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1. PRINCIPAIS FATOS- Resultado: De janeiro a setembro de 2004, a COPELacumulou lucro de R$ 297,7 milhões, o que equivale a R$1,09 por lote de mil ações.

- Crescimento de Mercado: O mercado de fornecimento daCOPEL, em sua área de concessão, cresceu 1,8% de janeiroa setembro de 2004 em relação ao mesmo período do anoanterior.

As classes residencial, comercial e rural apresentaramcrescimento de 1,9%, 6,1% e 5,9%, respectivamente. O bomdesempenho da classe comercial resulta da modernizaçãodo setor e da implantação de novas unidades comerciais,que em setembro de 2004 registrou crescimento de 3,6%sobre o número de consumidores faturados em setembro de2003. O crescimento verificado na classe rural se deve,principalmente, ao aumento das atividades agropecuárias eagroindustriais em razão do aumento das exportações.

O consumo da classe industrial, na área de concessão daCOPEL, registrou queda de 1,0% em relação ao mesmoperíodo do ano anterior, devido à saída de consumidores domercado cativo da Companhia. Retirando-se da base decomparação esses consumidores, a classe industrialapresentaria crescimento de 8,8%, e o consumo total deenergia elétrica na área de concessão da COPEL cresceria5,7%.

- Inadimplência: O desconto do reajuste tarifário para ascontas pagas em dia produziu significativa diminuição dainadimplência. Em junho de 2003, o nível de inadimplênciaera de R$ 187 milhões, o que correspondia a 5,4% dofaturamento de doze meses. Em dezembro de 2003, essepercentual foi reduzido para 2,6% do faturamento, ou seja,R$ 114 milhões, alcançando, em setembro de 2004, R$ 119milhões (2,7% do faturamento). O pequeno aumento nainadimplência verificado em 2004 reflete, principalmente, orepasse dos reajustes tarifários ocorridos em janeiro (15%em média) e em junho (9% em média). A metodologiaaplicada no cálculo do nível de inadimplência utiliza omontante dos débitos vencidos entre 15 e 360 dias divididopelo faturamento de 12 meses.

- UEG Araucária: Em 14 de agosto de 2003, a COPEL entroucom uma ação judicial contra a UEG Araucária, denominadade Ação Cautelar de Produção Antecipada de Provas, quese encontra em andamento com a realização de perícia. Poressa via judicial, a Companhia pretende constituir prova aseu favor para demonstrar a atual impossibilidade técnicade operação da usina de forma contínua, segura epermanente.

INFORMATIVO TRIMESTRAL- SETEMBRO 2004 QUARTERLY REPORT - SEPTEMBER 2004

This Quarterly Report, published by COPEL’s Financial andInvestor Relations Office, is intended to furnish relevantinformation about the Company to shareholders, investmentanalysts, and the financial community.

Este Informativo Trimestral, emitido pela Diretoria de Finan-ças e de Relações com Investidores da COPEL, visa apre-sentar informações relevantes sobre a Companhia aos acio-nistas, aos analistas de investimento e à comunidade finan-ceira em geral.

COPELCompanhia Paranaense de Energia

1. MAIN EVENTS- Net income: From January through September 2004,COPEL recorded a profit of R$ 297.7 million, or R$ 1.09 perlot of one thousand shares.

- Market expansion: Total power consumption throughoutCOPEL’s direct distribution area grew by 1.8% from Januarythrough September 2004 compared to the same period of2003.

Residential, commercial, and rural consumer segments grewby 1.9%, 6.1%, and 5.9%, respectively. In September 2004,the number of billed commercial customers was 3.6% greaterthan that of September 2003. The good performance of thecommercial segment is due to the modernization of the sectorand the opening of new businesses. The growth of the ruralsegment is due mainly to increased exports of agricultural,livestock, and agro-industrial products.

Industrial consumption throughout COPEL’s concession areadropped by 1.0% compared with the same period of 2003 onaccount of some major unregulated (free) industrial customershaving ceased to be COPEL’s clients. If it were not for thesecustomers, the industrial segment would have recorded agrowth of 8.8%, and the total power consumption throughoutCOPEL’s concession area would have increased by 5.7%.

- Overdue customers: The rate increase discount affordedto electricity bills paid when due has caused a significant dropin the number of lapsed bills. In June 2003, overdue billsaccounted for R$ 187 million, or 5.4% of the Company’s 12-month gross revenues. In December 2003, this figure haddropped to 2.6% of the 12-month gross revenues, or R$ 114million, and in September 2004, it reached R$ 119 million (or2.7% of gross revenues). The slight increase in overdue billsin 2004 reflects mostly the rate increases passed on tocustomers in January (15% on average) and in June (9% onaverage). The method employed to calculate the levels ofoverdue bills is to divide the amounts overdue for 15 to 360days by the 12-month gross revenues.

- UEG Araucária: On August 14th 2003, COPEL filed a lawsuitagainst UEG Araucária (“Ação Cautelar de ProduçãoAntecipada de Provas”), which is currently at the stage ofcourt-ordered expert investigation. COPEL aims to gatherproof in advance to demonstrate the current technicalimpossibility of operating the facility in a continuous, safe,and permanent manner.

The preliminary arbitration hearing before the Chamber ofInternational Trade in Paris, scheduled for February 22nd 2004,was postponed, after it started, to April 15th 2004. At that time,COPEL expressly reinforced its refusal to accept arbitration,

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A audiência preliminar na Câmara Arbitral em Paris, marcadapara 22 de fevereiro de 2004, foi adiada, após sua abertura,para 15 de abril de 2004. Naquela oportunidade, a COPELreafirmou - consignando-a expressamente - sua posição denão-aceitação da arbitragem, ressaltando inclusive possuirdecisão judicial no Brasil pela qual fora suspensa a validadeda cláusula de arbitragem do contrato em litígio, que estariadando suporte ao referido procedimento em Paris. Em julhode 2004, houve outra audiência em Paris, na seqüência doprocedimento arbitral, oportunidade em que a COPEL reiteroua posição anteriormente manifestada. Aguarda-se o resultadodo julgamento que o próprio Tribunal Arbitral fará a respeitoda sua competência em decidir as matérias a ele submetidas.Esse julgamento, porém, não influenciará ou alterará asdecisões do Poder Judiciário brasileiro a respeito da mesmamatéria.

- Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A. (Elejor): Em 18 dedezembro de 2003, a COPEL e a Triunfo Participaçõesassinaram Contrato de Compromisso de Alienação de Ações,que estabelece a compra por parte da primeira de 30% dasações ordinárias da última na Elejor. A operação resultou noaumento de sua participação de 40% para 70% nas açõesordinárias. Conforme estabelecido no contrato, a operaçãofoi submetida à aprovação da ANEEL, do Conselho de DireitoEconômico (CADE) e da Assembléia Legislativa do Paraná.Em 28 de julho de 2004, mediante a Resolução 302, a ANEELaprovou o aumento da participação acionária da COPEL naElejor. A Assembléia Legislativa do Paraná, através da Lei14.501, de 14 de setembro de 2004, aprovou a negociação,enquanto o CADE, na sessão ordinária nº 330, de 15 desetembro de 2004, autorizou a operação. Com isso, em 08de outubro de 2004 foi concluído o processo de transferênciadas ações ordinárias da Elejor, adquiridas pela COPEL daTriunfo Participações.

- Onda Provedor de Serviços de Internet: Em conformidadecom a política estratégica de fortalecer o "core business" daCompanhia, a Diretoria aprovou a venda da participação daCOPEL no Onda Provedor de Serviços S.A. à Lanis Ltda.,sócia do empreendimento. A negociação de venda ocorreuem julho de 2004, pelo valor de R$ 400 mil.

- Prêmio Global Finance: A COPEL foi escolhida pela revistanorte-americana de economia Global Finance como a MelhorCompanhia do Setor Elétrico e de Prestação de Serviços deEnergia da América Latina. Esta é a quarta vez que a COPELé premiada pela Revista Global Finance, em seis anos deexistência desse prêmio.

- COPEL, a maior Empresa do Paraná: A COPEL foiapontada pelo segundo ano consecutivo como a maiorempresa do Paraná e a quarta do sul do Brasil, nolevantamento Grandes & Líderes elaborado pela revistaAmanhã.

- Cinqüentenário da COPEL: A COPEL completou 50 anosde existência no dia 26 de outubro de 2004. Para celebraressa data, além de cerimônias realizadas no Paraná, aCOPEL participou do evento "Opening Bell", da Bolsa deValores de Nova Iorque (NYSE), realizado em 22 denovembro, que contou com a presença do Governador doEstado do Paraná, Sr. Roberto Requião de Mello e Silva.

2. ADMINISTRAÇÃORecursos Humanos: O quadro de pessoal da COPELencerrou o terceiro trimestre de 2004 com 6.733empregados, distribuídos da seguinte forma entre assubsidiárias integrais da Companhia: COPEL Geração, 817;

pointing out to the fact that a Brazilian court had judged to benull and void the clause providing for arbitration in the disputedcontract, which led to the procedures in Paris. In July 2004,another hearing took place in Paris, and COPEL againrestated its position. Both parties are now waiting for the rulingof the Arbitration Court regarding its own jurisdiction over theissues at hand. This ruling, however, will not influence orchange the decisions of the Brazilian courts regarding thesame matter.

- Elejor (Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A.): OnDecember 18th 2003, COPEL signed a stock purchaseagreement with Triunfo Participações to acquire their 30%interest in Elejor, thus increasing the Company’s stake from40% to 70% of the power plant’s common shares. Accordingto the agreement, this transaction would be effective uponapproval by ANEEL, by the Council for Economic Law (CADE),and by the House of Representatives of the State of Paraná.On July 28th 2004, ANEEL issued Resolution 302, approvingthe increase in COPEL’s stake in Elejor. The State House ofRepresentatives approved the deal under Law no. 14,501,dated September 14th 2004, as did CADE, at ordinary sessionno. 330 on September 15th 2004. Thus, on October 8th 2004,the transfer of common stock in Elejor from TriunfoParticipações to COPEL was concluded.

- Onda ISP: In sync with the strategic policy of strengtheningCOPEL’s core business, the Board of Officers approved thesale of COPEL’s interest in the Onda ISP to Lanis Ltda., oneof Onda’s shareholders. The deal took place in July 2004, forR$ 400 thousand.

