destaques do 3º trimestre de 2018 -...

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INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS – 3T18

Caxias do Sul, 05 de novembro de 2018 - A Marcopolo S.A. (B3: POMO3; POMO4)

divulga os resultados referentes ao desempenho do terceiro trimestre de 2018 (3T18) e

acumulado (9M18). As demonstrações financeiras são apresentadas de acordo com as práticas

contábeis adotadas no Brasil e com o IFRS – International Financial Reporting Standards,

estabelecido pelo IASB - International Accounting Standards Board.

DESTAQUES DO 3º TRIMESTRE DE 2018

A Receita Líquida somou R$ 1.101,4 milhões, com crescimento de 49,5% ante o 3T17.

O Lucro Bruto atingiu R$ 183,1 milhões (16,6% de margem), aumento de 63,0% sobre o 3T17.

O EBITDA totalizou R$ 115,3 milhões e margem de 10,5%.

A Produção Total da Marcopolo atingiu 4.822 unidades. A produção destinada ao mercado

interno foi de 3.642 unidades, aumento de 137,9% perante o 3T17.

(R$ milhões e variação em percentual, exceto quando indicado de outra forma).

Informações Selecionadas 3T18 3T17 Var. % 9M18 9M17 Var. %

Receita operacional líquida 1.101,4 736,8 49,5 2.957,6 2.032,4 45,5

Receitas no Brasil 654,2 338,6 93,2 1.412,4 776,0 82,0

Receita de exportação do Brasil 183,2 195,3 (6,2) 888,0 662,8 34,0

Receita no exterior 264,0 202,9 30,1 657,2 593,6 10,7

Lucro Bruto 183,1 112,3 63,0 464,7 283,7 63,8

EBITDA (1)

115,3 24,1 378,4 284,3 72,0 294,9

Lucro Líquido 64,7 15,7 312,1 119,0 44,9 165,0

Lucro por Ação 0,070 0,017 311,8 0,127 0,049 159,2

Retorno s/ Capital Investido (ROIC) (2)

10,3% 1,6% 8,7pp 10,3% 1,6% 8,7pp

Retorno s/ o Patrim. Líquido (ROE) (3)

8,4% 1,9% 6,5pp 8,4% 1,9% 6,5pp

Investimentos 24,7 5,4 357,4 120,2 32,7 267,6

Margem Bruta 16,6% 15,2% 1,4pp 15,7% 14,0% 1,7pp

Margem EBITDA 10,5% 3,3% 7,2pp 9,6% 3,5% 6,1pp

Margem Líquida 5,9% 2,1% 3,8pp 4,0% 2,2% 1,8pp

Dados do Balanço Patrimonial 30/09/18 30/06/18 Var. %

Patrimônio Líquido 2.094,2 2.016,0 3,9

Caixa, equivalentes a caixa e aplicações financeiras

865,7 1.089,0 (20,5)

Passivo financeiro de curto prazo (858,3) (1.030,2) (16,7)

Passivo financeiro de longo prazo (1.012,2) (1.019,6) (0,7)

Passivo financeiro líquido – Segmento Industrial

(575,1) (519,0) 10,8

Notas: (1) EBITDA = Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortizações; (2) ROIC (Return on Invested Capital) = EBIT dos últimos

12 meses (estoques + clientes + imobilizado + intangível - fornecedores); (3) ROE (Return on Equity) = Lucro Líquido dos

últimos 12 meses Patrimônio Líquido Inicial; pp = pontos percentuais.

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DESEMPENHO DO SETOR DE ÔNIBUS BRASILEIRO

A produção brasileira de ônibus atingiu 6.037 unidades no 3T18, aumento de

51,3% em relação ao 3T17. Nos 9M18, a produção foi de 15.067 unidades, 43,8%

superior ao volume produzido no mesmo período de 2017.

a) Mercado Interno. A produção destinada ao mercado interno somou 4.703

unidades no 3T18, 64,6% superior às 2.857 unidades produzidas no 3T17. Nos 9M18, a

produção foi de 11.070 unidades, 56,2% superior ao volume produzido no mesmo

período de 2017.

b) Mercado Externo. As exportações totalizaram 1.334 unidades no 3T18,

17,6% superior às 1.134 unidades exportadas no 3T17. Nos 9M18, as exportações

somaram 3.997 unidades, 17,8% superior às 3.392 unidades exportadas nos 9M17.

PRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUS (em unidades)

PRODUTOS (1)

3T18 3T17 Var.

MI ME (2) TOTAL MI ME (2) TOTAL %

Rodoviários 1.323 650 1.973 676 553 1.229 60,5

Urbanos 2.188 341 2.529 1.802 265 2.067 22,4

Micros 1.192 343 1.535 379 316 695 120,9

TOTAL 4.703 1.334 6.037 2.857 1.134 3.991 51,3

PRODUTOS (1)

9M18 9M17 Var.

