apresentaÇÃo institucional 3t18 - ri.klabin.com.brri.klabin.com.br/ptb/4029/klabin ap....

APRESENTAÇÃO

INSTITUCIONAL

3T18

Introdução

Relações com InvestidoresNovembro 2018

ÁREA TOTAL490 mil hectares

3

Fibra curta

FLORESTAS PLANTADAS

230 mil hectares

CELULOSE INTEGRADA

APARAS

CELULOSE DE MERCADO1,5 mi tpa

Fibra longa/

Fluff

Papel cartão

Kraftliner e sackraft

1,1 mi tpa

400 mil tpa

1,8 mi tpa

750 mil tpa

1,25 mi tpa

265 mil tpa

FIBRAS3,5 milhões tpa

PAPEIS2,0 mi tpa

CAPACIDADE TOTAL3,5 milhões tpa

CELULOSE BRANQUEADA

1,5 mi tpa

175 mil tpa

EMBALAGENS925 mil tpa

CAIXA DE PAPELÃOSACO

INDUSTRIAL750 mil tpa

90mil hectares

EUCALIPTO

140milhectares

PINUS

Modelo Integrado de NegócioA operação da Klabin é caracterizada por um modelo de negócio diversificado e flexível

Apresentação Institucional

3T18

4

* Fonte: Ibá e Klabin

PINUS

39 38

22 22

10 7 4 4

5444

25 2012 10 6 4

2431

3539

42 42 44 46 47

<69 70-89 90-04 05 06-09 10-11 12-15 16-20 21-25

Evolução anual do IMA

2635

41

5052

58 61 65

<73 74-85 85-95 95-05 05-11 12-15 16-20 21-25

Competitividade FlorestalAlta Produtividade em Fibras

Distância

Média da

Fábrica

Florestas

Plantadas

Área Total

70 km

490 mil hcHectares de Área Total

230 mil hc• Pinus: 140 mil hectares

• Eucalipto: 90 mil hectares

• PR: 66 km

• SC: 74 km

Produtividade Florestal m³/ha/ano

Produtividade Florestal m³/ha/ano

EUCALIPTOEvolução anual do IMA


3T18

5

Caixas de papelão

Destinação das vendas (%)

Kraftliner SacosIndustriais

PapelCartão

Mercado de PapéisLiderança em Mercados Resilientes

Market Share

40%* 50% 50% 18%

Alimentos

67%

Bens de Consumo

13%

Outros

12%

Construção

8%


3T18 * Da capacidade instalada brasileira

939

1,0

27

1,0

89

1,1

80

1,2

86

1,3

51

1,4

24

1,4

52

1,5

04

1,5

62

1,6

02

1,6

27

1,6

52

1,7

18

1,7

55

1,8

12

1,8

81

1,9

75

2,0

26

2,1

73

2,2

38

2,2

88

2,3

14

2.3

71

2.5

36

2,7

38

2,9

59 3,2

48

3,7

46

6

Excluindo madeira- milhões de toneladas

R$ milhões

UDM: Últimos doze meses

Volume de vendas udm

EBITDA ajustado udm

1.7

1.7

1.7

1.7

1.7

1.7

1.7

1.7

1.7

1.8

1.8

1.8

1.8

1.8

1.8

1.8

1.8

1.8

1.9

2.0 2.4 2.7 3.0

3.1

3.2

3.2

3.2

3.2

3.2

set11

dez11

mar12

jun12

set12

dez12

mar13

jun13

set13

dez13

mar14

jun14

set14

dez14

mar15

jun15

set15

dez15

mar16

jun16

set16

dez16

mar17

jun17

set17

dez17

mar18

jun18

set18

Performace Consistente29° Trimestre com crescimento consecutivo


3T18

7

Disclosing “environmental footprint”

since 2006

RATING DE “LIDERANÇA” EM

MUDANÇAS CLIMÁTICAS E

PRESERVAÇÃO FLORESTAL EM 2017

"Management" rating na categoria fluvial

em 2017

Eleita em 2017 pelo “Guia Exame”

A Empresa mais sustentável do

ano”

Reconhecida como a empresa

mais sustentável do setor de papel

e celulose, com destaque a na

categoria de mudanças climáticas,

relação com a comunidade, direitos

humanos, entre outros.

