braskem release 2t07

8/9/2019 Braskem Release 2t07

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Para maiores informações acesse nosso site www.braskem.com.br/ri ouentre em contato com a equipe de RI :

Luciana Ferreira Luiz Henrique Valverde Silvio NonakaGerente de RI Diretor de RI Gerente de RITel: (55 11) 3443 9178 Tel: (55 11) 3443 9744 Tel: (55 11) 3443 [email protected] [email protected] [email protected]

Release de Resultados 2T07

EBITDA da Braskem cresce 64% e alcança R$ 921 milhõesno 2T07

Lucro líquido atinge R$ 281 milhões no mesmo período

São Paulo, 8 de agosto de 2007 --- A BRASKEM S.A. (BOVESPA: BRKM3, BRKM5 eBRKM6; NYSE: BAK; LATIBEX: XBRK), líder em resinas termoplásticas na América Latina e asegunda maior companhia industrial privada de capital nacional, divulga hoje o resultado do 2ºtrimestre de 2007 (2T07).Com a aquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga pela Braskem e Petrobras, naproporção de 60/40, respectivamente, a Braskem assumiu a gestão desses ativos a partir de 18de abril de 2007. Dessa forma, esse release se baseia em informações e comentários do

resultado consolidado. Esse resultado inclui 100% dos resultados da Ipiranga Química, daIpiranga Petroquímica, da Copesul, com a respectiva eliminação das participações deminoritários em todas essas empresas, bem como a consolidação proporcional, de acordo coma instrução CVM 247, das participações na Petroflex Indústria e Comércio S/A e na Cetrel S.A. -Empresa de Proteção Ambiental. Para maiores detalhes sobre o processo de consolidação, ver

Anexo II ao final deste release.Os períodos de comparação, quais sejam 2T06, 1T07, 1S06 e 1S07 estão em bases pro forma,como se a referida aquisição, e seus efeitos na consolidação, tivessem ocorrido em 01 de

janeiro de 2006. Os dados utilizados para a elaboração das informações financeiras pro formasão provenientes das informações trimestrais revisadas por auditores externos independentes.Em 30 de junho de 2007, a taxa de câmbio Real/Dólar era de R$ 1,9262 /US$ 1,00.

1. PRI NCIPAI S DESTAQUES:

1.1 Receita Bruta alcança R$ 23 bilhões e receita líquida ultrapassa R$ 18 bilhões nos últimosdoze meses:

A receita líquida consolidada da Braskem no 2T07 foi de R$ 5,0 bilhões, representando um crescimento de23% em relação ao mesmo período do ano passado. O crescimento de 9% no volume total vendido de

resinas combinado com os melhores preços praticadosnas resinas e em aromáticos (BTX – benzeno, tolueno,paraxileno e ortoxileno) foram os fatores que maiscontribuíram para esse desempenho. Essa receita incluiR$ 444 milhões em revenda de condensado pelaCopesul.Considerando-se os últimos doze meses, a receita líquida

consolidada da Braskem atingiu R$ 18,3 bilhões, ou US$8,7 bilhões. Desconsiderando-se as receitas comrevenda de condensado da Copesul, este montante foide R$ 17,5 bilhões, ou US$ 8,4 bilhões.

Nos últimos 5 anos, a receita líquida da Braskem, quando expressa emdólares, teve um expressivo crescimento médio de 34% ao ano.

2.375

4.769

2002

3.0083.771

2003 2004 2005 2006

5.388

Receita Líquida(US$ milhões)

34%CAGR

2T07*UDM

8.744

*2T07 UDM – Pro forma Braskem consolidada. Demaisperíodos com dados reais.

2.375

4.769

2002

3.0083.771

2003 2004 2005 2006

5.388


34%CAGR

2T07*UDM

8.744




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1.2 EBITDA alcança R$ 3,5 bilhões nos últimos doze meses, com margem de 19% :

O EBITDA consolidado da Braskem no 2T07 foi de R$ 921 milhões, o que representa um crescimento de64% em relação ao mesmo período do ano passado. A melhor performance operacional evidenciada pormaiores taxas de utilização de capacidade, maioresvolumes vendidos, especialmente no mercado interno, epela maior rentabilidade na comercialização dos nossosprodutos foram os principais fatores para a melhoria dodesempenho. O resultado do 2T07, foi ainda positivamenteimpactado por receita operacional não-recorrente, no valorde R$ 111 milhões, derivada de reversão de provisão dePIS/Cofins.

A margem EBITDA da Braskem foi de 18,5% no 2T07,superior àquela obtida no mesmo período do ano passado,quando foi de 13,9% e ligeiramente inferior à margem de

19,3% observada no trimestre anterior, em função doimpacto de maiores custos com matéria-prima no 2T07.Nos últimos doze meses, o EBITDA consolidado alcançouR$ 3,5 bilhões, ou US$ 1,7 bilhão. A margem EBITDA é de 19,1%. Excluindo-se os efeitos da revenda decondensado, a margem EBITDA foi de 20%.

Vale ainda destacar o forte crescimento do EBITDA da Braskem desde a sua criação em 2002, consolidandouma taxa composta de crescimento igual a 33% ao ano, considerando-se o EBITDA dos últimos 12 mesespara o 2T07, e o EBITDA efetivamente realizado em todos os outros períodos.

1.3 Lucro Líquido do semestre sobe 344% e alcança R$ 408 milhões:O lucro líquido da Braskem consolidada foi de R$ 281 milhões no 2T07, o que representou uma reversão doprejuízo de R$ 55 milhões observado no mesmo período do ano passado. O melhor desempenho operacionale financeiro combinado com o impacto positivo de itens não-recorrentes como a reversão da provisão dePIS/COFINS já mencionada e o reconhecimento de receita de imposto de renda diferido ativo peladedutibilidade do ágio decorrente da incorporação da Politeno, com impacto de R$ 86 milhões, foram osprincipais fatores relacionados a essa melhoria de resultado.O lucro líquido da Braskem no 1S07 foi de R$ 408 milhões, significativamente superior ao lucro líquidoobservado no mesmo período do ano passado, quando foi de R$ 92 milhões.

Os principais macro-indicadores de desempenho da Braskem Consolidada são mostrados abaixo:

Receita Bruta(R$ milhões)

5.1946.161

2T06 2T07

+19%

Receita Líquida(R$ milhões)

4.048

4.969

2T06 2T07

+23%

Exportações(US$ milhões)

496

675

2T06 2T07

+36%


5.1946.161

2T06 2T07

+19%


5.1946.161

2T06 2T07

+19%+19%


4.048

4.969

2T06 2T07

+23%


4.048

4.969

2T06 2T07

+23%+23%


496

675

2T06 2T07

+36%


496

675

2T06 2T07

+36%+36%

Lucro Líquido(R$ milhões)

-55

281

2T06

2T07

EBITDA(R$ milhões)

562

2T06 2T07

+64%921


-55

281

2T06

2T07


-55

281

2T06

2T07

EBITDA(R$ milhões)

562

2T06 2T07

+64%921

EBITDA(R$ milhões)

562

2T06 2T07

+64%+64%921


457

851

2002

581

871

2003 2004 2005 2006

758

33%CAGR

2T07*

UDM

1.671

EBITDA(US$ milhões)


457

851

2002

581

871

2003 2004 2005 2006

758

33%CAGR

2T07*

UDM

1.671




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1.4 Braskem produz o primeiro polietileno verde do mundo:

Em 21 de junho de 2007, a Braskem anunciou a certificação mundial do primeiro polietileno a partir doetanol de cana de açúcar, utilizando tecnologia desenvolvida no Centro de Tecnologia e Inovação daempresa. A certificação foi feita por um dos principais laboratórios internacionais, o Beta Analytic, atestandoque o produto contém 100% de matéria-prima renovável. O polímero verde da Braskem – polietileno de altadensidade, uma das resinas mais utilizadas em embalagens para indústria alimentícia – é resultado de umprojeto de pesquisa e desenvolvimento que já recebeu cerca de US$ 5 milhões em investimentos. Partedesse montante foi destinada à implantação de uma unidade-piloto para produção de eteno a partir dematérias-primas renováveis que já está produzindo quantidades suficientes para o desenvolvimentocomercial do produto. Os clientes-alvo do projeto, que atuam nos setores automobilístico, de cosméticos ede alimentação, receberão em breve amostras do polietileno verde. Como este produto possui as mesmascaracterísticas de processabilidade e aplicação do polietileno que já é produzido pela Braskem, as empresasde manufaturas plásticas não precisarão realizar qualquer novo investimento em suas fábricas para usar o

polietileno verde. A Braskem estima iniciar a produção e comercialização de polietileno a partir do etanol ao final de 2009.

1.5 Odebrecht converte debêntures em ações da Braskem e BNDESPAR perm uta debêntures daOdebrecht por parcela das ações convertidas: Em 19 de junho último, a Odebrecht decidiu pela conversão em ações da Braskem da totalidade das 59.185debêntures da Braskem por ela detidas. A conversão foi efetuada em 31 de julho de 2007. O saldo dasdebêntures era de R$ 1,2 bilhão e o valor de conversão foi de R$ 14,37 por ação. Como resultado dessaconversão, em 31 de julho de 2007, foram emitidas 77,5 milhões de ações da Braskem, das quais 25,8milhões de ações ordinárias e 51,7 milhões de ações preferenciais classe “A”.Também em 31 de julho, o BNDES Participações S.A. (BNDESPAR) permutou as 15.144 debêntures emitidaspela Odebrecht, e por ela detidas, em ações preferenciais classe A da Braskem de propriedade daOdebrecht. Com esses dois movimentos, a nova estrutura de capital social da Braskem é de 449,4 milhões

ações, sendo 149,8 milhões de ações ordinárias, 298,8 milhões de ações preferenciais classe “A” e 0,8milhão de ações preferenciais classe “B”, sendo que a participação do BNDESPAR no capital total daBraskem passou de 3,7% para 7,4% e a participação da Odebrecht passou de 38,1% para 44,4%.

As ações em circulação (“float”) da Braskem, em 31 de julho de 2007, passaram de 49% para 44,9%. A Administração da Braskem considera que essa decisão demonstra a confiança da Odebrecht e do BNDESno setor petroquímico brasileiro e em especial no potencial de criação de valor da Braskem.Como resultado desses movimentos societários, a composição acionária da Braskem, em 31 de julho de2007 estava assim constituída:

FREE FLOAT 12,3% 44,9%

ODEBRECHT

37,3%59,4%

NORQUISA*

7,1%19,8%

PETROQUISA

6,8%8,1%

OUTROS**

37,5%12,3%

GRUPO CONTROLADOR

% Capital Votante % Capital Total

79,2% 44,4%

*Odebrecht tem 100% da Norquisa

**Não inclui ações em Tesouraria (3,7% do Total)

BNDESPAR

7,4%0,0%

FREE FLOAT 12,3% 44,9%

ODEBRECHT

37,3%59,4%

NORQUISA*

7,1%19,8%

PETROQUISA

6,8%8,1%

OUTROS**

37,5%12,3%

GRUPO CONTROLADOR

% Capital Votante % Capital Total

79,2% 44,4%

*Odebrecht tem 100% da Norquisa

**Não inclui ações em Tesouraria (3,7% do Total)

BNDESPAR

7,4%0,0%

1.6 Oferta Pública de Ações e Fechamen to de Capital da Copesul:No dia 21 de maio de 2007 a CVM manifestou entendimento de que não é necessária a realização de ofertapública de aquisição de ações de emissão da Copesul (“OPA”) pela alienação de controle, já que a operação



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resulta apenas na consolidação do controle nas mãos do controlador Braskem, que já o exercia, ainda queem conjunto, e principalmente em condições igualitárias com outra sociedade – Ipiranga Petroquímica S.A.

A Braskem prossegue com o processo de fechamento de capital da Copesul e aguarda a liberação da CVMpara a publicação do edital da OPA de fechamento de capital.

1.7 Concluída a aquisição de 100% da Ipiranga Petroquímica (IP Q): A EDSP67 Participações S.A, cujo capital é 100% detido pela Ipiranga Química, adquiriu, em 25 de junhoúltimo, os 7,61% restantes do capital total da IPQ. A aquisição foi efetivada a partir da celebração decontrato de compra das ações detidas pelos acionistas minoritários da IPQ. Com isso, a totalidade de açõesda IPQ passou a ser de controle da Braskem, através da Ipiranga Química, o que permitiu a solicitação, jáaprovada pela CVM, do fechamento de capital e do cancelamento de registro de companhia aberta. As açõesforam adquiridas por R$118 milhões, valor esse incluído no investimento total já anunciado para a aquisiçãodos negócios petroquímicos do Grupo Ipiranga.

2. DESEMPENHO OPERACIONAL: A estratégia operacional da Braskem baseia-se na otimização da utilização de seus ativos através damanutenção de elevadas taxas de utilização de capacidade em todas as unidades industriais sob sua gestão,priorizando a comercialização de produtos de maior valor agregado, em mercados e segmentos maisrentáveis. Como resultado desse esforço, a Companhia tem apresentado patamares crescentes e elevadosde confiabilidade operacional com menor volatilidade nas taxas de utilização de capacidade das suasunidades industriais.

No 2T07, considerando-se as plantas da Braskem e da Ipiranga Petroquímica, as plantas de PP operaram a97%, as plantas de PE a 92%, e PVC apresentou taxa de utilização de capacidade de 88%, devido a umaparada programada para manutenção em abril. A taxa de utilização de capacidade de eteno para Braskem eCopesul foi de 96%, sendo que a Copesul operou a 99%, e a Unidade de Insumos Básicos operou a 93%.

A evolução das taxas de utilização de capacidade para os principais produtos da Braskem consolidada estáilustrada a seguir.

2T07

96%

1T07

97%

Polipropileno

92%

Polietileno

1T07 2T07

PVC

88%92%

1T07 2T072T071T07

Eteno

91%

96% 96%

2T06

91%

2T06

96%

2T06

92%

2T06

78%

O negócio de Poliolefinas (Braskem e Ipiranga Petroquímica) apresentou volume de produção 2% maiorno 2T07 em relação ao 1T07, e 4% superior na comparação entre semestres, evidenciando a melhoria deconfiabilidade e produtividade em nossas plantas. Cabe destacar o crescimento de 8% no volume deprodução do PP, no 1S07 em relação ao 1S06, impulsionado pela melhor produtividade das plantas daBraskem, que passaram de 92% de taxa de utilização no 1S06 para 101% no 1S07.

No negócio de Vinílicos, foi realizada uma parada programada para manutenção na planta de PVC de Alagoas no 2T07. Nesse contexto, a produção de PVC apresentou decréscimo de 2% em relação ao 1T07.Na comparação semestral, observa-se um crescimento importante de produção, igual a 10%, resultado damelhoria de produtividade das unidades industriais e do impacto da realização de parada programada de 14dias na unidade de Camaçari no 2T06.

No 2T07, o negócio de Insumos Básicos (Braskem e Copesul) apresentou produção estável na

comparação com o 1T07 e aumentos na comparação semestral e em relação ao 2T06. Esse melhordesempenho é conseqüência (i) da excelente operabilidade das plantas da Copesul; (ii) da maiorconfiabilidade operacional da unidade da Insumos Básicos em Camaçari desde a mini-parada programadapara manutenção em dezembro de 2006, e (iii) do maior consumo de eteno pelas unidades da Braskem de2ª geração (produtoras de resinas termoplásticas) no Pólo de Camaçari, na Bahia. O volume produzido de



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aromáticos (BTX) foi 12% menor na comparação do 2T07 com o trimestre anterior devido à paradaprogramada na planta de reforma, em Camaçari, que afetou a produção de paraxileno.

Desde a aquisição da Politeno em abril de 2006 e mais recentemente com a consolidação dos ativos daCopesul, as operações da Braskem passaram a apresentar total integração entre a 2ª geração (resinastermoplásticas) e a 1ª geração (petroquímicos básicos). Além de produzir 100% de suas resinastermoplásticas a partir de eteno e propeno fabricados internamente, a Braskem ainda atende o mercadobrasileiro de eteno e propeno, vendendo diretamente para seus clientes cerca de 20% do eteno que produzno sul e no nordeste e mais de metade do propeno que produz no nordeste. Essa integração tempossibilitado uma maior confiabilidade das operações e, conseqüentemente, melhor rentabilidade dosprodutos.