MI ME (2) TOTAL MI ME (2) TOTAL %

Rodoviários 2.753 1.694 4.447 1.397 1.909 3.306 34,5

Urbanos 5.646 1.422 7.068 4.675 529 5.204 35,8

Micros 2.671 881 3.552 1.017 954 1.971 80,2

TOTAL 11.070 3.997 15.067 7.089 3.392 10.481 43,8

Fontes: FABUS (Associação Nacional dos Fabricantes de Ônibus) e SIMEFRE (Sindicato Interestadual da Indústria de Materiais e Equipamentos Ferroviários e Rodoviários).

Notas: (1) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (2) Inclui as unidades exportadas em KD (desmontadas).

DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO DA MARCOPOLO

Unidades registradas na Receita Líquida

No 3T18 foram registradas na receita líquida 4.529 unidades, das quais 3.431

foram vendidas no Brasil (75,8% do total), 575 exportadas a partir do Brasil (12,7%) e

523 vendidas no exterior (11,5%).

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OPERAÇÕES 3T18 3T17 Var. % 9M18 9M17 Var. %

BRASIL:

- Mercado Interno 3.431 1.595 115,1 7.506 3.992 88,0

- Mercado Externo 631 665 (5,1) 2.681 2.201 21,8

SUBTOTAL 4.062 2.260 79,7 10.187 6.193 64,5

Eliminações KD’s exportados (1) 56 47 19,1 136 253 (46,2)

TOTAL NO BRASIL 4.006 2.213 81,0 10.051 5.940 69,2

EXTERIOR:

- África do Sul 70 86 (18,6) 170 277 (38,6)

- Austrália 147 121 21,5 389 285 36,5

- México 252 241 4,6 602 983 (38,8)

- China 54 53 1,9 168 115 46,1

TOTAL NO EXTERIOR 523 501 4,4 1.329 1.660 (19,9)

TOTAL GERAL 4.529 2.714 66,9 11.380 7.600 49,7

Nota: (1) KD (Knock Down) = Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas.

PRODUÇÃO

A produção consolidada da Marcopolo foi de 4.822 unidades no 3T18. No

Brasil, a produção atingiu 4.214 unidades no 3T18, enquanto que no exterior a

produção foi de 608 unidades.

Os dados da produção consolidada da Marcopolo e o seu respectivo

comparativo com o ano anterior são apresentados na tabela a seguir:

MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA

OPERAÇÕES 3T18 3T17 Var. % 9M18 9M17 Var. %

BRASIL: (1)

- Mercado Interno 3.642 1.531 137,9 7.689 3.965 93,9

- Mercado Externo 704 663 6,2 2.733 2.161 26,5

SUBTOTAL 4.346 2.194 98,1 10.422 6.126 70,1

Eliminações KD’s exportados (2) 132 43 207,0 202 210 (3,8)

TOTAL NO BRASIL 4.214 2.151 95,9 10.220 5.916 72,8

EXTERIOR:

- África do Sul 88 98 (10,2) 255 296 (13,9)

- Austrália 147 121 21,5 389 285 36,5

- México 319 241 32,4 712 983 (27,6)

- China 54 50 8,0 168 146 15,1

TOTAL NO EXTERIOR 608 510 19,2 1.524 1.710 (10,9)

TOTAL GERAL 4.822 2.661 81,2 11.744 7.626 54,0

Notas: (1) Inclui a produção do modelo Volare, bem como a produção da Marcopolo Rio; (2) KD (Knock Down) = Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas.

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MARCOPOLO – PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA POR MODELO

PRODUTOS/MERCADOS (em unidades)

3T18 3T17

MI ME (1)

TOTAL MI ME (1)

TOTAL

Rodoviários 1.063 354 1.417 508 382 890

Urbanos 1.091 528 1.619 477 470 947

Micros 920 74 994 238 173 411

SUBTOTAL 3.074 956 4.030 1.223 1.025 2.248

Volares (2)

568 224 792 308 105 413

PRODUÇÃO TOTAL 3.642 1.180 4.822 1.531 1.130 2.661

PRODUTOS/MERCADOS(2)

(em unidades)

9M18 9M17

MI ME (1)

TOTAL MI ME (1)

TOTAL

Rodoviários 2.126 1.083 3.209 1.049 1.405 2.454

Urbanos 2.780 2.103 4.883 1.246 1.443 2.689

Micros 1.400 428 1.828 666 517 1.183

SUBTOTAL 6.306 3.614 9.920 2.961 3.365 6.326

Volares(3)

1.383 441 1.824 1.004 296 1.300

PRODUÇÃO TOTAL 7.689 4.055 11.744 3.965 3.661 7.626

Notas: (1) Na produção total do ME estão incluídas as unidades exportadas em KD (carrocerias parcial ou totalmente desmontadas), que somaram 132 unidades no 3T18, 202 unidades nos 9M18, 43 unidades no 3T17 e 210 unidades nos 9M17; (2) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (3) A produção dos Volares não faz parte dos dados do SIMEFRE e da FABUS, ou da produção do setor.

