infi – Instituto FEBRABAN de Educação

FORMAÇÃO DE CORRESPONDENTES

MÓDULO IIIa

CRÉDITO - VEÍCULOS

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SUMÁRIO

Fonte de Recursos ..................................................................................... 03 Retorno de Investimento ............................................................................ 04 Atividade de Financiamento ...................................................................... 06 Operação de Financiamento ...................................................................... 07 Capital no Tempo ....................................................................................... 09 Conceito de Juro ........................................................................................ 10 Estrutura da Taxa de Juros ........................................................................ 10 Spread Bancário ........................................................................................ 11 Tipos de Crédito ....................................................................................... 12 Crédito Direto ao Consumidor .................................................................. 13 Leasing ...................................................................................................... 14 Impactos para o Setor ................................................................................ 16 Arrendamento Mercantil – Leasing (legislação)......................................... 19 Tipos de leasing ....................................................................................... 22 Questões de VRG-Valor Residual de Garantia......................................... 29 Principais Componentes de uma Operação de Leasing .......................... 30 Arrendamento Mercantil – Leasing............................................................ 34 Seguro de Bens Arrendados ..................................................................... 40 Legislação Envolvida ................................................................................. 41 Características Contratuais ....................................................................... 44 Obrigações Contratuais ............................................................................. 45 Disposições Contratuais ............................................................................ 45 Leasing – Inadimplemento ......................................................................... 46 Análise de Crédito ...................................................................................... 50 Garantias .................................................................................................... 52 Cédula de Crédito Bancário ....................................................................... 54 Alienação Fiduciária ................................................................................... 59 Penhor Mercantil ........................................................................................ 65

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Fonte de Recursos

Numa economia moderna verifica-se a existência de uma multiplicidade de

poupadores e investidores com motivações diferenciadas. Essa multiplicidade de

agentes econômicos – constituídos por empresas, governos e famílias – pode

ser segmentada em duas categorias, no que se refere ao processo poupança-

investimento. Na primeira, incluem-se todos aqueles cujas pretensões de

investimento superem a capacidade própria de geração de poupança. A essa

categoria dá-se o nome de agentes econômicos deficitários.

Examinaremos em primeiro lugar, de que forma os agentes econômicos

deficitários podem obter os recursos adicionais necessários ao financiamento de

seus investimentos. Nesse contexto, poderiam contar com as seguintes fontes

de recursos:

Venda de mercadorias ou outros ativos reais de sua propriedade;

Saldos monetários acumulados em períodos anteriores;

Venda de obrigações e/ou títulos financeiros emitidos por terceiros e

adquiridos em períodos anteriores; e

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Colocação no mercado de obrigações e/ou títulos financeiros de sua

emissão.

A primeira das alternativas indicadas pode ser ilustrada com um exemplo

simples. Suponhamos que um indivíduo pretenda adquirir um notebook por R$

2.300,00 e que sua poupança seja de R$ 1.800,00. Uma vez que a poupança é

inferior ao valor da máquina, ele resolve vender seu antigo microcomputador por

R$ 500,00, obtendo, através do que os economistas chamam de

“desinvestimento”, os recursos de que necessita. Tal alternativa, evidentemente,

pressupõe a existência não só do bem objeto da venda (o equipamento usado),

mas também de eventuais compradores. A segunda forma de complementar os

recursos para viabilizar o investimento pretendido, verifica-se com a

possibilidade de o nosso tomador de decisões ter acumulado saldos monetários

em períodos anteriores. Com base no mesmo exemplo, se o nosso personagem

dispõe de R$ 500,00 no banco, ele pode adicioná-los à sua poupança de R$

1.800,00 e adquirir o notebook desejado.

A terceira e quarta alternativas são de natureza semelhante, por envolverem

instrumentos importantes numa economia de mercado: os ativos financeiros. É

exatamente a existência de tais instrumentos que dará origem ao mercado

financeiro. O entendimento de seu significado, portanto, é condição necessária

para que possamos compreender a função do mercado.

Retorno de Investimento

5

Uma eficiente atuação das instituições financeiras pode incentivar a formação de

capital, bem como a melhoria da utilização do fator capital na economia. O

sistema financeiro pode, assim, influenciar o processo de formação de capital e,

por conseguinte, o desenvolvimento econômico do país, de dois modos:

Primeiro – Contribuindo para a expansão do volume total de poupança do

país, especialmente daqueles realizados no âmbito das famílias, através de

maiores incentivos para poupar, investir e trabalhar. Neste particular, as

taxas de juros influenciam de maneira significativa a decisão de

poupar/investir ou gastar/ consumir. Estando em patamares muito elevados,

estimula a poupança, mas desestimula o investimento; principalmente o

investimento de risco e de médio para longo prazo. Por outro lado, estando

em patamares muito baixos, estimula o consumo e desestimula a poupança.

Segundo – Permitindo que ocorra uma maior eficiência, quando da

transformação desses fundos mobilizados em capital real. Isto ocorre de dois

modos principais: por uma alocação mais eficiente de um dado total de

riqueza ou pelo incentivo de uma alocação mais eficiente de novos

investimentos, ou seja, uma transferência de recursos para os setores

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produtivos, onde existe grande capacidade empresarial.

Atividade de Financiamento

De um modo geral, os conceitos primários normalmente associados ao mercado de

capitais são os de poupança e investimento, ambos extremamente importantes do

ponto de vista econômico, porque o ritmo de crescimento de um país é função do

esforço de poupança e investimentos associados a cada nível de renda.

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Poupança é definida como a parte da produção não consumida.

Investimento é a utilização dos recursos poupados para a produção de um bem

de capital.

Numa economia moderna, verifica-se a existência de uma multiplicidade de

poupadores e investidores com motivações diferenciadas. Essa multiplicidade de

agentes econômicos (constituídos por empresas, governos e famílias) pode ser

segmentada em duas categorias, no que se refere ao processo poupança-

investimento.

