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1 3º trimestre de 2018 RELATÓRIO GERENCIAL DE RESULTADOS www.bancovotorantim.com.br/ri CAPA

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1

3º trimestre de 2018

RELATÓRIO GERENCIAL

DE RESULTADOS

www.bancovotorantim.com.br/ri

CAPA

Page 2: RELATÓRIO GERENCIAL DE RESULTADOS - … · 9 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18 Despesas de Pessoal e Administrativas As despesas gerais

2

ÍNDICE

Sumário executivo

Estratégia corporativa

Análise do resultado gerencial

Destaques patrimoniais

Ratings

Governança corporativa

Reconciliação

Contábil x Gerencial

Anexos

Balanço patrimonial

Carteira de crédito

Financiamento de veículos

Qualidade da carteira crédito

Funding e Liquidez

Capital

Outras receitas e despesas operacionais

Despesas de pessoal e administrativas

Receitas de prestação de serviços e seguros

Resultado com provisões de crédito (PDD)

e impairments

Margem financeira bruta (MFB)

Principais informações

ÍNDICE

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3 Sumário executivo | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

SUMÁRIO EXECUTIVO

Lucro líquido do 9M18 somou R$ 779 milhões

- equivalente a retorno anualizado sobre o

patrimônio líquido (ROE) de 11,5% a.a.,

comparável a R$ 426 milhões no 9M17,

representando crescimento de 83,0% no

período. No 3T18, o lucro líquido totalizou

R$ 268 milhões, com ROE de 11,9% a.a..

Total de receitas (margem bruta + receitas de

serviços e seguros) cresceu 6,3% na

comparação 9M18/9M17, e 3,8% em relação

ao 2T18. A margem bruta cresceu 4,9% nos

primeiros nove meses de 2018, reflexo da

maior rentabilidade nos negócios. Como

consequência, o Net Interest Margin (NIM)

aumentou para 6,2% no 9M18, comparado a

5,5% no 9M17.

Resultado com PDD e impairments reduziu

34,3% na comparação 9M18/9M17 devido ao

menor custo do crédito dos negócios. O Índice

de Cobertura alcançou 174% ao final de

Set.18, ante 165% em Set.17. No 3T18, o

resultado com PDD e impairments reduziu

22,9%, reflexo de menores provisões e

maiores receitas de recuperação de crédito.

A inadimplência acima de 90 dias da

carteira de crédito encerrou Set.18 em 4,2%,

com alta de 0,2 p.p. no trimestre, reflexo de

caso pontual do Atacado adequadamente

provisionado.

A gestão efetiva da base de custos e a

geração consistente e diversificada de receitas

em 2018 contribuíram para a melhora do

Índice de Eficiência nos últimos 12 meses

para 33,2%.

SUMÁRIO EXECUTIVO

Funding: recursos captados totalizaram

R$ 61,6 bilhões em Set.18. Instrumentos

estáveis de captação representavam mais da

metade do funding total.

Liquidez: caixa livre em patamar conservador,

mais que suficiente para cobrir integralmente

as captações com liquidez diária.

Capital: O Índice de Basileia alcançou 16,4%

em Set.18, sendo 13,1% de Capital Nível I,

que consiste no somatório do Capital Principal

(11,1%) e Capital Complementar (2,1%).

O Banco segue focado na sua estratégia de

rentabilizar os negócios, aumentar a eficiência

operacional e diversificar as fontes de receitas,

investindo de forma contínua na transforma-

ção digital direcionada a melhorar a experi-

ência dos clientes.

Nesse sentido, o Banco avançou em novas

parcerias nesse trimestre, como o acordo ex-

clusivo para a BV oferecer soluções de crédito

aos clientes da Yalo, primeira plataforma de

benefícios em procedimentos de saúde e servi-

ços de bem-estar do mercado brasileiro.

Como resultado do contínuo investimento no

relacionamento com o cliente dentro do seu

processo de transformação digital, o Banco foi

reconhecido com o “PrêmioABT 2018”, na ca-

tegoria “Inovação em Processos”, pelo caso

“Inteligência Artificial no Atendimento” criado

pela área de Ciência de Dados, responsável

pela captação e análise das informações

decorrente da interação com clientes,

endereçando soluções que impulsionam a

satisfação dos mesmos.

Além disso, em Set.18 o Banco lançou seu

novo site institucional, com uma interface atua-

lizada, permitindo navegação mais prática e in-

tuitiva, agregando em um só local informações

e acessos às diversas áreas da instituição.

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4 Sumário executivo | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

Principais informações

Principais informações

A seguir, apresentamos informações e indicadores gerenciais selecionados do Banco Votorantim com o objetivo

de permitir análises nas mesmas bases de comparação.

1.Quociente entre o lucro líquido e o patrimônio líquido médio do período. Anualizado exponencialmente; 2.Quociente

entre o lucro líquido e os ativos totais médios do período. Anualizado exponencialmente;3.Quociente entre a margem

financeira bruta e os ativos rentáveis médios do período. Anualizado exponencialmente; 4.IE = despesas de pessoal e

administrativas / (margem financeira bruta + receita de serviços e tarifas + participações em coligadas e controladas +

outras receitas operacionais + outras despesas operacionais); 5.Fonte: Cetip; Bacen; IBGE; 6.Não considera

estagiários e estatutários; 7.Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e recursos de clientes private (renda fixa, renda

variável e fundos offshore).

Variação Variação %

3T18/2T18 9M18/9M17

RESULTADOS (R$ Milhões)

Margem financeira bruta 1.323 1.259 1.326 3.749 3.931 5,3% 4,9%

Resultado com PDD e impairments (567) (379) (292) (1.517) (997) -22,9% -34,3%

Receita de prestação de serviços e com tarifas 326 344 341 943 1.010 -1,1% 7,2%

Despesas administrativas e de pessoal (inclui PLR) (594) (541) (674) (1.746) (1.868) 24,7% 7,0%

Resultado operacional 264 468 543 729 1.515 16,1% 107,9%

Lucro líquido 153 256 268 426 779 4,7% 83,0%

INDICADORES DE DESEMPENHO (%)

Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio¹ (ROAE) 7,3 11,6 11,9 6,7 11,5 0,3 p.p. 4,8 p.p.

Retorno sobre Ativo Total Médio² (ROAA) 0,6 1,1 1,1 0,6 1,1 0,0 p.p. 0,5 p.p.

Net Interest Margin³ (NIM) 6,0 6,1 6,4 5,5 6,2 0,3 p.p. 0,7 p.p.

Índice de Eficiência (IE) - acumulado 12 meses4 35,1 32,9 33,2 35,1 33,2 0,3 p.p. -1,9 p.p.

Índice de Basileia 14,6 16,0 16,4 14,6 16,4 0,4 p.p. 1,8 p.p.

Índice de Capital Nível I 10,9 12,8 13,1 10,9 13,1 0,3 p.p. 2,2 p.p.

INDICADORES MACROECONÔMICOS5

CDI - taxa acumulada no período (%) 2,3 1,6 1,6 10,4 4,8 0,0 p.p. -5,6 p.p.

Taxa Selic - meta final (% a.a.) 8,25 6,50 6,50 8,25 6,50 0,0 p.p. -1,8 p.p.

IPCA - taxa acumulada no período (%) 0,6 1,9 0,7 1,8 3,3 -1,2 p.p. 1,5 p.p.

