Teleconferência 2T07Palestrante:

Rogério FurtadoDiretor Financeiro e RI

Operação de Abertura de CapitalIPO em 23 de Abril de 2007 - Novo Mercado

Código Bovespa: CRDE3

Total de 15.378.750 ações ordinárias (ON)

Captação de R$ 307,8 milhões

Utilização dos recursos no desenvolvimento e lançamento de novos empreendimentos:Residenciais – R$ 229 milhões

Comerciais – R$ 42,9 milhões

Shoppings Centers – R$ 14,3 milhões

Composição Acionária após IPO(30/06/2007)

Free Float por tipo de Investidor(30/06/2007)

A Empresa

Incorporador puro não atuando como construtora

Poder de decisão em todas as fases desde a aquisição do terreno ao desenvolvimento do projeto, estratégia de marketing, lançamento, construção e entrega das chaves

Modelo único de negócios focado na gestão financeira do projeto nos diferentes segmentos – residencial, comercial e shoppings centers – com forte gestão de risco tanto dos projetos como do portfolio.

Foco nas classes de renda mais baixa

Bem posicionado para capturar a forte expectativa de crescimento no segmento de baixa renda, no qual o déficit habitacional está mais concentrado e sendo o maior impactado pela queda da taxa de juros

Modelo de negócio baseado em dois pilares:

parcerias com players de nicho; e

gestão de risco ativa

Portfolio de Atuação

Classe Média

- 4 projetos - VGV total de R$465 milhões

- Projeto principal: Verano

- VGV total de R$290 milhões com 890 unidades

- Lançamento da 1a fase no 1T07 com 395 unidades

- Lançamento do Villaggio Del Mare em Mai/07 com VGV total de R$59 milhões

Média-Baixa

- 4 projetos - VGV total de R$580 milhões

- Projeto principal: Alcântara

- VGV total de R$470 milhões com 4,3 mil unidades e lançamento da 1a e 2a fases no 4T07

- Lançamento do SplendoreValqueire em Jul/07 já com a nova modalidade de financiamento do Unibanco

Baixa renda

- 2 projetos - VGV total de R$2.615 milhões

- Parceria com a CEF no âmbito do PAC para financiar até R$ 2,5 bilhões

- Projeto principal: Nova Iguaçú

- 32.000 unidades (4 fases)

- VGV total de R$2,6 bilhões

Lançamentos de 2007

Villaggio Del MareLançamento 2T07

Segmento: classe média

Condomínio residencial de casas

156 unidades lançadas no 2T07 (sendo 19 permutas)

48 unidades vendidas até 30/06/07- Vendas acumuladas de 35% líquido das permutas

VGV total de R$59 milhões - pro rata CR2 R$30,6 milhões

Splendore ValqueireParceria com o Unibanco – desenvolvimento de nova modalidade financiamento imobiliário

Segmento: Classe Média – Baixa

As duas fases do empreendimento compreendem 280 unidades

1ª Fase: 4 prédios com 120 unidades: 2 prédios de 40 unidades e 2 de 20 unidades

VGV potencial total desta fase é de R$15,7 milhões

Foram vendidas 113 unidades até o momento – vendas contratadas 94%

2ª Fase: 3 prédios com 160 unidades

VGV potencial total de R$23 milhões

Lançamentos de 2007

Destaques do Semestre

Parcerias

Com o Unibanco para o lançamento de uma nova modalidade de financiamento jáutilizada no empreendimento Splendore Valqueire. O prazo de financiamento é de 25 anos e financiamento direto de 95% do valor do imóvel.

Com a Caixa Econômica Federal (CEF) para erguer empreendimentos em linha com as diretrizes do PAC (Programa de Aceleração do Crescimento), lançado pelo Governo Federal, no montante de R$2,5 bilhões.

