Conferência sobre Concessões Bradesco – BBI

Agosto - 2012

DESAFIO No

sso

DESAFIO Noss

o

Realizar e entregar soluções em serviços públicos de infraestrutura, com qualidade e inteligência. Sempre buscando ganhos estratégicos, financeiros, sociais e ambientais.

HISTÓRIA No

ssa

20

07

20

07

20

08

20

08

20

10

20

12

IPO – Triunfo passa a

integrar o segmento do

Novo Mercado.

Início da operação da

Portonave e ampliação da

participação da Triunfo de

16,3% para 50%.

Ampliação da participação

da Triunfo na Concepa,

de 70% para 100% e

aquisição do terreno de

Santa Rita.

Triunfo encerra o ano com

receita líquida de R$ 300

milhões, apresentando um

crescimento médio de 33,4%

nos últimos 3 anos.

Inicio da operação da

usina da Rio Verde e

Triunfo vence leilão da

ANEEL para implantar

mais uma usina.

20

11

20

11

A Triunfo cria a

Vetria Mineração, JV com ALL e

Vetorial mineração

Triunfo vence leilão da

ANAC para operar o

Aeroporto Internacional de Campinas, com UTC e Egis.

Triunfo encerra o ano com

receita líquida de R$ 787 milhões, quadruplicando a

receita em 4 anos.

Maestra inicia

operação com a frota

completa de 4 navios.

20

12

20

07

Ampliação da

participação da

Triunfo na Econorte

de 50% para 100%.

20

09

Inicio da operação

da Iceport.

Dé

ca

da

d

e 9

0

Governo inicia programa

de Concessões de

rodovias e Triunfo vence

03 lotes: Concer, Concepa

e a Econorte (estadual)

20

01

e

2

00

2

Triunfo compra a área em

Navegantes e consegue a

autorização para operar o

primeiro terminal de

conteineres privado do

país.

20

06

Reestruturação

societária: separação das

atividades de construção.

HISTÓRIA Noss

a

ESTRUTURA No

ssa

ESTRUTURA Noss

a

15,8% Vetria

THP – Triunfo Holding de Participações

Concepa

Concer

Econorte

Rio Verde

Rio Canoas

Administradores e Controladores

100%

62,5%

100%

100%

100% 50%

58,5%

23,0 %

100%

5,5% 34,2%

60,3%

Logística Energia Rodovias

Portonaus

Maestra

Portonave / Iceport

Aeroportos Brasil - Viracopos

ATUAÇÃO No

ssa

Rodovias – 640 Km de rodovias, estrategicamente

localizadas no Rio de Janeiro, Minas Gerais, Paraná e Rio

Grande do Sul.

Administração Portuária – Terminal portuário, em

Santa Catarina, com capacidade atual para operar 750 mil

TEUs/ano, com potencial para atingir 1,3 milhões de TEUs.

Geração de Energia – Venda garantida de 594 MW/ano

de energia, ampliação para 1.105 MW/ano a partir de 2014.

Cabotagem – frota de quatro navio operando nos

principais portos, de Navegantes (SC) a Manaus (AM).

Novos projetos

• Vetria - extração, logística e comercialização de

minério de Corumbá (MT) a Santos (SP);

• Operação do Aeroporto de Viracopos, em

Campinas (SP).

ATUAÇÃO Noss

a Mais de

3.000 colaboradores

Presente em 8 estados

CONCESSÕES Kn

ow H

ow

Combinação de conhecimento de causa e experiência.

Entendimento dos fatores que levam ao resultado mais acertado.

Acompanhamento atencioso aos marcos legais e ao surgimento de

novas oportunidades.

Este know-how reflete-se em um portifólio de projetos bem-sucedidos, rentáveis e com alto nível de

aprovação dos usuários finais.

