RELATÓRIO GERENCIAL DE RESULTADOS - ?· 9 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de…

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  • 1

    3 trimestre de 2018

    RELATRIO GERENCIAL

    DE RESULTADOS

    www.bancovotorantim.com.br/ri

    CAPA

  • 2

    NDICE

    Sumrio executivo

    Estratgia corporativa

    Anlise do resultado gerencial

    Destaques patrimoniais

    Ratings

    Governana corporativa

    Reconciliao

    Contbil x Gerencial

    Anexos

    Balano patrimonial

    Carteira de crdito

    Financiamento de veculos

    Qualidade da carteira crdito

    Funding e Liquidez

    Capital

    Outras receitas e despesas operacionais

    Despesas de pessoal e administrativas

    Receitas de prestao de servios e seguros

    Resultado com provises de crdito (PDD)

    e impairments

    Margem financeira bruta (MFB)

    Principais informaes

    NDICE

  • 3 Sumrio executivo | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    SUMRIO EXECUTIVO

    Lucro lquido do 9M18 somou R$ 779 milhes

    - equivalente a retorno anualizado sobre o

    patrimnio lquido (ROE) de 11,5% a.a.,

    comparvel a R$ 426 milhes no 9M17,

    representando crescimento de 83,0% no

    perodo. No 3T18, o lucro lquido totalizou

    R$ 268 milhes, com ROE de 11,9% a.a..

    Total de receitas (margem bruta + receitas de

    servios e seguros) cresceu 6,3% na

    comparao 9M18/9M17, e 3,8% em relao

    ao 2T18. A margem bruta cresceu 4,9% nos

    primeiros nove meses de 2018, reflexo da

    maior rentabilidade nos negcios. Como

    consequncia, o Net Interest Margin (NIM)

    aumentou para 6,2% no 9M18, comparado a

    5,5% no 9M17.

    Resultado com PDD e impairments reduziu

    34,3% na comparao 9M18/9M17 devido ao

    menor custo do crdito dos negcios. O ndice

    de Cobertura alcanou 174% ao final de

    Set.18, ante 165% em Set.17. No 3T18, o

    resultado com PDD e impairments reduziu

    22,9%, reflexo de menores provises e

    maiores receitas de recuperao de crdito.

    A inadimplncia acima de 90 dias da

    carteira de crdito encerrou Set.18 em 4,2%,

    com alta de 0,2 p.p. no trimestre, reflexo de

    caso pontual do Atacado adequadamente

    provisionado.

    A gesto efetiva da base de custos e a

    gerao consistente e diversificada de receitas

    em 2018 contriburam para a melhora do

    ndice de Eficincia nos ltimos 12 meses

    para 33,2%.

    SUMRIO EXECUTIVO

    Funding: recursos captados totalizaram

    R$ 61,6 bilhes em Set.18. Instrumentos

    estveis de captao representavam mais da

    metade do funding total.

    Liquidez: caixa livre em patamar conservador,

    mais que suficiente para cobrir integralmente

    as captaes com liquidez diria.

    Capital: O ndice de Basileia alcanou 16,4%

    em Set.18, sendo 13,1% de Capital Nvel I,

    que consiste no somatrio do Capital Principal

    (11,1%) e Capital Complementar (2,1%).

    O Banco segue focado na sua estratgia de

    rentabilizar os negcios, aumentar a eficincia

    operacional e diversificar as fontes de receitas,

    investindo de forma contnua na transforma-

    o digital direcionada a melhorar a experi-

    ncia dos clientes.

    Nesse sentido, o Banco avanou em novas

    parcerias nesse trimestre, como o acordo ex-

    clusivo para a BV oferecer solues de crdito

    aos clientes da Yalo, primeira plataforma de

    benefcios em procedimentos de sade e servi-

    os de bem-estar do mercado brasileiro.

    Como resultado do contnuo investimento no

    relacionamento com o cliente dentro do seu

    processo de transformao digital, o Banco foi

    reconhecido com o PrmioABT 2018, na ca-

    tegoria Inovao em Processos, pelo caso

    Inteligncia Artificial no Atendimento criado

    pela rea de Cincia de Dados, responsvel

    pela captao e anlise das informaes

    decorrente da interao com clientes,

    endereando solues que impulsionam a

    satisfao dos mesmos.

