apresentação corporativa 2016 - wordpress.com€¦ · agenda visão geral da indústria de...

Apresentação Corporativa

2016

Agenda

Visão Geral da Indústria de Seguros

• Evolução do Mercado Segurador

• Ambiente Competitivo

• Fatores Chave de Crescimento e Rentabilidade

• Seguros

• Negócios Não-Seguros

• Resultado Financeiro

Resultados Recentes – 4T16

Quem Somos

• Nossos Negócios

• Estratégia e Principais Diferenciais

• Rentabilidade Histórica

• Desempenho das Ações e Dividendos

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2,7% 2,7% 2,7% 2,8% 2,9% 2,9% 3,1% 3,1% 3,2% 3,6% 4,0% 3,9% 3,9%

Penetração de Seguros no Brasil*

*Prêmios em relação ao PIB (%) – excluindo Capitalização e Saúde

Penetração de Seguros (prêmios em relação ao PIB (%) – 2015)

Fonte: Swiss RE

Há mais de uma década, o ritmo de crescimento do setor de seguros no Brasil (CAGR 10%) tem

se mostrado bem mais acelerado que a evolução do PIB, ratificando seu potencial de

expansão e a baixa penetração de seguros no Brasil


4

< Menor que 2% ≥ 2% < 5% ≥ 5% < 8% ≥ 8% Não analisados

Japan: 11.1%

Brasil: 3,9%

Argentina: 3,2%

Canadá: 7,4%

Reino Unido: 10,0%

Itália: 8,7% EUA: 7,3%

Chile: 4,7%

Rússia: 1,4%

China: 3,6%

Índia: 3,4%

Alemanha: 6,3%

África do Sul: 14,7%

França: 9,3%

México: 2,2% Espanha: 5,1%

Austrália: 5,6%

Japão: 10,8%

4

CAGR > 10%

10%

25%

12%

30%

6%10%

0

15

30

45

-7 13 33 53 73 93 113 133

Pe

ne

tra

çã

o -

%

Prêmios (R$ Billhões) - 2015

Residência Saúde Vida Auto Previdência Odonto

11%

32%49%

7%

81%

19%

47%

19%

34%

Um mercado de R$ 365 bilhões, liderado pelos segmentos de Saúde, Previdência, Auto e

Vida – mesmo nas principais linhas de seguro do Brasil, a penetração não excede 30%

Prêmios por Segmento – Brasil (2015)

Principais Produtos de Seguros

Penetração vs. Prêmios (Estimativa - 2015)

Fonte:: ANS, SES-SUSEP, CNSEG, FENSEG e estimativa Porto Seguro

Vida

Não-Vida

R$ 296 BI

R$ 69 BI Auto

P&C

Outros

Vida

Saúde Previdência

5


Market Premiums Growth CAGR (2004 - 2016)

Pension 17%

Dental 16%

Homeowner 13%

Life 12%

Auto 10%

Health 11%

3,14,0

6,0 5,00,2

7,63,9

1,8 2,7

0,1-3,8

8,96,8

-2,5

6,48,8 8,2

0,5

9,811,9

3,7

-7,1

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

PIB Auto

3,14,0

6,0 5,00,2

7,63,9

1,8 2,7

0,1-3,8

20,7

8,2 8,4

6,1

-2,2

13,411,4

1,5

7,3

4,0

-9,4

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

PIB P&C

Não existe uma forte correlação entre o PIB brasileiro e o crescimento dos produtos de seguro -