MARCOPOLO - PRODUÇÃO NO BRASIL


(em unidades)

3T18 3T17

MI ME (1)

TOTAL MI ME (1)

TOTAL

Rodoviários 1.063 350 1.413 508 301 809

Urbanos 1.091 56 1.147 477 84 561

Micros 920 74 994 238 173 411

SUBTOTAL 3.074 480 3.554 1.223 558 1.781

Volares (3)

568 224 792 308 105 413

PRODUÇÃO TOTAL 3.642 704 4.346 1.531 663 2.194


9M18 9M17

MI ME (1)

TOTAL MI ME (1)

TOTAL

Rodoviários 2.126 930 3.056 1.049 1.205 2.254

Urbanos 2.780 934 3.714 1.246 153 1.399

Micros 1.400 428 1.828 666 517 1.183

SUBTOTAL 6.306 2.292 8.598 2.961 1.875 4.836

Volares (2)

1.383 441 1.824 1.004 286 1.290

PRODUÇÃO TOTAL 7.689 2.733 10.422 3.965 2.161 6.126

Nota: Vide notas do quadro Produção Mundial Consolidada por Modelo.

PARTICIPAÇÃO NO MERCADO BRASILEIRO

O market share total da Marcopolo no Brasil foi de 58,9% no 3T18, contra

44,6% no 3T17. O sólido crescimento de 14,3 pontos percentuais é reflexo do intenso

trabalho da Companhia em fortalecer sua presença no mercado, em especial no

segmento urbano, em que cresceu 18,3 pontos percentuais. No segmento de

rodoviários, a Companhia segue defendendo sua liderança, encontrando espaço no

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trimestre para um incremento de 5,8 pontos percentuais no share. Já no segmento de

micros, o aumento da participação decorre principalmente de compras para o

programa Caminho da Escola.

PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO BRASILEIRA (%)

PRODUTOS 2T17 3T17 9M17 2T18 3T18 9M18

Rodoviários 70,6 65,8 68,2 68,0 71,6 68,7

Urbanos 27,4 27,1 26,9 57,5 45,4 52,6

Micros 68,3 59,1 60,0 41,0 64,8 51,5

TOTAL (1)

47,2 44,6 46,1 57,5 58,9 57,1

Fonte: FABUS e SIMEFRE - Nota: (1) O Volare não está computado para efeito de participação de mercado.

RECEITA LÍQUIDA

A receita líquida consolidada alcançou R$ 1.101,4 milhões no 3T18, contra os

R$ 736,8 milhões contabilizados no 3T17. No mercado interno, a receita atingiu

R$ 654,2 milhões, ou 59,4% do total, enquanto que no mercado externo somou

R$ 447,2 milhões, representando os demais 40,6% da receita líquida consolidada. O

destaque foi a receita doméstica, que cresceu 93,2% na comparação trimestral, com

forte expansão da receita em todos os segmentos. A tabela e os gráficos a seguir

apresentam a abertura da receita líquida por produtos e mercados:

RECEITA LÍQUIDA TOTAL CONSOLIDADA

Por Produtos e Mercados (R$ Milhões)

PRODUTOS/MERCADOS (1)

3T18 3T17

MI ME TOTAL MI ME TOTAL

Rodoviários 300,9 145,3 446,2 172,1 153,9 326,0

Urbanos 121,3 195,1 316,4 54,1 149,5 203,6

Micros 81,1 16,7 97,8 26,4 29,0 55,4

Subtotal carrocerias 503,3 357,1 860,4 252,6 332,4 585,0

Volares (2)

129,2 48,4 177,6 71,3 18,1 89,4

Chassis 0,5 23,9 24,4 1,1 25,0 26,1

Bco. Moneo 9,5 - 9,5 10,8 - 10,8

Peças e Outros 11,7 17,8 29,5 2,8 22,7 25,5

TOTAL GERAL 654,2 447,2 1.101,4 338,6 398,2 736,8

Notas: (1) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (2) A receita dos Volares inclui os chassis.

