is setting up the 138 kV,44.3 kilometer-long Cascavel-Ibema line, which will initiallyoperate at 34.5 kV to help solve some pressing problemsin the area grid which demand this voltage.

AutomationFour substations were automated in the fourth quarter:Segredo, Gov. Parigot de Souza, Jardim Tropical, andGuaraituba. Other stations are currently being automated:Campo Comprido, Campo Mourão (owned by Eletrosul),Telêmaco Borba, Pilarzinho, Londrina, Guaricana, Mourão,and Areia.

GWh

CLASSE / CLASS 2001 2002 %

Residencial/Residential 4.312 4.307 (0,1)

Industrial/Industrial 7.308 7.554 3,4

Comercial/Commercial 2.639 2.726 3,3

Rural/Rural 1.137 1.216 6,9

Outras/Other 1.633 1.648 0,9

TOTAL 17.029 17.451 2,5

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Consumo industrial por ramo de atividade - A seguirsão apresentados os consumos de energia elétrica dosprincipais ramos de atividade:

Número de Consumidores - O número de clientesatendidos pela COPEL DIS foi de 3.011.382 em dezembro,número 2,5% superior ao total de clientes atendidos nomesmo mês de 2001, o que significou um aumento de73.811 novos clientes no 4º trimestre de 2002 (57.385 sãoresidenciais).

Redes Compactas- A COPEL vem implantando redescompactas em áreas urbanas com elevado grau dearborização nas proximidades das redes de distribuição.Essa tecnologia evita cortes e podas de árvores e melhoraa qualidade do fornecimento, pois reduz o número dedesligamentos. Em dezembro de 2002, o total de redescompactas instaladas era de 1.282 km.

Qualidade do Fornecimento- Os dois principaisindicadores da qualidade do fornecimento de energiaelétrica são o DEC (duração equivalente de interrupçõespor consumidor) e o FEC (freqüência equivalente deinterrupções por consumidor). A evolução dessesindicadores e do tempo de espera é apresentada no quadroa seguir:

Industrial consumption by sector (GWh) – The followingtable shows the power consumption by the main industrialsectors:

Number of customers – The number of customerssupplied by COPEL Distribution as of December 2002reached 3,011,382, a growth of 2.5% over December 2001,meaning an addition of 73,811 customers in the fourthquarter (out of which 57,385 are residential).

Compact-design distribution lines – COPEL hascontinued to implement compact-design distribution linesin urban areas with a high concentration of trees surroundingthe distribution grids. This technology helps to preservethe environment, as nearby trees do not need to be cut offor severely trimmed, and to improve the quality of powersupply by considerably reducing the number of unplannedoutages. The total length of urban compact-designdistribution lines in operation as of December 2002 was1,282 km.

Quality of supply – The main indicators of power supplyquality are DEC (outage duration by consumer/year) andFEC (outage frequency by consumer/year). The evolutionof such indicators, as well as the average waiting times,are shown below:

GWh

SEGMENTO/SEGMENT 2001 2002 %

Papel,Papelão e Celulose/Paper, Cardboard & Pulp 1 . 6 7 9 1 . 6 1 6 (3,7)

Produtos Alimentares/Foodstuff 1 . 5 1 3 1 . 5 6 7 3,5

Minerais Não Metálicos/Non-metallic minerals 720 610 (15 ,2 )

Química/Chemicals 502 506 0,8

Material de Transporte/Transportation material 424 437 3,0

Mobiliário/Furniture 111 116 4,8

Outros/Other 2 . 3 5 9 2 . 7 0 2 14,5

TOTAL 7 . 3 0 8 7 . 5 5 4 3,4

Ano / Year DEC (Horas/hours)FEC

(Interrupções/outages)Tempo de espera (Horas)

Waiting time (Hours)

1998 13:25 14,55 1 :19

1999 12:23 13,38 1 :33

2000 13:38 13,36 1 :32

2001 12:56 12,40 1 :26

2002 16:20 15,70 1 :32

Consumidores/Customers

CLASSE/CLASS Dez - Dec 2001 Dez - Dec 2002 %

Residencial/Residential 2.304.333 2.361.718 2,5

Industrial/Industrial 45.326 46.383 2,3

Comercial/Commercial 248.633 252.031 1,4

Rural/Rural 302.767 313.642 3,6

Outros/Other 36.512 37.608 3,0

TOTAL 2.937.571 3.011.382 2,5

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3.4. COPEL TELECOMUNICAÇÕESO mercado de telecomunicações, depois de alguns anosde crescimento vertiginoso, passou por uma granderetração a partir de 2001, o que obrigou as empresas dosetor a rever todo o seu planejamento e buscar reduçãode custos e otimização da infra-estrutura existente parapoderem se adaptar e sobreviver neste período crítico.No segmento onde a COPEL Telecomunicações atua, acompetição ficou extremamente acirrada. Como nãopoderia deixar de ser, também fomos afetados pela pressãodos clientes para a queda acentuada de preços dosserviços e pela perda de parcela considerável da receitaoriunda de fluxos de longa distância vendidos a operadorasque os substituíram por alternativas mais baratas.No quarto trimestre de 2002, a COPEL Telecomunicaçõesfaturou R$ 14,7 milhões, dos quais 52% provenientes declientes externos e o restante de empresas da corporaçãoCOPEL. Esse resultado é estável em relação ao obtido notrimestre anterior, mas apresenta queda em relação a igualperíodo de 2001. No acumulado do ano, a receita cresceu4% em relação ao ano anterior em função do bomdesempenho ocorrido no primeiro trimestre. A crise por que passa o setor de telecomunicações trazpara a COPEL também algumas oportunidades, porqueela dispõe de infra-estrutura, custos competitivos,excelência técnica e contratos de longo prazo e, assim,com a redução dos investimentos em infra-estrutura aconcorrência tende a ser menor.A reavaliação dos preços dos serviços, adotada em maio,foi bem aceita pelos clientes, e a expectativa é que, daquipor diante, a receita com as operadoras não só se estabilizecomo também recupere a médio prazo parte das perdasocorridas.Além dos resultados obtidos, é importante ressaltar tambémque a área de telecomunicações se reveste, cada vez mais,de caráter estratégico, porque os avanços tecnológicos

3.4. COPEL TELECOMMUNICATIONSThe major slowdown experienced by thetelecommunications market in 2001, after a booming periodof a few years, has forced the telecom companies to reviewtheir planning, to strive to lower costs and to optimize theirexisting infrastructure in order to survive such a stormyperiod.In some particular market segments where COPELTelecommunications operates, competition has gone upseveral notches. Consequently, the Company suffered greatpressure from its customers to drastically reduce the pricesof its services and lost a significant portion of its long-distance service revenues, as telecom operators switchedover to more cost-effective alternatives.In the fourth quarter of 2002, COPEL Telecommunicationsrecorded R$ 14.7 million in revenues, out of which 52%came from outside customers and the remainder from theCOPEL group, a result that is virtually the same as that ofthe previous quarter and yet short of the results for thefourth quarter of 2001. However, revenues increased by4% over 2001, thanks to the good performance achievedin the first quarter.The crisis affecting the telecommunications sector,however, also presents new business opportunities toCOPEL since the Company has some importantadvantages over its competition, such as infrastructure,attractive costs, technical excellence, and long-termagreements with major customers. Decreasing investmentsin infrastructure by the industry has also played out toCOPEL's advantage, as it has reduced the level ofcompetition.The service price review, which took place in May, waswelcomed by customers, and the Company expects that,from now on, revenues from operators shall not onlystabilize but recover from the losses suffered during thislatest period.

Obs.: Amounts are subject to change upon disclosure of ASMAE’sfinal accounting statements.

ENERGY FLOW (GWh) - 2002

Geração PrópriaOwn Generation19.100 - 66,9%

Energia SupridaSupply Energy7.938 - 27,8%

Ct Iniciais/Initial Contracts 140Ct Bilateral/Bilateral Contracts 679

Outros/Other 7.119

Distribuição DiretaRetail

17.451 - 97,6%

Consumidores LivresFree Customers

1.100 - 3,9%

Requisito EstadualState Demand17.862 - 62,6%

Perdas/DiferençasLosses/Differences

1.632 - 5,7%

DisponibilidadeCOPEL’s available

power - 28.532

ConcessionáriasWholesale411 - 2,4%

FLUXO DE ENERGIA (GWh) - 2002

Obs. Valores sujeitos a alteração após fechamento pela ASMAE.

Energia RecebidaPurchased Energy

9.432 - 33,1%Itaipu 4.845ANDE 386

Autoprodutores/Self Producers 333CIEN 3.725

Araucária 143

As principais causas do crescimento dos índices DEC eFEC neste ano foram a elevação do número de descargasatmosféricas e vendavais, com conseqüente queda deárvores e galhos sobre redes de distribuição, além de falhasno sistema de geração, transmissão e avarias emcomponentes do sistema elétrico.

The increase in the DEC and FEC indicators in 2002 wasdue to a higher number of lighting strikes and windstormsthroughout the year, which have caused trees and treebranches to fall on distribution grids, in addition to failuresin the generation and transmission systems and tomalfunctioning components in the power system.

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3.5. COPEL PARTICIPAÇÕESA COPEL Participações S.A. - COPELPAR foi criada paraatender às necessidades de adequação da Companhiaàs regras atuais do setor elétrico e do mercado financeiro,bem como para posicioná-la para atuar como investidora,especialmente em novos projetos de geração de energiaelétrica, e como facilitadora de novos negócios para asoutras empresas subsidiárias da COPEL.A COPEL Participações S.A. é detentora de visãoempresarial que objetiva reunir conceitos modernos degestão, voltados prioritariamente para a obtenção deretorno para os seus acionistas e para contribuir com odesenvolvimento econômico do Estado do Paraná e doPaís.

3.5.1 Carteira de InvestimentosA Carteira de investimentos da COPELPAR é compostapor ativos de empresas e consórcios que atuam emdiversos setores. Em que pese a maior parte dos ativosser relacionados com o setor de energia, tem-se ativosnos setores de Saneamento, Serviços, Gás,Telecomunicações e Pesquisa & Desenvolvimento, quebuscam a otimização do seu uso, a maximização dosresultados e maior sinergia entre os negócios, bem comooferecer ao mercado mais alternativas de produtos eserviços. A Copel Participações S.A. possui R$452,5milhões em ativos alocados em investimentos departicipações em 18 empresas já constituídas e em 4consórcios, alem de outros estudos em prospecção ouprojetos que estão sendo descontinuados.

Setor de Energia ElétricaA Copelpar atualmente possui quatro participações emempresas de geração de energia elétrica em operação,organizadas na forma de SPE (Sociedade de PropósitoEspecífico), na modalidade de produtor independente deenergia elétrica, com potência instalada que totaliza 637MW.

Usina Hidrelétrica Dona Francisca - A COPELPAR temparticipação de 23% no capital social da Dona FranciscaEnergética S/A. Os outros sócios são o Grupo Gerdau(22%), a Inepar (30%), a Celesc (23%) e a Desenvix (2%).A usina hidrelétrica, situada no Estado do Rio Grande doSul, possui 125 MW de potência instalada, dividida emduas unidades tipo Francis de 62,5MW cada uma. Aenergia assegurada para o empreendimento pelo sistemaé de 76 MW. A usina entrou em operação em fevereiro de2001.

A Usina Eólica de Palmas , denominada Centrais Eólicasdo Paraná Ltda, empreendimento realizado medianteparceria entre a COPELPAR (30%) e a WobbenWindpower Ind. Com. Ltda. (70%), está em operaçãodesde fevereiro de 1999. A Usina é composta por cincoaerogeradores de 500kW cada um, totalizando 2,5 MW, eestá situada na região de Horizonte, a cerca de 30 km dePalmas. Sua geração anual de energia á estimada em6.500 MWh.

3.5. COPEL PARTNERSHIPSCOPEL Participações S.A (COPELPAR) - which stands forCOPEL Corporate Partnerships - was created to respondto the Company's need to adjust to the current rules of thepower and financial sectors, to position itself to operate asan investor, especially in new power generation projects,and to leverage new business ventures for the other COPELsubsidiaries.COPELPAR's corporate vision aims to apply the mostadvanced management concepts in order to obtain returnon investment for its shareholders and to contribute to theState and the country's economic development.

3.5.1. Investment PortfolioCOPELPAR's portfolio comprises interests in companiesand consortia operating in different areas. Despite most ofits assets being in the power sector, the Company has alsoinvested in sanitation, services, gas supply,telecommunications, and Research & Development, with aview to optimizing resources, maximizing results, takingadvantage of synergies, and offering the market morealternatives in products and services. COPELPAR currentlyhas around R$ 452.5 million in assets distributed in 18existing companies, in 4 consortia, and in other projectsunder study or being discontinued.