a concorrência possui um papel fundamental, afetando diretamente os preços

Seguros vs. PIB (%) – Crescimento Real

*Excluindo VGBL Fonte: CNSEG/SUSEP/IBGE

6

3,14,0

6,0 5,00,2

7,6

3,91,8 2,7

0,1

-3,8

11,99,9

7,9 9,0 9,0

7,5

25,4

8,811,7

-4,8 -7,2

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

PIB Vida*

3,14,0

6,0 5,00,2

7,6

3,91,8 2,7

0,1

-3,8

9,4 10,2

19,4

7,1

3,5

4,6

10,27,8 7,3

9,2

2,6

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

PIB Saúde


Fonte: SUSEP, Fenseg, Anfavea, Sindipeças e estimativas/projeções Porto Seguro

7


10,812,3

14,415,9 16,8 17,1 17,4 17,0 16,5 16,4 16,4 16,8 17,1 17,3 18,0

3,0

3,3 3,43,6 3,6

3,3

2,5

2,0 2,12,3

2,5

2,93,1

3,53,8

Frota Segurada Veículos Novos

Projeção Venda de Veículos Novos 2017: 4% (projeção Anfávea) e a partir

de 2018 crescimento médio (não linear) de 9% a.a.

Projeção Frota Segurada: com base nas penetrações médias por idade dos

veículos

8 anos e 7 meses

8 anos e 9 meses

8 anos e 10 meses

3 anos e 6 meses

3 anos e 9 meses

4 anos e 1 mês

2013 2014 2015 2016

Frota Circulante (automóveis) Frota Segurada (Porto Auto)

Idade Média da Frota

Circulante e Segurada Frota Segurada e Venda de Veículos

Atualmente a frota segurada vem sendo impactada pela queda na venda de veículos novos,

estimamos que em 2016 houve uma redução de 4%, em decorrência do envelhecimento da

frota

A penetração da indústria nos últimos 5 anos tem se mostrado estável. Além disso, o número

de veículos no Brasil ainda é muito baixo quando comparado com países desenvolvidos,

sendo 4 vezes menor que nos EUA

31% 31% 32% 31% 31%

2011 2012 2013 2014 2015E

Penetração do Seguro

Auto no Brasil

Fonte: Estimativa Porto Seguro baseada nos dados da Fenseg, Sindipeças e Denatran

0,2 0,3

0,5

0,8

Brasil Mexico Reino Unido EstadosUnidos

Número de Veículos por Habitante


8

Market Share Auto

Em 2016 o mercado de auto decresceu 2% em prêmios, enquanto a sinistralidade cresceu 3.3

p.p., atingindo seu maior patamar desde 2011. Dentre os 10 maiores players, somente um

apresentou redução de sinistralidade, porém ainda permaneceu igual a média da indústria

Sinistralidade Porto x Mercado

66,0% 67,6% 66,4% 62,9% 66,5% 64,7% 67,9%58,6% 61,5% 60,8%

55,3% 57,6% 54,5% 58,3%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Market (Ex Porto) Porto Consolidated

Diferença Média Porto vs.

Mercado: -8 p.p.


Grupo Segurador Market Share Market Share (Var. p.p.) Cresc. Prêmios Sinistralidade Sinistralidade (Var. p.p.)

Porto Consolidado 28,7% 1,4 2,6% 58,5% 4,0

Porto Seguro + Itaú 20,8% 0,8 1,4% 56,9% 3,3

Mapfre + BB 12,5% -2,4 -18,0% 69,6% 6,2

Bradesco Auto/RE 12,1% 0,2 -0,4% 65,2% -1,5

Sulamérica 10,0% -0,3 -5,0% 66,9% 6,4

HDI 8,8% 0,0 -2,3% 71,8% 4,5

Azul Seguros 7,9% 0,6 5,9% 62,7% 6,0

Tokio Marine 7,3% 0,7 7,3% 64,4% 3,9

Liberty 6,5% 0,2 0,2% 65,9% 3,9

Allianz 4,5% 0,2 1,1% 71,7% 2,3

Marítima Yasuda 3,0% 0,4 12,7% 66,9% 1,9

Zurich 1,3% 0,0 -2,6% 75,1% 0,5

Market 100,0% - -2,3% 65,2% 3,3

AUTO - 2016 x 2015

9

Nos últimos 2 anos, a correlação entre sinistralidade e o desemprego está menor no nosso

principal mercado, em função do recuo dos roubos de carros no Estado de SP, que tem

aumentado os investimentos em segurança. Apesar disso, a violência tem evoluído em outras

regiões do país

Desemprego x Sinistralidade

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

R/F por 100 mil veículos 1.894 1.591 1.465 1.425 1.376 1.204 989 888 924 825 839 840 877 892 712