Volume de ProduçãoTotal - ton

2T07(A )

1T07(B )

2T06(C)

Var%(A)/

B

Var%(A)/

C

1S07(D)

1S06*(E)

Var%(D)/

E

Poliolefinas. PE´s 414.299 409.041 415.968 1 (0) 823.339 803.145 3

. PP 178.843 174.351 169.772 3 5 353.194 326.190 8

. Tot al (P E´s + P P) 5 93 .1 42 583.392 585.740 2 1 1.1 76 .5 34 1 .1 29 .33 5 4

Vinílicos. PVC 113.911 116.518 100.332 (2) 14 230.429 209.752 10

. Soda Líquida 114.666 113.757 95.782 1 20 228.423 208.084 10

Insumos Básicos. Eteno 601.286 590.071 563.535 2 7 1.191.357 1.137.278 5

. Propeno 297.634 296.683 286.830 0 4 594.317 573.234 4

. BTX** 221.560 251.602 234.260 (12) (5) 473.161 458.439 3

*Considera 100% da Politeno no 1 T06**BTX - Benzeno, Tolueno, Ortoxileno e Paraxileno

3. PERFORMANCE COMERCIAL:

A demanda por resinas termoplásticas (PE, PP e PVC) no mercado brasileiro mantém-se aquecida desde oinício do ano, sustentada pelo crescimento da economia – o PIB da indústria cresceu 4,8% no 1S07 - e peloaumento da renda per capita disponível. Nesse contexto, o mercado brasileiro de resinas cresceu 6% no1S07 em comparação com o mesmo período do ano anterior, com destaque para o crescimento dosmercados de PP, com 8% e PVC, com 10%, impulsionados pelos setores de construção civil, automotivo edo agronegócio, entre outros. Nesse mesmo período, o mercado de PE cresceu 3%.

No acumulado semestral, as vendas totais de resinas termoplásticas da Braskem Consolidada apresentaramum crescimento de 7%, tendo atingido 1,4 milhão de toneladas, com destaque para o crescimento de 10%das vendas do PVC no mercado interno e de 28% das exportações.

O volume total de vendas (mercado interno + exportações) de resinas termoplásticas da BraskemConsolidada alcançou 739 mil toneladas no 2T07, o que representa um aumento de 9% em relação às 677mil toneladas comercializadas no 1T07. Esse resultado positivo deve-se principalmente ao aumento de 9%no volume de vendas no mercado doméstico, o que superou o crescimento do mercado brasileiro, que foi de6%. Dessa forma, a participação de mercado consolidada da Braskem passou de 50% no 1T07 para 51% no2T07. No mesmo período de comparação, as exportações subiram 10% e alcançaram 226 mil toneladas.

Na comparação do 2T07 com o 2T06, o volume total de resinas também cresceu 9%, com destaque para ocrescimento de 17% nas vendas de PVC no mercado doméstico e para o crescimento de 31% de volume nasexportações.

A tabela a seguir contempla os volumes totais vendidos nos mercados interno e externo.



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Volume de VendasTotal (toneladas)

2T07(A )

1T07(B )

2T06(C )

Var%(A)/

B

Var%(A)/

C

1S07(D )

1S06*(E)

Var%(D)/

E

Poliolefinas. PE´s 422.932 388.087 405.958 9 4 811.018 777.453 4

. PP 194.474 168.995 170.785 15 14 363.469 331.551 10

. Total (P E´s + P P) 61 7.40 5 557.082 576.743 11 7 1 .17 4.48 7 1 .1 09.0 04 6

Vinílicos. PVC 121.150 120.102 103.670 1 17 241.252 215.415 12

. Soda Líquida 108.999 106.931 100.485 2 8 215.931 205.242 5

Insumos Básicos. Eteno 127.005 128.573 110.439 (1) 15 255.577 222.515 15

. Propeno 128.816 115.156 109.224 12 18 243.973 228.974 7

. BTX** 217.827 219.698 202.702 (1) 7 437.525 391.369 12

*Considera 100% da Politeno no 1T06

**BTX - Benzeno, Tolueno, Ortoxileno e Paraxileno No negócio de Poliolefinas (Braskem e Ipiranga Petroquímica), os volumes vendidos cresceram mais umavez acima do mercado, quando comparamos o 2T07 com o 1T07. Esse resultado reflete o compromisso daBraskem em privilegiar a rentabilidade na comercialização de seus produtos sem prejudicar sua participaçãode mercado e o relacionamento com seus clientes no longo prazo. E, nesse contexto, tem direcionadoesforços no sentido de aumentar a competitividade da cadeia produtiva dos petroquímicos e plásticos, com olançamento de novos produtos e desenvolvimento de novos mercados, além do estabelecimento derelacionamento e parcerias de longo prazo com os seus clientes.Em relação ao 2T06, o mercado brasileiro de PE cresceu 4% e as vendas domésticas da Braskempermaneceram estáveis, já que o mercado de PEAD especificamente neste trimestre cresceu apenas 1%,

impactando nosso crescimento em polietilenos. Desse modo, as exportações de PE da Braskem, no mesmoperíodo de comparação, cresceram 12%. Já as vendas domésticas de PP cresceram 2%, enquanto omercado cresceu 13%, impulsionado por um aumento nas importações – que passaram de 8% para 11% domercado. Diante desse cenário, o volume exportado aumentou 21 mil toneladas, ou 109%.

No negócio de Vinílicos, as vendas domésticas de PVC cresceram 7% na comparação do 2T07 com o 1T07,com ganho de 3 pontos percentuais em participação de mercado, que foi de 56% no 2T07. O mercadoregistrou uma queda de 4%, devido principalmente à redução dos estoques em alguns revendedores. Asimportações também caíram, passando de 23% para 17% do mercado no mesmo período de comparação.Em relação ao 2T06, as vendas domésticas da Braskem cresceram 16%, enquanto o mercado cresceu 9%,mais uma vez impulsionado pelo melhor desempenho de setores ligados à construção civil e por problemasoperacionais no nosso principal concorrente.

No negócio de Insumos Básicos, os volumes vendidos de eteno no 2T07 permaneceram estáveis emrelação ao trimestre anterior e apresentaram um aumento de 15% em relação ao 2T06, devido ao maiorconsumo pelos seus clientes, impulsionado por uma maior estabilidade operacional em suas unidadesindustriais. O volume vendido de propeno, por sua vez, cresceu 12% em relação ao 1T07 e superou em18% o volume do 2T06, devido à maior produção no 2T07.

O volume de vendas de aromáticos ficou estável em relação ao 1T07, com destaque para as exportações. Asvendas de benzeno corresponderam à maior parte das vendas de aromáticos. Vale destacar que o preço dobenzeno cresceu 43% desde o final de 2005, sendo 12% entre o 2T07 e o 1T07, e seu preço deverácontinuar acima dos valores históricos, por conta do balanço global entre oferta e demanda.

4. DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO:

4.1 Receita Líquida

A receita líquida consolidada da Braskem no 2T07 foi de R$ 5,0 bilhões, representando um crescimento de23% em relação ao mesmo período do ano passado. O crescimento de 9% no volume total vendido de



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resinas combinado com os melhores preços praticados nas resinas e em aromáticos foram os fatores quemais contribuíram para esse desempenho. Esses fatores foram parcialmente compensados por uma

apreciação média do real de 9% entre os períodos, já que os preços são referenciados no mercadointernacional, onde são cotados em US$/t.O montante de R$ 5,0 bilhões de receita líquida inclui R$ 444 milhões de revenda de condensado entre aCopesul e as refinarias no sul. Essa operação envolve o processamento de condensado pelas refinarias e tempor objetivo a melhoria da produtividade e da competitividade da Copesul, através da redução dos custoscom matéria-prima.


1.852

2.507

2T06 2T07

+35%


4.0484.969

2T06 2T07

+23%


1.852

2.507

2T06 2T07

+35%+35%


4.0484.969

2T06 2T07

+23%+23%

Em relação ao 1T07, a receita líquida foi 12% superior, impulsionada pelo crescimento de 9% no volumevendido de resinas termoplásticas, eteno, propeno e aromáticos e pelo aumento nos preços internacionaisde PE, PP e PVC. Esses fatores foram parcialmente mitigados por uma apreciação média do real de 6%.


4.4244.969

1T07 2T07

+12%


2.0992.507

1T07 2T07

+19%


4.4244.969

1T07 2T07

+12%+12%


2.0992.507

1T07 2T07

+19%


2.0992.507

1T07 2T07

+19%+19%

Na comparação semestral, a receita líquida consolidada no 1S07 foi de R$ 9,4 bilhões, com crescimento de17% em relação ao 1S06. Os principais fatores responsáveis por esse aumento foram o crescimento de 7%nos volumes vendidos de resinas, de 12% no volume de aromáticos e os melhores preços de resinas, eteno,propeno e aromáticos no mercado internacional e seus respectivos reflexos no mercado doméstico.

Receita Líquida

(R$ milhões)

8.022

9.393

1S06 1S07

+17%

Receita Líquida

(US$ milhões)

3.6624.606

1S06 1S07

+26%

Receita Líquida

(R$ milhões)

8.022

9.393

1S06 1S07

+17%+17%

Receita Líquida

(US$ milhões)

3.6624.606

1S06 1S07

+26%+26%

A receita líquida por produto no 2T07 é mostrada abaixo:



8

1 Não inclui revenda de condensado pela Copesul e vendas da Ipiranga Química

* benzeno, tolueno, paraxileno e ortoxileno

RECEITA LÍQUIDA POR PRODUTO1

2T07

Propeno 6,1%Eteno 6,4%

PE 30,1%

PP 14,3%

PVC 6,7%

Solventes 2,0% Outros 13,6%

BTX * 11,0%

Butadieno 3,0%

Soda Liq. 2,0%

Gasolina 3,7%

Caprolactama 1,1%

Resinas51,1%

4.1.1 Exportações

A Braskem tem investido no fortalecimento da sua presença no mercado internacional. Nesse sentido, aCompanhia passou a estabelecer relacionamento direto com alguns de seus clientes internacionais desde2006, através das operações de distribuição na Europa, EUA e Argentina, mercados considerados

estratégicos. Esse investimento tem se refletido em melhor precificação para as suas resinas, especialmentePE e PP.

Dentro desse contexto, as exportações consolidadas no 2T07 alcançaram US$ 675 milhões, ou 27% dareceita líquida, com crescimento de 33% em relação aos US$ 506 milhões obtidos no 1T07, quandocorrespondeu a 24% da receita líquida. O maior volume destinado à exportação pela Braskem neste 2T07em relação ao 1T07 e a recuperação dos preços internacionais são os fatores que contribuíram para esseaumento. O crescimento da receita em relação ao 2T06 foi de 36%.Nos últimos doze meses as exportações atingiram US$ 2,4 bilhões.


506675

1T07 2T07

+33%


496675

2T06 2T07

+36%


506675

1T07 2T07

+33%+33%


496675

2T06 2T07

+36%


496675

2T06 2T07

+36%+36%



9

DESTINOS DAS EXPORTAÇÕES (1T07)

América do Sul34 %

Europa 18%

Outros 8%

América doNorte 40%

DESTINOS DAS EXPORTAÇÕES (2T07)

Europa 32%

América do Norte30 %

Outros 4%

América do Sul34 %

Como conseqüência direta da abertura de operações de distribuição fora do Brasil, a Braskem vemmantendo um elevado percentual de suas exportações para América do Sul e aumentado o percentualexportado para Europa, com acesso direto ao cliente final.

4.2. Custo dos P rodutos Vendidos (CPV) Durante o segundo trimestre de 2007, o custo dos produtos vendidos ("CPV") da Braskem consolidada foi deR$ 4,0 bilhões, um aumento de 18% tanto em relação ao CPV registrado no 1T07 como no 2T06. Osaumentos do volume vendido e dos custos de matéria-prima impactaram o CPV e foram parcialmentecompensados pelo aumento da produtividade em nossas plantas e pela valorização média do real em 6%,na comparação com o 1T07, e em 9% na comparação com o 2T06.

Na comparação semestral, o CPV do 1S07 foi de R$ 7,5 bilhões, o que representou um aumento de 11% emrelação aos R$ 6,7 bilhões registrados no 1S06. O aumento de 9% no volume total vendido e um custo denafta R$ 125 milhões maior são os principais responsáveis por essa variação.

O preço médio da nafta ARA (Amsterdã – Roterdã – Antuérpia), subiu significativamente no 2T07, tendo

alcançado a média de US$ 670/t, o que representou acréscimo, em dólares, de 21% em relação ao 1T07.Esse aumento, e o maior volume consumido, levaram a um custo de nafta R$ 389 milhões (ou 17%) maiorno 2T07, em comparação com o 1T07.

Além da nafta, os custos da Companhia vem sendo impactados negativamente, nos últimos 2 anos, pelaescassez e irregularidade no fornecimento de gás natural em Camaçari. Essa situação deve ser regularizadaa partir do 4T07, com a chegada do gás do Campo de Manati à Camaçari. Só no 1S07, o impacto dosmaiores custos de energia pelo uso de óleo combustível em substituição ao gás natural impactaram oresultado da Braskem em R$ 24 milhões.

Durante o 2T07, a Braskemconsolidada comprou 2.034 miltoneladas de nafta, das quais1.259 mil toneladas (62%) foramadquiridas da Petrobras – suaprincipal fornecedora de matéria-prima. O restante, 775 miltoneladas (38%), foi importadodiretamente pela Companhia,principalmente do norte da Áfricae da Argentina.

A depreciação e amortizaçãoincluídos no CPV atingiram R$202 milhões no 2T07, montanteligeiramente acima do apuradono trimestre anterior em funçãodo maior volume vendido no2T07.

1 Não inclui revenda de condensado pela Copesul e custos da Ipiranga Química

CPV 2T071

Nafta /Condensado 76,0%

Outros Custos Variáveis 5,9%

Deprec / Amort5,7%

Energia 2,6%

Salários 3,1%

Gás Natural 0,9%Óleo 0,9%

Outros 2,7%Serviços 2,2%



10

4.3. Despesas com Vendas, Gerais e Administrat ivas (DVGA)

A Braskem está concentrada em manter os seus custos e despesas fixas dentro de parâmetros quegarantam a sua competitividade global. Dentro desse contexto, a Companhia iniciou, no 2T07, um programade redução de custos e despesas fixas com o auxílio de uma firma de consultoria internacional. A fase demapeamento dos processos já foi concluída e as oportunidades de redução já foram identificadas. Aimplementação do programa começa já em agosto e os resultados desse programa serão capturados em suaplenitude em 2008.

No 2T07, as despesas de vendas, gerais e administrativas montaram a R$ 333 milhões, com redução de R$11 milhões em relação ao trimestre anterior.

Analisando separadamente cada uma, neste período, as despesas gerais e administrativas consolidadasalcançaram R$ 205 milhões, comparadas a R$ 176 milhões no 1T07. Os efeitos relacionados a essa variaçãosão: (i) uma receita não recorrente no 1T07, no valor de R$ 17 milhões, referente a ajuste de provisão parao desembolso futuro da Braskem no evento da liquidação do plano Petros, que envolve os integrantes da

Braskem oriundos da antiga Copene, e (ii) despesa não-recorrente no 2T07, no valor de R$ 10 milhões,referente ao início do processo de integração de Copesul, Ipiranga Química e Ipiranga Petroquímica.Na comparação com o 2T06, as despesas gerais e administrativas sofreram acréscimo de R$ 31 milhões,principalmente devido a: (i) maiores despesas com pessoal devido a reajuste salarial no último dissídio, no4T06; (ii) maiores despesas com serviços de auditoria e (iii) despesa não-recorrente referente ao início doprocesso de integração, conforme explicado acima.

Em relação às despesas de vendas da Braskem consolidada, no 2T07 elas foram de R$ 128 milhões, umaredução de R$ 40 milhões em relação às despesas registradas no 1T07. O principal fator responsável poresse impacto foi uma menor provisão para devedores duvidosos no valor de R$ 35 milhões, sendo R$ 13milhões de recuperação de créditos neste trimestre comparado a uma despesa de R$ 22 milhões notrimestre anterior.Na comparação com o 2T06, as despesas de vendas cresceram R$ 16 milhões, principalmente pelo maiorvolume exportado no 2T07.

