RELATÓRIO GERENCIAL DE RESULTADOS - ?· 9 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de…

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  • 1

    3 trimestre de 2018

    RELATRIO GERENCIAL

    DE RESULTADOS

    www.bancovotorantim.com.br/ri

    CAPA

  • 2

    NDICE

    Sumrio executivo

    Estratgia corporativa

    Anlise do resultado gerencial

    Destaques patrimoniais

    Ratings

    Governana corporativa

    Reconciliao

    Contbil x Gerencial

    Anexos

    Balano patrimonial

    Carteira de crdito

    Financiamento de veculos

    Qualidade da carteira crdito

    Funding e Liquidez

    Capital

    Outras receitas e despesas operacionais

    Despesas de pessoal e administrativas

    Receitas de prestao de servios e seguros

    Resultado com provises de crdito (PDD)

    e impairments

    Margem financeira bruta (MFB)

    Principais informaes

    NDICE

  • 3 Sumrio executivo | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    SUMRIO EXECUTIVO

    Lucro lquido do 9M18 somou R$ 779 milhes

    - equivalente a retorno anualizado sobre o

    patrimnio lquido (ROE) de 11,5% a.a.,

    comparvel a R$ 426 milhes no 9M17,

    representando crescimento de 83,0% no

    perodo. No 3T18, o lucro lquido totalizou

    R$ 268 milhes, com ROE de 11,9% a.a..

    Total de receitas (margem bruta + receitas de

    servios e seguros) cresceu 6,3% na

    comparao 9M18/9M17, e 3,8% em relao

    ao 2T18. A margem bruta cresceu 4,9% nos

    primeiros nove meses de 2018, reflexo da

    maior rentabilidade nos negcios. Como

    consequncia, o Net Interest Margin (NIM)

    aumentou para 6,2% no 9M18, comparado a

    5,5% no 9M17.

    Resultado com PDD e impairments reduziu

    34,3% na comparao 9M18/9M17 devido ao

    menor custo do crdito dos negcios. O ndice

    de Cobertura alcanou 174% ao final de

    Set.18, ante 165% em Set.17. No 3T18, o

    resultado com PDD e impairments reduziu

    22,9%, reflexo de menores provises e

    maiores receitas de recuperao de crdito.

    A inadimplncia acima de 90 dias da

    carteira de crdito encerrou Set.18 em 4,2%,

    com alta de 0,2 p.p. no trimestre, reflexo de

    caso pontual do Atacado adequadamente

    provisionado.

    A gesto efetiva da base de custos e a

    gerao consistente e diversificada de receitas

    em 2018 contriburam para a melhora do

    ndice de Eficincia nos ltimos 12 meses

    para 33,2%.

    SUMRIO EXECUTIVO

    Funding: recursos captados totalizaram

    R$ 61,6 bilhes em Set.18. Instrumentos

    estveis de captao representavam mais da

    metade do funding total.

    Liquidez: caixa livre em patamar conservador,

    mais que suficiente para cobrir integralmente

    as captaes com liquidez diria.

    Capital: O ndice de Basileia alcanou 16,4%

    em Set.18, sendo 13,1% de Capital Nvel I,

    que consiste no somatrio do Capital Principal

    (11,1%) e Capital Complementar (2,1%).

    O Banco segue focado na sua estratgia de

    rentabilizar os negcios, aumentar a eficincia

    operacional e diversificar as fontes de receitas,

    investindo de forma contnua na transforma-

    o digital direcionada a melhorar a experi-

    ncia dos clientes.

    Nesse sentido, o Banco avanou em novas

    parcerias nesse trimestre, como o acordo ex-

    clusivo para a BV oferecer solues de crdito

    aos clientes da Yalo, primeira plataforma de

    benefcios em procedimentos de sade e servi-

    os de bem-estar do mercado brasileiro.

    Como resultado do contnuo investimento no

    relacionamento com o cliente dentro do seu

    processo de transformao digital, o Banco foi

    reconhecido com o PrmioABT 2018, na ca-

    tegoria Inovao em Processos, pelo caso

    Inteligncia Artificial no Atendimento criado

    pela rea de Cincia de Dados, responsvel

    pela captao e anlise das informaes

    decorrente da interao com clientes,

    endereando solues que impulsionam a

    satisfao dos mesmos.

    Alm disso, em Set.18 o Banco lanou seu

    novo site institucional, com uma interface atua-

    lizada, permitindo navegao mais prtica e in-

    tuitiva, agregando em um s local informaes

    e acessos s diversas reas da instituio.

  • 4 Sumrio executivo | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    Principais informaes

    Principais informaes

    A seguir, apresentamos informaes e indicadores gerenciais selecionados do Banco Votorantim com o objetivo

    de permitir anlises nas mesmas bases de comparao.

    1.Quociente entre o lucro lquido e o patrimnio lquido mdio do perodo. Anualizado exponencialmente; 2.Quociente

    entre o lucro lquido e os ativos totais mdios do perodo. Anualizado exponencialmente;3.Quociente entre a margem

    financeira bruta e os ativos rentveis mdios do perodo. Anualizado exponencialmente; 4.IE = despesas de pessoal e

    administrativas / (margem financeira bruta + receita de servios e tarifas + participaes em coligadas e controladas +

    outras receitas operacionais + outras despesas operacionais); 5.Fonte: Cetip; Bacen; IBGE; 6.No considera

    estagirios e estatutrios; 7.Inclui fundos onshore (critrio ANBIMA) e recursos de clientes private (renda fixa, renda

    varivel e fundos offshore).

    Variao Variao %

    3T18/2T18 9M18/9M17

    RESULTADOS (R$ Milhes)

    Margem financeira bruta 1.323 1.259 1.326 3.749 3.931 5,3% 4,9%

    Resultado com PDD e impairments (567) (379) (292) (1.517) (997) -22,9% -34,3%

    Receita de prestao de servios e com tarifas 326 344 341 943 1.010 -1,1% 7,2%

    Despesas administrativas e de pessoal (inclui PLR) (594) (541) (674) (1.746) (1.868) 24,7% 7,0%

    Resultado operacional 264 468 543 729 1.515 16,1% 107,9%

    Lucro lquido 153 256 268 426 779 4,7% 83,0%

    INDICADORES DE DESEMPENHO (%)

    Retorno sobre Patrimnio Lquido Mdio (ROAE) 7,3 11,6 11,9 6,7 11,5 0,3 p.p. 4,8 p.p.

    Retorno sobre Ativo Total Mdio (ROAA) 0,6 1,1 1,1 0,6 1,1 0,0 p.p. 0,5 p.p.

    Net Interest Margin (NIM) 6,0 6,1 6,4 5,5 6,2 0,3 p.p. 0,7 p.p.

    ndice de Eficincia (IE) - acumulado 12 meses4 35,1 32,9 33,2 35,1 33,2 0,3 p.p. -1,9 p.p.

    ndice de Basileia 14,6 16,0 16,4 14,6 16,4 0,4 p.p. 1,8 p.p.

    ndice de Capital Nvel I 10,9 12,8 13,1 10,9 13,1 0,3 p.p. 2,2 p.p.

    INDICADORES MACROECONMICOS5

    CDI - taxa acumulada no perodo (%) 2,3 1,6 1,6 10,4 4,8 0,0 p.p. -5,6 p.p.

    Taxa Selic - meta final (% a.a.) 8,25 6,50 6,50 8,25 6,50 0,0 p.p. -1,8 p.p.

    IPCA - taxa acumulada no perodo (%) 0,6 1,9 0,7 1,8 3,3 -1,2 p.p. 1,5 p.p.

    Dlar - final (R$) 3,17 3,86 4,00 3,17 4,00 3,8% 26,4%

    Variao Variao %

    Set18/Jun18 Set18/Set17

    BALANO PATRIMONIAL (R$ Milhes)

    Total de ativos 99.420 98.154 97.256 -0,9% -2,2%

    Carteira de crdito ampliada 59.651 59.197 59.418 0,4% -0,4%

    Segmento Atacado 24.707 22.353 22.031 -1,4% -10,8%

    Segmento Varejo 34.944 36.844 37.388 1,5% 7,0%

    Recursos captados 64.777 63.820 61.606 -3,5% -4,9%

    Patrimnio lquido 8.777 9.349 9.498 1,6% 8,2%

    INDICADORES DE QUALIDADE DA CARTEIRA (%)

    Inadimplncia (acima de 90 dias) 4,1 4,0 4,2 0,2 p.p. 0,1 p.p.

    ndice de Cobertura (acima de 90 dias) 165 184 174 -10,4 p.p. 8,8 p.p.

