apresentação corporativa 2010 novembro port apimec · início entrega 3t11. projetos terra nova...
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Apresentação Corporativa
Novembro de 2010
Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não sãoresultados financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que osresultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destesriscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade daRodobens em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações demoeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãosreguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, asreguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, asmudanças no contexto político e social em que a Rodobens opera ou em tendênciasou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações naconfiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções etendências. A Rodobens não tem obrigação de publicar qualquer revisão destasprojeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após arealização desta apresentação.
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Agenda
I. A Rodobens Negócios Imobiliários
II. A oportunidade de mercado
III. Nossos pontos fortesIII. Nossos pontos fortes
IV. Resultados financeiros e operacionais
V. Execução do Plano de Negócios
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Somos o braço imobiliário das Empresas Rodobens
Visão geral das Empresas Rodobens Destaques
� Fundação em 1949 em São José do Rio Preto/SP
� Cresce no negócio de distribuição de veículos em nível nacional e expande atividades para negócios relacionados
� Maior distribuidor de caminhões Mercedes-Benz e a quarta maior companhia de consórcios do país
� Presença proprietária em ~200 cidades de todos os estados brasileiros e cerca de 400.000 clientes
� Inicia incorporação imobiliária em 1983. A Rodobens Negócios Imobiliários é fundada em 1991
� Em 2005, o grupo decide investir mais fortemente no
Negócios Imobiliários
Concessionárias
Veículos
100% 53%
Free Float
47%
RODOBENSRODOBENS
O comprometimento estratégico das Empresas Rodobens com o nosso projeto de crescimento e sua abrangente presença geográfica são importantes pilares de sustentação para a execução de
nosso Plano de Negócios
� Em 2005, o grupo decide investir mais fortemente no potencial de crescimento da RNI, aprovando Plano de Negócios para o período 2006-2010
� Em janeiro de 2007 a RNI torna-se a primeira das Empresas Rodobens a ser negociada em bolsa, captando R$448 milhões através de Oferta Pública Inicial (IPO) de ações, 100% primária, no Novo Mercado da Bovespa
Consórcio
Seguros
Banco
34% estrangeiros
66% locais
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Foco em INCORPORAÇÃO RESIDENCIAL: Três segmentos de produto distintos
“MORADAS”“MORADAS”
“TERRA NOVA”
� Preço de venda: R$50.000-R$90.000� Público-alvo: >R$1.400 renda mensal (acima de 3 SM)� Cidades com população >120mil habitantes� 22 projetos já lançados, totalizando VGV R$494MM e 10.790 unids.� Mesmo conceito de qualidade do Terra Nova, porém mais acessível
� R$90.000-R$150.000� Público-alvo: >R$2.300/mês (acima de 5 SM)
“SISTEMA FÁCIL”“SISTEMA FÁCIL”� Acima de R$150.000� Público-alvo: >R$4.600/mês (acima de 10 SM)� Cidades com população >200mil habitantes� Experiênca de longa data, 56 projetos lançados desde 1991, ~9.000
unidades
� Público-alvo: >R$2.300/mês (acima de 5 SM)� Cidades com população >150mil habitantes� 48 projetos lançados desde 1991, 20.888 unidades� Junto com MORADAS (acima), os produtos de maior importância/foco
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Crédito hipotecário proprietário: O PLANO ÚNICO
� Carta de crédito (entre R$40 mil e R$250 mil) para aquisição de imóvel novo ou usado, residencial ou comercial, PF e PJ, RNI ou não
� Planos de 100 ou 125 meses, exigindo 25%-30% de poupança
PLANO ÚNICOPLANO ÚNICO
Companhia Hipotecária Unibanco Rodobens (CHUR)Companhia Hipotecária Unibanco Rodobens (CHUR)
� Produto de crédito imobiliário PLANO ÚNICO� Antiga joint venture com Unibanco, que foi 100% adquirida em 28/01/2010
� Carteira com 3.501 clientes ativos (carta de crédito vendida) totalizando R$332 milhões� Lucro líquido no 3T10: R$3,2 milhões
� Receitas provenientes de (i) comissões de administração e (ii) receita financeira
� Planos de 100 ou 125 meses, exigindo 25%-30% de poupança� 24-36-48 meses de poupança garantem crédito hipotecário de 64-89 meses da CHUR� Venda anual de mais de R$150 milhões, crescente
PLANO ÚNICO EspecialPLANO ÚNICO Especial
� Específico para reserva de futuros projetos de empreendimentos RNI
� Captura da demanda de projetos antes do lançamento: menor custo de vendas
� Conhecimento sobre a preferência dos compradores� Mantém os corretores ativos entre os lançamentos
PLANO ÚNICO VinculadoPLANO ÚNICO Vinculado
� Produto desenhado como ferramenta de venda de unidades em estoque da Rodobens.
