concessões e parcerias: ampliação...
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André Dabus – 15/09/2015
“Concessões e Parcerias: Ampliação das
Oportunidades de Negócios”
Agenda
Breve apresentação AD;
Financiabilidade, Riscos e Garantias no
Segmento de Infraestrutura;
Identificação e Mitigação de Riscos em
Concessões e PPPs;
Estrutura de Garantias para Concessões e
PPPs;
Conclusão - aprendizado e lição de futuro;
Principais Segmentos de Atuação
■ Infraestrutura
• Concessões e PPPs
• Engenharia
• Construção Civil
• Construção Pesada
• Energia
• Geração
• Transmissão
■ Sucroenergético
■ Logística
■ Indústria
■ Comércio e Serviços
■ Agroindústria
Assessoria técnica especializada na contratação de
Seguros Garantia desde a fase de apresentação da
proposta ( Bid Bond) até assinatura do contrato (
Performance Bond)
Principais modalidades de Seguro Garantia
■ Completion Bond
■ Performance Bond
■ Bid Bond
■ Retenção de Pagamento
■ Adiantamento de Pagamento
■ Perfeito Funcionamento
■ Judiciais
InfraestruturaInfraestrutura - Soluções em Seguros
Conhecimento e especialidade na análise de Editais e Contratos de Concessão de
Serviços Publicos e PPPs, desde as etapas de concepção, desenvolvimento e
elaboração do Plano de Seguros e Garantias que ira compor a proposta técnica
/comercial para participação em concorrências públicas.
Principais Modalidades de Seguros
Patrimoniais (Riscos Operacionais e Nomeados)
Perda de Receita ( ALOP)
Engenharia
Equipamentos
• Responsabilidade Civil
■ Garantias
■ D&O, Ambiental dentre outros
Vida, Saúde e Odontologia
Infraestrutura – Soluções em Seguros
“Financiabilidade, Riscos e Garantias”
Projetos de Infraestrutura
Project Finance x Corporate Finance;
Modelagem jurídica ”diferenciada”
Estrutura Contratual “ complexa e robusta”;
Relações contratuais “sofisticadas”;
Equipes “multidisciplinares”;
Mitigadores de Riscos :
Contratuais ( Exemplo : Clausulas reequilíbrio)
Extracontratuais :
Seguros;
Garantias;
Certificados de Garantia da ABGF ( não disponíveis)
Principais Características :
Projetos de Infraestrutura
“Identificação e Mitigação de Riscos
em Projetos de Infraestrutura”:
Contratos de Concessões e
PPPs;
Identificação e Mitigação de Riscos
Relações Contratuais
• Privadas;
• Publico x Privadas;
Matriz de Riscos do Contrato x Matriz de Riscos da
Implantação do Projeto;
Mecanismos para Mitigação de Riscos:
• Apólices Seguros ;
• Garantias;
• Outros;
• “Self Insurance”;
Identificação e Mitigação de Riscos
• Risco Politico;
• Risco Legal/Tributário;
• Risco de Demanda;
• Risco Financiabilidade ;
• Desapropriação
• Risco Cambial;
• Risco Tecnológico;
• Risco Geológico;
• Risco de Projeto;*
• Risco de Construção;*
• Risco Ambiental;*
• Risco Contratação Terceiros;*
• Risco Operacional;*
• Risco Responsabilidades;*
* Riscos Seguráveis no Brasil
O “Risco” pode ser entendido como Evento Incerto, mas
previsível e de efeitos positivos ou negativos ...
Apesar de existentes, nem sem sempre acarretam prejuízos ao
projeto...
Não “alocamos os riscos”, somente as consequências
econômicas e financeiras de sua materialização;
Riscos Não Gerenciáveis Riscos Gerenciáveis
Identificação e Mitigação de Riscos
Matriz de Riscos de Implantação de Projeto
“Identificar, Quantificar, Precificar, Transferir ... Riscos”
Mitigadores de Riscos em Concessões e
PPPs.