- Global Finance Award: COPEL was chosen by the U.S.business magazine Global Finance as the Best Electric PowerUtility and the Best Energy Services Provider in all of LatinAmerica. It is the fourth time COPEL is awarded by GlobalFinance magazine in six years of existence of the awards.

- COPEL, Paraná’s Largest Company: COPEL was chosenfor the second year in a row as the largest company in Paranáand as the fourth largest company in southern Brazil, in theGreats & Leaders survey conducted by Amanhã magazine.

- COPEL’s Fiftieth Anniversary: COPEL reaches the 50-year mark on October 26th 2004. To celebrate this day,COPEL, besides celebrating events in Paraná, rang theopening bell of the New York Stock Exchange on November22nd. The Governor of the State of Paraná Mr. Roberto Requiãode Mello e Silva attended this event.

2. MANAGEMENTWorkforce: COPEL's workforce at the end of the third quarterof 2004 amounted to 6,733 employees, assigned to thedifferent subsidiaries as follows: COPEL Generation, 817;COPEL Transmission, 837; COPEL Distribution, 4,806;

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Principais Indicadores:Nº de usinas: 18 (17 hidrelétricas e 1 termelétrica)Nº de usinas automatizadas e teleoperadas: 10Capacidade instalada total: 4.550 MWNº de subestações elevadoras: 12Nº de subestações elevadoras automatizadas e teleoperadas:10Potência instalada: 5.004 MVADesempenho - disponibilidade das unidades geradoras daCOPEL maiores que 10 MW: 96,49%.

3.2. TRANSMISSÃOLinhas de Transmissão: No quadro abaixo é apresentadoo total de linhas de transmissão da COPEL, aberto por nívelde tensão.

Main Features:No. of power plants: 18 (17 hydroplants and 1 thermoplant)No. of automated power plants: 10Total installed capacity: 4,550 MWNo. of step-up substations: 12No. of automated step-up substations: 10Transforming capacity: 5,004 MVAPerformance - availability of COPEL's generating unitsover 10MW: 96.49%.

3.2. TRANSMISSIONTransmission Lines: The following table presents the totallength of COPEL's transmission lines by voltage level:

COPEL Transmissão, 837; COPEL Distribuição, 4.806;COPEL Telecomunicações, 248; e COPEL Participações, 25empregados.Ao final de setembro de 2004, a COPEL possuía 657consumidores por empregado na subsidiária de Distribuição.

3. SUBSIDIÁRIAS INTEGRAIS3.1. GERAÇÃONo quadro a seguir é apresentado o desempenho das usinasda COPEL de janeiro a setembro de 2004:

COPEL Telecommunications, 248; and COPEL CorporatePartnerships (COPELPAR), 25 employees.At the end of September 2004, COPEL Distribution recordeda customer-to-employee ratio of 657.

3. WHOLLY-OWNED SUBSIDIARIES3.1. GENERATIONThe performance of COPEL's power plants from Januarythrough September 2004 is shown on the following table:

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GWh

GWh

Subestações: O quadro abaixo demonstra odimensionamento do parque de subestações da COPEL:

A COPEL é, desde o início de 2003, a primeira empresaelétrica brasileira a atingir o índice de 100% de automaçãonas subestações do sistema de transmissão, empregandopara isso sistemas informatizados que ela mesmadesenvolveu.

3.3. DISTRIBUIÇÃODistribuição Direta por Classe de Consumo: Odesempenho do consumo por classe de consumidores daCOPEL está representado na tabela abaixo:

Houve um decréscimo de 8,4% no número de consumidoreslivres fora do Estado do Paraná, em razão da redução domontante de energia contratada com alguns clientes e dotérmino de alguns contratos.

Consumo industrial por ramo de atividade: O quadro aseguir mostra o consumo de energia elétrica dos principaisramos de atividade industrial na área de concessão daCOPEL:

Substations: The main features of COPEL's substations areshown below:

Employing computer systems developed in-house, COPELbecame in early 2003 the first Brazilian electric utility to have100% of its transmission substations automated.

3.3. DISTRIBUTIONConsumption by consumer category: Power consumptionis broken down by consumer category on the following table:

The consumption of free customers supplied by COPELoutside the State of Paraná fell by 8.4% due to reducedvolumes under contract with certain customers and to theexpiration of a few other contracts.

Industrial consumption by sector: The next table showsthe power consumption by the main industrial sectors withinCOPEL's concession area:

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Consumidores/ Customers

A queda apresentada na classe industrial é explicada pelasaída de alguns clientes industriais que se tornaramconsumidores livres. Retirando-se da base de comparaçãoesses consumidores, a classe industrial apresentariacrescimento de 8,8% e o consumo total de energia elétricana área de concessão da COPEL cresceria 5,7%.

Número de Consumidores: O número de consumidoresfaturados pela COPEL em setembro de 2004 estádemonstrado na tabela a seguir:

Redes Compactas: A COPEL vem implantando redescompactas em áreas urbanas com elevado grau dearborização nas proximidades das redes de distribuição. Essatecnologia evita cortes e podas de árvores e melhora aqualidade do fornecimento, pois reduz o número dedesligamentos. Ao final de setembro de 2004, o total de redescompactas instaladas era de 1.397 km.

Qualidade do Fornecimento: Os dois principais indicadoresda qualidade do fornecimento de energia elétrica são o DEC(duração equivalente de interrupções por consumidor) e oFEC (freqüência equivalente de interrupções por consumidor).A evolução desses indicadores e do tempo de espera estácontida no quadro abaixo:

Principais Indicadores:Linhas de distribuição: 165.576 kmNº de subestações: 227Nº de subestações automatizadas: 176Potência instalada em subestações: 1.447 MVANº de localidades atendidas: 1.112Número de municípios atendidos: 393

The industrial consumer category recorded a drop inconsumption due to the loss by the Company of a few largeindustrial customers who have become unregulated ("free")customers. If it were not for these customers, the industrialsegment would have recorded a growth of 8.8%, and the totalpower consumption throughout COPEL's concession areawould have increased by 5.7%.

Number of customers: The number of customers billed byCOPEL as of September 2004 is shown on the following table:

Compact-design distribution lines: COPEL has continuedto implement compact-design distribution lines in urban areaswith a high concentration of trees surrounding the distributiongrids. This technology helps to preserve the environment, astrees in the vicinity of power grids do not need to be cut off orseverely trimmed, and to improve the quality of power supplyby considerably reducing the number of unplanned outages.The total length of urban compact-design distribution lines inoperation as of September 2004 was 1,397 km.

Quality of supply: The main indicators of power supply qualityare DEC (outage duration by consumer/year) and FEC(outage frequency by consumer/year). The evolution of suchindicators, as well as the average waiting times, are shownbelow:

Main Features:Total length of distribution lines: 165,576 kmNumber of substations: 227Number of automated substations: 176Substations installed capacity: 1,447 MVANumber of localities served: 1,112Number of municipalities: 393

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Obs.: Amounts are subject to change upon disclosure of ASMAE’s finalaccounting statements.

FLUXO DE ENERGIA CONSOLIDADO (GWh) / CONSOLIDATED ENERGY FLOW (GWh)Janeiro - Setembro 2004 / January - September 2004

Obs. Valores sujeitos a alteração após fechamento pela ASMAE.

Geração PrópriaOwn Generation13.475 - 61,2%

Energia SupridaSupply Energy6.257 - 28,4%

Ct Iniciais/Initial Contracts - 52Ct Bilateral/Bilateral Contracts -3.146

Outros/Other - 3.058

Distribuição DiretaRetail

13.229 - 97,3%

Consumidores LivresFree Customers

909 - 4,1%

Requisito EstadualState Demand13.593 - 61,8%

Perdas/DiferençasLosses/Differences

1.256 - 5,7%

DisponibilidadeCOPEL’s available

power - 22.014

ConcessionáriasWholesale364 - 2,7%

Energia RecebidaPurchased Energy

8.539 - 38,8%Itaipu - 4.245ANDE - 284CIEN - 2.564

Autoprodutores e PIE/Self Producers and IPP - 1.446

3.4 TELECOMUNICAÇÕESOs principais indicadores físicos de telecomunicaçõesreferentes a setembro de 2004 são os seguintes:

Principais Indicadores:Cabos ópticos instalados no anel principal: 4.260 kmCabos ópticos auto-sustentados: 2.324 kmNº de cidades atendidas: 81

Nº de clientes: 188

3.5. PARTICIPAÇÕES

3.5.1. Carteira de Participações: A COPEL participa emempresas e consórcios em diversos setores, comosaneamento, serviços, gás e telecomunicações. Atualmente,a Companhia está reavaliando a sua carteira de ativos emparticipações. O objetivo é concentrar os investimentos emempreendimentos alinhados com o "core-business" e oreferencial estratégico da Companhia.

Setor de Energia Elétrica: A COPEL tem participação emquatro empresas de geração de energia elétrica, organizadasna forma de Sociedade de Propósito Específico (SPE), namodalidade de produtor independente de energia elétrica,com potência instalada total de 640 MW.

Usina Hidrelétrica Dona Francisca - A COPEL detém 23,03%do capital social da Dona Francisca Energética S.A. (DFESA).Os demais sócios são a Gerdau S.A. (51,82%); a CentraisElétricas de Santa Catarina - CELESC (23,03%) e a Desenvix(2,12%). A DFESA é uma sociedade anônima criada emagosto de 1998 para implementação da Usina Hidrelétrica

Main self producers and IPPs: Itiquira (704 GWh), DonaFrancisca (485 GWh) and Foz do Chopim (131 GWh).Main bilateral contracts: Elektro (734 GWh) and Celesc (1,961GWh).

3.4 TELECOMMUNICATIONSThe main physical indicators of telecommunications forSeptember 2004 are:

Main Features:Total length of optical cables within the main ring: 4,260 kmTotal length of self-sustained optical cables: 2,324 kmNumber of cities served: 81Number of customers: 188

3.5. CORPORATE PARTNERSHIPS3.5.1. Investment Portfolio: COPEL's portfolio comprisesinterests in companies and consortia operating in differentsectors, such as sanitation, services, gas supply, andtelecommunications. The Company is currently reviewing itsportfolio so as to maintain only those interests who are insync with its core business and its strategic frame of reference.

