1

Um Compromisso com a Excelência na Gestão das Empresas e Organismos tutelados

Sessão de Apresentação de Resultados

Lisboa, 24 de Julho de 2007

2

Na sessão de hoje será efectuado um balanço dos resultados de algumas das principais empresas tuteladas por este Ministério, dando sequência ao compromisso assumido aquando da contratualização dos objectivos

2Em Assembleia Geral de cada uma das empresas, o accionista aprovou as orientações estratégicas e contratualizou os objectivos que enquadram a actuação dos respectivos Conselhos de Administração

1O Governo tem vindo a consagrar uma nova filosofia de gestão, apostando na contratualização de objectivos com as empresas e organismos tutelados

A maioria dos objectivos contratualizados com as Administrações do universo das SA foram superados existindo, no entanto, oportunidades de melhoria a prosseguir.3

Em 2006, o universo empresarial constituído pelos CTT SA, TAP SGPS, SA e subsidiárias, ANA, SA e EDAB, SA apresentou uma evolução positiva em termos de crescimento e rentabilidade, com proveitos operacionais de 2.839 M€ (+13,7% face a 2005), resultados líquidos de 117,5 M€ (+195,9% face a 2005) e um EBITDA de 343 M€ (+ 41,9% face a 2005).

4

3

O Governo tem vindo a consagrar uma nova filosofia de gestão, apostando na contratualização de objectivos com as empresas e organismos tutelados

• Implementação de uma filosofia de gestão profissionalizada e consubstanciada na definição e controlo da consecução de objectivos ambiciosos mas atingíveis;

• Desenvolvimento de uma cultura de orientação para o mercado e para as melhores práticas, comparando a performance da empresa com um conjunto de peers internacionais no seu mercado de referência;

• Prosseguir um conjunto de práticas empresariais de referência que assegurem a sustentabilidade empresarial;

Princípios Orientadores

1

4

Os objectivos contratualizados têm um conjunto de características comuns que permitem assegurar a sustentabilidade do desempenho empresarial

Aferição da performance relativa face a um conjunto de peers de referência

Combinação de desígnios de rentabilidade e de crescimento

Materialização do conceito de Sustentabilidade Empresarial

Foco no desempenho anual e plurianual

Objectivos das Empresas Tuteladas

Características dos objectivos definidos

1

5

Na Assembleia Geral dos CTT em 29 de Junho de 2005 foram aprovadas as orientações estratégicas e contratualizados os objectivos anuais para o Grupo CTT, em 13 de Setembro de 2006

Assegurar a prestação do serviço postal universal, garantindo o acesso dos cidadãos a serviços postais de alta qualidade a preços acessíveis e em condições de equidade, universalidade e continuidade;

Promover o crescimento e manter a liderança nos negócios actuais;

Desenvolver novas áreas de negócio nomeadamente as de Printing & Finishing, Soluções de Pagamento (via Payshop), Venda de Soluções Postais, Serviços Públicos e Serviços de Interesse Geral, Negócios Internacionais e mercados de influência ou de interesse (ex.: Espanha);

Gerar crescimento através da Inovação, lançando produtos que tenham a ver com a sua vocação essencial e recorrendo às oportunidades viabilizadas pelo desenvolvimento/ inovação no mundo das comunicações electrónicas (ex.: hub electrónico de comunicações postais, caixa postal electrónica)

Orientações estratégicas

2

Indicadores dos objectivos anuais - ano 2006

1) De acordo com o Convénio de Qualidade do Serviço Postal Universal celebrado com o ICP – ANACOM

Desempenho relativo do Return on

Invested Capital do Grupo CTT vs. Peers

(ROIC do Grupo CTT) / (Média do ROIC do

grupo de Peers)

Valor do Índice de Qualidade de Serviço durante o exercício de

2006

• ≥50%

Desempenho relativo da Margem

EBITDA do Grupo CTT vs. Peers

Crescimento de Receitas do Grupo

CTT em 2006

Net Profit do Grupo CTT em 2006

Índice de Qualidade de Serviço1)