� Plano de 18 meses para contemplação e 100 meses para o pagamento total.
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SISTEMA FÁCIL: alto padrão
� Principal produto da companhia de 1991 a 2005
� Condomínios fechados de casas ou apartamentos, com
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� Condomínios fechados de casas ou apartamentos, com qualidade, segurança e lazer, com atraentes condições de pagamento
� Acima de R$150.000 preço de venda
� 75 – 230 m2
� Público-alvo: acima de 10 salários mínimos
� 56 projetos lançados desde 1991, ~9.000 unidades
� 17 cidades de 6 estados brasileiros (SP, MG, RJ, CE,SC e RS)
7
TERRA NOVA: conceito inovador e diferenciado de produto
� Condomínios fechados de casas ou apartamentos, com qualidade, segurança e lazer, com atraentes condições de pagamento
� Completa infra-estrutura urbana, projetos arquitetônico e paisagístico modernos
� Desenvolvimento em grandes áreas permitindo o � Desenvolvimento em grandes áreas permitindo o lançamento em fases
� Atraente condição de financiamento com prestações mensais equivalentes ao mercado de aluguel
� R$90.000 a R$150.000 preço de venda
� 47 – 88m²
� Público-alvo: acima de 5 salários mínimos
� 48 projetos lançados 2007-2009, 20.888 unidades
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MORADAS: produto mais acessível
� Conceito inovador de “boulevard”
� Preço mais acessível, direcionado aos compradores de 1o. imóvel
� Programa Minha Casa Minha Vida: preço de venda até R$90 milR$90 mil
� 40m² 2 quartos, 50m² 3 quartos
� Público-alvo: a partir de 3 salários mínimos
� Opção de financiamento imobiliário com recursos do FGTS
- Juros a partir de 4,5%a.a.+TR- 90% a 100% do valor do imóvel- Até 30 anos para amortização- Subsídio governamental
� 22 projetos lançados, VGV RNI R$494MM, 10.790 unids.