    Alm disso, em Set.18 o Banco lanou seu

    novo site institucional, com uma interface atua-

    lizada, permitindo navegao mais prtica e in-

    tuitiva, agregando em um s local informaes

    e acessos s diversas reas da instituio.

  • 4 Sumrio executivo | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    Principais informaes

    Principais informaes

    A seguir, apresentamos informaes e indicadores gerenciais selecionados do Banco Votorantim com o objetivo

    de permitir anlises nas mesmas bases de comparao.

    1.Quociente entre o lucro lquido e o patrimnio lquido mdio do perodo. Anualizado exponencialmente; 2.Quociente

    entre o lucro lquido e os ativos totais mdios do perodo. Anualizado exponencialmente;3.Quociente entre a margem

    financeira bruta e os ativos rentveis mdios do perodo. Anualizado exponencialmente; 4.IE = despesas de pessoal e

    administrativas / (margem financeira bruta + receita de servios e tarifas + participaes em coligadas e controladas +

    outras receitas operacionais + outras despesas operacionais); 5.Fonte: Cetip; Bacen; IBGE; 6.No considera

    estagirios e estatutrios; 7.Inclui fundos onshore (critrio ANBIMA) e recursos de clientes private (renda fixa, renda

    varivel e fundos offshore).

    Variao Variao %

    3T18/2T18 9M18/9M17

    RESULTADOS (R$ Milhes)

    Margem financeira bruta 1.323 1.259 1.326 3.749 3.931 5,3% 4,9%

    Resultado com PDD e impairments (567) (379) (292) (1.517) (997) -22,9% -34,3%

    Receita de prestao de servios e com tarifas 326 344 341 943 1.010 -1,1% 7,2%

    Despesas administrativas e de pessoal (inclui PLR) (594) (541) (674) (1.746) (1.868) 24,7% 7,0%

    Resultado operacional 264 468 543 729 1.515 16,1% 107,9%

    Lucro lquido 153 256 268 426 779 4,7% 83,0%

    INDICADORES DE DESEMPENHO (%)

    Retorno sobre Patrimnio Lquido Mdio (ROAE) 7,3 11,6 11,9 6,7 11,5 0,3 p.p. 4,8 p.p.

    Retorno sobre Ativo Total Mdio (ROAA) 0,6 1,1 1,1 0,6 1,1 0,0 p.p. 0,5 p.p.

    Net Interest Margin (NIM) 6,0 6,1 6,4 5,5 6,2 0,3 p.p. 0,7 p.p.

    ndice de Eficincia (IE) - acumulado 12 meses4 35,1 32,9 33,2 35,1 33,2 0,3 p.p. -1,9 p.p.

    ndice de Basileia 14,6 16,0 16,4 14,6 16,4 0,4 p.p. 1,8 p.p.

    ndice de Capital Nvel I 10,9 12,8 13,1 10,9 13,1 0,3 p.p. 2,2 p.p.

    INDICADORES MACROECONMICOS5

    CDI - taxa acumulada no perodo (%) 2,3 1,6 1,6 10,4 4,8 0,0 p.p. -5,6 p.p.

    Taxa Selic - meta final (% a.a.) 8,25 6,50 6,50 8,25 6,50 0,0 p.p. -1,8 p.p.

    IPCA - taxa acumulada no perodo (%) 0,6 1,9 0,7 1,8 3,3 -1,2 p.p. 1,5 p.p.

    Dlar - final (R$) 3,17 3,86 4,00 3,17 4,00 3,8% 26,4%

    Variao Variao %

    Set18/Jun18 Set18/Set17

    BALANO PATRIMONIAL (R$ Milhes)

    Total de ativos 99.420 98.154 97.256 -0,9% -2,2%

    Carteira de crdito ampliada 59.651 59.197 59.418 0,4% -0,4%

    Segmento Atacado 24.707 22.353 22.031 -1,4% -10,8%

    Segmento Varejo 34.944 36.844 37.388 1,5% 7,0%

    Recursos captados 64.777 63.820 61.606 -3,5% -4,9%

    Patrimnio lquido 8.777 9.349 9.498 1,6% 8,2%

    INDICADORES DE QUALIDADE DA CARTEIRA (%)

    Inadimplncia (acima de 90 dias) 4,1 4,0 4,2 0,2 p.p. 0,1 p.p.

    ndice de Cobertura (acima de 90 dias) 165 184 174 -10,4 p.p. 8,8 p.p.

