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Apresentaçãode Resultados

Coimbra, 27 de Março 2018

2017

This document has been prepared by Fundbox SGFII, S.A.(“Fundbox”), in representation of its

managed fund Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado em Reabilitação Urbana

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statements. Statements that include the words “expects”, “estimates”, “foresees”, “predicts”,

“intends”, “plans”, “believes”, “anticipates”, “will”, “targets”, “may”, “would”, “could”, “continues” and

similar statements of a future or forward-looking nature identify forward-looking statements. All

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Accordingly, there are or will be important factors that could cause our actual results, performance or

achievements to differ materially from those indicated in these statements. Any forward-looking

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these and other risks, uncertainties and assumptions relating to the results of our operations, growth

strategy and liquidity, and the wider environment (specifically, market developments, investment

opportunities and regulatory conditions). Although Coimbra Viva believes that the assumptions

beyond such forward-looking statements are reasonable when made, any third parties are cautioned

that forward-looking information and statements are subject to various risks and uncertainties, many

of which are difficult to predict and generally beyond the control of Coimbra Viva, what could cause

the models, objectives, plans, estimates and/or projections to be materially reviewed and/or actual

results and developments to differ materially from those expressed in, or implied or projected by, the

forward-looking information and statements. Forward-looking statements (in particular, the objectives,

estimates and projections as well as the corresponding assumptions) do neither represent a

commitment regarding the models and plans to be implemented, nor are they guarantees of future

performance, nor have they been reviewed by the auditors of Coimbra Viva. You are cautioned not to

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FORWARD-LOOKING STATEMENTS

Apresentação de resultados anuais 2017

Índice

3 | www.coimbraviva.pt

02Actividade do Fundo

03 04Performance financeira

Perpectivaspara 2018

01FactosRelevantes


01FactosRelevantes


• Prossecução e conclusão de empreitadas (P23 e P30)

• Início de novas empreitadas (P33b)

• Lançamento de concurso de novas empreitadas (P24)

• Arranque da comercialização de edifícios (P35)

• Continuação do Licenciamento do Projeto da Residência de Estudantes

(P45 + P46 + P47)

• Negociação com inquilinos para libertação de imóveis (P33b e P43)

• Negociação para a aquisição de imóveis (P12 e P13)

• Celebração de CPCV de prédios (P42)

• Pedidos de Financiamento (P33b e P24) ao IFRRU2020

• Adjudicação e Consignação da empreitada da Via Central pela CMC

• Aguarda-se decisão da MM

• Substituição do Banco Depositário

Factos Relevantes


2017Factos relevantes

02Actividadedo Fundo

Apresentação de resultados anuais 2017 Actividade do Fundo


Impossibilidade do fundo prosseguir com o licenciamento de todos os

projetos definidos no documento estratégico da área de intervenção

Situação Prevista

Capital Social Aprovado:

€ 18 375 000

Imóveis possíveis de

integração:

76

Situação Inicial

Capital Social Subscrito:

€ 5 407 07029,4%

Imóveis pertencentes ao Fundo:

1722,4%

Imóveis MM a integrar:

21

Imóveis CMC a integrar:

2

Imóveis a expropriar pela CV SRU:

9

Situação no Final de 2014

Capital Social Subscrito:

€ 5 819 75031,6%

Imóveis pertencentes ao Fundo:

2026,3%

Imóveis MM integrados:

00,0%

Imóveis CMC integrados:

00,0%

Imóveis expropriados pela CV SRU:

111,1%

Actividade do Fundo


Actividade do FundoAlternativas

Aguardar que se

concretizasse a efectiva

posse de todos os imóveis

Desvalorização da UP

Elaborar os pedidos de licença de obras nos casos

em que detém posse de todos os imóveis de cada

projeto e elaborar PIP’s nos restantes casos

Prazos de execução superiores

+

Possibilidade de Valorização da UP


FundoÁrea de Intervenção




Prédios Reabilitados

Antes (à esq.)

e Depois (à dir.)

Rua da Moeda, 30 – 34

P35


Prédios ReabilitadosRua da Moeda, 30 – 34

P35




Fracções

Loja + Sobreloja

T0

T0

T0

T0

T0

Áreas (m2)

104 + 85

51

47

50

47

70


P35

Observações

• Obra iniciada em 2015 e concluída em 2016, com Licença de

Utilização emitida em Dezembro de 2016

• Obra financiada ao abrigo do Programa Reabilitar para Arrendar,

do IHRU

• À exceção da Loja e Sobreloja, todas as fracções encontram-se

arrendadas

• Prédio candidato ao Prémio Nacional de Reabilitação Urbana,

promovido pelo IHRU, na categoria de intervenção com menos

de 1.000 m2

• Procedimento para isenção de IMI e IMT em curso, aguardando

validação por parte da CMC




P30

Antes (à esq.)

e Depois (à dir.)



