concentração no mercado de telecom: movimento sem volta?...o brasil é, de fato, um mercado...
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40º Encontro Tele.Síntese
Concentração no Mercado de
Telecom: Movimento sem volta?
Março/2015
Mais de uma década de “movimentos sem volta” (ou quase)
2003
2004
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2013
2014/15
Nota: Anúncio/Notificação ao CADE.
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Mercado Móvel: o 3º mercado mais competitivo do planeta ...
3 Fonte: Global Matrix | BofA Merrill Lynch (Jan/15)
HHI Index 2014
[Ʃ (Mkt Share)²]
... o 4º mais barato...
1,9 2,5 4,5
6,9 7,5
10,5 10,7
14 16,9 17,3 17,6
19 21,5
25
38,8 38,9 40,3
53,5
Minuto celular 2014 (US$)*
* Valor do pacote básico de 100 minutos
4 Fonte: Teleco (Out/14)
... e apenas o 48º de 48 países em margem EBITDA.
Margem EBITDA 3Q14
5 Fonte: Global Matrix | BofA Merrill Lynch (Jan/15)
Uma empresa saudável no desafiador mercado brasileiro.
• Compartilhamento de infraestrutura e RF; • Flexibilidade de ofertas; • Aumento consumo pago; • Redução de burocracia.
• Fundos e tributos setoriais; • Redução de VU-M; • Inflação e taxa de cambio; • Custos de energia, etc.
Incidem sobre resultado operacional:
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Resultado Grupo TIM (FY2014, R$ bi)
2,5 2,2
29,00
6,72
15,51
1,04 0,19
5,54 3,05
2,49
0,29 0,65 1,55
0
5
10
15
20
25
30
ReceitaBruta
ICMS, PIS,Cofins
CustosOperacionaise Descontos
FISTEL FUSTFUNTTEL
EBITDA Deprec.Amort.
EBIT Res. Fin. Líq. IR e CS Lucro Líquido
5,54 3,95
8,60
EBITDA CAPEX Fundos e Tributos*
* Excluindo 700MHz
Fonte: Relatório Consolidado TPART (Dez/14)
O setor se estruturando para surfar a próxima onda ...
2014 2000 2020
Voz, Texto, Internet PCs
Mundo Concectado:
• Aparelhos smart portáteis para
acesso à vida digital
• Hub doméstico por
Entrertainment & Home
Automation
• Transformação Digital de
Empresas Mundo Hiperconectado:
• IoT (Carros conectados,
Contagem inteligente, Casas
inteligentes..)
Monetização do BIG
Data
Ondas nas quais
se baseia a
sustentabilidade
de longo prazo (%
Receita)
Futuro Atualidade Passado
Trabalhar para criar o negócio do futuro:
Mídia & Entretenimento
Internet das Coisas
Big Data
7
... e prover conectividade* entre pessoas e máquinas.
Investimento
Monetização
$
8 Fonte: Ericsson * Sobretudo móvel
Frontier Economics 2015 – Os mercados emergentes.
9 Fonte: GSMA Intelligence
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Frontier Economics 2015 – Os mercados emergentes.
Fonte: GSMA Intelligence
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Frontier Economics 2015 – Os mercados emergentes.
Fonte: GSMA Intelligence
O setor móvel é naturalmente objeto de dinâmicos ciclos tecnológicos;
Os investimentos são imprescindíveis para responder às demandas por
velocidade e capacidade; Investimentos maiores agregam mais benefício aos consumidores do que
a quantidade de players (competição); Maior a base de usuários, maior é incentivo para investimentos;
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Frontier Economics 2015 – Os mercados emergentes.
“Consolidação” como alternativa à “saturação”
O Brasil é, de fato, um mercado “apenas” emergente?
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Oportunidade Fundos
setoriais
As teles brasileiras já recolheram R$ 74,8 Bilhões para os fundos setoriais desde 2001. Apenas 6% foram aplicados.
/ /
4G RAN Sharing Políticas
avançadas de NW sharing
Áreas Rurais - 700MHz (<100k hab) - 2,1 GHz (<30k hab) - 2,5 GHz (<30k hab)
Somos muitos “Brasis”
Capacidade/possibilidade de acessar TICs
ARPU Rural
ARPU Metrópole
Condições para uso (NRI)
Grau de preparo de um país para extrair
benefícios das TICs
Acesso (DAI)
A dimensão dos mercados
População: ~206MM
População: ~200MM
Operadoras Móveis: ~98
Tamanho dos Mercados
Operadoras Móveis Nacionais: 5
= – ( ) +
Fonte: LCA
Final – Resposta à pergunta Tele.Síntese:
Não existe hoje evidência, nem exigência de concentração no mercado
brasileiro de telecomunicações.
Por outro lado, existem evidências de oportunidades para empresas com
capacidade e discernimento para investir e exigências de políticas
eficientes que incentivem os investidores.
Esta não é uma agenda particular
do setor de TLC, mas uma política
para recuperação do crescimento
em toda a economia
Posfácio – Nos próximos 5 anos, quem de nós prevê ...
15 Telecom não é uma utility!
... dobrar o consumo de água?
... incrementar em 5-10 vezes o tráfego de dados, com tecnologias, redes e aparelhos ainda não disponíveis?
(Talvez mais!)
... dobrar a utilização de energia?
... dobrar o número de km percorridos nas estradas?