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Rodoviários 44,3%

Urbanos 27,6%

Micros 7,5%

Volare 12,1%

Chassi 3,6%

Bco. Moneo, Peças, Outros

4,9%

Rodoviários 46,4%

Urbanos 26,0%

Micros 7,6%

Volare 11,5%

Chassi 2,2%


6,3%

Rodoviários 40,5%

Urbanos 28,7%

Micros 8,9%

Volare 16,1%

Chassi 2,2%

Bco. Moneo, Peças, Outros 3,6%

Rodoviários 36,8%

Urbanos 33,7%

Micros 6,2%

Volare 13,2%

Chassi 4,5%


5,6%

COMPOSIÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA (%)

3T18 3T17

9M18 9M17

PRODUTOS/MERCADOS (1)

9M18 9M17

MI ME TOTAL MI ME TOTAL

Rodoviários 592,8 494,3 1.087,1 325,1 618,6 943,7

Urbanos 337,1 660,1 997,2 147,6 380,6 528,2

Micros 127,6 55,4 183,0 63,6 91,9 155,5

Subtotal carrocerias 1.057,5 1.209,8 2.267,3 536,3 1.091,1 1.627,4

Volares (2)

291,3 99,9 391,2 181,2 51,9 233,1

Chassis 2,5 129,5 132,0 1,9 42,2 44,1

Bco. Moneo 31,7 - 31,7 35,5 - 35,5

Peças e Outros 29,4 106,0 135,4 21,1 71,2 92,3

TOTAL GERAL 1.412,4 1.545,2 2.957,6 776,0 1.256,4 2.032,4

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RESULTADO BRUTO E MARGENS

O lucro bruto consolidado do 3T18 atingiu R$ 183,1 milhões, com margem de

16,6%, contra R$ 112,3 milhões e margem de 15,2% no 3T17. A margem bruta foi

beneficiada pela maior diluição do custo fixo, decorrente do maior faturamento no

mercado doméstico, especialmente de modelos rodoviários, que cresceu 74,8%.

Apesar de não mostrar aumento de receita, as exportações também beneficiaram o

lucro bruto em decorrência da maior desvalorização do Real frente ao Dólar norte

americano.

DESPESAS COM VENDAS

As despesas com vendas totalizaram R$ 63,6 milhões no 3T18 ou 5,8% da

receita líquida, contra R$ 41,2 milhões no 3T17 ou 5,6% da receita. O aumento do

valor absoluto decorre principalmente do maior comissionamento em função do maior

volume de vendas.

DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS

As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 49,4 milhões no 3T18, ou

4,5% da receita líquida, enquanto que no 3T17 essas despesas somaram R$ 44,3

milhões, ou 6,0% da receita. A redução do percentual relativo decorre da maior

diluição do custo fixo pelo maior volume de receita e também reflete os esforços

realizados pela Companhia visando à contenção de despesas e custos indiretos ao

longo dos últimos anos.

OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS LÍQUIDAS

No 3T18 foram contabilizados R$ 2,8 milhões como “Outras Receitas

Operacionais”. O montante reportado neste trimestre refere-se principalmente a

créditos tributários.

RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL

O resultado da equivalência patrimonial no 3T18 foi de R$ 25,8 milhões, contra

R$ 20,9 milhões no 3T17. A principal contribuição, no valor de R$ 21,0 milhões, é

oriunda da NFI Group Inc. O resultado da equivalência patrimonial é apresentado

detalhadamente na Nota Explicativa nº 11 às Demonstrações Financeiras.

RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO

O resultado financeiro líquido do 3T18 foi negativo em R$ 25,3 milhões, ante

os R$ 14,7 milhões positivos registrados no 3T17. O impacto mais relevante é oriundo

da variação cambial, no total de R$ 21,8 milhões, reflexo da desvalorização do Real

frente ao Dólar norte americano, sobre a carteira de pedidos em dólares. O efeito do

câmbio, apesar de negativo no trimestre, beneficia a Companhia na medida em que os

pedidos oriundos da exportação são faturados, afetando positivamente as margens.

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EBITDA

O EBITDA atingiu R$ 115,3 milhões no 3T18, com margem de 10,5%, contra um

EBITDA de R$ 24,1 milhões e margem de 3,3% no 3T17. A recuperação da margem

EBITDA, que desde o 4T13 não atingia dois dígitos em resultados recorrentes, está

alicerceada na retomada do mercado interno, que apresentou crescimento de 93,2%

na receita com produtos de maior valor agregado, bem como pela desvalorização

cambial do Real, que impactou fortemente as margens de exportação do trimestre.

A tabela abaixo destaca as contas que compõem o EBITDA:

R$ milhões 3T18 3T17 9M18 9M17

Resultado antes do IR e CS 73,5 27,7 139,6 74,8

Receitas Financeiras (60,9) (68,7) (172,3) (257,4)

Despesas Financeiras 86,1 54,0 271,5 219,9

Depreciações / Amortizações 16,6 11,1 45,5 34,7

EBITDA 115,3 24,1 284,3 72,0

LUCRO LÍQUIDO

O lucro líquido consolidado do 3T18 atingiu R$ 64,7 milhões, com margem de

5,9%, contra um lucro de R$ 15,7 milhões e margem de 2,1% no 3T17. A melhora na

margem líquida é explicada pelos mesmos fatores apontados no EBITDA, tendo sido

afetada negativamente pela variação cambial no período, conforme destacado acima.