Power SectorCOPELPAR currently holds four partnerships in independentpower producers in operation, constituted as specialpurpose companies (SPCs), with a total installed capacityof 637 MW.

Dona Francisca Hydroelectric Power Plant: COPELPAR hasa stake of 23% in Dona Francisca Energética S.A. (DFESA).The other partners are Grupo Gerdau (22%), Inepar (30%),CELESC (23%), and Desenvix (2%).This plant, located in the State of Rio Grande do Sul, hasan installed capacity of 125 MW provided by two 62.5 MWFrancis units. The assured power for the project is estimatedat 76 MW. It entered commercial operation in February 2001.

Palmas Wind Power Plant: This plant, which resulted froma partnership between COPELPAR (30%) and WobberWindpower Ind. e Com. Ltda. (70%), has been operationalsince February 1999. It is composed of five 500 kW windpower generators, totaling 2.5 MW of installed capacity,located in the Horizonte area, 30 kilometers outside thetown of Palmas. The yearly power yielded by this facility isestimated at 6,500 MWh.

mais importantes em geração, transmissão e distribuiçãode energia têm ocorrido justamente nas áreas deautomação e monitoração remota, que necessitam desistemas de telecomunicações de alta confiabilidade. Astelecomunicações são essenciais na redução de custos ena qualidade de serviço da COPEL e contribuem para queela continue na vanguarda do setor elétrico brasileiro.

Furthermore, telecommunications have become a strategicarea, as the most important technological advances in powergeneration, transmission, and distribution have involvedautomation and remote control, which requiretelecommunications systems with high reliability.Telecommunications are essential to COPEL's servicequality and cost reduction and have allowed it to stay at theforefront of the Brazilian power sector.

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Usina Hidrelétrica de Foz do Chopim - Para exploraçãodo potencial remanescente da Usina Hidrelétrica Júlio deMesquita Filho, no rio Chopim, foi constituída a empresaFoz do Chopim Energética Ltda, da qual a COPELPARparticipa com 35,77% e a DM Planejamento e ParticipaçõesLtda. com 64,23%.A usina possui duas unidades geradoras com potêncianominal de 15.800 kVA cada uma, operando com fator depotência 0,92 e perfazendo uma potência total instaladade 29,07 MW. A primeira unidade geradora entrou emoperação comercial em 25/10/2001, e a segunda em 08/12/2001.

Usina Térmica de Araucária - essa usina, com 484,7 MWde potência líquida, inaugurada em setembro de 2002, estálocalizada no município de Araucária, na regiãometropolitana de Curitiba, e utiliza como insumo o gásproveniente da Bolívia. A usina está estruturada na formade uma SPE, cuja composição acionária apresenta aCOPEL com 20%, a El Paso com 60% e a Petrobrás com20%.

Tradener -Também no setor de Energia Elétrica, aCOPELPAR participa com 45% da Tradener, empresaprivada que atua no mercado livre de energia elétrica desde1998, tendo sido o primeiro agente comercializadorautorizado pela Aneel.No quarto trimestre de 2002, a Tradener consolidou suapostura de “trader” e fechou contratos de curto e longoprazos de compra (com produtores independentes ecomercializadores) e de venda de energia elétrica, tendoentre seus clientes um consumidor livre e umaconcessionária de distribuição.Em 30 de dezembro de 2002 ocorreu a liquidaçãofinanceira parcial das operações realizadas no MercadoAtacadista de Energia - MAE entre setembro de 2000 esetembro de 2002, tendo a Tradener, e conseqüentementeseus representados, figurado nessa liquidação comoagente credora.

Setor de GásA Compagás é uma sociedade de economia mista queatua, sob regime de concessão, na comercialização edistribuição de gás natural canalizado no Estado do Paraná.A concessão estadual foi outorgada à Compagás, peloperíodo de 30 anos, a partir de 6 de julho de 1994, e aempresa iniciou suas operações comerciais em 1º deoutubro de 1998. Seus acionistas são a COPELPAR(51,0%), a Petrobrás Gás S.A. - Gaspetro (24,5%) e aDutopar Participações Ltda. (24,5%).O objeto da concessão é a exploração do serviço públicode fornecimento de gás canalizado e demais atividadescorrelatas e afins, com exclusividade de distribuição, deforma a suprir a demanda dos consumidores dossegmentos industriais, comerciais, residenciais,institucionais, de transporte e outros que requisitem aprestação do serviço, seja como matéria prima, seja parageração de energia elétrica ou outras finalidades e usospossibilitados pelos avanços tecnológicos. No 4º trimestrede 2002, destacam-se os seguintes fatos relevantes:- Em dezembro, a Indústria Corn Products, instalada nomunicípio de Balsa Nova, passou a ser o primeiroconsumidor industrial a adotar a prática de co-geração comgás natural no Paraná, tendo uma potência instalada de7,5 MW.

Foz do Chopim Hydroelectric Power Plant: To exploit theremaining hydraulic potential of the Júlio de Mesquita FilhoHydroelectric Power Plant, on the Chopim River,COPELPAR, with a 35.77% interest, and DM Planejamentoe Participações Ltda., with a 64.23% interest, set up Fozdo Chopim Energética Ltda.The facility has two generating units rated 15,800 kVA each,operating at a power factor of 0.92, for a total of 29.07 MWof installed capacity. The first generating unit becameoperational on October 25th, 2001, and the second unit, onDecember 8th, 2001.

Araucária Thermal Power Plant: The Araucária ThermalPower Plant was inaugurated in September 2002. Thefacility is located in the town of Araucária, within Curitiba'smetropolitan area, and features 484.7 MW of installedcapacity, fired with gas from Bolivia. The shareholders ofthis SPC are COPELPAR (with a 20% interest), El Paso(60%), and Petrobrás (20%).

Tradener: Tradener Ltda. A private company in whichCOPELPAR has a 45% interest, Tradener has beenoperating since 1998 and was the first power trader to begranted authorization from ANEEL to market electricitynationwide.In the fourth quarter of 2002, Tradener consolidated itsposition as a power trader by securing short and long termpower purchase (from IPPs and other traders) and saleagreements, having among its customers an unregulatedcustomer and a distribution utility.On December 30th, 2002, the partial financial liquidation oftransactions on the Wholesale Power Market betweenSeptember 2000 and September 2002 took place. Tradenerand its clients had credits to receive from transactions onthis market.

Gas SectorCOMPAGÁS, a mixed capital utility, holds the concessionto operate in piped gas distribution and marketing in theState of Paraná. The State concession was granted toCompagás for 30 years starting on July 6th, 1994, and thecompany started operating commercially on October 1st,1998. Its shareholders are COPELPAR (51.0%), PetrobrasDistribuidora S.A. - Gaspetro (24.5%), and DutoparParticipações Ltda (24.5%).The concession comprises the exploitation by COMPAGÁSof piped gas supply and other related operations, withexclusiveness in distribution, in order to meet the needs ofindustrial, commercial, residential, institutional,transportation, and other clients requiring gas either as rawmaterial or for power generation and other uses madepossible by new technological developments.In the fourth quarter of 2002:- one of COMPAGÁS' customers, Indústria Corn Productsin the town of Balsa Nova, became the first industrialcustomer to adopt co-generation using natural gas in theState of Paraná, with 7.5 MW of installed capacity;- carried on the construction of its distribution network tosupply residential and commercial customers in the city ofCuritiba.

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- A Companhia deu prosseguimento às obras da rede dedistribuição para atendimento aos mercados residencial ecomercial em Curitiba.Ao final do 4o trimestre, a empresa contava com 391 kmde rede e com 85 clientes na Região Metropolitana deCuritiba e na cidade de Ponta Grossa. Em dezembro, aempresa comercializou um volume médio de 485.351m 3/dia, sendo 7.593 m 3/dia para a termelétrica de Araucária eos restantes 477.758 m 3/dia para os outros mercados.

Setor de TelecomunicaçõesSercomtel Telecomunicações S/A - A Sercomtel é umaempresa constituída segundo as leis brasileiras, sob aforma de sociedade anônima, com sede e foro na cidadede Londrina, Paraná, e filial na cidade de Maringá, Paraná.Seu capital social é de R$ 246,8 milhões, assim distribuídosentre os sócios: CopelPar, com 45% de ações ON e PN,Município de Londrina, com 55% de ações ON e 31,8% deações PN, e Banestado S.A. Corretora, com 23,2% deações PN.Responsável pela telefonia fixa, a SercomtelTelecomunicações tem 161.228 acessos instalados, 11centrais telefônicas, 2 centrais de trânsito e 44 centraisremotas (ELRs e ELIs). Seu grau de digitalização é de100% (é a única operadora brasileira a alcançar esseíndice). O índice de terminais em serviço para cada 100habitantes é de 30,70. São 4.030 telefones públicos. Todosjá funcionam com cartão indutivo. A operadora trabalhaagora na expansão de sua rede de fibras ópticas.Em dezembro de 1997, a empresa conquistou a certificaçãoISO 9002. Foi a primeira operadora do Brasil a conseguira ISO para todos os serviços.Em dezembro de 2001, a empresa foi a primeira do país aser reconhecida pela Anatel, pela antecipação das metasde universalização previstas para dez/2003, podendoampliar sua atuação em outras regiões.

Sercomtel Celular S/A - Apresenta um capital social de R$36,5 milhões, sendo seus principais acionistas a Prefeiturade Londrina, com 55,0% de ações ON e PN, e a CopelPar,com 45,0% de ações ON e PN.Em maio de 1996, a Sercomtel Celular tornou-se a primeiraoperadora da América Latina a oferecer celular digital nopadrão TDMA. Trinta e sete estações rádio-base garantemcobertura de sinal em 100%, tanto na área urbana comona área rural do Município.A telefonia via satélite está disponível para a populaçãolocal desde novembro de 1999, quando o sistema desatélites da GlobalStar começou a funcionar em âmbitomundial. A Sercomtel Celular possui 74.329 terminais nacapacidade atual do sistema, o que representa 12,89terminais para cada 100 habitantes.

Onda - A COPELPAR participa com 24,5% do provedorOnda de acesso à Internet, empreendimento que nasceucom a vantagem competitiva da alta velocidade aliada àalta segurança, por utilizar a rede de fibras ópticas que aCopel instalou em todo o Estado para a transmissão dedados, voz e imagem, além de ATM e VPND.A conexão do Onda com a Internet é de 8Mbps, a maisrápida do Paraná. Através desse negócio, a CopelParparticipa mais intensamente de um setor importante daeconomia global.O Onda, neste quarto trimestre de 2002, dandocontinuidade ao objetivo de ser uma empresa prestadorade serviços múltiplos, além de prover acesso à Internet,redefiniu sua missão para: " Proporcionar aos nossos

At the end of the fourth quarter, the company recorded 85customers in the Curitiba Metropolitan Area and PontaGrossa, relying on 391 km of distribution pipelines inoperation. In December, COMPAGÁS recorded an averagesales volume of 485,351 cubic meters of gas a day, out ofwhich 7,593 cubic meters a day were supplied to theAraucária Thermal Power Plant and the remainder (477,758m³/day) to its other customers.

Telecommunications SectorSercomtel S/A Telecomunicações - Sercomtel is acorporation constituted under Brazilian laws, withheadquarters in the city of Londrina and a branch in thecity of Maringá, in the State of Paraná. Its share capitaltotals R$ 246.8 million, distributed among shareholders asfollows: COPELPAR (with 45% of common shares and 45%of preferred shares), City of Londrina (with 55% of commonshares and 31.8% of preferred shares), and Banestado S.A.Corretora (with 23.2% of preferred shares).Sercomtel offers fixed telephone services in the Londrinaarea, with 161,228 installed phone lines, 11 telephonestations, 2 public switches, and 44 remote stations, beingthe only Brazilian operator to feature a 100% digitaltelephone network. Sercomtel's ratio of phone lines per 100inhabitants is currently 30.70. It also has 4,030 payphonesoperating with inductive cards. The company is nowengaged in the expansion of its optic fiber network.Sercomtel became the first Brazilian operator to be awardedISO 9002 certification for all its services, back in December1997.In December 2001 the company was the first in Brazil toachieve, ahead of schedule, the service universalizationrequirements set forth by ANATEL (the NationalTelecommunications Agency) to be met by December 2003,which will allow it to expand its operations to other areas.

