As 3 Maiores Pirmides Financeiras da Histria

As 3 Maiores Pirmides Financeiras daHistria

07/08/2010

tags:Bernard Madoff,Charles Ponzi,Dona Branca,esquema Ponzi,esquemas fraudulentos,Gap,HumorbyFernando (Augusto)Quando algum fara egpcio entediado resolveu erguer a primeira pirmide (ou foram os E.Ts?), ele jamais conseguiria imaginar que sculos depois algumas pessoinhas mal intencionadas usariam o conceito pra engambelar milhares de outras pessoinhas mal informadas. Milhares de anos depois das pirmides egpcias, eis que algum desocupado porm com abastado conhecimento da alma humana resolveu criar a primeira pirmide financeira.

Sim, aquelas pirmides onde voc paga uma taxa pra entrar e depois chama outras pessoas pra entrarem no esquema tambm; onde o dinheiro dos ltimos que entraram no esquema usado pra pagar aqueles que entraram primeiro, e tambm como embuste para o criador da falcatrua sair alardeando: olha s, o Fulano [que est no topo do esquema] j recebeu um quintilho de reais s nessa semana. T esperando o qu?. Nisso, mais uma vtima deixa de comprar algo til para si mesmo e acaba investindo nesses esquemas.

Desnecessrio falar que a maioria s vai ver seu dinheiro saindo da carteira.

Mas enquanto algunsamadoresmontam esquemas piramidais risveis, a histria das pirmides financeiras teve seus mestres, suas lendas, seus grandes expoentes. Eu falo de gente como:

N 3 Dona BrancaA histria econmica de Portugal tem duas lembranas amargas: oTratado de Methuene a Dona Branca. No caso do Tratado de Methuen, ora bolas, os ingleses j estavam predestinados a dominar o mundo mais tarde os caras derrubariam Napoleo (a meu ver, o cara mais fodstico na histria da humanidade), no tinha como competir com eles , j a Dona Branca, sem o glamour dos reis e rainhas da Coroa Portuguesa nos idos de 1700, conseguiu abalar a economia popular portuguesa a partir dos anos 50 com um enorme esquema piramidal.

L pelos idos de 1950 a economia de Portugal estava mal das pernas, e nesse tipo de cenrio deprimente quando as coisas vo mal que surgem os heris. Para os pobres que moravam em Portugal nessa poca (no, pobre no um produto exclusivo nosso), a herona foi uma simptica cidad chamada Maria Branca dos Santos. Uma honesta e carismtica mulher que mais tarde ficou conhecida como a banqueira do povo (lembrei de uma coisa:PARABNS Ita! De nada, viu. Disponha. Estamos sempre a pra engordar seu caixa).

Como foi o golpe?

Assim como Don Corleone, a Dona Branca comeou seu imprio na agiotagem (s os bancos podem te extorquir legalmente). Comeou a emprestar dinheiro sem burocracia, sem exigir garantias, sem penhores, sem nada quase como aqueles idiotas que causaram a bolha no mercado imobilirio americano esses tempos atrs, lembra?

Alm de emprestar dinheiro, ela tambm oferecia sua prpria poupana (se voc maliciou porque tem a mente suja) com juros muito mais atraentes que aqueles oferecidos pelos bancos. E na poca, com uma economia falida e uma moa bonita ofertando juros maiores que os bancos, com quem voc acha que as pessoas deixavam suas economias? Com a Dona Branca, claro.

Com vrias pessoas deixando suas economias aos seus cuidados, ela tinha muito dinheiro em caixa pra emprestar, e como na poca Portugal passava por uma srie crise econmica, a boa samaritana Dona Branca emprestava dinheiro a juros altssimos. Essa jogada foi crucial para ela honrar as dvidas com seus investidores e angariar fama de tima investidora.

Como ela oferecia rendimentos exorbitantes em torno de 10% ao ms, sendo que na poca os bancos ofereciam 30% ao ano, as pessoas apenas depositavam mais e mais dinheiro. O problema que o dinheiro no era investido em nada, no se multiplicava, era dinheiro parado provavelmente no colcho da Dona Branca.