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Resumo dos Principais Produtos
� 40m2 ~R$75mil
� 50m2 ~R$90mil
� 47m2 ~R$90mil
� 58m2 ~R$115mil
Metragem Preço
� 58m2 ~R$115mil
� 67m2 ~R$135mil
� Horizontal Acima de R$150mil
� Vertical Acima de R$150mil
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TERRA NOVA e MORADAS: Projetos de grande escala desenvolvidos em etapas
IV
III
III
V
VI
Parque da Liberdade (S.J. Rio Preto/SP): 2.600 casas em condomínio fechado
� Terra Nova Parque da Liberdade I: 340 casas em 1 única fase, início de entrega no 4T08
� Terra Nova Parque da Liberdade II: 476 casas em 2 fases, início de entrega no 1T09
� Terra Nova Parque da Liberdade III: 500 casas em 5 fases, início de entrega no 4T10
� Moradas Parque da Liberdade IV: 586 casas em 5 fases, início de entrega no 4T10
� Moradas Parque da Liberdade V: 490 casas em 4 fases, início de entrega no 3T11
� Moradas Parque da Liberdade VI: 554 casas em 5 fases, início de entrega no 3T11
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II
TERRA NOVA e MORADAS: Projetos de grande escala desenvolvidos em etapasParque da Liberdade Localização: São José do Rio Preto/SP, Brasil
Tamanho do projeto: ~2.900 casas Moradas IV586 (total)Início entrega 4T10
Terra Nova III500 casasInício entrega 4T10
Moradas V490 (total)Início entrega 3T11
Moradas VI554 (total)
Terra Nova II476 casasEntregue 1T09
Terra Nova I340 casasEntregue 4T08
Agosto de 2008
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554 (total)Início entrega 3T11
Projetos TERRA NOVA recém entregues
Centro da cidade
Rodovia Interestadual
Parque Belverede Localização: São José do Rio Preto/SPInício: nov/2002, tamanho: ~1.400 casas
Setembro de 2008
Rodovia InterestadualBR-153
Terra Nova Garden Village360 + 108 casas (1T08)
Terra Nova Belvedere316 casas (3T08)
Maria Stella (2004)Jardins Barcelona (2005)Jardins Athenas (2007)600 casas no total
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O processo construtivo� Processo altamente padronizado
� Inspirado em experiência no México
� Concreto moldado in loco
� Moldes de plástico reciclado ou metal
� Alta velocidade de construção
� Economia em mão-de-obra especializada
� Menor geração de lixo sólido
� Menor custo total para larga escala
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Vista aérea de um conjunto de empreendimentos TN e MO (São Carlos/SP)
1515
15
Vista aérea de um conjunto de empreendimentos TN e MO (São Carlos/SP)
TERRA NOVA lTERRA NOVA ll
MORADAS ll
1616
MORADAS ll
MORADAS l
16
Vista aérea de um típico empreendimento TERRA NOVA (São Carlos/SP) - Condomínio fechado de casas
- Lançamento da 1ª fase: 3T08
- Total planejado de 442 unidades, sendo 348 lançadas
- VGV Lançado: R$33 milhões
17
17
Perspectiva de obra TERRA NOVA típica (Rondonópolis/MT) - Condomínio fechado de casas
em terreno de 190.000 m2
- Lançamento da 1ª fase: 1T08
- Total planejado de 714 unidades, sendo 348 lançadas
- VGV Lançado: R$28 milhões
Outubro de 2008
18
Vista aérea de um típico empreendimento TERRA NOVA (Pelotas/RS) - Condomínio fechado de casas
- Lançamento da 1ª fase: 3T08
- Total planejado de 438 unidades, sendo 438 lançadas
- VGV Lançado: R$39 milhões
1919
19
Vista aérea de um típico empreendimento TERRA NOVA (Cascavel lll/PR)
2020
20
Vista aérea de um conjunto de empreendimentos TN e MO(Cascavel l, ll, lll e lV/PR)
Cascavel ICascavel I
Cascavel IlCascavel Il
2121
Cascavel lIl
Cascavel IVIV
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Desenvolvimento Imobiliário: Terra Nova e Moradas
8090
100%
Cus
to Inc
orrid
o
O modelo de faseamento utilizado pela Companhia permite a entrega da 1ª Fase em até 7 meses depois de iniciadas as obras e as fases seguintes a cada 2 meses.
Por se tratar de uma construção “industrializada”, isto permite uma melhor organização operacional da obra, além de uma maior eficiência na entrega das primeiras unidades construídas.
01020304050607080
-4 0 7 9 11 13
Meses
% C
usto
Inc
orrid
o
Lançamento Início da obra
1ª F
ase
2ª F
ase
3ª F
ase
4ª F
ase
22
100
Enquanto a 1ª Fase está sendo construída (azul), a infra-estrutura da 2ª Fase (laranja) já está sendo adiantada.