P30




Fracções

Loja

T2

T2 + 1

T1 + 1

Áreas (m2)

119

116

121

117


P30

Observações

• Obra iniciada em 2016 e concluída já em 2018

• Obra Financiada ao abrigo do Programa Reabilitar para

Arrendar, do IHRU

• Apenas a loja se encontra arrendada

• Constituição da Propriedade Horizontal concluída

• Aguarda Licença de Utilização


realização da 2ª vistoria



Prédios ReabilitadosRua Direita, 37 – 41

P23

Antes (à esq.)

e Depois (à dir.)


Prédios ReabilitadosRua Direita, 37 – 41

P23




Fracções

Loja

T2 Triplex

Áreas (m2)

40

151

Observações

• Obra iniciada em 2016 e concluída em 2017

• Obra financiada com Capitais Próprios do Fundo

• Aguarda emissão da Certidão de Propriedade Horizontal pela CMC

• Pedido de Licença de Utilização à CMC em preparação


realização da 2ª vistoria

Rua Direita, 37 – 41

P23


Obras em CursoRua Direita, 16 – 18

P15



Fracções

Loja

T0

Áreas (m2)

45

112

Obras em CursoRua Direita, 16 – 18

P15

Observações

• Obra iniciada em 2016 e suspensa em Janeiro de 2017, por

questões de insegurança relacionadas com o prédio contíguo

(Rua Direita, 20-22)

• Obra financiada com Capitais Próprios do Fundo

• Sem data prevista de retoma da empreitada

• Caso se concretizem as aquisições em curso, possibilidade

de desenvolvimento de um projeto agregado ao P12 e P13


Obras em CursoRua da Moeda, 44 – 46

P33 b



Observações

• Obra iniciada em Agosto de 2017 com data prevista de conclusão

para Agosto de 2018

• Obra candidata ao financiamento IFRRU2020

• Descobertos elementos patrimoniais relevantes na fase de

sondagens arqueológicas, que obrigou a trabalhos adicionais

e revisão do projeto a nível de fundações e estrutura

e prolongamento do prazo da obra

Obras em CursoRua da Moeda, 44 – 46

P33 b

Fracções

Loja

T1

T2

T2

Áreas (m2)

100

107

107

132



Obras em CursoRua Direita, 69 - 89

P24



Obras em CursoRua Direita, 69 - 89

P24

Fracções

Loja + Arrumos

Loja + Arrumos

Loja + Arrumos

Loja

T1

T2

T1 + 1 Duplex

T2

Áreas (m2)

36 + 12

39 + 14

51 +10

34

65

101

80

101

Observações

• Obra iniciada em Fevereiro de 2018 com data prevista

de conclusão para Novembro de 2018

• Resulta do emparcelamento de 5 prédios com diferentes cérceas

• Obra candidata ao financiamento IFRRU2020

03PerformanceFinanceira

Apresentação de resultados anuais 2017 Performance Financeira

€122.598RESULTADO

LÍQUIDO


+74,7%PROVEITOS E GANHOS

O Fundo Coimbra Viva registou um Resultado Líquido de

€ 122.598, suportado pelo acréscimo nos Proveitos e Ganhos

de cerca de €162 mil e pela diminuição nos Custos e Perdas

de cerca de €113 mil

2017Performance financeira e operacional

Resultado Líquido

positivo justificado pelo

efeito combinado do

aumento dos proveitos

e da redução dos custos

Indicadores financeiros

(€ EURO) 2016 2017 D %

PROVEITOS E GANHOS 216.700 378.666 + 74,7%

CUSTOS E PERDAS 350.737 237.653 - 32,2%

EBITDA -135.541 141.032 -

RESULTADO LÍQUIDO -145.526 122.598 -



2017Proveitos e Ganhos

(€ EURO) 2016 2017 Δ % Δ €

TOTAL PROVEITOS E GANHOS 216.700 378.666 + 74,7% + 161.966

Ganhos em Activos Imobiliários (reavaliação) 208.913 369.428 + 76,8% +160.515

Rendimentos de Activos Imobiliários (rendas) 5.193 9.238 + 77,9% + 4.045

Ganhos na carteira de títulos e participações 196 - - 100,0% - 196

Reversões de ajustamentos de dívidas a

receber2.398 - - 100,0% + 2.398

Rendimentos de activosimobiliários (rendas)

Ganhos em activosimobiliários (reavaliação)

%Proveitos

2%

98%

Aumento significativo dos Proveitos e Ganhos associados aos

activos imobiliários

Proveitos constituídos essencialmente

pelos Ganhos em Activos Imobiliários de

cerca de € 369 mil, representando 98%

do total de Proveitos e Ganhos



2017Custos e Perdas

Decréscimo em todas as rubricas de custos contribuiu para uma

diminuição do total de custos e perdas de cerca de € 113 mil

Custos constituídos essencialmente pelas

Perdas em activos imobiliários (cerca de

€204 mil), comissões (cerca de € 74 mil)

e FSE’s (cerca de € 71 mil)