Ento, como funcionava o esquema? Simples, se hoje Manuel depositasse 100 contos no banco da Dona Branca, e amanh Pedro depositasse 100 contos, ela tirava 10% do depsito de Pedro pra pagar os juros mensais de Manuel. Mas dai quem cobriria os rendimentos de Pedro? O cara que depositasse dinheiro depois de amanh, ora pois, gajo. O esquema era piramidal, dependia do crescimento contnuo na base de clientes, pois se pessoas parassem de depositar, a Dona Branca no teria como honrar seus compromissos com os clientes mais novos.

E mesmo assim, no que o esquema funcionou por dcadas? Funcionou por mais de 3 dcadas pra ser preciso.

Quando a casa caiu?

O esquema da Dona Branca entrou em colapso quando jornalistas xeretas resolveram escrever matrias sobre seus mtodos. Foram correndo contar aos bancos e ao governo portugus sobre o esquema da Dona Branca.

Ai a casa caiu.

Quando as pessoas descobriram que seus rendimentos no vinham do urso que cagava ouro no quintal da Dona Branca, mas sim deles mesmos, todos surtaram e fizeram a maior baguna nos escritrios da simptica velhinha. Quebra-quebra, confuso generalizada, gente que investiu a hipoteca da casa desmaiando. O cenrio tpico quando voc coloca na mesma sala pessoas que acabaram de perceber a burrada pica que fizeram.

Depois disso a Dona Branca foi presa, morreu e sua histria acabou virando novela, A Banqueira do Povo.

Mas quem seria mais picareta que a Dona Branca? Que tal

N 2 Charles PonziO nmero 2 na lista Charles Ponzi, simplesmente o cara que inventou o esquema Ponzi, pai de todo esquema piramidal.

Charles Ponzi foi uma espcie de Tony Montana dos picaretas, s que italiano e sem os pensamentos incestuosos. Imigrante numa Amrica bamba no inicio do sculo XX, Charles Ponzi descobriu que havia uma maneira bem bacana e descolada de ganhar dinheiro: agiotagem.

Se funciona com os bancos, por que no funcionaria comigo? deve ter pensado o pequeno Ponzi quando decidiu entrar no ramo.

Ponzi entrou no ramo de emprstimos prometendo juros de 50% dentro de 45 dias ou de 100% dentro de 90 dias. Isso sim banco, Ita, aprende!

Como foi o golpe?

Charles Ponzi, assim como sua pupila, a Dona Branca, pagava altos juros aos seus investidores antigos com o dinheiro dos novos investidores, e como ele oferecia juros exorbitantes no faltavam novos investidores, e assim o ciclo se fechava. O problema que no era bem um ciclo, mas sim uma corrente, um esquema em que se as pessoas parassem de entrar, estaria fadado ao colapso.

Viu s? Pirmide financeira: o dinheiro s flui das mos dos ltimos que entraram para as mos dos velhos investidores, e se a base de investidores minguar, todo o esquema vai por gua abaixo. A grande vantagem do esquema de Charles Ponzi para seus participantes que eles no precisavam recrutar ningum.

Quando a casa caiu?

Quase que nos mesmos moldes da Dona Branca, quem comeou a arruinar o esquema de Charles Ponzi foi um xereta. Bastou algum dizer que olha s, no tem como o cara pagar esses juros todos pra todo mundo e o pnico entre os clientes de Ponzi se instalou. Em 1920 o Boston Post, um jornal da poca, resolveu contratar um especialista pra analisar o esquema de Ponzi. O analista concluiu que Ponzi no teria como cobrir suas ofertas de rendimento.

Mas calma l! Eu ainda no mencionei, mas Charles Ponzi tinha uma fachada! Aham, Charles Ponzi investia o dinheiro de seus clientes em cupons de selos postais que eram comprados a preos baixos em outros pases e revendidos nos EUA.

Pena que revender esses cupons no davam l muito retorno, e quando o analista do Boston Post calculou que deveriam existir mais de 160 milhes de cupons em circulao para cobrir os compromissos de Ponzi, mas que na verdade haviam pouco mais de 27 mil cupons em circulao, bom, meu amigo, ai foi o caos:

Ai foi aquela velha histria que j conhecemos e que opessoal da AFTB vai conhecer em breve: quando os investidores descobrem que o esquema no tem sustentabilidade a longo prazo, todo mundo tenta reaver a grana, mas ai tarde demais.