Dólar - final (R$) 3,17 3,86 4,00 3,17 4,00 3,8% 26,4%

Variação Variação %

Set18/Jun18 Set18/Set17

BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Milhões)

Total de ativos 99.420 98.154 97.256 -0,9% -2,2%

Carteira de crédito ampliada 59.651 59.197 59.418 0,4% -0,4%

Segmento Atacado 24.707 22.353 22.031 -1,4% -10,8%

Segmento Varejo 34.944 36.844 37.388 1,5% 7,0%

Recursos captados 64.777 63.820 61.606 -3,5% -4,9%

Patrimônio líquido 8.777 9.349 9.498 1,6% 8,2%

INDICADORES DE QUALIDADE DA CARTEIRA (%)

Inadimplência (acima de 90 dias) 4,1 4,0 4,2 0,2 p.p. 0,1 p.p.

Índice de Cobertura (acima de 90 dias) 165 184 174 -10,4 p.p. 8,8 p.p.

OUTRAS INFORMAÇÕES

Colaboradores6 (quantidade) 3.889 3.831 3.892 1,6% 0,1%

Recursos geridos7 (R$ Millhões) 55.277 50.122 50.121 0,0% -9,3%

Set17 Jun18 Set18

3T17 2T18 3T18 9M17 9M18

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5 Estratégia corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

ESTRATÉGIA CORPORATIVA

Além disso, o Banco possui estratégias especí-

ficas para outros produtos de empréstimos e

financiamentos.

Crédito Consignado

Visa manter posição relevante no mercado de

empréstimos consignados, com foco nas modali-

dades Privado (crescimento orgânico da carteira)

e INSS (refinanciamento da carteira).

Crédito Pessoal e outros negócios

• Crédito Pessoal: parceria com fintechs (ex.:

Guia Bolso e Neon Pagamentos) e

alavancando a base de clientes BV;

• Crédito Estudantil: parceria com a Ideal Invest

e Kroton;

• Crédito Imobiliário;

• Financiamento para aquisição de placa de

energia solar residencial em parceria com o

Portal Solar.

Aproveitando a base de clientes de Veículos, o

Banco busca diversificar as fontes de receitas por

meio de cartões de crédito e corretagem de

seguros, ambos com estratégias bem definidas:

Cartões de Crédito

Busca expandir o volume de cartões ativos -

emitidos com as bandeiras MasterCard e Visa,

tanto por meio da oferta para a atual base de

clientes de financiamentos de veículos, quanto

pela oferta a clientes de parceiros comerciais.

Corretagem de Seguros

Por meio da Votorantim Corretora de Seguros,

visa ampliar as receitas de corretagem de

seguros. Além de continuar a crescer em

produtos como Auto e Prestamista, o Banco

também vem diversificando seu portfólio, que

atualmente inclui produtos de capitalização e de

seguros de vida, residencial e acidente pessoal.

Negócios de Varejo (Financiamento ao Consumo)

O negócio core do Varejo é Financiamento de Veículos, no qual o Banco opera por meio da controlada

BV, principalmente no mercado de financiamento de carros leves usados (revendas multimarcas), em que pos-

sui histórico de liderança e reconhecida competência. Entre os seus diferenciais competitivos, vale destacar:

(i) expertise na precificação, concessão de crédito e cobrança; (ii) elevada capilaridade por meio de extensa

rede de distribuição terceirizada; (iii) agilidade na tomada de decisão; e (iv) relacionamento com as revendas.

Adicionalmente, o Banco tem buscado incrementar as receitas de comissões da Promotiva S.A., joint-venture com o BB

que atua principalmente na originação de créditos consignados (Público e INSS) diretamente para o acionista.

O Banco Votorantim busca consolidar-se entre os

principais bancos privados nacionais, alavancando

sinergias com os acionistas e trazendo o cliente para o

centro do negócio. Para tanto, o Banco tem focado na

rentabilização dos negócios, no aumento da eficiência

operacional e na diversificação das fontes de receitas,

investindo de forma contínua na transformação digital

direcionada a melhorar a experiência dos clientes. O

portfólio do Banco é divido em três unidades de negócios:

• Negócios de Varejo (Financiamento ao Consumo)

• Banco de Atacado (Corporate Bank)

• Gestão de Recursos (Wealth Management)

ESTRATÉGIA CORPORATIVA

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6 Estratégia corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

Private Bank

Posiciona-se entre os melhores private banks do

mercado, expandindo sua atuação em gestão

patrimonial integrada por meio de soluções

diferenciadas.

O Private Bank adota uma abordagem macro,

avaliando diferentes cenários para identificar as

melhores opções de investimento, sempre

apoiada por modernas ferramentas de gestão,

modelos estatísticos e sistemas especialmente

desenvolvidos para interpretação de cenários de

estresse e monitoramento de riscos de forma a

priorizar a proteção do capital investido.

Large Corporate

Clientes¹ (inclui instituições financeiras) com fatu-

ramento anual acima de R$ 1,5 bilhão, cujo foco é

atuar, principalmente, em operações de mercado

de capitais, estruturação financeira, garantias

(fianças) e tesouraria.

Corporate

Clientes¹ com faturamento até R$ 1,5 bilhão, cujo

foco é atuar de maneira seletiva em operações de

cash management, estruturação financeira, garan-

tias (fianças), capital de giro, hedge, câmbio, mer-

cado de capitais e fusões e aquisições.

Banco de Atacado (Corporate Bank)

Ampla oferta de produtos

Gestão de Patrimônio (Wealth Management)

Asset Management

Reconhecida pela consistência na performance e

pelo desenvolvimento de soluções apropriadas às

necessidades dos clientes, por meio de sua

capacidade inovadora e diferenciada de

estruturação e gestão de produtos de alto valor

agregado.

A Votorantim Asset Management (VAM) ocupa

posição de destaque dentro do seu peer group

(i.e., Assets sem estrutura de rede de agências) e

possui parceria com o BB para estruturação,

gestão, administração e distribuição de fundos de

investimento.

O negócio de Gestão de Patrimônio desenvolve e provê de maneira sustentável soluções em gestão patrimonial,

com objetivos estratégicos bem traçados para os dois mercados distintos em que atua:

Com um portfolio diversificado de produtos e serviços bancários, expertise setorial e um atendimento ágil e

customizado, o Banco de Atacado atende clientes com faturamento anual acima de R$ 300 milhões, os quais são

internamente agrupados em dois segmentos.

Moeda Estrangeira & FX

Moeda Local & Cash Management

Captação

Derivativos

Corporate Finance

Project Finance

Mercado de Capitais & M&A

1. Grupos econômicos

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7 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL

Variação % Variação %

3T18/2T18 9M18/9M17

Margem Financeira Bruta 1.323 1.259 1.326 5,3 3.749 3.931 4,9

Resultado com PDD e impairments (567) (379) (292) (22,9) (1.517) (997) (34,3)

Margem Financeira Líquida 756 880 1.034 17,5 2.232 2.935 31,5

Outras Receitas/Despesas Operacionais (491) (412) (491) 19,1 (1.504) (1.420) (5,6)

Receitas de Prestação de Serviços 326 344 341 (1,1) 943 1.010 7,2

Despesas de Pessoal e Administrativas (594) (541) (674) 24,7 (1.746) (1.868) 7,0

Despesas Tributárias (106) (109) (99) (9,1) (286) (300) 4,8

Resultado de Participações em Controladas 80 83 87 5,1 204 250 22,3

Outras Receitas (Despesas) Operacionais (197) (190) (145) (23,4) (618) (511) (17,3)

Resultado Operacional 264 468 543 16,1 729 1.515 107,9

Resultado Não Operacional 24 (2) (2) (1,9) 8 (7) -

Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 289 466 541 16,1 736 1.509 104,9

Imposto de Renda e Contribuição Social (136) (210) (273) 30,2 (310) (729) -

Lucro Líquido 153 256 268 4,7 426 779 83,0

Retorno Sobre o Patrimônio Líquido (ROE) 7,3% 11,6% 11,9% 6,7% 11,5%

9M17 9M18DEMONSTRAÇÃO GERENCIAL DO RESULTADO

(R$ Milhões)3T17 2T18 3T18

Margem Financeira Bruta (R$M) e NIM¹ (% a.a.)