ENDIVIDAMENTO FINANCEIRO

O endividamento financeiro líquido totalizava R$ 1.004,9 milhões em

30.09.2018 (R$ 781,3 milhões em 30.09.2017). Desse total, R$ 429,8 milhões eram

provenientes do segmento financeiro (Banco Moneo) e R$ 575,1 milhões do segmento

industrial.

Cabe ressaltar que o endividamento do segmento financeiro provém da

consolidação das atividades do Banco Moneo e deve ser analisado separadamente,

uma vez que possui características distintas daquele proveniente das atividades

industriais da Companhia. O passivo financeiro do Banco Moneo tem como

contrapartida a conta de “Clientes” no Ativo do Banco. O risco de crédito está

devidamente provisionado. Por se tratar de repasses do FINAME, cada desembolso

oriundo do BNDES tem exata contrapartida na conta de recebíveis de clientes do

Banco Moneo, tanto em prazo como em taxa. Vide Nota Explicativa 16 às

Demonstrações Financeiras.

Em 30 de setembro, o endividamento financeiro líquido do segmento

industrial representava 1,7x o EBITDA dos últimos 12 meses.

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GERAÇÃO DE CAIXA

No 3T18, as atividades operacionais geraram recursos na ordem de R$ 20,0

milhões. As atividades de investimentos consumiram R$ 18,4 milhões e as atividades

de financiamento demandaram R$ 212,2 milhões. O saldo inicial de caixa de R$ 1.089,0

milhões ao final de junho, diminuindo-se R$ 12,7 milhões equivalente a diferença

entre a variação cambial e a variação das contas relativas às aplicações financeiras não

disponíveis, resultou em R$ 865,7 milhões ao final de setembro de 2018.

INVESTIMENTOS NO PERMANENTE

No 3T18, a Marcopolo investiu R$ 24,7 milhões, dos quais R$ 18,7 milhões

foram despendidos pela controladora e aplicados em R$ 7,8 milhões em prédios, R$

8,7 milhões em máquinas e equipamentos, R$ 0,8 milhão em softwares e

equipamentos de informática e R$ 1,4 milhão em outras imobilizações. Nas

controladas, foram investidos R$ 2,6 milhões na Marcopolo China – MAC, R$ 2,0

milhões na Volare Espírito Santo, e R$ 1,4 milhão nas demais unidades.

MERCADO DE CAPITAIS

No 3T18 foram realizadas 197,0 mil transações e negociadas 158,1 milhões de

ações. Nesse período, as negociações com ações de emissão da Marcopolo

movimentaram R$ 581,9 milhões. A participação de investidores estrangeiros no

capital social da Marcopolo totalizava, em 30.09.2018, 55,7% das ações preferenciais e

36,2% do capital social total. A tabela a seguir demonstra a evolução dos principais

indicadores relacionados ao mercado de capitais:

INDICADORES 3T18 3T17 9M18 9M17

Número de transações (mil) 197,0 327,1 761,4 908,5

Ações Negociadas (milhões) 158,1 319,1 573,6 926,6

Valor transacionado (R$ milhões) 581,9 1.161,2 2.178,9 2.771,3

Valor de mercado (R$ milhões) (1) 3.164,2 4.024,6 3.164,2 4.024,6

Ações existentes (milhões) (2) 925,2 925,2 925,2 925,2

Valor patrimonial por ação (R$) 2,26 2,01 2,26 2,01

Cotação POMO4 no final do período 3,42 4,35 3,42 4,35

Notas: (1) Cotação da última transação do período da ação Preferencial Escritural (PE), multiplicado pelo total das ações (OE+PE) existentes no mesmo período. (2) Desse total 4.007.028 ações preferenciais encontravam-se em tesouraria em 30.09.2018.

ANÁLISE & PERSPECTIVAS O terceiro trimestre de 2018 apresentou como seus principais destaques a

retomada de volumes de rodoviários para o mercado interno (109,3% em relação ao

3T17), o expressivo faturamento de veículos para o Caminho da Escola (1.038

unidades), a recuperação de margens, especialmente da margem EBITDA, e o aumento

da produção nas unidades externas.

No mercado de rodoviários, o crescimento de volumes foi beneficiado pela

entrada em vigor, a partir do dia 15 de outubro, da regra que determina que novos

10


ônibus devam ser equipados com elevadores de acessibilidade, tendo os operadores

antecipado compras antes da vigência da norma. Adicionalmente, regra que

estabelece que em 2018 a idade média para as frotas das linhas interestaduais e

internacionais deverão atingir 6 anos e a retomada dos segmentos de fretamento e

turismo também têm contribuído para a recuperação.

