JBS S.A.Resultados 2007

31 de Março de 2008

Apresentadores

Rodrigo Gagliardi

Gerente de Relações com Investidores

1

Sérgio Longo

Diretor de Finanças e de RI

Joesley Mendonça Batista

Presidente

Conclusão do plano de investimentos nos Estados Unidos e na Austrália, que se iniciou em julho de 2007 através da aquisição da Swift & Co.

Conforme anunciado foi realizado o alongamento do passivo financeiro no valor de US$750,0 milhões.

A receita líquida da JBS em 2007 cresceu 256,4%, de R$3.967,6 milhões em 2006 para R$14.141,6 milhões em 2007.

A margem EBITDA da Companhia em 2007 foi de 4,18%, composta pela margem de 14,2% da JBS MERCOSUL e -1,1% de margem da JBS USA.

No 4T07 a JBS MERCOSUL apresentou margem EBITDA de 15,1%.

A divisão de carne suína da JBS USA apresentou no 4T07 a maior margem EBITDA dos últimos 4 anos: 6,8%.

No 4T07 a margem EBITDA da divisão de carne bovina da JBS Austrália foi de 3,4%, sendo este o segundo melhor resultado dos últimos 4 anos.

O resultado líquido da Companhia foi impactado pelas variações cambiais de investimentos em controladas no exterior.

As aquisições relatadas em eventos recentes, somadas ao positivo cenário global de comércio de carne bovina e a retomada nas margens já notadas no setor nos EUA em 2008, dão um favorável panorama para a JBS atingir resultados positivos durante o ano de 2008.

2

Destaques do Período

RESULTADO CONSOLIDADO

RESULTADO MERCOSUL

RESULTADO JBS USA

PERGUNTAS E RESPOSTAS

AGENDA

3

286,8345,1

564,9 591,1

1.275,0

5,0%

14,2%

4,2%9,6%9,1%

12M04 12M05 12M06 12M07 2008*

3.158,0 3.577,1 3.967,6

14.141,6

25.500,0

12M04 12M05 12M06 12M07 2008*

4

RESULTADO CONSOLIDADO JBS – Receita

Líquida, Ebitda e Margem Ebitda

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA

Fonte: JBS

* Conforme guidance divulgado em 27/01/2008 e sem considerar as aquisições da Inalca, National Beef, Smithfield Beef e Tasman

Margem EBITDA (%)

13,3% 10,9% 256,4% 20,3% 63,7% 4,6%

80,3%

115,7%

5

RESULTADO CONSOLIDADO JBS – Lucro

Líquido

Resultado Líquido (R$ milhões)

107,3

55,5

180,3

-165,0

-5,0

12M04 12M05 12M06 12M07 12M07*

O prejuízo líquido em 2007 foi afetado pela variação cambial sobre os investimentos feitos em moeda estrangeira em aproximadamente R$160,0 milhões.

O efeito da variação cambial não gera efeito de caixa, portanto não afeta o EBITDA.

A queda do dólar em relação ao real foi de 7,9% e a queda do peso argentino em relação ao real foi de 19,6%.

Expurgando esse efeito, o prejuízo líquido seria de R$5,0 milhões nos 12M07.

Esse prejuízo também foi conseqüência dos impactos negativos do início das operações nos EUA.

Fonte: JBS

*Prejuízo líquido desconsiderando resultado de variação cambial sobre investimentos feitos em moeda estrangeira

*

Dívida Líquida sobre Ebitda

3,7x

3,3x

2,3x

2,5x

1T07 2T07 3T07 2007

Dívida Líquida/EBITDA*

6

* Consolidado Pro-forma

Fonte: JBS

7

CONSOLIDADO JBS – Distribuição de Vendas

Fonte: JBS dados Pro-forma 2007

Carne

Bovina EUA

46%

Carne

Bovina Brasil

19%

Carne Suína

EUA

18%

Carne

Bovina

Austrália

15%

Carne

Bovina

Argentina

2%

Distribuição das Vendas por Divisão 2007

Mercado

Doméstico

68%

Mercado

Externo

32%

Distribuição das Vendas por Mercado 2007

Impactado fortemente pelo mercado interno americano

Fonte: JBS dados Pro-forma 2007

8

CONSOLIDADO JBS - Distribuição das

Exportações

Japão

19%

México

12%

EUA

10%

Coréia do Sul

8%

Outros

14%

Taiwan

3%

Hong Kong

3%

China

5%

Canadá

5%

Rússia

7%

União Européia

14%

Distribuição das Exportações 2007

Fonte: JBS dados Pro-forma 2007

Exportações JBS Pro Forma: ~ US$ 3,8 bilhões

JBS – Mercosul

286,8

345,1

564,9

692,5

9,1% 9,6%14,2%14,2%

12M04 12M05 12M06 12M07

EBITDA e margem EBITDA

20,3% 63,7% 22,6%

Fonte: JBS

9

JBS – EUA e Austrália

1.7511.577

5.4615.999

5.604 5.579

FY04 FY05 FY06 FY07 3T07 4T07

Receita Líquida (US$ milhões)