CONCESSÕES No

ssas

CONCEPA Ro

doviá

rio

BR 290

Período de concessão: 1997-2017 121 km - 3 Praças de pedágio Participação da Triunfo: 100% Empresa de serviços: Rio Guaíba Tráfego médio anual: 33 milhões de veículos. Agência Reguladora: ANTT

Período de concessão: 1995-2020 180 km - 3 Praças de pedágio Participação da Triunfo : 62,5% Empresa de serviços: Rio Bonito Tráfego médio anual: 30 milhões de veículos. Agência Reguladora: ANTT

CONCER Ro

doviá

rio

Rio de Janeiro

Duque de Caxias

Petrópolis Três Rios

Simão Pereira

Matias Barbosa Juiz de Fora B

R

040

BR

04

0

ECONORTE Ro

doviá

rio

Período de concessão : 1997-2021 341 km - 3 Praças de pedágio Participação da Triunfo : 100% Empresa de Serviços: Rio Tibagi Tráfego médio anual: 15 milhões de veículos Agência Reguladora: DER-PR

BR 153

BR 369

PR 090

PR 323

PR 445

Cambé Londrina

Assai

Ibiporã

Sertanópolis Sertaneja

Rancho Alegre

Jataizinho

Uraí Comélio Procópio

Sta, Marina Bandeirantes

Andirá

Barra do Jacaré

Cambara

Jacarezinho

Sto, Antonio da Platina

Tráfego de Veículos Equivalentes

(milhares)

Receita Liquida(1)

(R$ milhões)

64.08570.985

76.940

2009 2010 2011

19.793

21.290

1T11 1T12

CAGR = 12,9% 13,5%

(1) Receita operacional liquida ajustada, excluindo receita de construção de rodovias.

CAGR = 9,6% 7,6%

EBITDA Ajustado (R$ milhões)

CAGR = 16,4% 22,9%

247

297315

2009 2010 2011

101

118

1T11 1T12

211245

286

2009 2010 2011

70

86

1T11 1T12

67,7% 67,7% 69,7% 68,0% 73,3%

RODOVIÁRIO Se

gmen

to

PORTUÁRIO Se

gmen

to

PORTUÁRIO Se

gmen

to

1993

2001

2001

2005

2006

2008

É instituída, em 25 de

fevereiro de 1993, a Lei do

Portos, com o objetivo de

regimentar a exploração

dos portos organizados e

das instalações portuárias.

Lei d

os P

orto

s

Auto

rizaç

ão d

a Por

tona

ve

Criaç

ão d

a ANT

AQ

Reso

luçã

o 51

7

Ratif

icaçã

o da

auto

rizaç

ão d

a Por

tona

ve

Decr

eto

6620

Em 30 de maio de 2001, a

Portonave firma com o

Ministério dos Transportes,

contrato que autoriza a

Portonave a explorar

Terminal Portuário de Uso

Privativo.

No dia 05 de junho de

2001, através da Lei

10.233, é criada a Agência

Nacional de Transportes

Aquaviários – ANTAQ.

Agência que desde então

exerce o papel de regulador

do segmento de transportes

aquaviários.

Em 18 de outubro de 2005,

a ANTAQ aprova a

Resolução 517, que

normatiza a forma de

outorga de autorização para

construção, exploração e

ampliação de terminais de

uso privativo.

Em 15 de agosto de 2006,

a ANTAQ ratifica a

autorização outorgada à

Portonave em 2001.

Em 29 de outubro de 2008,

o Presidente da Republica

faz um decreto que dispõe

sobre as políticas e

diretrizes para o

desenvolvimento e fomento

do setor de portos e

terminais portuários.

PORTONAVE Po

rtuár

io

Movimentação de Contêineres Capacidade atual: 750 mil TEUs, podendo atingir 1,3 milhões de TEUs. Cais de 900 m (aprox. 3 berços) Calado: em aprofundamento para 14,0 m Participação da Triunfo: 50% Agência Reguladora: ANTAQ

Trading company = carga própria do terminal; Câmara Frigorificada com capacidade de 16 mil toneladas.