Power Sector: COPEL currently holds four partnerships inindependent power producers in operation, constituted asspecial purpose companies (SPCs), with a total installedcapacity of 640 MW.

Dona Francisca Hydroelectric Power Plant: COPEL has astake of 23.03% in Dona Francisca Energética S.A. (DFESA).The other partners are Gerdau S.A. (51.82%), CentraisElétricas de Santa Catarina S.A. - CELESC (23.03%), andDesenvix (2.12%). DFESA was constituted in August 1998to implement and run the Dona Francisca Hydroelectric PowerPlant, located in the State of Rio Grande do Sul, whose

Principais autoprodutores e PIEs: Itiquira (704 GWh), DonaFrancisca (485 GWh) e Foz do Chopim (131 GWh).Principais contratos bilaterais: Elektro (734 GWh) e Celesc(1.961 GWh).

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Dona Francisca e comercialização da energia delaproveniente. Essa geradora, cuja concessão originalmenteera da Companhia Estadual de Energia Elétrica (CEEE), estálocalizada no Rio Grande do Sul e tem capacidade instaladade 125 MW e energia assegurada de 80 MW médios. O iníciode operação comercial ocorreu em fevereiro de 2001. Aenergia é comercializada através de PPA ("power purchaseagreement") com a COPEL GERAÇÃO S.A., assinado em2003, com vigência de 12 anos.Em razão de a ANEEL não reconhecer o direito da DFESAde vender sua energia em qualquer submercado,transformando em débito os créditos contabilizados em 2001e reconhecidos pelo MAE na época, a DFESA, com o objetivode resguardar e preservar seus legítimos direitos, entrou,em 12 de novembro de 2002, com uma ação ordináriadeclaratória de inexistência de débito com pedido deantecipação de tutela. Em 19 de novembro de 2002, o JuizFederal titular da 9ª Vara da seção judiciária do DistritoFederal concedeu liminar em favor da DFESA. Tendo emvista que a ação ainda não foi julgada, a DFESA lançou comoprovisão no Passivo Exigível a Longo Prazo as receitas devenda de energia ao MAE no período do racionamento. Acontrapartida contábil deste lançamento foi em lucrosacumulados.

Usina Eólica de Palmas - Denominada Centrais Eólicas doParaná Ltda., o empreendimento, realizado mediante parceriaentre a COPEL (30%) e a Wobben Windpower Ind. Com.Ltda. (70%), está em operação desde fevereiro de 1999. AUsina é composta por cinco aerogeradores de 500 kW cadaum, totalizando uma potência instalada de 2,5 MW, e estásituada na região de Horizonte, a cerca de 30 km de Palmas.Sua geração média de energia está em 4.900 MWh/ano. Em1999 a COPEL assinou um contrato de compra de energiada usina por um prazo de 20 anos. Esse contrato está sendorenegociado para melhor adequá-lo às exigências da ANEEL.

Usina Hidrelétrica de Foz do Chopim - Para exploração dopotencial remanescente da Usina Hidrelétrica Júlio deMesquita Filho, no rio Chopim, foi constituída a Foz doChopim Energética Ltda., na qual a COPEL participa com35,77% e a DM Planejamento e Participações Ltda. com64,23%. A usina possui duas unidades geradoras compotência nominal de 14,8 MVA cada uma, perfazendo umapotência total instalada de 29,70 MW, e energia asseguradafixada pela ANEEL em 21,46 MW médios. Em outubro de2003, foi renovada a licença de operação perante o InstitutoAmbiental do Paraná - IAP, com validade até outubro de 2007.A COPEL assinou, em 2001, um PPA para compra da energiade Foz do Chopim por 10 anos.

Usina Térmica de Araucária - Localizada no município deAraucária, na região metropolitana de Curitiba, a usina utilizacomo combustível o gás proveniente da Bolívia. Sua potênciainstalada é de 484,3 MW. A usina está estruturada na formade Sociedade de Propósito Específico (SPE), com a seguintecomposição acionária: COPEL (20%), El Paso (60%) ePetrobrás (20%). Em maio de 2000, a COPEL assinou coma UEG um contrato de compra de potência garantida. Umarenegociação desse contrato foi iniciada em janeiro de 2003,mas posteriormente interrompida em vista de a UEG terrescindido o contrato e notificado a COPEL de que entraracom pedido de arbitragem perante a Câmara de ComércioInternacional de Paris. Para proteger seus direitos, a COPELconseguiu perante a justiça brasileira uma sentença judicialdeterminando que a UEG se abstivesse de darprosseguimento a esse processo arbitral.

concession originally belonged to Companhia Estadual deEnergia Elétrica - CEEE. With an installed capacity of 125MW and assured power of 80 MW/year, the facility enteredcommercial operation in February 2001. Energy is sold undera Power Purchase Agreement (PPA) signed with COPELGeneration in 2003 for a 12-year term.Since ANEEL has refused to recognize the right of DFESA tosell its energy on any sub-market, thereby turning into debitsthe credits the company accrued in 2001 (which had beenrecognized by the Wholesale Energy Market at the time), onNovember 12th,2002, DFESA, in order to safeguard itslegitimate rights, filed a lawsuit (with a request for preliminaryinjunction) pleading that those debits be declared inexistent.On November 19th 2002, a lower Federal Court ("9a. Varada Justiça Federal do Distrito Federal") granted DFESA apreliminary injunction. Since a final ruling on the matter hasyet to be issued, DFESA recorded a provision under long-term liabilities for the revenues from sales of energy to theWholesale Energy Market during the power rationing period.The opposite accounting entry of this item was recorded under

accumulated earnings.

Palmas Wind Power Plant: Resulting from a partnershipbetween COPEL (30%) and Wobber Windpower Ind. e Com.Ltda. (70%), this plant has been operational since February1999. It is composed of five 500 kW wind power generators,totaling 2.5 MW of installed capacity, located in the Horizontearea, at a distance of 30 kilometers from the town of Palmas.The annual power yielded by this facility is currently estimatedat 4,900 MWh/year. In 1999, COPEL signed with Palmas aPower Purchase Agreement (PPA) for a 20-year term. Thisagreement is currently being renegotiated in order to meet

the requirements of ANEEL.

Foz do Chopim Hydroelectric Power Plant: To exploit theremaining hydraulic potential of the Júlio de Mesquita FilhoHydroelectric Power Plant, on the Chopim River, COPEL (witha 35.77% interest) and DM Planejamento e ParticipaçõesLtda.( with a 64.23% interest) set up Foz do ChopimEnergética Ltda. The facility has two 14.8 MVA generatingunits with installed capacity of 29.70 MW. Its assured powerwas set by ANEEL at 21.46 MW/year. In October 2003, theplant's operation license was renewed until October 2007 bythe Environmental Institute of Paraná. COPEL signed in 2001a Power Purchase Agreement (PPA) with Foz do Chopim fora 10-year term.

Araucária Thermal Power Plant: The Araucária ThermalPower Plant is located in the town of Araucária, withinCuritiba's metropolitan area, and features 484.3 MW ofinstalled capacity, running on gas from Bolivia. Theshareholders of this SPC are COPEL (with a 20% interest),El Paso (60%), and Petrobrás (20%).In May 2000, COPEL signed a power capacity purchaseagreement with Araucária. In January 2003, the Companystarted renegotiating this contract. However, negotiationsbroke down as UEG Araucária notified COPEL of its appealfor arbitration to the Chamber of International Trade in Paris.To safeguard its rights, COPEL filed for an injunction pleadingthe suspension of the arbitration procedures, which wasgranted by a court of law in Paraná.

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Setor de GásCompagás: A Compagás é uma sociedade de economia mistaque atua, sob regime de concessão, na comercialização edistribuição de gás natural canalizado no Estado do Paraná.A concessão estadual foi outorgada à Compagás por 30 anos,a partir de 6 de julho de 1994, e a Companhia iniciou suasoperações comerciais em 1º de outubro de 1998. Seusacionistas são a COPEL (51,0%), a Petrobrás Gás S.A. -Gaspetro (24,5%) e a Dutopar Participações Ltda. (24,5%).O objeto da concessão é a exploração do serviço público defornecimento de gás canalizado e demais atividadescorrelatas e afins, com exclusividade de distribuição, de formaa suprir a demanda dos consumidores dos segmentosindustrial, comercial, residencial, institucional, de transportee outros que requisitem a prestação do serviço, seja comomatéria prima, seja para geração de energia elétrica ou outrasfinalidades e usos possibilitados pelos avanços tecnológicos.Ao final do terceiro trimestre de 2004, a Empresa contavacom 436,5 km de rede e com 648 unidades consumidorasna Região Metropolitana de Curitiba e na cidade de PontaGrossa. A Empresa comercializou, durante o terceiro trimestrede 2004, um volume médio de 654.540 m3/dia, assimdistribuídos: 595.582 m3/dia para o setor industrial (sendo75.885 m3/dia para co-geração); 55.143 m3/dia para o veicular;3.034 m3/dia para o comercial; 109 m3/dia para o termelétrico;e 672 m3/dia para o residencial.

Setor de TelecomunicaçõesSercomtel Telecomunicações S.A.: A Sercomtel é umasociedade anônima com sede em Londrina (PR). Seu capitalsocial é de R$ 246,9 milhões, assim distribuído entre ossócios: COPEL, com 45% de ações ON e 45% de ações PN;Município de Londrina, com 55% de ações ON e 31,8% deações PN; e Banestado S.A. Corretora, com 23,2% de açõesPN.Responsável pela telefonia fixa, a Sercomtel tem 161.340acessos instalados, 11 centrais telefônicas, 2 centrais detrânsito e 68 centros de fios. É a única operadora brasileira ater seu sistema totalmente digitalizado. O índice de terminaisem serviço para cada 100 habitantes é de 29,96. São 4.029telefones públicos, e todos já funcionam com cartão indutivo.A operadora trabalha agora na expansão de sua rede de fibrasópticas. Em dezembro de 1997, a empresa conquistou acertificação ISO 9002.