Neste capítulo serão discutidos os principais

componentes do resultado financeiro e operacional do

Banco Votorantim.

O lucro líquido totalizou R$ 779 milhões no 9M18, com

crescimento de 83,0% em relação ao mesmo período

do ano anterior, explicado basicamente (i) pelo

crescimento da Margem Bruta, (ii) por menores

despesas com PDD e impairments, (iii) pelo maior

resultado com corretagem de seguros e (iv) por

menores despesas com passivos contingentes. O

retorno médio sobre o patrimônio líquido (ROE) atingiu

11,5% a.a. no 9M18, ante 6,7% a.a. no 9M17.

A MFB cresceu 4,9% na comparação 9M18/9M17, e

5,3% na 3T18/2T18, reflexo da maior rentabilidade dos

negócios, em particular da operação de Varejo, cuja

participação no portfólio tem crescido de forma

consistente. Vale mencionar que as despesas com

captação reduziram em ambos comparativos,

movimento decorrente do menor CDI e da redução no

saldo médio de recursos captados.

O NIM cresceu para 6,2% a.a. no 9M18, impulsionado

pelo aumento da participação de Veículos e Cartões no

mix da carteira.

Margem Financeira Bruta (MFB)

6,0% 6,1%

1. Net Interest Margin: Quociente entre Margem Bruta e Ativos Rentáveis Médios

NIM1

ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL

1.323 1.259 1.326

3T17 3T182T18

+5,3% 3.749 3.931

9M17 9M18

+4,9%

6,4% 5,5% 6,2%

No 3T18, o lucro foi de R$ 268 milhões, com

crescimento de 4,7% em relação ao 2T18. Os

principais efeitos positivos no último trimestre foram

(i) o crescimento da margem financeira com

clientes, e (ii) a redução no resultado com PDD e

impairments, reflexo do maior volume de

recuperação de crédito e menor custo de crédito.

Em contrapartida, no 3T18 houve aumento das

despesas de pessoal e administrativas, principalmente

devido ao dissídio dos financiários/bancários, e pelo

crescimento na distribuição de participação nos lucros

(PLR), seguindo o melhor desempenho dos negócios.

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8 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

Resultado com PDD e Impairments (R$M)

Receitas de Serviços e Seguros (R$M)

Resultado com provisões de crédito (PDD) e impairments

O resultado com PDD e impairments do 9M18

reduziu 34,3% em relação ao 9M17, e 22,9% na

comparação 3T18/2T18, principalmente devido ao

menor custo de crédito e ao volume consistente de

receitas com recuperação de crédito.

A gestão de risco de crédito do Banco visa manter o

provisionamento da carteira de crédito em níveis

adequados para cada segmento. Dessa forma, é

possível observar uma redução gradativa na relação do

resultado de PDD com a carteira de crédito

(classificada).

Receitas de Prestação de Serviços² e Seguros¹

As receitas de prestação de serviços, tarifas e

seguros cresceram 10,9% no comparativo

9M18/9M17, reflexo da maior originação de Veículos

em 2018, e da maior receita com a carteira de cartões

de crédito. Vale destacar que as receitas com

corretagem de seguros cresceram 23,5% ante o 9M17,

alinhado à estratégia de aproveitar a base de clientes

de Veículos para diversificar as receitas de seguros.

Na comparação com o 2T18, as receitas de serviços

ficaram praticamente estáveis, principalmente em

função das menores receitas com taxa de performance

dos fundos de investimento, cujo reconhecimento

contábil é realizado em junho e dezembro.

2. Inclui Receitas com Tarifas Bancárias.

PDD e Receitas Prestação de serviços

326 344 341

3T17

118108

2T18

115

3T18

434 459 458

943 1.010

279345

9M189M17

1.2221.355

+10,9%Seguros (corretagem)¹

Serviços e Tarifas

4,1 4,1 4,3 11,3 12,4

Originação de Veículos (R$B)

1.Receitas de corretagem de seguros da VCS, cujo resultado é reconhecido via

equivalência patrimonial; Maiores detalhes na página 24.

3T18/2T18 9M18/9M17

Despesa de Provisão para Devedores Duvidosos (516) (527) (454) (1.687) (1.381) (14,0) (18,1)

Recuperação de Crédito Baixados como Prejuízo 201 200 221 625 555 10,3 (11,3)

Impairments (252) (52) (60) (455) (170) 14,9 (62,6)

Resultado com PDD e impairments (567) (379) (292) (1.517) (997) (22,9) (34,3)

9M18Variação (%)

R$ Milhões3T17 2T18 3T18 9M17

768579 513

(201) (200) (221)

2T183T17 3T18

567

379292

-22,9%

2.1421.552

(625) (555)

9M17 9M18

1.517

997

-34,3%

Despesas de PDD e impairment

Receitas de recuperação de crédito

2,7% 2,7%

Despesa de PDD (líquida) / Carteira de crédito (% a.a.)

1,9% 3,0% 2,3%

3T18/2T18 9M18/9M17

Confecção de cadastro e Avaliação de bens 187 176 176 500 530 0,2 5,9

Cartão de crédito 53 61 63 151 185 3,6 22,0

Rendas de garantias prestadas 27 26 28 86 76 7,4 (11,9)

Administração de fundos de investimento 31 46 33 89 111 (29,3) 23,8

Outras 30 36 42 115 109 14,8 (5,3)

Receitas de Prestação de Serviços 326 344 341 943 1.010 (1,1) 7,2

Receitas de Corretagem de Seguros 108 115 118 279 345 2,3 23,5

Receitas de Prestação de Serviços e Seguros 434 460 458 1.222 1.355 (0,3) 10,9

9M18Variação (%)RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS2

(R$ Milhões)3T17 2T18 3T18 9M17

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9 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

Despesas de Pessoal e Administrativas

As despesas gerais de pessoal e administrativas,

incluindo participação nos resultados (PLR), totalizaram

R$ 1.868 milhões no 9M18, com aumento de 7,0% em

relação ao 9M17 principalmente em função de maiores

despesas com demandas trabalhistas e despesas

administrativas. Na comparação com o 2T18, as

despesas gerais cresceram 24,7%, reflexo do

crescimento em despesas de pessoal no 3T18.

As despesas de pessoal cresceram 3,5% frente ao

9M17, impactadas por maiores provisões trabalhistas,

que por sua vez cresceram devido à atualização

monetária do estoque de ações, apresentando queda

substancial na entrada de novos casos. Em comparação

ao 2T18, o total de despesas de pessoal cresceu devido

ao dissídio dos financiários/bancários, e pelo aumento

com provisões relacionadas à remuneração variável.

O Índice de Eficiência (12 meses) encerrou Set.18 em 33,2%, com melhora em relação aos 35,1% de Set.17,

reflexo da geração consistente e diversificada de receitas e dos contínuos esforços da gestão efetiva da base de

custos, alinhado à estratégia do Banco de aumentar a eficiência operacional.

Despesas de Pessoal e Administrativas (R$M)

Índice de Eficiência²

(últimos 12 meses)

Despesa de pessoal e administrativas

293 301 338

259 194265

7142

3T17 3T18

46

2T18

594541

674

+24,7%

825 915

785 731

222136

9M17 9M18

1.7461.868

+7,0%

35,1% 32,9% 33,2%

Administrativas

Pessoal - Outras¹

Demandas Trabalhistas

1. Considera despesas com PLR; 2. Não considera demandas trabalhistas e PLR.

O Banco encerrou Set.18 com 3.892 funcionários – excluindo estagiários e estatutários.