Sercomtel Celular S/A - Sercomtel's share capital,amounting to R$ 36.5 million, belongs to the City of Londrina(with a 55% interest), and to COPELPAR (45%).In May 1996, Sercomtel Celular became the first LatinAmerican operator to offer TDMA digital cell phone services.The company currently relies on 37 radio stations to cover100% of Londrina's urban and rural areas.Satellite telephone services have been available sinceNovember 1999, when Globalstar's satellite system startedto operate worldwide. Sercomtel has 74,329 phonescurrently in service - a ratio of 12.89 phones per 100inhabitants.

Onda - COPELPAR has a 24.5% stake in the Onda ISP,which since its creation has the competitive advantages ofhigh speed and high reliability, on account of its employingthe optic fiber network COPEL has implemented throughoutthe State for voice, image, and data transmission, in additionto ATM and VPDN.Onda's connection to the Internet features 8 Mbps ofbandwidth, the fastest in Paraná. This venture allowsCOPELPAR to secure a foothold in this major sector of theglobal economy.In the fourth quarter of 2002, Onda, keeping up with itsgoal of diversifying its services, redefined its missionstatement as follows: "To provide our customers with a high

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clientes elevados níveis de segurança para suasinformações, garantindo tranquilidade e a continuidadedeseus negócios". Além disso, o Onda realizou outrasatividades que envolveram (1) Break-even operacional, (2)redução dos custos de comunicação (3) estudos paraoferecer soluções ASP Application Serviçe Provider,lançando o primeiro aplicativo Everest ASP Onda comserviços adequados para atender aos mercados SOHO eCorporate com foco principal na segurança e continuidadedos negócios.

Setor de SaneamentoA Dominó Holding S/A constituída pela CopelPar (15%),Construtora Andrade Gutierrez S.A. (27,5%), OpportunityDaleth S.A. (27,5%) e Sanedo Ltda - Grupo Vivendi (30%),em 08/06/1998 adquiriu, em leilão público, 39,71% docapital votante da Companhia de Saneamento do Paraná -Sanepar.O interesse da COPEL na área de água e saneamento fazparte da estratégia empresarial de crescimento medianteagregação de valor através de novos negócios numa basegeográfica conhecida.

Setor de ServiçosA Braspower é fruto da associação da Copel (49%) com aEngevix Engenharia (41%) e a Intertechne Consultores(10%). Seu foco é o mercado internacional, especialmenteo Sudeste Asiático e a China, onde oferece as tecnologiasdesenvolvidas no Brasil referentes a projetos associadosa energia e infra-estrutura.Neste trimestre a Braspower recebeu o Presidente daUniversidade da Jordânia, representando o governodaquele país, tendo firmado o acordo para trabalho emconjunto visando à oferta de serviços de consultoria técnicapara as obras e projetos de barragens relacionadas com apolítica de irrigação e abastecimento de água da Jordânia.A Braspower assinou contrato de consultoria no Vietnamcom a PECC1, Power Engineering Consulting Company 1,para revisão do projeto Tuyen Quang Hydropower, a serexecutada em janeiro e fevereiro de 2003. Também deucontinuidade ao desenvolvimento do Estudo de Viabilidadepara a Usina Hidrelétrica de Lower Arun, no Nepal, estandojá em fase de execução os estudos de impacto ambiental.A Braspower prosseguiu com os contatos visando à futuraoferta desse empreendimento no mercado internacional eda energia por ele gerada à Índia, bem como continuou asnegociações para execução de serviços para o Projeto deShuibuya, abrangendo consultoria durante as fases deconstrução da Barragem, com o contrato inicial em fasefinal de preparação para sua assinatura, no valor de US$ 1milhão.

Escoelectric - Constituída em dezembro de 1998, aEscoelectric foi concebida como uma empresa de serviçosa partir do conceito ESCO (Energy Service/SavingCompany) para oferecer ao mercado serviçosmultidisciplinares, específicos e diferenciados para atenderàs necessidades e exigências dos clientes com flexibilidade,qualidade, prazos e a melhor tecnologia, buscando sempreproporcionar-lhes vantagens técnicas e econômicas.Foi estruturada em divisões de negócios voltadas para aprestação de serviços nos segmentos de gerenciamentoenergético (conservação de energia), operação emanutenção de sistemas elétricos, O&M e gerenciamentode empreendimentos (projeto, construção, montagens egerenciamento de obras elétricas).Nesses campos, tem participado ativamente dos mercados

level of security for their data, ensuring reliability andcontinuity for their businesses". In addition, Onda conductedother activities involving (1) operational break-even, (2)reduction of communication costs, and (3) studies regardingASP (Application Service Provider) solutions for the SOHOand corporate markets with a focus on security andbusiness continuity.

Water Supply and Sanitation SectorDominó Holding S/A - Dominó Holding S/A is a companyowned by COPELPAR (with a 15% interest), ConstrutoraAndrade Gutierrez S/A (27.5%), Opportunity Daleth S/A(27.5%), and Sanedo Ltda - Grupo Vivendi (30%), whichpurchased on June 8th, 1998, in a public auction, 39.71%of the voting stock of SANEPAR (The Sanitation Companyof Paraná).COPEL's interest in this sector is part of its corporate growthstrategy of adding value to its operations from businesseswithin the geographic territory most familiar to the Company.

Services SectorBraspower: Braspower was set up under a partnershipbetween COPELPAR (with a 49% interest), EngevixEngenharia (41%), and Intertechne Consultores (10%) tooffer the international market (Southeast Asia and Chinain particular) technologies developed in Brazil in connectionwith power and infrastructure projects.In the fourth quarter, Braspower received the dean of theUniversity of Jordan, as representative of the Jordaniangovernment, to sign an agreement for the joint offer oftechnical consulting services for the construction anddesign of dams under that country's irrigation and watersupply policies.Braspower signed a consulting contract in Vietnam withPECC1 (Power Engineering Company 1) for the review ofthe Tuyen Quang hydropower project, to be carried out inJanuary and February 2003. It also proceeded with thefeasibility studies for Nepal's Lower Arun HydroelectricPower Plant, and it is currently conducting the relevantenvironmental impact studies.In addition, the Company carried on contacts aimed at theupcoming offering of the facility on foreign markets and ofits energy production to India, and continued negotiationsfor providing consulting services to the Shuibuya Project,in connection with the stages of construction of the facility'sdam. The initial agreement, amounting to US$ 1 million, isbeing finalized for signature.

Escoelectric: Escoelectric is an energy service company(ESCO) constituted in December 1998 to provide specificand competitive multidisciplinary services and to meet itscustomers' needs with flexibility, quality, speed, and up-to-date technology, offering both technical and economicadvantages. Escoelectric's organizational structure iscomposed of business divisions focusing on powermanagement (energy conservation), operation andmaintenance, and project management (design,construction, assembly, and supervision of powerundertakings).The Company has actively participated on the hydropowerconstruction, operation, and maintenance markets as wellas on the high-voltage substation construction market.In 2002, Escoelectric has consolidated its position with thefollowing contracts:

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de construção de usinas hidrelétricas e de O&M dessesempreendimentos, bem como da construção desubestações de alta tensão.Em 2002 a Escoelectric consolidou sua presença nessesmercados com os seguintes contratos :a) Usina Hidrelétrica Itiquira - Itiquira Energética S/A:contratos de O & M, desenvolvimento do Sistema Digitalde Supervisão e Controle – SDSC e do comissionamentodas instalações.b) Complexo Fundão/Santa Clara - Elejor Energética S/A:contrato para a construção e montagem do sistema 34,5kV e para as montagens eletromecânicas das UsinasHidrelétricas Fundão e Santa Clara, bem como dossistemas de transmissão (linhas de transmissão e SEs de138kV).c) Engevix Engenharia Ltda: contrato para as montagenseletromecânicas das PCHs São Bernardo e Esmeralda(montagem e instalação das máquinas, conduto forçado esubestações)Após 3 anos de trabalhos, a Escoelectric vem participandointensamente dos segmentos de mercado acima, estandoem desenvolvimento, apresentação e negociação diversaspropostas para novos projetos e empreendimentos em fasede inicio de construção.

Copel Amec - O capital social da Copel Amec éintegralizado pela COPELPAR (48%), pela Amec (47,5%)e pelo Lactec (4,5%). Com sede em Curitiba e voltadaprincipalmente para o mercado brasileiro, mas podendotambém considerar outras oportunidades, a empresa ofertaserviços de engenharia, desde a fase de planejamento eestudos de viabilidade de obras de infra-estrutura até ofornecimento de pacotes completos de EPC (Engineering,Procurement and Construction) e de Owner's Engineering,passando por projetos, consultorias e diligenciamentostécnicos e ambientais.

Setor de Pesquisa e DesenvolvimentoA COPELPAR também participa do Lactec e do Cetis,que são associações sem fins lucrativos que têm comoobjetivo a promoção do desenvolvimento econômico,científico, tecnológico e social sustentável, a preservaçãoe conservação do meio ambiente e o combate à pobreza,atuando de forma isolada ou em conjunto com outrasinstituições de direito público ou privado.

Lactec - Instituto de Tecnologia para o Desenvolvimento :A CopelPar participa desse instituto, juntamente com aAssociação Comercial do Paraná, o Instituto de Engenhariado Paraná, a Federação das Indústrias do Estado doParaná, a Universidade Federal do Paraná e a AssociaçãoBrasileira de Distribuidores de Energia Elétrica.

Cetis - Centro Tecnológico Industrial do SudoesteParanaense: Trata-se de uma iniciativa bem sucedida quevisa propiciar à região de Pato Branco/PR base tecnológicae infra-estrutura para o desenvolvimento de um póloeletroeletrônico. A CopelPar é parceira do Lactec nesseempreendimento. No período em análise, destacaram-seas seguintes atividades:- Ampliação do módulo industrial Mineraltec, aumentando-se a capacidade do tratamento de óleo mineral em 50%.- o CEFET de Pato Branco abriu inscrições paradesenvolvimento de novos projetos para um HotelTecnológico no CETIS.

a) Itiquira Hydroelectric Power Plant: operation andmaintenance agreements, development of an DSCS (DigitalSupervision and Control System), and commissioning;b) Fundão and Santa Clara Complex (Elejor EnergéticaS.A.): contract for the construction and assembly of a 34.5kV system and for electromechanical assembly of theFundão and Santa Clara hydroelectric facilities as well astheir transmission systems (138 kV transmission lines andsubstations) ;c) Engevix Engenharia Ltda.: contract for theelectromechanical assembly of the São Bernardo andEsmeralda small hydropower facilities (assembly andinstallation of generating units, penstock, and substations).After three years in operation, Escoelectric has activelyparticipated in the aforementioned market segments andhas developed, submitted, and negotiated severalproposals for new projects and undertakings at their earlystages of construction.

COPEL Amec - COPEL Amec, whose shareholders areCOPELPAR (with a 48% interest), Amec (47.5%), andLactec (4.5%), is a company specialized in engineeringservices. This new company, located in Curitiba, operatesmainly on the Brazilian market, but will consideropportunities abroad as well. COPEL-Amec's servicescomprise planning and feasibility studies for infrastructureprojects, complete EPC (Engineering, Procurement, andConstruction) and Owner's Engineering packages, as wellas technical and environmental projects and consulting.

Research and Development SectorCOPELPAR also participates in LACTEC and CETIS, twonon-profit organizations whose goals are to promotesustainable economic, scientific, technological, and socialdevelopment, to contribute to the protection andconservation of the environment, and to help fight poverty,working alone or in cooperation with other private or publicinstitutions.

Institute of Technology for Development (LACTEC): Lactecis a joint venture of COPELPAR, the CommercialAssociation of Paraná, the Federation of Industries ofParaná, the Institute of Engineering of Paraná, the FederalUniversity of Paraná, and the Brazilian Association of PowerDistribution Utilities.

Southwestern Industrial and Technological Center (CETIS):COPELPAR and LACTEC are partners in this successfulventure that aims to provide the Pato Branco (SouthwesternParaná) area with the technological groundwork andinfrastructure for the development of an electronics center.In the fourth quarter:- CETIS upgraded the Mineraltec industrial module, thusincreasing by 50% its mineral oil treatment capacity; and- The Pato Branco CEFET (Federal Center for TechnologicalEducation) started accepting applications for thedevelopment of new projects for a Technological Hotel atCETIS.

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3.5.2 Projetos em ImplantaçãoSetor de Energia ElétricaA COPELPAR participa de três parcerias emempreendimentos de geração de energia elétrica em fasede implantação. São projetos de geração hidráulica, cujasconcessões foram obtidas através de licitações da Aneele que vão possibilitar à Copel, nos próximos anos, aumentoda sua produção e venda de energia elétrica em cerca de1.450 MW instalados.