Sercomtel Celular S.A.: Tem um capital social de R$ 36,5milhões, sendo seus principais acionistas a Prefeitura deLondrina, com 55,0% de ações ON e PN, e a COPEL, com45,0% de ações ON e PN.Em maio de 1996, a Sercomtel Celular tornou-se a primeiraoperadora da América Latina a oferecer celular digital nopadrão TDMA. As 39 estações rádio-base TDMA e as 34estações rádio-base GSM garantem cobertura de sinal emtodo o Município (tanto na área urbana como na rural).Em dezembro de 2003, a Sercomtel Celular inaugurou osistema GSM, tendo sido pioneira no lançamento desseproduto. A Sercomtel Celular possui 90.530 de capacidadeem TDMA e 24.577 em GSM, e tem 80.835 terminais emserviço, o que representa 16,3 terminais para cada 100habitantes.

Onda Provedor de Serviços de Internet: Em conformidadecom a política estratégica de fortalecer o "core business" da

Gas SectorCompagás: A mixed capital utility, holds the concession tooperate in piped gas distribution and commercialization inthe State of Paraná. The State concession was granted toCompagás for 30 years starting on July 6th, 1994, and thecompany started operating commercially on October 1st, 1998.Its shareholders are COPEL (51.0%), Petrobras Gás S.A. -Gaspetro (24.5%), and Dutopar Participações Ltda. (24.5%).The concession comprises the exploitation by Compagás ofpiped gas supply and other related operations, with exclusivedistribution rights, in order to meet the needs of industrial,commercial, residential, institutional, transportation, and othercustomers requiring gas either as raw material, or for powergeneration and other uses made possible by newtechnological developments.At the end of the third quarter of 2004, the company recorded648 customers in the Curitiba Metropolitan Area and PontaGrossa, relying on 436.5 km of operational distributionpipelines. During the third quarter, Compagás recorded anaverage sales volume of 654,540 m³/day, out of which 595,582m³/day were supplied to industrial customers (75,885 m³/dayused in co-generation), 55,143 m³/day to vehicular gasstations, 3,034 m³/day to commercial customers, 109 m³/dayto thermal power generation facilities, and 672 m³/day toresidential customers.

Telecommunications SectorSercomtel Telecomunicações S.A.: Sercomtel is a corporationconstituted under Brazilian laws, with headquarters in the cityof Londrina, in the State of Paraná. Its share capital totals R$246.9 million, distributed among shareholders as follows:COPEL (with 45% of common shares and 45% of preferredshares), City of Londrina (with 55% of common shares and31.8% of preferred shares), and Banestado S.A. Corretora(with 23.2% of preferred shares).Sercomtel offers fixed telephone services in the Londrina area,with 161,340 installed phone lines, 11 telephone stations, 2public switches, and 68 remote stations, being the onlyBrazilian operator to feature a 100% digital telephone network.Sercomtel's ratio of phone lines per 100 inhabitants is currently29.96. It also has 4,029 payphones operating with inductivecards. In December 1997, Sercomtel obtained ISO 9002certification. The company is now engaged in the expansionof its optic fiber network.

Sercomtel Celular S.A.: Sercomtel's share capital, amountingto R$ 36.5 million, belongs to the City of Londrina (with 55%of common and preferred shares), and to COPEL (with theremaining 45% of all shares).In May 1996, Sercomtel Celular became the first LatinAmerican operator to offer TDMA digital cell phone services.The company currently relies on 39 TDMA radio stations and34 GSM radio stations to cover 100% of Londrina's urbanand rural areas.In December 2003 Sercomtel Celular inaugurated its GSMsystem, being the first utility to offer such service. Sercomtel'snetwork currently supports up to 90,530 customers usingTDMA technology and 24,577 customers using GSMtechnology, and it currently serves a total of 80,835 customers,which represents a ratio of 16.3 cellphone lines for each groupof 100 inhabitants.

ONDA ISP: In sync with the strategic policy of strengtheningCOPEL's core business, the Board of Officers approved the

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Companhia, a Diretoria aprovou a venda da participação daCOPEL no Onda Provedor de Serviços S.A. à Lanis Ltda,sócia do empreendimento. A negociação de venda ocorreuem julho de 2004, pelo valor de R$ 400 mil.

Setor de SaneamentoDominó Holding S.A.: A Dominó Holding S.A. é constituídapela COPEL (15%), pela Construtora Andrade Gutierrez S.A.(27,5%), pela Opportunity Daleth S.A. (27,5%) e pela SanedoLtda. - Grupo Vivendi (30%). Em 8 de junho de 1998, aDominó Holding adquiriu, em leilão público, 39,71% do capitalvotante da Companhia de Saneamento do Paraná - Sanepar.A Sanepar presta serviços de captação, tratamento edistribuição de água, coleta e tratamento de esgoto em 342dos 399 municípios do Estado do Paraná, atendendo comágua tratada a aproximadamente 7,9 milhões de pessoas(98,4% da população urbana) e com serviços de esgotosanitário 3,6 milhões de pessoas (44,6% da populaçãourbana). A empresa prevê fortes investimentos em esgotopara elevar gradativamente o nível de atendimento até 80%em 2010, índice considerado excelente para os padrõesbrasileiros.Em fevereiro de 2003, o Governo do Estado do Paraná,detentor de 52,5% das ações ordinárias da Sanepar, baixoudecreto cancelando o acordo de acionistas e destituindo osrepresentantes da Dominó Holding S.A. da DiretoriaAdministrativa e da Presidência do Conselho deAdministração da Sanepar.Em 2004, o Governo do Estado do Paraná, com aprovaçãoda Assembléia Legislativa, decidiu, também, converter oempréstimo do Japan Bank for International Cooperation(JBIC), do qual é intermediário, em AFAC (Aporte para FuturoAumento de Capital), de forma a aumentar a sua participaçãono capital social da Sanepar, assumindo, desse modo, ocompromisso pelo pagamento do serviço da dívida junto aoJBIC. A capitalização desse financiamento em ações resultou emum valor de R$ 1,95 por ação ON e teve seu cálculo declaradoindevido pela CVM, de acordo com a Lei 6.404/76. O Governodo Paraná entrou com recurso contra essa decisão. Em julhode 2004, o Superior Tribunal de Justiça concedeu medidacautelar em favor da Dominó contra as decisões do Governodo Estado do Paraná. Este, por sua vez, busca revogar talmedida no âmbito do Supremo Tribunal Federal.

Setor de ServiçosBraspower: A Braspower é fruto da associação da COPEL(49%) com a Engevix Engenharia (51%). Seu foco é omercado internacional, especialmente o Sudeste Asiático ea China, onde oferece as tecnologias desenvolvidas no Brasilreferentes a projetos associados a energia e infra-estrutura.Encontra-se em execução o contrato de serviços para oProjeto da Barragem de Shuibuya, referente à consultoriadurante as fases de construção. Em fase final, encontra-se aexecução do estudo de viabilidade do projeto hidrelétrico deLower Arun (330 MW) no Nepal. A Braspower estáparticipando de uma concorrência em mais um projeto noNepal ("Khimti-Dhalkebar 220 kV Transmission Line Project")e já foi selecionada na primeira fase da licitação. Foi assinadoem 15 de junho deste ano um termo de cooperação entre aYunnan Huaneng Lancang River Hydropower Co.Ltd.(Hydrolancang) e a Braspower, cujo objeto é a prestação deconsultoria relativa ao Lancang River, na China.

sale of COPEL's interest in the ONDA ISP to Lanis Ltda., oneof ONDA's shareholders. The deal took place in July 2004,for R$ 400 thousand.

Sanitation SectorDominó Holding S.A.: Dominó Holding S/A is a companyowned by COPEL (with a 15% interest), Construtora AndradeGutierrez S/A (27.5%), Opportunity Daleth S.A. (27.5%), andSanedo Ltda - Grupo Vivendi (30%), which purchased on June8th, 1998, in a public auction, 39.71% of the voting stock ofSANEPAR (The Sanitation Company of Paraná).Sanepar currently provides water supply and sewage disposalto 342 out of the 399 Paraná municipalities. About 7.9 millionpeople are served with treated water by Sanepar (98.4% ofParaná's urban population), and 3.6 million people withsewage disposal services (44.6% of the State's urbanpopulation). The Company is planning to invest heavily insanitation so as to increase sewage disposal coverage to80% of the population by 2010, which is generally consideredan excellent level of service by Brazilian standards.In February 2003, the Government of the State of Paraná,which holds 52.5% of Sanepar's common shares, issued adecree cancelling the shareholders' agreement with DominóHolding and dismissing Sanepar's Chief Administrative Officerand Chairman of the Board of Directors, since both had beenappointed by Dominó Holding.In 2004, the Government of Paraná, with approval of theState's House of Representatives, decided to convert the loanwhich Sanepar had obtained from the Japan Bank forInternational Cooperation (JBIC), and of which the State hadbeen an intermediary, into funding for a future capital increase,assuming responsibility for servicing the resulting debt, inorder to increase its share in Sanepar's capital.The capitalization of this loan resulted in an amount of R$1.95 per common share. The calculation of this amount wassubsequently declared illegal under Law no. 6,404/76 by CVM(the Brazilian Securities and Exchange Commission). TheState Government appealed this decision. In July 2004, aSuperior Court of Law in Brazil granted Dominó Holding aprecautionary injunction against the measures taken by theState Goverment, which in turn has filed an appeal beforethe Federal Supreme Court pleading that this injunction beoverruled.

Services SectorBraspower: Braspower was set up under a partnershipbetween COPEL (with a 49% interest) and EngevixEngenharia (51%) to offer the international market (SoutheastAsia and China in particular) technologies developed in Brazilin connection with power and infrastructure projects.The company is currently rendering consulting services tothe Shuibuya Project, in connection with the stages ofconstruction of the facility's dam. It is also close to completingthe feasibility study of the Lower Arun Project (330 MW) inNepal, in addition to participating in the bidding for anotherundertaking in that country, the Khimti-Dhalkebar 220 kVTransmission Line. The company has already passed the firststage of this bidding process.On June 15th, Braspower signed a cooperation agreementwith Yunnan Huaneng Lancang River Hydropower Co. Ltd.(Hydrolancang) for consulting services in connection with theLancang River in China.