(Margem EBITDA do Grupo CTT) / (Média da

Margem EBITDA do grupo de Peers)

Crescimento real das receitas consolidadas

do Grupo CTT

Net Profitconsolidado do

Grupo CTT

• ∆ ≥€ 56 milhões

• € 17 milhões

• 100

• ≥90%

Objectivo a atingirIndicadorIndicador Objectivo a atingirFórmula de Cálculo

6

Na Assembleia Geral de 5 Dezembro de 2006 foram aprovadas as orientações estratégicas e fixados os objectivos para o Grupo TAP, que deverá prosseguir o rumo de crescimento, mas também concretizar ganhos de eficiência

Cumprir a sua missão enquanto principal companhia áerea nacional e desenvolver uma operação regional;

Expandir a rede de destinos nos mercados “core” e aumentar a capacidade actual;

Atingir uma performance comercial de elevado nível, tanto em Portugal como nos mercados internacionais;

Desenvolver activamente acções de melhoria dos custos variáveis, nomeadamente através de melhorias substanciais na performance de compras;

Concretizar fortes ganhos de eficiência, nomeadamente através de acções focalizadas nos custos com pessoal;

Gerir os negócios complementares de forma a assegurar a criação de valor no Transporte Aéreo;

Desenvolver uma cultura de elevado desempenho;

Reduzir a exposição ao risco nas principais alavancas do negócio (nomeadamente combustível);

Orientações estratégicas

2

IndicadorIndicador Objectivo a

atingir

• 70%

• Valor do crescimento das receitas consolidadas do Grupo durante o exercício de 2006

• Valor do crescimento do Net Profitconsolidado do Grupo durante o exercício de 2006

Margem EBITDAR TAP 2006Margem EBITDAR TAP 2006

Margem EBITDAR Peers 2006

Margem EBITDAR TAP 2006Margem EBITDAR TAP 2006

Margem EBITDAR Peers 2006

– Desempenho relativo do Returnon InvestedCapital do Grupo TAP vs. Peers

– Desempenho relativo da MargemEBITDAR do Grupo TAP vs. Peers

– Crescimento de Receitas do Grupo TAP

– em 2006

– Crescimento do Net Profitdo Grupo TAP em 2006

ROIC TAP 2006ROIC TAP 2006

ROIC Peers 2006

ROIC TAP 2006ROIC TAP 2006

ROIC Peers 2006

Fórmula de Cálculo

• 70%

• € 200 milhões

• € 14 milhões

Indicadores dos objectivos anuais - ano de 2006

7

Em Assembleia Geral foram aprovadas as orientações estratégicas e fixados os objectivos anuais para 2007 e plurianuais de desempenho da ANA. Hoje é formalizado o Contrato de Gestão

Reforçar e intensificar as actuações de Marketing Aeroportuário proactivo;

Aprofundar o desenvolvimento de medidas de melhoria da qualidade do serviço prestado aos passageiros das aeronaves;

Desenvolver os negócios não aviação;

Melhorar a produtividade organizativa e conter a evolução dos custos operacionais;

Assegurar uma rigorosa gestão do plano de investimentos em infra-estrutura aeroportuária;

Promover melhorias na eficiência de gestão e na comunicação;

Orientações estratégicas para a ANA, SA

2

8

A estratégia da ANA está direccionada para a concretização de melhorias nas suas alavancas de valor – tráfego, qualidade, performance comercial, eficiência, gestão de investimentos

Indicadores dos objectivos anuais da ANA, SA

INDICADOR Fórmula de Cálculo

• Performance relativa de produtividade face aos peers

• Performance relativa do ROCE face aos peers

• Evolução do tráfego de passageiros

• Performance relativa dos proveitos non-aviation face aos peers

• Performance relativa da margem EBITDA face aos peers

(ROCEANA excluindo investimento no NAL)