4.4. EBITDA

O EBITDA consolidado da Braskem no 2T07 foi de R$ 921 milhões, o que representa um crescimento de64% em relação ao mesmo período do ano passado. A melhor performance operacional evidenciada pormaiores taxas de utilização de capacidade, maiores volumes vendidos e pela maior rentabilidade nacomercialização dos nossos produtos foram os principais fatores para a melhoria do desempenho. Oresultado do 2T07, foi ainda positivamente impactado por receita operacional não-recorrente, no valor de R$111 milhões, derivada de reversão de provisão de PIS/Cofins, cuja ação transitou em julgado.

A margem EBITDA da Braskem no 2T07 foi de 18,5%, superior àquela obtida no mesmo período do anopassado, quando foi de 13,9% e ligeiramente inferior à margem de 19,3% observada no trimestre anterior.

Quando expresso em dólares, o EBITDA no 2T07 atingiu o montante de US$ 465 milhões e, descontando-sea receita não-recorrente, o montante é de US$ 409 milhões.


257

2T06 2T07

+81%465

EBITDA(R$ milhões)

562

2T06 2T07

+64%921


257

2T06 2T07

+81%+81%465

EBITDA(R$ milhões)

562

2T06 2T07

+64%+64%921

Em relação ao 1T07, o EBITDA da Braskem apresentou um crescimento de 8%, impactado pelos fatores jámencionados acima enquanto que na comparação semestral o EBITDA apresentou um crescimentoimportante, de 37%, passando de R$ 1,3 bilhão em para R$ 1,8 bilhão.



11

853 921

1T07 2T07

+8%

EBITDA(R$ milhões)

404 465

1T07 2T07

+15%


853 921

1T07 2T07

+8%+8%

EBITDA(R$ milhões)

404 465

1T07 2T07

+15%+15%


4.5. Part icipação em Sociedades Cont roladas e Coligadas

O Resultado consolidado da Braskem com Participações em Sociedades Controladas e Coligadas no 2T07 foinegativo em R$ 22 milhões. Esse valor contempla fundamentalmente as amortizações de ágio dosinvestimentos em Ipiranga Química, Copesul e Petroflex. A parcela relativa ao investimento nos ativospetroquímicos do Grupo Ipiranga equivale a R$ 14 milhões.

Na comparação com o 1T07, que registrou uma perda de R$ 35 milhões, há uma variação positiva de R$ 13milhões relacionada, principalmente, à incorporação da Politeno, em abril de 2007, e seu respectivo ágio. Aamortização desse ágio deixou de impactar esta rubrica e passou a impactar a linha de despesa comdepreciação e amortização.

(R$ mil)

Participações em Soc. Ligadas 2T07 1T07 2T06 1S07 1S06*

Equivalência Patr. Coligadas 915 (747) 671 16 8 (293) . Rionil 7 (82) 4 (76) 20 . Outros 908 (665) 667 244 (313) Variação Cambial (3.893) (2.808) (366) (6.701) (218)

Outros 3.398 5.135 17.314 8.533 56.292 Sub Total (antes das amortizações) 420 1.580 17.619 2.000 55.781

Amortizações de Ágios / Deságios (22.118) (36.739) 11.032 (58.857) (41.955)

TOTAL (21.698) (35.159) 28.651 (56.857) 13.826*Considera 100% da Politeno no 1T06

4.6. Resul tado Financeiro Líqui do

O resultado financeiro líquido da Braskem consolidada no 2T07 foi uma despesa de R$ 59 milhões contrauma despesa de R$ 104 milhões no 1T07, o que representa uma redução de 43%. A apreciação de 6% doreal frente ao dólar neste trimestre impactou o resultado financeiro em R$ 271 milhões, comparada a umaapreciação de 4% no 1T07, com impacto no resultado de R$ 190 milhões.

Excluindo-se os efeitos da variação cambial e monetária, o resultado financeiro foi uma despesa de R$ 270milhões, um acréscimo de 5% se comparada com o resultado do 1T07, que foi de R$ 257 milhões e umacréscimo de 23% em comparação com o mesmo período do ano anterior, que foi de R$ 220 milhões.

Os principais efeitos na variação do resultado do 2T07 em relação ao 1T07 foram: (i) o aumento de R$ 16milhões em “Outras despesas financeiras”, decorrentes de despesas com derivativos (hedge ), descontosconcedidos a clientes por pagamento antecipado e aumento de encargos com fornecedores de matéria-prima, e (ii) o aumento de despesas com CPMF/IOF/IR e despesas bancárias no montante de R$ 7 milhões,em função do maior volume de movimentação financeira no período (captações, amortizações, aquisições ematéria-prima). Estes efeitos foram parcialmente compensados pelo aumento do rendimento com aplicaçõesfinanceiras em R$ 11 milhões (juros).

Em relação ao resultado do 2T06, excluindo-se os efeitos da variação cambial e monetária, o acréscimo foi deR$ 50 milhões que é composto principalmente por: (i) redução do rendimento obtido com aplicaçõesfinanceiras no valor de R$ 33 milhões devido basicamente à queda nas taxas de juros de mercado e (ii) peloaumento de Outras despesas financeiras em R$ 36 milhões, decorrentes de despesas com contratos dederivativos (hedge ), descontos concedidos a clientes por pagamento antecipado e encargos com



12

fornecedores de matéria-prima. Estes efeitos negativos foram parcialmente compensados pela redução de juros e despesas com vendor no valor de R$ 13 milhões devido à redução do endividamento bruto.

Na tabela a seguir, observa-se a composição do resultado financeiro da Braskem consolidada em basestrimestrais.

(R$ Milhões)2T07 1T07 2T06 1S07 1S06*

Despesas financeiras 37 (77) (369) (40) (318)Juros / Vendor (162) (160) (175) (322) (351) Variação Monetária (62) (64) (62) (126) (121) Variações Cambiais 394 259 (28) 653 384CPMF/IOF/IR/Desp.Banc. (39) (32) (44) (71) (73)Juros Selic sobre Débitos Tributários (26) (28) (28) (53) (72)Outras Despesas financeiras (69) (53) (33) (122) (86)

Receitas financeiras (96) (27) 52 (122) (39)Juros 26 15 59 40 104 Var Monetária 3 28 5 30 18

Variações Cambiais (124) (69) (12) (193) (160)

Resultado Financeiro Líquido (59) (104) (317) (162) (357)

(R$ Milhões)2T07 1T07 2T06 1S07 1S06

Resultado Fin exclui ndo-se a VC e VM (270) (257) (220) (528) (478)

Efeitos de variação cambial e monetária: Variação Cambial 271 190 (40) 460 224 Variação Monetária (59) (36) (56) (95) (103)


*Considera 100% da Politeno no 1T06 4.7. Lucro Líqu ido

A Braskem registrou no 2T07 um lucro líquido de R$ 281 milhões após a participação de minoritários, o querepresentou uma reversão do prejuízo de R$ 55 milhões observado no 2T06, principalmente em função domelhor desempenho operacional no 2T07.O lucro líquido do 2T07 representou um expressivo aumento de R$ 154 milhões em relação ao lucro no1T07 de R$ 127 milhões. O maior EBITDA, o melhor resultado financeiro e a dedutibilidade do ágiodecorrente da incorporação da Politeno de R$ 86 milhões, foram os fatores que mais contribuíram para essamelhoria.No 1S07, a Braskem apurou lucro líquido de R$ 408 milhões, um crescimento de R$ 316 milhões quando

comparado ao lucro de R$ 92 milhões registrados no 1S06. Esse aumento foi impulsionado, principalmentepelo melhor desempenho operacional e financeiro da Companhia em 2007.

4.8. Fluxo de Caix a Livre

A geração operacional de caixa (GOC) da Braskem alcançou R$ 754 milhões no 2T07, comparado a R$1,1 bilhão no trimestre anterior. Essa variação é explicada principalmente pelo aumento, na GOC do 1T07,de R$ 367 milhões, relativos a transferência para caixa e disponibilidades de recursos antes aplicados eminstrumentos sem disponibilidade imediata (acima de 90 dias) e também pelo aumento de prazo comFornecedores.Em relação ao 2T06, a geração operacional de caixa foi R$ 324 milhões maior devido principalmente aomelhor desempenho operacional no período.

No que diz respeito ao fluxo de caixa livre, o aumento do investimento no 2T07 é fruto da aquisição dos

ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga e da compra dos acionistas minoritários de Ipiranga Petroquímica,em abril e junho, respectivamente.



13

R$ milhões 2T07 1T07 2T06 1S07 1S06*

G.O.C. 754 1.112 430 1.866 817

Juros Pagos (176) (163) (188) (338) (325) Atividades de investimento (1.114) (224) (494) (1.338) (696) Recompra / resgate de ações - - (57) - (57) IR / CS Pagos (85) (114) (78) (199) (121)

Fluxo de caixa Livre (620) 611 (387) (9) (382)

*Considera 100% da Politeno no 1T06 4.9 - Estrutura de Capital e Liquidez

Em 30 de junho de 2007, a Braskem apresentou dívida bruta 18% menor do que a registrada em 31 demarço de 2007. Essa redução é explicada principalmente pela conversão em ações da Braskem de

debêntures de sua emissão detidas pela Odebrecht, o que levou a uma redução de R$ 1,2 bilhão noendividamento bruto da Companhia. Além disso, a dívida foi reduzida com a antecipação do pagamento deuma das debêntures de emissão da Braskem, no valor de R$ 150 milhões, bem como pelo efeito daapreciação do real sobre a parcela de dívida denominada em moeda estrangeira, um ganho deaproximadamente R$ 270 milhões. As disponibilidades consolidadas, por sua vez, permaneceram em linha esão de R$ 2,1 bilhões.

Dívida Bruta(R$ milhões)

8.9487.303

Mar 07 Jun 07

-18%

Saldo da Disponibilidades(R$ milhões)

2.090

Mar 07 Jun 07

968

1.122

2.089

1.160

929

Aplicações em US$

Aplicações em R$

Dívida Bruta(R$ milhões)

8.9487.303

Mar 07 Jun 07

-18%

Saldo da Disponibilidades(R$ milhões)

2.090

Mar 07 Jun 07

968

1.122

2.089

1.160

929

Aplicações em US$

Aplicações em R$ Dessa forma, a dívida líquida consolidada da Braskem em 30 de junho foi de R$ 5,2 bilhões, uma redução deR$ 1,6 bilhão em relação aos R$ 6,9 bilhões registrados em 31 de março de 2007. Em dólares, a redução foide cerca de US$ 600 milhões, devido à apreciação de 6% do real no período. Sendo assim, a dívida líquidaconsolidada da Braskem foi de US$ 2,7 bilhões em 30 de junho de 2007.

A alavancagem financeira da Companhia, medida pelo indicador Dívida Líquida/EBITDA, que era de 2,18vezes (x) ao final do 1T07 (últimos 12 meses), foi reduzida em 32% ao final do 2T07 (últimos 12 meses),para 1,49 x. Ao longo das próximas etapas do processo de aquisição dos ativos petroquímicos do GrupoIpiranga e do fechamento de capital da Copesul, espera-se um retorno da alavancagem financeira daCompanhia medida pelo indicador Dívida Líquida/EBITDA para uma faixa entre 2,0 e 2,3 x.



14

Dívida Líquida / EBITDA(últimos doze meses)

2,181,49

Mar 07 Jun 07

-32%

Dívida Líquida(R$ milhões)

6.859

5.214

Mar 07 Jun 07

Dívida Líquida(US$ milhões)

3.3452.707

Jun 07

-19% - 24%

Mar 07

Dívida Líquida / EBITDA(últimos doze meses)

2,181,49

Mar 07 Jun 07

-32%-32%

Dívida Líquida(R$ milhões)

6.859

5.214

Mar 07 Jun 07

Dívida Líquida(US$ milhões)

3.3452.707

Jun 07

-19% - 24%- 24%

Mar 07 O prazo médio do endividamento está em 13 anos, o que garante a adequação do perfil de vencimentosanuais e maior flexibilidade para a gestão eficiente do capital de giro operacional. Ao final de junho de 2007o endividamento atrelado ao dólar norte-americano cresceu relativamente, já que a dívida em reais foireduzida pela conversão das debêntures detidas pela Odebrecht. Com isso, esse percentual que era de 52%

em 31 de março de 2007, passou para 64% em 30 de junho de 2007.

Trade Finance21%

Pré-fixado13%

US$43%

CDI17%

TJLP6%

Mercado deCapitais

45%

Capital de Giro

21%

Ag.Governamentais

Estangeiros4%

Ag.Governamentais

Nacionais10%

OperaçõesEstruturadas

20%

Endividamento Bruto por Categoria Endividamento Bruto por Indexador

US$

64%

Trade Finance21%

Pré-fixado13%

US$43%

CDI17%

TJLP6%

Trade Finance21%

Pré-fixado13%

US$43%

CDI17%

TJLP6%

Mercado deCapitais

45%

Capital de Giro

21%

Ag.Governamentais

Estangeiros4%

Ag.Governamentais

Nacionais10%


20%


US$

64%

O gráfico a seguir ilustra a agenda de amortização consolidada da Companhia em 30 de junho de 2007.

AGENDA DE AMORTIZAÇÃO(R$ milhões)30/06/2007

Dívida Bruta: 7.303

Dívida Líquida: 5.214

em R$ Milhões

Prazo Médio: 13

em anos

30/06/07Saldo das

Disponibilidades

2.089

929

1.160

Aplicado em US$

Aplicado em R$

7487%

14%

2007 20092008

17%

1.231

2010

9%

686

13%

2013/2014

933

318

2015/2016

4%1.009*

542

988

2011/2012

14%

2017/2018

Perpétuos

777819

11%11%

* Inclui R$ 652 milhões relativos ao bridge loan para aquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga




em R$ Milhões

Prazo Médio: 13

em anos

30/06/07Saldo das

Disponibilidades

2.089

929

1.160

Aplicado em US$

Aplicado em R$

7487%

14%

2007 20092008

17%

1.231

2010

9%

686

13%

2013/2014

933

318

2015/2016

4%1.009*

542

988

2011/2012

14%

2017/2018

Perpétuos

777819

11%11%

* Inclui R$ 652 milhões relativos ao bridge loan para aquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga



15

5. INVESTIMENTOS:

Dentro do seu compromisso com a disciplina decapital e com a realização de investimentos comretorno acima do seu custo de capital, a Braskemrealizou investimentos consolidados no 1S07 quetotalizaram R$ 372 milhões (não inclui juroscapitalizados no valor de R$ 26 milhões) o que secompara a R$ 337 milhões no 1S06. Esses recursosforam aplicados nas áreas operacionais, detecnologia, saúde, segurança e meio ambiente, esistemas de informação (2ª etapa do programaFórmula Braskem – R$ 32 milhões), tendo beneficiadotodas as unidades de negócio da Companhia.

Os investimentos aplicados na Braskem controladorarepresentam 84% do total investido no período.

Além desses investimentos, a Companhia realizoudesembolsos no valor de R$ 88 milhões em paradasprogramadas para manutenção, em linha com oobjetivo de manter suas plantas operando com altosníveis de confiabilidade.

6. MERCADO DE CAPITAIS:

As ações preferenciais classe “A” da Braskem negociadas na BOVESPA (“BRKM5”) encerraram o trimestrecotadas a R$ 17,26 por ação, alta de 13,5% no período, enquanto o Ibovespa apresentou valorização de

18,7%.Os ADRs da Braskem (BAK) negociados na NYSE fecharam o trimestre cotados a US$ 18,04 por ADR, alta de22,8% no período, enquanto o Dow Jones Industrial apresentou alta de 8,5%.

As ações XBRK negociadas na Latibex fecharam o trimestre cotadas a € 6,69 por XBRK, alta de 17,2% noperíodo, enquanto o FTSE100 Europa, ficou praticamente estável, com alta de 0,2%.