Operação de Financiamento

O problema reside exatamente nos mecanismos que permitem a interligação entre

eles. Essa é uma das funções básicas do mercado financeiro: prover os canais,

através dos quais os agentes econômicos que têm fundos disponíveis possam aplicá-

los numa variada gama de títulos emitidos pelos agentes econômicos que necessitam

desses fundos. Essa função é exercida pelas instituições financeiras, cuja atuação

consiste, basicamente, na intermediação entre os agentes deficitários e os agentes

superavitários.

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Operação bancária é o nome técnico que se dá a qualquer atividade negocial que se

realize entre um banco e seu cliente, seja este consumidor, instituição financeira,

multinacional ou estado, e que atenda ao fim empresarial do banqueiro.

Os negócios bancários são chamados de OPERAÇÕES. Negociar com uma

instituição bancária é referido como operar. Do ponto de vista jurídico-contábil, a

palavra operação passou a denominar o aspecto formal e material da execução de

um negócio, isto é sua parte procedimental.

Dois são, portanto, os aspectos da operação bancária: o econômico e o jurídico.

Economicamente, há que se considerar a prestação de serviços no setor creditício

que redunda em proveito tanto para o banco, como para o cliente. Juridicamente, a

operação bancária depende de um acordo de vontades entre o cliente e o banco,

razão pela qual se diz que se insere no campo contratual.

Sintetizando, operações bancárias são os diversos tipos de atividades bancárias, os

negócios bancários em si, que se operacionalizam através dos contratos bancários.

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Dentre as várias formas de classificação das operações bancárias, os dois critérios

mais utilizados são aqueles que levam em consideração o sujeito Banco (ativas e

passivas) e a que leva em consideração o objeto (principais e acessórias). Dessa

forma, operações ativas são aquelas em que, pelo fornecimento de capitais, as

instituições bancárias se tornam credoras de seus clientes. Por elas se dá a

distribuição do capital arrecadado.

Podemos reunir todas as operações consideradas ativas dos bancos num único

grupo: empréstimos e financiamentos bancários.

Capital no Tempo

Uma dívida financeira consiste na obtenção de um empréstimo junto de um credor,

normalmente um banco, durante um período de tempo predeterminado. Quando

contrai uma dívida, a empresa está não só obrigada à restituição do capital

emprestado, como também ao pagamento de juros, fixados com base numa taxa que

é aplicada ao valor do empréstimo.

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Normalmente, o crédito bancário é uma forma de financiamento adequada se a

empresa está moderadamente endividada e manifesta boa capacidade de gerar fluxo

de caixa. Empresários com negócios nessas condições podem recorrer a

empréstimos bancários para financiar as suas operações e programas de expansão,

em condições muito vantajosas sem ceder parte do controlo da empresa.

Conceito de Juro

Estrutura da Taxa de Juros

11

SPREAD Bancário

12

Tipos de Crédito

13

Crédito Direto ao Consumidor

14

Conhecido como CDC, é um financiamento concedido por uma financeira para que o

cliente de uma loja possa adquirir bens ou serviços.

O bem que é adquirido, normalmente, é a garantia da operação, salvo quando a

pessoa adquirente não possui renda, quando a financeira solicita a fiança de um

terceiro.

Existe nesta operação o IOF, além de taxas cadastrais que elevam a taxa de juros

mensal acima daquela mencionada em jornais.

Características

Onde obter: Bancos, Financeiras, Lojas que vendem produtos financiáveis.

Prazo: geralmente de 3 a 84 meses. Varia em função do valor e tipo do bem, da

capacidade de pagamento do comprador e das condições da economia.

Normalmente, o pagamento é em prestações mensais

Juros: em geral são pré-fixados, nos casos de prazo superior a 12 meses,

também são encontradas alternativas com atualização monetária.

Garantias: no caso de veículos, e outros bens quando possível; é exigida a

alienação fiduciária. O bem adquirido é dado em garantia.

Outros custos: IOF, taxa de cadastro, seguro do bem, outros seguros.

15

Leasing

Basicamente, o leasing é um contrato de aluguel entre o dono (chamado de

arrendador) do bem e o usuário (chamado de arrendatário) deste. O Arrendador

concede ao Arrendatário o uso do bem por prazo determinado, podendo, no fim do período,

ser comprado, desde que exista cláusula prevendo a opção de compra.

Leasing Operacional - É muito utilizado por empresas que prestam serviços

aeronáuticos (aviação), copiadoras ou computadores, pois o custo é muito elevado e

a modernização tecnológica muito rápida, ou seja, não compensa a

aquisição. Normalmente a empresa arrendadora é fabricante do produto, ou seja, a

BOEING, AIRBUS, XEROX, IBM etc.

Leasing Financeiro - É praticamente o mesmo do leasing operacional, porém, não é

concedido diretamente pelo produtor ao usuário, mas sim com a interveniência de um

agente de leasing ou financeiro. Nesse caso, o produtor é o fornecedor; o Arrendador

16

é o agente financeiro e o Arrendatário é o usuário. É uma operação com

características de financiamento ou empréstimo, pois os recursos podem ser

alocados a médio e longo prazo, para bens móveis ou imóveis. Para bens de vida útil

de até cinco anos, o prazo de leasing é de no mínimo 24 meses e, para os demais

bens, com vida útil superior, o prazo mínimo é de 36 meses.

Lease Back - É uma variante do leasing financeiro. Foi muito utilizado pelas

instituições financeiras para reduzir o custo do capital emprestado às empresas que

tinham contratos em carteiras comerciais, com juros elevados. O lease back é,

precisamente, a venda dos bens do IMOBILIZADO, para uma empresa de leasing ou

financeira que, ao mesmo tempo, arrendará de volta à entidade comercial o bem,

com a opção de compra no final.