VGV Total Lançado: R$ 182 milhões e no 2T07: R$ 59 milhões

VGV CR2: R$ 104,4 milhões e no 2T07 R$ 30,6 milhões

Receita Bruta: R$ 11,6 milhões

Lucro Bruto: R$ 2,2 milhões/ Margem bruta: 19,5%

Lucro Líquido Ajustado: R$ 4,6 milhões

Vendas Contratadas: R$ 105,6 milhões

Receita a Apropriar: R$ 92,7 milhões

Resultado a Apropriar: R$ 27,0 milhões/ Margem a Apropriar: 29.2%

EBITDA Ajustado: R$ (4,4) milhões

Caixa e Aplicação Financeiras: R$ 283 milhões

Destaques do Semestre

Vendas Contratadas no 1S07

442 unidades vendidas

278 unidades Verano

116 Green Park

48 Villagio del Mare

Total de Vendas Contratadas R$ 105,6 milhões – participação da CR2 de R$62 milhões

Ano de Lançamento

Vendas Contratadas Totais (R$ 000)

Vendas Contratadas CR2 (R$ 000)

% do Total das Vendas CR2 (R$ 000)

Receita Reconhecida

(R$ 000)% da Receita

Lançados em 2007 82,219 47,975 77.4% 4,613 39.8%

Lançados em 2006 23,346 14,008 22.6% 6,992 60.2%TOTAL 105,565 61,982 100.0% 11,605 100.0%

Empreendimento Mês/ Ano Lançamento

Área Privativa Total ( m2)

Andamento da Obra (%)

Receita Reconhecida (R$ '000)

1S07 2T07 1T07 1S07Green Park 3000 mar/06 9.709 36,55% 52,5% 42,5% 4.069Green Park 4000 set/06 9.709 34,22% 44,2% 39,2% 2.923Verano - Marbella mar/07 10.677 3,92% 87,1% 70,2% 856Verano - Ibiza/ Mallorca mar/07 20.173 3,49% 52,7% 35,1% 924Verano - Termoli mar/07 9.428 3,98% 74,8% 17,9% 677Villaggio Del Mare mai/07 21.488 12,71% 35,0% - 2.156TOTAL 81.184 11.605

Vendas Acumuladas (%)

Lançamentos no 1S07

+ Aquisição de um terreno na Barra da Tijuca com 7.344m² para o lançamento do Residencial Américas no 4T07, VGV potencial total de R$ 42 milhões

8 empreendimentos residenciais e 2 comerciais com VGV Total a lançar de R$ 4,8 bilhões - participação de 74% da CR2 R$3,6 bilhões.

Landbank no 1S07

Previsão Total deLançamento Unidades

Verano (Rio 2) I Barra Lançado 395 123 60% 74 ResidencialVillaggio Del Mare Recreio Lançado 156 59 52% 31 ResidencialSplendore Valqueire I V. Valqueire Lançado 120 16 80% 13 ResidencialVerano (Rio 2) II Barra 3T07 346 102 60% 61 ResidencialHenrique Costa Jacarepaguá 3T07 250 29 70% 20 ResidencialBarra Trade Barra 3T07 5 28 60% 17 ComercialResidencial Américas Barra 4T07 144 42 70% 29 ResidencialLote B-3 Barra 4T07 240 58 60% 35 ResidencialVerano (Rio 2) III Barra 4T07 148 65 60% 39 ResidencialSplendore Valqueire II V. Valqueire 4T07 160 23 80% 18 ResidencialAlcântara I Alcântara 4T07 1.212 133 80% 107 ResidencialAlcântara II Alcântara 4T07 1.616 178 80% 142 ResidencialAlcântara III Alcântara 2T08 492 54 80% 43 ResidencialAlcântara IV Alcântara 3T08 960 106 80% 85 ResidencialDuque de Caxias Caxias 1T08 83 5 66% 3 ResidencialCidade da Barra Barra 1T08 - 1.370 25% 342 ComercialNova Iguaçú I Nova Iguaçú 4T08* 3.000 195 100% 195 ResidencialNova Iguaçú II, III e IV Nova Iguaçú a partir 2009 29.000 2.415 100% 2.415 Residencial

TOTAL 2007 já lançado 671 198 59% 117 TOTAL 2007 a lançar 4.121 657 71% 468 TOTAL 2007 4.792 855 68% 585 TOTAL 2008 4.535 1.729 39% 668 TOTAL a partir de 2009 29.000 2.415 100% 2.415 Land Bank Total 38.327 5.000 73% 3.670 Land Bank a lançar 37.656 4.800 74% 3.550

SegmentoEmpreendimentos Bairro VGV TOTAL (R$ MM) % CR2 VGV CR2

(R$ MM)

Contato de RIRogério Furtado

Diretor Financeiro e RIe-mail: rogerio@cr2.com.br

Daniel MagnoGerente de RI

e-mail: dmagno@cr2.com.br

www.cr2.com.br/ritel: +55(21) 3806-2924