Tx Desemprego % 12,1 12,2 12,3 11,5 9,8 10,0 9,3 7,9 8,1 6,8 6,0 5,5 5,4 4,8 6,9

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

Tx D

es

em

pre

go n

o B

ras

il

R/F

po

r 100 m

il v

eíc

ulo

s e

m S

ão

Pau

lo

R/F por 100 mil veículos Tx Desemprego %

Correlação: 76%


10

Não houve impacto na operação de seguros nos últimos 8 anos apesar da variação intensa da Selic – 30%

do resultado financeiro está atrelado aos juros de fracionamento e para cada 1,4 p.p. de variação na Selic

seria necessário 1% de ajuste no preço do seguro para compensar o menor resultado financeiro

Sensibilidade do Resultado Financeiro

TOP 10 - 2016 2016 2015 var. 2016 2015 var.

Zurich 84,7% 99,0% -14,3% 6,2% 2,2% 4,0%

Sompo Seguros 93,2% 103,3% -10,1% 6,7% 0,0% 6,7%

Mapfre + BB 95,1% 96,9% -1,7% 7,0% 7,0% 0,0%

Tokio Marine 95,9% 87,5% 8,4% 6,5% 6,4% 0,1%

Porto Consolidado 98,2% 94,1% 4,1% 7,9% 7,7% 0,2%

Liberty 100,4% 96,4% 4,1% 8,9% 7,7% 1,2%

Bradesco Auto/RE 102,5% 105,4% -2,9% 9,5% 11,7% -2,2%

HDI 108,7% 93,5% 15,3% 10,4% 7,7% 2,7%

Sulamérica 110,7% 95,4% 15,3% 9,6% 8,0% 1,5%Allianz 113,0% 133,4% -20,4% 7,7% 6,9% 0,8%

Margem Operacional Margem Finaceira

*Margem da Indústria (todos produtos Susep)

* Margem Operacional = Prêmios Auferidos / Despesas

Margem Financeira = Prêmios Auferidos / Resultado Financeiro


Aumento de 1% Aumento de 3%

Prêmios Totais de Seguros R$ 3.500.000.000 3.535.000.000 3.605.000.000

Sinistralidade % 57,1 56,5 55,4

Sinistralidade R$ 1.998.500.000 1.998.500.000 1.998.500.000

Índice Combinado % 98,9 98,3 97,2

Resultado Operacional Seguros R$ 38.500.000 58.870.000 99.610.000

Impacto Aumento de Preço R$ 20.370.000 61.110.000

Decréscimo 10% Decréscimo 30%

Resultado Aplicações de Seguros R$ 209.020.000 188.118.000 146.314.000

Resultado de Juros de Apólice R$ 89.580.000 89.580.000 89.580.000

Total Resultado Financeiro R$ 298.600.000 277.698.000 235.894.000

Impacto Redução Selic R$ -20.902.000 -62.706.000

Aumento no Preço

Decréscimo Selic

1T16Componentes do Preço

Componentes do Preço 1T16

91,3%91,8%

88,5%

91,2%90,3%

92,1%

90,1%89,6%

91,8%12,4%

9,9% 9,8% 11,6%

8,4% 8,1%

10,8%13,2%

14,1%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Índice Combinado Ampliado CDI

Índice Combinado x CDI Correlação: 32%

11

Quem Somos

Quem Somos

Nossa história tem sido marcada pelo empreendedorismo e qualidade nos serviços prestados

13

Porto Cia

Mudança de Controle

Consórcio

Vida e Previdência

Portopar

Azul

Aquisição da Axa Seguros

IPO

Associação com o Itaú

Criação da

Empresa Itaú Auto e

Residência

Proteção e Monitoramento Dispositivos de Segurança e Monitoramento de casas e empresas

Portoseg Operações de Financiamento e desde 2007 de Cartão de Crédito Porto Saúde

Porto Telecomunicações Comercializa o produto Conecta (telefonia celular)