Nos urbanos, os principais catalizadores de demanda seguem sendo a definição

de tarifas em grandes cidades, além da percepção de melhora, mesmo que marginal,

da economia brasileira. O trimestre também foi beneficiado pelas entregas de urbanos

ao programa Caminho da Escola, onde parte dos pedidos é classificada.

Em relação ao programa Caminho da Escola, o destaque é o forte crescimento

após quatro anos de retração. No 3T18, foram faturados 490 urbanos, 445 micros e

103 Volares, totalizando 1.038 unidades. Das licitações vencidas pela Companhia em

2018, foram entregues 1.626 unidades até o momento, com perspectiva de bons

volumes também durante o 4T18 e 1S19.

O mercado de exportação segue contribuindo para melhora das margens, com

bom mix de produtos e taxa de câmbio favorável. Nas operações internacionais, os

destaques foram as unidades da Polomex (México) e Volgren (Austrália), que

apresentaram crescimento de 32,4% e 21,5%, respectivamente, em unidades físicas

produzidas. Pelo lado da rentabilidade, a unidade mexicana reportou um lucro líquido

de R$ 3,5 milhões, retomando patamares saudáveis de rentabilidade a partir de

pedidos relevantes confirmados no 2T18. A operação australiana, por outro lado,

reportou prejuízo de R$ 2,5 milhões, sofrendo com problemas de produção ao longo

dos 9M18. A Companhia vem buscando soluções visando retomar a lucratividade da

operação no 4T18.

No tocante a custos, durante o trimestre foi negociado o acordo coletivo que

estabelece o reajuste salarial dos colaboradores das unidades localizadas em Caxias do

Sul (Ana Rech, Neobus e Planalto), com aumento de 2,8% a partir de junho. A

Marcopolo busca equacionar aumentos de mão de obra e de insumos via aumento da

eficiência, dando continuidade ao desenvolvimento da metodologia Lean, inclusive

com a redução de desperdícios e melhor gestão de estoques, bem como por repasse

de preços. Importante destacar que a Marcopolo segue investindo em treinamento e

capacitação, inovação e automação, além de manter um programa contínuo com

metas de redução de custos, a fim de melhorar a eficiência operacional e mitigar riscos

inflacionários.

No último dia 18 de outubro, a Marcopolo conquistou, pela terceira vez, o

Troféu Transparência - Prêmio ANEFAC – FIPECAFI – SERASA EXPERIAN -, edição 2018,

na categoria Empresas de Capital Aberto com receita líquida até R$ 5 bilhões/ano.

Criada em 1997, a premiação, que já está em sua 22ª edição, é um reconhecimento

público às melhores demonstrações contábeis publicadas no País e tem por objetivo

incentivar a transparência corporativa no mercado, por meio do fornecimento de

informações claras e de qualidade. O Troféu Transparência é o reconhecimento à

11


gestão da empresa e sua conduta ética, reforçando sempre o comprometimento da

Companhia com o mercado e os stakeholders.

O ano de 2018 vem confirmando as perspectivas de recuperação da produção

brasileira de ônibus e deve manter o ritmo também em seus últimos meses, com

exportações ganhando representatividade. A Marcopolo reitera sua confiança na

continuidade do processo de retomada da demanda a patamares normalizados à

medida que a economia encontre bases consistentes após o ciclo eleitoral, acreditando

em um ambiente de confiança, que estimule investimentos em transporte público

eficiente e de qualidade.

A Administração.

12


BALANÇO PATRIMONIAL

30/09/18 31/12/17

Circulante Caixa e equivalentes de caixa 773.913 958.759 Ativos financeiros mensurados ao valor justo através do resultado 88.564 187.373 Instrumentos financeiros derivativos 483 445 Contas a receber de clientes 997.339 821.310 Estoques 728.624 521.364 Tributos a recuperar 264.312 228.274 Outras contas a receber 108.743 105.376

2.961.978 2.822.901 Não Circulante

Ativos financeiros disponíveis para venda 2.720 14.118 Tributos a recuperar 2.106 1.669 Imposto de renda e contribuição social diferidos 90.331 92.185 Depósitos judiciais 53.142 34.151 Contas a receber de clientes 390.134 428.773 Outras contas a receber 2.409 1.548

Investimentos 481.722 377.003 Propriedade para investimento 50.708 50.708 Imobilizado 763.219 688.355 Intangível 243.587 220.841

