apresentação apimec sul - 3t2011
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RESULTADOS
3T11
22
33
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Kepler Weber são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Companhia sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das aprovações e licenças necessárias para homologação dos projetos, condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. O presente documento inclui dados contábeis e não contábeis, tais como, operacionais, financeiros “proforma” e projeções com base na expectativa da Administração da Companhia. Os dados não contábeis não foram objeto de revisão por parte dos auditores independentes da Companhia.
AVISO LEGAL
4 Fonte: Bloomberg | Elaboração: Kepler Weber
EVOLUÇÃO DO PREÇO DAS COMMODITIES AGRÍCOLAS | USD/t (BASE 100)
Milho Futuro Soja Futuro Trigo Futuro Café Futuro Arroz Futuro
4
jan-1170
75
80
85
90
95
100
105
110
115
120
125
130
fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11 ago-11 set-11jul-11
5
400
350
300
250
200
150
100
50
0Federação
RussaUnião
EuropeiaÍndiaChinaCanadá BrasilEstados
Unidos
POSICIONAMENTO DO BRASIL NO AGRONEGÓCIO | TERRA AGRICULTÁVEL EM MILHÕES DE HECTARES
Nota: Área colhida em 2004. Terras aráveis em equivalente potencial. | Fonte: FAO - Land Resource Potential and Constraints at Regional and Country Level (2000); FAO (2007). | Elaboração: Kepler Weber
Área já ocupada pela agricultura Área total disponível para agricultura
5
EVOLUÇÃO DO PREÇO DAS COMMODITIES AGRÍCOLAS | USD/t (BASE 100)
66
ÁREA AGRICULTÁVEL POTENCIAL | % MUNDIAL
BRASIL19%
ÁGUA DISPONÍVEL | % MUNDIAL
BRASIL20%
O Brasil é um país relevante no agronegócio e ainda com grande área disponível para a agricultura, viabilizando o crescimento da produção de grãos.
O Brasil tem a maior disponibilidade de terras agricultáveis do mundo com oferta de água.
POSICIONAMENTO DO BRASIL NO AGRONEGÓCIO | BRASIL vs ROW1
Nota: 1) ROW Resto do Mundo; Área coletada em 2004; Terreno com potencial similar de plantação; 1 ha =10.000m2 - 0,4 acre. Fonte FAO, Potencial de Recursos Terrestres e Restrições em Nível Regional e Nacional (2000), FAO(2007).
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CENÁRIO DE ARMAZENAGEM NO BRASIL | PRODUÇÃO DE GRÃOS vs ARMAZENAGEM (MILHÕES/t)
Nota: Considerando a capacidade ideal como sendo 20% superior à safra. Fonte: CONAB/DIGES/SUARM/GECAD/IBGE | Elaboração: Kepler Weber
Safra Capacidade de armazenagem Capacidade ideal (considerando 20% superior à safra)
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
200
190
180
170
160
150
140
130
120
110
100
90
80
70
60
50
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CENÁRIO DE ARMAZENAGEM NO BRASIL | OBSERVAÇÕES GERAIS
Necessidade de reposiçãoCapacidade instalada composta em sua maioria por armazéns antigos.
Produção de transgênicosExige a segregação de produtos, traduzindo-se em maior capacidade de armazenagem necessária.
Clima tropical/subtropical torna propícia a proliferação de insetos no interior dos silosMandatória a existência de sistemas de monitoramento e controle de temperatura para períodos longos de armazenamento.
Certificado de produtosGarantia de qualidade é necessária, por isso é relevante ter uma marca forte.
O aumento na produção de grãos leva ao crescimento da demanda por capacidade de armazenagem, capacidade esta atualmente inferior ao ideal.