Porto Faz Intensificação da divulgação dos serviços da Porto Faz (serviços de conveniência)

Porto Seguro

Serviços

Bioqualynet

Comercializa os serviços de

Saúde Ocupacional

Constituição das Principais Empresas e Fatos Marcantes

1945 1972 1976 1986 1991 1998 2001 2003 2004 2008 2009 2010 2013 2015 2016

Portfolio de Saúde Individual vendido p/ Amil

Health for Pet

Oxigênio Aceleradora de Negócios

Chubb Auto

Aquisição da Chubb Auto

Lançamento dos Seguros

Populares

*Controlada por

Jayme Garfinkel

Ações em

Circulação

Itaú Seguro de

Auto e Residência

Azul

Seguros

PSIUPAR 70,8%

Porto Seguro

Saúde

Porto Seguro

Vida e Previdência

Porto Seguro

Uruguai

Porto Seguro

Cia de Seguros

Portoseg

(Financiamento e

Cartão de Crédito)

Portopar

DTVM

Porto Seguro

Consórcio

Porto Renova

(Reciclagem de Peças)

Porto Faz (Serviços

de Conveniência)

Portomed (Operadora de

Saúde e Clínicas Médicas)

Porto Seguro

Serviços Médicos

Seguros Serviços

Financeiros

Serviços Gerais

Porto Seguro

Odonto

Porto Conecta

(Operadora de Celular) Porto

Capitalização

Itaú

Unibanco 43,0% Controladores

Porto Seguro* 57,0%

29,2%

Porto Atendimento Porto Seguro

Proteção e

Monitoramento

Ações em Circulação (Dezembro, 2016)

A Porto Seguro é composta por empresas de seguros, serviços financeiros e serviços em geral

Estrutura Operacional

14

26%

33%

33%

6%

3%

Brasil EUA Europa Ásia Outros

Quem Somos

Carro Fácil Locadora de Veículos

Health for Pet

Porto Oxigênio

Porto Capital (Private Equity)

Quem Somos

Para atender cerca de 8 milhões de clientes e mais de 16 milhões de itens cobertos, a Porto

Seguro conta com uma sólida estrutura operacional

15

Mais de 6 milhões de clientes e 24 mil corretores

Marcas Porto

Seguro

Estrutura Operacional

Missão: Nossa missão é assumir riscos e prestar

serviços, por meio de um atendimento familiar que

supere expectativas, garantindo agilidade a custos

competitivos com responsabilidade social e

ambiental.

70 anos de história – Uma marca de confiança!

30 mil Corretores de

Seguros

15 mil Funcionários

18 mil Prestadores de

Serviço

5 mil Agências Itaú (Distribuição

exclusiva de Seguros Auto e Residência)

120 Escritórios Comerciais

210 Centros Automotivos

Nossa estratégia é baseada em 4 pilares

Nossa Estratégia

16

Segmentação

3 marcas para atender diferentes necessidades e preferências

Diferentes propostas de valor – serviços, preço, benefícios específicos/conveniência

Atendimento Diferenciado

para Corretores e Clientes

Alto nível de serviços, baseados no “atendimento familiar”

Foco no relacionamento de longo prazo

Índices de renovação maiores do que a média de mercado

Produtos e Serviços

Inovadores

Portfólio de produtos inovadores e sinérgicos (oportunidade de vendas cruzadas)

Serviços ampliados (para o lar, carro e pessoas) – além dos básicos

Serviços como principal valor de reconhecimento da marca

Sofisticado Modelo de

Seleção e Precificação de

Risco

Precificação de produtos com foco na rentabilidade

Modelos estatísticos sofisticados e um robusto banco de dados

Sinistralidade histórica abaixo da média de mercado

Quem Somos

17

Quem Somos

Marca/Produto Foco CoberturaPrincipais

CaracterísticasIdade da Frota

Processo

Operacional

Subscrição de

Riscos

Porto Seguro AutoDiferenciação

(Auto Jovem; Auto M ulher;

Auto Premium; etc)