    OUTRAS INFORMAES

    Colaboradores6 (quantidade) 3.889 3.831 3.892 1,6% 0,1%

    Recursos geridos7 (R$ Millhes) 55.277 50.122 50.121 0,0% -9,3%

    Set17 Jun18 Set18

    3T17 2T18 3T18 9M17 9M18

  • 5 Estratgia corporativa | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    ESTRATGIA CORPORATIVA

    Alm disso, o Banco possui estratgias espec-

    ficas para outros produtos de emprstimos e

    financiamentos.

    Crdito Consignado

    Visa manter posio relevante no mercado de

    emprstimos consignados, com foco nas modali-

    dades Privado (crescimento orgnico da carteira)

    e INSS (refinanciamento da carteira).

    Crdito Pessoal e outros negcios

    Crdito Pessoal: parceria com fintechs (ex.:

    Guia Bolso e Neon Pagamentos) e

    alavancando a base de clientes BV;

    Crdito Estudantil: parceria com a Ideal Invest

    e Kroton;

    Crdito Imobilirio;

    Financiamento para aquisio de placa de

    energia solar residencial em parceria com o

    Portal Solar.

    Aproveitando a base de clientes de Veculos, o

    Banco busca diversificar as fontes de receitas por

    meio de cartes de crdito e corretagem de

    seguros, ambos com estratgias bem definidas:

    Cartes de Crdito

    Busca expandir o volume de cartes ativos -

    emitidos com as bandeiras MasterCard e Visa,

    tanto por meio da oferta para a atual base de

    clientes de financiamentos de veculos, quanto

    pela oferta a clientes de parceiros comerciais.

    Corretagem de Seguros

    Por meio da Votorantim Corretora de Seguros,

    visa ampliar as receitas de corretagem de

    seguros. Alm de continuar a crescer em

    produtos como Auto e Prestamista, o Banco

    tambm vem diversificando seu portflio, que

    atualmente inclui produtos de capitalizao e de

    seguros de vida, residencial e acidente pessoal.

    Negcios de Varejo (Financiamento ao Consumo)

    O negcio core do Varejo Financiamento de Veculos, no qual o Banco opera por meio da controlada

    BV, principalmente no mercado de financiamento de carros leves usados (revendas multimarcas), em que pos-

    sui histrico de liderana e reconhecida competncia. Entre os seus diferenciais competitivos, vale destacar:

    (i) expertise na precificao, concesso de crdito e cobrana; (ii) elevada capilaridade por meio de extensa

    rede de distribuio terceirizada; (iii) agilidade na tomada de deciso; e (iv) relacionamento com as revendas.

    Adicionalmente, o Banco tem buscado incrementar as receitas de comisses da Promotiva S.A., joint-venture com o BB

    que atua principalmente na originao de crditos consignados (Pblico e INSS) diretamente para o acionista.

    O Banco Votorantim busca consolidar-se entre os

    principais bancos privados nacionais, alavancando

    sinergias com os acionistas e trazendo o cliente para o

    centro do negcio. Para tanto, o Banco tem focado na

    rentabilizao dos negcios, no aumento da eficincia

    operacional e na diversificao das fontes de receitas,

    investindo de forma contnua na transformao digital

    direcionada a melhorar a experincia dos clientes. O

    portflio do Banco divido em trs unidades de negcios:

    Negcios de Varejo (Financiamento ao Consumo)

    Banco de Atacado (Corporate Bank)

    Gesto de Recursos (Wealth Management)

    ESTRATGIA CORPORATIVA

  • 6 Estratgia corporativa | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    Private Bank

    Posiciona-se entre os melhores private banks do

    mercado, expandindo sua atuao em gesto

    patrimonial integrada por meio de solues

    diferenciadas.

    O Private Bank adota uma abordagem macro,

    avaliando diferentes cenrios para identificar as

    melhores opes de investimento, sempre

    apoiada por modernas ferramentas de gesto,

    modelos estatsticos e sistemas especialmente

    desenvolvidos para interpretao de cenrios de

    estresse e monitoramento de riscos de forma a

    priorizar a proteo do capital investido.

    Large Corporate

    Clientes (inclui instituies financeiras) com fatu-

    ramento anual acima de R$ 1,5 bilho, cujo foco

    atuar, principalmente, em operaes de mercado

    de capitais, estruturao financeira, garantias

    (fianas) e tesouraria.

    Corporate

    Clientes com faturamento at R$ 1,5 bilho, cujo

    foco atuar de maneira seletiva em operaes de

    cash management, estruturao financeira, garan-

    tias (fianas), capital de giro, hedge, cmbio, mer-

    cado de capitais e fuses e aquisies.

    Banco de Atacado (Corporate Bank)

    Ampla oferta de produtos

    Gesto de Patrimnio (Wealth Management)

    Asset Management

    Reconhecida pela consistncia na performance e

    pelo desenvolvimento de solues apropriadas s

    necessidades dos clientes, por meio de sua

    capacidade inovadora e diferenciada de

    estruturao e gesto de produtos de alto valor

    agregado.

    A Votorantim Asset Management (VAM) ocupa

    posio de destaque dentro do seu peer group

    (i.e., Assets sem estrutura de rede de agncias) e

    possui parceria com o BB para estruturao,

    gesto, administrao e distribuio de fundos de

    investimento.

    O negcio de Gesto de Patrimnio desenvolve e prov de maneira sustentvel solues em gesto patrimonial,

    com objetivos estratgicos bem traados para os dois mercados distintos em que atua:

    Com um portfolio diversificado de produtos e servios bancrios, expertise setorial e um atendimento gil e

    customizado, o Banco de Atacado atende clientes com faturamento anual acima de R$ 300 milhes, os quais so

    internamente agrupados em dois segmentos.

    Moeda Estrangeira & FX

    Moeda Local & Cash Management

    Captao

    Derivativos

    Corporate Finance

    Project Finance

    Mercado de Capitais & M&A

    1. Grupos econmicos

  • 7 Anlise do resultado gerencial | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    ANLISE DO RESULTADO GERENCIAL

    Variao % Variao %

    3T18/2T18 9M18/9M17

    Margem Financeira Bruta 1.323 1.259 1.326 5,3 3.749 3.931 4,9

    Resultado com PDD e impairments (567) (379) (292) (22,9) (1.517) (997) (34,3)

    Margem Financeira Lquida 756 880 1.034 17,5 2.232 2.935 31,5

    Outras Receitas/Despesas Operacionais (491) (412) (491) 19,1 (1.504) (1.420) (5,6)

    Receitas de Prestao de Servios 326 344 341 (1,1) 943 1.010 7,2

    Despesas de Pessoal e Administrativas (594) (541) (674) 24,7 (1.746) (1.868) 7,0

    Despesas Tributrias (106) (109) (99) (9,1) (286) (300) 4,8

    Resultado de Participaes em Controladas 80 83 87 5,1 204 250 22,3

    Outras Receitas (Despesas) Operacionais (197) (190) (145) (23,4) (618) (511) (17,3)

    Resultado Operacional 264 468 543 16,1 729 1.515 107,9

    Resultado No Operacional 24 (2) (2) (1,9) 8 (7) -

    Resultado Antes da Tributao s/ Lucro 289 466 541 16,1 736 1.509 104,9

    Imposto de Renda e Contribuio Social (136) (210) (273) 30,2 (310) (729) -

    Lucro Lquido 153 256 268 4,7 426 779 83,0

    Retorno Sobre o Patrimnio Lquido (ROE) 7,3% 11,6% 11,9% 6,7% 11,5%

    9M17 9M18DEMONSTRAO GERENCIAL DO RESULTADO

    (R$ Milhes)3T17 2T18 3T18

    Margem Financeira Bruta (R$M) e NIM (% a.a.)

    Neste captulo sero discutidos os principais

    componentes do resultado financeiro e operacional do

    Banco Votorantim.