Fonte: Consultoria
9
ÁREAS DE GRÃOS | DISTRIBUIÇÃO ANUAL (% ÁREA TOTAL DE GRÃOS NO BRASIL)
Fonte: EMBRAPA E CONAB
Expansão das áreas agrícolas:
NORDESTE16,7%
SUL36,9%
Década de 90
Década de 80
Década de 70
Década de 60
Década de 50
NORTE3,5%
32,9%
CENTRO OESTE
SUDESTE10%
10 Fonte: CONAB/DIGES/SUARM/GECAD/IBGE | Projeção - CONAB ( Intenção de Plantio - Primeiro Levantamento Safra 2011/2012) | Elaboração: Kepler Weber
Safra
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GRÃOS TOTAIS: PRODUÇÃO NO BRASIL | *PROJEÇÃO (MILHÕES/t)
Produção cresceu 20% nas últimassafras e 67% na última década.
89/9
0170
160
150
140
130
120
110
100
90
80
70
60
50
90/9
1
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2*
Fonte: Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento/Embrapa
COMÉRCIO MUNDIAL | Participação do Brasil em %
11
44
31
28
10,1
10
11
12
11
12
29,7
30,1
32
33,2
46,5
49
2010/11 2014/15 2020/21
Fonte: Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento/Embrapa
CARNE DEFRANGO
SOJAGRÃO
CARNEBOVINA
CARNESUÍNA
MILHO
12
GRÃOS | Aumento da produção e da área plantada - 2010/11 a 2020/21
23% Produção
9,5% Área Plantada
O crescimento da produção de grãosse dará por aumento da produtividade.
Fonte: Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento/Embrapa
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BRASIL: PRODUTIVIDADE | ÁREA vs. SAFRA (MILHÕES/t) | *PROJEÇÃO
180
160
140
120
100
80
60
40
20
01990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
Área Safra Rendimento (Kg/Ha)
Fonte: CONAB/DIGES/SUARM/GECAD/IBGE | Projeção - CONAB ( Intenção de Plantio - Primeiro Levantamento Safra 2011/2012) | Elaboração: Kepler Weber
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MILHO: TENDÊNCIAS DE MERCADO 2011/2012
No curto e no médio prazo, a tendência é de preços firmes no mercado interno. Preços estão firmes no mercado mundial e a projeção é de redução dos estoques finais no Brasil na safra 2010/2011.
No longo prazo, os preços internos devem seguir sustentados pelas cotações globais.
Fonte: Consultoria
SOJA: TENDÊNCIAS DE MERCADO 2011/2012
Um prêmio de risco poderá ser mantido nos preços futuros sustentados pelos baixos estoques dos EUA e pela forte demanda importadora da China.
Fonte: Consultoria 15
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TRIGO: TENDÊNCIAS DE MERCADO 2011/2012
Área de cultivo caiu 11,7% na safra 2010/2011 e deve crescer até 10% na safra 2011/2012.
Fonte: Consultoria
TRIGO: TENDÊNCIAS DE MERCADO 2011/2012
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ARROZ: TENDÊNCIAS DE MERCADO 2011/2012
Preços mundiais estáveis com bons saldos exportáveis na Tailândia, Vietnã e EUA.
Safra 2010/2011 maior no Brasil devido ao efeito “La Ninã” no Rio Grande do Sul, que gerou incremento da produtividade média e um expressivo aumento da produção.
Fonte: Consultoria
HISTÓRIA DA KEPLER WEBER
1925 Os irmãos Otto Kepler e Adolfo Kepler Jr. abrem uma pequena ferraria;
1963 A empresa se torna uma Sociedade Anônima e opera sob o nome de Kepler Weber S/A;
1975 Nova fábrica é inaugurada em Panambi/RS;
1996 Teve seu controle adquirido por grandes players financeiros da América Latina, tais como BB Banco de Investimentos S/A, PREVI e SERPROS;
18
2004 Nova fábrica é inaugurada em Campo Grande (MS), dobrando a capacidade de produção do Grupo Kepler Weber;
2007 Uma importante reestruturação de capital é conduzida com a entrada de novos acionistas. O free float, antes em 4%, vai para 65%, e a Previ e o BB Investimentos tornam-se os maiores acionistas, controlando 35% da empresa.
A Kepler Weber possui 86 anos de experiência e é vista como uma marca forte no mercado.