3T18/2T18 9M18/9M17

Despesas de Pessoal (301) (240) (337) (921) (953) 40,4 3,5

Remuneração, Benefícios e Encargos Sociais (217) (185) (213) (645) (614) 15,0 (4,8)

Demandas Trabalhistas (42) (46) (71) (136) (222) 55,7 62,7

Participação nos Resultados (PLR) (41) (7) (51) (137) (114) - (17,1)

Treinamento (1) (2) (2) (3) (4) 7,4 41,1

Despesas Administrativas (293) (301) (338) (825) (915) 12,2 11,0

Serviços Técnicos Especializados (95) (99) (119) (268) (310) 20,5 15,7

Processamento de Dados (52) (51) (61) (153) (162) 18,2 5,5

Serviços do Sistema Financeiro (23) (27) (25) (72) (77) (8,4) 7,7

Emolumentos Judiciais (26) (19) (23) (72) (62) 16,9 (13,2)

Marketing (7) (15) (15) (18) (38) (3,7) -

Outras (89) (88) (95) (242) (266) 7,5 9,8

Total (594) (541) (674) (1.746) (1.868) 24,7 7,0

DESPESAS DE PESSOAL E ADMINISTRATIVAS

(R$ Milhões)3T17 2T18 3T18 9M17 9M18

Variação (%)

As despesas administrativas tiveram alta de 11,0% na comparação 9M18/9M17, e 12,2% no comparativo

3T18/2T18. Em ambos períodos o crescimento é explicado por maiores despesas nas linhas de (i) processamento

de dados, reflexo de maiores investimentos em tecnologia em 2018, em linha com o processo de transformação

digital do Banco, e de (ii) serviços técnicos especializados, decorrente de maiores despesas pontuais com

honorários de assessorias jurídicas, cujo impacto foi neutralizado por menores despesas com provisão para

passivos contingentes (vide item Outras Receitas e Despesas Operacionais).

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10 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

Outras receitas e despesas operacionais

As outras receitas e despesas operacionais totalizaram R$ 511 milhões no 9M18, com redução de 17,3% em

relação ao 9M17, principalmente devido às menores despesas com provisão para passivos contingentes

relacionadas às demandas cíveis.

Com relação ao 2T18, as outras receitas e despesas operacionais diminuíram 23,4%, impactadas por menores

despesas para passivos contingentes e maiores reversões de provisões para garantias prestadas.

Outras receitas e despesas operacionais

Variação (%)

3T18/2T18 9M18/9M17

Custos associados à produção (159) (148) (144) (470) (442) (2,7) (5,9)

Reversão (provisão) para passivos contingentes (44) (51) (29) (180) (112) (43,3) (38,0)

Reversão (provisão) para garantias prestadas (6) 2 27 (22) 25 - -

Outras 12 8 1 53 17 (88,1) (68,3)

Total Outras Receitas (Despesas) Operacionais (197) (190) (145) (618) (511) (23,4) (17,3)

9M18OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

(R$ Milhões)3T17 2T18 3T18 9M17

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11 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

DESTAQUES PATRIMONIAIS

Balanço Patrimonial

Os ativos totais alcançaram R$ 97.256 milhões ao final de Set.18, com redução de 0,9% em três meses e redução

de 2,2% em doze meses. O patrimônio líquido totalizou R$ 9.498 milhões no mesmo período.

DESTAQUES PATRIMONIAIS

Variação %

Set18/Jun18 Set18/Set17

CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 98.505 96.750 95.729 (1,1) (2,8)

Disponibilidades 102 92 405 340,6 297,8

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 17.903 20.658 13.815 (33,1) (22,8)

Títulos e Valores Mobiliários 22.682 15.143 20.341 34,3 (10,3)

Instrumentos Financeiros Derivativos 3.419 4.817 4.536 (5,8) 32,7

Relações Interfinanceiras e Interdepêndecias 401 1.297 646 (50,2) 61,0

Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos 46.103 47.434 48.065 1,3 4,3

Provisão para Devedores Duvidosos (3.196) (3.622) (3.635) 0,3 13,7

Crédito Tributário 7.311 7.042 6.997 (0,6) (4,3)

Outros Ativos 3.780 3.891 4.559 17,2 20,6

PERMANENTE 915 1.404 1.527 8,8 67,0

Investimentos 661 1.092 1.196 9,6 81,0

Imobilizado 102 108 110 2,1 8,0

Intangível e Diferido 152 204 221 8,0 45,6

TOTAL DO ATIVO 99.420 98.154 97.256 (0,9) (2,2)

Variação %

Set18/Jun18 Set18/Set17

CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 90.604 88.766 87.717 (1,2) (3,2)

Depósitos 9.945 12.636 10.971 (13,2) 10,3

Depósitos à vista e interfinanceiros 2.249 1.984 2.069 4,3 (8,0)

Depósitos a Prazo 7.696 10.652 8.902 (16,4) 15,7

Captações no Mercado Aberto 26.289 22.124 20.767 (6,1) (21,0)

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 24.840 26.058 28.452 9,2 14,5

Relações Interfinanceiras e Interdependências 77 72 594 - -

Obrigações por Empréstimos e Repasses 4.468 4.111 4.394 6,9 (1,7)

Instrumentos Derivativos Financeiros 2.856 4.285 4.110 (4,1) 43,9

Outras Obrigações 22.129 19.480 18.428 (5,4) (16,7)

Dívidas Subordinadas 5.294 6.352 6.461 1,7 22,0

Obrigações de operações vinculadas a cessões 11.510 8.198 6.635 (19,1) (42,4)

Outras 5.326 4.930 5.332 8,2 0,1

RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 39 40 41 2,1 5,9

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 8.777 9.349 9.498 1,6 8,2

TOTAL DO PASSIVO 99.420 98.154 97.256 (0,9) (2,2)

BALANÇO PATRIMONIAL | Ativo

(R$ Milhões)Set17 Jun18 Set18

BALANÇO PATRIMONIAL | Passivo

(R$ Milhões)Set17 Jun18 Set18

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12 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

Set/17 28% 24,721%2%

12%

20%

34%

24%10%

2%41%Set/18 22,0

Carteira de Crédito

Ao final de Set.18, a carteira de crédito ampliada

(incluindo operações de avais e fianças e títulos

privados) atingiu R$ 59,4 bilhões, com crescimento

de 0,4% em relação ao trimestre anterior e aumento

da participação dos negócios de Varejo.

No segmento Varejo, a carteira de crédito alcançou

R$ 37,4 bilhões em Set.18, registrando aumento de

7,0% em relação a Set.17, e de 1,5% comparado com

Jun.18, impulsionada pelo crescimento em Veículos,

principalmente usados.

Vale destacar o crescimento de 17,4% da carteira de

cartões de crédito nos últimos 12 meses, reflexo da

estratégia de diversificação das receitas. O Banco vem

fortalecendo seu portfólio de cartões e sofisticando a

oferta para atuais clientes e parceiros comerciais.

Mix de crédito Atacado - carteira ampliada (R$B) Mix de crédito Varejo (R$B)

Carteira de crédito

75%

79%

9%

7%

9% 34,9

Set/18

NovosUsados

Set/17

37,4

5%

2%

6%

5%

2%

A carteira de crédito ampliada do Atacado atingiu

R$ 22,0 bilhões em Set.18, com redução de 10,8% nos

últimos 12 meses, principalmente no saldo de TVM

Privado. Na comparação trimestral, houve redução de

1,4%.

Repasses BNDES

Empréstimos

Avais/fianças

Financiamento Export./Import.

Outros

Veículos

Consignado Cartões CP+Outros

Carteira classificada

1. Consignado (INSS, privado e público), crédito pessoal (com e sem garantia), home equity, crédito estudantil e solar; Maiores detalhes na

página 24.