    O lucro lquido totalizou R$ 779 milhes no 9M18, com

    crescimento de 83,0% em relao ao mesmo perodo

    do ano anterior, explicado basicamente (i) pelo

    crescimento da Margem Bruta, (ii) por menores

    despesas com PDD e impairments, (iii) pelo maior

    resultado com corretagem de seguros e (iv) por

    menores despesas com passivos contingentes. O

    retorno mdio sobre o patrimnio lquido (ROE) atingiu

    11,5% a.a. no 9M18, ante 6,7% a.a. no 9M17.

    A MFB cresceu 4,9% na comparao 9M18/9M17, e

    5,3% na 3T18/2T18, reflexo da maior rentabilidade dos

    negcios, em particular da operao de Varejo, cuja

    participao no portflio tem crescido de forma

    consistente. Vale mencionar que as despesas com

    captao reduziram em ambos comparativos,

    movimento decorrente do menor CDI e da reduo no

    saldo mdio de recursos captados.

    O NIM cresceu para 6,2% a.a. no 9M18, impulsionado

    pelo aumento da participao de Veculos e Cartes no

    mix da carteira.

    Margem Financeira Bruta (MFB)

    6,0% 6,1%

    1. Net Interest Margin: Quociente entre Margem Bruta e Ativos Rentveis Mdios

    NIM1

    ANLISE DO RESULTADO GERENCIAL

    1.323 1.259 1.326

    3T17 3T182T18

    +5,3% 3.749 3.931

    9M17 9M18

    +4,9%

    6,4% 5,5% 6,2%

    No 3T18, o lucro foi de R$ 268 milhes, com

    crescimento de 4,7% em relao ao 2T18. Os

    principais efeitos positivos no ltimo trimestre foram

    (i) o crescimento da margem financeira com

    clientes, e (ii) a reduo no resultado com PDD e

    impairments, reflexo do maior volume de

    recuperao de crdito e menor custo de crdito.

    Em contrapartida, no 3T18 houve aumento das

    despesas de pessoal e administrativas, principalmente

    devido ao dissdio dos financirios/bancrios, e pelo

    crescimento na distribuio de participao nos lucros

    (PLR), seguindo o melhor desempenho dos negcios.

  • 8 Anlise do resultado gerencial | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    Resultado com PDD e Impairments (R$M)

    Receitas de Servios e Seguros (R$M)

    Resultado com provises de crdito (PDD) e impairments

    O resultado com PDD e impairments do 9M18

    reduziu 34,3% em relao ao 9M17, e 22,9% na

    comparao 3T18/2T18, principalmente devido ao

    menor custo de crdito e ao volume consistente de

    receitas com recuperao de crdito.

    A gesto de risco de crdito do Banco visa manter o

    provisionamento da carteira de crdito em nveis

    adequados para cada segmento. Dessa forma,

    possvel observar uma reduo gradativa na relao do

    resultado de PDD com a carteira de crdito

    (classificada).

    Receitas de Prestao de Servios e Seguros

    As receitas de prestao de servios, tarifas e

    seguros cresceram 10,9% no comparativo

    9M18/9M17, reflexo da maior originao de Veculos

    em 2018, e da maior receita com a carteira de cartes

    de crdito. Vale destacar que as receitas com

    corretagem de seguros cresceram 23,5% ante o 9M17,

    alinhado estratgia de aproveitar a base de clientes

    de Veculos para diversificar as receitas de seguros.

    Na comparao com o 2T18, as receitas de servios

    ficaram praticamente estveis, principalmente em

    funo das menores receitas com taxa de performance

    dos fundos de investimento, cujo reconhecimento

    contbil realizado em junho e dezembro.

    2. Inclui Receitas com Tarifas Bancrias.

    PDD e Receitas Prestao de servios

    326 344 341

    3T17

    118108

    2T18

    115

    3T18

    434 459 458

    943 1.010

    279345

    9M189M17

    1.2221.355

    +10,9%Seguros (corretagem)

    Servios e Tarifas

    4,1 4,1 4,3 11,3 12,4

    Originao de Veculos (R$B)

    1.Receitas de corretagem de seguros da VCS, cujo resultado reconhecido via

    equivalncia patrimonial; Maiores detalhes na pgina 24.

    3T18/2T18 9M18/9M17

    Despesa de Proviso para Devedores Duvidosos (516) (527) (454) (1.687) (1.381) (14,0) (18,1)

    Recuperao de Crdito Baixados como Prejuzo 201 200 221 625 555 10,3 (11,3)

    Impairments (252) (52) (60) (455) (170) 14,9 (62,6)

    Resultado com PDD e impairments (567) (379) (292) (1.517) (997) (22,9) (34,3)

    9M18Variao (%)

    R$ Milhes3T17 2T18 3T18 9M17

    768579 513

    (201) (200) (221)

    2T183T17 3T18

    567

    379292

    -22,9%

    2.1421.552

    (625) (555)

    9M17 9M18

    1.517

    997

    -34,3%

    Despesas de PDD e impairment

    Receitas de recuperao de crdito

    2,7% 2,7%

    Despesa de PDD (lquida) / Carteira de crdito (% a.a.)

    1,9% 3,0% 2,3%

    3T18/2T18 9M18/9M17

    Confeco de cadastro e Avaliao de bens 187 176 176 500 530 0,2 5,9

    Carto de crdito 53 61 63 151 185 3,6 22,0

    Rendas de garantias prestadas 27 26 28 86 76 7,4 (11,9)

    Administrao de fundos de investimento 31 46 33 89 111 (29,3) 23,8

    Outras 30 36 42 115 109 14,8 (5,3)

    Receitas de Prestao de Servios 326 344 341 943 1.010 (1,1) 7,2

    Receitas de Corretagem de Seguros 108 115 118 279 345 2,3 23,5

    Receitas de Prestao de Servios e Seguros 434 460 458 1.222 1.355 (0,3) 10,9

    9M18Variao (%)RECEITAS DE PRESTAO DE SERVIOS2

    (R$ Milhes)3T17 2T18 3T18 9M17

  • 9 Anlise do resultado gerencial | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    Despesas de Pessoal e Administrativas

    As despesas gerais de pessoal e administrativas,

    incluindo participao nos resultados (PLR), totalizaram

    R$ 1.868 milhes no 9M18, com aumento de 7,0% em

    relao ao 9M17 principalmente em funo de maiores

    despesas com demandas trabalhistas e despesas

    administrativas. Na comparao com o 2T18, as

    despesas gerais cresceram 24,7%, reflexo do

    crescimento em despesas de pessoal no 3T18.

    As despesas de pessoal cresceram 3,5% frente ao

    9M17, impactadas por maiores provises trabalhistas,

    que por sua vez cresceram devido atualizao

    monetria do estoque de aes, apresentando queda

    substancial na entrada de novos casos. Em comparao

    ao 2T18, o total de despesas de pessoal cresceu devido

    ao dissdio dos financirios/bancrios, e pelo aumento

    com provises relacionadas remunerao varivel.

    O ndice de Eficincia (12 meses) encerrou Set.18 em 33,2%, com melhora em relao aos 35,1% de Set.17,

    reflexo da gerao consistente e diversificada de receitas e dos contnuos esforos da gesto efetiva da base de

    custos, alinhado estratgia do Banco de aumentar a eficincia operacional.

    Despesas de Pessoal e Administrativas (R$M)

    ndice de Eficincia

    (ltimos 12 meses)

    Despesa de pessoal e administrativas

    293 301 338

    259 194265

    7142

    3T17 3T18

    46

    2T18

    594541

    674

    +24,7%

    825 915

    785 731

    222136

    9M17 9M18

    1.7461.868

    +7,0%

    35,1% 32,9% 33,2%

    Administrativas

    Pessoal - Outras

    Demandas Trabalhistas

    1. Considera despesas com PLR; 2. No considera demandas trabalhistas e PLR.

    O Banco encerrou Set.18 com 3.892 funcionrios excluindo estagirios e estatutrios.