Usina Hidrelétrica Campos Novos - A Campos NovosEnergia S. A. - ENERCAN, empresa detentora daconcessão para a implantação e exploração comercial doaproveitamento hidrelétrico Campos Novos, contaatualmente com a seguinte composição acionária: CPFLGeração de Energia S.A. - 74,71%; COPELPAR - 16,73%;Companhia Estadual de Energia Elétrica (CEEE) - 6,51%e Centrais Elétricas de Santa Catarina S. A. (CELESC) -2,06%. O aproveitamento hidrelétrico está sendoimplantado no rio Canoas, no Estado de Santa Catarina,com uma potência instalada de 880 MW e previsão degeração da primeira das três unidades para março de 2006.Até 31 de dezembro de 2002 foram investidos 33,4% dosrecursos previstos para a implantação do empreendimento,que resultaram em um progresso de 40,35% no contratoEPC, implantação de programas ambientais associados àLicença Ambiental de Instalação - LAI, além de atividadesde assessoria e administração. Neste trimestre foramconcluídas as atividades relacionadas com a "DueDilligence" pelos consultores do BID nas áreas deengenharia e meio ambiente, para fins de financiamentodo empreeendimento por aquele banco. Tambémprosseguiram as negociações sobre a comercializaçãode energia.

Usina Hidrelétrica São Jerônimo - O projeto São Jerônimocompreende o futuro aproveitamento hidrelétrico de SãoJerônimo, localizado entre os municípios de Tamarana eSão Jerônimo da Serra, no rio Tibagi, Estado do Paraná.A usina terá 2 unidades geradoras com capacidade nominalde 165,5 MW cada uma, totalizando uma capacidademínima instalada de 331 MW, com energia mínimaassegurada de 165,5 MW médios.O Consórcio tem como parceiros as empresas S.J.Investors Ltda, com 49%, a COPELPAR, com 21%, e oGrupo Teig (através de sua subsidiária integral TibagiEnergética Ltda.), com 30%.O projeto São Jerônimo prevê investimentos da ordem deR$ 510 milhões e proporcionará benefíciossocioeconômicos às comunidades locais, principalmenteàs comunidades indígenas. A relação dívida/capital será67% / 33%.Prevê-se o início da geração comercial da usina para 2008.Já se encontra assinado contrato de compra e venda deenergia (PPA) com a Copel Distribuição S/A, envolvendoa totalidade da energia assegurada da futura UHE SãoJerônimo por 30 anos.

Elejor (Santa Clara /Fundão)- O Complexo EnergéticoFundão/Santa Clara é composto por dois aproveitamentoshidrelétricos no rio Jordão, no Estado do Paraná, a UsinaHidrelétrica Santa Clara e a Usina Hidrelétrica Fundão, que,somadas, têm uma potência instalada de 238 MW (energiatotal assegurada de 135,40MW médios). Os arranjos

3.5.2. Projects under wayPower sectorCOPELPAR participates in three hydroelectric powergeneration projects currently under way, whose concessionshave been obtained through public bidding conducted byANEEL. This participation will allow COPEL to increase by1,450 MW its power production and sales in the forthcomingyears.

Campos Novos Hydroelectric Power Plant: Campos NovosEnergia S.A. - ENERCAN, the company that holds theconcession for the implementation and exploitation of theCampos Novos hydropower project is owned by CPFLGeração de Energia S.A. (with a 74.71% interest),COPELPAR (16.73%), Companhia Estadual de EnergiaElétrica - CEEE (6.51%), and Centrais Elétricas de SantaCatarina S.A. - CELESC (2.06%). The facility is underconstruction on the Canoas River in the State of SantaCatarina and will feature 880MW of installed capacity. Itsfirst unit is scheduled to enter commercial operation inMarch 2006. As of December 31st, 2002, 33.4% of theprojected cost of the project had already been invested,40.35% of the EPC agreement had been executed, andthe environmental programs related to the EnvironmentalConstruction Permit had been implemented, in addition tothe ongoing support and management activities. IDBconsultants also carried out due diligence in the fourthquarter in the areas of engineering and environment, inconnection with the project's financing. Negotiations for themarketing of the facility's power have been carried on aswell.

São Jerônimo - The São Jerônimo project comprises thefuture São Jerônimo Hydroelectric Facility, located betweenthe towns of Tamarana and São Jerônimo da Serra, on theTibagi River, in the State of Paraná. It will feature twogenerating units rated 165.5 MW each, for a total of 331MW of installed capacity, and minimum assured power of165.5 MW/yr.The consortium's shareholders are São Jerônimo InvestorsLtda. with a 49% interest, COPELPAR with 21%, and GrupoTeig (through its wholly-owned subsidiary, Tibagi EnergéticaLtda.), with 30%.The São Jerônimo project's estimated expenditures amountto R$ 510 million. It is expected to bring many social andeconomic benefits to the local communities, in particular tothe local Indian tribes. The debt/capital ratio will be 67%/33%.Commercial generation is scheduled for 2008, and thepower purchase agreement has already been signed withCOPEL Distribution, comprising all of the facility's assuredpower for 30 years.

Elejor (Santa Clara/Fundão) - The Fundão Santa ClaraPower Complex is composed of two hydropower facilitieson the Jordão River, in the State of Paraná, the Santa ClaraHydroelectric Power Plant and the Fundão HydroelectricPower Plant, which together feature 238 MW of installedcapacity (total assured power of 135.40 MW/yr). Thephysical layout of the facilities include another two smallhydropower units with additional capacity of 5.9 MW.The concession was put out to tender at ANEEL Auction002/2001 and awarded on October 25th, 2001, to Elejor -

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físicos selecionados contam ainda com duas PCHs compotência instalada extra de 5,9 MW.O complexo foi licitado no Leilão Aneel 002/2001 e tevesua concessão outorgada em 25 de outubro de 2001 àElejor - Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A., sociedadede propósito específico constituída para viabilizar aimplantação e exploração do empreendimento mediante aoperação comercial e venda da energia durante 35 anos,com renovação por igual período, conforme contrato deConcessão da Aneel. Essa empresa tem como acionistasa COPELPAR, com 40% do capital, a Construtora Paineira,com 30%, e a Construtora Triunfo, com 30%.O aproveitamento hidrelétrico já possui Licença deInstalação (LI) emitida pelo órgão ambiental competente,o IAP - Instituto Ambiental do Paraná.Está previsto um investimento total de R$ 315 milhões,com uma relação dívida/capital de 67% / 33%. O início dageração comercial está previsto para 2005. O contrato decompra de energia foi assinado com a COPEL Distribuição,garantindo a venda de 100% da energia durante 12,5 anos.

3.5.3 Projetos em EstudoSetor de Energia ElétricaA COPELPAR, em parceria com a iniciativa privada,desenvolve diversos estudos de viabilidade técnico-econômica e ambiental de projetos de geração de energiaelétrica constituídos na forma de consórcios. São objetodesses estudos onze PCHs (Pequenas CentraisHidrelétricas), que totalizam cerca de 200 MW de potênciainstalada.

Centrais Elétricas do Rio Jordão S/A, a special purposecompany constituted to implement the project and run it for35 years, with an option to extend it for another 35 years asset forth by the ANEEL concession agreement. Elejor'sshareholders are COPELPAR with a 40% interest,Construtora Paineira with 30%, and Construtora Triunfowith 30%.The project already has a Preliminary Environmental Permitissued by the State Environmental Agency (IAP).Total projected capital expenditures amount to R$ 315million, at a debt/capital ratio of 67%/33%. Commercialgeneration is scheduled to begin in 2005. The powerpurchase agreement has already been signed with COPELDistribution, securing the sale of 100% of the facility'sgenerated power for twelve and a half years.

3.5.3. Projects under researchPower SectorCOPELPAR, in association with private companies, hasconducted several technical, economic, and environmentalfeasibility studies concerning power generation projects heldby different consortia, including 11 small hydropowerprojects, which together amount to 200 MW of installedcapacity.

PARTICIPAÇÕES DA COPEL - 2002 / PARTNERSHIPS - 2002R$ 1.000

* Receita de equivalência mais juros sobre o capital próprio / Equity investment revenues plus interest on owncapitalDados preliminares / Preliminary data

ParticipaçõesPartnerships

Participação daCOPEL

COPEL's interest

Ativo TotalTotal Assets

Patrimônio LíquidoShareholders'

equity

Rec. Oper. LíquidaNet Oper.Revenues

Lucro LíquidoNet Income

Dona Francisca 23% 481.840 (15.226) 25.998 (166.251)

Palmas 30% 3.487 3.463 698 229

Foz do Chopim 36% 51.611 23.106 15.242 7.037

Tradener 45% 40.997 3.765 32.873 2.247

Compagás 51% 122.827 36.602 90.211 2.455

Sercomtel Telecom. 45% 299.046 242.780 123.745 18

Sercomtel Celular 45% 52.413 38.810 45.301 2.750

Onda 25% 5.260 551 7.068 (2.631)

Dominó Holding 15% 423.742 404.684 51.818 * 46.715

Braspower 49% 504 499 238 (26)

Escoelectric 40% 2.678 1.651 8.279 (28)

Copel-Amec 48% 741 736 2.484 (312)

UEG Araucária 20% 707.368 419 73.919 (520)

Carbocampel 49% 3.604 741 3.254 119

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Relações com o Mercado - De janeiro a dezembro de2002, as ações ordinárias nominativas (ON) da COPELestiveram presentes em 100% dos pregões da Bolsa deValores de São Paulo (BOVESPA), as ações preferenciaisnominativas classe “A” (PNA) em 3% e as açõespreferenciais nominativas classe “B” (PNB) em 100%.Na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), são negociadasas ações PNB em forma de ADSs, as quais estiverampresentes em 100% dos pregões daquela Bolsa.

4. FINANÇASComposição Acionária- O capital social da COPEL écomposto por ações sem valor nominal e estava, em31.12.2002, assim representado:

4. FINANCEShare Capital - As of December 31st, 2002, COPEL's sharecapital, represented by shares with no par value, wascomposed as follows:

Investor Relations - From January through December2002, COPEL's common shares (ON) were traded on 100%of the São Paulo Stock Exchange (BOVESPA) tradingsessions; class A preferred shares (PNA) were traded on3% and class B preferred shares (PNB) on 100% of thetrading sessions.On the New York Stock Exchange (NYSE), COPEL's classB preferred shares, represented by American DepositaryShares (ADSs), were traded on 100% of the tradingsessions.

Milhões de ações/Millions of sharesACIONISTAS ON % PNA % PNB % TOTAL %

SHAREHOLDERS COMMON PREFERRED "A" % PREFERRED "B"ESTADO DO PARANÁ 85.028 58,6 - - - - 85.028 31,1 ELETROBRÁS 1.531 1,1 - - - - 1.531 0,6 BNDESPAR 38.299 26,4 - - 27.911 21,8 66.210 24,2 CUSTÓDIA BOLSA (Free Float) 19.577 13,5 123 30,2 100.170 78,1 119.870 43,8 No Brasil 19.214 13,2 123 30,2 53.359 41,6 72.696 26,6 ADS's 363 0,3 - - 46.811 36,5 47.174 17,2

OUTROS 596 0,4 284 69,8 136 0,1 1.016 0,4 TOTAL 145.031 100,0 407 100,0 128.217 100,0 273.655 100,0

TOTAL

ESTADO DO PARANÁ ELETROBRÁSBNDESPAR CUSTÓDIA BOLSA (Free Float)OUTROS

ON/COMMON

ESTADO DO PARANÁ ELETROBRÁSBNDESPAR CUSTÓDIA BOLSA (Free Float)OUTROS

Desempenho das Ações (Janeiro a Dezembro de 2002) / Stock Performance (January through December 2002)

ON/Common(CPLE3-Bovespa)

PNB/Preferred "B"(CPLE6-Bovespa, ELP-Nyse,

XCOP-Latibex)

TOTALMÉDIA DIÁRIA

DAILY AVERAGETOTAL

MÉDIA DIÁRIADAILY AVERAGE

BOVESPA

Negócios/Number of Trades 8.185 3 3 56.054 225

Quantidade/ Volume Traded (1000) 19.273.200 77.715 118.003.400 473.909

Volume (R$ mil)Trading Value (R$ thousand)

219.549 885 1.401.756 5.630

Presença nos PregõesPresence in Trading Sessions

248 100% 249 100%

NYSE

Negócios/Number of Trades

Quantidade /Volume Traded (1000) 94.677.200 383.309

Volume (US$ mil)Trading Value (US$ thousand)

463.087 1.875

Presença nos PregõesPresence in Trading Sessions

247 100%

LATIBEX

Negócios/Number of Trades

Quantidade/Volume Traded (1000) 402.112 339

Volume (Euros mil)

Trading Value (Euros thousand)1.185 9

Presença nos Pregões

Presence in Trading Sessions137 100%

18

A partir de 19/06/02, as ações PNB da Copel passaramtambém, a ser listadas no LATIBEX (Mercado de ValoresLatino- Americano em Euros), vinculado à Bolsa de Valoresde Madrid, com o código XCOP, e estiveram presentes em100% dos pregões daquela Bolsa.Na Bovespa, as ações ON fecharam o período cotadas,por lote de mil, a R$ 8,00 e as PNB a R$ 10,00. Na NYSEas ADSs fecharam o período cotadas a US$ 2,78. NoLATIBEX as XCOPs fecharam o período a € 2,62.