413.968

582.137545.158

2009 2010 2011

124.228

139.719

1T11 1T12

Movimentação de TEUs – 100% do negócio

CAGR = 14,8%

12,5%

Receita Liquida* (R$ milhões) EBITDA Ajustado*(R$ milhões)

CAGR = 50,9% 40%

CAGR = 22,9% 31,3%

* A Receita Operacional Liquida a e o EBITDA consideram a participação da Triunfo no negócio.

71%

29%

Breakdown da Receita 1T12

Carga de Terceiros

Carga Própria

76

119

173

2009 2010 2011

35

49

1T11 1T12

45

6168

2009 2010 2011

16

21

1T11 1T12

52,3% 47,5% 39,2% 45,3% 42,8%

PORTUÁRIO Se

gmen

to

ENERGIA Se

gmen

to

RIO VERDE Ge

raçã

o de

Ene

rgia

Geração a partir de 2010 Capacidade instalada - 108 MW Garantia Física – 63,8 MWh Médios Capex – R$450 Milhões 30 anos de geração Agência Reguladora: ANEEL

Upsides do projeto

Motorização adicional 8 MW (usina 116 MW)

Determinação nova curva chave de projeto

Implantação eixo alternativo 500 m jusante

Mobilização política junto MME para metodologia revisão extraordinária de Garantia Física

Portaria 33 do MME de 19 AGO 2011. Nova Garantia Física de 67,8 MWh (4 MWh adicionais)

100% dos 67,8 MWh vendidos por 16 anos

291.384

570.596

2010 2011

137.872

148.143

1T11 1T12

Receita Liquida (R$ milhões)

95,2%

7,4%

63,0% 13,9%

Energia Assegurada Vendida (MW)

56

91

2010 2011

22

25

1T11 1T12

EBITDA Ajustado (R$ milhões)

82,6% 22,1%

35

64

2010 2011

1519

1T11 1T12

62,1% 69,5% 69,0% 73,9%

RIO VERDE Ge

raçã

o de

Ene

rgia

RIO CANOAS Ge

raçã

o de

Ene

rgia

UHE Garibaldi (SC) Capacidade instalada – 177,9 MW Garantia Física – 83,3 MWh Médios 70% da energia vendida Capex estimado: R$760 Milhões (valores de 2010) Direitos de concessão: 35 anos Agência Reguladora: ANEEL

Upsides do projeto Motorização adicional 14 MW – usina 191,9 MW Redução do prazo de construção (40 para 30 meses). Geração será antecipada para agosto de 2013 Geração adicional 10 meses vendidas no ACL Implantação eixo alternativo 500 m jusante Determinação nova curva chave de projeto Redução do túnel de 2 km para 900 metros Eliminação do vertedouro controlado

CABOTAGEM Se

gmen

to

MAESTRA Ca

bota

gem

Operação com 4 Navios de Contêineres, a partir de março de 2012: Maestra Mediterrâneo, Maestra Atlântico, Maestra Pacífico e Maestra Caribe; Capacidade média – 1.300 TEUs; Rotas semanais até Manaus; Parcerias para fornecer um serviço porta a porta; JV com japonesa NYK – 10% da cabotagem desde out/11. Agência Reguladora: ANTAQ

AEROPORTOS Se

gmen

to

VIRACOPOS Ae

ropo

rtuár

io

Concessão: 30 anos

Participação da Triunfo: 23%

Inicio da operação: novembro/2012

Previsão de início das obras: Agosto/2012

Agência Reguladora: ANAC

Contrato de Concessão do Aeroporto Internacional de Campinas

ANAC e Aeroportos Brasil Viracopos S.A

assinado em 14/06/2012.

Objeto: Concessão dos serviços públicos para a ampliação, manutenção e exploração da

infraestrutura e melhoria dos níveis de serviço.

Prazo: A vigência do Contrato será pelo prazo 30 (trinta) anos para o Aeroporto de Campinas,

podendo ser prorrogado por até 5 (cinco) anos, uma única vez, para fins de recomposição

de equilíbrio econômico-financeiro, em decorrência da Revisão Extraordinária, na forma

prevista no Contrato .