Desenvolvimento Imobiliário: Terra Nova e Moradas
0102030405060708090
100
-4 0 7 9 11 13
Meses
% C
usto
Inc
orrid
o
Lançamento Início da obra
1ª F
ase
2ª F
ase
3ª F
ase
4ª F
ase
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Desenvolvimento Imobiliário: Terra Nova e Moradas
0102030405060708090
100
-4 0 7 9 11 13
Meses
% C
usto Inc
orrid
o
Lançamento Início da obra
Enquanto a 2ª Fase do empreendimento está sendo construída (azul), a infra-estrutura da 3ª Fase (laranja) já está sendo adiantada e assim por diante.
Essa estratégia de construção permite a Companhia manter baixos níveis de estoque, pois as etapas seguintes só são lançadas e construídas após as etapas anteriores atingirem 80% de unidades vendidas.
1ª F
ase
2ª F
ase
3ª F
ase
4ª F
ase
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TN Campos dos Goytacazes - RJMoradas São José do Rio Preto - SP
Projetos Selecionados
TN São Carlos - SPMoradas Ponta Grossa - PR
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Moradas Itapetininga - SPTN Santa Maria - RS
Projetos Selecionados
TN Cascavel - PRTN Palhoça - SC
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Oferta de financiamento atraente e farta para os nossos clientes compradores
� Banco Real Santander
� Itaú / Unibanco
� Banrisul
� Nossa Caixa
Fortes Parcerias com Instituições FinanceirasFortes Parcerias com Instituições Financeiras
� Taxa de juros 6%-10,5% a.a. +TR
� 80%-90% do valor do imóvel
� Até 30 anos para pagar no pós-chaves
� Dispensa de comprovação de renda
� Análise do comportamento em 12 meses
Condições Diferenciadas no MercadoCondições Diferenciadas no Mercado
� CEF-Caixa Econômica Federal*
� Total de 98.000 unidades previstas nos acordos firmados
� Análise do comportamento em 12 meses
� Parcelas mensais equivalentes ao aluguel
� Minha Casa Minha Vida (MCMV)
� Juros a partir de 4,5%a.a
� Até 100% do valor do imóvel
� Subsídios
� Seguro-desemprego* O financiamento à Pessoa Jurídica na CEF contempla somente
70% do custo total da obra. Os outros 30% adicionais podem ser financiados via repasse de recebíveis.
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Agenda
I. A Rodobens Negócios Imobiliários
II. A oportunidade de mercado
III. Nossos pontos fortes
IV. Resultados financeiros e operacionais
V. Execução do Plano de Negócios
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O interior possui grandes vantagens comparativas em relação às capitais...O setor imobiliário nas capitaisO setor imobiliário nas capitais
� Concorrência intensa, principalmente São Paulo e Rio de Janeiro
� Maiores incorporadoras focadas na produção para as classes alta e média-alta
� Alto custo do terreno e menor disponibilidade de grandes áreas
O setor imobiliário no interiorO setor imobiliário no interior
� Menor concorrência, fragmentada e menos sofisticada
� Elevada demanda da classe média-baixa por produtos de qualidade a preços acessíveis
� Ausência das maiores incorporadoras do país
� Menor custo do terreno e grande disponibilidade
� Predominância de empreendimentos verticais em áreas de menor tamanho
� Maior concentração de unidades por município
� Menor custo do terreno e grande disponibilidade de grandes áreas
� Menor custo de construção e de mão-de-obra
� Crescente preferência por casa em condomínio fechado
O mercado das grandes cidades do interior oferece maiores oportunidades de crescimento do que os grandes centros urbanos especialmente para os segmentos de menor renda