(€ EURO) 2016 2017 Δ % Δ €

TOTAL CUSTOS E PERDAS 350.737 237.653 - 32,2% - 113.084

Comissões 74.373 70.764 - 4,9% - 3.610

Fornecimentos e serviços externos 71.115 59.224 - 16,7% - 11.890

Perdas em activos imobiliários (reavaliação) 203.930 106.992 - 47,5% - 96.938

Provisões do exercício 1.196 673 - 43,8% - 524

Perdas na carteira de títulos e participações 122 - - 100,0% - 122

Comissões

Perdas em ativosimobiliários (reavaliação)

Fornecimentose serviços externos

Provisões do exercício

%Custos

30%

45%

25%

0%



2017EBITDA

Melhoria significativa tanto do EBITDA

como da Margem EBITDA

- € 135.541

€ 141.032

-63%

37%

-€150 000

-€100 000

-€50 000

€0

€50 000

€100 000

€150 000

€200 000

2016 2017

-200,0%

-150,0%

-100,0%

-50,0%

0,0%

50,0%

EBITDA EBITDA (margem)

(€ EURO) 2016 2017

EBITDA -135.541 141.032

Margem EBITDA - 63% 37%



2017VLGF & VUP

Valorização de 2,5% do VUP, invertendo

a tendência dos anos anteriores

(€ EURO) 2015 2016 2017

Valor líquido global

do Fundo (VLGF)5.070.425 4.924.899 5.047.494

Valor da unidade de

participação (VUP)8,71 8,46 8,67

Valor líquido global

do Fundo (VLGF)

Valor da unidade de

participação (VUP)

9,82

9,62

9,18

8,72 8,71

8,468,67

7,50

8,00

8,50

9,00

9,50

10,00

€4 600 000

€4 800 000

€5 000 000

€5 200 000

€5 400 000

€5 600 000

€5 800 000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017



2017Balanço - Activo

Valor Total do Activo do Fundo aumentou cerca de 10%

(€512 mil) por via do acréscimo na rubrica de Activos

Imobiliários (€ 793 mil), que compensou a diminuição

na rubrica de Disponibilidades (- € 448 mil)

3 430 824

4 223 727

1 128 949

681 435 750 843

916 083 796

2 415

€0

€1 000 000

€2 000 000

€3 000 000

€4 000 000

€5 000 000

€6 000 000

€7 000 000

2016 2017

Activos imobiliários Disponibilidades

Acréscimos e diferimentos Valores a receber

(€ EURO) 2016 2017

TOTAL DO ACTIVO DO FUNDO 5.311.412 5.823.660

Activos Imobiliários 3.430.824 4.223.727

Disponibilidades 1.128.949 681.435

Acréscimos e Diferimentos 750.843 916.083

Valores a Receber 796 2.415


2017Balanço – Capital e Passivo

Valor Total do Passivo do Fundo aumentou cerca de 101% (€390

mil) essencialmente por via do acréscimo na rubrica de

Empréstimos Não Titulados (€ 379 mil), resultante do

financiamento das obras realizadas e em curso

(€ EURO) 2016 2017

TOTAL CAPITAL DO FUNDO 4.924.899 5.047.497

TOTAL DO PASSIVO DO FUNDO 386.513 776.163

Empréstimos Não Titulados 254.444 633.126

Outras Contas de Credores 79.263 106.196

Acréscimo de Custos 30.439 11.797

Comissões e Outros Encargos a Pagar 21.597 22.302

Ajustamentos de Dívidas a Receber 770 1.443

Receitas com Proveito Diferido - 1.298

4 924 899 5 047 497

386 513 776 163

€0

€1 000 000

€2 000 000

€3 000 000

€4 000 000

€5 000 000

€6 000 000

€7 000 000

2016 2017

Total do Capital do Fundo Total do Passivo do Fundo

04Perspectivaspara 2018


2018


Perspectivaspara o ano

Conclusão das Obras em Curso

+

Novos Licenciamentos

+

Novas Aquisições

Valorização dos Ativos

Imobiliários

Atualização dos actuais

arrendamentos

Novos arrendamentos

Venda de Fracções

Melhoria dos

Resultados

Valorização do Fundo

Contactos

SEDE (LISBOA):

Avenida Engenheiro Duarte Pacheco

Torre 1 – 15º Andar, Sala 2

1070-101 Lisboa, Portugal

Telf: (+351) 213 103 620

Fax: (+351) 213 103 629

Email: [email protected]

www.coimbraviva.pt

DELEGAÇÃO (PORTO):

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Sociedade Gestora:

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