Preço: O valor do Contrato corresponde ao valor presente das Receitas Tarifárias e Não-

Tarifárias estimadas para todo o prazo de concessão, é de R$ 12.983.951.000,00 (doze

bilhões, novecentos e oitenta e três milhões e novecentos e cinquenta um mil reais).

CONCESSÃO Co

ntra

to

CONCESSÃO Co

ntra

to

Contribuição fixa anual: R$ 127.366.666,67 (cento e vinte e sete milhões, trezentos e sessenta e seis

mil, seiscentos e sessenta e seis reais e sessenta e sete centavos), que serão paga ao longo do prazo

de vigência do Contrato.

Contribuição Variável: A contribuição variável corresponde ao montante anual resultante da aplicação

de alíquota de 5% ou 7,5%, em cascata, dependendo da Receita.

Governança Corporativa: É dever da Concessionária publicar, na forma da lei, as demonstrações

financeiras e manter os registros contábeis de todas as operações em conformidade com as normas

aplicáveis às companhias abertas.

Cláusula de Alocação de Riscos: Riscos que serão suportados pela ANAC, que poderão ensejar

Revisão extraordinária, exemplo:

- Ocorrência de eventos de força maior ou caso fortuito.

- Atrasos nas obras decorrentes da demora na obtenção de licenças ambientais quando os prazos de

análise do órgão ambiental ultrapassarem as previsões legais, exceto se decorrente de

fato imputável a Concessionária.

Equilíbrio Econômico Financeiro: As tarifas referentes à atividade de armazenagem e capatazia

serão submetidas à aplicação do fator X e Q.

PROJETOS No

vos

Criada em 1969, a Vetorial Mineração tem

atividades no setor minero-siderúrgico, mais

especificamente na produção de minério de ferro

gusa, e carvão vegetal

Know-how em mineração, time de profissionais

experientes

Um dos maiores produtores de ferro gusa do Brasil

33,8% 50,4% 15,8%

Maior empresa independente de serviços de

logística da América do Sul, com os modais

ferroviário e rodoviário integrado

Criada em 1997 e listada na BM&F Bovespa

desde 2004

Entrou no Novo Mercado em 2010

VETRIA Mi

nera

ção

Extração, logística e comercialização de minério de ferro.

VETRIA Mi

nera

ção

Terreno comprado em 2008 por R$70 milhões.

Área de 1,9 km² - já possui licença ambiental prévia

para operação portuária.

Calado de 15,5m possibilitando navios de até 125 mil

ton.

Hoje faz parte da Vetria Mineração, avaliado em R$ 350 milhões

PORTONAUS Po

rtuár

io

Terminal de Conteiner da Amazonas; Inicio previsto para Janeiro de 2014; Capacidade para 200.000 TEUs; Estrutura – 300 m de pier flutuante e 3 guindastes; Pátio de 100.000 m² Ponto estratégico para Cabotagem

Manaus – A região 5° maior porto do Brasil; 6° PIB mais relevante do país;

90% do consumo local chega pela hidrovia; Processo de conteinerização em constante crescimento; Zona Franca de Manaus.

Portonaus - O projeto

Manaus - AM

DESEMPENHO No

sso

DESEMPENHO Noss

o

Receita Operacional Liquida (R$ milhões)* EBITDA Ajustado (R$ milhões)*

CAGR = 33,5%

25,4%

388

537

692

2009 2010 2011

161202

1T11 1T12

CAGR = 21.1%

22,2%

240

311352

2009 2010 2011

90

110

1T11 1T12

60,2% 57,9% 50,9% 55,9% 54,4%

* Receita operacional liquida ajustada, excluindo receita de construção de rodovias.