Tarifas - Com a homologação da Resolução ANEEL 797,de 27 de dezembro de 2002, com vigência a partir de janeirode 2003, os valores da Tarifa Atualizada de Referência TAR,considerada para o cálculo da compensação financeira pelautilização de recursos hídricos, foi alterada de R$ 32,58/MWh para R$ 39,43/MWh, representando uma elevaçãode 21,03%.Com a homologação da Resolução ANEEL 803, de 30 dedezembro de 2002 com vigência a partir de 01 de janeirode 2003, o valor da tarifa de repasse da potência oriundade ITAIPU-Binacional foi alterada de U$17,5374/kW paraU$ 17,5553/kW.A tarifa média de fornecimento de energia elétrica, emdezembro de 2002, atingiu R$ 144,55/MWh, com aumentode 12,60% em relação à tarifa média de dezembro do anoanterior. Já a tarifa média de ITAIPU de dezembro de 2002teve aumento de 50,59% sobre a tarifa média de dezembrodo ano anterior.

DESEMPENHO DAS AÇÕES NA BOVESPA/STOCK PERFOMANCE AT BOVESPA

28/12/01 - Base 100

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120ON

PNB

IBOVESPA

DESEMPENHO DAS AÇÕES NA NYSE/STOCK PERFORMANCE AT NYSE

28/12/01 - Base 100

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120ELP

DOW JONES

Since June 19th, 2002, COPEL's Class B preferred shareshave been traded on LATIBEX (The Euro Market for Latin-American Securities), linked to the Madrid Stock Exchange,under the symbol XCOP. In the fourth quarter, COPEL'sshares were traded on 100% of the trading sessions.As reported by BOVESPA, the closing price of COPEL'scommon shares on the last trading day of the fourth quarterwas R$ 8.00 per lot of one thousand shares, and class Bpreferred shares were traded at R$ 10.00 per lot of onethousand shares. As reported by NYSE, COPEL's ADSshad a closing price of US$ 2.78 at the end of the period.On Latibex, the Company's share had a closing price of2.62 euros.

Power Rates - Under ANEEL Resolution no. 797, datedDecember 27th 2002 and effective January 2003, theamounts of the Updated Reference Rate (URR), which isfactored into the calculation of financial compensation forthe use of water resources, was raised from R$ 32.58/MWhto R$ 39.43/MWh (a 21.03% increase).Under ANEEL Resolution no. 803, dated December 30th,2002 and effective January 1st, 2003, the rate for transferof Itaipu power was changed from US$ 17.5374/kW toUS$ 17.5553/kW.The average rates for power supply in December 2002reached R$ 144.55/MWh, an increase of 12.60% over theaverage rate of December 2001. The average rate forpurchases from Itaipu in December 2002 was 50,59%higher than the average rate for December 2001.

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Consumo por Classe (GWh)Consumption by Category (GWh)

Industrial46%

Comercial/Commercial

15%

Residencial/Residential

23%

Rural7%

Outros/Others

9%

Consumo por Classe (GWh)Consumption by Category (GWh)

Industrial46%

Comercial/Commercial

15%

Residencial/Residential

23%

Rural7%

Outros/Others

9%

Receita por ClasseRevenues by Category

Industrial32%

Comercial/Commercial

19%

Outros/Others

8%Rural4%

Residencial /Residential

37%

Receita por ClasseRevenues by Category

Industrial32%

Comercial/Commercial

19%

Outros/Others

8%Rural4%

Residencial /Residential

37%

Em dezembro de 2002, a classe da distribuição direta commaior participação na formação da receita de fornecimentofoi a residencial (36,18%), com tarifa média de R$ 211,64 /MWh. A tarifa média da classe industrial atingiu R$ 96,17/MWh, tendo essa classe proporcionado 27,88% da receitatotal de fornecimento.

In December 2002, residential customers were the directdistribution category with the largest participation inCOPEL's total revenues (36.18%), with an average rateof R$ 211.64/MWh. The average rate for industrialcustomers was R$ 96.17/MWh, this category accountingfor 27.88% of total supply revenues.

* Inclui tarifa de Furnas / Furnas tariff included

R$ / MWh

TARIFAS/TARIFFS Dez - Dec 2001 Dez - Dec 2002 %

Fornecimento/Retail 128,37 144,55 12,6

Suprimento a pequenas concessionárias/Supply to small power utilities

49,25 55,06 11,8

ITAIPU (compra/purchase) (*) 82,51 124,25 50,6

R$ / MWh

Sem ICMS/Value-added tax not includedNão inclui consumidores livres/Free customers not included

TARIFAS/TARIFFS Dez - Dec 2001 Dez - Dec 2002 %

Residencial/Residential 1 9 4 , 4 6 211 ,64 8,8

Industrial/Industrial 8 5 , 3 9 9 6 , 1 7 12,6

Comercial/Commercial 1 5 8 , 8 5 1 7 9 , 7 4 13,2

Rural/Rural 110 ,75 1 2 9 , 5 5 17,0

Outros/Other 113 ,61 1 3 3 , 7 4 17,7

TOTAL Fornecimento/Retail 1 2 8 , 3 7 1 4 4 , 5 5 12,6

CONSUMO E RECEITA POR CLASSE (INCLUINDO CONSUMIDORES LIVRES) EM 2002/CONSUMPTION AND REVENUES BY CATEGORY (INCLUDING FREE CUSTOMERS) IN 2002

20

Ativo Circulante - Em 2002, o ativo circulante cresceu6,9% em relação ao ano anterior. Destacam-se, nesse pe-ríodo, as seguintes variações:- aumento na rubrica “disponibilidades” proveniente da en-trada de recursos do lançamento de Debêntures, deduzi-do do pagamento de Euro Commercial Paper;- crescimento em “provisão para crédito de liquidaçãoduvidosa”, em função, basicamente, da determinação daAneel de incluir, nessa rubrica, as contas de luz de poderespúblicos vencidas há mais de 180 dias, além de outrosprodutos da Distribuição;- elevação em “tributos e contribuições sociais a compen-sar” referente a crédito de ICMS e a recolhimento anteci-pado de IRPJ e contribuição social; e- queda em “diferimento de custos tarifários”, fato que per-mite a compensação de perdas financeiras das distribui-doras de energia a partir de 2001, através da criação daConta de Compensação de Variação de Valores de Itensda Parcela A, em razão da reversão do montante líquidode R$ 205,4 milhões referente ao período de 1º de janeiroa 25 de outubro de 2001.

Realizável a Longo Prazo - O ativo realizável a longo prazoapresentou, em 2002, um crescimento de 21,4%, desta-cando-se:

COMENTÁRIOS SOBRE O RESULTADO ECONÔMICO-FINANCEIRO - 2002NOTES ON THE ECONOMIC AND FINANCIAL PERFORMANCE - 2002

Current assets – In 2002, current assets increased by 6.9%over 2001. The most important variations were:- an increase in “cash in hand”, due to the issuance ofdebentures, deducted from the payment of the EuroCommercial Papers;- an increase in “allowance for doubtful accounts” due tothe accounting under this caption of government agencies’power bills overdue for over 180 days, in addition to otherDistribution revenues, as set forth by ANEEL;- an increase in “taxes and social contribution paid inadvance” due to VAT credits and to advance payments ofincome tax and social contribution”; and- a decrease in “deferment of rate costs”, since powerutilities were allowed to offset losses starting in 2001 bymeans of transfers from the long-term receivables to aspecial tracking account established to account for thevariations in Parcel A costs (“Conta de Compensação deVariação de Valores de Item da Parcela A”), resulting fromthe reversal of R$ 205.4 million for the period from January1st to October 25th 2001.

Long-term receivables – Long-term receivables increasedby 21.4% in 2002, mostly on account of:

R$ 1.000

ATIVO / ASSETS

Setembro 2002September 2002

(reclassificado/restated)(1)

2001(reclassificado/restated)

(2)

2002(3)

Var(3/2)

Var(3/1)

Circulante/Current 1.481.887 964.302 1.031.259 6,9 (30,4)

Disponibilidades/Cash in hand 509.983 165.578 199.919 20,7 (60,8)

Consumidores e revendedores/Customers and distributors 751.432 590.891 552.854 (6,4) (26,4)

Prov. crédito liquidação duvidosa/Allowance for doubtful accounts (23.288) (4.369) (36.534) 736,2 56,9

Tributos e contribuições sociais a compensar/Taxes and social contribution paid in advance 117.523 14.397 159.853 1.010,3 36,0

Repasse CRC ao Estado do Paraná/CRC transferred to State Government 20.876 36.266 43.305 19,4 107,4

Diferimento dos custos tarifários/Deferment of rate costs 19.195 90.890 46.030 (49,4) 139,8

Estoques/Materials and Supplies 17.971 18.686 20.686 10,7 15,1

Serviços em curso/Service in progress 13.611 10.993 9.503 (13,6) (30,2)

Outros/Other 54.584 40.970 35.643 (13,0) (34,7)

Realizável a longo prazo/Long-term receivables 1.849.871 1.387.244 1.684.177 21,4 (9,0)

Repasse CRC ao Estado do Paraná/CRC transferred to State Government 769.680 700.757 866.077 23,6 12,5

Imposto de renda e contribuição social diferidos/Deferred income tax and social contribution tax 587.076 303.749 561.057 84,7 (4,4)

Diferimento dos custos tarifários/Deferment of rate costs 325.881 212.077 38.102 (82,0) (88,3)

Depósitos judiciais/Judicial deposits 75.379 46.570 95.559 105,2 26,8

Coligadas e controladas/Inercompany receivable 36.792 40.852 36.624 (10,3) (0,5)

Outros/Other 55.063 83.239 86.758 4,2 57,6

Permanente/Permanent 5.808.206 5.777.019 5.831.741 0,9 0,4

Investimentos/Investment 505.266 443.418 497.579 12,2 (1,5)

Imobilizado/Property, plant and equipment 5.302.940 5.333.601 5.334.162 0,0 0,6

TOTAL 9.139.964 8.128.565 8.547.177 5,1 (6,5)

21

Passivo Circulante - Em 2002, o passivo circulante de-cresceu 15,5% em relação ao ano anterior, destacando-se:- queda em “empréstimos e financiamentos”, decorrenteda quitação do contrato de Euro Commercial Paper;- redução na rubrica “folha de pagamento e provisões tra-balhistas” devido ao pagamento, em abril, da provisão da

- aumento em “repasse da CRC ao Estado do Paraná”devido à atualização do saldo dessa rubrica com base noIGP-DI;- crescimento em “imposto de renda e contribuição socialdiferidos” devido, principalmente, ao crédito de ICMS eIRPJ e contribuição social sobre prejuízo fiscal;- queda em “diferimento de custos tarifários”, devido àreversão da Parcela A;- aumento em “depositos judiciais” devido a notificaçõesde ações impetradas pelo INSS, no valor de R$ 38,2 mi-lhões.

Permanente - O programa de investimentos realizado pelaCOPEL, em 2002, foi de R$ 399,5 milhões, dos quais R$45,8 milhões foram aplicados em projetos de geração deenergia, R$ 51,2 milhões em projetos de transmissão, R$189,8 milhões em obras de distribuição, R$ 16,9 milhõesem telecomunicações e R$ 95,8 milhões em participações.

- an increase in “CRC transferred to State Government”due to the restatement of its balance based on the IGP-DIinflation index;- an increase in “deferred income tax and social contributiontax” due to credits for VAT and income tax and socialcontribution levied on tax losses;- a decrease in “deferment of rate costs”, due to the reversalof “Parcel A”; and- an increase in “judicial deposits”, due to a provision of R$38.2 million in connection with Social Security-relatedlawsuits.

Permanent assets –COPEL’s capital expenditures in 2002amounted to R$ 399.5 million, out of which R$ 45.8 millionwere invested in power generation, R$ 51.2 million intransmission, R$ 189.8 million in distribution, R$ 16.9 millionin telecommunications, and R$ 95.8 million in partnerships.