Set17

Set18/Jun18 Set18/Set17

Segmento Atacado (a) 12.664 12.326 12.383 0,5 (2,2)

Segmento Varejo (b) 34.944 36.844 37.388 1,5 7,0

Veículos 29.446 31.578 32.225 2,1 9,4

Empréstimos¹ 3.750 3.274 3.110 (5,0) (17,1)

Cartões de Crédito 1.748 1.992 2.053 3,1 17,4

Carteira de Crédito Classificada (a+b) 47.608 49.170 49.771 1,2 4,5

Avais e fianças prestados (c) 5.140 5.512 5.299 (3,9) 3,1

TVM Privado (d) 6.903 4.515 4.349 (3,7) (37,0)

Carteira de Crédito Ampliada (a+b+c+d) 59.651 59.197 59.418 0,4 (0,4)

Segmento Atacado (a+c+d) 24.707 22.353 22.031 (1,4) (10,8)

Segmento Varejo (b) 34.944 36.844 37.388 1,5 7,0

CARTEIRA DE CRÉDITO

(R$ Milhões)Set17 Set18Jun18

Variação (%)

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13 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

O volume de originação de financiamentos de veículos

somou R$ 4,3 bilhões no trimestre, sendo 88% de

veículos leves usados. A combinação entre os

contínuos aprimoramentos nos processos e modelos de

crédito e a prudência na concessão de financiamentos

tem mantido a qualidade na originação de Veículos, cujo

volume cresceu 6,3% em comparação ao 3T17.

+5,0%

+16,3%

∆3T18

/3T17

O Banco manteve o conservadorismo na originação

de financiamentos de veículos, com percentual

médio de entrada de 41% e prazo médio de 45

meses.

Banco Votorantim é um dos líderes no mercado

de financiamento de veículos.

Originação de financiamentos de Veículos (R$B)

Financiamento de veículos

Financiamento de veículos

3T18/2T18 3T18/3T17

Taxa média (% a.a.) 23,3 21,5 23,2 1,7 p.p. -0,1 p.p.

Prazo Médio (meses) 44 44 45 0 1

Valor entrada / Valor do Bem (%) 41,5 41,2 40,9 -0,3 p.p. -0,7 p.p.

Veiculos Leves Usados/ Total Veículos (%) 89,1 89,4 88,1 -1,4 p.p. -1,0 p.p.

Produção veículos total (R$ bilhões) 4,1 4,1 4,3 4,6% 6,3%

Set18/Jun18 Set18/Set17

Taxa média (% a.a.) 26,2 24,3 24,0 -0,3 p.p. -2,2 p.p.

Prazo Médio (meses) 46 45 45 0 -1

Veículos Leves Usados/ Carteira Veículos (%) 85,4 87,7 88,0 0,3 p.p. 2,6 p.p.

Idade Média dos Veículos (anos) 5 5 6 0 0

VEÍCULOS - Carteira Jun18

2T18

Set18Variação

VEÍCULOS - Produção 3T18Variação

3T17

Set17

0,5

2T18

0,4

3T17

3,6(89%)

0,4

3,8(88%)

3,7

(89%)

3T18

4,1 4,1 4,3

+6,3%

Leves

usados

Outros

veículos

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14 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

Índice de Cobertura (IC – 90 dias)

Todas as segmentações do risco da carteira de crédito nesta seção referem-se à carteira classificada (Res. CMN

nº 2.682/99), exceto se indicado de outra forma. O Banco mantém um consistente processo de avaliação e

acompanhamento do risco de crédito nas operações realizadas com clientes.

Refletindo o sólido modelo de gestão de risco e o contínuo fortalecimento do balanço, o Índice de Cobertura do

saldo em atraso acima de 90 dias seguiu em nível confortável, alcançando 174% em Set.18 (Set.17: 165%).

Índice de Cobertura

Qualidade da carteira de crédito

Qualidade de carteira de crédito

3.2183.688 3.551 3.630 3.644

1.947 1.924 1.861 1.969 2.095

165%192% 191% 184% 174%

Set/17 Dez/17 Jun/18Mar/18 Set/18

Saldo de PDD (R$M) Saldo de operações em atraso > 90 dias (R$M)

IC-90 dias

1. D NPL trimestral + baixas para prejuízo do período) / Carteira de Crédito do trimestre imediatamente anterior; 2. Considera, em Set/18, saldo

de R$ 9M de provisões de crédito “genéricas” contabilizados no Passivo na linha “Diversas” (Vide NE #18d das DFs 3T18).

Saldo em atraso acima de 90 dias 1.947 1.969 2.095

Índice de Inadimplência acima de 90 dias 4,1% 4,0% 4,2%

Baixas para Prejuízo (a) (549) (557) (436)

Recuperação de Crédito (b) 201 312 221

Perda líquida (a+b) (348) (245) (215)

Perda líquida / Carteira de Crédito (anualizada) 3,0% 2,0% 1,7%

New NPL 431 665 562

New NPL / Carteira de Crédito¹ - trimestre 0,9% 1,4% 1,1%

Saldo de PDD² 3.218 3.630 3.644

Saldo de PDD / Carteira de Crédito 6,8% 7,4% 7,3%

Saldo de PDD / Saldo em atraso acima de 90 dias 165% 184% 174%

Saldo AA-C 42.630 43.654 44.390

Saldo AA-C / Carteira de Crédito 89,5% 88,8% 89,2%

Set17 Jun18 Set18QUALIDADE DA CARTEIRA DE CRÉDITO

(R$ Milhões, exceto quando indicado)

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15 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

Carteira de Crédito por nível de risco (%)

Os créditos classificados entre “AA-C”, segundo a

Resolução 2.682 do Banco Central (BACEN),

representavam 89,2% da carteira de crédito ao

final de Set.18, ante 88,8% em Jun.18, ratificando

a qualidade da carteira.

Banco

Votorantim

Varejo

Atacado

Inadimplência da carteira de crédito – Inad 90

A gestão do risco de crédito do Banco visa manter a

qualidade da carteira de crédito em níveis adequados

para cada segmento de mercado.

Carteira de crédito por nível de risco (%)

10,5%

88,7%

Dez/17

89,5%

Set/17

11,3% 10,8%

89,2%

Mar/18

11,2%

88,8%

Jun/18

10,8%

89,2%

Set/18

D-H

AA-C

O índice de inadimplência acima de 90 dias (Inad 90) consolidado atingiu 4,2% ao final de Set.18, comparado a

4,0% em Jun.18 e 4,1% em Set.17. O aumento do indicador no trimestre é reflexo de um caso pontual do Atacado

adequadamente provisionado. O Inad 90 do Atacado atingiu 2,1% em Set.18, ante 1,3% em Jun.18.

Desconsiderando o caso específico, o índice consolidado seria de 4,0%, e o do Atacado seria 1,3%, comparáveis

ao patamar do trimestre passado.

O Inad 90 do Varejo encerrou Set.18 em 4,9%, estável em relação a Jun.18, e aumento de

0,1 p.p. em relação a Set.17. Esse comportamento é reflexo da qualidade da carteira de Veículos, cujo Inad 90

encerrou Set.18 estável em 4,4%.