    OUTRAS INFORMAES

    Colaboradores6 (quantidade) 3.889 3.831 3.892 1,6% 0,1%

    Recursos geridos7 (R$ Millhes) 55.277 50.122 50.121 0,0% -9,3%

    Set17 Jun18 Set18

    3T17 2T18 3T18 9M17 9M18

  • 5 Estratgia corporativa | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    ESTRATGIA CORPORATIVA

    Alm disso, o Banco possui estratgias espec-

    ficas para outros produtos de emprstimos e

    financiamentos.

    Crdito Consignado

    Visa manter posio relevante no mercado de

    emprstimos consignados, com foco nas modali-

    dades Privado (crescimento orgnico da carteira)

    e INSS (refinanciamento da carteira).

    Crdito Pessoal e outros negcios

    Crdito Pessoal: parceria com fintechs (ex.:

    Guia Bolso e Neon Pagamentos) e

    alavancando a base de clientes BV;

    Crdito Estudantil: parceria com a Ideal Invest

    e Kroton;

    Crdito Imobilirio;

    Financiamento para aquisio de placa de

    energia solar residencial em parceria com o

    Portal Solar.

    Aproveitando a base de clientes de Veculos, o

    Banco busca diversificar as fontes de receitas por

    meio de cartes de crdito e corretagem de

    seguros, ambos com estratgias bem definidas:

    Cartes de Crdito

    Busca expandir o volume de cartes ativos -

    emitidos com as bandeiras MasterCard e Visa,

    tanto por meio da oferta para a atual base de

    clientes de financiamentos de veculos, quanto

    pela oferta a clientes de parceiros comerciais.

    Corretagem de Seguros

    Por meio da Votorantim Corretora de Seguros,

    visa ampliar as receitas de corretagem de

    seguros. Alm de continuar a crescer em

    produtos como Auto e Prestamista, o Banco

    tambm vem diversificando seu portflio, que

    atualmente inclui produtos de capitalizao e de

    seguros de vida, residencial e acidente pessoal.

    Negcios de Varejo (Financiamento ao Consumo)

    O negcio core do Varejo Financiamento de Veculos, no qual o Banco opera por meio da controlada

    BV, principalmente no mercado de financiamento de carros leves usados (revendas multimarcas), em que pos-

    sui histrico de liderana e reconhecida competncia. Entre os seus diferenciais competitivos, vale destacar:

    (i) expertise na precificao, concesso de crdito e cobrana; (ii) elevada capilaridade por meio de extensa

    rede de distribuio terceirizada; (iii) agilidade na tomada de deciso; e (iv) relacionamento com as revendas.

    Adicionalmente, o Banco tem buscado incrementar as receitas de comisses da Promotiva S.A., joint-venture com o BB

    que atua principalmente na originao de crditos consignados (Pblico e INSS) diretamente para o acionista.

    O Banco Votorantim busca consolidar-se entre os

    principais bancos privados nacionais, alavancando

    sinergias com os acionistas e trazendo o cliente para o

    centro do negcio. Para tanto, o Banco tem focado na

    rentabilizao dos negcios, no aumento da eficincia

    operacional e na diversificao das fontes de receitas,

    investindo de forma contnua na transformao digital

    direcionada a melhorar a experincia dos clientes. O

    portflio do Banco divido em trs unidades de negcios:

    Negcios de Varejo (Financiamento ao Consumo)

    Banco de Atacado (Corporate Bank)

    Gesto de Recursos (Wealth Management)

    ESTRATGIA CORPORATIVA

  • 6 Estratgia corporativa | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    Private Bank

    Posiciona-se entre os melhores private banks do

    mercado, expandindo sua atuao em gesto

    patrimonial integrada por meio de solues

    diferenciadas.