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FÁBRICAS LOCALIZAÇÃO E ÁREA CONSTRUÍDA
1 - FÁBRICA CAMPO GRANDE/MS33.000 m²
2 - FÁBRICA PANAMBI/RS55.000 m²
20
1
2
21
22
MISSÃO
VALORES
Ser líder no segmento de armazenagem agrícola através de soluções inovadoras para surpreender os clientes e remune-rar os acionistas.
Ética em todos os relacionamentos;
Desenvolvimento dos talentos humanos, valorizando desempenhos superiores;
Qualidade, tecnologia, serviços e pontualidade da entrega como diferenciais;
Compromisso com o atingimento dos resultados previstos;
Melhoria contínua nos produtos e processos;
Respeito ao ser humano e à preservação do meio ambiente.
22
23
SEGMENTOS DE ATUAÇÃO
ArmazenagemSoluções para armazenagem, beneficiamento e transporte de grão.
Armazenagem EspecialSistemas de movimentação e armazenagem de grãos em
instalações portuárias.
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242424
PRODUTOS
ARMAZENAGEMESPECIALSistemas de transporte e armazenamento em docas e cervejarias.
Ao longo dos últimos 86 anos, a Kepler Weber vem entregando soluções completas de armazenagem,com um portfólio de produtos bastante amplo sendo produzido por suas duas unidades fabris.
ARMAZENAGEMSoluções de armazenamento, processamento e transporte de grãos.
SILOS SECADOR DE GRÃOS (ADS)
MÁQUINAS DE LIMPEZA E PRÉ-LIMPEZA
TRANSPORTADORESDE GRÃOS
KW FAZENDA (Fazendas pequenas e médias)
TRANSPORTADORES INDUSTRIAIS, SISTEMA DE COLETA DE POEIRA,VÁLVULAS DE CONEXÕESE ACESSÓRIOS PARA SISTEMAS DE DUTO, ESTRUTURAS METÁLICAS E ELEVADOR DE CAÇAMBA.
252525
OBRAS KEPLER WEBER | PRESENÇA GLOBAL
AraureVenezuela
HavanaCuba
Porto SantosBrasil
Nova MutumMT/Brasil
Waku KungoAngola
HassiaSíria
6th of OctoberEgito
Derince PortTurquia
VergaraUruguai
26
EXEMPLOS RECENTES
26
OBRAS KEPLER WEBER | PRESENÇA GLOBAL
Líder no mercado brasileiro e com uma presença global, a Kepler Weber possui planos de expansão internacional para regiões de alto crescimento.
AraureVenezuela
HavanaCuba
VergaraUruguai
2727
Nova MutumMT/Brasil
Waku KungoAngola
Porto SantosBrasil
6th of OctoberEgito
Derince PortTurquia
HassiaSíria
28
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASVENDAS TRIMESTRAIS* | R$ MIL
+27%
+22%
131.829167.585
357.773
434.904
3T10 3T11 AC.3T10 AC.3T11
* Pedidos emitidos no período.
29
MARKET SHARE* | %
2010 2011
D - 2%
C - 4%
E - 2%
Kepler Weber - 59% Kepler Weber - 56%B - 9%
A - 12%
A - 9%
B - 9%
C - 6%
E - 2%Outros - 18%
Outros - 12%
* Considerando os negócios onde a Kepler Weber participou de cotações, projetamos nosso Market Share.
30
RECEITA LÍQUIDA | R$ MIL
+28%
+10%
97.862125.679
246.947272.435
3T10 3T11 AC.3T10 AC.3T11
31
RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTOS | R$ MIL
3T10 3T11
97.862
125.679
AC.3T10 AC.3T11
246.947272.435
4.469 (4%)
23.024 (18%) 55.976 (21%)
24.051 (9%)
182.159 (67%)
180.333 (73%)
18.874 (8%)
41.339 (17%)
95.571 (76%)
75.714 (77%)
7.811 (8%)
11.893 (12%)2.444 (2%)
2.615 (2%)
10.250 (4%)6.401 (3%)
+28% +10%
Armazenagem +26% Armazenagem +1%Exportações +94% Exportações +35%
Armaz. Especial -67% Armaz. Especial +27%DPS +83% DPS +60%
No acumulado do ano todos os segmentos apresentam crescimento
32
EBITDA | R$ MIL MARGEM EBITDA | % RL
32
+26%
+14%
15% 15%10% 10%
3T10 3T11 AC.3T10 AC.3T11
14.507
18.302
25.094
28.598
33
RESULTADO ANTES DO IR/CSSL| R$ MIL - % RL |
RESULTADO LÍQUIDO| R$ MIL - % RL |
33
3T10 3T11 AC.3T10 AC.3T11
7% 6%3% 4%
+24%
6.5778.164
+40%
8.039
11.215
3T10 3T11 AC.3T10 AC.3T11
+7%
9.461
10%8%
9%7%
10.092
-15%
23.142
19.671
Resultado antes do IR/CSLL acumulado inferior a 2010, mas resultado líquido superior em 40% em função de ganhos no IR/CSLL obtidos com planejamento tributário (R$ 3 MM).