5º ano consecutivo

Uma das empresas mais

sustentáveis do Brasil

WWF Environmental

Paper Company Index

WWF EPECI reconhecida a

transparência e melhora contínua

2013 2014 2015 2016 2017

Klabin

ISE2013

2017

74,5%

81,6%

SustentabilidadeLiderança em Mercados Resilientes


3T18

Resultados

3T18


9

EBITDA AjustadoR$ milhões

Receita líquidaR$ milhões

3T17 3T18

60%

2.225

53%

2.807

40%

47%

+26%


3T18

Volume de VendasExcluindo madeira – mil toneladas

3T17 3T18

51%

843

51%

854

49%

49%

+1%

3T17 3T18

750

1.248

+66%

Receita Líquida e EBITDALiderança em Mercados Resilientes

MercadoExterno

MercadoInterno

10

Volume de vendas mil toneladas

Receita líquida

R$ milhões

3T17 3T18

657

1.129

+72%


3T18

Unidade de Negócio: CeluloseResultados Unidade Puma

MercadoExterno

MercadoInterno

3T17 3T18

22%

353

20%

395

78%

80%

+11%

11


Receita líquida

R$ milhões

MercadoExterno

3T17 3T18

55%

187

69%

15345%

31%

-18%

3T17 3T18

563

543

-3%


Receita líquida

R$ milhões

3T17 3T18

69%

92

61%

95

31% 39%

+3%

3T17 3T18

192

267+39%

PAPEL CARTÃO KRAFTLINER


3T18

Unidade de Negócio: PapéisResultados Papel Cartão e Kraftliner

MercadoInterno

12


Receita líquida

R$ milhões

3T17 3T18

681

742+9%

3T17 3T18

196

199+1%


3T18

Unidade de Negócio: EmbalagensResultados Papelão Ondulado e Sacos Industriais

13

Pessoal

34%

Madeira / Fibras

18%

Químicos

15%

Fretes

13%

Paradas / Manutenção

7%

Outros

7%

Óleo Combustível

4%

Energia Elétrica

2%

Custo Caixa Unitário Total*R$ / t

3T17 3T18

1.751

1.826+ 4%

Composição do Custo Caixa*3T18


3T18

Custo Caixa 3T18Disciplina de Custos

*Custo Caixa é compost por: Custo dos Produtos Vendidos (CPV) + Despesas com Vendas + Despesas Gerais e Administrativas + Outras receitas

(perdas) – Depreciação e Amortização

Custo caixa celulose

R$ por tonelada

3T17 3T18

681

628

- 8%

14

DIVIDEND YIELD

R$ Milhões

CAPEX 209 216 193 253 677 677

Florestal 64 54 63 71 162 196

Continuidade operacional 87 99 79 125 276 299

Projetos especiais e expansões 58 63 51 58 239 183

9M183T17 9M172T17 2T18 3T18

Foco em continuidade operacional

1,000

1,1511,113

1,364

853

650

552511

251209 216

248 230193

253

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18


3T18

CAPEX

15

DIVIDEND YIELD

UDMR$ MM set-18

EBITDA Ajustado 539 595 750 855 760 884 1.248 1.883 2.891 2.738 3.746

(-) Capex (251) (210) (216) (248) (230) (193) (253) (677) (676) (925) (924)

(-) Juros pagos/recebidos (264) (86) (224) (135) (396) (83) (277) (574) (755) (710) (890)

(-) Imposto de renda e CS (2) (2) (1) 0 (1) (1) (76) (5) (78) (5) (78)

(+/-) Capital de giro 47 137 (91) 316 12 27 (191) 93 (152) 408 163

(-) Dividendos (130) (108) (119) (150) (171) (152) (177) (357) (500) (507) (650)

(+/-) Outros (31) (1) (7) (1) (3) (1) (3) (40) (8) (41) (9)

Fluxo de Caixa Livre (93) 324 91 636 (30) 481 270 322 722 959 1.358

Dividendos 130 108 119 150 171 152 177 357 500 507 650

Projeto Puma 99 43 23 13 13 5 4 165 21 178 34

Projetos especiais e de expansão 19 15 40 43 61 46 58 74 165 117 208

Fluxo de Caixa Livre ajustado* 155 490 273 841 215 684 508 918 1.408 1.760 2.249

FCF Yield Ajustado 11.0%

20179M181T18 2T18 3T181T17 2T17 9M173T17 4T17


3T18

Fluxo de caixa livreForte geração de caixa no período

Yield - FCL ajustado por ação (excluindo ações em tesouraria) dividido pelo valor médio das ações nos udm.

* excluídos dividendos e projetos de expansão

Dividend

Yield

3T18

Dividendos

+

JCP

Dividendos

(UDM)2.2

2.83.3 3.2

Dividend Yield (%)

396

458

548

650

2015 2016 2017 UDM

Dividendos(R$ Milhões)

16

• 250 milhões aprovados em JCP

• 90 milhões aprovados em Dividendos

D-Y 3,2 %

R$ 650 milhõesTotal de Dividendos pagos nos Últimos

Doze Meses

R$ 340 milhões

Dividend Yield registrado nos Últimos

Doze Meses


3T18

DividendosDividendos crescents com evolução do EBITDA

2,173 2,238 2,288 2,314 2,3712,536

2,7382,959

3,248

3,746

EBITDA Ajustado UDM (R$ M)