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Escoelectric: Constituída em dezembro de 1998, aEscoelectric é uma Energy Service Company - ESCO queoferece ao mercado serviços multidisciplinares, específicose diferenciados para atender às necessidades e exigênciasdo cliente com flexibilidade, qualidade, prazos e a melhortecnologia, buscando sempre proporcionar vantagenstécnicas e econômicas. A Escoelectric tem na sua estruturadivisões de negócios voltadas para a prestação de serviçosem gerenciamento energético, cooperação e manutenção,comissionamento e ensaios e prestação de serviços.

COPEL Amec: A COPEL Amec tem como sócios a COPEL(48%), a Amec (47,5%) e o Lactec (4,5%). Com sede emCuritiba e voltada principalmente para o mercado brasileiro,a empresa oferta serviços de engenharia, desde a fase deplanejamento e estudos de viabilidade de obras de infra-estrutura até o fornecimento de pacotes completos de EPC(Engineering, Procurement and Construction) e de Owner'sEngineering, passando por projetos, consultorias,diligenciamentos técnicos e ambientais. Continua emandamento o contrato de Owner's Engineering com a Elejorreferente ao complexo Fundão e Santa Clara, com prazo deconclusão fixado para junho de 2006. Paralelamente, ossócios da COPEL Amec estão considerando a possibilidadede encerramento da Empresa.

3.5.2. Projetos em Implantação

Setor de Energia Elétrica: A COPEL participa de duasparcerias em empreendimentos de geração de energiaelétrica em fase de implantação. São projetos de geraçãohidráulica, cujas concessões foram obtidas através delicitações da ANEEL e que vão possibilitar à COPEL, nospróximos anos, aumentar a sua produção e venda de energiaelétrica em cerca de 571 MW instalados.

Usina Hidrelétrica São Jerônimo : O projeto São Jerônimocompreende o futuro aproveitamento hidrelétrico de SãoJerônimo, localizado entre os municípios de Tamarana e SãoJerônimo da Serra, no rio Tibagi, Estado do Paraná. A usinaterá 2 unidades geradoras com capacidade nominal de 165,5MW cada uma, totalizando uma capacidade mínima instaladade 331 MW, com energia mínima assegurada de 165,5 MWmédios. A implementação do empreendimento terá como base aconcessão de uso de bem público para exploração doaproveitamento hidrelétrico de São Jerônimo, constante doEdital de Leilão ANEEL n.º 002/2001 e outorgada aoConsórcio São Jerônimo em 3 de outubro de 2001. A COPELpossui participação de 21% no empreendimento, a qual podeaumentar significativamente devido a uma reestruturaçãopela qual o consórcio está passando em razão de dificuldadesfinanceiras de um de seus membros. O custo orçado desseprojeto é de R$ 510 milhões. O consórcio pretende obter osrecursos necessários sob a modalidade de "project finance".

Elejor - Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A.: O ComplexoEnergético Elejor é composto por dois aproveitamentoshidrelétricos no rio Jordão, no Estado do Paraná: a UsinaHidrelétrica Santa Clara e a Usina Hidrelétrica Fundão, que,somadas, têm uma potência instalada de 240 MW (energiatotal assegurada de 135,4 MW médios). Os arranjos físicosselecionados contam ainda com duas PCHs com potênciainstalada extra de 5,63 MW.

Escoelectric: Escoelectric is an energy service company(ESCO) constituted in December 1998 to provide specificand competitive multidisciplinary services offering bothtechnical and economic advantages. Escoelectric'sorganizational structure is composed of business divisionsfocusing on power management, operation and maintenance,commissioning and testing, and other related services.

COPEL Amec: COPEL Amec's shareholders are COPEL (witha 48% interest), Amec (47.5%), and Lactec (4.5%). Locatedin Curitiba, the company operates mainly on the Brazilianmarket, offering engineering services ranging from planningand feasibility studies for infrastructure projects to completeEPC (Engineering, Procurement, and Construction) andOwner's Engineering packages, as well as technical andenvironmental projects and consulting. COPEL Amec is stillworking under an owner's engineering contract with ELEJORon the Fundão-Santa Clara hydropower complex. Work is tobe completed by June 2006. AMEC's partners are alsoconsidering the option of closing out the company.

3.5.2. Projects under way

Power sector: COPEL participates in two hydroelectric powergeneration projects currently under way, whose concessionshave been obtained through public tenders conducted byANEEL. This participation will allow COPEL to increase itsavailable power and sales in the forthcoming years by around571 MW.

São Jerônimo: The São Jerônimo project comprises the futureSão Jerônimo Hydroelectric Facility, on the Tibagi River, inthe State of Paraná, located between the towns of Tamaranaand São Jerônimo da Serra. It will have two generating unitsrated 165.5 MW each, for a total of 331 MW of installedcapacity, and minimum assured power of 165.5 MW/year.The implementation of the project is based on a concessionfor the use of public property won by the São Jerônimoconsortium at ANEEL Auction 002/01 on October 3rd 2001.COPEL has a 21% stake in São Jerônimo, which mightincrease significantly on account of a restructuring processthe consortium is undergoing due to the poor financial situationof one of its partners. The estimated expenditures on the plantamount to R$ 510 million and should be met by means of aproject finance.

Elejor (Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A.): The ElejorPower Complex is composed of two hydropower facilities onthe Jordão River, in the State of Paraná: the Santa ClaraHydroelectric Power Plant and the Fundão HydroelectricPower Plant, with a joint installed capacity of 240 MW (totalassured power of 135.4 MW/year). The physical layout of thefacilities includes another two small hydropower units withadditional capacity of 5.63 MW.The concession was put out to tender at ANEEL Auction 002/2001 and awarded on October 25th 2001 to Elejor - CentraisElétricas do Rio Jordão S.A., a special purpose companyconstituted to implement the project and run it for 35 years,

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O complexo foi licitado no Leilão ANEEL 002/2001 e tevesua concessão outorgada em 25 de outubro de 2001 à Elejor- Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A., sociedade depropósito específico constituída para viabilizar a implantaçãoe exploração do empreendimento mediante a operaçãocomercial e venda da energia, durante 35 anos, comrenovação por igual período, conforme contrato deConcessão da ANEEL. Essa empresa tem como acionistasordinários a COPEL, com 70% do capital, e a ConstrutoraPaineira, com 30%. A Triunfo Participações detinha 30% dasações ordinárias que foram recentemente adquiridas pelaCOPEL. Em 08 de outubro de 2004, após a obtenção das aprovaçõesda ANEEL, através da Resolução nº 302, publicada no DiárioOficial da União em 28 de julho de 2004; da AssembléiaLegislativa do Paraná, com a homologação da Lei nº 14.501,publicada no Diário Oficial do Paraná em 14 de setembro de2004, e do CADE - Conselho Administrativo de DefesaEconômica, na sessão ordinária nº 330, realizada em 15 desetembro de 2004, foi concluído o processo de transferênciadas ações ordinárias da Elejor, adquiridas pela COPEL daTriunfo Participações. A Eletrobrás detém a totalidade dasações preferenciais.O investimento total no projeto está orçado em R$ 474,6milhões (base janeiro de 2004). Desse valor, R$ 290,2milhões podem ser obtidos junto ao BNDES, através denegociação em andamento. O início da geração comercialda primeira máquina da UHE Santa Clara está previsto para28 de fevereiro de 2005 e o da UHE Fundão para 28 defevereiro de 2006.

3.5.3. Projetos em Estudo

Setor de Energia Elétrica: A COPEL, em parceria com ainiciativa privada, desenvolve diversos estudos de viabilidadetécnico-econômica e ambiental de projetos de geração deenergia elétrica constituídos na forma de consórcios. Sãoobjeto desses estudos oito PCHs (Pequenas CentraisHidrelétricas), que totalizam 153 MW de potência instalada.

with an option to extend it for another 35 years as set forth bythe ANEEL concession agreement. Elejor's holders ofcommon shares are COPEL, with a 70% interest, andConstrutora Paineira, with 30%. Triunfo Participações held a30% interest which was recently acquired by COPEL.On October 8th 2004, the transfer of common stock in Elejorfrom Triunfo Participações to COPEL was concluded, afterapproval of the deal by ANEEL, under Resolution no. 302(published in the Federal Register on July 28th 2004); by theState House of Representatives, under Law no. 14,501(published in the State Register on September 14th 2004);and by CADE (the Council for Economic Law), at ordinarysession no. 330, on September 15th 2004. Eletrobrás holdsall preferred shares.Total projected capital expenditures amount to R$ 474.6million (as of January 2004), of which R$ 290.2 million shouldcome from a BNDES loan under negotiation. Commercialgeneration at the Santa Clara and Fundão facilities isscheduled to begin on February 28th 2005 and February 28th

2006, respectively.

3.5.3. Projects under researchPower Sector: In association with private-sector companies,COPEL has conducted several technical, economic, andenvironmental feasibility studies concerning power generationprojects held by different consortia, including 8 smallhydropower projects, which together amount to 153 MW ofinstalled capacity.

R$ 1.000

PARTICIPAÇÕES DA COPEL - SETEMBRO 2004PARTNERSHIPS - SEPTEMBER 2004

* Receita de equivalência mais juros sobre o capital próprio/ Equity investment revenues plus interest on own capital** Em fase pré-operacional/ Pre-operational stages*** Participação nas ações ordinárias / Participation on common shares**** Dados de junho 2004 / June 2004 dataDados preliminares/ Preliminary data

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Desempenho das Ações (Jan - Set /2004) / Stock Performance (Jan - Sep/2004)

4. FINANÇASComposição Acionária: O capital social da COPEL écomposto por ações sem valor nominal e estava, em 30 desetembro de 2004, assim representado:

Relações com o Mercado: De janeiro a setembro de 2004,as ações ordinárias nominativas (ON) da COPEL estiverampresentes em 100% dos pregões da Bolsa de Valores deSão Paulo (BOVESPA), as ações preferenciais nominativasclasse "A" (PNA) em 2% e as ações preferenciais nominativasclasse "B" (PNB) em 100%.Na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), são negociadasas ações PNB em forma de ADSs, as quais estiverampresentes em 100% dos pregões daquela Bolsa.No LATIBEX (Mercado de Valores Latino-Americano emEuros), vinculado à Bolsa de Valores de Madrid, são tambémnegociadas as ações PNB, com o código XCOP, as quaisestiveram presentes em 99% dos pregões daquela Bolsa.