    3T18/2T18 9M18/9M17

    Despesas de Pessoal (301) (240) (337) (921) (953) 40,4 3,5

    Remunerao, Benefcios e Encargos Sociais (217) (185) (213) (645) (614) 15,0 (4,8)

    Demandas Trabalhistas (42) (46) (71) (136) (222) 55,7 62,7

    Participao nos Resultados (PLR) (41) (7) (51) (137) (114) - (17,1)

    Treinamento (1) (2) (2) (3) (4) 7,4 41,1

    Despesas Administrativas (293) (301) (338) (825) (915) 12,2 11,0

    Servios Tcnicos Especializados (95) (99) (119) (268) (310) 20,5 15,7

    Processamento de Dados (52) (51) (61) (153) (162) 18,2 5,5

    Servios do Sistema Financeiro (23) (27) (25) (72) (77) (8,4) 7,7

    Emolumentos Judiciais (26) (19) (23) (72) (62) 16,9 (13,2)

    Marketing (7) (15) (15) (18) (38) (3,7) -

    Outras (89) (88) (95) (242) (266) 7,5 9,8

    Total (594) (541) (674) (1.746) (1.868) 24,7 7,0

    DESPESAS DE PESSOAL E ADMINISTRATIVAS

    (R$ Milhes)3T17 2T18 3T18 9M17 9M18

    Variao (%)

    As despesas administrativas tiveram alta de 11,0% na comparao 9M18/9M17, e 12,2% no comparativo

    3T18/2T18. Em ambos perodos o crescimento explicado por maiores despesas nas linhas de (i) processamento

    de dados, reflexo de maiores investimentos em tecnologia em 2018, em linha com o processo de transformao

    digital do Banco, e de (ii) servios tcnicos especializados, decorrente de maiores despesas pontuais com

    honorrios de assessorias jurdicas, cujo impacto foi neutralizado por menores despesas com proviso para

    passivos contingentes (vide item Outras Receitas e Despesas Operacionais).

  • 10 Anlise do resultado gerencial | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    Outras receitas e despesas operacionais

    As outras receitas e despesas operacionais totalizaram R$ 511 milhes no 9M18, com reduo de 17,3% em

    relao ao 9M17, principalmente devido s menores despesas com proviso para passivos contingentes

    relacionadas s demandas cveis.

    Com relao ao 2T18, as outras receitas e despesas operacionais diminuram 23,4%, impactadas por menores

    despesas para passivos contingentes e maiores reverses de provises para garantias prestadas.

    Outras receitas e despesas operacionais

    Variao (%)

    3T18/2T18 9M18/9M17

    Custos associados produo (159) (148) (144) (470) (442) (2,7) (5,9)

    Reverso (proviso) para passivos contingentes (44) (51) (29) (180) (112) (43,3) (38,0)

    Reverso (proviso) para garantias prestadas (6) 2 27 (22) 25 - -

    Outras 12 8 1 53 17 (88,1) (68,3)

    Total Outras Receitas (Despesas) Operacionais (197) (190) (145) (618) (511) (23,4) (17,3)

    9M18OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

    (R$ Milhes)3T17 2T18 3T18 9M17

  • 11 Destaques patrimoniais | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    DESTAQUES PATRIMONIAIS

    Balano Patrimonial

    Os ativos totais alcanaram R$ 97.256 milhes ao final de Set.18, com reduo de 0,9% em trs meses e reduo

    de 2,2% em doze meses. O patrimnio lquido totalizou R$ 9.498 milhes no mesmo perodo.

    DESTAQUES PATRIMONIAIS

    Variao %

    Set18/Jun18 Set18/Set17

    CIRCULANTE E REALIZVEL A LONGO PRAZO 98.505 96.750 95.729 (1,1) (2,8)

    Disponibilidades 102 92 405 340,6 297,8

    Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez 17.903 20.658 13.815 (33,1) (22,8)

    Ttulos e Valores Mobilirios 22.682 15.143 20.341 34,3 (10,3)

    Instrumentos Financeiros Derivativos 3.419 4.817 4.536 (5,8) 32,7

    Relaes Interfinanceiras e Interdepndecias 401 1.297 646 (50,2) 61,0

    Operaes de Crdito, Arrendamento e Outros Crditos 46.103 47.434 48.065 1,3 4,3

    Proviso para Devedores Duvidosos (3.196) (3.622) (3.635) 0,3 13,7

    Crdito Tributrio 7.311 7.042 6.997 (0,6) (4,3)

    Outros Ativos 3.780 3.891 4.559 17,2 20,6

    PERMANENTE 915 1.404 1.527 8,8 67,0

    Investimentos 661 1.092 1.196 9,6 81,0

    Imobilizado 102 108 110 2,1 8,0

    Intangvel e Diferido 152 204 221 8,0 45,6

    TOTAL DO ATIVO 99.420 98.154 97.256 (0,9) (2,2)

    Variao %

    Set18/Jun18 Set18/Set17

    CIRCULANTE E EXIGVEL A LONGO PRAZO 90.604 88.766 87.717 (1,2) (3,2)

    Depsitos 9.945 12.636 10.971 (13,2) 10,3

    Depsitos vista e interfinanceiros 2.249 1.984 2.069 4,3 (8,0)

    Depsitos a Prazo 7.696 10.652 8.902 (16,4) 15,7

    Captaes no Mercado Aberto 26.289 22.124 20.767 (6,1) (21,0)

    Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos 24.840 26.058 28.452 9,2 14,5

    Relaes Interfinanceiras e Interdependncias 77 72 594 - -

    Obrigaes por Emprstimos e Repasses 4.468 4.111 4.394 6,9 (1,7)

    Instrumentos Derivativos Financeiros 2.856 4.285 4.110 (4,1) 43,9

    Outras Obrigaes 22.129 19.480 18.428 (5,4) (16,7)

    Dvidas Subordinadas 5.294 6.352 6.461 1,7 22,0

    Obrigaes de operaes vinculadas a cesses 11.510 8.198 6.635 (19,1) (42,4)

    Outras 5.326 4.930 5.332 8,2 0,1

    RESULTADO DE EXERCCIOS FUTUROS 39 40 41 2,1 5,9

    PATRIMNIO LQUIDO 8.777 9.349 9.498 1,6 8,2

    TOTAL DO PASSIVO 99.420 98.154 97.256 (0,9) (2,2)

    BALANO PATRIMONIAL | Ativo

    (R$ Milhes)Set17 Jun18 Set18

    BALANO PATRIMONIAL | Passivo

    (R$ Milhes)Set17 Jun18 Set18

  • 12 Destaques patrimoniais | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    Set/17 28% 24,721%2%

    12%

    20%

    34%

    24%10%

    2%41%Set/18 22,0

    Carteira de Crdito

    Ao final de Set.18, a carteira de crdito ampliada

    (incluindo operaes de avais e fianas e ttulos

    privados) atingiu R$ 59,4 bilhes, com crescimento

    de 0,4% em relao ao trimestre anterior e aumento

    da participao dos negcios de Varejo.

    No segmento Varejo, a carteira de crdito alcanou

    R$ 37,4 bilhes em Set.18, registrando aumento de

    7,0% em relao a Set.17, e de 1,5% comparado com

    Jun.18, impulsionada pelo crescimento em Veculos,

    principalmente usados.

    Vale destacar o crescimento de 17,4% da carteira de

    cartes de crdito nos ltimos 12 meses, reflexo da

    estratgia de diversificao das receitas. O Banco vem

    fortalecendo seu portflio de cartes e sofisticando a

    oferta para atuais clientes e parceiros comerciais.

    Mix de crdito Atacado - carteira ampliada (R$B) Mix de crdito Varejo (R$B)

    Carteira de crdito

    75%

    79%

    9%

    7%

    9% 34,9

    Set/18

    NovosUsados

    Set/17

    37,4

    5%

    2%

    6%

    5%

    2%

    A carteira de crdito ampliada do Atacado atingiu

    R$ 22,0 bilhes em Set.18, com reduo de 10,8% nos

    ltimos 12 meses, principalmente no saldo de TVM

    Privado. Na comparao trimestral, houve reduo de

    1,4%.

    Repasses BNDES

    Emprstimos

    Avais/fianas

    Financiamento Export./Import.

    Outros

    Veculos

    Consignado Cartes CP+Outros

    Carteira classificada

    1. Consignado (INSS, privado e pblico), crdito pessoal (com e sem garantia), home equity, crdito estudantil e solar; Maiores detalhes na

    pgina 24.