CompreensivaProdutos e serviços

de valor agregadoBaixa - Média Flexível

Sofisticada seleção

de riscos

Itaú Auto Parceria Compreensiva Conveniência Baixa - Média SimplesSofisticada seleção

de riscos

Azul Auto Baixo Custo CompreensivaProdutos e serviços

simplesBaixa - Média Simples

Sofisticada seleção

de riscos

Azul Leve Baixo Custo Flexível

Redução de preços

através de

coberturas f lexíveis

Média - Alta SimplesSofisticada seleção

de riscos

Azul Seguro Popular Baixo Custo CompreensivaUso de peças

genéricas ou usadas

Alta

(Apenas p/ alguns

modelos específicos)

SimplesSofisticada seleção

de riscos e preços

Itaú Furto e RouboParceria + Baixo

CustoRoubo e Furto

Desenvolvido para

necessidades

específicas


de riscos

Porto Rastreador

Mais SeguroBaixo Custo Roubo e Furto

Proporciona a 1ª

cobertura ao

segurado


de riscos

Seguro Tradicional

Seguro Popular (Novos Produtos)

A Companhia possui diferentes propostas de valor através de suas 3 marcas

Estratégia de Segmentação das Marcas

Os seguros populares ainda são muito novos no mercado, porém já são observados sinais de

crescimento e expansão para novos nichos, sem aumento da canibalização – a maior parte

dos clientes estão contratando o seguro pela primeira vez (70% do Azul Leve são bônus 0)

Quem Somos

65 651.000

1

5.435

9.288

1.709

99

Clientes (mil) Receitas Anuais(milhões)

Ticket Médio % s/ PrêmiosTotais

Seguros + Baratos Seguros Tradicionais

Evolução dos Seguros Populares

18

Resultados Recentes – 4T16

3,7 3,6

13,6 14,1

0,5 0,6

2,1 2,2

4T15 4T16 2015 2016

Seguros Demais Negócios

Receitas e Prêmios

Receita Total (R$ Bilhões)

4,2

Distribuição Receita Total (%)

No 4T16 a receita total permaneceu estável e os prêmios de seguros decresceram 2%, impactados

principalmente pela queda no Auto (-3%) e Patrimonial (-9%), reflexo da crise econômica e dos ajustes

tarifários que restringiram o crescimento visando melhorar a rentabilidade no automóvel

85,8% 83,6%

9,8%11,2%

4,4% 5,2%

4T15 4T16

Serviços

Negócios Financeiros

Seguros

+0,4%

16,3

4,2

15,7

+4%

69,2% 68,0%

9,8% 9,0%

8,0% 8,8%3,8% 4,8%2,0% 1,9%

7,2% 7,5%

4T15 4T16

Outros

DPVAT

Pessoas

Saúde

Patrimonial

Auto

Distribuição de Prêmios (%)

12,1

23,1

7,9

(9,1)

(3,4)

Previdência

Pessoas

Saúde + Odonto

Patrimonial

Auto

Evolução dos Principais Produtos de

Seguros¹ - 4T16 x 4T15 (%)

¹Considera prêmios auferidos de seguros e contribuições líquidas de previdência (PGBL e VGBL)

20

292

170135

174

279

4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

24,0

13,7

10,5

13,2

20,5

89,4% 92,7%

4T15 4T16

53,4 56,2

20,7 20,8

16,0 15,64,4

4,12,6 2,7

4T15 4T16

Sinistralidade Comissionamento

D.A. ¹ D.O ²

Tributos

+3,3 p.p.

+2,3 p.p.