Impactos para o Setor

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18

FORMAÇÃO DE CORRESPONDENTES

MÓDULO IIIa

CRÉDITO - VEÍCULOS

ARRENDAMENTO MERCANTIL LEASING (LEGISLAÇÃO)

19

Leasing

O leasing é um instrumento de financiamento ao qual a empresa pode recorrer

quando não pretende afetar grandes quantidades de capital para ter acesso a

um determinado bem (normalmente, trata-se de bens de equipamento). Num

contrato leasing, o proprietário do equipamento (o locador), autoriza o utilizador

(o locatário) a dispor do equipamento em troca de pagamentos periódicos, que

incluem capital e juros. Findo o prazo de vigência do contrato, o locador pode

adquirir o equipamento, objeto do contrato, mediante o pagamento de um valor

residual preestabelecido.

20

Basicamente, o leasing é um contrato de aluguel entre o dono (chamado de

arrendador) do bem e o usuário (chamado de arrendatário) deste.

O Arrendador concede ao Arrendatário o uso do bem por prazo determinado,

podendo, no fim do período, ser comprado, desde que exista cláusula prevendo

a opção de compra.

21

Etapas de Formalização do Leasing

22

Tipos de Leasing

Foi muito utilizado no Brasil em um determinado período, principalmente na

venda de carros, porém, o mesmo pode ser feito para outras operações, das

quais destacamos abaixo algumas:

Leasing Operacional

É muito utilizado por empresas que prestam serviços aeronáuticos (aviação),

copiadoras ou computadores, pois o custo é muito elevado e a modernização

tecnológica muito rápida, ou seja, não compensa a aquisição. Normalmente a

empresa arrendadora é fabricante do produto, ou seja, a BOEING, AIRBUS,

XEROX, IBM etc.

Leasing Financeiro

É praticamente o mesmo do leasing operacional, porém, não é concedido

diretamente pelo produtor ao usuário, mas sim com a interveniência de um

agente de leasing ou financeiro. Neste caso, o produtor é o fornecedor; o

Arrendador é o agente financeiro e o Arrendatário é o usuário.

23

É uma operação com características de financiamento ou empréstimo, pois os recursos

podem ser alocados a médio e longo prazo, para bens móveis ou imóveis.

Para bens de vida útil de até cinco anos, o prazo de leasing é de, no mínimo, 24

meses e, para os demais bens, com vida útil superior, o prazo mínimo é de 3

(três) anos. Neste caso, encontramos a compra de veículos.

Lease Back

É uma variante do leasing financeiro. Foi muito utilizado pelas instituições

financeiras para reduzir o custo do capital emprestado às empresas que tinham

contratos em carteiras comerciais, com juros elevados.

O lease back é, precisamente, a venda dos bens do IMOBILIZADO, para uma

empresa de leasing ou financeira que, ao mesmo tempo, arrendará de volta à

entidade comercial o bem, com a opção de compra no final.

Leasing Operacional

24

Leasing Financeiro

Lease Back

25

Leasing

O leasing é uma operação com características legais próprias, não se

constituindo operação de financiamento. Nas operações de financiamento, o

bem é de propriedade do mutuário, ainda que alienado, já no ato da compra. O

prazo mínimo de arrendamento é de dois anos para bens com vida útil de até

cinco anos, e de três anos, para os demais.

Por exemplo: para veículos, o prazo mínimo é de 24 meses e para outros

equipamentos e imóveis, o prazo mínimo é de 36 meses (bens com vida útil

superior a cinco anos). Existe, também, modalidade de operação,

denominada leasing operacional, em que o prazo mínimo é de 90 dias.

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Vantagens do Leasing

Financiamento total do bem;

Liberação de Capital de giro para aquisição de matéria-prima ou outras

atividades mais rentáveis para a empresa (ligadas ao negócio desta);

O bem normalmente se paga - Ex.: Aviões e Xerox;

Possibilita a atualização do bem, pela troca por outro mais moderno;

O contrato de leasing não é contabilizado como empréstimo; logo, não

deverá ser colocado no exigível da empresa;

Proporciona economia do Imposto de Renda (para empresas tributadas

no lucro real) - Pode-se deduzir o aluguel do resultado da empresa para

fins de tributação; e

Não existe o IOF, pois não é um financiamento ou empréstimo.

27

O VRG é estabelecido apenas nos contratos de arrendamento mercantil

financeiro. Trata-se de valor contratualmente garantido pela arrendatária, como

mínimo que será recebido pela arrendadora na venda a terceiros do bem

arrendado, na hipótese da devolução do bem e desde que cumpridas todas as

obrigações pecuniárias estabelecidas no contrato.

O VRG será sempre utilizado para liquidar o valor da opção de compra do bem

arrendado, conforme pactuado no contrato de arrendamento mercantil.

28

Caso a quitação seja realizada após os prazos mínimos previstos na legislação e

na regulamentação (artigo 8º do Regulamento anexo à Resolução CMN 2.309,

de 1996), o contrato não perde as características de arrendamento mercantil.

Entretanto, caso seja realizada antes dos prazos mínimos estipulados (24

meses), o contrato perde sua caracterização legal de arrendamento mercantil e

a operação passa a ser classificada como de compra e venda a prazo (artigo 10

do citado Regulamento). Nesse caso, as partes devem arcar com as

consequências legais e contratuais que essa descaracterização pode acarretar.

As pessoas físicas e empresas podem contratar leasing. O IOF não incide nas

operações de leasing. O imposto que será pago no contrato é o Imposto Sobre

Serviços (ISS). Despesas tais como seguro, manutenção, registro de contrato,

ISS e demais encargos que incidam sobre os bens arrendados são de

responsabilidade do arrendatário ou do arrendador, dependendo do que for

pactuado no contrato de arrendamento. Contudo, esse assunto não é da

competência do Banco Central.