    Set17

    Set18/Jun18 Set18/Set17

    Segmento Atacado (a) 12.664 12.326 12.383 0,5 (2,2)

    Segmento Varejo (b) 34.944 36.844 37.388 1,5 7,0

    Veculos 29.446 31.578 32.225 2,1 9,4

    Emprstimos 3.750 3.274 3.110 (5,0) (17,1)

    Cartes de Crdito 1.748 1.992 2.053 3,1 17,4

    Carteira de Crdito Classificada (a+b) 47.608 49.170 49.771 1,2 4,5

    Avais e fianas prestados (c) 5.140 5.512 5.299 (3,9) 3,1

    TVM Privado (d) 6.903 4.515 4.349 (3,7) (37,0)

    Carteira de Crdito Ampliada (a+b+c+d) 59.651 59.197 59.418 0,4 (0,4)

    Segmento Atacado (a+c+d) 24.707 22.353 22.031 (1,4) (10,8)

    Segmento Varejo (b) 34.944 36.844 37.388 1,5 7,0

    CARTEIRA DE CRDITO

    (R$ Milhes)Set17 Set18Jun18

    Variao (%)

  • 13 Destaques patrimoniais | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    O volume de originao de financiamentos de veculos

    somou R$ 4,3 bilhes no trimestre, sendo 88% de

    veculos leves usados. A combinao entre os

    contnuos aprimoramentos nos processos e modelos de

    crdito e a prudncia na concesso de financiamentos

    tem mantido a qualidade na originao de Veculos, cujo

    volume cresceu 6,3% em comparao ao 3T17.

    +5,0%

    +16,3%

    3T18

    /3T17

    O Banco manteve o conservadorismo na originao

    de financiamentos de veculos, com percentual

    mdio de entrada de 41% e prazo mdio de 45

    meses.

    Banco Votorantim um dos lderes no mercado

    de financiamento de veculos.

    Originao de financiamentos de Veculos (R$B)

    Financiamento de veculos

    Financiamento de veculos

    3T18/2T18 3T18/3T17

    Taxa mdia (% a.a.) 23,3 21,5 23,2 1,7 p.p. -0,1 p.p.

    Prazo Mdio (meses) 44 44 45 0 1

    Valor entrada / Valor do Bem (%) 41,5 41,2 40,9 -0,3 p.p. -0,7 p.p.

    Veiculos Leves Usados/ Total Veculos (%) 89,1 89,4 88,1 -1,4 p.p. -1,0 p.p.

    Produo veculos total (R$ bilhes) 4,1 4,1 4,3 4,6% 6,3%

    Set18/Jun18 Set18/Set17

    Taxa mdia (% a.a.) 26,2 24,3 24,0 -0,3 p.p. -2,2 p.p.

    Prazo Mdio (meses) 46 45 45 0 -1

    Veculos Leves Usados/ Carteira Veculos (%) 85,4 87,7 88,0 0,3 p.p. 2,6 p.p.

    Idade Mdia dos Veculos (anos) 5 5 6 0 0

    VECULOS - Carteira Jun18

    2T18

    Set18Variao

    VECULOS - Produo 3T18Variao

    3T17

    Set17

    0,5

    2T18

    0,4

    3T17

    3,6(89%)

    0,4

    3,8(88%)

    3,7

    (89%)

    3T18

    4,1 4,14,3

    +6,3%

    Leves

    usados

    Outros

    veculos

  • 14 Destaques patrimoniais | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    ndice de Cobertura (IC 90 dias)

    Todas as segmentaes do risco da carteira de crdito nesta seo referem-se carteira classificada (Res. CMN

    n 2.682/99), exceto se indicado de outra forma. O Banco mantm um consistente processo de avaliao e

    acompanhamento do risco de crdito nas operaes realizadas com clientes.

    Refletindo o slido modelo de gesto de risco e o contnuo fortalecimento do balano, o ndice de Cobertura do

    saldo em atraso acima de 90 dias seguiu em nvel confortvel, alcanando 174% em Set.18 (Set.17: 165%).

    ndice de Cobertura

    Qualidade da carteira de crdito

    Qualidade de carteira de crdito

    3.2183.688 3.551 3.630 3.644

    1.947 1.924 1.861 1.969 2.095

    165%192% 191% 184% 174%

    Set/17 Dez/17 Jun/18Mar/18 Set/18

    Saldo de PDD (R$M) Saldo de operaes em atraso > 90 dias (R$M)

    IC-90 dias

    1. D NPL trimestral + baixas para prejuzo do perodo) / Carteira de Crdito do trimestre imediatamente anterior; 2. Considera, em Set/18, saldo

    de R$ 9M de provises de crdito genricas contabilizados no Passivo na linha Diversas (Vide NE #18d das DFs 3T18).

    Saldo em atraso acima de 90 dias 1.947 1.969 2.095

    ndice de Inadimplncia acima de 90 dias 4,1% 4,0% 4,2%

    Baixas para Prejuzo (a) (549) (557) (436)

    Recuperao de Crdito (b) 201 312 221

    Perda lquida (a+b) (348) (245) (215)

    Perda lquida / Carteira de Crdito (anualizada) 3,0% 2,0% 1,7%

    New NPL 431 665 562

    New NPL / Carteira de Crdito - trimestre 0,9% 1,4% 1,1%

    Saldo de PDD 3.218 3.630 3.644

    Saldo de PDD / Carteira de Crdito 6,8% 7,4% 7,3%

    Saldo de PDD / Saldo em atraso acima de 90 dias 165% 184% 174%

    Saldo AA-C 42.630 43.654 44.390

    Saldo AA-C / Carteira de Crdito 89,5% 88,8% 89,2%

    Set17 Jun18 Set18QUALIDADE DA CARTEIRA DE CRDITO

    (R$ Milhes, exceto quando indicado)

  • 15 Destaques patrimoniais | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    Carteira de Crdito por nvel de risco (%)

    Os crditos classificados entre AA-C, segundo a

    Resoluo 2.682 do Banco Central (BACEN),

    representavam 89,2% da carteira de crdito ao

    final de Set.18, ante 88,8% em Jun.18, ratificando

    a qualidade da carteira.

    Banco

    Votorantim

    Varejo

    Atacado

    Inadimplncia da carteira de crdito Inad 90

    A gesto do risco de crdito do Banco visa manter a

    qualidade da carteira de crdito em nveis adequados

    para cada segmento de mercado.

    Carteira de crdito por nvel de risco (%)

    10,5%

    88,7%

    Dez/17

    89,5%

    Set/17

    11,3% 10,8%

    89,2%

    Mar/18

    11,2%

    88,8%

    Jun/18

    10,8%

    89,2%

    Set/18

    D-H

    AA-C

    O ndice de inadimplncia acima de 90 dias (Inad 90) consolidado atingiu 4,2% ao final de Set.18, comparado a

    4,0% em Jun.18 e 4,1% em Set.17. O aumento do indicador no trimestre reflexo de um caso pontual do Atacado

    adequadamente provisionado. O Inad 90 do Atacado atingiu 2,1% em Set.18, ante 1,3% em Jun.18.

    Desconsiderando o caso especfico, o ndice consolidado seria de 4,0%, e o do Atacado seria 1,3%, comparveis

    ao patamar do trimestre passado.

    O Inad 90 do Varejo encerrou Set.18 em 4,9%, estvel em relao a Jun.18, e aumento de

    0,1 p.p. em relao a Set.17. Esse comportamento reflexo da qualidade da carteira de Veculos, cujo Inad 90

    encerrou Set.18 estvel em 4,4%.

    5,3%4,6%

    5,5%

    4,5%4,1% 3,9% 4,0%

    4,2%

    4,0%

    5,4% 5,6% 5,5% 5,2% 4,8% 4,6% 4,9% 4,9%

    5,3% 5,3% 5,2% 4,8% 4,3% 4,1% 4,4% 4,4%

    Varejo Veculos

    5,0%2,4%

    5,3%

    2,6% 2,1% 1,5% 1,3% 2,1%

    1,3%

    Jun/18Dez/16Set/15 Dez/15 Mar/16 Set/16Jun/16 Mar/17 Jun/17 Set/17 Dez/17 Mar/18 Set/18

    Excluindo caso

    pontual do Atacado

    Excluindo

    caso pontual

  • 16 Destaques patrimoniais | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    1.832 2.251 2.171

    2.478 1.966 1.759

    1.009 1.1731.254

    5.390

    Set/17 Jun/18 Set/18

    5.319 5.184

    Crditos Renegociados (R$M)

    ndice New NPL

    O New NPL, que considera o volume de operaes de crdito que passaram a ser inadimplentes acima de 90 dias

    no trimestre, foi de R$ 562 milhes no 3T18. Com isso, o New NPL em relao carteira foi de 1,14% em Set.18.