O volume financeiro médio diário da ação preferencial classe “A” da Braskem na Bovespa (BRKM5)aumentou 7,5%, passando de R$ 26,2 milhões para R$ 28,1 milhões, comparando-se o 1T07 com o 2T07.Na NYSE, o ADR da Braskem (BAK) apresentou um aumento no volume financeiro médio diário de 31,9%,passando de US$ 3,3 milhões no 1T07 para US$ 4,3 milhões no 2T07. Na Latibex, a XBRK apresentouredução no volume financeiro diário de 13,9%, passando de € 80,5 mil no 1T07 para € 69,4 mil no 2T07.

A Bovespa informou em 2 de agosto de 2007 a primeira prévia da carteira teórica do Ibovespa válida para

os meses de setembro a dezembro de 2007, e a Braskem ocupa a 22ª posição em liquidez na Bovespa, com1,42% de participação no índice.

INVESTIMENTOS(R$ milhões)

Aumentos de Capacidade

Reposição de equipamentos

SSMA

Tecnologia

Produtividade

Qualidade / Outros

Sistema de Informação (FórmulaBraskem)

28

153

44

26

65

39

17

372

1S07

INVESTIMENTOS(R$ milhões)

Aumentos de Capacidade

Reposição de equipamentos

SSMA

Tecnologia

Produtividade

Qualidade / Outros

Sistema de Informação (FórmulaBraskem)

28

153

44

26

65

39

17

372

1S07



16

Desempenho das ações BRKM 5 na Bovespa 30/ 6/ 07 31/ 3/ 07 31/ 12/ 06 30/ 9/ 06 30/ 6/ 06Cotação de Fechamento (R$ por ação) 17,26 15,21 14,85 13,39 13,15Rentabilidade no Trimestre (em %) 13 2 11 2 (17)Rentabilidade Acumulada (em %)* 578 498 483 426 417Rentabilidade Ibovespa Acumulada (em %)* 383 306 295 223 225 Volume Médio Diário (R$ mil) 28.135 26.178 23.306 21.513 24.256 Valor de Mercado (em R$ milhões)** 6.420 5.657 5.521 4.980 4.892

Desempenho dos ADRs BAK na NYSE (1ADR = 2 BRKM 30/ 6/ 07 31/ 3/ 07 31/ 12/ 06 30/ 9/ 06 30/ 6/ 06Cotação de Fechamento (US$ por ADR) 18,04 14,69 14,59 12,59 12,19Rentabilidade no Trimestre (em %) 23 1 16 3 (18)Rentabilidade Acumulada (em %)* 993 790 784 663 639 Volume Médio Diário (US$ mil) 4.305 3.264 2.165 2.212 3.032 Valor de Mercado (em US$ milhões)** 3.333 2.759 2.583 2.291 2.260

Desempenho das ações XBRK na Latibex 30/ 6/ 07 31/ 3/ 07 31/ 12/ 06 30/ 9/ 06 30/ 6/ 06Cotação de Fechamento (Euros por ação) 6,69 5,71 5,33 4,95 4,79Rentabilidade no Trimestre (em %) 17 7 8 3 (23)Rentabilidade Acumulada (em %)* 968 826 771 716 693

Volume Médio Diário (Euros mil) 69 81 62 51 66Composição acionária 30/ 6/ 07 31/ 3/ 07 31/ 12/ 06 30/ 9/ 06 30/ 6/ 06Total de Ações (em milhares) 371.936 370.402 370.402 370.402 370.402. Ordinárias (ON) - BRKM3 123.979 123.492 123.492 123.492 123.492. Preferenciais classe "A" (PNA) - BRKM5 247.154 246.107 246.107 246.107 246.107. Preferenciais classe "B" (PNB) - BRKM6 803 803 803 803 803

(-) Tesouraria (PNA) (1) - BRKM5 (16.594) (14.363) (14.363) (11.163) (4.471)= Total de Ações (ex Tesouraria) 355.342 356.039 356.039 359.239 365.931

*data-base 31/12/2002.**Não considera conversão de debêntures. Com a conversão o valor de m ercado seria de R$ 7,8 bi lhões.

Fontes: Economática/Braskem

(1) O aumento de ações em Tesouraria no 2T07 deve-se à incorporação da Politeno, em abri l de 2007, que possuía 2,2 milhões deações da Braskem.

7. PERSPECTIVAS:Em relação aos fatores que afetam o seu resultado operacional, as expectativas da Braskem apontam para amanutenção de um sólido desempenho econômico mundial para os próximos anos, com crescimento nasprincipais economias. Esse cenário favorece a indústria petroquímica em função da elasticidade existenteentre a demanda por produtos petroquímicos e a taxa de crescimento econômico. As perspectivas são deque as taxas de utilização de capacidade permaneçam em níveis elevados nos próximos anos, em razão dobalanço projetado entre a demanda por resinas termoplásticas no mercado internacional e a oferta dessesprodutos, especialmente após as confirmações de atraso na entrada em operação de novas capacidadesprodutivas no Irã (Olefinas 9 e 10) e de problemas na operabilidade de algumas dessas plantas. Essecenário sinaliza a manutenção dos preços de resinas termoplásticas em patamares elevados nos mercadosinternacionais, com impactos potenciais positivos na rentabilidade da Braskem, tanto no mercado internocomo no mercado externo. O spread entre o preço de PE e o preço da nafta já apresentava, em junho, umvalor acima da média do 1S06 e do próprio 1S07, indicando uma retomada de preços após as recentes altasnos preços de petróleo e nafta. Esse aumento de spread verificado nos últimos meses pode vir a serimpactado por aumentos adicionais nos preços de petróleo e nafta.

No plano doméstico e com uma perspectiva de curto prazo, a Braskem trabalha com um cenário decrescimento sustentado da economia, com inflação sob controle e possibilidade de reduções adicionais nastaxas de juros, resultando em estímulo para o crescimento da economia e do consumo, o que já se verificouneste 1S07, especialmente a partir de março. A expectativa de melhoria da renda disponível, o aumento decrédito e do nível de atividade na construção civil, entre outros fatores, sinaliza para um incremento domercado brasileiro de resinas termoplásticas em torno de 10% ao ano. A Braskem espera se beneficiardesse cenário por meio de sua posição de liderança no mercado combinada com uma estrutura diferenciadade produtos e serviços baseada na inovação e tecnologia.

No curto prazo, a Companhia tem investido basicamente em projetos alocados nas áreas operacionais - demelhoria de produtividade, modernização e atualização tecnológica e reposição de equipamentos -,investimentos em saúde, segurança e meio ambiente e na 2ª fase do programa Fórmula Braskem. Nesse



17

contexto, a Braskem consolidada espera investir cerca de R$ 800 milhões em 2007, excluindo-se o montanteestimado para as paradas programadas para manutenção, que é de R$ 200 milhões.

No âmbito estratégico, a Braskem prossegue firme na sua estratégia de crescimento associado à criação devalor para todos os seus acionistas. Para isso está se concentrando no curto prazo em duas frentes:consolidação da indústria petroquímica brasileira e acesso a matérias-primas competitivas, fator cada vezmais primordial para a garantia da competitividade em um ambiente globalizado.

Neste contexto, o projeto da Petroquímica Paulínia prossegue conforme o planejado, e a planta, comcapacidade inicial de 300 mil toneladas de PP, podendo chegar a 350 mil toneladas, deve estar operando apartir do início do 2T08. A Petroquímica Paulínia é uma joint venture constituída com a Petrobras, naproporção de 60% para a Braskem e 40% para a Petrobras. O investimento total do projeto é de R$ 704milhões e o financiamento foi estruturado nas mesmas bases de um project finance , com estrutura dedebt/equity de 65/35, sendo que a maior parte do financiamento está sendo feito pelo BNDES. Em 2007, aBraskem deverá aportar cerca de R$ 80 milhões.

Adicionalmente, a Braskem deverá aumentar a sua capacidade de produção através da implementação denovos projetos, sempre preservando a sua disciplina de capital, em investimentos que proporcionemretornos acima do custo de capital da empresa. Esses novos projetos incluem expansões adicionais decapacidade em plantas já existentes, bem como uma nova planta de PP (300 mil t) no Pólo de Camaçari, apartir de 2010. Esses investimentos ainda estão sujeitos à aprovação do Conselho de Administração daBraskem.

Dentro dos projetos de crescimento com melhoria da competitividade através de acesso a matéria-primacompetitiva, a Braskem está trabalhando no projeto da planta de 450 mil toneladas de PP, com investimentoestimado em US$ 370 milhões, no Complexo de Jose, na Venezuela, em parceria igualitária com a Pequiven.O projeto prevê o início da operação da planta para o final do primeiro semestre de 2010 e utilizará propenoa ser fornecido pela Pequiven.

Além disso, existe o projeto de um cracker de etano para produção de 1,3 milhão de toneladas de eteno, 1,1milhão de toneladas de PE e outros produtos de 2ª geração, com investimento estimado de US$ 2,5 bilhões,também no Complexo de Jose, na Venezuela, mais uma vez em parceira igualitária com a Pequiven. Esteprojeto prevê o início da operação das plantas para o final do primeiro semestre de 2012 e utilizará etano degás natural a ser fornecido pela PDVSA.

A expectativa da Companhia é de que esses dois projetos, sejam financiados através de project finance econtem com a participação de agências multi-laterais de crédito, agências de crédito à exportação, bancosprivados e de fomento, de forma a minimizar o uso de recursos próprios das Companhias. Esses projetossão destinados a atender ao mercado venezuelano de resinas e fornecerão uma base competitiva paraexportação para a América do Norte, Europa e costa oeste da América do Sul.

Em relação à consolidação do setor petroquímico no Brasil, a Braskem antecipa boas oportunidades de

captura de sinergias e criação de valor na integração entre as operações da Ipiranga Química, IpirangaPetroquímica e Copesul e as operações da Braskem no Pólo Petroquímico de Triunfo, no Rio Grande do Sul. A Braskem já implementou um novo modelo de governança corporativa na Copesul, na Ipiranga Química ena Ipiranga Petroquímica, alinhado com as participações acionárias da Braskem no papel de acionistacontrolador e da Petrobras como acionista minoritário relevante. Existem equipes trabalhando no processode integração para identificar as oportunidades de sinergias, nas 3 empresas.

Todas essas frentes de crescimento objetivam posicionar a Braskem como uma das 10 maiorespetroquímicas globais, em valor de mercado, criando valor para todos os seus acionistas.

8. ANÁLISE DOS RESULTADOS DA BRASKEM:

Essa análise contempla apenas a Braskem antes da consolidação dos ativos petroquímicos do GrupoIpiranga e da consolidação proporcional (CVM 247) de outras participações.



18

8.1 Desempenho Operacional

Desde o início deste ano, a Companhia tem apresentado patamares elevados de confiabilidade operacional eoperado as plantas com menor volatilidade nas taxas de utilização de capacidade. No 2T07, a taxa deutilização de eteno foi de 93%, em linha com o 1T07, a de PE e PP subiram 2 p.p. em relação ao 1T07,alcançando 94% e 102%, respectivamente, e a taxa de utilização de PVC foi de 88% por conta de umaparada programada para manutenção na planta de Alagoas, anteriormente prevista para março e realizadaem abril último.

2T07

100%

1T07

102%

Polipropileno

94%

Polietileno

1T07 2T07

PVC

88%

92%

1T07 2T072T07

93%

1T07

93%

Eteno

92%

A produção da Unidade de Negócios de Poliolefinas apresentou volume 3% maior tanto em relação ao1T07 como ao 2T06, evidenciando a melhoria de produtividade em nossas plantas. Na comparaçãosemestral, essa melhoria de performance foi ainda mais significativa, com um crescimento de 6%.

Na Unidade de Negócios de Vinílicos, foi realizada uma parada programada para manutenção na plantade PVC de Alagoas no 2T07. Nesse contexto, a produção de PVC apresentou decréscimo de 2% em relaçãoao 1T07. Na comparação semestral, observa-se um crescimento importante de produção, igual a 10%,resultado da melhoria de produtividade das unidades industriais e do impacto da realização de paradaprogramada de 14 dias na unidade de Camaçari no 2T06.

No 2T07, na Unidade de Negócios de Insumos Básicos, considerando-se apenas o eteno e o propeno, aprodução permaneceu estável em comparação com o 1T07 e apresentou aumento de 8% em relação ao2T06. Esse aumento é conseqüência (i) da maior confiabilidade operacional das unidades desde a mini-parada programada para manutenção em dezembro de 2006, e (ii) do maior consumo de eteno pelasunidades da Braskem de 2ª geração (produtoras de resinas termoplásticas) no Pólo de Camaçari. O volumeproduzido de aromáticos (BTX) foi 14% menor na comparação do 2T07 com o trimestre anterior devido àparada programada na planta de reforma, que afetou a produção de paraxileno.

Volume de ProduçãoTotal - ton

2T07(A )

1T07(B )

2T06(C)

Var%

(A)/(B)

Var%

(A)/(C)

1S07(D )

1S06*(E)

Var%

(D)/(E)

UN Poliolefinas. PE´s 295.382 286.116 290.983 3 2 581.497 559.693 4 . PP 142.412 137.415 135.155 4 5 279.827 256.591 9

. Total (P E´s + P P) 4 37 .794 423.531 426.138 3 3 861.325 816.284 6

UN Viní l icos. PVC 113.911 116.518 100.332 (2) 14 230.429 209.752 10

. Soda Líquida 114.666 113.757 95.782 1 20 228.423 208.084 10

UN Insumos Básicos. Eteno 298.368 293.760 275.103 2 8 592.128 558.739 6

. Propeno 142.616 141.205 133.054 1 7 283.821 268.422 6

. BTX** 144.216 168.638 168.221 (14) (14) 312.854 315.938 (1)


**BTX - Benzeno, Tolueno, Ortoxileno e Paraxileno Em relação ao PET, a Braskem, baseada nos critérios essenciais de competitividade da petroquímica mundial- escala de produção global, tecnologia atualizada e custos competitivos, decidiu suspendertemporariamente a produção de resina PET e desativar a sua unidade de produção de DMT na Bahia, com o



19

objetivo de maximizar a rentabilidade das suas operações e maximizar o retorno para os seus acionistas. ABraskem estudará a eventual retomada da produção de PET a partir de uma nova rota tecnológica que

garanta custos competitivos para cadeia de poliéster no Brasil. O fornecimento de resina PET a todos osseus clientes está assegurado por meio de um contrato firmado com a M&G Polímeros Brasil S.A., um dosprincipais produtores desta resina no Brasil e no mundo. A Braskem mantém a sua política comercial atualpara este produto, incluindo assistência técnica de forma a assegurar a excelência de serviços a todos osseus clientes. A desativação da unidade de DMT tem um impacto de natureza não recorrente no resultadoda Braskem no montante de R$ 25 milhões, na rubrica de despesas não-operacionais.

8.2 Performance Comercial

O volume total de vendas (mercado interno + exportações) de resinas termoplásticas (PE, PP e PVC) daBraskem alcançou 590 mil toneladas no 2T07, o que representa um aumento de 13% em relação as 524 miltoneladas comercializadas no 1T07. Este resultado positivo deve-se principalmente ao volume doméstico14% maior, o que superou o crescimento do mercado brasileiro que foi de 6%. No mesmo período as

exportações subiram 10% e alcançaram 167 mil toneladas.Na comparação com o 2T06, o volume total vendido de resinas cresceu 13%, com as vendas domésticassubindo 7% e as exportações 30%, ou 38 mil toneladas.

A tabela a seguir contempla os volumes totais vendidos nos mercados interno e externo.