Charles Ponzi foi condenado em vrios estados americanos, saindo da cadeia de um estado e indo pra cadeia de outro. Cumpriu a sabatina durante 15 anos. Depois de cumprir todas suas penas, o que Charles Ponzi fez?

Veio para o Brasil!Isso, amiguinhos, ele precisava de um lugar pra fazer suas falcatruas onde no fosse incomodado por uma tal de justia. S que Ponzi j estava velho e cansado demais, e se contentou apenas com um emprego comum aqui no Brasil antes de morrer em 1949.

Ele fez histria, legislaes foram criadas no mundo inteiro pra coibirem novos esquemas Ponzi pelo mundo. Pena que alguns anos mais tarde o cara que inventou o marketing multinvel conseguiu circundar todas essas legislaes, mas ai outra histria.

Porque agora vamos conhecer o maior, o melhor, o nico, o mega-picareta das pirmides financeiras:

N 1 Bernard MadoffO Napoleo Bonaparte dos esquemas piramidais definitivamente foi Bernard Madoff.

Como foi o golpe?

No Brasil, pra engambelarem mais pessoas, os malandros que montam esquemas piramidais acabam constituindo empresa e adquirindo um CNPJ. Isso basta para muitos idiotas, que argumentam: Uga Uga, o negcio no uma fraude porque tem sede e at CNPJ, Uga Uga. Bom, sei que difcil para certos neandertais entenderem que um registro burocrtico como o CNPJ no garantia de que a empresa no opera um esquema piramidal. s um registro, mais nada.

Agora, fico imaginando o que esses imbecis fariam se conhecessem Bernard Madoff, um cara que operou um esquema piramidal por dcadas e tinha um escritrio luxuoso no meio de Wall Street! Isso, amiguinhos, enquanto a Herbalife se orgulha de negociar aes na NYSE, Bernard fucking Madoff tinha seu prprio escritrio em Wall Street! Quo maneiro isso?

Desde 1960, quando Madoff fundou a Bernard L. Madoff Securities, at 2008 quando foi preso, sua empresa tinha colocado as mos em mais de 65 bilhes de dlares.

Mas diferente de Dona Branca e Charles Ponzi, Madoff tinha uma rede complexa de negcios escusos que iam de fraudes eletrnicas lavagem de dinheiro. Mesmo assim, o po com manteiga dos esquemas de Madoff era um esquema Ponzi que movimentou bilhes de dlares durante dcadas antes de ser desmantelado em 2008.

Quando a casa caiu?

Em 1999 um cidado chamado Harry Markopolos cantou a bola de que, talvez, Bernard Madoff estivesse operando um esquema piramidal, ou algo do gnero, pois para Harry era matematicamente impossvel Madoff pagar todos aqueles altssimos rendimentos a todos seus investidores.

O bom samaritano Harry avisou o pessoal da SEC em Boston, que eram os responsveis por investigar esse tipo de acusao. Mas o pessoal da SEC no deu muito bola para as acusaes de Harry contra Madoff, e nem se deram ao trabalho de investig-las.

Harry Markopolos no desistiu, e em 2007 avisou o pessoal da SEC em Nova York que Madoff estava operando um esquema, no mnimo, suspeito. Os caras de Nova York tambm no deram ouvidos ao pobre Harry e ignoraram suas acusaes contra Madoff, afinal de contas Madoff era responsvel por operar bilhes de dlares e tinha seu escritrio no meio de Manhattan, ora bolas; ele no podia estar operando um esquema piramidal bem debaixo do nariz da SEC de Nova York durante dcadas. Podia?

Podia!

Bernard Lawrence Madoff estava operando um esquema Ponzi bilionrio em plena Wall Street h dcadas!Fato que a SEC no gosta de incomodar empresas bilionrias Enron que o diga e Madoff tinha um prestigio astronmico entre seus investidores, alm do mais, para os engravatados de Wall Street ningum seria to audacioso de gerenciar um esquema piramidal bilionrio em plena Manhattan, na Grande Ma.

E assim como na estrada, quando voc pensa que o desgraado da frente jamais vai mudar de faixa sem dar sinal, o pessoal da SEC tambm confiou no bom espirito humano de Madoff e resolveu no incomod-lo.