2.080.078 1.909.351

TOTAL ATIVO 5.042.056 4.732.252

30/09/18 31/12/17

CirculanteFornecedores 446.427 366.399 Empréstimos e financiamentos 853.915 831.071 Instrumentos financeiros derivativos 4.417 2.811 Salários e férias a pagar 168.043 103.305 Impostos e contribuições a recolher 84.405 88.159 Adiantamentos de clientes 118.282 74.600 Representantes comissionados 33.088 25.757 Juros sobre o capital próprio e dividendos 175 15.325 Participação dos administradores 3.736 5.027 Outras Contas a Pagar 116.638 106.812

1.829.126 1.619.266 Não Circulante

Empréstimos e financiamentos 1.012.198 1.109.595 Provisões 70.552 64.770 Impostos e contribuições a recolher - Obrigações por conta de participações societárias - - Outras contas a pagar 8.471 10.009

1.091.221 1.184.374 Patrimônio Líquido

Capital social 1.264.622 1.264.622 Reserva de capital 5.358 6.487 Reserva de lucros 650.828 557.985 Ações em tesouraria (18.446) (21.797) Ajustes de avaliação patrimonial 191.875 91.472

2.094.237 1.898.769 Participação dos não controladores 27.472 29.843

2.121.709 1.928.612

TOTAL PASSIVO 5.042.056 4.732.252 Os demonstrativos financeiros consolidados, incluindo notas explicativas e parecer da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, estão disponíveis nos

sites: www.cvm.gov.br e www.bmfbovespa.com.br.

Consolidado

ConsolidadoA T I V O

P A S S I V O E P A T R I M Ô N I O L Í Q U I D O

IFRS 10 E 11 (CPC 36 R3 E CPC 19 R2) - em R$ mil

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D R E

3T18 3T17 9M18 9M17

Receita líquida de vendas e serviços 1.101.432 736.744 2.957.634 2.032.351 Custo dos produtos vendidos e dos serviços prestados (918.345) (624.399) (2.492.965) (1.748.650)

Lucro Bruto 183.087 112.345 464.669 283.701 Receitas (despesas) operacionais

Despesas com vendas (63.621) (41.220) (173.492) (119.017) Despesas administrativas (49.379) (44.253) (132.876) (126.402) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 2.843 (34.824) 307 (65.204) Resultado da equivalência patrimonial 25.823 20.929 80.138 64.260

Lucro Operacional 98.753 12.977 238.746 37.338

Receitas Financeiras 60.862 68.733 172.345 257.436 Despesas financeiras (86.150) (54.054) (271.491) (219.941)

Resultado financeiro (25.288) 14.679 (99.146) 37.495

Lucro antes do imposto de renda e de contribuição social 73.465 27.656 139.600 74.833

Imposto de Renda e contribuição social Corrente (7.498) (4.862) (18.777) (14.652) Diferido (1.250) (7.131) (1.854) (15.321)

Lucro líquido do período das operações continuadas 64.717 15.663 118.969 44.860 Lucro líquido por ação - R$ 0,07025 0,01709 0,12914 0,04894


C O N T A SConsolidado

Os demonstrativos financeiros consolidados, incluindo notas explicativas e parecer da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, estão disponíveis nos sites: www.cvm.gov.br e www.bmfbovespa.com.br.

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FLUXO DE CAIXA

3T18 3T17 30/09/18 30/09/17Fluxo de caixa das atividades operacionaisLucro Líquido do Período 64.717 15.663 118.969 44.860

Depreciações e amortizações 16.586 11.103 45.537 34.699 Ganho (perda) na venda de investimentos, imobilizado e intangível (447) 220 3.727 30.599 Equivalência patrimonial (25.823) (20.929) (80.138) (64.260) Provisão para créditos de liquidação duvidosa 9.850 6.507 23.529 18.500 Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido 8.747 11.993 20.630 29.973 Juros e variações apropriados 31.017 11.079 164.207 73.366 Participação dos não controladores 1.032 1.968 1.872 8.813

Variações nos ativos e passivos(Aumento) redução em contas a receber de clientes 3.833 86.543 (145.481) 199.641 (Aumento) redução em títulos e valores mobiliários 14.923 (6.121) 110.169 (18.762) (Aumento) redução nos estoques (69.377) (4.776) (177.748) (29.290) (Aumento) redução em outras contas a receber (38.519) 16.813 (50.453) (22.948) Aumento (redução) em fornecedores (57.625) (37.797) 57.983 7.947 Aumento (redução) em outras contas a pagar 68.615 15.092 95.931 (162.846)

Caixa gerado nas atividades operacionais 27.529 107.358 188.734 150.292 Impostos sobre o lucro pagos (7.498) (4.862) (18.777) (14.652)

Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 20.031 102.496 169.957 135.640 Fluxo de caixa das atividades de investimentos

