Resultados 2T13

Aviso

Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados

financeiros realizados, nem informação histórica.

Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os

resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes

riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em

controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o

comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a

habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto

político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,

incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em

bases global, nacional ou regional.

Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A

CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que

devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.

2

Agenda

3

Destaques

Análise dos Resultados

Perspectivas

Destaques do 2T13

4

TRÁFEGO:

O tráfego consolidado cresceu 6,2% no 2T13 e 4,1% no 1S13.

ARRECADAÇÂO ELETRÔNICA:

O número de usuários da STP expandiu-se em 14,5%, em relação a junho de 2012,

atingindo 3.982 mil tag’s ativos.

EBITDA AJUSTADO:

O EBITDA ajustado na mesma base1 aumentou 16,8%, atingindo margem de 67,0% no

2T13 e 12,0% no 1S13, com margem de 67,0%.

1 Ajuste excluindo a Barcas, Aeroporto Internacional de Curaçao e MTH, empresa responsável por assuntos relacionados à aquisição, alienação e arrendamento de embarcações.

Eventos Subsequentes

5

STP:

No dia 05 de agosto de 2013 foi celebrado o Contrato de Compra e Venda de Ações e

Outras Avenças entre a CCR S.A., Ivan Toledo de Corrêa Filho, EcoRodovias S.A. e GSMP

S.A. (em conjunto, como acionistas vendedoras), tendo como objeto a venda de 10% das

ações representativas do capital social da STP, pelo valor total de R$250.000.000, para a

Raízen Combustíveis S.A.

DIVIDENDOS PROPOSTOS:

A Diretoria da CCR propôs a distribuição de dividendos intermediários de R$ 0,57 por ação.

Principais Indicadores

Forte expansão da margem EBITDA do portfólio maduro e crescimento de 35,7% no lucro...

... mesmo com negócios que ainda não atingiram a maturidade.6

1 - A receita operacional líquida exclui a receita de construção.

2 - A margem EBIT ajustada foi calculada por meio da divisão do EBIT pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção,

dado que esta é um requerimento das IFRS, cuja contrapartida de igual valor afeta os custos totais.

3 - Ajuste excluindo a Barcas, Aeroporto Internacional de Curaçao e MTH.

4 - Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de

despesas antecipadas da outorga.

Receita Líquida1 1.077,6 1.246,8 15,7% 2.166,8 2.453,0 13,2%

EBIT 524,5 589,0 12,3% 1.100,2 1.194,6 8,6%

Mg. EBIT ajustada2 48,7% 47,2% -1,5 p.p. 50,8% 48,7% -2,1 p.p.

EBIT mesma base3 524,5 603,6 15,1% 1.100,2 1.214,7 10,4%

Margem EBIT mesma base3 48,7% 50,2% +1,5 p.p. 50,8% 51,2% +0,4 p.p.

EBITDA ajustado4 689,0 797,0 15,7% 1.418,6 1.580,6 11,4%

Mg. EBITDA ajustada 63,9% 63,9% 0,0 p.p. 65,5% 64,4% -1,1 p.p.

EBITDA ajustado mesma base3 689,0 805,0 16,8% 1.418,6 1.589,3 12,0%

Mg. EBITDA ajustada mesma base3 63,9% 67,0% +3,1 p.p. 65,5% 67,0% +1,5 p.p.

Lucro Líquido 224,3 304,4 35,7% 512,9 641,1 25,0%

1S13 Var %Indicadores Financeiros (R$ MM) 2T12 2T13 Var % 1S12

2T08 2T09 2T10 2T11 2T12 2T13

146.143

172.561

211.840

237.859 238.811 253.634

Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma)

7

Consolidado - VEQ

Receita e tráfego 2T13 X 2T12 (%)

AutoBAn NovaDutra RodoNorte Ponte ViaLagos ViaOeste Renovias* RodoAnel SPVias

7,7

4,3

10,0

1,7 0,8

5,2 6,9

5,3

10,7 11,9

10,1

15,0

8,4 6,3

9,3 11,4

12,9

15,7

Tráfego Receita de Pedágio

* Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma.