Resultado da Operação - Seguros

Índice Combinado (%)

Índice Combinado Ampliado (%)

O índice combinado piorou 2,3 p.p. vs. 4T15, devido ao aumento da sinistralidade, decorrente do maior

número de roubo de veículos, especialmente no RJ, MG e RS, e da maior competividade, em função da

crise econômica. Mesmo assim, a sinistralidade anual permaneceu 7 p.p. abaixo da média de mercado

97,1 99,4

¹Despesas Administrativas de Seguros ²Líquido de Receitas e Despesas Operacionais

97,1 98,9 100,1 97,9 99,4

4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

Rentabilidade de Seguros

Lucro R$ MM ROAE (%)

21

51,6% 49,8%

13,3% 12,6%

11,6%9,3%

5,4%5,5%

3,3% 6,6%

14,7% 16,2%

4T15 4T16

Outros*

Telefonia Móvel

Monitoramento

Serviços Médicos

Consórcio

Cartão e Financiamento447 526

1.781 1.932

4T15 4T16 2015 2016

24,6

59,3

113,0

130,38

20

11

14

4T15 4T16 2015 2016

Lucro Líquido R$ MM % Part. no Lucro Total

10,9

23,3

13,3 13,8

4T15 4T16 2015 2016

Lucro Líquido¹ (R$ milhões)

Negócios Financeiros e Serviços

Receitas Totais (R$ milhões)

ROAE¹ (%)

Distribuição de Receitas (%)

¹sem business combination

+18%

+13 p.p

As receitas trimestrais dos negócios financeiros e serviços cresceram 18% e o ROAE consolidado

atingiu de 23,3% (+12,5 p.p.) - a queda na inadimplência do Cartão de Crédito e o crescimento das

vendas da Conecta contribuíram para a melhora da rentabilidade

+141%

*representa em maior parte os serviços que são realizados para as empresas do

Grupo

+8%

+15%

+0,5 p.p

22

Resultado das Aplicações Financeiras

Rentabilidade

Evolução da Rentabilidade - Trimestral Evolução da Rentabilidade – Anual (Total de Ativos, excluindo Previdência)

O resultado financeiro decresceu 12% no 4T16, afetado pelas aplicações em juros Real + Inflação e

pelas posições em renda variável, enquanto as posições em juro prefixado tiveram desempenho

acima do CDI - a rentabilidade (ex-previdência) foi de 2,9% no trimestre e 14,7% no ano

% CDI

% Rent.

Nominal 10,0%

11,6% 11,1%

6,3%

10,4% 12,3%

14,7%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

103%

100%

133%

79%

96% 93%

105%

2,5% 3,0% 3,1% 2,1%

3,7% 3,9% 3,6% 3,5% 2,9%

92

105

105

54

112

126

110

98 87 91

106

101 60

109

119 108

100

91

4T

14

1T

15

2T

15

3T

15

4T

15

1T

16

2T

16

3T

16

4T

16

Val.% Nominal (ex-previdência)

Em % do CDI (inclui previdência)

Em % do CDI (ex-previdência)

23

Resultado das Aplicações Financeiras

Alocação e Risco

Alocação¹ (ex-Previdência)

¹ Inclui exposição em operações no mercado futuro

² Cenários estipulados pela BM&FBOVESPA

Carteira de Aplicações (R$ bilhões) Receitas Financeiras (R$ milhões)

Utilização de Risco² (ex-Previdência)

No 4T16 a carteira total de aplicações financeiras atingiu R$ 11,4 bi, produzindo uma receita de

aplicações de R$ 321 MM – excluindo as reservas de previdência, a carteira de aplicações financeiras

de R$ 7,5 bi produziu uma receita de R$ 220 MM

224 234 220 206 195

25 65

21 46 25

114

149

124 118 101

4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

Seguros Demais Reservas de Previdência

448

363 370 364 321

60%

39% 39% 44% 53%

3%

24% 23% 12%

12%

28% 28% 28% 34%

25%

7% 7% 8% 8% 7%

1,7% 2,0% 2,2% 2,9% 3,4%

4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

Ações

Crédito Privado

IndexadosInflação

Prefixados

Pós-fixados

0,9%

1,2% 1,0% 1,1% 1,1%

1,14% 1,11% 1,07%

0,83% 0,83%

4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

Stress %PL Vol Anualizada

7,0 7,5 7,0 7,4 7,5

3,2 3,3 3,5 3,7 3,9

4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

Reservas de Previdência Demais Ativos

10,5 10,2

10,8 11,1 11,4

24

264,9 291,1

756,2 829,929,1 12,4

252,993,3

294,0303,5

1.009,1 923,2

4T15 4T16 2015 2016

18,6

15,5

20,8 19,6

Resultado e ROAE

Resultado* (R$ milhões) e ROAE*

Geramos um lucro líquido de R$ 304 MM (+3%) no trimestre e de R$ 923 MM (-9%) no ano – o ROAE