    Crdito Renegociados

    Vare

    jo

    No grfico a seguir esto segregadas as operaes

    renegociadas por segmento, levando em considerao

    todos os tipos de renegociao, sejam aquelas em dia,

    em atraso ou aquelas oriundas da recuperao de

    crditos baixados como prejuzo.

    O saldo das operaes de crdito renegociadas

    totalizaram R$ 5.184 milhes em Set.18, queda de

    2,5% em 12 meses e de 3,8% no trimestre. A reduo

    foi observada tanto no Atacado, quanto no Varejo.

    Vale mencionar que a maioria do saldo da carteira

    renegociada do Varejo composta por operaes

    renovadas sem atraso (refinanciamentos), principal-

    mente do produto Consignado.

    1. D NPL trimestral + baixas para prejuzo do perodo) / Carteira de Crdito do trimestre imediatamente anterior.

    Funding e Liquidez

    2,17%

    1,15%0,86%

    1,26%0,92% 0,92% 0,97%

    1,38%1,14%

    0,67

    3T182T184T163T16 1T184T172T171T17 3T17

    1,02

    0,540,41

    0,590,43 0,44 0,47

    0,56

    New NPL (R$B)ndice New NPL

    Atacado OutrosConsignado

  • 17 Destaques patrimoniais | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    Vale ressaltar que a contnua reduo no saldo de

    compromissadas com lastro em debntures da BV

    Leasing reflexo da mudana regulatria introduzida

    pela Res. 4.527, que impossibilita a realizao de

    novas operaes compromissadas com debntures

    de controladas leasing a partir de 2018. Em

    substituio a esse instrumento, o Banco tem

    ampliado o volume de captaes em depsito a

    prazo (CDB), Letras Financeiras e Letra de

    Arrendamento Mercantil (LAM).

    Com relao liquidez, o Banco tem mantido seu

    caixa livre em nvel bastante conservador, suficiente

    para cobrir o total do funding com liquidez diria.

    Alm disso, importante ressaltar que o Banco

    possui uma linha de crdito junto ao BB desde

    2009, que representa significativa reserva de

    liquidez e que nunca foi utilizada.

    A tabela a seguir demonstra o clculo do indicador

    LCR, cujo objetivo mensurar a liquidez de curto

    prazo dos bancos num cenrio de estresse.

    Maiores detalhes sobre o LCR podem ser obtidos no

    Relatrio de Gesto de Riscos e Capital no site de RI:

    www.bancovotorantim.com.br/ri.

    O total de recursos captados alcanou R$ 61,6 bilhes

    em Set.18, com reduo de 4,9% em 12 meses e 3,5%

    no 3T18. As captaes com Letras Financeiras com-

    tinuaram apresentando crescimento nesse trimestre, e

    junto com as cesses com coobrigao e dvida

    subordinada instrumentos mais estveis de captao,

    representavam 60% do total de recursos captados em

    Set.18.

    O Banco permanece com uma carteira diversificada e

    continua praticando prazos e condies adequadas ao

    perfil dos seus ativos.

    Funding e Liquidez

    1. Principalmente ttulos pblicos federais e reservas bancrias;

    Variao %

    Set18/Jun18 Set17/Set18

    Debntures 8,7 6,5 4,7 (27,4) (46,2)

    Depsitos 9,9 12,6 11,0 (13,2) 10,3

    Depsitos a Prazo 7,7 10,7 8,9 (16,4) 15,7

    Depsitos ( vista e interfinanceiros) 2,2 2,0 2,1 4,3 (8,0)

    Dvida Subordinada 5,3 6,4 6,5 1,7 22,0

    Letras Financeiras Subordinadas 2,6 2,0 2,1 2,4 (18,9)

    Demais 2,7 4,3 4,4 1,4 61,2

    Emprstimos e Repasses 4,5 4,1 4,4 6,9 (1,7)

    Letras 23,9 25,5 27,8 9,1 16,0

    Letras Financeiras 21,3 20,8 23,6 13,3 11,1

    LCA e LCI 2,7 2,6 2,5 (5,0) (8,4)

    LAM - 2,0 1,7 (15,7) -

    Obrigaes com cesses de crdito 11,5 8,2 6,6 (19,1) (42,4)

    TVM no exterior 0,9 0,6 0,7 12,0 (24,0)

    Outros 0,0 - - - -

    Total de Captaes com terceiros 64,8 63,8 61,6 (3,5) (4,9)

    CAPTAES

    (R$ Bilhes)Set17 Jun18 Set18

    Total de ativos de alta liquidez 11.172 12.361

    Total de sadas lquidas de caixa 6.496 7.937

    LCR 172% 156%

    Indicador Liquidez de Curto Prazo

    (LCR)2T18 3T18

  • 18 Destaques patrimoniais | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    O ndice de Basileia foi apurado conforme metodologia

    de Basileia III para apurao dos requerimentos mni-

    mos de Patrimnio de Referncia, Nvel I e Capital

    Principal. Em 2018, o requerimento mnimo de capital

    de 10,50%, sendo 7,88% o mnimo para Capital Nvel I,

    e 6,38% para o Capital Principal (CET1).

    Capital

    Capital

    O ndice de Basileia atingiu 16,4% em Set.18, com

    aumento de 1,8 p.p. em relao a Set.17, principal-

    mente devido ao incremento do Capital Nvel I com-

    plementar decorrente da emisso de bonds perp-

    tuos no exterior em Nov.17. O ndice de capital Nvel I

    chegou a 13,1%, sendo 11,1% de Capital Principal.

    Mutao do ndice de Basileia no 3T18

    Basileia

    Jun/18

    0,4%

    Ajustes

    Prudenciais

    0,2%

    Ativos

    Ponderados

    pelo Risco

    0,5%

    Lucro

    Lquido

    3T18

    0,1%

    Capital

    Complementar

    Basileia

    Set/18

    16,0%

    16,4%

    Com relao a Jun.18, o ndice

    cresceu 0,4 p.p., impactado (2) pela

    reduo do risco de mercado devido

    s menores exposies de Tesou-

    raria e ALM, (3) pela gerao de

    lucro lquido no 3T18, e (4) pela

    variao cambial do Capital Nvel I

    complementar.

    Esse crescimento foi parcialmente

    compensado (1) por maiores ajustes

    prudenciais, principalmente dos

    crditos tributrios.

    1 2 3 4

    10,0

    Patrimnio de Referncia (PR) 8.808 9.578 9.731

    PR Nvel I 6.592 7.634 7.801

    Principal 6.592 6.477 6.570

    Complementar - 1.157 1.230

    PR Nvel II 2.216 1.944 1.930

    Ativos ponderados pelo risco (RWA) 60.213 59.790 59.364

    Risco de crdito 53.267 51.824 51.842

    Risco de mercado 1.557 2.326 1.926

    Risco operacional 5.390 5.640 5.597

    Patrimnio de Referncia Mnimo Requerido 5.570 5.157 5.120

    ndice de Basileia (PR/RWA) 14,6% 16,0% 16,4%

    Capital Nvel I 10,9% 12,8% 13,1%

    Principal 10,9% 10,8% 11,1%

    Complementar - 1,9% 2,1%

    Capital Nvel II 3,7% 3,3% 3,3%

    NDICE DE BASILEIA

    (R$ Milhes)Set17 Jun18 Set18

  • 19 Ratings | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    RATINGS

    O Banco Votorantim classificado por agncias internacionais de rating e as notas atribudas refletem seu

    desempenho operacional, a solidez financeira e a qualidade da sua administrao, alm de outros fatores

    relacionados ao setor financeiro e ao ambiente econmico no qual a companhia est inserida. Vale ressaltar que o

    rating de longo prazo em moeda estrangeira limitado ao rating soberano do Brasil.