5.2 5.1 5.2

4.9 4.9

4.4

4.13.8 3.9

3.4

6.05.7 5.6

4.94.5

4.2

3.73.6

3.4

3.0

Dív. Líq./EBITDA R$ (x) Dív. Líq./EBITDA US$ (x)

11.38211.473

12.005

11,377

11,748

11.147 11,27811,108

12,59712,816

Jun-16 Sep-16 Dec-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dec-17 Mar-18 Jun-18 Sep-18

Dívida Líquida (R$ M)

17

Posição em 30/09/2018

Dívida Bruta R$ 20,1 bilhões

Disponibilidades R$ 7,3 bilhões

Dívida Líquida R$ 12,8 bilhões


3T18

Dívida Líquida e AlavancagemFoco na desalavancagem

UDM: Últimos 12 Meses

Dív. Liq./EBITDA (US$): cálculo considera taxa de câmbio final dos períodos para Dívida Líquida e taxas médias trimestrais para EBITDA.

18

7.325

Posição em caixa

Moeda

Estrang.

14.611

Moeda

Local

5.530

Dívida

Bruta

20.141

Moeda Local: R$ 5,5 bilhões

Prazo médio: 38 meses

Moeda estrangeira: R$ 14,6 billhões

Prazo médio: 48 meses

239 570

995

535

1,226 975

290

700 363

1,495

1,899

2,338

2,431

1,348 2,455

205

2,002

601

2,065

2.894 2,873

3,657

2,323

2,745

905

76

2,002

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027


3T18

Cronograma da DívidaR$ Milhões

19

DIVIDEND YIELD

∆ ∆ ∆

3T18/2T18 3T18/3T17 9M18/9M17

Receita Bruta 2.575 2.587 3.219 24% 25% 7.057 8.329 18%

Receita Líquida 2.225 2.235 2.807 26% 26% 6.075 7.231 19%

Variação valor justo dos ativos biológicos 145 69 62 -10% -57% 730 250 -66%

Custo dos Produtos Vendidos (1.652) (1.451) (1.613) 11% -2% (4.919) (4.622) -6%

Lucro Bruto 717 853 1.256 47% 75% 1.887 2.860 52%

Vendas (171) (173) (206) 19% 21% (478) (550) 15%

Gerais & Administrativas (125) (132) (139) 5% 11% (387) (397) 3%

Outras Rec. (Desp.) Oper. (14) (0) (13) n/a -7% (10) (29) 183%

Total Despesas Operacionais (311) (305) (358) 17% 15% (876) (976) 11%

Resultado Oper. antes Desp. Fin. 407 548 898 64% 121% 1.011 1.884 86%

Equivalência Patrimonial 5 2 1 -25% -75% 11 5 -56%

Despesas Financeiras (315) (326) (346) 6% 10% (980) (1.018) 4%

Receitas Financeiras 149 157 98 -38% -34% 643 391 -39%

Variações Cambiais Líquidas 495 (1.843) (509) -72% n/a 316 (2.404) n/a

Financeiras Líquidas 330 (2.012) (757) -62% n/a (21) (3.030) 14540%

Lucro antes I.R. Cont. Social 742 (1.462) 143 n/a -81% 1.001 (1.142) n/a

Prov. IR e Contrib. Social (351) 508 (39) n/a -89% (386) 416 n/a

Lucro (prejuizo) Líquido 391 (955) 104 n/a -73% 615 (726) n/a

- - - - -

Depreciação/Amortização/Exaustão 488 406 412 2% -16% 1.565 1.258 -20%

Variação valor justo dos ativos biológicos 145 69 62 -10% -57% 730 250 -66%

Participação Vale do Corisco - - - - -

LAJIDA/EBITDA ajustado 750 884 1.248 41% 66% 1.883 2.891 54%

3T182T183T17 9M189M17


3T18

Demonstração do Resultado do ExercícioR$ Milhões

20

DIVIDEND YIELD

Ativo Circulante 11.804 10.291 10.955 Passivo Circulante 3.747 3.551 3.723

Caixa e bancos 58 109 101 Empréstimos e Financiamentos 2.231 2.137 2.193

Aplicações financeiras 6.970 5.517 5.942 Debentures 239 62 81

Títulos e valores mobiliários 1.243 1.270 1.281 Fornecedores 714 807 829

Clientes 1.754 1.706 2.009 Imposto de renda e contribuição social 9

Estoques 933 1.041 1.128 Impostos a recolher 56 54 54

Impostos e contribuições a recuperar 567 381 240 Salários e encargos sociais 281 263 329