Volume de VendasTotal (toneladas)

2T07(A )

1T07(B )

2T06(C)

Var%

(A)/(B)

Var%

(A)/(C)

1S07(D )

1S06*(E)

Var%

(D)/(E)

UN Poliolefinas. PE´s 313.345 268.389 285.047 17 10 581.734 541.711 7

. PP 155.303 135.201 135.344 15 15 290.504 256.963 13

. Total (PE´s + PP) 468.648 403.590 420.392 16 11 872.238 798.675 9

UN Vinílicos. PVC 121.150 120.102 103.670 1 17 241.252 215.415 12

. Soda Líquida 109.349 107.419 101.189 2 8 216.767 206.540 5

UN Insumos Básicos. Eteno 60.724 62.051 58.382 (2) 4 122.775 116.867 5

. Propeno 126.248 111.257 106.186 13 19 237.506 222.220 7

. BTX** 139.655 135.802 131.442 3 6 275.457 250.109 10


**BTX - Benzeno, Tolueno, Ortoxileno e Paraxileno Na Unidade de Negócios de Poliolefinas, mais uma vez os volumes vendidos de PE e PP cresceramacima do mercado, quando comparamos o 2T07 com o 1T07. É importante destacar que a Braskem tem

como objetivo privilegiar a rentabilidade na comercialização de seus produtos sem prejudicar suaparticipação de mercado e o relacionamento com seus clientes no longo prazo. Dentro desse contexto, oequilíbrio entre rentabilidade e participação de mercado resultou em um aumento da participação daBraskem no mercado brasileiro de PE e PP no 2T07, confirmando mais uma vez a sua posição de liderançanesse mercado.

As vendas domésticas de PE cresceram 17% em relação ao 1T07, um crescimento superior aos 6%registrados pelo mercado brasileiro. As exportações de PE cresceram 17% no mesmo período decomparação, em função de melhores preços nesse mercado.Em relação ao 2T06, o mercado brasileiro de PE cresceu 4% e as vendas domésticas da Braskem subiram2%, já que o mercado de PEAD, que representa boa parte do volume de PE vendido pela Braskem, cresceuespecificamente nesse período apenas 1%. No mesmo período de comparação, as exportações cresceram23%.

A Braskem tem direcionado esforços no sentido de aumentar a competitividade da cadeia produtiva dospetroquímicos e plásticos, com o lançamento de novos produtos e desenvolvimento de novos mercados,além do estabelecimento de relacionamento e parcerias de longo prazo com os seus clientes. Como



20

resultado desse esforço, as vendas de PP no mercado doméstico evoluíram 15% em relação ao 1T07,enquanto o crescimento da demanda doméstica brasileira foi de 14%.

Em relação ao 2T06, as vendas domésticas de PP cresceram 7%, enquanto o mercado cresceu 12%,impulsionado por um aumento nas importações – que passaram de 8% para 11% do mercado. Diante dessecenário, o volume exportado pela Braskem aumentou 11 mil toneladas, ou 72%.

Na Unidade de Negócios de Vinílicos, as vendas domésticas de PVC cresceram 7% na comparação do2T07 com o 1T07, com ganho de 3 pontos percentuais em participação de mercado, que foi de 56% no2T07. O mercado registrou uma queda de 4%, devido principalmente à redução dos estoques em algunsclientes. As importações também contribuíram para a queda, passando de 23% para 17% do mercado nomesmo período de comparação.Em relação ao 2T06, as vendas domésticas cresceram 16%, enquanto o mercado cresceu 9%, mais uma vezimpulsionado pelo melhor desempenho de setores ligados à construção civil e por problemas operacionais nonosso principal concorrente.

Na Unidade de Negócios de Insumos Básicos, no 2T07 os volumes vendidos de eteno apresentaramqueda de 2% em relação ao trimestre anterior e um aumento de 4% em relação ao 2T06, devido ao maiorconsumo pelos seus clientes, impulsionado por uma maior estabilidade operacional. O volume vendido depropeno, por sua vez, cresceu 13% em relação ao 1T07 e ficou 19% maior que o do 2T06, devido à maiorprodução no 2T07.

O volume de vendas de aromáticos cresceu 3% em relação ao 1T07, com destaque para as exportações. Asvendas de benzeno corresponderam a 66% das vendas de aromáticos. Vale destacar que o preço dobenzeno cresceu 43% desde o final de 2005, sendo 12% entre o 2T07 e o 1T07, e seu preço deverácontinuar acima dos valores históricos, por conta do balanço positivo entre oferta e demanda.

8.3 Receita Líquida

No 2T07 a receita líquida foi de R$ 3,1 bilhões, o que representou um crescimento de 11% em relação ao

resultado do 2T06. O crescimento de 13% no volume total vendido de resinas combinado com os melhorespreços praticados nas resinas eem aromáticos foram os fatoresque mais contribuíram para essedesempenho e foramparcialmente mitigados por umaapreciação média do real de 9%.

Na comparação semestral, areceita líquida no 1S07 foi de R$6,0 bilhões, com crescimento de8% em relação ao 1S06. Osprincipais fatores responsáveis

por esse aumento foram ocrescimento de 10% nos volumesvendidos de resinas, de 10% novolume de aromáticos e osmelhores preços de resinas,eteno, propeno e aromáticos nomercado internacional e seusrespectivos reflexos no mercadodoméstico.

Quando traduzida em dólares, a receita líquida no 2T07 foi de US$ 1,6 bilhão comparada a US$ 1,4 bilhãono 1T07. No acumulado semestral, a receita líquida monta a US$ 2,9 bilhões, com crescimento de 16% emrelação aos US$ 2,5 bilhões registrados no 1S06.

* benzeno, tolueno, paraxileno e ortoxileno

RECEITA LÍQUIDA POR PR ODUTO2T07

Outros9,1%

Caprolactama 1,6%

Propeno8,4%

Eteno4,3%

PE 31.6%

PP 16.3%

PVC 9.5%

Solventes 2.1%

BTX * 9.8%

Gasolina 2.3%

Soda 2,8%

Butadieno 2.2%

Resinas57,4%



21

8.4 Custo com os Produtos Vendidos (CPV)

Durante o segundo trimestre de 2007, o custodos produtos vendidos ("CPV") foi de R$ 2,6bilhões, um aumento de 12% em relação aoCPV registrado no 1T07. Os aumentos dovolume vendido e dos custos de matéria-primaimpactaram negativamente o CPV e foramparcialmente compensados pelo aumento daprodutividade em nossas plantas e pelavalorização média do real em 6%.

O aumento do preço da nafta, mencionadoanteriormente, e o maior volume consumido,levou a um custo de nafta R$ 224 milhões (ou

18%) maior no 2T07, em comparação com o1T07.

Durante o 2T07, a Braskem comprou 1.078 miltoneladas de nafta, das quais 804 mil toneladas(75%) foram adquiridas da Petrobras – sua principal fornecedora de matéria-prima. O restante, 274 miltoneladas (25%), foi importado diretamente pela Companhia, principalmente do norte da África.

Os custos com depreciação e amortização atingiram R$ 136 milhões no 2T07, montante acima do apuradono trimestre anterior em função do maior volume vendido no 2T07.

8.5 Despesas com Vendas, Gerais e Administ rativas (DVGA)

No 2T07, as despesas de vendas, gerais e administrativas montaram a R$ 244 milhões, com redução de R$11 milhões em relação ao trimestre anterior.

No 2T07 as despesas gerais e administrativas alcançaram R$ 150 milhões, comparada a R$ 125 milhõesno 1T07. Esse aumento está relacionado principalmente a uma receita não recorrente no 1T07, no valor deR$ 17 milhões, referente a ajuste de provisão para o desembolso futuro da Braskem no evento da liquidaçãodo plano Petros, que envolve os integrantes da Braskem oriundos da antiga Copene.Na comparação com o 2T06, as despesas gerais e administrativas sofreram acréscimo de R$ 17 milhões,principalmente devido a: (i) maiores despesas com pessoal devido a reajuste salarial no último dissídio, no4T06; e (ii) maiores despesas com serviços de auditoria.

As despesas de vendas no 2T07 foram de R$ 95 milhões, o que representou uma redução de R$ 35milhões em relação às despesas de vendas registradas no 1T07. O principal fator responsável por esseimpacto foi em provisão para devedores duvidosos (PDD), já que houve uma recuperação de crédito no

valor de R$ 13 milhões no 2T07 comparada a uma despesa de PDD no valor de R$ 22 milhões no 1T07.Já na comparação com o 2T06, as despesas de vendas foram R$ 11 milhões maiores, devido ao maiorvolume exportado no 2T07.

8.6 EBITDA

O EBITDA da Braskem neste 2T07 atingiu R$ 560 milhões, com margem de 17,9% sobre a receita líquida, oque representou um crescimento de 121% sobre o EBITDA de R$ 253 milhões, e margem de 8,9%,registrado no 2T06. A melhor performance operacional evidenciada por maiores taxas de utilização decapacidade, maiores volumes vendidos e pela maior rentabilidade na comercialização dos nossos produtosforam os principais fatores para a melhoria do desempenho. O resultado do 2T07 foi ainda positivamenteimpactado por uma receita operacional não-recorrente, no valor de R$ 111 milhões, derivada de reversão de

provisão de PIS/Cofins, cuja ação transitou em julgado. Quando expresso em dólares, o EBITDA atingiu omontante de US$ 282 milhões, ou US$ 227 milhões se descontarmos a receita não-recorrente.

CPV 2T07

Nafta /Condensado 58,1%Eteno/Propeno

Copesul 20,1%

Deprec / Amort5,3%

Outros Var. 3,9%

Energia 3,2%Salários 3,0%

Óleo 1,2%Serviços 2,9%

Gás Natural 0,7%

Outros 1,6%



22

Na comparação com o 1T07, o EBITDA subiu 30%, como conseqüência de maiores volumes e melhorespreços de vendas, além do reconhecimento de receita não-recorrente no valor de R$ 111 milhões,

parcialmente compensados por um preço de nafta, em R$/t, 14% maior.

8.7 Participação em Sociedades Controladas e Coligadas

O Resultado com Participações em Sociedades Controladas e Coligadas no segundo trimestre de 2007 foi deR$ 31 milhões, comparado aos R$ 38 milhões registrados no trimestre anterior. Excluindo-se os efeitos dasamortizações de ágios decorrentes principalmente dos investimentos na Ipiranga Química, Copesul ePetroflex, o valor do 2T07 é de R$ 46 milhões, R$ 15 milhões menor que o do 1T07, devido principalmenteao menor resultado da Copesul no período.O valor das amortizações de ágios foi R$ 8 milhões menor, afetado pela incorporação da Politeno, em abrilde 2007, que transfere cerca de R$ 15 milhões em amortização para linha de despesas com depreciação eamortização e pelo ágio do investimento em Ipiranga Química, a partir também de abril, no montante de R$14 milhões no trimestre.

(R$ mil)

Participações em Soc. Ligadas 2T07 1T07 2T06 1S07 1S06*

Equivalência Patr. Coligadas 49.108 62.124 42.096 111.232 104.595. Copesul 30.366 56.237 37.672 86.603 98.787 . Ipiranga 11.489 - - 11.489 - . Outros 7.253 5.887 4.424 13.140 5.808 Variação Cambial (3.892) (2.808) (366) (6.701) (218)

Outros 747 1.240 3.730 1.986 2.228 Sub Total (antes das amortizações) 45.962 60.556 45.460 106.518 106.605

Amortizações de gios / Deságios (14.963) (22.674) 26.024 (37.637) (12.409)

TOTAL 30.999 37.882 71.484 68.881 94.196* Considera 100% da Politeno no 1T06

8.7.1 Potencial Alien ação de Petroflex A Braskem, a Petroflex e os seus demais acionistas controladores, comunicaram ao Mercado, nos meses demaio e julho, que receberam proposta de investidores interessados em adquirir suas ações. As propostasestão sendo analisadas e as negociações evoluíram significativamente, entretanto, até o momento, as partesinteressadas não chegaram a uma definição sobre os termos e condições finais de eventual operação decompra e venda. O mercado será informado prontamente sobre o desenrolar das negociações.

8.8 Resultado Financeiro Líquido

O resultado financeiro líquido no 2T07 foi uma despesa de R$ 59 milhões contra uma despesa de R$ 113milhões no 1T07, o que representa uma redução de 48%. A apreciação relativa do real frente ao dólar

impactou positivamente o resultado financeiro do 2T07 no valor de R$ 91 milhões, na linha de variaçãocambial.

Excluindo-se os efeitos da variação cambial e monetária, o resultado financeiro foi uma despesa de R$ 223milhões, um acréscimo de 10% se comparada com o resultado do 1T07, que foi de R$ 203 milhões e umacréscimo de 43% em comparação com o mesmo período do ano anterior, que foi de R$ 156 milhões.

O aumento de R$ 20 milhões no 2T07 na comparação com o trimestre anterior foi decorrente principalmentedo acréscimo de juros e despesas com vendor em função da contratação de novos financiamentos noperíodo, principalmente o bridge loan no valor de R$ 652 milhões relativo à primeira etapa do processo deaquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga. A conversão das debêntures detidas pela Odebrecht ea conseqüente redução na dívida bruta só ocorreu ao final do trimestre e, portanto, as despesas de jurosdessa dívida ainda impactaram este 2T07.

Em relação ao resultado do 2T06, excluindo-se os efeitos da variação cambial e monetária, o acréscimo foi deR$ 67 milhões. Esta variação é decorrente principalmente do aumento nas despesas com juros e vendor deR$ 19 milhões decorrente de um endividamento maior no 2T07 antes da conversão das debêntures e doaumento com Outras despesas financeiras em R$ 25 milhões decorrentes de despesas com contratos de



23

derivativos (hedge ) e comissões sobre financiamentos, além da mudança no perfil de aplicações com impactode R$ 24 milhões.

Nas tabelas a seguir, observa-se a composição do resultado financeiro da Braskem em bases trimestrais.

(R$ Milhões)2T07 1T07 2T06 1S07 1S06*

Despesas financeiras 30 (81) (302) (51) (287)Juros / Vendor (131) (111) (112) (242) (235) Variação Monetária (62) (63) (61) (125) (119) Variações Cambiais 337 196 (39) 532 261CPMF/IOF/IR/Desp.Banc. (29) (21) (29) (50) (49)Juros Selic sobre Débitos Tributários (25) (27) (27) (52) (71)Outras Despesas financeiras (60) (54) (35) (114) (74)

Receitas financeiras (90) (31) 51 (121) (51)Juros 22 11 46 32 84 Var Monetária 3 21 4 24 6 Variações Cambiais (114) (63) 1 (177) (142)


(R$ Milhões)2T07 1T07 2T06 1S07 1S06*

Resultado Fin excl uindo-se a VC e VM (223) (203) (156) (426) (344)

Efeitos de variação cambial e monetária:

Variação Cambial 223 132 (39) 355 119 Variação Monetária (59) (42) (57) (101) (113)


*Considera 100% da Politeno no 1T06 8.9. Fluxo de Caix a Livre

A geração operacional de caixa da Braskem foi negativa em R$ 123 milhões no 2T07, comparada com umageração positiva de R$ 850 milhões no 1T07. Essa variação é explicada pela mudança no capital de girodecorrente da integração com a Copesul e da baixa de aplicações financeiras para disponibilidades notrimestre anterior.

O aumento do investimento no 2T07 é fruto da aquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga emabril.

R$ milhões 2T07 1T07 2T06 1S07 1S06*

G.O.C. (123) 850 0 727 (12)

Juros Pagos (119) (92) (93) (211) (168) Atividades de investimento (916) (151) (463) (1.067) (638) Recompra / resgate de ações - - (57) - (57) IR / CS Pagos (4) (3) (7) (7) (13)

Fluxo de caixa Livre (1.162) 605 (620) (557) (887)

*Pro forma: Considera 100% da Politeno 8.10 Estrutura de Capital e Liquidez

A dívida bruta foi de R$ 5,2 bilhões em 30 de junho de 2007, com queda de 10%, ou R$ 589 milhões emrelação à registrada em 31 de março de 2007. Essa redução é explicada pela conversão de debêntures de

emissão da Braskem detidas pela Odebrecht em ações da Braskem, o que levou a uma redução de R$ 1,2bilhão, parcialmente compensada pelo endividamento relativo à 1ª parcela da aquisição dos ativospetroquímicos do Grupo Ipiranga, no valor de R$ 652 milhões. As disponibilidades, por sua vez, foram



24

reduzidas em de R$ 365 milhões, em função do desembolso com essa aquisição e de mudanças em capitalde giro, decorrentes do movimento de integração entre Braskem, Ipiranga Petroquímica e Copesul.

Dessa forma, a dívida líquida da Braskem em 30 de junho foi de R$ 4,0 bilhões, uma redução R$ 224milhões em relação aos R$ 4,2 bilhões registrados em 31 de março de 2007. Em dólares, a dívida líquidapermaneceu em linha e foi de US$ 2,1 bilhões em 30 de junho de 2007, devido à apreciação de 6% do realno período.