Porm, ao melhor estilo das tragdias Shakespearianas, Madoff acabou sendo dedurado s autoridades pelos prprios filhos, que acharam estranho ver o pai oferecendo bnus milionrios a seus investidores, quando na verdade estava tendo dificuldades at para pagar seus dbitos com os bancos.

Ai a casa caiu.

No final o advogado de Madoff processou os filhos dele por terem dedurado o esquema(!), a SEC (finalmente!) baniu Madoff e o proibiu de fazer qualquer negcio envolvendo seguros, os investidores de Madoff entraram pra histria como patos do maior esquema Ponzi que j existiu, e Bernard Madoff est cumprindo pena nessa cadeia maneirssima:

Pelo menos o malandro foi preso e o esquema derrubado, j o Paulo Maluf

Esses so os casos mais notveis de esquemas Ponzi, onde a lgica usar o dinheiro dos ltimos que entraram no esquema, seja ele piramidal ou na forma de corrente, pra pagar aqueles que entraram antes. Fica fcil perceber que a sustentabilidade depende da corrente nunca ser quebrada, e nos casos que envolvem recrutamentoad infinitumde participantes a coisa ainda piora, por causa da rpida saturao.

Portanto, desconfie de negcios oferecendo retornos altssimos em pouco tempo. Claro que existem investimentos com taxas de retorno altssimas, por exemplo, se voc for o polvo Paul pode fazer fortunas no mundo das apostas ok, s faa isso se voc realmente for o polvo Paul, no recomendo o mundo das apostas para bpedes humanos sem premonio.

Todo investimento tem riscos, at no mercado de apostas, e quanto maior o risco, maior o retorno (em geral). S que quando um malandro chega oferecendo um investimento com altssimo retorno e baixssimos riscos, bom, amigo, ai hora de ligar o desconfimetro e lembrar dos conselhos de He-Man:

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Posted on23/12/2013byFernando Nogueira da Costa

Erik Larson (Bloomberg apud Valor, 09/12/13) informa que o diretor financeiro de Bernard Madoff que se declarou culpado por participar de uma fraude estimada em US$ 17 bilhes disse queoperaes fictcias vinham sendo feitas com uso de contas de clientes j em 1975, quando entrou para a companhia aps concluir o ensino mdio. Era praticamente impossvel no perceber o que acontecia, disse Frank DiPascali, 57, na semana passada a um jri na corte federal de Manhattan, no julgamento de cinco ex-colegas.

DiPascali, que comeou a trabalhar para Madoff como pesquisador quando tinha 19 anos, o ex-executivo de Madoff mais graduado a testemunhar no primeiro julgamento criminal decorrente doesquema de pirmide montado pelo investidor, que, segundo autoridades americanas,comeou na dcada de 70 e entrou em colapso na crise financeira. Ele, que poder pegar 125 anos de priso, busca reduzir sua pena testemunhando contra pessoas que alegaram ter sido enganadas por Madoff.

Os rus que se declararam inocentes so Annette Bongiorno, que comandava a unidade de consultoria de investimentos em que a fraude ocorreu e amiga de infncia de DiPascali; Joann Crupi, que administrava grandes contas; Daniel Bonventre, que comandava a corretora de valores de Madoff em que negcios legtimos eram feitos; e os programadores de computador George Perez e Jerome OHara, que supostamente automatizaram a produo de extratos falsos.

DiPascali est entre a meia dzia de ex-funcionrios de Madoff que se declararam culpados e testemunham no caso. Ele disse em seu testemunho queno havia como os funcionrios de Madoff da rea de consultoria de investimentos confundir negcios fictcios com operaes reais, j que essas que eram feitas na corretora de Madoff envolviamcontrapartes, negcios a preos correntes e a coordenao de vrias pessoas que faziam telefonemas simultneos em um ambiente muito barulhento.

J osnegcios fraudulentosorquestrados na unidade de consultoria de investimentos eram baseados empreos histricos tirados de jornaise repassados uma vez por ms a Bongiorno em fichas colocadas dentro de uma pequena caixa de metal, disse ele. O senhor viu a senhorita Bongiorno consultandopreos reais de aes?, perguntou o procurador-geral adjunto dos Estados Unidos, John Zach, a DiPascali. No, respondeu ele. possvel comprar aes olhando os preos de ontem no The Wall Street Journal?, perguntou Zach. No, disse DiPascali.