4. FINANCEShareholding: As of September 30th 2004, COPEL's sharecapital, represented by shares with no par value, wascomposed as follows:

Investor Relations: From January through September 2004,COPEL's common shares (ON) were traded on 100% of theSão Paulo Stock Exchange (BOVESPA) trading sessions;class A preferred shares (PNA) were traded on 2% and classB preferred shares (PNB) on 100% of the trading sessions.On the New York Stock Exchange (NYSE), COPEL's class Bpreferred shares, represented by American Depositary Shares(ADSs), were traded on 100% of the trading sessions.On LATIBEX (The Euro Market for Latin-American Securities),linked to the Madrid Stock Exchange, COPEL's Class Bpreferred shares were traded, under the symbol XCOP, on99% of the trading sessions.

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Na Bovespa, as ações ON fecharam o período cotadas, porlote de mil, a R$ 8,35, e as PNB a R$ 10,23. Na NYSE, asADSs fecharam o período cotadas a US$ 3,57. No LATIBEX,as XCOPs fecharam o período cotadas a 2,89 euros.

As reported by BOVESPA, the closing price of COPEL'scommon shares on the last trading day of the period was R$8.35 per lot of one thousand shares, and class B preferredshares were traded at R$ 10.23 per lot of one thousandshares. As reported by NYSE, COPEL's ADSs had a closingprice of US$ 3.57 at the end of the period. On LATIBEX, theCompany's shares had a closing price of 2.89 euros.

DESEMPENHO DAS AÇOES DA COPEL EM 2004 / COPEL’S STOCK PERFORMANCE IN 2004

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CONSUMO E RECEITA POR CLASSE (INCLUINDO CONSUMIDORES LIVRES) Jan - Set/2004

CONSUMPTION AND REVENUES BY CATEGORY (INCLUDING FREE CUSTOMERS) Jan - Sep/2004

* Inclui tarifa de Furnas / Furnas tariff included

R$ / MWh

R$ / MWh

Sem ICMS/ Value-added tax not includedNão inclui consumidores livres/ Free customers not included

Tarifas: Em setembro de 2004, a tarifa média de fornecimentode energia elétrica da COPEL atingiu R$ 192,95/MWh, comuma elevação de 23,4% em relação a setembro do anoanterior.Pela Resolução ANEEL 185, de 4 de agosto de 2004, foramhomologadas as tarifas de venda de energia da COPEL paraa CELESC (Contratos Iniciais) com um aumento percentualde 10,97% sobre a tarifa de demanda e 11,06% sobre a tarifade energia. Já as tarifas de venda para a Força e Luz CoronelVivida Ltda. - FORCEL, de acordo com a Resolução ANEEL196, tiveram um aumento de 11,14% sobre a tarifa dedemanda e -8,09% sobre a tarifa de energia.

Power rates: In September 2004, COPEL's average rate forsales to final customers reached R$ 192.95/MW, recording a23.4% increase over the average of September 2003.On August 4th 2004, ANEEL issued Resolution no. 185,ratifying COPEL's rates for sales of energy to CELESC (underInitial Contracts), with a 10.97% increase to the capacitycharge and an 11.06% increase to the energy charge. UnderResolution no. 196, ANEEL granted COPEL an 11.14%increase to the capacity charge of the rates for sales to Forçae Luz Coronel Vivida Ltda. - FORCEL, but also imposed an8.09% reduction in the energy charge of these rates.

Em setembro de 2004, a classe da distribuição direta commaior participação na formação da receita de fornecimentofoi a residencial (35%), com tarifa média de R$ 262,51/MWh.A tarifa média da classe industrial atingiu R$ 149,83/MWh,tendo essa classe proporcionado 31,7% da receita total defornecimento.O Decreto nº 5.249, de 20 de outubro de 2004, qualifica comoconsumidor potencialmente livre "aquele que, a despeito decumprir as condições previstas no art. 15 da Lei n° 9.074, de1995, é atendido de forma regulada". Isto significa que semantêm os parâmetros de carga e tensão estabelecidos nalei, ou seja, somente os consumidores com carga igual ousuperior a 3.000 kW atendidos em tensão igual ou superiora 69 kV serão considerados potencialmente livres.

In September 2004, residential customers originated 34.4%of COPEL's revenues from sales to final customers, with anaverage rate of R$ 262.51/MWh, having had the largestparticipation in the Company revenues. The average rate forsales to industrial customers was R$ 149.83/MWh. Thiscustomer segment accounted for 31.7% of total revenues fromsales to final customers (not including unregulated or freecustomers outside the State of Paraná).Under Decree no. 5,249 of October 20th 2004, potentiallyfree customers are "those who, despite fulfilling the conditionsset forth in article 15 of Law no. 9,074 of 1995, are suppliedin regulated form". Thus, the demand and voltage parameterspreviously set forth by law remain unchanged, i.e., only thosecustomers requiring 3,000 kW or more of electricity at voltagesequal to or greater than 69 kV will qualify as potentially free.

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COMENTÁRIOS SOBRE O RESULTADO ECONÔMICO-FINANCEIRO - 3º Trimestre 2004NOTES ON THE ECONOMIC AND FINANCIAL PERFORMANCE - 3rd Quarter 2004

R$ 1.000

Current assets: In the third quarter of 2004, current assetsgrew by 14.3% over the previous quarter. The most importantvariations were:- an increase in “cash in hand” due mostly to higher revenuesduring the third quarter;- an increase in “customers and distributors” basically onaccount of the average 9% rate increase passed on to finalcustomers starting on June 24th 2004;- an increase in “allowance for doubtful accounts” resultingmostly from higher amounts allocated to cover potential lossesin distribution, particularly those concerning costs of servicesrelated to customer power connections and installment plansfor electricity bills;- an increase in the balance of “CRC transferred to StateGovernment”, which comprises an amount of R$ 144.8 millioncorresponding to restated overdue installments from February2003 through September 2004 plus the amounts due in theshort term.On March 19th 2004, the Government of the State of Paranáfiled a request before the Ministry of Finance for thefederalization of COPEL’s CRC credit. This request was laterforwarded to the Office of the National Treasury for review;- a drop in “taxes and social contribution paid in advance”due to the offset of income tax and social contribution against

Ativo Circulante: No terceiro trimestre de 2004, o ativocirculante cresceu 14,3% em relação ao trimestre anterior.Destacam-se, nesse período, as seguintes variações:- o crescimento em “disponibilidades”, ocasionado,principalmente, pela maior geração de caixa no período;- o acréscimo em “consumidores e revendedores”, causado,basicamente, pelo impacto do repasse de 9% em média nastarifas de fornecimento a partir de 24 de junho de 2004.- o aumento em “provisão para créditos de liquidaçãoduvidosa” deve-se, em sua maior parte, à elevação dosvalores contabilizados para cobrir eventuais perdas nosprodutos da distribuição, principalmente com serviços deentrada de luz e parcelamento de energia elétrica.- a elevação no saldo do “repasse CRC ao Governo do Estadodo Paraná” decorre de parcelas vencidas de fevereiro de 2003a setembro de 2004, no montante de R$ 144,8 milhões, alémdas parcelas a vencer no curto prazo. Em 19 de março de2004, o Governo do Estado do Paraná formulou pedido aoMinistério da Fazenda solicitando a federalização do créditode CRC da COPEL, o qual foi submetido à Secretaria doTesouro Nacional para avaliação;- a queda em “impostos e contribuições sociais a compensar”sem deve à compensação integral do imposto de renda econtribuição social com as provisões do passivo; e

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liability provisions; and- the balance under “account for compensation of Portion A”– which has allowed distribution companies to offset financiallosses — represents transfers from the long-term receivables.In compliance with ANEEL Technical Note no. 146/2004,COPEL’s rate increase of June 24th 2004 included 5.26% forcompensation of costs already incurred by the Company.

Long-term assets: Long-term assets increased by 0.8% inthe third quarter of 2004, mainly on account of:- an increase in “CRC transferred to State Government” dueto the restatement of the outstanding balance (IGP-DI indexplus interest of 6.65% a year);- an increase in “intercompany receivables” resulting from aloan agreement signed with Centrais Elétricas do Rio Jordão– Elejor; and- a decrease in “account for compensation of Portion A”, dueto the transfer of certain installments to current assets; and- a drop in “other” due mostly to the withdrawal of the balanceof an investment account which had served as collateral inan agreement with CIEN (R$ 25.0 million).

Permanent assets: COPEL’s capital expenditures during thefirst nine months of 2004 amounted to R$ 193.1 million, outof which R$ 8.8 million were invested in power generation,R$ 39.5 million in transmission, R$ 117.6 million in distribution,and R$ 27.2 million in telecommunications.

- a “conta de compensação da parcela A” (CVA) permite arecuperação de perdas financeiras das distribuidoras deenergia elétrica. Conforme Nota Técnica nº 146/2004 -ANEEL, foram reconhecidos no reajuste tarifário da COPEL,ocorrido em 24 de junho de 2004, 5,26% referente àrecuperação de custos já realizados (CVA). O saldoapresentado nessa rubrica reflete a transferência de parcelasdo longo prazo.

Realizável a Longo Prazo: O ativo realizável a longo prazoapresentou, no terceiro trimestre de 2004, um crescimentode 0,8%, destacando-se:- a elevação em “repasse CRC ao Governo do Estado doParaná” pela correção do saldo devedor (IGP-DI mais jurosde 6,65% ao ano);- o crescimento em “coligadas e controladas”, devido aocontrato de mútuo assinado entre a COPEL e a CentraisElétricas do Rio Jordão (Elejor);- a queda em “conta de compensação da Parcela A”, deve-se à transferência de parcelas para o curto prazo; e- o decréscimo em “outros créditos” decorre, principalmente,do saque da aplicação dada em garantia à CIEN (R$ 25,0milhões).

Permanente: O programa de investimentos realizado pelaCOPEL de janeiro a setembro de 2004 foi de R$ 193,1milhões, dos quais foram aplicados R$ 8,8 milhões emprojetos de geração de energia, R$ 39,5 milhões em projetosde transmissão, R$ 117,6 milhões em obras de distribuiçãoe R$ 27,2 milhões em telecomunicações.