A alavancagem financeira da Companhia, medida pelo indicador Dívida Líquida/EBITDA, que era de 2,5vezes ao final do 1T07 (UDM), foi reduzida em 20% ao final do 2T07 (UDM), para 2 vezes.O prazo médio do endividamento está em 18 anos, o que nos permite garantir a adequação do perfil devencimentos anuais e a maior eficiência na alocação de recursos para capital de giro operacional. Ao final de

junho de 2007 o endividamento atrelado ao dólar norte-americano cresceu relativamente, já que a dívida emreais foi reduzida pela conversão das debêntures detidas pela Odebrecht em ações da Braskem. Com issoesse percentual, que era de 51% em 31 de março de 2007, foi de 69% em 30 de junho de 2007.

Mercado de Capitais58%

Capital de Giro13%

Ag. GovernamentaisEstangeiros

5%Ag. Governamentais

Nacionais10%


14%


Trade Finance14%

Pré-fixado3%

US$55%

CDI21%

TJLP7%

Mercado de Capitais58%

Capital de Giro13%

Ag. GovernamentaisEstangeiros

5%Ag. Governamentais

Nacionais10%


14%


Trade Finance14%

Pré-fixado3%

US$55%

CDI21%

TJLP7%

US$69%

O gráfico a seguir ilustra a agenda de amortização da Companhia em 30 de junho de 2007. Vale ressaltarque o saldo de caixa e disponibilidades também em 30 de junho de 2007 era superior ao vencimento dadívida de curto prazo (R$ 274 milhões).




em R$ Milhões

Prazo Médio: 18

em anos

30/06/07Saldo das

Disponibilidades

1.231

748

6%

15%

2007 20092008

4%

197

2010

9%

467

16%

2013/2014

809

318

2015/2016

6%805*

337

684

2011/2012

13%

351

880

2017/2018

Perpétuos

777 819

16%15%

Aplicado em US$

Aplicado em R$ * Inclui R$ 652 milhões relativos ao bridge loan para aquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga




em R$ Milhões

Prazo Médio: 18

em anos

30/06/07Saldo das

Disponibilidades

1.231

748

6%

15%

2007 20092008

4%

197

2010

9%

467

16%

2013/2014

809

318

2015/2016

6%805*

337

684

2011/2012

13%

351

880

2017/2018

Perpétuos

777 819

16%15%

Aplicado em US$

Aplicado em R$ * Inclui R$ 652 milhões relativos ao bridge loan para aquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga



25

9. LISTAGEM DE ANEXOS

Pág.

ANEXO I – Demonstrativo de Resultados Consolidado 26

ANEXO II – DRE Consolidada aberta por Empresa 27

ANEXO III – Balanço Patrimonial Consolidado 28

ANEXO IV – Fluxo de Caixa Consolidado 29

ANEXO V – Volume de Vendas Consolidado – Mercado Interno 30

ANEXO VI – Volume de Vendas Consolidado – Mercado Externo 31

ANEXO VII – Receita Líquida Consolidada – Mercado Interno 32

ANEXO VIII - Receita Líquida Consolidada – Mercado Externo 33

ANEXO IX - Demonstração de Resultados Braskem 34

ANEXO X - Balanço Patrimonial Braskem 35

ANEXO XI – Fluxo de Caixa Braskem 36

ANEXO XII – Volume de Vendas Braskem – Mercado Interno 37

ANEXO XIII - Volume de Vendas Braskem – Mercado Externo 38

ANEXO XIV - Receita Líquida Braskem – Mercado Interno 30

ANEXO XV - Receita Líquida Braskem – Mercado Externo 40

ANEXO XVI - Demonstração de Resultados Copesul 41

ANEXO XVII - Balanço Patrimonial Copesul 42

ANEXO XVIII - Fluxo de Caixa Copesul 43

ANEXO XIX - Volumes de Produção, Vendas e Receitas da Copesul 44

ANEXO XX - Demonstração de Resultados Ipiranga Petroquímica 45

ANEXO XXI - Balanço Patrimonial Ipiranga Petroquímica 46 ANEXO XXII - Fluxo de Caixa Ipiranga Petroquímica 47

ANEXO XXIII - Volumes de Produção, Vendas e Receitas da Ipiranga Petroquímica 48

A Braskem, petroquímica brasileira de classe mundial, é líder em resinas termoplásticas na América Latina e asegunda maior companhia industrial privada de capital nacional. Com 18 plantas industriais localizadas no país, aempresa tem capacidade anual de produção de mais de 10 milhões de toneladas de produtos químicos epetroquímicos.

RESSALVA SOBRE INFORMAÇÕES FUTURAS

Esse documento contém in formações futuras. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as met as

e as expectativas da direção da Braskem. As palavras "antecipa", "deseja", "espera", "prevê", "pretende", "planeja","prediz", "projeta", "almeja" e similares, escritas, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvemriscos conhecidos e desconhecidos. A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimentotomadas com base nas informações contidas nesse documento.



26

ANEXO IDemonstrativ o de Resultados Consolidado (1 )

(R$ milhões)

Receita Bruta 6.161 5.620 5.194 10 19 11.781 10.306 14

Receita Líquida 4.969 4.424 4.048 12 23 9.393 8.022 17

Custo dos Produtos Vendidos (4.037) (3.412) (3.435) 18 18 (7.449) (6.700) 11

Lucro Bruto 932 1.012 613 (8) 52 1.944 1.322 47

Despesas com Vendas (128) (168) (112) (24) 13 (295) (225) 31

Despesas Gerais e Administrativas (205) (176) (174) 17 18 (382) (324) 18

Depreciação e Amortização (122) (108) (106) 14 16 (230) (194) 18

Outras Receitas (Despesas) Operacionais 120 (4) 25 - 383 116 126 (9)

Participação em Sociedades Ligadas (22) (35) 29 (38) - (57) 14 -

.Resultado de Equivalência Patrimonial 0 2 18 (73) (98) 2 56 (96)

.Amortização de Ágio/Deságio (22) (37) 11 (40) - (59) (42) 40

Lucro Operacional antes do R esultado Financeiro 575 521 274 10 110 1.096 719 52

Resultado Financeiro Líquido (59) (104) (317) (43) (81) (163) (357) (54)

Lucro Operacional 516 417 (42) 24 - 933 362 158

Outras Receitas (Despesas) Não Operacionais (22) (4) 3 503 - (25) (2) 1.351

Lucro antes do IR e CS 494 413 (39) 20 - 908 360 152

Imposto de renda / Contribuição Social (70) (138) 79 (49) - (208) (44) 368

Participação dos Colaboradores (5) - - - - (5) - -

Resultado Antes da Participação de Minoritários 420 275 40 52 943 695 316 120

Participação de Minoritários (138) (148) (95) (7) 46 (287) (224) 28

Lucro (Prejuízo) Líquido 281 127 (55) 121 - 408 92 344

EBITDA 921 853 562 8 64 1.774 1.290 37

Margem EBITDA 18,5% 19,3% 13,9% -0,8p.p. +4,6 p.p. 18,9% 16,1% +2,8 p.p.

-Depreciação e Amortização 324 297 317 9 2 621 585 6

. Custo 202 189 211 7 (4) 391 391 (0)

. Despesas 122 108 106 14 16 230 194 18

(1) considera os efeitos da aquisição dos ativos petroquímicos do grupo Ipiranga desde 1º de janeiro de 2006*Considera 100% da Pol i teno no 1T06

Var.(% )

(A)/(C)

Var.(% )

(A)/(B)Demonstração de Resultado

1T07(B )

2T06(C )

2T07(A )

1S07(D )

1S06*(E)

Var.(% )

(D)/(E)



27

ANEXO I IDRE Consolidada aberta por Empresa

(R$ m ilhões)

Receita Bruta 4.007 759 2.501 104 (1.211) 6.161

Receita Líquida 3.133 585 2.058 86 (893) 4.969

Custo dos Produtos Vendidos (2.569) (490) (1.790) (70) 883 (4.037)

Lucro Bruto 564 95 267 15 (10) 932

Despesas com Vendas (95) (21) (10) (3) 0 (128)

Despesas Gerais e Administrativas (150) (25) (27) (3) 0 (205)

Depreciação e Amortização (116) (3) (3) (0) 0 (122)

Outras Receitas (Despesas) Operacionais 104 14 2 1 0 120

Participação em Sociedades Ligadas 31 134 0 0 (187) (22)

.Resultado de Equivalência Patrimonial 46 141 0 0 (187) 0

.Amortização de Ágio/Deságio (15) (7) - - 0 (22)

Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro 338 194 229 10 (197) 575

Resultado Financeiro Líquido (59) 3 (2) (1) 0 (59)

Lucro Operacional 279 197 227 9 (197) 516

Outras Receitas (Despesas) Não Operacionais (23) 5 (4) (0) 0 (22)

Lucro antes do IR e CS 256 202 224 9 (197) 494

Imposto de renda / Contribuição Social 25 (17) (75) (3) 0 (70)

Participação dos Colaboradores - - (5) - 0 (5)

Resultado Antes da Participação de Minoritários 281 185 144 6 (197) 420

Participação de Minoritários (0) (0) - - (138) (138)

Lucro (Prejuízo) Líquido 281 185 144 6 (335) 281

EBITDA 560 70 288 13 (10) 921

Margem EBITDA 17,9% 12,0% 14,0% 15,4% 1,1% 18,5%

-Depreciação e Amortização 253 10 59 3 - 324

. Custo 136 7 56 3 - 202

. Despesas 116 3 3 0 - 122

BraskemConsolidada

2T07EliminaçõesDemonstração de Resultado

EfeitoIpiranga

EfeitoCopesul

Braskem2T07

CVM 247

Os R$ 138 milhões de participação de minoritários compõem-se de: R$ 79 milhões de Ipiranga Química (queinclui o resultado de Ipiranga Petroquímica) e R$ 59 milhões de Copesul.



28

ANEXO II IBalanço Patrimonial Consolidado

(R$ milhões)

Var. (% )(A)/(B)

Circulante 7.122 7.210 (1 ) . Caixa, Bancos e Aplicações Financeiras 2.087 2.087 -

. Contas a Receber 1.831 1.866 (2)

. Estoques 2.375 2.423 (2)

. Impostos a Recuperar 536 475 13

. Dividendos e Juros s/ Capital Próprio 2 49 (96)

. Despesas do Exercício Seguinte 79 85 (7)

. Outros 213 224 (5)

Realizável a Longo Prazo 1.997 1.967 2

. Sociedades Ligadas 43 42 2

. Depósitos Judiciais e Compulsórios 127 89 43

. IR e CS Diferidos 544 519 5

. Impostos a Recuperar 1.045 1.174 (11)

. Outros 239 143 67

Permanente 10.813 10.848 (0 ) .Investimentos 616 631 (2)

.Imobilizado 8.254 8.164 1

.Diferido 1.943 2.053 (5)

Total do Ativo 19.932 20.024 (1)

Var. (% )(A)/(B)

Circulante 5.309 6.906 (23) . Fornecedores 2.790 2.769 1

. Financiamentos 1.511 3.130 * (52)

. Salários e Encargos Sociais 177 213 (17)


. Imposto de Renda a Pagar 197 118 66

. Impostos a Recolher 306 189 62

. Adiantamentos de Clientes 41 21 101

. Outros 279 371 (25)

Exigível a Longo Prazo 7.424 7.436 - . Financiamentos 5.793 5.819 (1)

. Impostos e Contribuições a Recolher 1.417 1.423 -

. Outros 213 194 10

Resultados de Exercícios Futuros 28 29 (4 )

Participação Acionistas M inoritários 1.327 1.198 11

Patrimônio Líquido 5.844 4.454 31

. Capital Social 3.527 3.508 1 . Adiantamento para Futuro Aumento de Capital** 1.104 - -

. Reservas de Capital 436 419 4

. Ações em Tesouraria (258) (256) 1

. Reserva de lucros 651 663 (2)

. Lucros Acumulados 384 119 222

Total do Passivo e PL 19.932 20.024 (1 )

30/06/2007(A )

31/03/2007(B ) ATIVO

PASSIVO E P.L.30/06/2007

(A )31/03/2007

(B )

* Inclui debêntures conversíveis totalmente subscritas pela Odebrecht no montante de R$ 1.162 milhões.**Corresponde à conversão de debêntures de emissão da Braskem detidas pela Odebrecht em ações ON e PNA da Braskem. Valor líquidodo Imposto de Renda retido na fonte sobre a parcela dos juros.



29

ANEXO IVFluxo de Caixa Consolidado

(R$ milhões)

2T07 1T07 2T06 1S07 1S06*

Lucro Líquido 281 127 (55) 408 92Despesas (Receitas) que não afetam o caixa 266 452 422 718 743Depreciação e Amortização 324 297 317 620 585Participações em Sociedades Ligadas 22 35 (29) 57 (14)Juros, Variações Monetárias e Cambiais, Líquidas (116) (24) 158 (140) 116Participação de Minoritários 138 148 95 287 224Outros (102) (4) (118) (106) (168)

Geração de caixa antes de var. do capital circ. oper. 547 579 368 1.126 835

Efeito no caixa da aquisição da Ipiranga (1) - 0 (1) 140 Variação de Ativos e Passivos, Circulante e LP 208 533 62 741 (159)(Acréscimo) Decréscimo em Ativos 127 724 (157) 851 (444)

Títulos e Valores Mobiliários (3) 367 (32) 364 (130)Contas a Receber 82 216 (101) 298 (177)Tributos a Recuperar 33 35 (112) 68 (185)Estoques 47 (37) (74) 10 (85)Despesas Antecipadas 17 18 13 36 22Dividendos Recebidos (0) 83 191 83 237Demais Contas a Receber (49) 42 (41) (7) (126)

Acréscimo (Decréscimo) em Passivos 81 (191) 219 (110) 285

Fornecedores 64 (189) 12 (125) 73

Adiantamento de Clientes (1) 1 (19) 0 (24)Incentivos Fiscais 17 14 13 31 48Impostos e Contribuições 18 6 11 24 (45)Demais Contas a Pagar (18) (22) 202 (40) 232

Geração operacional de caixa 754 1.112 430 1.866 817 Atividades de Investimento (1.114) (224) (494) (1.338) (696)

Alienação de Ativos Permanente 1 0 0 1 0Aplicação nos Investimentos (785) 0 (237) (785) (237)Aplicação no Imobilizado (324) (218) (229) (542) (426)Aplicação no Diferido (5) (7) (28) (12) (33)

Sociedades Controladas, Coligadas e Interligadas, líquido 131 (45) 92 86 60 Atividades de Financiamento 266 (677) (816) (411) (918)

Ingressos 2.939 693 1.887 3.633 2.764

Amortizações e Juros Pagos (2.644) (1.170) (1.931) (3.813) (2.784)Recompra / resgate de valores mobiliários - - (57) - (57)Dividendos / Juros sobre Capital Próprio (29) (201) (565) (230) (689)Outros 0 (0) (150) (0) (153)

Aumento (Diminuição) do Caixa e Equivalentes 38 165 (788) 204 (737)Caixa e Equivalentes no Início do Período 1.882 1.717 2.189 1.717 2.138Caixa e Equivalentes no Final do Período 1.920 1.882 1.402 1.920 1.402


Fluxo de Caixa



30

ANEXO V Volume de Vendas Consolidado

Mercado Interno

toneladas 1T06* 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07

Poliolefinas. PE´s 249.819 250.531 254.151 200.568 227.553 248.365 . PP 140.729 151.330 161.744 123.187 141.496 153.858 . Total (PE´s + PP) 390.548 401.861 415.895 323.755 369.049 402.222

Vinílicos. PVC 98.914 95.361 109.647 96.434 102.647 110.278 . Soda Líquida 104.757 100.485 106.608 109.872 102.818 108.999 . EDC - - - - - - . Cloro 14.002 14.499 15.163 15.064 15.333 15.040

Insumos Básicos. Eteno 112.076 110.439 108.105 116.315 118.957 117.850 . Propeno 90.143 83.865 91.520 76.001 90.604 98.988 . Benzeno 85.275 88.109 77.127 86.071 83.173 82.697 . Butadieno 42.010 51.312 56.556 51.426 52.187 44.316 . Tolueno 7.921 7.854 8.172 10.810 9.775 5.849