Outros 278 267 253 Dividendos a pagar

Adesão REFIS 71 73 73

Não Circulante 18.746 18.546 18.408 Outros 155 156 155

Realizável a Longo Prazo

Impostos a compensar 1.288 1.419 1.355 Não Circulante 19.568 19.193 19.620

Depósitos judiciais 83 86 88 Empréstimos e Financiamentos 16.445 16.682 17.251

Outros 344 335 329 Debentures 635 612 616

Investimentos 173 170 170 Imp Renda e C.social diferidos 1.545 959 828

Imobilizado 12.619 12.297 12.232 Outras contas a pagar - Investidores SCPs 273 285 291

Ativos biológicos 4.148 4.150 4.148 Adesão REFIS 307 289 277

Intangível 90 89 87 Outros 364 367 356

Patrim.Líquido - acionistas controladores 7.234 6.093 6.020

Capital Social Realizado 2.517 4.076 4.076

Reservas de Capital 1.187 (361) (361)

Reservas de Reavaliação 49 49 49

Reservas de Lucros 2.700 1.547 1.473

Ajustes de avaliação Patrimonial 988 979 980

Ações em Tesouraria (206) (197) (197)

Ativo Total 30.550 28.837 29.363 Passivo Total 30.550 28.837 29.363

set-18dez-17 dez-17Ativo jun-18 set-18 Passivo e Patrimônio Líquido jun-18


3T18

Balanço PatrimonialR$ Milhões

Anexos


22

Financial Results

3Q18

DIVIDEND YIELD

FIBRA CURTA

Asia/Africa

Latin America

Europe

North America

CAGR: +3% CAGR: +2%

FIBRA LONGA

China

2016 2017 2018 2019 20202014 2015 2015 2016 2017 201920182014 2020

Fonte: Hawkins Wright | Milhões de toneladas por ano

31.0 32.3 33.2 34.1 35.028.9 30.0

24.7 25.425.0 26.224.323.7

26.2

Mercado de Celulose GlobalChina Puxando o Crescimento

23

Financial Results

3Q18

Fonte: Euromonitor

VENDAS DE FRALDAS PARA ADULTOS(R$ milhões)

610 788

1,005 1,183

1,363 1,605

1,861 2,133

2,430 2,733

3,042 3,377

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

3,398 4,000

4,645 4,827 5,279

5,768 6,272

6,790 7,297

7,864 8,468

9,139

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

VENDAS DE FRALDAS INFANTIS(R$ milhões)

Mercado de FluffBrasil é o 3° maior mercado de fraldas descartáveis do mundo

24

Financial Results

3Q18

13.0

10.8

11.6

10.010.2

14.9

10.2

14.7

7.6

12.1

9.5

7.4

6.5

8.2

4.6

4.5

7.0

4.0

5.2

4.9

5.5

7.7

4.2

2.7

4.4

2.7

2.8

3.3

3.5

5.0

Jan-16 Apr-16 Jul-16 Oct-16 Jan-17 Apr-17 Jul-17 Oct-17 Jan-18 Apr-18

IMPORTAÇÃO DE FIBRA LONGA/FLUFF(mi tons)

350 345 320 310 300 300260 240 240

210 200 205 190 170 175 155 135 130 120

155 150

110100

80 70

3010 20

10 20 3030 70 60 100 120 150 180

120 115

7560

4030

-10 -30 -20 -30 -20 -10 -10

30 20

60 80

110

140

dez-16 fev-17 abr-17 jun-17 ago-17 out-17 dez-17 fev-18 abr-18 jun-18

SBSK vs BSK

NBSK vs BEK

Fluff vs SBSK

SPREAD DO PREÇO ENTRE FIBRAS(USD/ton)

Mercado de FluffÓtima aceitação dos produtores de fraldas no Brasil e no mundo

25

Fonte: Hawkins Wright – julho 2016

5milhõestoneladas

CAPACIDADE ANUAL10milhõestoneladas

15milhõestoneladas

20milhõestoneladas

25milhõestoneladas

30milhõestoneladas

FOBUS$/tonelada

288

409

462

Fibra longa

447

174

272

335

Fibra curta

Curva de Custo Caixa Celulose


3T18

26

Financial Results

3Q18

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

US$/tonelada

BHKP

NBSK

Papel Cartão*

Fonte: FOEX e RISI

*SBS – Solid Bleached Sulfate folding carton – EUA

Papel CartãoBaixa volatilidade em relação a celulose

27

Financial Results

3Q18

-4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Mercado

A

Mercado

B

Mercado

C

Mercado D Mercado E

Tissue

Papelão onduladoPapel cartão

Fluff

KLABIN kraftliner e papel reciclado

KLABIN papel

cartão

KLABIN sackkraft e saco industrial

KLABINCelulose

KLABIN fluff

M E R C A D O S K L A B I N

Fonte: Poyry

Crescimento demanda por ano

Consumo em 2016

Sackpaper

PapéisDemanda mercados (2014 – 2030)

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