Current liabilities – In 2002, current liabilities decreasedby 15.5% compared with the previous year, mostly onaccount of:- a decrease in “loans and financing”, due to full paymentof the Company’s Euro Commercial Papers;- a decrease in “payroll and legal provisions”, due to thepayment in April of the employees’ profit sharing provision;

R$ 1.000

PASSIVO / LIABILITIES

Setembro 2002September 2002

(reclassificado/restated)

(1)

2001(reclassificado/restated)

(2)

2002(3)

Var(3/2)

Var(3/1)

Circulante/Current 912.924 940.646 794.749 (15,5) (12,9)

Empréstimos e financiamentos/Loans and financing 201.243 290.182 198.139 (31,7) (1,5)

Fornecedores/Suppliers 412.323 270.844 248.882 (8,1) (39,6)

Tributos e contribuições sociais/Taxes and social contribution

169.257 191.426 199.897 4,4 18,1

Folha de pagamento e provisões trabalhistas/Payroll and legal provisions

59.425 62.031 45.129 (27,2) (24,1)

Benefício Pós emprego/Pension plan and other post-retirement benefits

32.835 38.147 67.445 76,8 105,4

Juros sobre capital próprio/Interest on own capital 647 56.080 643 (98,3) (0,6)

Outros/Other 37.194 31.936 34.614 8,4 (6,9)

Exigível a longo prazo/Long-term liabilities 3.231.586 2.142.522 3.026.354 41,3 (6,4)

Empréstimos e financiamentos/Loans and financing 2.075.778 1.154.454 2.016.154 74,6 (2,9)

Benefício Pós emprego/Pension plan and other post-retirement benefits

633.291 635.865 595.905 (6,3) (5,9)

Tributos e contribuições sociais/Taxes and social contribution

167.152 - 12.955 - (92,2)

Provisões para contigências/Provisions for contingencies 352.392 348.379 392.041 12,5 11,3

Outros/Other 2.973 3.824 9.299 143,2 212,8

Patrimônio líquido/Shareholders' equity 4.995.454 5.045.397 4.726.074 (6,3) (5,4)

Capital social integralizado/Capital stock 1.620.247 1.620.247 2.900.000 79,0 79,0

Reservas de capital/Capital reserves 1.548.328 1.548.328 817.288 (47,2) (47,2)

Reservas de lucros/Retained earnings 1.826.879 1.876.822 1.008.786 (46,3) (44,8)

TOTAL 9.139.964 8.128.565 8.547.177 5,1 (6,5)

22

PERFIL DA DÍVIDA - 2002 / DEBT PROFILE - 2002

participação dos empregados nos lucros da companhia;- aumento em “benefício pós emprego”, como reflexo doreconhecimento, a partir de 2002, dos efeitos decorrentesda Deliberação CVM 371/2000; e- redução em “juros sobre capital próprio” motivado peloprejuízo do período.

Exigível a Longo Prazo - Em 2002, o exigível a longoprazo apresentou um crescimento de 41,3%, destacan-do-se o aumento de 74,6% em “empréstimos e financia-mentos”, resultante do lançamento de Debêntures, nomontante de R$ 500 milhões, e do reconhecimento da va-riação cambial ocorrida no período.

Patrimônio Líquido - Ao final de 2002, o patrimônio líqui-do da COPEL atingiu R$ 4,7 bilhões. O valor patrimonialpor lote de mil ações, em 31 de dezembro de 2002, fechouem R$ 17,27 (legislação societária).

- an increase in “pension plan and other post-employmentbenefits”, due to the accounting, starting in 2002, of theeffects of CVM Resolution no. 371/2000; and- a decrease in “interest on own capital”, due to the lossesrecorded in the year.

Long-term liabilities – Long-term liabilities recorded anincrease of 41.3 % in 2002. This result was influenced bythe 74.6% increase in “loans and financing” due to theissuance of debentures in the amount of R$ 500 millionand to the accounting of the exchange rate variation duringthe period.

Shareholders’ equity – By the end of 2002, COPELshareholders’ equity amounted to R$ 4.7 billion. As ofDecember 31st, the equity value of each lot of one thousandshares was R$ 17.27 (under the Corporate Law).

R$ 1.000

Moeda Estrangeira/Foreign CurrencyCurto Prazo/Short Term

Longo Prazo/Long Term

Total

Eurobônus/Eurobonds 8.756 529.995 538.751

BID 38.851 238.853 277.704

Tesouro Nacional/National Treasury 9.073 214.244 223.317

Eletrobrás 5.614 127 5.741

Banco do Brasil 8.263 44.209 52.472

TOTAL 70.557 1.027.428 1.097.985

Moeda Nacional/Domestic Currency

Eletrobrás 44.357 402.819 447.176

BNDES 4.976 9.813 14.789

Debêntures 55.161 573.683 628.844

FINEP 3.839 - 3.839

Turnkey 2.055 6 2.061

Fundação Copel 16.143 - 16.143

Outros/Other 1.051 2.405 3.456

TOTAL 127.582 988.726 1.116.308

TOTAL GERAL/GENERAL TOTAL 198.139 2.016.154 2.214.293

23

R$ 1.000

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO/

INCOME STATEMENT

4º Trimestre 2002

4th Quarter 2002(reclassificado/restated)

2001(reclassificado/restated) 2002

Var

(2002/2001)

Receita operacional/Operating revenues 1.002.326 3.078.111 3.762.323 22,2

Fornecimento/Electricity sales to final customers 900.370 2.740.485 3.328.512 21,5

Residencial/Residential 322.113 1.033.854 1.221.145 18,1

Comercial /Commercial 174.463 519.213 634.945 22,3

Industrial/Industrial 288.725 849.305 1.053.648 24,1

Rural/Rural 39.695 117.070 145.872 24,6

Outras/Other 75.374 221.043 272.902 23,5

Suprimento/Electricity sales to distributors 33.326 179.844 193.622 7,7

Uso da rede de transmissão/Use of transmission lines 45.616 52.103 147.875 183,8

Outras receitas/Other revenues 23.014 105.679 92.314 (12,6)

Deduções à receita operacional/

Deductions from operating revenues302.259 816.209 1.093.772 34,0

ICMS/Value-added tax 221.942 634.872 829.309 30,6

RGR/Regulatory charges 12.901 53.031 51.486 (2,9)

Cofins e Pasep/Regulatory charges 44.671 128.306 176.423 37,5

Encargos de Capacidade Emergencial/Contingency Fee 22.745 - 36.554 -

Receita operacional líquida/Net operating revenues 700.067 2.261.902 2.668.551 18,0

Despesas operacionais/Operating expenses 876.869 1.587.256 2.353.107 48,2

Pessoal/Payroll 123.041 375.659 362.368 (3,5)

Plano previdenciário e assistencial/Pension Plan 21.805 34.491 88.420 156,4

Material/Materials and supplies 105.509 45.642 160.475 251,6

Serviços de terceiros/Third-party services 52.781 137.747 185.796 34,9

Energia elétrica comprada para revenda/

Electricity purchased for resale261.578 350.266 799.287 128,2

Transporte de potência elétrica/

Transport of electricity capacity3.723 13.970 14.625 4,7

Encargos de uso do sistema de transmissão/

Charges for the use of transmission lines45.080 100.894 148.763 47,4

Depreciação e amortização/Depreciation and amortization 71.004 284.466 282.390 (0,7)

CCC/Regulatory charges 34.120 120.028 122.443 2,0

Compensação financeira p/util ização rec.hídricos/Compensation for the use of water resources

13.555 38.043 41.206 8,3

Taxa de Fiscalização e outros/Regulatory charges and other 3.791 7.838 9.305 18,7

Outras/Other 140.882 78.212 138.029 76,5

Resultado da atividade/OActivities results (176.802) 674.646 315.444 (53,2)

Equivalência patrimonial/Equity Investment (16.418) 26.722 (29.522) (210,5)

Receita (despesa) financeira/Financial income (expenses) 119.790 (73.730) (419.285) (468,7)

Resultado não operacional/Non-operating income (2.064) (5.805) (22.411) (286,1)

Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda/

Income (loss) before income tax(75.494) 621.833 (155.774) (125,1)

Contribuição social/Social contribution 1.205 (44.498) 15.609 (135,1)

Imposto de renda/income tax 9.625 (102.025) 25.558 (125,1)

Lucro (prejuízo) antes do item extraordinário/

Earnings (losses) before extraordinary item(64.664) 475.310 (114.607) (124,1)

Reversão da Parcela A/Write-off the Parcel A (205.412) - (205.412) -

Lucro (prejuízo) líquido/Net income (loss) (270.076) 475.310 (320.019) (167,3)

24

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO

Receita Operacional - A receita operacional cresceu 22,2%em 2002. Esse aumento reflete o reajuste de 10,96% natarifa de fornecimento concedido em 24/06/2002, o cresci-mento de mercado de 2,8% e a elevação da receita peladisponibilidade da rede básica, que era de R$ 52 milhõesem 2001 e passou para R$ 148 milhões em 2002.

Despesas Operacionais - As despesas operacionais apre-sentaram crescimento de 48,2% em relação ao ano ante-rior.O custo com “pessoal” apropriado ao resultado decresceu3,5%, como resultado da redução do quadro.As despesas com “plano previdenciário e assistencial”compreendem, além dos custos atuariais estimados, oscustos com plano assistencial incorridos com empregadosativos. A contabilização de R$ 88,4 milhões, nessa rubrica,reflete o reconhecimento, a partir de 2002, do acréscimodo passivo resultante de cálculos atuariais decorrentes daDeliberação CVM 371/2000.O acréscimo de 251,6% em “materiais” reflete a aquisiçãode gás no montante de R$ 28,9 milhões e a compra depotência da UEG Araucária, no montante de R$ 76,7milhões.Em “serviços de terceiros”, o acréscimo verificado éresultado da contratação de consultorias e outros serviços.O acréscimo de 128,2% verificado em “energia compradapara revenda” reflete, basicamente, a compra da energiade ITAIPU e da CIEN, tendo em vista que esta energia éexpressa em dólar.O crescimento em “encargos do uso do sistema detransmissão” foi causado pelo aumento dos custos desistema de transmissão, cobrado pelo Operador Nacionaldo Sistema Elétrico (ONS).Em outras despesas operacionais, houve crescimento de76,5%, em relação a, decorrente:- da reversão da contabilização do MAE no montante deR$ 57,3 milhões;- da reversão de crédito de ICMS no montante de R$ 39,6milhões;- do reconhecimento de créditos de ICMS sobre aquisiçãode ativos imobilizados, no valor de R$ 79,6 milhões; e- da provisão para créditos de liquidação duvidosa, no valorde R$ 72,4 milhões, basicamente em função da inclusãonessa rubrica das faturas a receber de Poderes Públicosvencidos há mais de 180 dias, além de outros produtos daDistribuição, conforme determinação do poder concedente.

Lucro da Atividade- O resultado da atividade apurado em2002 foi de R$ 315,4 milhões, montante inferior em 53,2%ao apresentado no ano anterior (R$ 674,6 milhões).

Resultado Financeiro- A receita de “juros e rendas deaplicações financeiras e de títulos a receber” apresentouum crescimento de 23,8%, provocado pela maior disponi-bilidade de caixa no período e pelo aumento na variaçãodo índice de reajuste incidente sobre a CRC.O crescimento verificado em “encargos de dívidas” refle-te, principalmente, o aumento da taxa de câmbio na apro-priação dos encargos em moeda estrangeira.

STATEMENT OF INCOME

Operating revenues – In 2002, operating revenues grewby 22.2%, on account of an increase in power rates forfinal customers (10.96%) granted on June 24th, a 2.8%market expansion and an increase in revenues for theavailability of the Basic Network from R$ 52 million in 2001to R$ 148 million in 2002.

Operating expenses – Operating expenses increased by48.2% over the previous year.Personnel costs decreased by 3.5% thanks to the workforcereduction program.“Pension plan” costs reflect, in addition to the estimatedactuarial expenses, the costs of the benefits packageprovided to current employees. The accounting of R$ 88.4million under this item reflects the increased liabilities,starting in 2002, resulting from the actuarial calculationsset forth by CVM Resolution no. 371/2000.The 251.6% increase in “materials and supplies” reflectsthe purchase of R$ 28.9 million in gas and the purchase ofR$ 76.7 million in power capacity from the AraucáriaThermal Power Plant.The increase in “third-party services” is due to consultingand other services hired throughout the year.The 128.2% increase in “electricity purchased for resale”reflects basically the exchange rate variation in the period,which affects purchases from Itaipu and CIEN.The increase in “charges for the use of transmission lines”was caused by the increase in transmission costs chargedby the National System Operator (NSO).“Other operating expenses” increased by 76.5% due to:- a reversal of R$ 57.3 million in Wholesale Power Marketaccounting;- a reversal of R$ 39.6 million in VAT credits;- the accounting of R$ 79.6 million in VAT credits from theacquisition of property, plant, and equipment; and- R$ 72.4 million in “provision for doubtful accounts” due tothe accounting under this caption of government agencies’power bills overdue for more than 180 days, in addition toother Distribution revenues, as determined by ANEEL.