EBITDA (US$ milhões) margem EBITDA

-101,6

-10,3-19,8

44,7

-65,1

-97,1

-5,8%

-0,7%-0,4%-1,7%-1,2%

0,7%

FY04 FY05 FY06 FY07 3T07 4T07

Margem (%)

Fonte: JBS, o ano fiscal da Swift compreendia o período de junho a maio

598570

2.1751.981

2.243 2.070

FY04 FY05 FY06 FY07 3T07 4T07

Receita Líquida (US$ milhões)

EBITDA (US$ milhões) margem EBITDA

73,3

122,1132,6

70,3

15,5

40,5

6,7%

5,4%

3,5%3,2%

2,7%

6,8%

FY04 FY05 FY06 FY07 3T07 4T07

Margem (%)

595516

1.914

1.4911.871 1.745

FY04 FY05 FY06 FY07 3T07 4T07

Receita Líquida (US$ milhões)

EBITDA (US$ milhões) margem EBITDA

20,0

45,642,9

106,0

29,5

3,4%

-0,3%

2,4%1,7%

5,7%

2,9%

FY04 FY05 FY06 FY07 3T07 4T07

Margem (%)

Carne Bovina EUA Carne Suína EUA Carne Bovina Austrália

-1,3

(1) 13 semanas findas em 23/09/2007(2) 14 semanas findas em 30/12/2007

(1) (2) (1) (2) (1) (2)

(1) (2) (1) (2) (1) (2)

10

Preço da Carne Bovina vs. Preço do Boi nos EUA

Preço do Boi, Preço da Carne e Margem

95,00

105,00

115,00

125,00

135,00

145,00

155,00

jan

/07

fev

/07

mar/0

7

ab

r/07

mai/0

7

jun

/07

jul/0

7

ag

o/0

7

set/0

7

ou

t/07

no

v/0

7

dez/0

7

jan

/08

fev

/08

US

$/1

00

lib

ra

s

(110,00)

(90,00)

(70,00)

(50,00)

(30,00)

(10,00)

10,00

30,00

50,00

Margem/Cabeça Preço do Boi Preço da Carne

Fonte: Bloomberg, USDA

(Carcassa) (Boi casado)

Marg

em

(U

S$

)/

Cab

eça

11

JBS USA – EBITDA Normalizado

12

Normalização do EBITDA no período1 30/dez

EBITDA2

JBS USA - Carne Bovina -101,6

JBS USA - Carne Suína 40,5

JBS Austrália - Carne Bovina 20,0

Corporativo e Outros -

TOTAL -41,1

Ajustes:

Despesas não recorrentes - Plano de retenção3

1,5

Redução de despesas - JBS USA4

1,8

Catorze semanas comparadas com treze semanas5

2,3

Custos - Aumento de produção6

31,8

Normalização das margens de carne bovina no mercado7

95,4

Melhorias nas rentabilidades subsequentes a aquisição8

3,2

Subtotal 136,0

EBITDA Normalizado 94,9

margem EBITDA 3,3%

(1) Últimas catorze semanas findas em 30/12/07, em US GAAP em US$.

(2) Em milhões de US$.

(3) Despesas não recorrentes associadas ao plano de retenção de funcionários.

(4) Reduções permanentes nas despesas com vendas, gerais e administrativas obtidas até o momento pela JBS USA.

(5) O trimestre findo em dezembro possui 14 semanas enquanto o trimestre findo em setembro possui 13 semanas.

(6) Custos associados ao aumento de produção, cujos benefícios serão incorridos nos próximos trimestres.

(7) As margens de carne bovina no mercado americano ficaram abaixo dos níveis históricos durante o trimestre findo em 30/12/07.

(8) Melhorias no nível de rentabilidade obtidas após a data da aquisição.

PERGUNTAS E RESPOSTAS

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Disclaimer

Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e

incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa

Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso.

Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções,

crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de

Administração e Diretores da Companhia.

As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também

incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem

como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras

"acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja",

"estima" ou expressões semelhantes.

As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho.

Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos

futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os

resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de

maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com

relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e

valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.

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