DESEMPENHO Noss

o

312.000; 80%

76.000; 20%

Rodovias Porto

Receita Líquida 2009

411.000; 59%173.000; 25%

91.000; 13% 17.000; 3%

Rodovias Porto Geração de energia Cabotagem

Receita Líquida 2011

RIO VERDE RODOVIAS PORTO SUBTOTAL

Dívida Líquida 294.436 316.083 66.676 677.195EBITDA 12 meses 66.869 301.643 73.207 441.719Dívida Líquida/EBITDA 12 meses 4,40 1,05 0,91 1,53

ALAVANCAGEM – PROJETOS EM OPERAÇÃO

* Rio Verde iniciou sua operação em 2010. Rio Canoas iniciará operação em 2013.

O cronograma da dívida da Rio Canoas é pró-forma: Considera a liberação de R$366 mm do financiamento de longo prazo do BNDES e o pagamento de R$157 mm do empréstimo ponte.

ALAVANCAGEM

CONSOLIDADA

Dívida LíquidaEBITDA 12 mesesDívida Líquida/EBITDA 12 meses

1.292.788371.891

3,48

ENDIVIDAMENTO – PROJETOS EM OPERAÇÃO

RIO VERDE RODOVIAS PORTO SUBTOTAL CONTROLADORA RIO CANOAS* CABOTAGEM SUBTOTAL

2012 16.382 65.705 16.042 258.927 20.539 4.089 30.101 54.7292013 21.844 64.086 20.772 112.461 57.658 5.759 27.592 91.0092014 21.844 54.708 20.772 103.668 57.949 6.344 27.592 91.8852015 21.844 73.739 20.772 120.070 102.949 3.715 9.621 116.2852016 21.844 86.897 0 109.535 49.549 12.250 729 62.528Após 2016 212.972 15.548 0 228.520 94.927 354.544 7.287 456.758Dívida Bruta de projetos em operação 316.730 360.683 78.358 755.771 383.571 386.701 102.922 873.194

ENDIVIDAMENTO – NOVOS PROJETOS

RIO VERDE RODOVIAS PORTO SUBTOTAL CONTROLADORA RIO CANOAS* CABOTAGEM SUBTOTAL

2012 16.382 65.705 16.042 258.927 20.539 4.089 30.101 54.7292013 21.844 64.086 20.772 112.461 57.658 5.759 27.592 91.0092014 21.844 54.708 20.772 103.668 57.949 6.344 27.592 91.8852015 21.844 73.739 20.772 120.070 102.949 3.715 9.621 116.2852016 21.844 86.897 0 109.535 49.549 12.250 729 62.528Após 2016 212.972 15.548 0 228.520 94.927 354.544 7.287 456.758Dívida Bruta de projetos em operação 316.730 360.683 78.358 755.771 383.571 386.701 102.922 873.194

DESEMPENHO Noss

o

Dividendos Distribuídos (R$ mil)

0,0575 por ação

0,1763 por ação

0,1516 por ação

8.400

25.700

22.133

2009 2010 2011

Dividend Yield

2010 – 3,3% 2011 – 1,6% 1T12 LTM – 1,8%

Lucro Base de Dividendos (R$ milhões)

Lucro Liquido (R$ milhões)

74,5% 28,8%

25

32

1T11 1T12

9

15

1T11 1T12

DESEMPENHO Noss

o

POTENCIAIS Pr

ojet

os

Rodovias BR 040 - 937 Km entre Minas Gerais e Distrito Federal. BR 116 - 816 km em Minas Gerais. BR 381 - 301 km em Minas Gerais. Possibilidade de extensão dos contratos existentes.

Portos Suape

Aeroportos Aeroporto Internacional do Galeão (RJ) Aeroporto Internacional de Confins (MG)

Geração de Energia

Leilão A-5 – ANEEL planeja licitar 04 usinas. Ao todo serão 1.100 MW de potência.

Projeto de PCHs – 05 projetos já foram enviados à ANEEL. Ao todo são 160 MW de potência.

Novos segmentos

Inspeção Veicular – Regulamentação prevê que mais 10 estados brasileiros serão obrigados a aderir à inspeção veicular.

POTENCIAIS Pr

ojet

os