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.... e apresenta um grande potencial de expansão
O mercado do interior é significativamente atrativoO mercado do interior é significativamente atrativo
� 149 cidades no interior com população maior que 150 mil, totalizando 45 milhões habitantes
� Destas, identificamos pelo menos 70 cidades com potencial para atuação
� Fora do foco das maiores incorporadoras
� Crescente demanda das classes média e média-
Cidades com população acima 150mil habitantesCidades com população acima 150mil habitantes
UF Municípios PIB per
capita (R$)1 População
IBGE2 % 5-10 SM3 por mês
% 10+ SM3 por mês
SP Guarulhos 12.064 1.251.179 20% 16%
SP Osasco 8.353 705.450 12% 10%
SP Santo André 11.708 669.592 15% 10%
SP São B. Campo 15.307 788.560 20% 16%
SP Campinas 10.774 1.045.706 20% 16%
SP S.J.Campos 23.982 600.049 20% 16%
SP Ribeirão Preto 7.720 565.180 20% 16%
SP Sorocaba 9.185 551.312 20% 16%
SP S.J.Rio Preto 6.906 406.826 20% 16%
PR Londrina 7.624 488.287 22% 15%
PR Ponta Grossa 9.942 300.196 22% 15%
SC Joinville 11.440 487.045 22% 14%
SC Criciúma 7.888 185.519 22% 14%
O Brasil apresenta um grande universo de municípios com demanda por moradias de qualidade para as classes média e média-baixa
� Crescente demanda das classes média e média-baixa destas cidades por condomínios fechados de casas
� Alto nível cultural e exigente por qualidade, lazer e serviços
Fonte: IBGE. Obs.: 1 Em 2002, 2 Estimativa de 2005, 3 SM = salário mínimo
SC Criciúma 7.888 185.519 22% 14%
RS Caxias do Sul 14.621 404.187 22% 14%
RS Canoas 19.863 329.174 22% 14%
RJ Duque de Caxias 17.445 842.890 10% 6%
RJ Nova Iguaçu 4.833 830.902 10% 6%
RJ Macaé 64.719 156.410 10% 6%
MG Uberlândia 11.537 585.262 15% 9%
MG Gov.Valadares 5.217 257.535 15% 9%
MG Montes Claros 5.270 342.586 10% 6%
MG Juiz de Fora 7.266 501.153 15% 9%
MT Rondonópolis 6.603 166.830 17% 13%
GO Anápolis 6.003 313.412 10% 6%
PE Petrolina 5.102 253.686 10% 6%
PB Campina Grande 4.387 376.132 10% 6%
30
5,0 5,88,9
13,2 15,2
23,3
47,05 47,69
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Evolução da Contratação Habitacional da CEF (R$ bilhões)*
2010 – Performance CEF Contratação Habitacional
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
251.453 326.462 425.167 503.243
Quantidade de Financiamentos
Fonte: Apresentação CEF.Posição: Habitação Total: 03/09/2010 - MCMV: 06/09/2010
31
442.700 514.771 778.717896.908
275.528 UH MCMV
355.358UH MCMV
MCMV Total: 630.886 UH Valor: R$35,85 bi
* Inclui Material de Construção e Consórcio
FAIXA PF PJ TOTAL % Total % Meta
0 A 3 -- 292.229 292.229 46% 73%
ATÉ 6 SM 152.073 109.767 261.840 42% 65%
6 A 10 SM 6.657 70.160 76.817 12% 38%
TOTAL 158.730 472.156 630.886 63%
% 25% 75%
6/9/2010
Propostas Contratadas - Unidades
A Rodobens e o plano Minha Casa Minha Vida
� Atuação fora das grandes metrópoles
� Processo de aprovação descentralizado nas regionais CEF
� Produto horizontal em larga escala
As particularidades da empresa em sua atuação no planoAs particularidades da empresa em sua atuação no plano
� Dar início às obras com apoio a produção contratado
� Financiamento CEF e BB
� Utilização das Debêntures
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Agenda
I. A Rodobens Negócios Imobiliários
II. A oportunidade de mercado
III. Nossos pontos fortes