ROCEPEERS

% de aumento acumulado do tráfego de passageiros face ao ano

base

(WLU/ colaborador)ANA

(WLU/ colaborador)PEERS

Peso proveitos non-aviationANA

Peso proveitos non-aviationPEERS

Margem EBITDA ANA

Margem EBITDA PEERS

Objectivo a atingir

• 86% (2007)• 95% (2008)

• 95% (2009)• 100% (2010)

• 100% (2007)• 105% (2008)

• 110% (2009)• 115% (2010)

• 7% (2007)• 14% (2008)

• 21% (2009)• 28% (2010)

• 80% (2007)• 87% (2008)

• 94% (2009)• 100% (2010)

• 127% (2007)• 138% (2008)

• 146% (2009)• 156% (2010)

2

9

Indicadores dos objectivos plurianuais da ANA, SA

INDICADOR Fórmula de Cálculo

• Performance do Índice de Sustentabilidade

• Performance relativa da margem EBITDA face aos peers

Margem EBITDA ANA

Margem EBITDA PEERS

Valor do Índice de Sustentabilidade para empresas de Capitais Públicos (MOPTC) no final do período

• Satisfação geral dos clientes nos 3 principais aeroportos

• Indicador de Clima Organizacional e Capacidade de Mudança

Avaliação qualitativa do accionista com base na evolução do inquérito de Satisfação Interna

• Cumprimento das metas estratégicas

Avaliação qualitativa do accionista com base nos pressupostos e consecução do plano estratégico

Peso Aeroporto X x Índ. Satisfação Geral Aeroporto X

(de acordo com inquérito regular ACI)

• Capacidade de criação de valor para o accionista

Valor do (ROCEANA excluindo inv. NAL) / WACCANA no final do período em função da execução do plano estratégico

1) Sujeito a avaliação da situação actual

Objectivo a atingir

• Valor objectivo de 4(escala de avaliação de 0 a 5)

• a definir1) (2007)• a definir (2008)• 7.500 pontos (2009)

• 110% (2007)• 122% (2008)

• 122% (2009)• 125% (2010)

• 100% ( 2007)• 105% (2008)

• 110% (2009)• 115% (2010)

• 3,4 ( 2007)• 3,5 (2008)

• 3,6 (2009)• 3,7 (2010)

• 60,0% (2007)• 62,0% (2008)

• 64,0% (2009)• 65,5% (2010)

2

Os objectivos plurianuais foram definidos tendo em conta a rentabilidade do negócio

10

Em Assembleia Geral foram aprovadas as orientações estratégicas para a EDAB, SA

Concretizar o início da operação dentro dos prazos previstos e dos orçamentos aprovados;

Desenvolver um Marketing Aeroportuário proactivo do aeroporto, no curto prazo como Low Cost Airport, e no médio/longo prazo como aeroporto turístico

Promover a instalação de empresas no perímetro do aeroporto;

Procurar soluções multimodais que incluam e potenciem o transporte aéreo de carga em conjunto com as plataformas logísticas previstas;

Assegurar uma exploração comercial rentável da infra-estrutura aeroportuária;

Orientações estratégicas para a EDAB, SA

2

11

Os anos de 2007 e 2008 serão ainda dedicados ao desenvolvimento do projecto, estando fixado como objectivo a concretização de um desvio nulo face ao calendário e orçamento previstos

EDAB – Indicadores dos Objectivos Globais Anuais (2007, 2008)

INDICADOR Fórmula de Cálculo Objectivo a atingir

• Desvio face à data de início de operação1

• Desvio face ao orçamento1

• Desvio = 0 meses

• Desvio = €0

1) Indicadores de gestão de projecto aplicáveis no ano de 2007 e também em 2008 pois pelo menos dez meses do ano serão fase de projecto 2) Data Início da Operação Planeada: Outubro de 2008; Investimento Total Planeado: €33,1 milhões

[ Data Início da Operação Aferida no Final do Ano – Data Início da Operação

Planeada2) ]

[ Investimento Total Aferido no Final do Ano– Investimento Total Planeado2)]