. Gasolina (m3) 147.192 202.909 159.763 167.487 147.276 112.234

. Paraxileno 14.940 9.155 16.425 - - -

. Ortoxileno 13.241 15.146 16.749 16.518 14.522 16.885

. Isopreno 3.290 4.226 3.436 1.859 2.227 1.476

. Buteno 1 5.875 6.030 6.554 5.962 5.946 5.346

. Xileno Misto 17.310 11.751 16.256 15.917 13.476 15.971

Des. de Negócios. PET 9.152 11.297 14.957 15.180 17.475 14.057 . Caprolactama 8.927 8.501 4.862 3.445 4.307 4.664

*Considera 100% da Pol iteno

MERCADO INTERNO - Volume de Vendas



31

ANEXO VI Volume de Vendas Consolidado

Mercado Externo


Poliolefinas. PE´s 121.675 155.427 149.647 187.435 160.533 174.567 . PP 20.037 19.455 21.775 41.076 27.499 40.616 . Total (PE´s + PP) 141.712 174.882 171.422 228.511 188.032 215.183

Vinílicos

. PVC 12.831 8.309 6.958 4.300 17.455 10.872 . Soda Líquida - - - 6.220 4.113 -

. EDC 38.980 34.145 17.969 13.002 36.190 12.373

. Cloro - - - - - -

Insumos Básicos. Eteno - - 7.593 7.021 9.616 9.155 . Propeno 29.606 25.359 29.261 25.277 24.553 29.828 . Benzeno 65.202 65.119 82.544 88.594 84.528 87.206 . Butadieno 22.144 14.163 8.839 11.437 9.821 12.269 . Tolueno - - - - - 10.496

. Gasolina (m3) - 11.554 49.199 - 15.614 50.905

. Paraxileno - 13.226 5.248 20.096 23.507 14.695 . Ortoxileno 2.087 4.093 3.556 4.192 4.193 -

. Isopreno 13 14 14 14 - 830

. Buteno 1 5.321 1.599 6.929 4.879 2.809 6.836

. Xileno Misto 6.912 12.152 10.798 4.263 14.286 19.934

Des. de Negócios. PET 425 10.650 1.304 1.000 353 249 . Caprolactama 4.771 2.871 4.860 5.250 7.788 4.675

*Considera 100% da Politeno

MERCADO EXTERNO - Volume de Vendas



32

ANEXO VI IReceita Líquida Consolidada

Mercado Interno(R$ m ilhões)

R$ Milhões 1T06* 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07

Poliolefinas. PE´s 787 747 844 737 789 855 . PP 449 475 558 451 497 529 . Total (PE´s + PP) 1.235 1.222 1.402 1.188 1.286 1.384

Vinílicos. PVC 245 228 278 257 255 276 . Soda Líquida 101 85 85 84 82 88 . EDC - - - - - - . Cloro 7 7 8 8 9 8

Insumos Básicos. Eteno 253 257 258 267 273 268 . Propeno 188 162 209 163 181 212 . Benzeno 127 149 182 198 180 191 . Butadieno 97 114 139 133 126 105 . Tolueno 12 14 18 18 18 12

. Gasolina (m

3

) 145 208 159 164 142 109 . Paraxileno 31 20 47 (0) - - . Ortoxileno 26 30 41 39 32 39 . Isopreno 17 23 19 12 11 7 . Buteno 1 14 14 18 15 15 13 . Xileno Misto 33 24 41 37 29 37

Des. de Negócios. PET 27 33 46 47 54 40 . Caprolactama 42 41 25 19 25 26

Revenda de Condensado - - 0 81 188 367

Ipiranga Química 112 61 95 98 113 94 Outros 406 271 350 149 339 354

Total 3.116 2.964 3.420 2.979 3.357 3.630


MERCADO INTERNO - R eceita Líquida



33

ANEXO VII IReceita Líquida Consolidada

Mercado Externo(R$ m ilhões)

R$ Milhões 1T06* 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07

Poliolefinas. PE´s 328 404 454 509 447 478 . PP 48 50 61 106 73 106 . Total (PE´s + PP) 376 455 515 615 520 584

Vinílicos. PVC 23 16 15 10 34 22 . Soda Líquida - - - 3 3 - . EDC 14 17 12 10 26 8 . Cloro - - - - - -

Insumos Básicos. Eteno - - 17 17 20 18 . Propeno 49 43 54 53 45 57 . Benzeno 109 117 193 191 185 194 . Butadieno 42 30 21 28 22 27 . Tolueno - - - - - 17

. Gasolina (m3) - 14 60 - 13 55

. Paraxileno - 28 12 45 49 33

. Ortoxileno 3 6 8 7 8 -

. Isopreno 0 0 0 0 - 5

. Buteno 1 10 4 14 9 4 13

. Xileno Misto 9 21 18 6 18 32

Des. de Negócios. PET 1 29 2 3 1 1 . Caprolactama 20 12 22 24 36 23

Revenda de Condensado - - 83 - - 77

Ipiranga Química 0 0 1 2 1 1 Outros 201 291 255 222 82 173

Total 858 1.084 1.304 1.244 1.067 1.338


MER CADO EXTERNO - Receita Líquida



34

ANEXO IXDemonstração de Resultados Braskem

(R$ m ilhões)

Receita Bruta 4.007 3.716 3.650 8 10 7.723 7.168 8

Receita Líquida 3.133 2.865 2.832 9 11 5.998 5.560 8


Lucro Bruto 564 562 302 0 87 1.126 706 60



Depreciação e Amortização (116) (102) (102) 14 14 (218) (185) 18

Outras Receitas (Despesas) Operacionais 104 (0) 21 - 389 103 112 (8)

Participação em Sociedades Ligadas 31 38 71 (18) (57) 69 94 (27)

.Resultado de Equivalência Patrimonial 46 61 45 (24) 1 107 107 (0)

.Amortização de Ágio/Deságio (15) (23) 26 (34) - (38) (12) 203

Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro 338 243 76 39 343 581 316 84

Resultado Financeiro Líquido (59) (113) (252) (48) (77) (172) (338) (49)

Lucro Operacional 279 130 (175) 114 - 409 (22) -

Outras Receitas (Despesas) Não Operacionais (23) (1) 3 2.291 - (24) 3 -

Lucro antes do IR e CS 256 130 (172) 98 - 386 (19) -

Imposto de renda / Contribuição Social 25 (23) 120 - (80) 2 91 (98)

Resultado Antes da Participação de Min oritários 281 107 (52) 163 - 388 72 441

Participação de Minoritários (0) (0) (2) - - (0) (1) (99)

Lucro (Prejuízo) Líquido 281 107 (54) 163 - 388 71 449

EBITDA 560 432 253 30 121 992 670 48

Margem EBITDA 17,9% 15,1% 8,9% +2,8 p.p. +9,0 p.p. 16,5% 12,1% +4,4 p.p.


. Custo 136 125 147 9 (7) 261 263 (1)

. Despesas 116 102 102 14 14 218 185 18

*Considera 100% da P oliteno no 1T06

1S07(D )

1S06*(E)

Var.(% )

(D)/(E)

Var.(% )

(A)/(C)

Var.(% )

(A)/(B)Demonstração de Resultado

1T07(B )

2T06(C )

2T07(A )



35

ANEXO XBalanço Patrimonial Braskem

(R$ m ilhões)

Var. (% )(A)/(B)

Circulante 4.553 4.994 (9 ) . Caixa, Bancos e Aplicações Financeiras 1.231 1.596 (23) . Contas a Receber 1.271 1.241 2 . Estoques 1.548 1.635 (5) . Impostos a Recuperar 295 313 (6)

. Dividendos e Juros s/ Capital Próprio 2 2 0


. Outros 150 140 7

Realizável a Longo Prazo 1.558 1.525 2 . Sociedades Li adas 43 42 2

. De ósi tos Jud ic ia is e Com ulsórios 104 75 39


. Im ostos a R ecu e ra r 906 921 (2)

. Outros 115 121 (5)

Permanente 9.560 8.858 8 .Investimentos 1.553 846 83

.Imobil izado 6.441 6.364 1

.Diferido 1.566 1.647 (5)

Total do Ativo 15.671 15.376 2

Var. (% )(A)/(B)

Circulante 3.364 5.173 (35)

. Fornecedores 2.478 2.983 (17) . Financiamentos 274 1.577 * (83)

. Salários e Encargos Sociais 123 178 (31)




. Adiantamentos de Clientes 25 19 28

. Outros 248 265 (6)

Ex igível a Longo Prazo 6.394 5.688 12 . Financiamentos 4.937 4.223 17

. Impostos e Contribuições a Recolher 1.304 1.316 (1)

. Outros 152 149 2

Resultados de Exercícios Futuros 27 29 (4 )

Participação Acionistas M inoritários 2 22 (90)

Patrimônio Líquido 5.883 4.464 32 . Capital Social 3.527 3.508 1

. Ajuste para aumento futuro de capital 1.104 0 -

. Reservas de Capital 436 419 4

. Ações em Tesouraria (258) (256) 1

. Reserva de lucros 685 685 0


Total do Passivo e PL 15.671 15.376 2 * Inclui debêntures conversíveis totalm ente subscritas pela Odebrecht no montante deR$ 1.162 milhões.

31/03/2007(B )

31/03/2007(B )

ATIVO

PASSIVO E P.L.

30/06/2007(A )

30/06/2007(A )

A redução em Fornecedores deve-se ao impacto da mudança no capital de giro decorrente da aquisição dosativos petroquímicos do Grupo Ipiranga.



36

ANEXO X IFluxo de Caixa Braskem

(R$ milhões) 2T07 1T07 2T06 1S07 1S06*

Lucro Líquido 281 107 (54) 388 71Despesas (Receitas) que não afetam o caixa 17 190 196 207 361Depreciação e Amortização 253 227 244 479 444Participações em Sociedades Ligadas (31) (38) (72) (69) (94)Juros, Variações Monetárias e Cambiais, Líquidas (82) 10 124 (72) 174Participação de Minoritários 0 0 2 0 1Outros (122) (9) (103) (131) (163)

Geração de caixa antes de var. do capital circ. oper. 298 297 142 595 432

Efeito no caixa da Aquisição Ipiranga (1) 0 0 (1) 0 Variação de Ativos e Passivos, Circulante e LP (420) 554 (142) 133 (443)(Acréscimo) Decréscimo em Ativos 147 699 (131) 846 (355)

Títulos e Valores Mobiliários (3) 380 (11) 377 (91)Contas a Receber (10) 249 (87) 239 (101)Tributos a Recuperar 33 33 (111) 66 (183)Estoques 66 (42) (6) 25 (92)Despesas Antecipadas 17 20 12 37 22Dividendos Recebidos 0 60 81 60 109Demais Contas a Receber 44 (1) (10) 43 (20)

Acréscimo (Decréscimo) em Passivos (568) (145) (10) (713) (88)

Fornecedores (510) (122) 8 (632) (39)

Adiantamento de Clientes (1) 1 (20) (0) (24)Incentivos Fiscais 17 11 (6) 28 4Impostos e Contribuições 16 9 9 25 (47)Demais Contas a Pagar (90) (44) (1) (133) 18

Geração operacional de caixa (123) 850 0 727 (12) Atividades de Investimento (916) (151) (463) (1.067) (638)

Aplicação nos Investimentos (687) 0 (237) (687) (237)Aplicação no Imobilizado (229) (149) (200) (378) (370)Aplicação no Diferido (1) (2) (27) (2) (32)

Sociedades Controladas, Coligadas e In terligadas, l íquido (1) (0) (4) (1) (5) Atividades de Financiamento 693 (570) (317) 122 (301)

Ingressos 1.559 250 1.460 1.809 1.952

Amortizações e Juros Pagos (830) (819) (1.392) (1.649) (1.834)Recompra / resgate de ações 0 0 (57) 0 (57)Dividendos / Juros sobre Capital Próprio (37) (1) (328) (37) (363)

Aumento (Diminuição) do Caixa e Equivalentes (347) 129 (784) (218) (956)Caixa e Equivalentes no Início do Período 1.528 1.399 1.914 1.399 2.086Caixa e Equivalentes no Final do Período 1.181 1.528 1.130 1.181 1.130* Considera 100% da Politeno no 1T06

Fluxo de Caixa



37

ANEXO XI I Volume de Vendas Brask em

Mercado Interno


UN Poliolefinas. PE´s 176.336 180.328 178.271 137.026 157.837 184.269 . PP 108.761 119.469 128.347 96.657 111.652 127.929 . Total (PE´s + PP) 285.098 299.797 306.618 233.683 269.489 312.198

UN Vinílicos. PVC 98.914 95.361 109.647 96.434 102.647 110.278

. Soda Líquida 105.351 101.189 107.190 110.125 103.305 109.349

. EDC - - - - - -

. Cloro 14.002 14.499 15.163 15.064 15.333 15.040

UN Insumos Básicos. Eteno 58.485 58.382 52.477 56.629 62.051 60.724 . Propeno 86.427 80.827 87.349 71.854 86.704 96.420 . Benzeno 39.387 38.572 34.172 37.458 38.073 34.111 . Butadieno 31.515 38.104 37.947 33.361 37.644 29.136 . Tolueno 7.921 7.854 8.172 10.810 9.928 5.939

. Gasolina (m3) 73.594 120.030 76.918 81.826 71.665 53.151

. Paraxileno 14.940 9.155 16.425 - - -

. Ortoxileno 13.241 15.146 16.749 16.518 14.522 16.885 . Isopreno 3.290 4.226 3.436 1.859 2.227 1.476

. Buteno 1 5.875 5.754 5.768 5.939 5.926 4.264

. Xileno Misto 8.528 7.987 9.461 8.134 9.240 9.979

UN Des. de Negócios. PET 9.152 11.297 14.957 15.180 17.475 14.057 . Caprolactama 8.927 8.501 4.862 3.445 4.307 4.664

* Considera 100% da Pol iteno no 1T06

MERCADO INTERNO - Volume de Vendas



38

ANEXO XII I Volume de Vendas Brask em

Mercado Externo


UN P oliolefinas. PE´s 80.328 104.719 106.271 118.277 110.552 129.076 . PP 12.858 15.876 19.588 28.389 23.549 27.374 . Total (PE´s + PP) 93.186 120.595 125.859 146.666 134.101 156.450

UN Vinílicos. PVC 12.831 8.309 6.958 4.300 17.455 10.872

. Soda Líquida - - - 6.220 4.113 -

. EDC 38.980 34.145 17.969 13.002 36.190 12.373

. Cloro - - - - - -

UN Insumos Básicos. Eteno - - - - - - . Propeno 29.606 25.359 29.261 25.277 24.553 29.828 . Benzeno 41.092 43.396 53.472 52.567 45.579 57.530 . Butadieno 6.376 3.200 - - - - . Tolueno - - - - - 10.496

. Gasolina (m3) - - 30.777 - - 14.996

. Paraxileno - 13.226 5.248 20.096 23.507 14.695

. Ortoxileno 2.087 4.093 3.556 4.192 4.193 -

. Isopreno 13 14 14 14 - 830

. Buteno 1 1.540 - - - - 772

. Xileno Misto 6.885 2.060 3.828 - 9.219 13.535

UN Des. de Negócios. PET 425 10.650 1.304 1.000 353 249 . Caprolactama 4.771 2.871 4.860 5.250 7.788 4.675

* Considera 100% da Politeno no 1T06

MERCADO EXTERNO - Volume de Vendas



39

ANEXO XIVReceita Líquida Braskem

Mercado Interno(R$ m ilhões)

R$ milhões 1T06* 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07

UN P oliolefinas. PE´s 556 534 595 517 549 635 . PP 347 374 444 351 391 437 . Total (PE´s + PP) 902 907 1.039 868 941 1.072

UN Viníl icos. PVC 245 228 278 257 255 276 . Soda Líquida 101 86 85 85 83 88 . EDC - - - - - - . Cloro 7 7 8 8 9 8