Resultados financeiros e operacionaisIV. Resultados financeiros e operacionais
V. Execução do Plano de Negócios
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A Rodobens está bem posicionada para capturar a oportunidade de mercadoNossos pontos fortesNossos pontos fortes
� Atuação em 45 cidades de 9 estados, com plano de expansão para mais de 50 cidades� Conhecimento único das particularidades operacionais do interior� Custos operacionais menores do que as grandes incorporadoras das capitais
� Longa experiência com condomínios fechados para a classe média-baixa� Condomínios horizontais que permitem faseamento conforme demanda� Construção padronizada
� Atuação em todos os estados brasileiros e aproximadamente 400 mil clientes� Reputação e rede de contatos favorecendo a originação de negócios imobiliários em novas
cidades� Solidez financeira
Diversificação geográficacom foco no INTERIOR
Capacidade de expansão no SEGMENTO DE PREÇO
Presença nacional e experiência das EMPRESAS RODOBENS
� Construção padronizada� ~7.112 unidades lançadas no 1S10, com VGV Rodobens de R$438 milhões� Enormemente beneficiada pelo Plano Habitacional
� Prazos longos e menores taxas� Aumento do percentual financiado� Garantia de financiamento para pelo menos 98.000 unidades até 2010� Menor burocracia e gestão direta da carteira de recebíveis
� Grandes áreas para desenvolvimento em etapas� Mais de 21 milhões de m² distribuídos por 47 municípios em 13 estados� >91% do VGV potencial no interior� Potencial atual de ~69 mil unidades, sendo 12,8 mil com projeto aprovado� >90% das unidades potenciais qualificadas para o Plano Habitacional MCMV
SEGMENTO DE PREÇO ECONÔMICO
Oferta de FINANCIAMENTOadequada
Estoque de TERRENOS grande e geograficamente diversificado
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Banco de Terrenos
� Potencial construtivo de ~78.000 unidades
� VGV Rodobens potencial total estimado de R$5,5 bi, VGV total R$6,4 bi
>90% para projetos qualificáveis ao Plano Habitacional
� 15.103 unidades aprovadas: riqueza para acionistas não capturada no balanço
Banco de terrenos geograficamente diversificado e com alto índice de aproveitamento no Plano Habitacional
79,276,774,1
78,068,6
79,276,774,1
78,068,6
São José do Rio Preto/SP
PAMA CE
BA
MG
MT
MS
GO
PR
SC
RS
SP RJ
São José do Rio Preto/SP
PAMA CE
BA
MG
MT
MS
GO
PR
SC
RS
SP RJ
São José do Rio Preto/SP
PAMA CE
BA
MG
MT
MS
GO
PR
SC
RS
SP RJ
Cidades com projetos lançados
Cidades com projetos em planejamento35
� Posicionamento estratégico diferenciado e único no Brasil
� Grandes áreas, para desenvolvimento em fases
� Comprados (79,4%) e opcionados (20,6%) em 48 municípios de 13 estados
� Baixa concentração: nenhuma cidade mais do que 12% do total
� Novas aquisições:
� Forma de pagamento preferida: permuta
Agenda
I. A Rodobens Negócios Imobiliários
II. A oportunidade de mercado
III. Nossos pontos fortes
Resultados operacionais e financeirosIV. Resultados operacionais e financeiros
V. Execução do Plano de Negócios
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Destaques operacionais 3T10
Lançamentos
Unidades lançadas (3T10): 2.390 unidades
VGV Total: R$208 milhões
Preço médio de lançamento: R$87 mil
33% das unidades lançadas já estavam vendidas ao final do trimestre
VGV Lançado – parte Rodobens (R$ milhões)VGV Lançado – parte Rodobens (R$ milhões)
88
95 82 28
86
120
935
87 113
176
62
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Sistema Fácil