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Current liabilities: In the third quarter of 2004, currentliabilities increased by 5.8% over the previous quarter, mainlyas a result of:- a decrease in “loans and financing”, due mostly to theappreciation of the real against the U.S. dollar (8.0%) in theperiod;- an increase in “suppliers”, resulting basically from theallocation of a provision for the purchase of natural gas forthe Araucária Thermal Power Plant (R$ 79.8 million in thequarter, of which R$ 59.8 million correspond to gas purchases,and R$ 20.0 million correspond to charges on overdueaccounts);- an increase in “taxes and social contribution” due to a higherprovision for income tax and social contribution levied onaccrued earnings, which was deducted from provisions under“assets”; and- an increase in “accrued payroll costs” on account of a higherprovision for paid vacation costs.

Long-term liabilities: Long-term liabilities recorded a 0.1%drop in the third quarter of 2004, chiefly due to:- a drop in “loans and financing”, owing to the appreciation ofthe real against the U.S. dollar (8.0%) in the period; and- an increase in “swaps” due to the negative results (R$ 53.0million) in the third quarter of the hedging (swap) operation ofthe Eurobond debt.

Shareholders’ equity: By the end of September 2004,COPEL shareholders’ equity amounted to R$ 5.2 billion. Asof September 30th 2004, the equity value of each lot of onethousand shares was R$ 18.84 (under the Corporate Law).

Passivo Circulante: No terceiro trimestre de 2004, o passivocirculante cresceu 5,8% em relação ao trimestre anterior,destacando-se:- queda em “empréstimos e financiamentos”, devido,principalmente, à valorização do real frente ao dólar ocorridano trimestre (8,0%);- crescimento em “fornecedores”, devido, basicamente, aoprovisionamento da compra de gás natural para a UEGAraucária (R$ 79,8 milhões no trimestre, sendo R$ 59,8milhões de compra de gás e R$ 20,0 milhões de acréscimosmoratórios);- elevação em “impostos e contribuições sociais”, devido amaior provisão de imposto de renda e contribuição socialsobre o lucro acumulado, descontado das provisões do ativo;e- acréscimo em “folha de pagamento e provisões trabalhistas”,decorrente da maior provisão de férias no período.

Exigível a Longo Prazo: No terceiro trimestre de 2004, oexigível a longo prazo apresentou queda de 0,1%,destacando-se:- a queda em “empréstimos e financiamentos”, devido,principalmente, à valorização do real em relação ao dólarocorrida no trimestre (8,0%); e- o crescimento em “operações de swap”, em razão do“hedge” da dívida de Eurobônus, que registrou, nestetrimestre, um resultado negativo de R$ 53,0 milhões.

Patrimônio Líquido: Ao final de setembro de 2004, opatrimônio líquido da COPEL atingiu R$ 5,2 bilhões. O valorpatrimonial por lote de mil ações, em 30 de setembro de2004, fechou em R$ 18,84 (legislação societária).

PERFIL DA DÍVIDA - Setembro 2004 / DEBT PROFILE - September 2004R$ 1.000

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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADOReceita Operacional: A receita operacional líquida no terceirotrimestre de 2004 cresceu 13,2%. Esse crescimento reflete,basicamente, (i) o repasse médio de 9% nas tarifas defornecimento ocorrido a partir de 24 de junho de 2004; (ii) oreajuste de alguns contratos bilaterais (suprimento); e (iii) aelevação da receita de transmissão devido ao reajustehomologado pela Resolução ANEEL 71, de 30 de junho de2004 (aumento de 10,8%), e à incorporação de receitas nãocontabilizadas em períodos anteriores.

Despesas Operacionais: As despesas operacionaisapresentaram, no terceiro trimestre, crescimento de 11,6%,destacando-se as seguintes variações:- o custo com “pessoal” apropriado ao resultado cresceu 1,3%,devido, principalmente, à contratação de novos empregadosno período.- as despesas com “plano previdenciário e assistencial”compreendem os valores com plano assistencial incorridoscom empregados ativos. Além dos valores atuariaisestimados, a COPEL está contabilizando, durante este ano,R$ 37 milhões referentes ao déficit de anos anteriores.- o principal componente da rubrica “materiais” é a provisãode gás para a UEG Araucária, que, neste trimestre, totalizouR$ 59,8 milhões.- em “serviços de terceiros”, a elevação verificada reflete oaumento em despesas com telefonia devido a faturamentosfeitos a menor em períodos anteriores.- em “energia elétrica comprada para revenda”, foramcontabilizados, no terceiro trimestre, R$ 81,3 milhõesreferentes à compra de energia da CIEN, R$ 112,9 milhõesde ITAIPU, R$ 11,3 milhões de Dona Francisca, R$ 17,5milhões de Itiquira e R$ 10,7 milhões de outros fornecedores.Neste trimestre foram compensados R$ 15,3 milhõesreferentes a CVA de compra de energia de Itaipu.- o acréscimo verificado em “encargos de uso do sistema detransmissão” se deve, principalmente, ao reajuste tarifáriohomologado pela Resolução ANEEL 71, de 30 de junho de2004 (aumento de 10,8%), além da incorporação de novosativos de transmissão e da amortização da CVA (R$ 17,8milhões).- o aumento em “CCC” reflete o maior custo com combustíveispara geração de energia térmica no período, além de R$ 4,8milhões de amortização de CVA.- a “compensação financeira pela utilização de recursoshídricos” é um percentual que as concessionárias e empresasautorizadas a produzir energia por geração hidrelétrica pagampela utilização de recursos hídricos. Os valores contabilizadosrefletem a geração hidrelétrica ocorrida no trimestre.- a “conta de desenvolvimento energético” (CDE) foi instituídapela Resolução ANEEL 042/2003 com o objetivo de promovera competitividade de energia produzida a partir das fonteseólica, pequenas centrais hidrelétricas, biomassa, gás naturale carvão mineral nacional, além de promover auniversalização do serviço de energia elétrica. Neste trimestreforam contabilizados R$ 23,2 milhões referentes à CDE doperíodo e R$ 8,9 milhões referente a amortização da CVA.

Resultado das Atividades: A Companhia apresentou comoresultado das atividades do terceiro trimestre de 2004 umlucro de R$ 176,7 milhões, número superior em 21,2% aoapresentado no segundo trimestre, totalizando nos primeirosnove meses de 2004, R$ 484,0 milhões.

STATEMENT OF INCOMEOperating Revenues: Net operating revenues increased13.2% in the third quarter, due mostly (i) to the average 9%rate increase passed on to final customers starting on June24th 2004; (ii) to the increase of rates under certain bilateralagreements with distributors; and (iii) to higher transmissionrevenues thanks to the 10.8% rate increase approved byANEEL under Resolution no. 71 of June 30th 2004 and to therecording of revenues unaccounted for in previous periods.

Operating expenses: Operating expenses grew by 11.6%in the third quarter, on account of the following variations:- a 1.3% increase in “personnel”, due mostly to the hiring ofnew employees;- “Pension plan” expenses comprise the costs of the benefitspackage provided to current employees. In addition toestimated actuarial costs, COPEL is also recording in 2004R$ 37 million regarding deficits in previous years;- the main item in “materials and supplies” is the provision forgas purchases for the Araucária Thermal Power Plant, whichtotaled R$ 59.8 million in the period;- the increase in “third-party services” reflects increasedtelephone costs due to unbilled amounts in previous periods;- COPEL accrued in the third quarter amounts for powerpurchases as follows: R$ 81.3 million for CIEN, R$ 112.9million for ITAIPU (R$15,3 million refers to the amortizationof Portion A amounts, R$ 11.3 million for Dona Francisca, R$17.5 million for Itiquira, and R$ 10.7 million for other powersuppliers;- the increase in “charges for the use of transmission grid”was mostly the result of the 10.8% rate increase approved byANEEL under Resolution no. 71 of June 30th 2004, in additionto the incorporation of new transmission assets and theamortization of Portion A amounts (R$ 17.8 million);- the increase in “CCC/Regulatory Charges” reflects higherdisbursements with fuel for thermal generation during the thirdquarter;- the “compensation for the use of water resources” is a feepaid by concession holders and companies authorized togenerate hydroelectricity. The recorded amounts areproportional to COPEL’s own power generation in eachquarter, as well as amortization of Portion A amounts (R$ 4.8million);- the “Energy Development Account (EDA)” was created underANEEL Resolution 042/2003 to improve the competitivenessof such power sources as wind, small hydropower facilities,biomass, natural gas, and domestic mineral coal, and topromote the universalization of the energy service. In the thirdquarter, R$ 23.2 million were recorded under the EDA andR$ 8.9 million were recorded as amortization of Portion Acosts.

Operating income (losses): In the third quarter of 2004,COPEL recorded operating income of R$ 176.7 million, afigure 21.2% higher than that of the previous quarter, thusreaching a total for the first nine months of the year of R$484.0 million.

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Finanças - Jan a Set 2004VPA: R$ 18,84 / lote de mil açõesLucro (prejuízo) por lote de mil ações: R$ 1,09LAJIDA: R$ 711,6 milhõesRetorno sobre PL: 7,7% ao anoLiquidez Corrente: 0,89Margem Operacional: 17,7%Endividamento do PL: 35,1%

Financial figures - Jan to Sep 2004Book Value: R$ 18.84 / per lot of one thousand sharesProfit (loss) per lot of one thousand shares: R$ 1.09EBITDA: R$ 711.6 millionROE: 7.7% per yearLiquidity: 0.89EBIT Margin: 17.7%Debt / Equity: 35.1%

R$ 1.000

R$ milhões/ R$ Million

Financial income: In the third quarter of 2004, financialincome was mostly affected by a lower variation of IGP-DI,the index used to restate the CRC transferred to the StateGovernment, and by lower charges levied on overdue bills.The decrease in financial expenses resulted from the 8.0%appreciation of the real relative to the U.S. dollar in the thirdquarter.

Resultado Financeiro: A receita financeira apresentada noterceiro trimestre reflete, principalmente, a menor oscilaçãodo IGP-DI, índice que reajusta o repasse da CRC ao Governodo Estado e o decréscimo no recebimento de encargosmoratórios sobre faturas de energia elétrica.A redução verificada na despesa financeira reflete,basicamente, a valorização do real frente ao dólar ocorridano trimestre (8,0%).