UN Insumos Básicos. Eteno 129 139 123 132 139 136 . Propeno 179 155 200 153 172 206 . Benzeno 63 69 80 83 82 76 . Butadieno 73 85 95 88 92 70 . Tolueno 12 14 18 18 18 12

. Gasolina 72 124 76 81 68 51

. Paraxileno 31 20 47 (0) - -

. Ortoxileno 26 30 41 39 32 39

. Isopreno 17 23 19 12 11 7

. Buteno 1 14 13 16 15 15 11

. Xileno Misto 17 17 25 20 20 23

UN Des. de Negócios. PET 27 33 46 47 54 40 . Caprolactama 42 41 25 19 25 26

Outros 188 79 195 196 155 153

Total 2.145 2.072 2.417 2.122 2.171 2.296


MERCADO IN TERNO - Receita Líquida



40

ANEXO XVReceita Líquida Braskem

Mercado Externo(R$ m ilhões)

R$ milhões 1T06* 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07

UN P oliolefinas. PE´s 208 271 315 325 301 355 . PP 32 41 54 73 61 72 . Total (PE´s + PP) 239 313 369 398 362 427

UN Viníl icos. PVC 23 16 15 10 34 22 . Soda Líquida - - - 3 3 - . EDC 14 17 12 10 26 8 . Cloro - - - - - -

UN Insumos Básicos. Eteno - - - - - - . Propeno 49 43 54 53 45 57 . Benzeno 68 76 126 113 101 129 . Butadieno 11 6 - - - - . Tolueno - - - - - 17

. Gasolina - - 42 - - 20

. Paraxileno - 28 12 45 49 33

. Ortoxileno 3 6 8 7 8 -

. Isopreno 0 0 0 0 - 5

. Buteno 1 2 - - - - 1

. Xileno Misto 9 3 7 - 12 22

UN Des. de Negócios. PET 1 29 2 3 1 1 . Caprolactama 20 12 22 24 36 23

Outros 143 209 191 187 17 73

Total 583 760 860 853 694 838


MERCADO EXTERNO - Receita Líquida



41

ANEXO XVIDemonstração de Resultados Copesul

(R$ m ilhões)

Receita Bruta 2.501 2.168 1.944 15 29 4.668 3.804 23

Receita Líquida 2.058 1.727 1.491 19 38 3.785 2.918 30


Lucro Bruto 267 330 228 (19) 17 597 482 24



Depreciação e Amortização (3) (3) (3) 7 2 (6) (6) (0)

Outras Receitas (Despesas) Operacionais 2 (1) 2 - (11) 1 11 (95)

Lucro Operacional antes do R esultado Financeiro 229 288 204 (21) 12 517 437 18

Resultado Financeiro Líquido (2) 5 (14) - (86) 3 (16) -

Lucro Operacional 227 293 190 (22) 19 520 421 23

Outras Receitas (Despesas) Não Operacionais (4) (3) 0 31 - (6) (4) 47

Lucro antes do IR e CS 224 290 191 (23) 17 514 417 23

Imposto de renda / Contribuição Social (75) (97) (55) (23) 35 (172) (133) 30

Participação dos Colaboradores (5) - - - - (5) - -

Lucro (Prejuízo) Líquido 144 193 135 (26) 6 337 284 18-

EBITDA 288 346 262 (17) 10 634 552 15

Margem EBITDA 14,0% 20,0% 17,6% -6,0 p.p. -3,6 p.p. 16,8% 18,9% -2,1 p.p.


. Custo 56 55 54 2 2 111 109 2

. Despesas 3 3 3 7 2 6 6 (0)

Demonstração de Resultado1T07(B )

2T06(C)

2T07(A )

Var.(% )

(D)/(E)

Var.(% )

(A)/(C)

Var. (% )

(A)/(B)

1S07(D )

1S06(E)



42

ANEXO XVI IBalanço Patrimonial Copesul

(R$ m ilhões)

Var. (%)(A)/(B)

Circulante 1.643 1.327 24 . Caixa, Bancos e Aplicações Financeiras 689 400 72

. Contas a Receber 200 256 (22)

. Estoques 566 541 4



. Outros 19 12 59

Realizável a Longo Prazo 164 157 4 . Depósitos Judiciai s e Compulsórios 10 2 372


. Impostos a Recuperar 131 131 (0)

. Outros 6 8 (29)

Permanente 988 1.011 (2 ) .Investimentos 2 7 (75)

.Imobilizado 977 994 (2)

.Diferido 9 10 (4)

Total do Ativo 2.795 2.495 12

Var. (%)(A)/(B)

Circulante 870 695 25 . Fornecedores 488 275 78

. Financiamentos 72 172 (58)

. Salários e Encargos Sociais 34 19 82




. Adiantamentos de Clientes 8 0 -

. Outros 10 65 (85)

Exigível a Longo Prazo 291 307 (5 )


. Impostos e Contribuições a Recolher 45 38 20

. Outros 40 37 8

Patrimônio Líquido 1.635 1.493 9 . Capital Social 910 910 -

. Reservas de Reavaliação 61 68 (11)

. Reservas de Capital 238 238 -

. Reserva de lucros 79 79 -


Total do Passivo e PL 2.795 2.495 12

31/03/2007(B )

ATIVO

PASSIVO E P .L.30/06/2007

(A )

30/06/2007(A )

31/03/2007(B )



43

ANEXO XVII IFluxo de Caixa Copesul

(R$ m ilhões)

2T07 1T07 2T06 1S07 1S06

Lucro Líquido 133 193 135 326 284Despesas (Receitas) que não afetam o caixa 24 47 71 71 96Depreciação e Amortização 58 58 58 116 115

Juros, Variações Monetárias e Cambiais, Líquidas (38) (10) 10 (48) (24)

Outros 4 (1) 4 3 4

Geração de caixa antes de var. do capital circ. oper. 158 240 206 397 380Efeito no caixa da aquisição da Ipiranga 0 0 (0) 0 80Variação de Ativos e Passivos, Circulante e LP 370 (99) 54 271 71

(Acréscimo) Decréscimo em Ativos 62 (50) (109) 12 (154) Títulos e Valores Mobiliários 0 (4) (11) (4) (29)

Contas a Receber 125 (72) (34) 53 (14)

Estoques (13) 29 (37) 17 1

Demais Contas a Receber (51) (3) (26) (54) (112)Acréscimo (Decréscimo) em Passivos 308 (49) 163 259 225

Fornecedores 213 (79) 85 134 89

Incentivos Fiscais 0 2 19 2 45

Demais Contas a Pagar 95 28 59 123 92

Geração operacional de caixa 528 141 260 669 531Atividades de Investimento (42) (21) (22) (63) (37)Aplicação no Imobilizado (42) (21) (21) (63) (36)

Aplicação no Diferido (0) (0) (1) (0) (1)Atividades de Financiamento (176) (49) (250) (225) (376)

Ingressos 165 321 332 485 573

Amortizações e Juros Pagos (340) (169) (397) (510) (675)Dividendos / Juros sobre Capital Próprio (0) (200) (185) (200) (274)

Aumento (Diminuição) do Caixa e Equivalentes 310 71 (11) 381 118 Caixa e Equivalentes no Início do Período 272 201 163 201 33 Caixa e Equivalentes no Final do Período 582 272 151 582 151

Fluxo de Caixa



44

ANEXO XIX Volumes de Produção, Vendas e Receitas da Copesul

Volume de ProduçãoTotal - toneladas

2T07(A)

1T07(B)

2T06(C)

Var%(A)/(B)

Var%(A)/(C)

1S07(D)

1S06(E)

Var%(D)/(E)

. Eteno 302.918 296.310 288.432 2 5 599.229 578.539 4

. Propeno 155.018 155.478 153.776 (0) 1 310.495 304.813 2

. Benzeno 77.344 82.964 66.039 (7) 17 160.307 142.501 12

Volume de Vendastoneladas

2T07(A)

1T07(B)

2T06(C)

Var%(A)/(B)

Var%(A)/(C)

1S07(D)

1S06(E)

Var%(D)/(E)

Total. Eteno 303.117 299.950 293.392 1 3 603.068 572.111 5

. Propeno 155.672 155.274 153.307 0 2 310.946 304.381 2

. Benzeno 78.261 84.049 71.261 (7) 10 162.310 141.259 15

Receita LíquidaR$ milhões

2T07(A)

1T07(B)

2T06(C)

Var%(A)/(B)

Var%(A)/(C)

1S07(D)

1S06(E)

Var%(D)/(E)

Total. Eteno 688 666 652 3 6 1.354 1.280 6

. Propeno 347 351 340 (1) 2 697 688 1

. Benzeno 180 183 121 (2) 48 362 226 60



45

ANEXO XXDemonstração de Resultados Ipiranga Petroquím ica

(R$ m ilhões)

Receita Bruta 606 659 606 (8) (0) 1.264 1.234 2

Receita Líquida 472 503 456 (6) 3 975 926 5

Custo dos Produtos Vendidos (392) (416) (410) (6) (4) (808) (829) (2)

Lucro Bruto 80 87 46 (8) 73 167 97 72



Depreciação e Amortização (1) (1) 0 2 - (2) (1) 203

Outras Receitas (Despesas) Operacionais 14 (3) (0) - - 11 0 -

Participação em Sociedades Ligadas 47 58 51 (20) (8) 104 111 (6)

.Resultado de Equivalência Patrimonial 47 58 51 (20) (8) 104 111 (6)

Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro 106 109 69 (3) 54 216 159 36

Resultado Financeiro Líquido 5 (3) (24) - - 2 (6) -

Lucro Operacional 111 107 45 4 146 218 153 42

Outras Receitas (Despesas) Não Operacionais 5 (0) (0) - - 5 0 -

Lucro antes do IR e CS 115 107 45 8 156 222 153 45

Imposto de renda / Contribuição Social (18) (13) 8 36 - (31) 2 -

Lucro (Prejuízo) Líquido 98 94 53 4 83 191 155 23

EBITDA 68 60 25 14 171 128 63 102

Margem EBITDA 14,4% 11,9% 5,5% +2,5 p.p. +8,9 p.p. 13,1% 6,8% + 6,3 p.p.


. Custo 7 7 7 1 (0) 14 14 0

. Despesas 1 1 (0) 2 - 2 1 203

Var. (%)

(D)/(E)Demonstração de Resultado

1T07(B)

2T06(C)

2T07(A)

1S07(D)

1S06(E)

Var. (%)

(A)/(C)

Var. (%)

(A)/(B)



46

ANEXO XX IBalanço Patrimonial I piranga Petroquímica

(R$ m ilhões)

Var. (% )(A)/(B)

Circulante 668 609 10 . Caixa, Bancos e Aplicações Financeiras 35 24 44

. Contas a Receber 327 308 6

. Estoques 195 176 11


. Adiantamento a Fornecedores 11 4 178

. Outros 37 62 (40)

Realizável a Longo Prazo 241 253 (5 )

. Sociedades Ligadas 0 0 -

. Depósitos Judiciais e Compulsórios 6 5 7

. IR e CS Diferidos 118 121 (2)

. Impostos a R ecuperar 2 116 -

. Outros 115 11 993

Permanente 1,080 1,044 3 .Investimentos 571 524 9

.Imobilizado 501 511 (2)

.Diferido 8 8 (6)

Total do Ativo 1,989 1,906 4

Var. (% )(A)/(B)

Circulante 767 760 1 . Fornecedores 584 527 11


. Salários e Encargos Sociais 13 6 118

. Dividendos e Juros s/ Capital Próprio 0 51 -

. Imposto de Renda a Pagar 6 9 (32)


. Adiantamentos de Clientes 7 0 -

. Outros 8 19 (59)

Exigível a Longo Prazo 500 569 (12) . Financiamentos 436 512 (15)

. Impostos e Contribuições a Recolher 52 47 12

. Outros 12 10 14

Patrimônio Líquido 721 577 25 . Capital Social 303 303 0

. Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 47 0 -

. Reserva de lucros 185 185 (0)


Total do Passivo e PL 1,989 1,906 4

31/03/2007(B )

ATIVO

PASSIVO E P.L.30/06/2007

(A )

30/06/2007(A )

31/03/2007(B )



47

ANEXO XXI IFluxo de Caixa Ipiranga Petroquímica

(R$ m ilhões)

2T07 1T07 2T06 1S07 1S06

Lucro Líquido 98 94 53 192 155Despesas (Receitas) que não afetam o caixa (47) (62) (46) (109) (126)Depreciação e Amortização 8 8 8 16 16

Participações em Sociedades Ligadas (47) (58) (51) (104) (111)

Juros, Variações Monetárias e Cambiais, Líquidas (26) (15) 8 (42) (20)

Outros 18 3 (11) 20 (12)

Geração de caixa antes de var. do capital circ. oper. 51 31 7 82 29Efeito no caixa da aquisição da Ipiranga 0 0 0 0 44

Variação de Ativos e Passivos, Circulante e LP (70) 60 110 (10) 126(Acréscimo) Decréscimo em Ativos (81) 56 55 (26) 19

Contas a Receber (20) 18 15 (2) (39)

Estoques (19) (10) (11) (29) (6)

Dividendos a Receber 0 0 55 0 55

Demais Contas a Receber (42) 48 (3) 5 9Acréscimo (Decréscimo) em Passivos 11 5 55 16 107

Fornecedores 45 35 (85) 81 (4)

Demais Contas a Pagar (34) (31) 140 (65) 112

Geração operacional de caixa (19) 92 117 73 199Atividades de Investimento (3) (4) (4) (8) (8)Aplicação no Imobilizado (3) (4) (3) (7) (8)

Aplicação no Diferido (0) (0) (0) (0) (1)Sociedades Controladas, Coligadas e Interligadas, líquido 0 (24) 145 (24) 132Atividades de Financiamento 33 (61) (255) (28) (267)

Ingressos 126 109 86 236 166

Amortizações e Juros Pagos (140) (170) (132) (310) (224)

Dividendos / Juros sobre Capital Próprio 0 0 (59) 0 (59)Outros 47 0 (150) 47 (150)

Aumento (Diminuição) do Caixa e Equivalentes 11 3 3 14 56 Caixa e Equivalentes no Início do Período 24 21 96 21 44 Caixa e Equivalentes no Final do Período 35 24 100 35 100

Fluxo de Caixa



ANEXO XXII I Volumes de P rodução, Vendas e Receita da Ipiranga P etroquími ca

Volume de ProduçãoTotal - tonelada s

2T07(A )

1T07(B )

2T06(C)

Var%

(A)/(B)

Var%

(A)/(C)

1S07(D )

1S06(E)

Var%

(D)/(E)

. PE´s 118.917 122.925 124.985 (3) (5) 241.842 243.452 (1)

. PP 36.431 36.936 34.617 (1) 5 73.367 69.599 5

. Total (PE´s + PP) 155.348 159.861 159.602 (3) (3) 315.209 313.051 1

Volume de Vendastoneladas

2T07(A )

1T07(B )

2T06(C)

Var%

(A)/(B)

Var%

(A)/(C)

1S07(D )

1S06(E)

Var%

(D)/(E)

Mercado Doméstico. PE´s 64.096 69.717 70.203 (8) (9) 133.812 143.686 (7)

. PP 25.929 29.844 31.862 (13) (19) 55.773 63.829 (13)

. Total (P E´s + PP) 90.025 99.561 102.065 (10) (12) 189.585 207.515 (9 )

Mercado Externo. PE´s 46.654 49.981 50.708 (7) (8) 96.635 92.056 5

. PP 13.242 3.950 3.579 235 270 17.192 10.758 60

. Total (P E´s + PP) 59.896 53.931 54.287 11 10 113.827 102.814 11

Receita LíquidaR$ milhões

2T07(A )

1T07(B )

2T06(C)

Var%

(A)/(B)

Var%

(A)/(C)

1S07(D )

1S06(E)

Var%

(D)/(E)

Mercado Doméstico. PE´s 220 240 213 (8) 3 460 444 3

. PP 92 106 101 (13) (9) 198 203 (3)

. Total (PE´s + PP) 312 34 5 31 4 (10) (1) 65 7 64 7 2

Mercado Externo. PE´s 126 146 133 (13) (5) 272 253 8

. PP 34 12 9 190 271 45 26 74

. Total (PE´s + PP) 160 15 8 14 2 2 13 31 8 27 9 14

braskem release 2t07

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