2

12

Para além da avaliação anual dos desvios, no final da fase de projecto será efectuada uma análise global do mesmo e o accionista aferirá o cumprimento das metas estratégicas

EDAB – Indicadores dos Objectivos Globais Plurianuais Anuais (2007, 2008)

INDICADOR Fórmula de Cálculo Objectivo a atingir

• Desvio face à data de início de operação1

• Desvio face ao orçamento1

• Desvio = 0 meses

• Desvio = €0

1) Indicadores de gestão de projecto aplicáveis no ano de 2007 e também em 2008 pois pelo menos dez meses do ano serão fase de projecto 2) Data Início da Operação Planeada: Outubro de 2008; Investimento Total Planeado: €33,1 milhões

[ Data Início da Operação Aferida no Final do Ano – Data Início da Operação

Planeada2) ]

[ Investimento Total Aferido no Final do Ano– Investimento Total Planeado2)]

2

• Cumprimento das metas estratégicas

Avaliação qualitativa do accionista com base nos pressupostos e consecução do Plano Estratégico

• Valor objectivo de 4(escala de avaliação de 0 a 5)

13

Em 2006 os CTT superaram os objectivos de desempenho face aos peers

Desempenho do Grupo CTT (1/3)

3

Fonte: Relatórios e Contas

Performance relativaROIC (%)

28,6%

61,5%

2005 2006

ROIC CTT 3,0% 6,4%

50%Objectivo

Performance relativaMargem EBITDA (%)

88,0%

108,2%

2005 2006

Margem EBITDA CTT

8,0% 10,0%

Objectivo 90%

ROIC Peers 10,5% 10,4%

Margem EBITDA Peers

9,1% 9,2%

14

Apesar do crescimento de 5% nos proveitos, estes ficaram aquém do objectivo definido não tendo também sido atingido o objectivo definido para o Índice de Qualidade de Serviço

Desempenho do Grupo CTT (2/3)

Fonte: Relatórios e Contas CTT; orçamento CTT; ANACOM

Proveitos Operacionais (€ milhões) Índice de Qualidade de Serviço (pontos)

796,2758,1

2005 2006

+5%

240

49 100

2005 2006

Objectivo 814,1

Objectivo

3

15

Em 2006, os CTT superou o objectivo de atingir 17 milhões de euros de resultado líquido, obtendo 66,9 milhões de euros

Desempenho do Grupo CTT (3/3)

Fonte: Relatórios e Contas CTT; orçamento CTT; ANACOM

Net Profit (€ milhões)

17,3

66,9

2005 2006

17Objectivo

3

16

ROICTAP (%)

Performance relativa ROIC (%)

Em 2006, o Grupo TAP superou os objectivos aproximando-se do desempenho da média das congéneres europeias de referência

65,9%

85,0%

2005 2006

Margem EBITDARTAP (%)

Performance relativaMargem EBITDAR (%)

-41,3%

120,7%

2005 2006

Desempenho do Grupo TAP (1/2)

Fonte: Relatório e Contas 2006

8,3% 10,9% -1,5% 2,7%

3

70%Objectivo

70%Objectivo

ROICPeers (%)

Margem EBITDARPeers (%)

12,5% 12,8% 3,5% 2,2%

17

Em termos de crescimento de receitas os objectivos e os resultados foram igualmente superados

Fonte: Relatório e Contas 2006

-10,0

7,3

2005 2006

Net profit (€ milhões)

Desempenho do Grupo TAP (2/2)

1.481,6

1.757,9

2005 2006

Proveitos operacionais (€ milhões)

3

1.681,6Objectivo

4,0Objectivo

18

EBITDA (€ milhões)

Em 2006 a ANA apresentou um crescimento de proveitos e uma melhoria dos indicadores de rentabilidade, com excepção do ROCE cuja evolução foi influenciada pelos investimentos realizados

1) Líquido de investimentos financeirosFonte: Relatório e Contas

ROCE (%)

Desempenho da ANA, SA (1/3)Proveitos Operacionais (€ milhões) Net profit (€ milhões)