Annette Bongiorno recebia regularmente informaes sobre os negcios com aes de David Kugel, especialista da casa, de modo queela podia fazer os extratos das contas dos clientes parecerem verdadeiros, disse DiPascali. Ele afirmou ainda que em algum momento forneceu informaes parecidas para Bongiorno aps ter tomado conhecimento sobrecomo fazer hedge das contas referenciadas em ndices com opes. Oshedges falsospermitiam a Madofffazer os clientes acreditarem que o colapso da bolsa em 1987 no havia afetado suas contas.Perguntado por Zach se sabia na poca que estavaagindo de forma ilcita, DiPascali respondeu: Claro. Perguntado se sabia que se tratava defraude, ele respondeu: Sim. DiPascali disse ainda que sua participao foi bem grande e que mentia pessoalmente para os clientes. Annette Bongiorno tinha conversas parecidas em que tambm mentia para investidores, disse ele. DiPascali afirmou que Crupi, OHara e Perez estavam todos muito envolvidos na fraude.

Os clientes com os quais conversava iam de idiotas completos a PhDs em matemtica, disse DiPascali. Os advogados de defesa j afirmaram que testemunhas que cooperam com a justia, como DiPascali, mentem e implicam outras pessoas, numa tentativa de passar menos tempo atrs das grades. DiPascali disse que espera uma reduo substancial de sua sentena.

Madoff telefonou para DiPascali na manh de 11 de dezembro de 2008, dia em que foi preso, para dizer a ele que seu irmo Peter Madoff estava no escritrio com agentes do Federal Bureau of Investigation (FBI). DiPascali disse que gritou para Madoff: Por que voc est ligando para mim?. Na semana que antecedeu a priso de Madoff, DiPascali descobriu quea firma estava totalmente quebrada, disse ele ao jri. Perguntado por promotores o que aquilo significou para ele pessoalmente, DiPascali respondeu: Que iria para a cadeia.

DiPascali declarou-se culpado de dez acusaes em agosto de 2009, incluindo conspirao, fraude e lavagem de dinheiro.Em fevereiro de 2010, um juiz concedeu umhabeas corpuspara ele mediante fiana de US$ 10 milhes, depois que agentes federais disseram que o ex-executivo estava prestando uma ajuda valiosa no caso contra seus ex-colegas.Ele est sob priso domiciliar, em um apartamento de 550 metros quadrados em Nova Jersey. A justia americana confiscou uma casa de cinco sutes de DiPascali, alm de seu barco de 17 ps e um jet-ski. Ele e sua esposa, com quem tem quatro filhos, tambm tiveram confiscado todo o patrimnio, com exceo de US$ 300 mil.Madoff, 75, est cumprindo 150 anos em uma priso federal da Carolina do Norte.

Sital Patel (The Wall Street Journal apud Valor, 09/12/13) tambm publicou, na mesma data, matria sobre Madoff. Complementa informaes a respeito doesquema fraudulento da pirmide da felicidade.

Terei prazer em receber sua visita, dizia o email que chegou minha caixa postal no incio do ano. Na assinatura, o nome Bernard Madoff.

A comunicao levou a um encontro de duas horas, em maio, com o mais notrio fraudador de Wall Street, durante o qual Madoff acusou outros e disse queseu esquema Ponzi, que durou quase 20 anos, no foi na verdade culpa dele. Ele desdenhou os reguladores e aqueles que o denunciaram e chamou Harry Markopolos um investigador de fraudes que alertou a Securities and Exchange Comission, ou SEC, a CVM americana de idiota.

Vestindo calas e camisa de polister bege e um cinto da mesma cor, Madoff, de 75 anos,no mostrou sinais de estresse. Ele fez algumas brincadeiras e disse que se considera sortudo por estar numa priso com a reputao de ser calma.

Como reprter para o web site MarketWatch (publicao irm do The Wall Street Journal) inicialmente entrei em contato com Madoff paraum artigo sobre transparncia em Wall Street e clareza para os investidores, j que se aproximava o aniversrio de cinco anos da descoberta do seuesquema Ponzi.