    A tabela abaixo apresenta os ratings atribudos pelas principais agncias:

    Em Out.18, a agncia de classificao Moody's reafirmou os ratings do Banco, mantendo-os em Ba2 (moeda

    local) e Ba3 (moeda estrangeira), ambos com outlook negativo.

    RATINGS

    AGNCIAS DE RATINGEscala Global Escala Nacional

    Moeda Local

    Moeda Estrangeira

    Moeda Local

    Moodys

    Longo Prazo Ba2 Ba3 Aa3.br

    Curto Prazo NP NP BR-1

    Standard & Poors

    Longo Prazo BB- brAAA

    Curto Prazo B brA-1+

    Brasil

    RatingSoberano

    Ba2

    BB-

  • 20 Governana corporativa | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    GOVERNANA CORPORATIVA

    Nome Posio Acionista

    Paulo Rogrio Caffarelli Presidente Banco do Brasil

    Jos Luiz Majolo Vice-Presidente Votorantim Finanas

    Antonio Mauricio Maurano Conselheiro Banco do Brasil

    Celso Scaramuzza Conselheiro Votorantim Finanas

    Marcelo Augusto Dutra Labuto Conselheiro Banco do Brasil

    Jairo Sampaio Saddi Conselheiro Votorantim Finanas

    Composio do Conselho de Administrao

    Diretoria

    Comit Executivo

    rgos de Governana Corporativa

    Estrutura Societria

    Tambm fazem parte dos rgos de governana o

    Conselho Fiscal e os fruns de assessoramento ao CA,

    alm da Diretoria, Comit Executivo e comits tcnicos

    de governana interna.

    Vale destacar a instituio do Comit de Riscos e de

    Capital no incio de 2018, que se reporta ao CA e tem

    como principal atribuio a avaliao do funcionamento

    das estruturas de gerenciamento de riscos e de capital

    do Banco.

    Total: 50,00%

    ON: 49,99%

    PN: 50,01%

    Total: 50,00%

    ON: 50,01%

    PN: 49,99%

    Votorantim S.A. Banco do Brasil

    Conselho de

    Administrao Comit

    Consultivo

    Comit de

    Riscos e

    de Capital

    A administrao do Banco compartilhada entre os

    acionistas Votorantim Finanas e Banco do Brasil, com

    participao paritria de ambos no Conselho de

    Administrao (CA), que composto por seis membros.

    As reunies do CA ocorrem, no mnimo, mensalmente

    para deliberar sobre questes estratgicas e

    acompanhar e orientar os negcios do Conglomerado.

    As decises so tomadas por maioria absoluta,

    inexistindo voto de qualidade.

    Cada membro do CA possui mandato de dois anos e as

    posies de Presidente e Vice-Presidente so

    alternadas anualmente entre os dois acionistas.

    GOVERNANA CORPORATIVA

    Assembleia

    GeralConselho

    Fiscal

    Comit de

    Auditoria

    Comit de

    Remunerao

    & RH Diretoria

    O Conglomerado Financeiro Votorantim adota as melhores prticas de governana, garantindo transparncia e

    equidade nas informaes, de forma a contribuir com o processo decisrio.

  • 21 Reconciliao DRE contbil vs. gerencial | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    RECONCILIAO ENTRE DRE CONTBIL E GERENCIAL

    RECONCILIACAO DRE

    Com o objetivo de permitir melhor compreenso, comparabilidade e anlise dos resultados do Banco e do

    desempenho dos seus negcios, as explicaes desse relatrio so baseadas na Demonstrao Gerencial do

    Resultado, que considera algumas realocaes gerenciais realizadas na Demonstrao do Resultado Societrio

    auditado, sem impacto no lucro lquido. Essas realocaes referem-se a:

    Receitas de recuperao de crditos baixados para prejuzo que so contabilizadas em Receitas com

    Operaes de Crdito, e que foram realocadas para Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa;

    Despesas com caractersticas de provises de crdito que so contabilizadas em Outras Receitas (Despesas)

    Operacionais, e que foram realocadas para Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa; e

    Impairments de ttulos privados do segmento Atacado classificados na Margem Financeira Bruta, e que foram

    realocados para Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa.

    Efeitos fiscais e tributrios do hedge referente s variaes cambiais de investimentos no exterior que so

    contabilizados em Despesas Tributrias (PIS e Cofins) e Imposto de Renda e Contribuio Social, e que

    foram realocados para Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos.

    A estratgia de gesto do risco cambial dos recursos investidos no exterior tem por objetivo evitar efeitos

    decorrentes de variao cambial no resultado, e para tanto, o risco cambial neutralizado por meio da

    utilizao de instrumentos financeiros derivativos.

    Reconciliao entre o Resultado Contbil e o Gerencial 3T17, 2T18 e 3T18

    Receitas da Intermediao Financeira 3.103 (19) 3.084 3.313 (10) 3.303 3.053 (94) 2.959

    Operaes de Crdito 2.351 (201) 2.150 2.604 (312) 2.291 2.471 (221) 2.249

    Resultado de Operaes de Arrendamento Mercantil 21 - 21 13 - 13 11 - 11

    Resultado de Operaes com TVM 779 252 1.031 627 52 679 625 60 684

    Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (50) (70) (120) (84) 250 167 (114) 68 (46)

    Resultado de Operaes de Cmbio (3) - (3) 142 - 142 46 - 46

    Resultado das Aplicaes Compulsrias 6 - 6 11 - 11 15 - 15

    Despesa da Intermediao Financeira (1.769) 7 (1.762) (2.044) - (2.044) (1.634) - (1.634)

    Operaes de Captao no Mercado (1.438) - (1.438) (1.610) - (1.610) (1.321) - (1.321)

    Operaes de Emprstimos, Cesses e Repasses 7 - 7 (239) - (239) (115) - (115)

    Operaes de Venda ou Transf. Ativos Financeiros (338) 7 (331) (196) - (196) (198) - (198)

    Margem Financeira Bruta 1.334 (12) 1.323 1.269 (10) 1.259 1.419 (94) 1.326

    Resultado com PDD e impairments (514) (53) (567) (639) 261 (379) (449) 157 (292)

    Margem Financeira Lquida 820 (65) 756 629 250 880 971 63 1.034

    Outras Receitas/Despesas Operacionais (452) 1 (451) (395) (10) (405) (444) 4 (440)

    Receitas de Prestao de Servios 326 - 326 344 - 344 341 - 341

    Despesas de Pessoal e Administrativas (553) - (553) (533) - (533) (624) - (624)

    Despesas Tributrias (112) 6 (106) (99) (10) (109) (98) (1) (99)

    Resultado de Participaes Coligadas e Controladas 80 - 80 83 - 83 87 - 87

    Outras Receitas (Despesas) Operacionais (192) (5) (197) (190) (0) (190) (150) 5 (145)

    Resultado Operacional 369 (64) 305 235 240 475 527 67 594

    Resultado No Operacional 24 - 24 (2) - (2) (2) - (2)

    Resultado Antes da Tributao s/ Lucro 393 (64) 330 233 240 473 525 67 592

    Imposto de Renda e Contribuio Social (199) 64 (136) 31 (240) (210) (206) (67) (273)

    Participaes nos Lucros e Resultados (41) - (41) (7) - (7) (51) - (51)

    Lucro (Prejuzo) Lquido 153 - 153 256 - 256 268 - 268

    1. Inclui receitas das carteiras de crdito cedidas com coobrigao realizadas no mbito da Res. 3.533.

    3T18

    ContbilAjustes

    3T18

    Gerencial

    2T18

    Gerencial

    2T18

    ContbilAjustes

    DEMONSTRAO DE RESULTADO DO EXERCCIO

    (R$ Milhes)

    3T17

    ContbilAjustes

    3T17

    Gerencial

  • 22 Reconciliao DRE contbil vs. gerencial | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    Reconciliao entre o Resultado Contbil e o Gerencial 9M17 e 9M18