29

Questões de VRG - Valor Residual de Garantia

Leasing x Alienação

30

Principais Componentes de uma Operação de Leasing

Custo total do bem: é a soma de todas as obrigações que a arrendadora

(empresa de leasing) assumiu com a compra, instalação e entrega do bem,

até a data do início do leasing. (exemplos de obrigações: preço de venda,

transportes, seguros, taxas e serviços).

Prazos das operações: os prazos mínimos das operações de leasing

correspondem a 20% da vida útil do bem, variando de 2 a 3 anos. Não há

prazo máximo (depende da vida útil do bem), mas as operações de prazo

mais longo são mais arriscadas e exigem mais recursos das empresas de

leasing. Bens de informática têm prazos que variam de 24 a 60 meses.

Contraprestações de leasing/periodicidade: durante o prazo de validade do

contrato de leasing, a arrendatária (cliente) paga à arrendadora (empresa de

leasing) contraprestações periódicas. Elas podem ser pagas com qualquer

periodicidade, desde que não ultrapassem 6 meses sem pagamentos.

Valor Residual Garantido (VRG): é uma porcentagem do valor da operação,

definido no início do leasing, que servirá de valor-base para aquisição ou

renovação do contrato, ao final do leasing.

Opção de compra: é o valor que a arrendatária (cliente) paga no final do

prazo do leasing, caso decida adquirir o bem.

Taxa de compromisso: é o valor que a arrendadora (empresa de leasing)

cobra da arrendatária (cliente) pelos custos de adiantamentos que a

arrendadora teve que dar ao fornecedor, entre a data de assinatura do

contrato e o início do prazo de leasing. Pode ser paga periodicamente ou

fazer parte do valor do contrato.

Despesas adicionais: seguro e impostos (ISS, PIS e FINSOCIAL sobre as

prestações).

31

Termo de Recebimento e Aceitação (TRA): é um documento que o cliente

assina após o bem ser entregue, instalado e estar em funcionamento. No

recebimento do termo de recebimento e aceitação pela empresa de leasing,

tem início o prazo do arrendamento mercantil. A arrendadora, um mês após o

pagamento ao fornecedor, estará recebendo da arrendatária a primeira

contraprestação do leasing.

Pagamento do VRG

O VRG pode ser pago de diversas formas. Quando o cliente paga uma entrada,

na realidade ele está pagando uma parte do VRG. Nesse caso, chamado de

VRG Antecipado. O VRG Diluído ocorre quando é pago pelo cliente

mensalmente, junto com a Contraprestação. Quando o VRG é pago com a

última Contraprestação, é chamado de VRG Final.

Em um mesmo leasing pode-se ter o VRG pago nas três formas: antecipado,

diluído e final.

32

Opções da Arrendatária

Um Contrato Sob Medida

33

São muitas as vantagens do leasing em relação a outros financiamentos. As

principais são:

Não paga IOF - Em um financiamento comum, a pessoa física paga uma

alíquota de 15% ao ano. O leasing é isento deste imposto.

Variação cambial - O leasing é o único financiamento que permite à pessoa

física contratar parcelas atualizadas em dólar. Se o cliente tem os seus

rendimentos em dólar, esta passa a ser uma vantagem significativa.

Prazos longos - Prazos a partir de 24 meses.

Possibilidade de financiar 100% - O leasing pode ser sem entrada e ainda

incluir o valor do frete, acessórios e seguros (depende de aprovação de

crédito pelo Banco).

Flexibilidade na fixação do VRG - O pagamento do VRG pode ser no início

(entrada) e/ou diluído nas parcelas mensais e/ou no final do contrato.

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FORMAÇÃO DE CORRESPONDENTES

MÓDULO IIIa

CRÉDITO - VEÍCULOS

ARRENDAMENTO MERCANTIL LEASING

35

Opções da Arrendatária

O leasing no Brasil precisa ter pelo menos 24 meses. Se houver a quitação

antes desse prazo, a lei "descaracteriza" o leasing e o transforma em uma

"compra e venda a prestação", com custos para o arrendador e para o cliente.

Por isso, diz-se que o leasing não pode ser quitado antecipadamente.

Se o cliente contratar o leasing por 36 meses, a partir do 24º mês, ele pode

liquidá-lo, antecipando em até 12 meses a opção de compra do veículo.

Além disso, o prazo pode ser alterado, desde que o cliente e o banco concordem

com essa modificação e que ela não signifique reduzir para prazo menor que 24

meses.

36

Cumpridas todas as obrigações, a Arrendatária, ao final do prazo contratual,

deverá manifestar sua escolha: comprar o bem, devolvê-lo ou renovar o

contrato.

Opção de compra - Somente poderá ser exercida a opção de compra ao final

do prazo contratual, pelo valor previsto no contrato.

Devolução do bem - Caso a Arrendatária opte pela devolução do bem no final

do contrato, a Arrendante o venderá no mercado. O valor obtido nesta venda

terá o seguinte destino:

Se o bem for vendido no mercado por valor igual ao VRG, a Arrendante

fica com a quantia e quita a Arrendatária;

Sendo o VRG inferior ao valor da venda, a diferença será devolvida à

Arrendatária, descontando-se, em qualquer das hipóteses, as despesas

incorridas para a realização da venda;

Se o VRG for superior ao valor de venda, a Arrendatária deverá efetuar

pagamento à Arrendante em complemento à diferença;

Renovação de contrato - É a opção na qual a Arrendante e

a Arrendatária renovam o contrato por um novo prazo e novas condições.

37

Legalmente o cliente pode devolver o bem, ao final do leasing e essa situação

deve estar prevista em contrato. Porém, na prática, dificilmente será um bom

negócio para o cliente.