Mas j no comeo da entrevista ficou claro queele queria justificar os atos que resultaram em sua pena de priso de 150 anos.Ele disse que se sentiu como se outras pessoas o tivessem colocado numa cilada e que ele sempre achou que seria capaz de sair dela. Seus investidores, disse, eram pessoas sofisticadas e deveriam saber o que era certo ou errado.

As pessoas me perguntavam o tempo todo como eu fazia. E eu me recusava a dizer, e eles ainda assim investiam, disse. As coisas precisam fazer sentido. Voc precisa fazer perguntas certas.

Ele insiste quebancos sabiam da fraude e que foram cmplices dela por anos. Uma vez em que no entendi sua lgica sobre os bancos, ele arrancou meu bloco de anotaes da minha mo e escreveu o que queria dizer.

Um fator que permitiu que o esquema Ponzi continuasse por muitos anos, disse, foi a credibilidade que ele tinha no mercado. Ele citou nomes de gente importante e falou sobre os bons tempos, quando aindafazia parte da elite de Wall Street.Ele minimizou a possibilidade de que os reguladores poderiam t-lo flagrado antes se tivessem prestado ateno aos alertas de Markopolos, dizendo que ele era um idiota, que deu pistas ruins para a SEC. Ele disse quea fraude durou tanto tempo porque auditores no verificaram ativos da firma em fundos de depsito.Se eles tivessem checado, eu teria sido descoberto, disse.

Madoff me disse que depois de ter sido pego, ele escreveu cartas pedindo desculpas para o ex-presidente da SEC Arthur Levitt e a atual, Mary Schapiro.

Mas ele insistiu quenenhum de seus funcionrios, com exceo de Frank DiPascali Jr., sabia que ele estava envolvido em um esquema de pirmide.Eles falsificaram registros, mas no sabiam da fraude, disse Madoff. DiPascali se declarou culpado e seu depoimento continuar nos prximos dias no julgamento de outros cinco empregados de Madoff. Todos se declararam inocentes.

Madoff lembrou a primeira vez em que sentiu queas condies econmicas poderiam se tornar frgeis, em 2008.Ele estava numclube de golfe na Flridae seu caddie, um jovem negro, segundo ele, disse que estava comprando e vendendo casas. Ele me disse que no precisava de crdito. Ele comprava casas, as reformava, e as vendia com lucro, Madoff recorda. Eu disse para a minha mulher: Isso o fim.

O estouro da bolha imobiliria nos EUA foi um fator importante no colapso da fraude de Madoff, j que muitos investidores comearam a sair do mercado quando a economia se estagnou e o valor de ativos financeiros despencou.

Em outros momentos, ele quis falar mais amplamente sobre os mercados.Ele disse que se tivesse dinheiro, no o colocaria nos mercados porque eles j no servem mais para levantar capital.Ao invs disso, ele disse, que[os mercados] simplesmente embaralham o dinheiro entre os investidores. Ele tambm criticou o programa de estmulo econmico do Federal Reserve, o banco central americano, como a maior manipulao que ele j viu.

Madoff contou que outros prisioneiros e guardas constantemente pedem a eleconselhos de investimentos. Os prisioneiros queriam que ele desseum curso sobre como investir, mas ele disse que a priso no permitiu.

Durante a maior parte da nossa conversa ele estava animado. Brincou que a priso onde o irmo dele, Peter, est um acampamento e muito melhor que a dele. Peter Madoff, que est cumprindo pena de dez anos por sua participao na fraude,se recusa a falar com o irmo.Ningum em sua famlia imediata fala com ele, nem mesmo sua esposa, ele diz, acrescentando que essa foia pior consequncia de sua condenao.O filho, Andrew Madoff, recusa-se a falar com ele, disse. Madoff mencionou brevementeo outro filho, Mark, que cometeu suicdio aps as revelaes sobre o esquema Ponzi do pai. Madoff disse que sente muito que isso tenha acontecido, mas demonstrou pouca emoo. Os nicos familiares que o visitam so as filhas de uma sobrinha da mulher dele, que frequentam uma faculdade prxima priso, disse.

Os prisioneiros podem usar o telefone por 15 minutos por vez, at 300 minutos por ms, mas Madoff diz que no usa seu tempo porque no tem ningum com quem falar