atingiu 19,6% (-1,2 p.p.) no 4T16 e 15,5% (-3,1 p.p.) em 2016

¹Inclui o resultado das operações de Seguros, Previdência e Capitalização ²Abrange o resultado dos Negócios Financeiros e Serviços, como Consórcio, Cartão de Crédito e Financiamento, Telefonia Móvel, Alarmes Monitorados, Serviços Médicos, entre outros ³Resultado dos recursos financeiros mantidos pela Holding, deduzindo as despesas administrativas e tributos *Resultado e ROAE sem Business Combination, líquido de impostos

Lucro Líquido ROAE

Resultado Operacional Resultado Financeiro

+3%

Resultado por linha de Negócio (R$ milhões)

Seguros (1) Negócios Financeiros e Serviços (2) Controladora (3)

-9%

291,2 278,5

924,8

758,5 25,8 60,4

116,7

134,8

(23,0) (35,4) (32,4)

29,9

4T15 4T16 2015 2016

25

Fonte: Porto Seguro

Lucro Líquido e Rentabilidade (IFRS Sem Business Combination)

O ROAE médio dos últimos seis anos foi de 17% - o crescimento do lucro tem sido consistente

nos negócios de seguro e não seguro

26

545 593 578 734 896 793

71 109 133 149

113 130 616 702 711 883

1.009 923

16,6% 17,3% 16,5% 17,2%18,6%

15,5%

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Lucro Líquido - Total (R$ MM)

Lucro Líquido - Não-Seguros (R$ MM)

Lucro Liquido - Seguros (R$ MM)

ROAE %

Quem Somos

O payout se manteve estável em 2016 x 2015 em função dos investimentos realizados para

auxiliar o crescimento e garantir a sustentabilidade da Empresa

PBV (30/12/2016) 1,3

P/E (30/12/2015) 9,7

Payout e Dividend Yield

27

¹ Em 2013 obtivemos um ganho não recorrente referente a causa tributária Cofins das empresas Porto Cia e Porto Vida Previdência no valor de R$ 702 milhões, líquidos de

impostos, participação nos resultados e honorários de advogados. Esse valor vinha sendo provisionado pela Companhia desde 1999 e foi revertido no 4T13. Esse evento aumentou o

payout de 50% para 60%

² Dividendos propostos determinados pela Administração, sujeito à aprovação da Assembleia Geral a ser realizada em 29/03/2017

Quem Somos

30,4%32,3% 32,3% 31,6% 31,4%

40,0%

50,0% 50,0%

60,0%

50,0%

35,0% 35,6%

7,3% 9,6%3,2% 3,8% 1,9% 3,0% 4,2%

4,5% 8,8%4,4% 3,7% 3,7%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*

Payout (3) Dividend Yield (4)

(6,6%)

37,9%

dez-15 fev-16 abr-16 jun-16 ago-16 out-16 dez-16

PSSA3 IBOVESPA

Desde o IPO a valorização das ações da Companhia é superior a do Ibovespa com aumento

significativo de sua liquidez

Desempenho PSSA3 vs. IBOVESPA (Variação em 1 ano)

28

PSSA3 IBOVESPA

286% 149%

Variação Histórica* PSSA3 x Ibov

28

Quem Somos

Valorização desde IPO em 2004

Relações com Investidores

Alameda Barão de Piracicaba, 618, 11º andar, Campos Elíseos

01216-010 – São Paulo, SP Telefones: (11) 2393-7093 (11) 2393-7094

[email protected]

www.portoseguro.com.br

apresentação corporativa 2016 - wordpress.com€¦ · agenda visão geral da indústria de...

Documents