Em geral, quando o cliente não quer ficar com o veículo ao final do leasing, ele

quita a última parcela e VRG Final (se houver), obtém do banco a propriedade e,

na sequência, vende o bem nas condições e preço que achar mais

convenientes, sem qualquer interferência do Arrendador.

38

Se ocorrer um sinistro com o automóvel e houver perda total, não importando em

que fase do leasing, isso pode ser motivo suficiente para a rescisão definitiva do

contrato (é o chamado motivo de força maior).

Nesse caso, o Cliente, a Companhia de Seguros e o Banco acertam as contas e

o leasing não precisa ser retomado, mesmo que os 24 meses ainda não tenham

decorrido.

39

Mudanças no Decorrer do Contrato

40

Seguro dos Bens Arrendados

41

Durante a vigência do leasing a posse do veículo é do cliente, mas a

propriedade é do Arrendador (o veículo fica em nome do banco). Por isso o

banco exige que o seguro seja feito. Se o cliente não contratar o seguro e

ocorrer o sinistro, é ele o único responsável pelos prejuízos, inclusive

responsabilidade civil e criminal.

No caso de roubo do veículo, por exemplo, se o cliente não houver contratado o

seguro, além de não reaver o veículo, ele será obrigado a continuar pagando

normalmente as parcelas e ainda oferecer outro veículo em garantia do leasing.

No leasing, mesmo estando o veículo em nome do banco, como a posse e o uso

são do cliente, o segurado é sempre ele. Sendo assim, bônus ou prêmios

remanescentes podem ser utilizados normalmente.

Legislação Envolvida

42

As operações de leasing são disciplinadas pela Lei 6.099, de 1974, e

pela Resolução CMN 2.309, de 1996, e respectivas alterações posteriores. Não

são consideradas uma forma de financiamento e sim uma espécie de “aluguel”.

Onde quem aluga (comprador) tem a opção de comprar o bem ao fim do

contrato.

De acordo com a Lei 7.132 é um contrato chamado de arrendamento mercantil.

Que é um negócio jurídico realizado entre pessoa jurídica que se

chama arrendadora (quem vende) e pessoa física ou jurídica, que é

a arrendatária (quem deseja adquirir o bem). Ou seja, a arrendadora compra o

bem (automóvel, imóvel, máquina, equipamento, entre outros) do fornecedor,

que fica em seu nome, enquanto o arrendatário paga uma prestação mensal por

um período predeterminado que, geralmente, tem período mínimo de dois anos.

43

Características Contratuais

As diferenças econômicas do leasing e do empréstimo estão na área fiscal. No

leasing, o fisco permite a dedução do total dos pagamentos devidos no cálculo

do imposto de renda. Já no empréstimo, só se permite a dedução dos juros.

Entretanto, se o empréstimo for destinado à aquisição de equipamentos, pode-

se reduzir a sua depreciação.

Será economicamente mais atraente aquela opção que apresentar o menor

custo líquido, considerado como custo líquido, o custo menos os benefícios

fiscais. Uma vantagem não econômica do leasing é que, não sendo formalmente

um empréstimo, não entra no cálculo do coeficiente de endividamento da

empresa.

44

Obrigações Contratuais

O leasing pode ser considerado contrato de adesão, uma vez que apenas a

instituição financeira elabora as cláusulas contratuais, ficando o

locatário/arrendatário condicionado à aceitação do inteiro teor do contrato.

Enfim, as cláusulas são impostas ao locatário/arrendatário, que só pode escolher

entre aceitar o contrato ou recusá-lo.

Só recordando, contrato de adesão é aquele em que as cláusulas são

elaboradas por uma só das partes contratantes, sem permitir modificação pela

parte que a ele adere.

45

Disposições Contratuais

46

Leasing - Inadimplemento

Informações Importantes

47

Não existem parâmetros definidos para a determinação do VRG. Dependendo

da instituição financeira, pode atingir até 90% do valor do bem. O consumidor

deve tomar cuidado com os contratos pós-fixados em variação cambial, porque

são uma incerteza na conjuntura atual do mercado financeiro. Tem-se entendido

que o valor residual nada mais é do que a consumação da compra do bem

através do pagamento da última parcela.

48

Custo Efetivo Total (CET) corresponde a todos os encargos e despesas

incidentes nas operações de crédito e de arrendamento mercantil financeiro,

contratadas ou ofertadas a pessoas físicas, microempresas ou empresas de

pequeno porte.

As instituições financeiras e as sociedades de arrendamento mercantil devem

informar o CET, previamente à contratação de operações de crédito e de

arrendamento mercantil financeiro. O CET deve ser expresso na forma de taxa

percentual anual. A planilha de cálculo do CET deve explicitar, além do valor em

reais de cada componente do fluxo da operação, os respectivos percentuais em

relação ao valor total devido. Exemplo da planilha está disponível na Carta-

Circular 3.593, de 2013.

O CET também deve constar dos informes publicitários das instituições, quando

forem veiculadas ofertas específicas (com divulgação da taxa de juros cobrada,

do valor das prestações etc.). O CET deve ser expresso na forma de taxa

percentual anual, incluindo todos os encargos e despesas das operações, isto é,

o CET deve englobar não apenas a taxa de juros, mas também tarifas, tributos,

seguros e outras despesas cobradas do cliente.

49

FORMAÇÃO DE CORRESPONDENTES

MÓDULO IIIa

INSTRUMENTOS DE FORMALIZAÇÃO DE GARANTIAS

50

44

ANÁL IS E DE C R É DITO

• A ANÁLISE DE CRÉDITO CONSISTE EM ATRIBUIR VALORES A UM CONJUNTO DE FATORES QUE PERMITAM A EMISSÃO DE UM PARECER SOBRE DETERMINADA OPERAÇÃO DE CRÉDITO.