Operating income – COPEL’s operating income for 2002amounted to R$ 315.4 million, a drop of 53.2% over thefigure for 2001 (R$ 674.6 million).

Financial income – In 2002, “revenues from cashinvestments, interest, and fees” increased by 23.8% dueto an increase in cash in hand and to a higher inflationindex applied to the CRC account.The increase in “interest and fees” reflects the impact ofthe higher exchange rate on interest and fees denominatedin foreign currency.The increase in “monetary variations” was due to variationsin exchange rates and in the economic and financialindicators used to restate our debt.

25

O aumento verificado em “variações monetárias” decorreda variação da taxa de câmbio e dos índices de reajusteincidentes sobre o endividamento.

Resultado não Operacional- Representa, quase em suatotalidade, o resultado líquido da retirada de bens e direitosprovenientes de baixas do ativo permanente.

Item Extraordinário: A Administração da Companhia,como medida conservadora, e conforme ofício da ANEEL155/2003, decidiu reverter os valores referentes à parcelaA, no montante líquido de R$ 205,4 milhões (R$ 303,0milhões, deduzidos dos seus efeitos tributários de R$ 97,6milhões).

Resultado do Exercício: O exercício de 2002 apresentouum prejuízo de R$ 320,0 milhões (R$ -1,17 por lote de1.000 ações).

Programa de Investimentos (projeções)- O programade investimentos da COPEL para o período 2003-2006totaliza R$ 1.268 milhões. Esses recursos estão assim dis-tribuídos:

Non-operating income – Non-operating income is almostentirely represented by the net proceeds from the write-offof goods and rights from the permanent assets.

Extraordinary Item – COPEL’s management, adopting aconservative approach and in compliance with ANEELLetter no. 155/2003, decided to revert R$ 205.4 million (net)from the “Parcel A” balance (R$ 303.0 million minus R$97.6 million in taxes).

Income for the period – In 2002, the Company recordednet losses of R$ 320.0 million (minus R$ 1.17 per lot ofone thousand shares).

Capital Expenditures Program (projected) – COPEL’scapital expenditures program for 2003 through 2006amounts to R$ 1,268 million, allocated as follows:

R$ 1.000

Receitas Financeiras/Financial Revenues4º Trimestre 2002

4th Quarter 2002(reclassificado/restated)

2001

(reclassificado/restated)2002

Var

(2002/2001)

Juros e rendas de aplicações financeiras e de títulos a receber/

Revenues from cash investments, interest and fees32.126 94.454 116.967 23,8

Variações monetárias e cambiais/

Exchange and monetary gains (loss)100.677 74.961 190.254 153,8

Acréscimos moratórios/Charges on overdue electricity bills 14.752 25.632 34.830 35,9

Outras receitas financeiras/Other financial income 6.951 22.422 7.279 (67,5)

Despesas Financeiras/Financial Expenses

Encargos de dívidas/Interest and fees (58.162) (121.970) (188.851) 54,8

Variações monetárias e cambiais/

Exchange and monetary gains (loss)40.921 (149.723) (505.128) 237,4

Outras despesas financeiras/Other financial expense) (17.475) (19.506) (74.636) 282,6

Resultado Financeiro / Financial Results 119.790 (73.730) (419.285) 468,7

R$ milhões / In Millions of R$

* Realizado/Reported

2002* 2003 2004 2005 2006

Geração/Generation 45,8 12,5 13,2 12,7 6,5

Transmissão/Transmission 51,2 62,9 85,5 140,7 166,4

Distribuição/Distribution 189,8 114,0 176,0 155,8 169,2

Telecomunicações/Telecommunications 16,9 13,2 18,0 18,0 18,0

Participações/Partnerships 95,8 25,4 30,9 21,7 2,5

Holding - 1,9 2,5 0,5 0,4

TOTAL 399,5 229,8 326,2 349,4 363,1

26

RESULTADO ECONÔMICO-FINANCEIRO DAS SUBSIDIÁRIAS INTEGRAIS - 2002COPEL’S WHOLLY OWNED SUBSIDIARIES ECONOMIC AND FINANCIAL PERFORMANCE - 2002

Ativo CirculanteConsumidores e Revendedores - créditos a recebercorrespondentes a:- Geração: faturas de suprimento de energia elétrica, atítulo de contratos normais, iniciais e de curto prazo,principalmente para o MAE;- Transmissão: faturas de uso do sistema detransmissão;- Distribuição: faturas de fornecimento de energia elétrica;e- Telecomunicações: faturas de aluguel de fibras ópticase de canais de dados.

Ativo Realizável a Longo PrazoImposto de Renda e Contribuição Social Diferidos -Destacam-se os valores relativos ao parcelamento dadívida junto à Fundação Copel (Planos Previdenciário eAssistencial) de cada Subsidiária.

Ativo PermanenteImobilizado - composto principalmente por:- Geração: usinas hidrelétricas (17) e termelétrica (01),bem como pelo sistema de conexão com a Transmissão;- Transmissão: subestações e linhas de transmissãocom tensão a partir de 69 kV, incluida a rede básica, bem

Current AssetsCustomers and Distributors – receivables from:- Generation – power supply bills resulting from ordinarycontracts, initial contracts, and short-term contracts,especially to the Wholesale Power Market;- Transmission – charges for the use of the transmissionsystem;- Distribution – sales to final customers; and- Telecommunications – lease of fiber optics and datatransmission channels.

Long-term assetsDeferred income tax and social contribution –the most significant amounts are those in connectionwith the payment in installments of the subsidiaries’ debtto the COPEL Foundation (pension and healthcareplans).

Permanent assetsPlant, property, and equipment – basically madeup of:- Generation – hydroelectric power plants (17) and one(1) thermal power plant, and the system that connectsthem to the transmission grid;- Transmission – substations and transmission lines at

R$ 1.000ATIVO / ASSETS

(2002)Geração/

GenerationTransmissão/Transmission

Distribuição/Distribution

Telecomunicações/Telecommunications

Participações/Partnerships

Circulante/Current 265.019 120.860 754.927 10.409 6.154

Disponibilidades/Cash in hand 7.785 60.708 41.868 2.957 1.449

Consumidores e revendedores/Customers and distributors

207.857 38.866 474.314 - -

Repasse CRC ao Estado do Paraná/CRC transferred to the State Government

- - 43.305 - -

Tributos e cont.social a compensar/Taxes and social contributionto compensate

28.847 7.251 127.256 2.190 1.271

Estoques/Materials and Supplies - 10.465 8.347 1.874 -

Diferimento de custos tarifários/Diferiment of rate costs

- - 46.030 - -

Outros/Other 20.530 3.570 13.807 3.388 3.434

Realizável a longo prazo/Long-term receivables

223.887 69.127 1.310.621 9.422 3.087

Repasse CRC ao Estado do Paraná/CRC transferred to the State Government

- - 866.077 - -

Imposto de renda e cont. social diferidos/Deferred income tax and social contribution tax 60.507 40.212 342.022 9.350 3.087

Depósitos judiciais/Judicial deposits 2.950 6.946 16.837 68 -

Coligadas, contraladas e controladora/Investees 129.957 16.130 - - -

Diferimento de custos tarifários/Diferiment of rate costs

- - 38.102 - -

Outros/Other 30.473 5.839 47.583 4 -

Permanente/Permanent 3.179.470 914.294 1.107.812 141.135 445.102

Investimentos/Investment 6.045 2.313 479 - 444.814

Imobilizado/Property, plant and equipment 3.173.425 911.981 1.107.333 141.135 288

TOTAL 3.668.376 1.104.281 3.173.360 160.966 454.343

27

Passivo CirculanteEmpréstimos e Financiamentos - alocados de acordocom a finalidade da aplicação dos recursos. Destacam-se:- Geração: emissão de Eurobônus e contratos com oBID e Eletrobrás;- Transmissão: contratos com o STN, o Eximbank e aEletrobrás; e- Distribuição: emissão de debêntures e contratos coma STN e a Eletrobrás.Fornecedores- Distribuição: este item é basicamante composto pelasfaturas de energia elétrica comprada para revenda,proveniente de Itaipu, e compra de suprimento junto aoMAE.Impostos, taxas e contribuições- Distribuição: neste item destaca-se o ICMS sobreoperações com energia elétrica.- Geração: Imposto de renda e contribuição social sobreo lucro.

como sistemas de conexão com a Geração e aDistribuição;- Distribuição: subestações e linhas de distribuição comtensão inferior a 69 kV, bem como ativos decomercialização; e- Telecomunicações: ativos de telecomunicações,basicamente fibras ópticas.Investimentos- Participações: participações societárias emcompanhias coligadas e controladas.

voltages of 69 kV or greater, including the Basic Network,and systems for the connection to the generation anddistribution grids;- Distribution – distribution substations and distributionlines at voltages lower than 69 kV, and marketing assets;and- Telecommunications – telecommunications assets,most of which are fiber optics.Investments- Partnerships – comprises equity in investees.

Current liabilitiesLoans and financing – allocated according to the purposeof the resource application:- Generation –eurobonds issue and contracts with theIDB and Eletrobrás;- Transmission – contracts with STN, Eximbank, andEletrobrás; and- Distribution – debentures issue and contracts with STNand Eletrobrás.Suppliers- Distribution – this caption basically comprises bills frompower purchased for resale from Itaipu and power supplypurchased from the Wholesale Power Market.Taxes and ContributionsDistribution – the most relevant tax is the value-added tax(ICMS) on power sales.Generation - income tax and social contribution.

R$ 1.000

PASSIVO / LIABILITIES(2002)

Geração/Generation

Transmissão/Transmission

Distribuição/Distribution

Telecomunicações/Telecommunications

Participações/Partnerships

Circulante/Current 154.881 102.640 750.937 10.550 10.392

Empréstimos e financiamentos/Loans and financing 86.372 20.385 84.420 - -

Fornecedores/Suppliers 31.329 2.768 420.798 616 4

Tributos e contribuições sociais/Taxes and social contribution

1.832 16.714 122.860 966 49

Juros sobre capital próprio/Interest on own capital - 41.467 - 2.689 9.860

Folha de pagamento e provisões trabalhistas/Payroll and legal provisions

8.241 7.408 26.524 2.373 392

Benefício pós emprego/Pension plan and other post-retirement benefits

14.387 12.570 36.543 3.859 86

Taxas regulamentares/Regulatorie charges 11.765 586 26.914 14 -

Outros/Other 955 742 32.878 33 1

Exigível a longo prazo/Long-term liabilities 1.238.157 279.709 1.183.601 41.483 127.134

Empréstimos e financiamentos/Loans and financing 1.101.688 155.285 659.181 - -

Benefício pós emprego/Pension plan and other post-retirement benefits

114.511 105.751 352.609 21.995 1.039

Tributos e contribuições sociais/Taxes and social contribution

- - 12.955 - -

Coligadas, controladas e controladora/Investees - - 30.941 19.140 126.095

Outros/Other 21.958 18.673 127.915 348 -

Patrimônio líquido/Shareholders' equity 2.275.338 721.932 1.238.822 108.933 316.817

TOTAL 3.668.376 1.104.281 3.173.360 160.966 454.343

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Passivo Exigível a Longo PrazoEmpréstimos e Financiamentos - alocados de acordocom a finalidade da aplicação dos recursos. Destacam-se:- Geração: emissão de Eurobônus e contratos com oBID e a Eletrobrás;- Transmissão: contratos com o STN, o Eximbank e aEletrobrás; e- Distribuição: parte da emissão das debêntures econtratos com a STN e a Eletrobrás.Entidade de previdência privada - composto peloparcelamento da dívida junto à Fundação Copel relativaaos Planos Previdenciário e Assistencial apropriadosconforme a Deliberação CVM nº 371.Outras - composto basicamente por:- Transmissão: provisões para contingências comservidões de passagem das linhas de transmissão; e- Distribuição: provisões para contingências relacionadascom reajustes tarifários e com reclamatórias trabalhistas.