    Receitas da Intermediao Financeira 10.325 (215) 10.109 9.186 (171) 9.015

    Operaes de Crdito 7.336 (625) 6.711 7.398 (667) 6.731

    Resultado de Operaes de Arrendamento Mercantil 25 - 25 33 - 33

    Resultado de Operaes com TVM 2.949 455 3.404 1.774 170 1.944

    Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (48) (45) (93) (252) 326 74

    Resultado de Operaes de Cmbio 45 - 45 206 - 206

    Resultado das Aplicaes Compulsrias 17 - 17 27 - 27

    Despesa da Intermediao Financeira (6.401) 41 (6.360) (5.083) - (5.083)

    Operaes de Captao no Mercado (5.137) - (5.137) (4.030) - (4.030)

    Operaes de Emprstimos, Cesses e Repasses (140) - (140) (411) - (411)

    Operaes de Venda ou Transf. Ativos Financeiros (1.123) 41 (1.082) (642) - (642)

    Margem Financeira Bruta 3.923 (174) 3.749 4.102 (171) 3.931

    Resultado com PDD e impairments (1.646) 129 (1.517) (1.488) 492 (997)

    Margem Financeira Lquida 2.278 (45) 2.232 2.614 321 2.935

    Outras Receitas/Despesas Operacionais (1.371) 5 (1.366) (1.299) (6) (1.306)

    Receitas de Prestao de Servios 943 - 943 1.010 - 1.010

    Despesas de Pessoal e Administrativas (1.609) - (1.609) (1.754) - (1.754)

    Despesas Tributrias (290) 4 (286) (289) (11) (300)

    Resultado de Participaes Coligadas e Controladas 204 - 204 250 - 250

    Outras Receitas (Despesas) Operacionais (619) 1 (618) (516) 5 (511)

    Resultado Operacional 907 (41) 866 1.315 314 1.629

    Resultado No Operacional 8 - 8 (7) - (7)

    Resultado Antes da Tributao s/ Lucro 914 (41) 874 1.308 314 1.622

    Imposto de Renda e Contribuio Social (351) 41 (310) (415) (314) (729)

    Participaes nos Lucros e Resultados (137) - (137) (114) - (114)

    Lucro (Prejuzo) Lquido 426 - 426 779 - 779

    1. Inclui receitas das carteiras de crdito cedidas com coobrigao realizadas no mbito da Res. 3.533.

    DEMONSTRAO DE RESULTADO DO EXERCCIO

    (R$ Milhes)

    9M17

    ContbilAjustes

    9M17

    Gerencial

    9M18

    ContbilAjustes

    9M18

    Gerencial

  • 23 Anexos | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    ANEXOS

    ANEXOS

    10 Maiores Bancos em Carteira de Crdito - Jun/18 (R$B)

    Viso Geral Posio Banco Votorantim

    1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Retorno ajustado ao risco.

    10 Maiores Bancos em Ativos - Jun/18 (R$B)

    Estratgia - Viso por negcio

    Banco Votorantim um dos maiores bancos privados brasileiros em ativos totais e carteira de crdito.

    9

    8

    1.449

    1.388

    1.272

    1.071

    836

    729

    172

    161

    98

    79

    BNDES

    Bradesco

    BB

    Ita

    Safra

    Santander

    CEF

    BTG Pactual

    Votorantim

    Cielo S.A.

    684

    624

    537

    440

    299

    289

    64

    49

    31

    19

    Santander

    Ita

    Bradesco

    CEF

    BB

    Safra

    BNDES

    Votorantim

    Banrisul

    PAN

    Brasileiro e privadoPblico Estrangeiro Pblico Estrangeiro Brasileiro e privado

    Acionistas

    Pilares

    Banco do Brasil Votorantim S.A.+

    R$ 59,4B

    Carteira de crdito ampliada

    Financiamento

    de VeculosFocar em veculos leves usados (revendas), em que o Banco possui histrico de liderana e expertise

    Originar com qualidade, escala e rentabilidade

    Inovao e transformao digital

    R$ 32,2B

    Outros

    NegciosCartes e Seguros: diversificar

    receitas, explorando a base de

    clientes de Veculos

    Emprstimos: diversificao

    Consignado

    Crdito Pessoal

    Crdito Imobilirio

    Crdito Estudantil

    Energia Solar

    Promotiva: originao dedicada

    para o Banco do Brasil

    R$ 5,2B

    Varejo R$ 37,4B

    Corporate

    BankCorporate: crescimento

    cash management, estrutura-o financeira, fianas, capital de giro, hedge, FX, mercado de capitais e M&A

    Large Corp.: Rentabilizao

    mercado de capitais, estrutu-rao financeira, fianas e tesouraria

    Agilidade e flexibilidade em servir

    Disciplina de capital (RAR)

    Wealth

    ManagementAsset: 12 maior do mercado, com produtos inovadores e sinergias relevantes com o BB

    R$ 50,1B em recursos geridos (AuM)

    Private: foco em gesto patrimonial por meio de solues customizadas

    Atacado

    R$ 22,0B

  • 24 Anexos | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    Varejo Outros negcios

    Consignado

    Foco no refinanciamento da carteira de

    consignado INSS (aposentados e

    pensionistas)

    Crescimento da carteira de consignado

    Privado

    Atuao seletiva em convnios pblicos

    Contnuo aprimoramento das ferramentas

    de gesto (pricing, crdito, cobrana, etc.)

    Consignado Carteira de crdito (R$B)

    Cartes de Crdito

    Emisso de cartes de crdito das

    bandeiras Visa e Mastercard

    Foco em explorar a atual base de clientes

    de financiamento de Veculos

    Crescer de forma orgnica por meio de

    novas parcerias comerciais (ex.: Netpoints)

    Cartes ativos (Milhes) e Carteira (R$B)

    Cartes

    Ativos0,90,91,0

    Corretagem de Seguros

    Ampliar as receitas de corretagem,

    alavancando a base de clientes do Varejo

    Diversificar o portflio de seguros:

    Vida

    Residencial

    Acidente Pessoal, etc

    Prmios de Seguros (R$M)

    Jun/18

    Pblico

    0,2(9%)

    0,2

    (9%)

    INSS

    0,3(9%)

    1,5

    2,4

    0,8

    Set/17

    2,0

    0,80,8

    1,2

    Set/18

    Privado

    3,0

    2,2

    1,751,99 2,05

    Carteira

    Set/18Set/17 Jun/18

    28 36

    40

    145

    3T18

    54

    3T17

    138

    36

    2T18

    Outros

    Auto

    Prestamista

    226

    52

    228214

    138

  • 25 Anexos | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    Somente 7,0% do risco de crdito est

    concentrado nos 10 maiores devedores.

    Concentrao setorial Atacado

    Concentrao de crdito

    10 maiores devedores

    1. Saldo no considera TVM Privado e lquido de provises de crdito

    100 maiores devedores

    1. Em relao a carteira de crdito consolidada.

    Qualidade da Carteira de Crdito - Atacado

    7,4% 7,6% 7,0%

    Set/17 Set/18Jun/18

    21,1% 19,6% 19,2%

    Set/17 Jun/18 Set/18

    R$M Part.(%) R$M Part.(%)

    Instituies Financeiras 1.793 10,9% 2.321 14,5%

    Acar e lcool 1.875 11,4% 1.576 9,8%

    Telecomunicaes 1.522 9,3% 1.532 9,6%

    Varejo 956 5,8% 1.013 6,3%

    Montadoras/Auto-peas/Concessionrias 319 1,9% 849 5,3%

    Minerao 970 5,9% 764 4,8%

    Ferrovias 645 3,9% 575 3,6%

    Governos 437 2,7% 509 3,2%

    ndustria Alimentcia/Bebidas 404 2,5% 486 3,0%

    leo e Gs 410 2,5% 479 3,0%

    Frigorfico 231 1,4% 435 2,7%

    Indstria 243 1,5% 412 2,6%

    Trading Agro 330 2,0% 382 2,4%

    Servios 318 1,9% 356 2,2%

    Agroqumica 64 0,4% 346 2,2%

    Agroindstria 51 0,3% 295 1,8%

    Distribuio de Energia Eltrica 267 1,6% 271 1,7%

    Locadoras de automveis 294 1,8% 268 1,7%

    Gerao de Energia Eltrica 487 3,0% 257 1,6%

    Cooperativas 56 0,3% 256 1,6%

    Outros 4.732 28,8% 2.651 16,5%

    Total 16.406 100,0% 16.033 100,0%

    Atacado - Concentrao SetorialSet17 Set18

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