A análise de crédito é tarefa bastante complexa e de fundamental importância

numa instituição financeira. Para os bancos e instituições de crédito em geral,

cujo principal produto é o dinheiro, não há a possibilidade de venda à vista, o

que torna o crédito o próprio negócio da instituição. Em âmbito geral, é

um processo que envolve a reunião de todas as informações disponíveis a

respeito de um tomador de crédito, que pode ser pessoa física ou jurídica, com o

objetivo de decidir sobre a concessão ou não de crédito para o solicitante.

O principal objetivo da análise de crédito numa instituição financeira (como para

qualquer emprestador) é o de identificar os riscos nas situações de empréstimo,

evidenciar conclusões quanto à capacidade de pagamento do tomador e fazer

recomendações relativas à melhor estruturação e tipo de empréstimo a

conceder.

51

O processo de análise de crédito para pessoa física baseia-se na qualidade das

informações obtidas e nas decisões decorrentes. Essas decisões devem ser

práticas e viáveis dentro de um modelo funcional adaptado à realidade da

organização. Além disso, em qualquer situação de análise de crédito, há três

etapas distintas:

Análise Retrospectiva: avaliação do desempenho histórico do tomador

potencial, analisando os riscos a ele inerentes e como foram contornados.

Esse processo visa identificar fatores na atual condição do tomador que

possam dificultar o pagamento da dívida;

Análise de Tendências: projeção da condição futura do tomador do crédito,

para avaliar o nível de endividamento suportável e o quão oneroso será o

crédito que se espera obter; e

Capacidade Creditícia: a partir do grau de risco que o tomador apresenta e a

projeção do seu nível de endividamento futuro, avaliar a capacidade creditícia

do tomador, ou seja, qual a quantia de capital que ele poderá obter junto ao

credor.

52

Para que ocorra uma análise minuciosa de risco da operação de concessão de

crédito à pessoa física, é preciso passar por algumas fases distintas durante o

processo, avaliando: análise cadastral, análise de idoneidade, análise financeira,

análise de relacionamento, análise patrimonial e análise de sensibilidade.

66

G AR ANTIAS

• AS GARANTIAS TÊM COM OBJETIVO DAR REFORÇO À SEGURANÇA NAS OPERAÇÕES DE CRÉDITO.

• DURANTE UMA OPERAÇÃO DE CRÉDITO AS GARANTIAS DEVERÃO SER EXAMINADAS EM CONJUNTO COM AS INFORMAÇÕES CADASTRAIS, A FINALIDADE DA OPERAÇÃO, SUA FORMA E AS FONTES DE PAGAMENTO.

• TIPOS DE GARANTIA: PESSOAIS E REAIS.

Antes de conceder crédito, as instituições financeiras analisam a capacidade de

pagamento do solicitante, levando em conta seu fluxo de caixa, suas

experiências de crédito anteriores, sua situação cadastral (CADIN, SPC e

Serasa), sua capacidade de gerar receitas para cumprir seus compromissos

financeiros, entre outras variáveis.

Adicionalmente, essas instituições também solicitam, na maioria dos tipos de

empréstimos, garantias suplementares aos solicitantes de crédito, visando se

garantir no caso de uma futura perda da capacidade de pagamento deles.

Esse procedimento, aliado a outros, cria mecanismos de proteção da liquidez da

instituição que trabalha muito alavancada, uma vez que somente os recursos

próprios não seriam suficientes para atender às necessidades de crédito dos

futuros solicitantes.

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As instituições financeiras solicitam do tomador de empréstimo de 100% a 200%

de garantias sobre o valor financiado. O percentual varia em função da

característica do empréstimo (prazo, taxa, forma de pagamento), do tipo de

garantia a ser dada e da sua liquidez. Nas operações de empréstimos para

financiar a aquisição de bens, o próprio bem financiado é dado em garantia,

porém se este não possuir boa liquidez, as instituições solicitam garantias

complementares.

Convém salientar que toda garantia é acessória de uma obrigação principal e

que, portanto, com a extinção da obrigação principal a garantia deixa de existir.

Por outro lado, a garantia se prende somente à obrigação garantida, não

podendo, por ato unilateral do credor, estender-se a outra obrigação, ainda que

as partes sejam as mesmas.

A garantia pode ser pessoal ou real. A garantia pessoal ou fidejussória está

baseada na fidelidade do garantidor em cumprir as obrigações, caso o devedor

não o faça. Nessa garantia, os bens pessoais do garantidor são tomados para o

cumprimento da dívida do devedor.

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Na garantia real, o devedor destaca um bem específico que garantirá o

ressarcimento do credor na hipótese de inadimplemento do devedor. Na

hipótese de inadimplência pelo devedor, o credor poderá vender o bem onerado,

pagando a dívida com o preço obtido, e caso haja diferença, devolve ao

devedor. Para a validade da garantia, é necessário que o contrato estabeleça

claramente o valor da dívida e os encargos incidentes, o prazo e a forma de

pagamento, bem como a identificação do bem garantidor da operação. É

necessário ainda registrar o contrato em cartório.

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CCB (Cédula de Crédito Bancário) é um título de crédito emitido por qualquer

pessoa, onde a instituição financeira se configura como credora. O emitente do

título pode conceder garantias Fidejussórias ou Reais; além dos institutos de

cessão e alienação fiduciária, que poderão ter como lastro bens imóveis,

recebíveis, valores mobiliários, aplicações financeiras, entre outras.

São tão semelhantes os requisitos e elementos fixados na legislação que cuida

das diversas espécies de cédulas de crédito que se pode afirmar existir um

microssistema jurídico dotado de regras gerais aplicáveis ao gênero cédulas de

crédito, e que regulam a natureza, os elementos e os efeitos desse negócio

jurídico.