    O Private Bank adota uma abordagem macro,

    avaliando diferentes cenrios para identificar as

    melhores opes de investimento, sempre

    apoiada por modernas ferramentas de gesto,

    modelos estatsticos e sistemas especialmente

    desenvolvidos para interpretao de cenrios de

    estresse e monitoramento de riscos de forma a

    priorizar a proteo do capital investido.

    Large Corporate

    Clientes (inclui instituies financeiras) com fatu-

    ramento anual acima de R$ 1,5 bilho, cujo foco

    atuar, principalmente, em operaes de mercado

    de capitais, estruturao financeira, garantias

    (fianas) e tesouraria.

    Corporate

    Clientes com faturamento at R$ 1,5 bilho, cujo

    foco atuar de maneira seletiva em operaes de

    cash management, estruturao financeira, garan-

    tias (fianas), capital de giro, hedge, cmbio, mer-

    cado de capitais e fuses e aquisies.

    Banco de Atacado (Corporate Bank)

    Ampla oferta de produtos

    Gesto de Patrimnio (Wealth Management)

    Asset Management

    Reconhecida pela consistncia na performance e

    pelo desenvolvimento de solues apropriadas s

    necessidades dos clientes, por meio de sua

    capacidade inovadora e diferenciada de

    estruturao e gesto de produtos de alto valor

    agregado.

    A Votorantim Asset Management (VAM) ocupa

    posio de destaque dentro do seu peer group

    (i.e., Assets sem estrutura de rede de agncias) e

    possui parceria com o BB para estruturao,

    gesto, administrao e distribuio de fundos de

    investimento.

    O negcio de Gesto de Patrimnio desenvolve e prov de maneira sustentvel solues em gesto patrimonial,

    com objetivos estratgicos bem traados para os dois mercados distintos em que atua:

    Com um portfolio diversificado de produtos e servios bancrios, expertise setorial e um atendimento gil e

    customizado, o Banco de Atacado atende clientes com faturamento anual acima de R$ 300 milhes, os quais so

    internamente agrupados em dois segmentos.

    Moeda Estrangeira & FX

    Moeda Local & Cash Management

    Captao

    Derivativos

    Corporate Finance

    Project Finance

    Mercado de Capitais & M&A

    1. Grupos econmicos

  • 7 Anlise do resultado gerencial | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    ANLISE DO RESULTADO GERENCIAL

    Variao % Variao %

    3T18/2T18 9M18/9M17

    Margem Financeira Bruta 1.323 1.259 1.326 5,3 3.749 3.931 4,9

    Resultado com PDD e impairments (567) (379) (292) (22,9) (1.517) (997) (34,3)

    Margem Financeira Lquida 756 880 1.034 17,5 2.232 2.935 31,5

    Outras Receitas/Despesas Operacionais (491) (412) (491) 19,1 (1.504) (1.420) (5,6)

    Receitas de Prestao de Servios 326 344 341 (1,1) 943 1.010 7,2

    Despesas de Pessoal e Administrativas (594) (541) (674) 24,7 (1.746) (1.868) 7,0

    Despesas Tributrias (106) (109) (99) (9,1) (286) (300) 4,8

    Resultado de Participaes em Controladas 80 83 87 5,1 204 250 22,3

    Outras Receitas (Despesas) Operacionais (197) (190) (145) (23,4) (618) (511) (17,3)

    Resultado Operacional 264 468 543 16,1 729 1.515 107,9

    Resultado No Operacional 24 (2) (2) (1,9) 8 (7) -

    Resultado Antes da Tributao s/ Lucro 289 466 541 16,1 736 1.509 104,9

    Imposto de Renda e Contribuio Social (136) (210) (273) 30,2 (310) (729) -

    Lucro Lquido 153 256 268 4,7 426 779 83,0

    Retorno Sobre o Patrimnio Lquido (ROE) 7,3% 11,6% 11,9% 6,7% 11,5%

    9M17 9M18DEMONSTRAO GERENCIAL DO RESULTADO

    (R$ Milhes)3T17 2T18 3T18

    Margem Financeira Bruta (R$M) e NIM (% a.a.)

    Neste captulo sero discutidos os principais

    componentes do resultado financeiro e operacional do

    Banco Votorantim.