% non aviation

256,8284,7

2005 2006

29,8% 29,6%+10,9%

32,4 43,3

2005 2006

+33,6%

Margem EBITDA

100,9 116,0

2005 2006

39,3% 40,8%

+15,0%

7,9% 7,8%

2005 2006

NOPLAT(€ milhões)

44,3 47,4

Cap. empregue médio1) 559,2 608,3

3

-0,1%

19

A ANA, SA tem vindo a criar valor accionista e a aumentar a sua produtividade

Desempenho da ANA, SA (2/3)

ROCE/WACC Produtividade (WLU/Colaborador)

123,8% 121,7%

2005 2006

15,417,7

2005 2006

WACC 6,4% 6,4% Efectivo médio 1.373 1.304

3

-2,1%

+2,3100%

Destruição de valor

Criaçãode valor

Fonte: Relatório e Contas

20

ROCE (%) face a empresas de referência

A rentabilidade operacional tem-se aproximado das congéneres enquanto que a produtividade já está acima das melhores práticas – oportunidades de melhoria no desenvolvimento do non-aviation

Performance relativa face a empresas de referênciaWLU/efectivo (%)

Desempenho da ANA, SA (3/3)Performance relativa face a empresas de referência% proveitos non aviation (%)

Performance relativa face a empresas de referênciaMargem EBITDA (%)

92,1% 90,6%

2005 2006

93,3% 96,9%

2005 2006

102,7%117,8%

2005 2006

3

Fonte: Relatório e Contas

78,9% 78,3%

2005 2006

21

EBITDA (€ 000)

Actualmente a EDAB, SA é uma empresa de projecto pelo que os seus indicadores devem ser lidos à luz dessa característica e não de uma empresa com um negócio já em exploração

Fonte: Relatório e Contas

Desempenho da EDAB, SA Proveitos Operacionais (€ 000) Net profit (€ 000)

430,6

333,7

2005 2006

-22,5%

-3,0 -2,4

2005 2006

+20,0%

47,1

8,1

2005 2006

-82,8%

3

22

O universo constituído pelos CTT, TAP, ANA e EDAB teve um bom desempenho em 2006, aumentando os seus proveitos operacionais…

Desempenho do Universo CTT, TAP, ANA e EDAB

Proveitos Operacionais (€ milhões)

2.496,9

2.839,1

2005 2006

+13,7%

4

23

… aumentando os seus resultados operacionais

EBITDA (€ milhões)

242,0

343,4

2005 2006

+41,9%

4

Desempenho do Universo CTT, TAP, ANA e EDAB

24

… aumentando o seu resultado líquido

Resultados Líquidos (€ milhões)

39,7

117,5

2005 2006

+196,0%

4

Desempenho do Universo CTT, TAP, ANA e EDAB

25

O Governo irá prosseguir à contratualização de objectivos, alargando-a às restantes empresas e organismos tutelados pelo MOPTC Empresas e organismos do MOPTC

• EP – Estradas de Portugal• INIR – Inst. Infraestruturas

Rodoviárias

Infra-Estruturas Rodoviárias• CTT• ANACOM

Comunicações

TAP• ANA• EDAB• NAV• INAC

Transporte Aéreo

• CP• REFER• RAVE

Transporte Ferroviário

• APDL - Adm. Portos Douro e Leixões

• APA – Adm. Porto de Aveiro• APL – Adm. Porto de Lisboa• APSS – Adm. Portos Setúbal

e Sesimbra• APS – Adm. Porto de Sines• IPTM – Inst. Portos Transporte

Marítimo

Transporte Marítimo

• Carris• STCP• Metropolitano de Lisboa• Metro do Porto• Metro do Mondego• Transtejo• IMTT – Inst. Transportes

Terrestres

Transportes Urbanos

• LNEC• INCI

Construção e Imobiliário

Empresas / Organismos para as quais já foram contratualizados objectivos de gestão

Próximas Empresas / Organismos a contratualizar os seus objectivos