Non-operating income: Non-operating income reflectsbasically the net effect of the disposal of property and rights.

Income (losses) for the period: In the third quarter of 2004,the Company recorded net income of R$ 125.0 million (R$0.46 per lot of one thousand shares). Net income for the firstnine months of the year was R$ 297.7 million.

Capital Expenditures Program (projected): COPEL’scapital expenditures program for 2005-2008 amounts to R$1,545 million, allocated as follows:

Resultado não Operacional: O resultado não operacionalapresentado no período reflete, quase em sua totalidade, oefeito líquido da retirada de bens e direitos provenientes debaixas do ativo permanente.

Resultado do Período: A COPEL apresentou, no terceirotrimestre de 2004, um lucro líquido de R$ 125,0 milhões (R$0,46 por lote de 1.000 ações). No acumulado dos primeirosnove meses de 2004, o lucro líquido apresentado foi de R$297,7 milhões.

Programa de Investimentos (projeções): O programa deinvestimentos da COPEL para o período 2005-2008 totalizaR$ 1.545 milhões. Esses recursos estão assim distribuídos:

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RESULTADO ECONÔMICO-FINANCEIRO DAS SUBSIDIÁRIAS INTEGRAIS - Jan - Set/2004COPEL’S WHOLLY OWNED SUBSIDIARIES ECONOMIC AND FINANCIAL PERFORMANCE - Jan - Sep/ 2004

R$ 1.000

Ativo CirculanteConsumidores e Revendedores - créditos a recebercorrespondentes a:- Geração: faturas de suprimento de energia elétrica, a títulode contratos normais, iniciais e de curto prazo, inclusive parao MAE;- Transmissão: faturas de uso do sistema de transmissão;- Distribuição: faturas de fornecimento de energia elétrica; e- Telecomunicações: faturas de aluguel de fibras ópticas ede canais de dados.

Ativo Realizável a Longo PrazoImpostos e Contribuição Social - Destacam-se os valoresrelativos ao parcelamento da dívida junto à Fundação Copel(Planos Previdenciário e Assistencial) de cada Subsidiária.

Ativo PermanenteImobilizado - composto principalmente por:- Geração: usinas hidrelétricas (17) e termelétrica (01), bemcomo pelo sistema de conexão com a Transmissão;- Transmissão: subestações e linhas de transmissão comtensão a partir de 69 kV, incluída a rede básica, bem comosistemas de conexão com a Geração e a Distribuição;- Distribuição: subestações e linhas de distribuição com

Current AssetsCustomers and Distributors – receivables from:- Generation: power supply bills resulting from ordinarycontracts, initial contracts, and short-term contracts, especiallyto the Wholesale Power Market;- Transmission: charges for the use of the transmissionsystem;- Distribution: sales to final customers; and- Telecommunications: lease of fiber optics and datatransmission channels.

Long-term assetsDeferred income tax and social contribution - The mostsignificant amounts are those in connection with the paymentin installments of the subsidiaries’ debt to the COPELFoundation (pension and healthcare plans).

Permanent assetsPlant, property, and equipment - basically made up of:- Generation – hydroelectric power plants (17) and one (1)thermal power plant, and the system that connects them tothe transmission grid;- Transmission: substations and transmission lines at voltagesof 69 kV or greater, including the Basic Network, and systemsfor the connection to the generation and distribution grids;

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Empréstimos e Financiamentos - alocados de acordo coma finalidade da aplicação dos recursos. Destacam-se:- Geração: emissão de Eurobônus e contratos com o BID eEletrobrás;- Transmissão: contratos com o STN, o Eximbank e aEletrobrás; e- Distribuição: emissão de debêntures e contratos com a STNe a Eletrobrás.

Fornecedores- Distribuição: este item é basicamente composto pelasfaturas de energia elétrica comprada para revenda,proveniente de Itaipu e Cien, e compra de suprimento juntoao MAE.

Impostos e contribuições sociais- Distribuição: neste item destaca-se o ICMS sobre operaçõescom energia elétrica.- Geração: imposto de renda e contribuição social sobre o lucro.- Transmissão: imposto de renda e contribuição social sobre olucro.Passivo Exigível a Longo Prazo

tensão inferior a 69 kV, bem como ativos de comercialização;e- Telecomunicações: ativos de telecomunicações,basicamente fibras ópticas.

Investimentos: Participações: participações societárias em companhiascoligadas e controladas.Passivo Circulante

- Distribution: distribution substations and distribution linesat voltages lower than 69 kV, and marketing assets; and- Telecommunications: telecommunications assets, basicallyfiber optics.

Investments:Partnerships: comprises equity in investees.Current liabilities

Loans and financing - allocated according to the purpose ofthe resource application:- Generation: eurobonds issue and contracts with the IDBand Eletrobrás;- Transmission: contracts with STN, Eximbank, andEletrobrás; and- Distribution: debentures issue and contracts with STN andEletrobrás.

Suppliers- Distribution: this caption basically comprises bills from powerpurchased for resale from Itaipu and Cien, and power supplypurchased from the Wholesale Power Market.

Taxes and ContributionsDistribution: the most relevant tax is the value-added tax(ICMS) on power sales.Generation: income tax and social contribution.Transmission: income tax and social contribution.

Long-term liabilities

R$ 1.000

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Loans and financing - allocated according to the purpose ofresource application:- Generation: eurobonds issue and contracts with the IDBand Eletrobrás;- Transmission: contracts with STN, Eximbank, andEletrobrás; and- Distribution: part of debentures issue and contracts withSTN and Eletrobrás.

Pension plan – comprises the payment in installments ofthe debt to the COPEL Foundation in connection with thepension and healthcare plans, accounted for according tothe Brazilian SEC Resolution no. 371.

Empréstimos e Financiamentos - alocados de acordo coma finalidade da aplicação dos recursos. Destacam-se:- Geração: emissão de Eurobônus e contratos com o BID e aEletrobrás;- Transmissão: contratos com o STN, o Eximbank e aEletrobrás; e- Distribuição: parte da emissão de debêntures e contratoscom a STN e a Eletrobrás.

Benefício pós-emprego - composto pelo parcelamento dadívida junto à Fundação Copel relativa aos PlanosPrevidenciário e Assistencial apropriados conforme aDeliberação CVM nº 371.

R$ 1.000

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Demonstração do ResultadoReceita- Geração: suprimento, através dos contratos iniciais,bilaterais e de curto prazo;- Transmissão: uso da rede de transmissão, através deencargos de uso das linhas, redes e subestações detransmissão, por parte de terceiros;- Distribuição: fornecimento de energia elétrica, através dereceita de venda de energia aos consumidores finais, dentroe fora da área de concessão; e- Telecomunicações: receita de aluguel de fibras ópticas ede canais de dados.

Participações- Participações: destaca-se a receita auferida através daequivalência patrimonial, responsável diretamente pelo lucroda subsidiária.

Despesas OperacionaisEnergia elétrica comprada para revenda- Distribuição: refere-se à aquisição de energia da ItaipuBinacional e CIEN, rubrica esta também afetada pelos efeitoscambiais da variação do real frente ao dólar norte-americanoe pela compra de suprimento de energia junto ao MAE.

Encargos do uso do sistema de transmissão- Distribuição: corresponde à despesa de utilização dossistemas de transmissão de terceiros.

Depreciação e amortização - destaca-se em razão do portedo ativo imobilizado das subsidiárias.

Taxas regulamentares- Geração: destaca-se a compensação financeira pelautilização de recursos hídricos; e- Distribuição: composto basicamente pelas quotas para aconta consumo de combustíveis, destinada à produção deenergia nos sistemas térmicos não interligados e de encargode capacidade emergencial.

Resultado Financeiro- Geração: despesas financeiras: variação cambial dosempréstimos em moeda estrangeira, decorrente da variaçãodo real frente ao dólar norte-americano, principalmente doscontratos com Eurobônus e BID.- Transmissão: despesas financeiras: variação cambial dosempréstimos em moeda estrangeira, decorrente da variaçãodo real frente ao dólar norte-americano, principalmente doscontratos com STN e Eximbank.- Distribuição: despesas financeiras: variação cambial dosempréstimos em moeda estrangeira, decorrente da variaçãodo real frente ao dólar norte-americano, principalmente docontrato com a STN e encargos incidentes sobre parte daemissão de debêntures.

Statement of incomeRevenues- Generation: power supply under initial contracts, bilateralcontracts, and short-term contracts;- Transmission: use of the transmission grid by third-parties;comprises charges for the use of transmission lines, grids,and substations;- Distribution: sales to final customers both within and outsidethe Company’s concession area; and- Telecommunications: revenues from the lease of fiber opticsand data transmission lines.

Partnerships- Partnerships: all the income results from equity in investees,which accounts for the company profits.

Operating expensesPower purchased for resale- Distribution: comprises power purchased from ItaipuBinacional and CIEN, whose amounts have been adverselyaffected by the variation of the Brazilian currency in relationto the U.S. dollar, and the purchase of power supply from theWholesale Power Market.

Charges for the use of the transmission system- Distribution: comprises charges for the use of transmissionsystems owned by third-parties.

Depreciation and amortization - this item stands out onaccount of the magnitude of “plant, property, and equipment”owned by the subsidiaries.

Regulatory charges- Generation: the most significant amounts correspond to“compensation for the use of water resources”; and- Distribution: comprises the fossil fuel account quotasestablished to offset the costs of power generated by thermalplants not belonging to the interconnected system, and theemergency capacity charges.

Financial income- Generation: financial expenses: those resulting from theeffects of exchange rate variations on its loans denominatedin foreign currencies, especially those resulting from thevariation of the Brazilian currency in relation to the U.S. dollaraffecting the eurobonds issue and the contract with the IDB;- Transmission: financial expenses: those resulting from theeffects of exchange rate variations on its loans denominatedin foreign currencies, especially those resulting from thevariation of the Brazilian currency in relation to the U.S. dollar,affecting the contracts with STN and Eximbank; and- Distribution: financial expenses: those resulting from theeffects of exchange rate variations on its loans denominatedin foreign currencies, especially those resulting from thevariation of the Brazilian currency in relation to the U.S. dollar,affecting the contracts with STN and the charges from thedebentures issue.