Terra Nova
Moradas
182182 179 176
262
VGV Lançado – parte Rodobens (R$ milhões)VGV Lançado – parte Rodobens (R$ milhões)
88
95 82 28
86
120
935
87 113
176
62
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Sistema Fácil
Terra Nova
Moradas
182182 179 176
262
Vendas Contratadas (compromissos firmados)
Unidades vendidas: 2.218 unidades líquidas
VGV Total: R$214 milhões
Vendas sobre Oferta (VSO trimestral): 27%
Vendas de estoque/Vendas Totais: 63%
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Vendas Contratadas – parte Rodobens (R$ milhões)
5692 80
150
71
86
7863
73
9410
1933
15
20
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
SistemaFácil
Terra Nova
Moradas
152
189176
238
185
Segmentação dos Lançamentos e das Vendas (Total) – 3T10VGV Lançado - por LOCALIZAÇÃO VGV Lançado - por PREÇO e TIPO
Interior SP
24%Outros estados
76%
Outros1%
TN Casas MCMV44%
TN Casas fora MCMV
14%
Moradas41%
Vendas Contratadas – por REGIÃO Vendas Contratadas - por PRODUTO
14%
São Paulo entorno
1%
Interior SP
35%
Outros estados
64%
Moradas38%
TN Vertical3%
TN Casas47%
SF Vertical10%
Outros2%
38
Repasse/Desligamento/Venda Carteira
Financiamento a clientes (R$ milhões) - Total
56
915 12
212
Financiamento a clientes (R$ milhões) – Parte Rodobens
216 9
52
151194156
R$156 milhões de repasses/desligamento/venda de carteira de pessoa física (parte RNI)
Elevado volume da modalidade Imóvel na Planta: R$92 milhões / 59% do total (parte RNI)
Volume Total realizado no 3T10: R$194 milhões (considerando RNI e parceiros)
59
130145
16
136
35
56
20
19
15
26
13 3 4 1642
114
12
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Real/Santander CEF Plano Único Venda de Carteira Outros
132
90
13
36 59
108130
10
15
1221
145
1046
25
5
3
2
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Real/Santander CEF PU Venda de Carteira Outros
7588
Balanço patrimonial (R$ milhões)Caixa
Repasses R$32 milhões desligados
Redução do mútuo com Controlador de R$110 milhões para R$89 milhões
NP com Bradesco BBI – R$100 milhões; 12 meses; 113% CDI
NP com Votorantim – R$70 milhões; 90 dias; CDI + 1,07% a.a.
Debêntures – R$300 milhões; 60 meses; 8,3% a.a. + TR
Créditos Perante Clientes
30 de setembro de 2010
Outros
Mútuo 89
Capital de Giro e NPs 304
Leasing 15
Debêntures 305
Bancos SFH 298
Recebível nãoperformado 448
Recebívelperformado 461
Caixa Compromissado316
Caixa Livre 82
40
Créditos Perante Clientes
Créditos perante clientes já reconhecidos pelo PoC R$909 milhões
Mais R$767 milhões ainda não reconhecidos pelo PoC
Total recebíveis R$1.677 milhões
Estoques
R$133 milhões terrenos para incorporação a custo histórico de aquisição
Valor do estoque a mercado estimado R$529 milhões
Ativos Passivo PL
Outros395
Patrimônio Líquido668
Terreno 133
Outros299
Estoque335
Resultados Trimestrais 3T10
Receita Líquida (R$ milhões) e M argem BrutaReceita Líquida (R$ milhões) e M argem Bruta
1218
34
44
10
21,0%21,4%
15,9%
9,0%11,7%
3T09 4T09 1T 10 2T10 3T10
86
133116
157
210
32 ,6%32,2% 33,2%
21,6%
28,5%
3T 09 4T 09 1T 10 2T 10 3T 10
EB ITDA (R$ milhões) e Margem EBITDAEB ITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA
41
Despesas Gerais e Administrativas (R$ milhões)Despesas Gerais e Administrativas (R$ milhões)Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem LíquidaLucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida
0,3
4
18
24
2
2,6%0,2%
3,5%
11,3% 11,3%