AutoBan28,4%

NovaDutra17,7%

ViaOeste13,6%

RodoNorte9,1%

SPVias7,8%

Aeroportos3,7%

STP3,6%

ViaQuatro3,3%

RodoAnel3,2%

Barcas2,5%

Ponte2,4%

Renovias2,2%

ViaLagos1,2% Controlar

1,0%Outros0,2%

Meios de Pagamento

Receita Operacional Bruta

Análise da Receita (Pró-forma)

8

Breakdown de Receita Bruta

2T10 2T11 2T12 2T13

92% 93% 90% 84%

8% 7% 10% 16%

Pedágio Outras

2T10 2T11 2T12 2T13

60% 65% 67% 69%

40% 35% 33% 31%

Meios Eletrônicos À Vista* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.

Evolução dos Custos (2T13 X 2T12)

9

19%

7% 6%

Custos Totais (R$ milhões)

Construção de Marginais,

Barcas e Curaçao

29%

105% 34% 29%

29%

19%

Custo Direto, Barcas e Curaçao

Dissídio, Barcas, e Curaçao

Construção de Marginaise 3ª faixa

AutoBAnBarcas e Curaçao

2T12 Depreciaçãoe

Amortização

Serviços deTerceiros

Custo deOutorga e

Desp.

Antecipadas

Custo comPessoal

Custo deConstrução

Provisão deManutenção

OutrosCustos

2T13 Ex Novos Negócios

2T13Ex Novos Negócios

629

814

746

32 10 534

80 12 12 (68)

Receita Líquida e de

Construção 2T13

CustosTotais

Depreciação e Amortização

Equivalência Patrimonial

e Participação Minoritários

EBITDACVM

2T13

Despesas Antecipadas

Provisãode

Manutenção

Equivalência Patrimonial

e Participação Minoritários

EBITDA Ajustado

2T13

EfeitoNovos

Negócios

EBITDA Ajustado

MesmaBase2T13

1.402,6

25,9 755,3 797,0 805,0

813,6

140,420,5 47,1 (25,9) 8,0

Instrução CVM 527 – Padronizaçao do EBITDA

1

1 Cálculo realizado segundo Instrução CVM 527/2012 10

Outorga IFRSMg. de

53,8%Mg. de

63,9%Mg. de

67,0%

2T12 2T13 EfeitoBarcas

2T13Ex Barcas

749,4

908,0 917,9

9,9

EBITDA Ajustado Pró-forma*

* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto e calculado excluindo-se as despesas não-caixa (depreciação e amortização, provisão de

manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga).11

Mg. de

62,5%Mg. de

62,9%Mg. de

65,3%

+ 22,5%

Destaques do Resultado Financeiro

Melhora no resultado financeiro reflete a queda da taxa SELIC e ...

... a ativa gestão dos passivos com refinanciamentos atrativos para a empresa.12

Resultado Financeiro Líquido (168,2) (152,5) -9,3% (344,2) (290,1) -15,7%

- Resultado com Operação de Hedge 8,9 11,1 24,7% 0,9 6,1 577,8%

- Variação Monetária (7,8) (5,2) -33,3% (15,9) (12,8) -19,5%

- Variação Cambial sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures (18,9) (18,9) 0,0% (13,7) (16,1) 17,5%

- Ajuste a Valor Presente da Provisão de Manutenção (12,2) (11,1) -9,0% (27,0) (22,1) -18,1%

- Juros sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures (158,9) (141,6) -10,9% (330,3) (269,1) -18,5%

- Rendimento sobre Aplicações e Outras Receitas 38,0 28,9 -23,9% 69,9 47,9 -31,5%

- Outros¹ (17,3) (15,7) -9,2% (28,1) (24,0) -14,6%

¹ Comissões, taxas, impostos, multas e juros sobre impostos

Var %Resultado Financeiro Líquido (R$ milhões) 2T12 2T13 1S12 1S13 Var %

CDI89,7%

IPCA3,8%

USD2,9%

TJLP2,8% IGP-M

0,8%

Endividamento em 30 de junho de 2013

Endividamento bruto por indexador

Cronograma de amortização (R$ mil)

• Dívida bruta total : R$ 7,2 bi

• Dív. Líquida / EBITDA: 2,0X

13

2013 2014 2015 2016 A partirde 2017

411

1.166 1.185

3.129

450

207

CDI USD Outros

610

3.181

1.2381.308

904

Endividamento

Os índices de alavancagem apontam tendência de queda...