Long-term liabilitiesLoans and financing – allocated according to the purposeof resource application:- Generation –eurobonds issue and contracts with theIDB and Eletrobrás;- Transmission – contracts with STN, Eximbank, andEletrobrás; and- Distribution – part of debentures issue and contractswith STN and Eletrobrás.Pension plan – comprises the payment in installmentsof the debt to the COPEL Foundation in connection withthe pension and healthcare plans, accounted foraccording to the Brazilian SEC Resolution no. 371.Other liabilities – basically comprises:- Transmission – provisions for contingencies involvingrights of way for transmission lines; and- Distribution – provisions for contingencies involvingpower rate increases and labor claims.

R$ 1.000DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO/

INCOME STATEMENT

(2002)

Geração/

Generation

Transmissão/

Transmission

Distribuição/

Distribution

Telecomunicações/

Telecommunications

Participações/

Partnerships

Receita operacional/Operating revenues 833.384 303.047 3.518.903 61.135 -

Fornecimento/Electricity sales to final customers 14.784 - 3.316.180 - -

Suprimento/Electricity sales to distributors 805.811 - 157.674 - -

Uso da rede de transmissão/Use of transmission l ines - 299.940 354 - -

Outras receitas/Other revenues 12.789 3.107 44.695 61.135 (34.330)

Deduções à receita operacional/

Deductions from operating revenues(57.751) (17.637) (1.010.492) (7.892) (188)

Receita operacional líquida/Net operating revenues 775.633 285.410 2.508.411 53.243 (34.518)

Despesas operacionais/Operat ing expenses 512.341 126.198 2.608.688 46.358 4.396

Pessoal e Previdência Privada/

Personnel and pension plan79.539 66.673 279.513 18.853 2.868

Material e Terceiros/Materials and Third-party services 173.429 14.952 176.290 7.135 2.558

Energia elétrica comprada para revenda/

Electricity purchased for resale20.892 - 1.548.258 - -

Encargos de uso da rede elétr ica/

Charges for the use of transmission l ines14.869 - 300.939 - -

Depreciação e amortização/

Depreciation and amortization100.285 34.055 130.245 17.761 4 4

Taxas regulamentares e outras/

Regulatory taxes and other123.327 10.518 173.443 2.609 (1.074)

Resultado da atividade/Operating result 263.292 159.212 (100.277) 6.885 (38.914)

Receita (despesa) f inanceira/

Financial income (expenses)(411.261) (47.095) 34.973 222 (165)

Resultado não operacional/Non-operat ing income (8.090) (3.637) (9.672) (118) (867)

Lucro antes do imposto de renda/

Income before income taxes(156.059) 108.480 (74.976) 6.989 (39.946)

Imposto de renda e contribuição social/

Income tax and social contribution50.419 (21.542) 24.425 (1.224) 1.917

Reversão da Parcela A - - (146.991) - -

Lucro (prejuízo) líquido/Net income (loss) (105.640) 86.938 (197.542) 5.765 (38.029)

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Statement of incomeRevenues- Generation – power supply under initial contracts,bilateral contracts, and short-term contracts;- Transmission – use of the transmission grid by third-parties; comprises charges for the use of transmission lines,grids, and substations;- Distribution – sales to final customers both within andoutside the Company’s concession area; and- Telecommunications – revenues from the lease of fiberoptics and data transmission lines.

Operating expensesPower purchased for resale- Distribution – comprises power purchased from ItaipuBinacional and CIEN, whose amounts have beenadversely affected by the variation of the Brazilian currencyin relation to the U.S. dollar, and the purchase of powersupply from the Wholesale Power Market.

Charges for the use of the transmission system- Distribution – comprises charges for the use oftransmission systems owned by third-parties.

Depreciation and amortization – this item stands out onaccount of the magnitude of “plant, property, and equipment”owned by the subsidiaries.

Regulatory charges- Generation – the most significant amounts correspond to“compensation for the use of water resources”; and- Distribution – comprises the fossil fuel account quotasestablished to offset the costs of power generated bythermal plants not belonging to the interconnectedsystem.

Equity investment- Partnerships – all the income results from equity ininvestees, which accounts for the company profits.

Financial income- Generation – financial expenses: those resulting fromthe effects of exchange rate variations on its loansdenominated in foreign currencies, especially thoseresulting from the variation of the Brazilian currency inrelation to the U.S. dollar affecting the eurobonds issueand the contract with the IDB;- Transmission – financial expenses: those resulting fromthe effects of exchange rate variations on its loansdenominated in foreign currencies, especially thoseresulting from the variation of the Brazilian currency inrelation to the U.S. dollar, affecting the contracts with STNand Eximbank; and- Distribution – financial expenses: those resulting fromthe effects of exchange rate variations on its loansdenominated in foreign currencies, especially thoseresulting from the variation of the Brazilian currency inrelation to the U.S. dollar, affecting the contracts with STNand the charges from the debentures issue.

Demonstração do ResultadoReceita- Geração: suprimento, através dos contratos iniciais,bilaterais e de curto prazo;- Transmissão: uso da rede de transmissão, através deencargos de uso das linhas, redes e subestações detransmissão, por parte de terceiros;- Distribuição: fornecimento de energia elétrica, atravésde receita de venda de energia aos consumidores finais,dentro e fora da área de concessão; e- Telecomunicações: receita de aluguel de fibras ópticas ede canais de dados.

Despesas OperacionaisEnergia elétrica comprada para revenda - Distribuição: refere-se à aquisição de energia da ItaipuBinacional e CIEN, rubrica esta também afetada pelosefeitos cambiais da variação do real frente ao dólar norte-amaricano e pela compra de suprimento de energia juntoao MAE.

Encargos do uso do sistema de transmissão- Distribuição: corresponde à despesa de utilização dossistemas de transmissão de terceiros.

Depreciação e amortização - destaca-se em razão doporte do ativo imobilizado das subisidiárias.

Taxas regulamentares- Geração: destaca-se a compensação financeira pelautilização de recursos hídricos; e- Distribuição: composto basicamente pelas quotas paraa conta consumo de combustíveis, destinada à produçãode energia nos sistemas térmicos não interligados

Equivalência Patrimonial- Participações: destaca-se a receita auferida através daequivalência patrimonial, responsável diretamente pelolucro da subsidiária.

Resultado Financeiro- Geração: despesas financeiras: variação cambial dosempréstimos em moeda estrangeira, decorrente davariação do real frente ao dólar norte-americano,principalmente dos contratos com Eurobônus e BID.- Transmissão: despesas financeiras: variação cambialdos empréstimos em moeda estrangeira, decorrente davariação do real frente ao dólar norte-americano,principalmente dos contratos com STN e Eximbank.- Distribuição: despesas financeiras: variação cambialdos empréstimos em moeda estrangeira, decorrente davariação do real frente ao dólar norte-americano,principalmente do contrato com a STN e encargosincidentes sobre parte da emissão de debêntures.

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Main Physical and Financial Features:

GenerationNo. of power plants: 18 (17 hydroplants and 1 thermoplant)Total installed capacity: 4,550 MWNo. of substations: 15No. of automated substations: 12Transforming capacity: 2,244 MVA

TransmissionTransmission lines: 6,772 kmNo. of substations: 124No. of automated substations: 124Transforming capacity: 14,727 MVA

DistributionDistribution lines: 161,037 kmNo. of substations: 226Installed capacity: 1,338 MVANo. of consumers: 3,011,382No. of municipalities: 1,108No. of cities: 393DEC (outage duration by consumer): 16:20 hoursFEC (outage frequency bu consumer): 15.70 outages

TelecomOptical cables OPGW: 2,800kmSelf-sustained optical cables: 1,200 kmNo. of cities served: 60No. of customers: 260

AdministrationNo. of employees: 5,857Consumer-employee ratio: 750 (Distribution Branch)

FinancialBook Value: R$ 17.27 / per lot of one thousand sharesProfit (loss) per lot of one thousand shares: (R$ 1.17)EBITDA: R$ 597.8 millionROE: (6.77%) in the periodLiquidity: 1.30EBIT Margin: 11.82%Debt / Equity: 46.85%

Principais Indicadores Físicos e Financeiros:

GeraçãoNº de usinas: 18 (17 hidrelétricas e 1 termelétrica)Capacidade instalada total: 4.550 MWNº de subestações: 15Nº de subestações automatizadas: 12Potência instalada: 2.244 MVA

TransmissãoLinhas de transmissão: 6.772 kmNº de subestações: 124Nº de subestações automatizadas: 124Potência instalada: 14.727 MVA

DistribuiçãoLinhas de distribuição: 161.037 kmNº de subestações: 226Potência instalada: 1.338 MVANº de Consumidores: 3.011.382Nº de localidades atendidas: 1.108Número de municípios atendidos: 393DEC: 16:20 horasFEC: 15,70 vezes

TelecomunicaçõesCabos ópticos OPGW: 2.800kmCabos ópticos autosustentados: 1.200 kmNº de cidades atendidas: 60Nº de clientes: 260

AdministraçãoNº de Empregados: 5.857Consumidores por empregado da Distribuição: 750

FinançasVPA: R$ 17,27 / lote de mil açõesLucro (prejuízo) por lote de mil ações: (R$ 1,17)LAJIDA: R$ 597,8 milhõesRetorno sobre PL: (6,77%) no períodoLiquidez Corrente: 1,30Margem Operacional: 11,82%Endividamento do PL: 46,85%

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CORPORATE DATA

Head OfficeCompanhia Paranaense de Energia - COPELRua Coronel Dulcídio, 800Phone: (5541) 322-3535Fax: (5541) 331-414580420-170 - Curitiba - Paraná - BrazilINTERNET: http://www.copel.come-mail: copel@copel.com

Chief ExecutivesChairman: Ary Veloso QueirozChief Executive Officer: Paulo Cruz PimentelChief Financial Officer: Ronald Thadeu RaveduttiChief Investor Relations Officer: Ronald Thadeu RaveduttiChief Partnership Officer: Gilberto Serpa GriebelerChief Marketing Officer: José Ivan MorozowskiChief Planning Officer: Ivo Augusto de Abreu PugnaloniChief Administrative Officer: Gilberto Serpa GriebelerChief Government Relations Officer: Assis Corrêa

Investors RelationsInvestor Relations Office:Rua Coronel Dulcídio, 800 - 8 th floorPhone: (5541) 223-8363 or (5541) 322-3535, ext. 4279Fax: (5541) 331-313680420-170 - Curitiba - Paraná - Brazil

Investor Relations Department:Phone: (5541) 222-2027 - Fax: (5541) 331-2849

Secretary:Marcia Andreassy 331-4582

IR Team:Carlos Alberto C. Lúcio 331-4419Ladier Gluck Spercoski 310-5142Ricardo Portugal Alves 222-2871Ruth Elizabeth Bagatin 331-4464Solange Elizabeth Maueler 331-4359Vanderley Oliveira Lima 331-4234

Service to Shareholders:Claumir Corsi Rodrigues 331-4269Ivete Mazieri Costa 331-4232

Shareholders Assistance: 0800 41 2772 (toll free)

INFORMAÇÕES CORPORATIVAS

SedeCompanhia Paranaense de Energia - COPELRua Coronel Dulcídio, 800Fone: (41) 322-3535Fax: (41) 331-414580420-170 - Curitiba - ParanáINTERNET: http://www.copel.come-mail: copel@copel.com

Principais ExecutivosPresidente do Conselho de Administração: Ary VelosoQueirozDiretor Presidente: Paulo Cruz PimentelDiretor de Finanças: Ronald Thadeu RaveduttiDiretor de Relações com Investidores: Ronald ThadeuRaveduttiDiretor de Participações: Gilberto Serpa GriebelerDiretor de Marketing: José Ivan MorozowskiDiretor de Planejamento: Ivo Augusto de Abreu PugnaloniDiretor de Administração: Gilberto Serpa GriebelerDiretor de Relações Institucionais: Assis Corrêa

Relações com InvestidoresDiretoria de Relações com Investidores:Rua Coronel Dulcídio, 800 - 8º andarFone: (41) 223-8363 ou (41) 322-3535, ramal 4279Fax: (41) 331-313680420-170 - Curitiba - Paraná

Coordenadoria de Relações com Investidores:Fone: (41) 222-2027 - Fax: (41) 331-2849

Secretária:Marcia Andreassy 331-4582

Equipe de RI:Carlos Alberto C. Lúcio 331-4419Ladier Gluck Spercoski 310-5142Ricardo Portugal Alves 222-2871Ruth Elizabeth Bagatin 331-4464Solange Elizabeth Maueler 331-4359Vanderley Oliveira Lima 331-4234

Atendimento a Acionistas:Claumir Corsi Rodrigues 331-4269Ivete Mazieri Costa 331-4232

Central de Atendimento a Acionistas: 0800 41 2772