Merecem ser destacados, em todos esses títulos de crédito, alguns elementos

essenciais, comuns a todos eles, a saber:

todos são definidos como títulos líquidos e certos;

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todos poderão ser articulados com a estrutura de abertura de crédito, ou seja,

são instrumentos que permitem “financiamento para utilização parcelada”,

devendo o financiador abrir “conta vinculada à operação, que o financiado

movimenta por meio de cheques, saques, recibos, ordens, cartas ou

quaisquer outros documentos, na forma e tempo previstos na cédula ou no

orçamento”;

todos são exigíveis pelo saldo da conta, que compreende os levantamentos

feitos, menos os pagamentos parciais e mais “juros, comissão de

fiscalização, se houver, e demais despesas que o credor fizer para

segurança, regularidade e realização de seu direito creditório”;

todos podem ser emitidos com ou sem garantia real;

a todos são aplicáveis as normas do direito cambial, inclusive quanto ao aval;

e

a todos é atribuída a força de título executivo extrajudicial.

1111

C É DUL A DE C R É DITO B ANC ÁR IO

OS VALORES PODERÃO SER ATUALIZADOS OU SOFRER VARIAÇÃO CAMBIAL, DESDE QUE AUTORIZADOS POR LEI.

É TRANSFERÍVEL MEDIANTE ENDOSSO PARA OUTRA INSTITUIÇÃO FINANCEIRA OU AINDA PARA QUALQUER PESSOA FÍSICA OU JURÍDICA NÃO FINANCEIRA, COM TODOS OS DIREITOS LÁPACTUADOS.

PODE SER PACTUADA A CONSTITUIÇÃO DE QUALQUER GARANTIA, REAL OU PESSOAL, EM SEU CORPO OU DOCUMENTO A PARTE.

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O Sistema de Informações de Crédito do Banco Central - SCR é um instrumento

de registro e consulta de informações sobre as operações de crédito, avais e

fianças prestados e limites de crédito concedidos por instituições financeiras a

pessoas físicas e jurídicas no país.

Foi criado pelo Conselho Monetário Nacional e é administrado pelo Banco

Central do Brasil, a quem cumpre armazenar as informações encaminhadas,

além de disciplinar o processo de correção e atualização da base de dados

pelas instituições financeiras participantes.

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O SCR é o principal instrumento utilizado pela supervisão bancária para

acompanhar as carteiras de crédito das instituições financeiras. Nesse sentido,

desempenha papel importante na garantia da estabilidade do Sistema Financeiro

Nacional e na prevenção de crises.

O SCR é alimentado mensalmente pelas instituições financeiras, mediante

coleta de informações sobre as operações concedidas. Inicialmente determinou-

se que as instituições enviassem informações sobre o total das operações dos

clientes com responsabilidade total igual ou superior a R$ 50.000,00 (cinquenta

mil reais). Paulatinamente, esse valor foi sendo diminuído, inicialmente para o

patamar de R$ 20.000,00 (vinte mil reais), depois para R$ 5.000,00 (cinco mil

reais) e, atualmente, são armazenadas no banco de dados do SCR as

operações dos clientes com responsabilidade total, igual ou superior a R$

1.000,00 (mil reais) a vencer e vencidas, e os valores referentes às fianças e aos

avais prestados pelas instituições financeiras a seus clientes, além de créditos a

liberar contabilizados nos balancetes mensais.

As instituições financeiras são responsáveis pelo encaminhamento sistemático

de dados sobre as operações de crédito. Cumpre a elas também corrigir ou

excluir as informações imprecisas. Eventuais questionamentos judiciais devem

ser encaminhados diretamente à instituição financeira que informou os dados

sobre a operação.

A base legal para o sistema coletar e compartilhar informações entre as

instituições participantes do Sistema Financeiro Nacional e o respeito à

privacidade do cliente quanto ao sigilo e à divulgação de informações obedecem

às condições previstas na Lei Complementar 105/01 e na Resolução 3.658 de

17/12/2008.

A qualidade das informações coletadas é essencial para garantir que se atinjam

os objetivos que nortearam a implantação do SCR. Para assegurar a

confiabilidade do sistema, os arquivos recebidos são submetidos a um rigoroso

processo de verificação, mediante a realização de diversos testes de

consistência.

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A alienação fiduciária ou alienação em garantia é a transmissão da propriedade

de um bem ao credor para garantir o cumprimento de uma obrigação do

devedor, o que continua na posse direta do bem, na qualidade de depositário.

Nesse tipo de garantia, caso o devedor não liquide sua obrigação no

vencimento, o credor poderá requerer ação de busca e apreensão do bem

alienado e, após apossar-se do bem, poderá vendê-lo a terceiros e liquidar o

crédito pendente.

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A alienação fiduciária em garantia transfere ao credor o domínio resolúvel e a

posse indireta da coisa móvel alienada, independentemente da tradição efetiva

do bem, tornando-se o alienante ou devedor possuidor direto e depositário com

todas as responsabilidades e encargos que lhe incumbem, de acordo com a lei

civil e penal.

A alienação fiduciária somente se prova por escrito e seu instrumento, público ou

particular, qualquer que seja o seu valor, será obrigatoriamente arquivado, por

cópia ou microfilme, no Registro de Títulos e Documentos do domicílio do

credor, sob pena de não valer contra terceiros, e conterá, além de outros dados,

os seguintes: o total da dívida ou sua estimativa; o local e a data do

pagamento; a taxa de juros; as comissões cuja cobrança for permitida e,

eventualmente, a cláusula penal e a estipulação de correção monetária, com

indicação dos índices aplicáveis e, a descrição do bem objeto da alienação

fiduciária e os elementos indispensáveis à sua identificação.