Investimentos 933 - - (2.693) Dividendos de controladas, controladas em conjunto e coligadas 8.891 1.657 34.035 15.582 Adições de imobilizado (24.151) (5.052) (116.296) (31.733) Adições de intangível (591) (350) (3.890) (917) Recebimento de venda de ativo imobilizado (3.433) 807 1.201 1.291

Caixa líquido obtido das atividades de investimentos (18.351) (2.938) (84.950) (18.470) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos

Ações em tesouraria 716 408 2.222 602 Empréstimos tomados de terceiros 180.252 233.756 689.308 501.300 Pagamento de empréstimos - principal (371.557) (329.834) (878.091) (760.283) Pagamento de empréstimos - juros (21.643) (31.344) (66.752) (93.600) Pagamentos de dividendos e juros sobre capital próprio - - (33.890) -

Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos (212.232) (127.014) (287.203) (351.981) Variação cambial s/caixa e equivalentes de caixa 2.184 (1.954) 17.350 588

Variação cambial sobre caixa e equivalentes de caixa 2.184 (1.954) 17.350 588 Caixa e quivalentes de caixa no início do período 982.281 1.004.646 958.759 1.209.459 Caixa e quivalentes de caixa no fim do período 773.913 975.236 773.913 975.236

Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa (208.368) (29.410) (184.846) (234.223)


DFCConsolidado

Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais:

Os demonstrativos financeiros consolidados, incluindo notas explicativas e parecer da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, estão disponíveis nos sites: www.cvm.gov.br e www.bmfbovespa.com.br.


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ANEXO

A Marcopolo S.A. (B3: POMO3; POMO4), visando transparência na divulgação dos

resultados, apresenta a título de comparação, neste anexo, os principais indicadores,

tendo como base o padrão anterior à adoção das IFRS 10 e 11.

MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA

OPERAÇÕES (em unidades) 3T18 3T17 Var. % 9M18 9M17 Var. %

BRASIL: (1)

- Mercado Interno 3.642 1.531 137,9 7.689 3.965 93,9

- Mercado Externo 704 663 6,2 2.733 2.161 26,5

SUBTOTAL 4.346 2.194 98,1 10.422 6.126 70,1

Eliminações KD’s exportados 132 43 207,0 202 210 (3,8)

TOTAL NO BRASIL 4.214 2.151 95,9 10.220 5.916 72,8

EXTERIOR:

- África do Sul 88 98 (10,2) 255 296 (13,9)

- Argentina – Metalpar (50%) 82 281 (70,8) 496 615 (19,3)

- Argentina – Metalsur (25%) 8 9 (11,1) 41 39 5,1

- Austrália 147 121 21,5 389 285 36,5

- Colômbia (50%) 179 126 42,1 476 468 1,7

- Índia (49%) (2) 1.534 1.283 19,6 4.932 4.183 17,9

- México 319 241 32,4 712 983 (27,6)

- China 54 50 8,0 168 146 15,1

TOTAL NO EXTERIOR 2.411 2.209 9,1 7.469 7.015 6,5

TOTAL GERAL 6.625 4.360 52,0 17.689 12.931 36,8

Notas: (1) Na produção total do ME estão incluídas as unidades exportadas em KD (carrocerias parcial ou totalmente desmontadas), que somaram 132 unidades no 3T18, 202 unidades nos 9M18, 43 unidades no 3T17 e 210 unidades nos 9M17; (2) Na Índia, estão somadas as unidades produzidas na fábrica de Lucknow.

MARCOPOLO - PRODUÇÃO NO BRASIL


(em unidades)

3T18 3T17

MI ME (1)

TOTAL MI ME (1)

TOTAL

Rodoviários 1.063 350 1.413 508 301 809

Urbanos 1.091 56 1.147 477 84 561

Micros 920 74 994 238 173 411

SUBTOTAL 3.074 480 3.554 1.223 558 1.781

Volares (3)

568 224 792 308 105 413

PRODUÇÃO TOTAL 3.642 704 4.346 1.531 663 2.194


9M18 9M17

MI ME (1)

TOTAL MI ME (1)

TOTAL

Rodoviários 2.126 930 3.056 1.049 1.205 2.254

Urbanos 2.780 934 3.714 1.246 153 1.399

Micros 1.400 428 1.828 666 517 1.183

SUBTOTAL 6.306 2.292 8.598 2.961 1.875 4.836

Volares (2)

1.383 441 1.824 1.004 286 1.290

PRODUÇÃO TOTAL 7.689 2.733 10.422 3.965 2.161 6.126

Notas: (1) Na produção total do ME estão incluídas as unidades exportadas em KD (carrocerias parcial ou totalmente desmontadas); (2) A produção dos Volares não faz parte dos dados do SIMEFRE e da FABUS, ou da produção do setor.

destaques do 3º trimestre de 2018 -...

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