Mitigadores de Riscos para Concessões e PPPS
Seguros de Danos
• Riscos de Engenharia ( All Risks)
• Riscos Operacionais
• ALOP e Perda de Receita
• Equipamentos
• Veículos
Seguros de Responsabilidades
• Civil ( Construção e Operação)
• Ambiental
• Erros e Omissões ( D&O e E&O)
Seguros de Pessoas
• Vida
• Saúde
• Odontológico
Extracontratuais – Apólices de Seguros
Tradicionais
• Licitante (Bid Bond);
• Executante Construtor (Performance Bond)
• Executante Concessionário ( Concessões)
• Adiantamento e Retenção de Pagamento;
• Perfeito Funcionamento ( Desempenho)
Especiais
• Completion Bond ( Implantação do projeto)
• Judicial e Administrativo;
• Aduaneiro;
• Licitante e Executante ANEEL (licitações e resoluções)
• Financeiras ( Obrigações de Pagar)
Mitigadores de Riscos para Concessões e PPPS
Extracontratuais – Apólices de Seguro Garantia
Quais são as “Garantias” que envolvem Concessões e
PPPs na ótica do investidor?
Garantias em Concessões e PPPs
Arcabouço Legal
*Lei 8666/93 ( Lei Licitações) ( Art 31- III e Art 56)
Lei 8987/95 ( Lei de Concessões) ( Art 23 ,PU II e Art 18 XV)
Lei 11.079/2004 ( Lei de PPPs) ( Art 5 item VIII)
*Opção é do Licitante :
Caução em Dinheiro;
Títulos da divida Publica;
Seguro Garantia;
Fiança Bancaria;
*Montante/ Valor :
Manutenção da Proposta (Bid Bond) – 1% valor estimado da
Contratação;
Execução do Contrato (Performance Bond) 5% a 10% do valor do
contrato;
Obs : projeto de lei 2391/2015 para alterar garantias da lei 8.666/93
Poder Concedente
Concessionária
Financiador
Consórcio
Construtor
Sub Contratados
Fornecedores
Seguro Garantia
Executamte
Concessionario
Seguro Garantia
Performance Bond,
Adiantamento e
Retenção de
Pagamentos
Seguro
Garantia
Executante
Construtor,
Adiantamento
e Retenção
pagamentos
Seguro
Garantia
Completion
Bond
Relações
Contratuais
Seguro
Garantia
Estrutura de Garantias – Concessão Saneamento
Estrutura
Societária
(Composição )
Balanços
Expertise do
Grupo
Aprovação
Termos e
Condições do
Edital
Viabilidade
técnica e
financeira do
projeto
Fluxo de Caixa
Fornecedores
Usos e Fontes
Estrutura de
funding
Cadastramento CCG Projeto
LicitanteFiel
Cumprimento
Elaboração da
Minuta
Conferencia
Entrega das
Apólices
Edital
Definição
dos termos
Condições
Contratuais
Gerais
( CCG)
Garantias
Etapas para Emissão de Seguro Garantia
Capacidade para operações
Seguro Garantia
Mitigadores de Riscos para Concessões e PPPS
Concepção Desenvolvimento
Proposta Tecnica
ComercialBID
Assinatura
Contrato
1 2 3 4 5
Linha do tempo - Concessões e PPPs
Fase Preliminar
MIP/PMIChamamento
Público Edital Bid BondPerformance
Bond
Programa de Seguros e Garantias para
Concessões e PPPs
0,00
50,00
100,00
1º Mês 2º Mês 3º Mês 4º Mês 5º Mês 6º Mês 7º Mês 8º Mês
C
Riscos Engenharia (All Risks)
Responsabilidades
Equipamentos
Veículos
Pessoas
ALOP
Seguro Garantia
Riscos
Operacionais
Responsabilidades
Perda Receita
Veículos
Pessoas
Seguro Garantia
Fase Pré Operacional C&T Operacional
Conclusão – Aprendizado e Lição Futuro
Formação de Consórcios: Permite
diluição dos Custos e Riscos;
Concessões e PPPs : Relacionamento
de Longo Prazo e necessitam de Matriz
de Riscos bem dimensionada;
Riscos existem e podem ser mitigados;
Plano de Negócios deve conter um
bom Plano de Seguros e Garantias
O Mercado Seguros é componente
essencial desta “engrenagem” que
movimenta a Infraestrutura Brasileira;
Desafio : AGBF : Agencia Brasileira
gestora de Fundos Garantidores : “Foco
em Riscos Não Gerenciáveis”
Nem sempre o caminho mais rápido é o mais seguro ....
Trabalhar com muita antecedência ....
Obrigado !
End: Avenida Brigadeiro Faria Lima 3015 SP fone 11 3075-5000 e 11 99630- 5000
André Dabus