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Se, na data do instrumento de alienação fiduciária, o devedor ainda não for

proprietário da coisa, objeto do contrato, o domínio fiduciário desta se transferirá

ao credor no momento da aquisição da propriedade pelo devedor,

independentemente de qualquer formalidade posterior.

Se a coisa alienada em garantia não se identifica por números, marcas e sinais

indicados no instrumento de alienação fiduciária, cabe ao proprietário fiduciário o

ônus da prova, contra terceiros, da identidade dos bens do seu domínio que se

encontram em poder do devedor.

No caso de inadimplemento da obrigação garantida, o proprietário fiduciário

pode vender a coisa a terceiros e aplicar o preço da venda no pagamento do seu

crédito e das despesas decorrentes da cobrança, entregando ao devedor o saldo

porventura apurado, se houver.

Se o preço da venda da coisa não bastar para pagar o crédito do proprietário

fiduciário e despesas, na forma do parágrafo anterior, o devedor continuará

pessoalmente obrigado a pagar o saldo devedor apurado.

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1818

AL IE NAÇ ÃO F IDUC IÁR IA

PELO CÓDIGO CIVIL, ESSA GARANTIA PASSOU A DENOMINAR-SE PROPRIEDADE FIDUCIÁRIA, ASSIM DEFINIDA PELO SEU ART. 1.361: “CONSIDERA-SE FIDUCIÁRIA A PROPRIEDADE RESOLÚVEL DE COISA MÓVEL INFUNGÍVEL QUE O DEVEDOR, COM ESCOPO DE GARANTIA, TRANSFERE AO CREDOR”.

DEVE SER COISA MÓVEL INFUNGÍVEL, OU SEJA, O BEM NÃO PODE SER SUBSTITUÍDO POR OUTRO, POR ISSO O CONTRATO DEVE DESCREVER O BEM COM TODOS OS ELEMENTOS INDISPENSÁVEIS À SUA IDENTIFICAÇÃO (ART. 1.362).

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1919

AL IE NAÇ ÃO F IDUC IÁR IA

FIDUCIÁRIA É A PROPRIEDADE RESOLÚVEL, FICANDO SUBORDINADA A UMA CONDIÇÃO RESOLUTIVA. ENQUANTO A OBRIGAÇÃO DO DEVEDOR NÃO FOR CUMPRIDA ELE NÃO TEM A PLENITUDE DA PROPRIEDADE; NÃO PODE DELA DISPOR, TEM SOMENTE A POSSE DIRETA (§ 2º, ART. 1.361). ESSA

CONDIÇÃO É INERENTE À GARANTIA, OBRIGANDO O DEVEDOR A USAR A COISA SEGUNDO SUA DESTINAÇÃO, GUARDANDO-A, NA CONDIÇÃO DE DEPOSITÁRIO (ART. 1.363).

PARA QUE TENHA VALIDADE A ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA, NO CASO DE VEÍCULOS, DEVE SER INSCRITA JUNTO ÀAUTORIDADE DE TRÂNSITO ONDE SE ENCONTRA REGISTRADO O BEM, OBJETO DA GARANTIA.(ART. 1.361, PAR. 1º DO CÓDIGO).

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No caso de inadimplemento ou mora nas obrigações contratuais garantidas

mediante alienação fiduciária, o proprietário fiduciário ou credor poderá vender a

coisa a terceiros, independentemente de leilão, hasta pública, avaliação prévia

ou qualquer outra medida judicial ou extrajudicial, salvo disposição expressa em

contrário, prevista no contrato, devendo aplicar o preço da venda no pagamento

de seu crédito e das despesas decorrentes e entregar ao devedor o saldo

apurado, se houver.

O proprietário fiduciário ou credor poderá requerer contra o devedor ou terceiro a

busca e apreensão do bem alienado fiduciariamente, a qual será concedida

liminarmente, desde que comprovada mora ou inadimplemento do devedor.

Se o bem alienado fiduciariamente não for encontrado ou não se achar na posse

do devedor, o credor poderá requerer a conversão do pedido de busca e

apreensão, nos mesmos autos, em ação de depósito. Se o credor preferir

recorrer à ação executiva ou, se for o caso, ao executivo fiscal, serão

penhorados, a critério do autor da ação, bens do devedor quantos bastem para

assegurar a execução.

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Penhor é a submissão de um bem mercantil (produtos acabados ou matéria

prima etc.), móvel ou imobilizável, em garantia do cumprimento de uma

obrigação. Tem existência efetiva, com a entrega da posse do bem pelo devedor

ao credor, devendo haver a entrega real ou simbólica do bem. Os bancos

normalmente indicam a empresa devedora, na qualidade do sócio, como

depositário do bem, permanecendo a empresa, na prática, com a posse do

bem.

O Penhor deve ser contratado em instrumento próprio e normalmente é

registrado em Cartório de Títulos e Documentos.

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O penhor mercantil é um dos aspectos importantes do regime de garantia que,

embora seja diferente do penhor do Código Civil e da hipoteca de bens móveis,

reveste-se de algumas características destas figuras, nomeadamente quanto ao

tipo de bens objeto de garantia.

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A constituição do penhor mercantil faz com que os direitos reais de funções

diferentes, de tipos idênticos ou de tipos diferentes, sejam compatíveis entre si, o

que vai alargar a sua competência. Esse tipo de regime do penhor mercantil, que

consiste na posse real do objeto e na sua não transferência, tem um papel muito

importante nas transações financeiras.

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A grande preocupação das pessoas que pretendem financiar bens é com o valor

da prestação. No Brasil, isso se aplica de maneira geral, pois até as lojas do

comércio têm o hábito de anunciar quanto as pessoas pagariam por mês se

comprassem determinado produto, ao invés de anunciar o preço dele em si.

Dessa forma, saber quanto você irá pagar por mês é de fato importante para

fazer o planejamento das suas receitas e despesas e, assim, não ficar apertado

lá na frente.

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