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
15
19 20
1615
17,1%
11,3%
16,3%
10,3%
9,6%
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Endividamento bancário
Saldo devedor SFH (R$ milhões), Futuras Liberações (R$ milhões) e Taxa juros média ponderada (% a.a.+TR)
256 287 294 295 298
372
228
448 421 360
10,10%10,10%10,20%10,20%10,30%
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
42
Leasing: R$15 milhões
Capital de giro: R$126 milhões
Notas Promissórias: R$178 milhões
Dívida líquida: R$523 milhões (78% do PL)
Considerando mútuo com Controlador: R$613 milhões (92% do PL)
Considerando mútuo com Controlador e desconsiderando a NP do Votorantim: R$543 milhões (81% do PL) – dívida líquida ajustada
Nenhuma exposição a risco cambial ou a derivativos
Saldo Liberações Futuras Taxa Média Ponderada
Debêntures
Saldo Devedor: R$305 milhões
Aplicação Financeira: R$307 milhões
Projetos Apresentados:
9 projetos
VGV de R$224 milhões
Custo total de R$201 milhões
43
Custo total de R$201 milhões
Expectativa de utilização das Debêntures de R$181 milhões
Primeira liberação de R$43 milhões para o 4T10
Agenda
I. A Rodobens Negócios Imobiliários
II. A oportunidade de mercado
III. Nossos pontos fortes
Resultados financeiros e operacionaisIV. Resultados financeiros e operacionais
V. Execução do Plano de Negócios
44
Plano de Negócios: Metas(1) de Lançamentos
$245
$525
$800
$1.100(2)
$635$660
$434
$90
2006 2007 2008 2009 2010E
Metas em jan/07 (IPO)
Realizado 2006-2009
VGV a Lançar, parte Rodobens (em R$ milhões)VGV a Lançar, parte Rodobens (em R$ milhões)
VGV a Lançar por Produto, parte Rodobens (em R$ milhões)VGV a Lançar por Produto, parte Rodobens (em R$ milhões)
580
45292
498384142
152
18610
460
60
65
45$90
$434
$660
$1.100(2)
$635
2006 2007 2008 2009 2010E
Moradas (R$50mil-R$90mil) Terra Nova (R$90mil-R$150mil) Sistema Fácil (>R$150mil)
1) As “Metas” apresentadas são unicamente desejo de performance por parte da Administração da companhia, não devendo serem consideradas como projeções de resultados. Não recomendamos, sugerimos, estimulamos ou autorizamos qualquer pessoa a considerá-las como projeções, expectativas ou guidance de resultados futuros.
2) O plano de negócios original do IPO previa R$1,05 bi, porém na Reunião do Conselho de Administração para análise dos resultados do 3T10, foi revisado o número para R$1,1 bi.
45
Ações para 4T10 e 2011
Meta de lançar aproximadamente 6,5 mil unidades no 4T10
Garantir o enquadramento dos produtos dentro do MCMV, mantendo rentabilidade
Continuar o crescimento da produtividade do desligamento pessoa física
Foco em reduzir o nível de estoque de imóveis concluídos
Meta de reduzir significativamente as despesas, especialmente G&A
Gerir fluxo de caixa, afim de permitir a amortização/quitação das Notas Promissórias e do mútuo com o acionista controladormútuo com o acionista controlador
Alongar dívida de curto prazo com redução de taxa
Implementar a reestruturação organizacional da Companhia, aumentando eficiência e reduzindo custos
Manter a evolução permanente do processo construtivo
Buscar a redução ainda maior do ciclo construtivo
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Luciano Guagliardi
Tel.: 55-17-2137-1754
Fernanda Braga
Tel.: 55-17-2137- 4592
Daniele de Oliveira Moreno
Contatos de Relações com Investidores
47
Daniele de Oliveira Moreno
Tel.: 55-17-2137-1753
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