3434
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASESTOQUES | R$ MIL
2010 3T11
60.16768.510
+14%
3535
ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO | R$ MIL
DebênturesCurto Prazo
EXIM Pré-EmbarqueFINAME PSI
FINEMAções Preferenciais Classe “B”
DebênturesLongo Prazo
Endividamento TotalDisponibilidades
Endividamento Líquido
11.44230.33928.1145.485
26.23812
89.318149.167179.506
(138.199)41.307
11.47233.6193.072
-30.431
1297.348
130.863164.482
(116.025)48.457
EXIM Pré-Embarque 12.709 16.061 -20,9%
FINAME PSI 30 - n/aFINEM 6.158 6.086 1,2%
-0,3%-9,8%
815,2%n/a
-13,8%0,0%-8,2%14%9,1%
19,1%-14,8%
Endividamento (R$ mil) 3T11 2010 Var (%)
2010
48.457 (3.280)18.304 (22.174)
41.307
CurtoPrazo
LongoPrazo
Disponib. 3T11
48.457 41.307
2010 3T11
-15%
2010
Aumento do endividamento no longo prazo pela tomada de empréstimosna linha EXIM Pré-Embarque, recursos estes disponíveis no caixa.
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GOVERNANÇA CORPORATIVA
Divulgação de Relatório Anual e Trimestral;Comitê de Divulgação de Atos ou Fatos Relevantes;100% de Tag along;Conselho de Administração composto por 7 membros (4 independentes);Conselho Fiscal Permanente;Código de Conduta;Auditoria Externa Independente;Participação dos índices SMLL, INDX, IBRA e ITAG da Bovespa.
Composição Acionária Total1 - PREVI
3 - SHALOM FIA2 - BB BANCO DE INVESTIMENTO
4 - OUTROS MINORITÁRIOSTOTAL
229.932.485229.632.582
151.500.000698.206.757
1.309.271.824 100%
17,6%
11,6%53,3%
17,5%
1
3
2 4
373737Fonte: Broadcast | Elaboração: Kepler Weber
KEPL3KEPL3 X IBOV IBOV
set-11ago-11jul-1170
75
80
85
90
95
100
105
110
115
120
R$ 0,27 R$ 0,27
R$ 0,25
R$ 0,23
R$ 0,27
R$ 0,31
Programa de Tratamento de Águas Residuárias;
Programa de Gerenciamento de Resíduos;
Programa de Educação Ambiental.
38
RESPONSABILIDADE AMBIENTAL
39
RECONHECIMENTOS RECEBIDOS PELO GRUPO KW EM 2011
Prêmio Destaque na categoria Silos e Armazenamento, Revista “A Granja”;
Prêmio Top of Mind “Revista Rural”, categoria Armazenagem;
Revista Exame Melhores e Maiores, 400 maiores do Agronegócio Brasileiro;
Revista Amanhã, 500 maiores empresas do Sul do Brasil;
Prêmio Melhores do Agronegócio, na categoria Ferramentas e Implementos Agrícolas, Revista Globo Rural.
RELAÇÕES COM INVESTIDORES:
Olivier ColasDIRETOR VICE-PRESIDENTE
Felipe FontesANALISTA DE RI
+55 (51) 3361-9615 e +55 (51) [email protected] | www.kepler.com.br/ri