5,3%4,6%

5,5%

4,5%4,1% 3,9% 4,0% 4,2%

4,0%

5,4% 5,6% 5,5% 5,2% 4,8% 4,6% 4,9% 4,9%

5,3% 5,3% 5,2% 4,8% 4,3% 4,1% 4,4% 4,4%

Varejo Veículos

5,0%2,4%

5,3%

2,6% 2,1% 1,5% 1,3% 2,1%

1,3%

Jun/18Dez/16Set/15 Dez/15 Mar/16 Set/16Jun/16 Mar/17 Jun/17 Set/17 Dez/17 Mar/18 Set/18

Excluindo caso

pontual do Atacado

Excluindo

caso pontual

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16 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

1.832 2.251 2.171

2.478 1.966 1.759

1.009 1.1731.254

5.390

Set/17 Jun/18 Set/18

5.319 5.184

Créditos Renegociados (R$M)

Índice New NPL

O New NPL, que considera o volume de operações de crédito que passaram a ser inadimplentes acima de 90 dias

no trimestre, foi de R$ 562 milhões no 3T18. Com isso, o New NPL em relação à carteira foi de 1,14% em Set.18.

Crédito Renegociados

Vare

jo

No gráfico a seguir estão segregadas as operações

renegociadas por segmento, levando em consideração

todos os tipos de renegociação, sejam aquelas em dia,

em atraso ou aquelas oriundas da recuperação de

créditos baixados como prejuízo.

O saldo das operações de crédito renegociadas

totalizaram R$ 5.184 milhões em Set.18, queda de

2,5% em 12 meses e de 3,8% no trimestre. A redução

foi observada tanto no Atacado, quanto no Varejo.

Vale mencionar que a maioria do saldo da carteira

renegociada do Varejo é composta por operações

renovadas sem atraso (refinanciamentos), principal-

mente do produto Consignado.

1. D NPL trimestral + baixas para prejuízo do período) / Carteira de Crédito do trimestre imediatamente anterior.

Funding e Liquidez

2,17%

1,15%0,86%

1,26%0,92% 0,92% 0,97%

1,38%1,14%

0,67

3T182T184T163T16 1T184T172T171T17 3T17

1,02

0,540,41

0,590,43 0,44 0,47

0,56

New NPL (R$B)Índice New NPL¹

Atacado OutrosConsignado

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17 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

Vale ressaltar que a contínua redução no saldo de

compromissadas com lastro em debêntures da BV

Leasing é reflexo da mudança regulatória introduzida

pela Res. 4.527, que impossibilita a realização de

novas operações compromissadas com debêntures

de controladas leasing a partir de 2018. Em

substituição a esse instrumento, o Banco tem

ampliado o volume de captações em depósito a

prazo (CDB), Letras Financeiras e Letra de

Arrendamento Mercantil (LAM).

Com relação à liquidez, o Banco tem mantido seu

caixa livre em nível bastante conservador, suficiente

para cobrir o total do funding com liquidez diária.

Além disso, é importante ressaltar que o Banco

possui uma linha de crédito junto ao BB desde

2009, que representa significativa reserva de

liquidez e que nunca foi utilizada.

A tabela a seguir demonstra o cálculo do indicador

“LCR”, cujo objetivo é mensurar a liquidez de curto

prazo dos bancos num cenário de estresse.

Maiores detalhes sobre o LCR podem ser obtidos no

“Relatório de Gestão de Riscos e Capital” no site de RI:

www.bancovotorantim.com.br/ri.

O total de recursos captados alcançou R$ 61,6 bilhões

em Set.18, com redução de 4,9% em 12 meses e 3,5%

no 3T18. As captações com Letras Financeiras com-

tinuaram apresentando crescimento nesse trimestre, e

junto com as cessões com coobrigação e dívida

subordinada – instrumentos mais estáveis de captação,

representavam 60% do total de recursos captados em

Set.18.

O Banco permanece com uma carteira diversificada e

continua praticando prazos e condições adequadas ao

perfil dos seus ativos.

Funding e Liquidez

1. Principalmente títulos públicos federais e reservas bancárias;

Variação %

Set18/Jun18 Set17/Set18

Debêntures 8,7 6,5 4,7 (27,4) (46,2)

Depósitos 9,9 12,6 11,0 (13,2) 10,3

Depósitos a Prazo 7,7 10,7 8,9 (16,4) 15,7

Depósitos (à vista e interfinanceiros) 2,2 2,0 2,1 4,3 (8,0)

Dívida Subordinada 5,3 6,4 6,5 1,7 22,0

Letras Financeiras Subordinadas 2,6 2,0 2,1 2,4 (18,9)

Demais 2,7 4,3 4,4 1,4 61,2

Empréstimos e Repasses 4,5 4,1 4,4 6,9 (1,7)

Letras 23,9 25,5 27,8 9,1 16,0

Letras Financeiras 21,3 20,8 23,6 13,3 11,1

LCA e LCI 2,7 2,6 2,5 (5,0) (8,4)

LAM - 2,0 1,7 (15,7) -

Obrigações com cessões de crédito 11,5 8,2 6,6 (19,1) (42,4)

TVM no exterior 0,9 0,6 0,7 12,0 (24,0)

Outros 0,0 - - - -

Total de Captações com terceiros 64,8 63,8 61,6 (3,5) (4,9)

CAPTAÇÕES

(R$ Bilhões)Set17 Jun18 Set18

Total de ativos de alta liquidez¹ 11.172 12.361

Total de saídas líquidas de caixa 6.496 7.937

LCR 172% 156%

Indicador Liquidez de Curto Prazo

(LCR)2T18 3T18

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18 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

O Índice de Basileia foi apurado conforme metodologia

de Basileia III para apuração dos requerimentos míni-

mos de Patrimônio de Referência, Nível I e Capital

Principal. Em 2018, o requerimento mínimo de capital é

de 10,50%, sendo 7,88% o mínimo para Capital Nível I,

e 6,38% para o Capital Principal (CET1).

Capital

Capital

O Índice de Basileia atingiu 16,4% em Set.18, com

aumento de 1,8 p.p. em relação a Set.17, principal-

mente devido ao incremento do Capital Nível I com-

plementar decorrente da emissão de bonds perpé-

tuos no exterior em Nov.17. O índice de capital Nível I

chegou a 13,1%, sendo 11,1% de Capital Principal.

Mutação do Índice de Basileia no 3T18

Basileia

Jun/18

0,4%

Ajustes

Prudenciais

0,2%

Ativos

Ponderados

pelo Risco

0,5%

Lucro

Líquido

3T18

0,1%

Capital

Complementar

Basileia

Set/18

16,0%

16,4%

Com relação a Jun.18, o Índice

cresceu 0,4 p.p., impactado (2) pela

redução do risco de mercado devido

às menores exposições de Tesou-

raria e ALM, (3) pela geração de

lucro líquido no 3T18, e (4) pela

variação cambial do Capital Nível I

complementar.

Esse crescimento foi parcialmente

compensado (1) por maiores ajustes

prudenciais, principalmente dos

créditos tributários.

1 2 3 4

10,0

Patrimônio de Referência (PR) 8.808 9.578 9.731

PR Nível I 6.592 7.634 7.801

Principal 6.592 6.477 6.570

Complementar - 1.157 1.230

PR Nível II 2.216 1.944 1.930

Ativos ponderados pelo risco (RWA) 60.213 59.790 59.364

Risco de crédito 53.267 51.824 51.842

Risco de mercado 1.557 2.326 1.926

Risco operacional 5.390 5.640 5.597

Patrimônio de Referência Mínimo Requerido 5.570 5.157 5.120

Índice de Basileia (PR/RWA) 14,6% 16,0% 16,4%

Capital Nível I 10,9% 12,8% 13,1%

Principal 10,9% 10,8% 11,1%

Complementar - 1,9% 2,1%

Capital Nível II 3,7% 3,3% 3,3%

ÍNDICE DE BASILEIA

(R$ Milhões)Set17 Jun18 Set18

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19 Ratings | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

RATINGS

O Banco Votorantim é classificado por agências internacionais de rating e as notas atribuídas refletem seu

desempenho operacional, a solidez financeira e a qualidade da sua administração, além de outros fatores

relacionados ao setor financeiro e ao ambiente econômico no qual a companhia está inserida. Vale ressaltar que o

rating de longo prazo em moeda estrangeira é limitado ao rating soberano do Brasil.