    O lucro lquido totalizou R$ 779 milhes no 9M18, com

    crescimento de 83,0% em relao ao mesmo perodo

    do ano anterior, explicado basicamente (i) pelo

    crescimento da Margem Bruta, (ii) por menores

    despesas com PDD e impairments, (iii) pelo maior

    resultado com corretagem de seguros e (iv) por

    menores despesas com passivos contingentes. O

    retorno mdio sobre o patrimnio lquido (ROE) atingiu

    11,5% a.a. no 9M18, ante 6,7% a.a. no 9M17.

    A MFB cresceu 4,9% na comparao 9M18/9M17, e

    5,3% na 3T18/2T18, reflexo da maior rentabilidade dos

    negcios, em particular da operao de Varejo, cuja

    participao no portflio tem crescido de forma

    consistente. Vale mencionar que as despesas com

    captao reduziram em ambos comparativos,

    movimento decorrente do menor CDI e da reduo no

    saldo mdio de recursos captados.

    O NIM cresceu para 6,2% a.a. no 9M18, impulsionado

    pelo aumento da participao de Veculos e Cartes no

    mix da carteira.

    Margem Financeira Bruta (MFB)

    6,0% 6,1%

    1. Net Interest Margin: Quociente entre Margem Bruta e Ativos Rentveis Mdios

    NIM1

    ANLISE DO RESULTADO GERENCIAL

    1.323 1.259 1.326

    3T17 3T182T18

    +5,3% 3.749 3.931

    9M17 9M18

    +4,9%

    6,4% 5,5% 6,2%

    No 3T18, o lucro foi de R$ 268 milhes, com

    crescimento de 4,7% em relao ao 2T18. Os

    principais efeitos positivos no ltimo trimestre foram

    (i) o crescimento da margem financeira com

    clientes, e (ii) a reduo no resultado com PDD e

    impairments, reflexo do maior volume de

    recuperao de crdito e menor custo de crdito.

    Em contrapartida, no 3T18 houve aumento das

    despesas de pessoal e administrativas, principalmente

    devido ao dissdio dos financirios/bancrios, e pelo

    crescimento na distribuio de participao nos lucros

    (PLR), seguindo o melhor desempenho dos negcios.

  • 8 Anlise do resultado gerencial | Relatrio Gerencial de Resultados | 3T18

    Resultado com PDD e Impairments (R$M)

    Receitas de Servios e Seguros (R$M)

    Resultado com provises de crdito (PDD) e impairments

    O resultado com PDD e impairments do 9M18

    reduziu 34,3% em relao ao 9M17, e 22,9% na

    comparao 3T18/2T18, principalmente devido ao

    menor custo de crdito e ao volume consistente de

    receitas com recuperao de crdito.

    A gesto de risco de crdito do Banco visa manter o

    provisionamento da carteira de crdito em nveis

    adequados para cada segmento. Dessa forma,

    possvel observar uma reduo gradativa na relao do

    resultado de PDD com a carteira de crdito

    (classificada).

    Receitas de Prestao de Servios e Seguros

    As receitas de prestao de servios, tarifas e

    seguros cresceram 10,9% no comparativo

    9M18/9M17, reflexo da maior originao de Veculos

    em 2018, e da maior receita com a carteira de cartes

    de crdito. Vale destacar que as receitas com

    corretagem de seguros cresceram 23,5% ante o 9M17,

    alinhado estratgia de aproveitar a base de clientes

    de Veculos para diversificar as receitas de seguros.

    Na comparao com o 2T18, as receitas de servios

    ficaram praticamente estveis, principalmente em

    funo das menores receitas com taxa de performance

    dos fundos de investimento, cujo reconhecimento

    contbil realizado em junho e dezembro.

    2. Inclui Receitas com Tarifas Bancrias.

    PDD e Receitas Prestao de servios

    326 344 341

    3T17

    118108

    2T18

    115

    3T18

    434 459 458

    943 1.010

    279345

    9M189M17

    1.2221.355

    +10,9%Seguros (corretagem)

    Servios e Tarifas

    4,1 4,1 4,3 11,3 12,4

    Originao de Veculos (R$B)

    1.Receitas de corretagem de seguro

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