...mesmo com os novos negócios que ainda não apresentam uma forte geração de caixa.

14

Div. Líquida / EBITDA LTM

5.6306.186 6.152 5.893

6.330 6.3447.212 7.018 6.944

6.451 6.335

2,2 2,32,1

1,9 2,0 1,92,2 2,1 2,0 2,1 2,0

-1,5

-1

-0,5

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 1T13 2T13

Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x)

IFRS10 e 11Dados Pró-forma

Investimentos e Manutenção Realizados no 2T13

15

2T13 1S13 2T13 1S13 2T13 1S13 2T13 1S13

AutoBAn 55,4 87,5 3,7 6,1 59,1 93,6 10,7 13,3

NovaDutra 34,0 52,0 5,4 8,5 39,4 60,5 13,0 34,1

ViaOeste 9,1 13,5 1,4 2,8 10,5 16,3 2,1 4,1

RodoNorte (100%) 9,5 19,9 0,9 1,2 10,4 21,1 6,9 14,3

Ponte 3,7 7,1 2,0 3,8 5,7 10,9 0,6 0,7

ViaLagos 5,0 6,3 0,7 1,2 5,7 7,5 0,0 0,1

SPVias 27,4 45,9 2,4 7,3 29,8 53,2 5,1 10,6

RodoAnel (100%) 4,4 9,0 1,0 1,2 5,4 10,2 0,0 0,0

SAMM 0,5 8,0 3,6 6,9 4,1 14,9 0,0 0,0

Barcas 7,6 8,6 3,5 4,5 11,1 13,1 0,0 0,0

Outras1 9,3 7,5 9,6 16,9 18,8 24,4 0,0 0,0

Consolidado 165,9 265,3 34,2 60,4 200,0 325,7 38,4 77,2

1 - Inclui CCR, CCR Holanda, CPC, CPCSP e Eliminações.

Investimentos Realizados Manutenção Realizada

Obras de Melhorias Equipamentos e Outros Total Custo com ManutençãoR$ MM

2,2%

4,2%

4,8%

3,8% 3,9%

5,0%4,6% 4,7%

3,9%3,7%

16%

58% 61% 65%

92%85% 85%

127%

90% 90%

-70%

-20%

30%

80%

130%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Div. Yield Payout2,2%

4,2%

4,8%

3,8% 3,9%

5,0%4,6% 4,7%

3,9%3,7%

16%

58% 61% 65%

92%85% 85%

127%

90% 90%

-70%

-20%

30%

80%

130%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Div. Yield Payout

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

183

263

500547

580

714 709 672

899

1.177

Lucro Líquido

Compromisso de pagar um mínimo de 50% do lucro líquido como dividendos aos acionistas

Dividendos (Caixa)

2%

4%

5%

4% 4%

5%5% 5%

4%

16%

58% 61% 65%

92%85% 85%

127%

90%

-70%

-20%

30%

80%

130%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Div. Yield Payout1

1 Considera cotação média da ação no ano.16

A Diretoria da Companhia propôs a distribuição de

dividendos intermediários de R$ 0,57 por ação.

Marco

HistóricoConcessão Aquisição Extensão de concessão

IPO

(2002)STP

(2003)Follow-on

(Abril 2004)ViaOeste

(Outubro 2004)RodoNorte

(2005)

Extensões de

concessões:

AutoBAn +

ViaOeste

(2006)ViaQuatro

(2006)USA

(2007)

(2008)

RenoVias

RodoAnel

(2008)Controlar

(2009)

Follow-on

(2009)

SP VIAS

(2010)

17

Extensão de

concessão: Via

Lagos

(2011)

• Aeroportos de Quito, San

José e Curaçao

• Barcas

• Transolímpica

(2012)

Histórico da CCR: diversificação e novos negócios

Histórico

• VLT

• Aumento do

stake em Curaçao

(2013)

Obrigado