A tabela abaixo apresenta os ratings atribuídos pelas principais agências:

Em Out.18, a agência de classificação Moody's reafirmou os ratings do Banco, mantendo-os em Ba2 (moeda

local) e Ba3 (moeda estrangeira), ambos com outlook negativo.

RATINGS

AGÊNCIAS DE RATINGEscala Global Escala Nacional

Moeda Local

Moeda Estrangeira

Moeda Local

Moody’s

Longo Prazo Ba2 Ba3 Aa3.br

Curto Prazo NP NP BR-1

Standard & Poor’s

Longo Prazo BB- brAAA

Curto Prazo B brA-1+

Brasil

RatingSoberano

Ba2

BB-

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20 Governança corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

GOVERNANÇA CORPORATIVA

Nome Posição Acionista

Paulo Rogério Caffarelli Presidente Banco do Brasil

José Luiz Majolo Vice-Presidente Votorantim Finanças

Antonio Mauricio Maurano Conselheiro Banco do Brasil

Celso Scaramuzza Conselheiro Votorantim Finanças

Marcelo Augusto Dutra Labuto Conselheiro Banco do Brasil

Jairo Sampaio Saddi Conselheiro Votorantim Finanças

Composição do Conselho de Administração

Diretoria

Comitê Executivo

Órgãos de Governança Corporativa

Estrutura Societária

Também fazem parte dos órgãos de governança o

Conselho Fiscal e os fóruns de assessoramento ao CA,

além da Diretoria, Comitê Executivo e comitês técnicos

de governança interna.

Vale destacar a instituição do Comitê de Riscos e de

Capital no início de 2018, que se reporta ao CA e tem

como principal atribuição a avaliação do funcionamento

das estruturas de gerenciamento de riscos e de capital

do Banco.

Total: 50,00%

ON: 49,99%

PN: 50,01%

Total: 50,00%

ON: 50,01%

PN: 49,99%

Votorantim S.A. Banco do Brasil

Conselho de

Administração Comitê

Consultivo

Comitê de

Riscos e

de Capital

A administração do Banco é compartilhada entre os

acionistas Votorantim Finanças e Banco do Brasil, com

participação paritária de ambos no Conselho de

Administração (CA), que é composto por seis membros.

As reuniões do CA ocorrem, no mínimo, mensalmente

para deliberar sobre questões estratégicas e

acompanhar e orientar os negócios do Conglomerado.

As decisões são tomadas por maioria absoluta,

inexistindo voto de qualidade.

Cada membro do CA possui mandato de dois anos e as

posições de Presidente e Vice-Presidente são

alternadas anualmente entre os dois acionistas.

GOVERNANÇA CORPORATIVA

Assembleia

GeralConselho

Fiscal

Comitê de

Auditoria

Comitê de

Remuneração

& RH Diretoria

O Conglomerado Financeiro Votorantim adota as melhores práticas de governança, garantindo transparência e

equidade nas informações, de forma a contribuir com o processo decisório.

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21 Reconciliação DRE contábil vs. gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

RECONCILIAÇÃO ENTRE DRE CONTÁBIL E GERENCIAL

RECONCILIACAO DRE

Com o objetivo de permitir melhor compreensão, comparabilidade e análise dos resultados do Banco e do

desempenho dos seus negócios, as explicações desse relatório são baseadas na Demonstração Gerencial do

Resultado, que considera algumas realocações gerenciais realizadas na Demonstração do Resultado Societário

auditado, sem impacto no lucro líquido. Essas realocações referem-se a:

• Receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo que são contabilizadas em “Receitas com

Operações de Crédito”, e que foram realocadas para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”;

• Despesas com características de provisões de crédito que são contabilizadas em “Outras Receitas (Despesas)

Operacionais”, e que foram realocadas para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”; e

• Impairments de títulos privados do segmento Atacado classificados na Margem Financeira Bruta, e que foram

realocados para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”.

• Efeitos fiscais e tributários do hedge referente às variações cambiais de investimentos no exterior que são

contabilizados em “Despesas Tributárias” (PIS e Cofins) e “Imposto de Renda e Contribuição Social”, e que

foram realocados para “Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos”.

A estratégia de gestão do risco cambial dos recursos investidos no exterior tem por objetivo evitar efeitos

decorrentes de variação cambial no resultado, e para tanto, o risco cambial é neutralizado por meio da

utilização de instrumentos financeiros derivativos.

Reconciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 3T17, 2T18 e 3T18

Receitas da Intermediação Financeira 3.103 (19) 3.084 3.313 (10) 3.303 3.053 (94) 2.959

Operações de Crédito¹ 2.351 (201) 2.150 2.604 (312) 2.291 2.471 (221) 2.249

Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil 21 - 21 13 - 13 11 - 11

Resultado de Operações com TVM 779 252 1.031 627 52 679 625 60 684

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (50) (70) (120) (84) 250 167 (114) 68 (46)

Resultado de Operações de Câmbio (3) - (3) 142 - 142 46 - 46

Resultado das Aplicações Compulsórias 6 - 6 11 - 11 15 - 15

Despesa da Intermediação Financeira (1.769) 7 (1.762) (2.044) - (2.044) (1.634) - (1.634)

Operações de Captação no Mercado (1.438) - (1.438) (1.610) - (1.610) (1.321) - (1.321)

Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses 7 - 7 (239) - (239) (115) - (115)

Operações de Venda ou Transf. Ativos Financeiros (338) 7 (331) (196) - (196) (198) - (198)

Margem Financeira Bruta 1.334 (12) 1.323 1.269 (10) 1.259 1.419 (94) 1.326

Resultado com PDD e impairments (514) (53) (567) (639) 261 (379) (449) 157 (292)

Margem Financeira Líquida 820 (65) 756 629 250 880 971 63 1.034

Outras Receitas/Despesas Operacionais (452) 1 (451) (395) (10) (405) (444) 4 (440)

Receitas de Prestação de Serviços 326 - 326 344 - 344 341 - 341

Despesas de Pessoal e Administrativas (553) - (553) (533) - (533) (624) - (624)

Despesas Tributárias (112) 6 (106) (99) (10) (109) (98) (1) (99)

Resultado de Participações Coligadas e Controladas 80 - 80 83 - 83 87 - 87

Outras Receitas (Despesas) Operacionais (192) (5) (197) (190) (0) (190) (150) 5 (145)

Resultado Operacional 369 (64) 305 235 240 475 527 67 594

Resultado Não Operacional 24 - 24 (2) - (2) (2) - (2)

Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 393 (64) 330 233 240 473 525 67 592

Imposto de Renda e Contribuição Social (199) 64 (136) 31 (240) (210) (206) (67) (273)

Participações nos Lucros e Resultados (41) - (41) (7) - (7) (51) - (51)

Lucro (Prejuízo) Líquido 153 - 153 256 - 256 268 - 268

1. Inclui receitas das carteiras de crédito cedidas com coobrigação realizadas no âmbito da Res. 3.533.

3T18

ContábilAjustes

3T18

Gerencial

2T18

Gerencial

2T18

ContábilAjustes

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO

(R$ Milhões)

3T17

ContábilAjustes

3T17

Gerencial

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22 Reconciliação DRE contábil vs. gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

Reconciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 9M17 e 9M18

Receitas da Intermediação Financeira 10.325 (215) 10.109 9.186 (171) 9.015

Operações de Crédito¹ 7.336 (625) 6.711 7.398 (667) 6.731

Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil 25 - 25 33 - 33

Resultado de Operações com TVM 2.949 455 3.404 1.774 170 1.944

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (48) (45) (93) (252) 326 74

Resultado de Operações de Câmbio 45 - 45 206 - 206

Resultado das Aplicações Compulsórias 17 - 17 27 - 27

Despesa da Intermediação Financeira (6.401) 41 (6.360) (5.083) - (5.083)

Operações de Captação no Mercado (5.137) - (5.137) (4.030) - (4.030)

Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses (140) - (140) (411) - (411)

Operações de Venda ou Transf. Ativos Financeiros (1.123) 41 (1.082) (642) - (642)

Margem Financeira Bruta 3.923 (174) 3.749 4.102 (171) 3.931

Resultado com PDD e impairments (1.646) 129 (1.517) (1.488) 492 (997)

Margem Financeira Líquida 2.278 (45) 2.232 2.614 321 2.935

Outras Receitas/Despesas Operacionais (1.371) 5 (1.366) (1.299) (6) (1.306)

Receitas de Prestação de Serviços 943 - 943 1.010 - 1.010

Despesas de Pessoal e Administrativas (1.609) - (1.609) (1.754) - (1.754)

Despesas Tributárias (290) 4 (286) (289) (11) (300)

Resultado de Participações Coligadas e Controladas 204 - 204 250 - 250

Outras Receitas (Despesas) Operacionais (619) 1 (618) (516) 5 (511)

Resultado Operacional 907 (41) 866 1.315 314 1.629

Resultado Não Operacional 8 - 8 (7) - (7)

Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 914 (41) 874 1.308 314 1.622

Imposto de Renda e Contribuição Social (351) 41 (310) (415) (314) (729)

Participações nos Lucros e Resultados (137) - (137) (114) - (114)

Lucro (Prejuízo) Líquido 426 - 426 779 - 779

1. Inclui receitas das carteiras de crédito cedidas com coobrigação realizadas no âmbito da Res. 3.533.

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO

(R$ Milhões)

9M17

ContábilAjustes

9M17

Gerencial

9M18

ContábilAjustes

9M18

Gerencial

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23 Anexos | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

ANEXOS

ANEXOS

10 Maiores Bancos em Carteira de Crédito - Jun/18 (R$B)

Visão Geral – Posição Banco Votorantim

1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Retorno ajustado ao risco.

10 Maiores Bancos em Ativos - Jun/18 (R$B)

Estratégia - Visão por negócio

Banco Votorantim é um dos maiores bancos privados brasileiros em ativos totais e carteira de crédito.

1.449

1.388

1.272

1.071

836

729

172

161

98

79

BNDES

Bradesco

BB

Itaú

Safra

Santander

CEF

BTG Pactual

Votorantim

Cielo S.A.

684

624

537

440

299

289

64

49

31

19

Santander

Itaú

Bradesco

CEF

BB

Safra

BNDES

Votorantim

Banrisul

PAN

Brasileiro e privadoPúblico Estrangeiro Público Estrangeiro Brasileiro e privado

Acionistas

Pilares

Banco do Brasil Votorantim S.A.+

R$ 59,4B

Carteira de crédito ampliada¹

Financiamento

de VeículosFocar em veículos leves usados (revendas), em que o Banco possui histórico de liderança e expertise

Originar com qualidade, escala e rentabilidade

Inovação e transformação digital

R$ 32,2B

Outros

NegóciosCartões e Seguros: diversificar

receitas, explorando a base de

clientes de Veículos

Empréstimos: diversificação

• Consignado

• Crédito Pessoal

• Crédito Imobiliário

• Crédito Estudantil

• Energia Solar

Promotiva: originação dedicada

para o Banco do Brasil

R$ 5,2B

Varejo R$ 37,4B

Corporate

BankCorporate: crescimento

• cash management, estrutura-ção financeira, fianças, capital de giro, hedge, FX, mercado de capitais e M&A

Large Corp.: Rentabilização

• mercado de capitais, estrutu-ração financeira, fianças e tesouraria

Agilidade e flexibilidade em servir

Disciplina de capital (RAR²)

Wealth

ManagementAsset: 12ª maior do mercado, com produtos inovadores e sinergias relevantes com o BB

R$ 50,1B em recursos geridos (AuM)

Private: foco em gestão patrimonial por meio de soluções customizadas

Atacado

R$ 22,0B

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24 Anexos | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

Varejo – Outros negócios

Consignado

▲ Foco no refinanciamento da carteira de

consignado INSS (aposentados e

pensionistas)

▲ Crescimento da carteira de consignado

Privado

▲ Atuação seletiva em convênios públicos

▲ Contínuo aprimoramento das ferramentas

de gestão (pricing, crédito, cobrança, etc.)

Consignado – Carteira de crédito (R$B)

Cartões de Crédito

▲ Emissão de cartões de crédito das

bandeiras Visa e Mastercard

▲ Foco em explorar a atual base de clientes

de financiamento de Veículos

▲ Crescer de forma orgânica por meio de

novas parcerias comerciais (ex.: Netpoints)

Cartões ativos (Milhões) e Carteira (R$B)

Cartões

Ativos0,90,91,0

Corretagem de Seguros

▲ Ampliar as receitas de corretagem,

alavancando a base de clientes do Varejo

▲ Diversificar o portfólio de seguros:

• Vida

• Residencial

• Acidente Pessoal, etc

Prêmios de Seguros (R$M)

Jun/18

Público

0,2(9%)

0,2

(9%)

INSS

0,3(9%)

1,5

2,4

0,8

Set/17

2,0

0,80,8

1,2

Set/18

Privado

3,0

2,2

1,751,99 2,05

Carteira

Set/18Set/17 Jun/18

28 36

40

145

3T18

54

3T17

138

36

2T18

Outros

Auto

Prestamista

226

52

228214

138

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25 Anexos | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18

Somente 7,0% do risco de crédito está

concentrado nos 10 maiores devedores.

Concentração setorial – Atacado

Concentração de crédito

10 maiores devedores¹

1. Saldo não considera TVM Privado e é líquido de provisões de crédito

100 maiores devedores¹

1. Em relação a carteira de crédito consolidada.

Qualidade da Carteira de Crédito - Atacado

7,4% 7,6% 7,0%

Set/17 Set/18Jun/18

21,1% 19,6% 19,2%

Set/17 Jun/18 Set/18

R$M Part.(%) R$M Part.(%)

Instituições Financeiras 1.793 10,9% 2.321 14,5%

Açúcar e Álcool 1.875 11,4% 1.576 9,8%

Telecomunicações 1.522 9,3% 1.532 9,6%

Varejo 956 5,8% 1.013 6,3%

Montadoras/Auto-peças/Concessionárias 319 1,9% 849 5,3%

Mineração 970 5,9% 764 4,8%

Ferrovias 645 3,9% 575 3,6%

Governos 437 2,7% 509 3,2%

Índustria Alimentícia/Bebidas 404 2,5% 486 3,0%

Óleo e Gás 410 2,5% 479 3,0%

Frigorífico 231 1,4% 435 2,7%

Indústria 243 1,5% 412 2,6%

Trading Agro 330 2,0% 382 2,4%

Serviços 318 1,9% 356 2,2%

Agroquímica 64 0,4% 346 2,2%

Agroindústria 51 0,3% 295 1,8%

Distribuição de Energia Elétrica 267 1,6% 271 1,7%

Locadoras de automóveis 294 1,8% 268 1,7%

Geração de Energia Elétrica 487 3,0% 257 1,6%

Cooperativas 56 0,3% 256 1,6%

Outros 4.732 28,8% 2.651 16,5%

Total¹ 16.406 100,0% 16.033 100,0%

Atacado - Concentração SetorialSet17 Set18