apostila cpa 10 - ifb

5/22/2018 Apostila CPA 10 - IfB

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Instituto de Formao Bancria Curso CPA 10

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Curso Preparatrio

Certificao CPA 10

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3 Edio


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Introduo

Surgimento da Anbima

Entender o surgimento da Anbima no matria que cai no CPA 10, mas vai lhe ajudar, e muito, a

responder diversas questes. Por isso, vamos contextualizar o cenrio em que surgiu a Anbima,

durante a crise de 1999, a ltima grande crise vivida pelo Brasil. Foi uma poca que houve:

- Elevao da inflao e do desemprego.

- Calote da dvida dos estados e municpios.

- Quebra de alguns bancos.

- Elevao do dlar e da taxa de juros.

- Elevadas perdas de investidores, especialmente em fundos de investimento de renda fixa que, at

ento, eram considerados seguros.

- Alguns fundos perderam mais do que todo o patrimnio e muitos investidores foram chamados a

pagar as dvidas deixadas pelos administradores.

Dlar


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Objetivos da Anbima

Existia desconhecimento por parte dos clientes, em 1999. Eles no sabiam, por

exemplo, que renda fixa tem perdas, que o dono do fundo o investidor, no o banco. Os

bancos tambm no passavam as informaes corretas, no existia padronizao,

impedindo que o cliente conseguisse comparar e entender os diferentes investimentos.

Era como comprar um pacote de viagem sem saber se a viagem seria de avio, nibus ou

navio. Por isso, os grandes objetivos da Anbima so:

1. Evitar perdas dos investidores por falta de conhecimento.

2. Garantir que os bancos no escondam informao.

3. No permitir que clientes corram riscos aos quais no esto dispostos.4. Combater lavagem de dinheiro.

5. Resposta mais completa, mas no radical.

6. Se os juros sobem, o valor do preo do ativo pr-fixado cai.

Isso deve ser decorado. Na dvida, responda a questo que mais se aproxima desses

conceitos. Decorando estas regras voc garante 25% da prova.


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1. Sistema Financeiro

Trata-se de um captulo de nvel de dificuldade mdio. Voc dever enfrentar 4 questes

deste captulo na prova. O objetivo acertar 3 destas 4 questes (75% do captulo).

1.1Objetivo do Sistema

Existem diversos sistemas financeiros, estamos acostumados com bancos comerciais (ou

dealers), mas existe sistema para bancos de investimento, corretoras, seguradoras e

previdncia. No importa o tipo, o funcionamento de um sistema financeiro sempre

obedece ao modelo abaixo:

Aplicador (ou unidade superavitria): possui dinheiro.Tomador (ou unidade deficitria): precisa de dinheiro.Instituio Financeira: intermedeia o negcio entre aplicador e tomador.rgo Regulador: regula e fiscaliza o mercado.Liquidez: mecanismo que garante que o aplicador resgate o dinheiro a qualquer momento.

Instituio FinanceiraTomador deemprstimoAplicador

rgo regulador

Liquidez


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1.2Entidades do Sistema Financeiro

O organograma do sistema financeiro o descrito abaixo. Importante saber que o

conselho monetrio nacional define a meta de inflao e o rgo mximo do sistema

financeiro. Trata-se de um rgo normativo. O Bacen executa a poltica monetria definida

pelo COPOM (comit de Poltica Monetria) e supervisiona os bancos comerciais.

Ministro FazendaMinistro Planejamento

Presidente BACENMeta de inflao ou do IPCA

Meta da SELIC

Bolsas Fundos CDI

rgos Normativos

rgosReguladores eFiscalizadores

EntidadeExecutiva

Mecanismosde Liquidez


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A estrutura de seguradoras e previdncia muito similar a dos bancos comerciais. Tem um

rgo normativo e uma entidade fiscalizadora. Ateno para a diferena entre previdncia

aberta e fechada. Previdncia aberta aquela que os bancos vendem aos clientes.Previdncia fechada (ou provada, ou complementar) restrita a funcionrios de uma

empresa ou a entidades de classe.

Resseguros Longo Prazo

Comercializada ao

pblicoBenefcio dado pelas

empresas aos

funcionrios

rgos Normativos

rgosReguladores eFiscalizadores

EntidadeExecutiva

Mecanismosde Liquidez

Longo Prazo


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1.3Banco Mltiplo

Um banco mltiplo aquele um banco comercial e/ou ou de investimento mais alguma

coisa.

1.4Taxas de Referncia do Mercado

O mercado usa como referncias algumas taxas. Estas taxas sempre so definidas num

leilo aberto ao mercado. As mais importantes so a SELIC e o CDI, que servem debenchmarkpara renda fixa; e Ibovespa, que serve de benchmarkpara renda varivel. Mas

existem outras:

BancoComercial

+

Corretora,seguradora, etc... = Banco Mltiplo

BancoInvestimento + Corretora,seguradora, etc. = Banco Mltiplo


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1. TJLPtaxa cobrada pelo BNDES para as empresas nacionais que buscam financiamento

para produo, por exemplo.

2. TBF pouco usada mdia de CDBs pr-fixados para 30 a 35 dias dos 30 maioresbancos.

3. TRTBF menos um redutor.

4. Selic (Over)mdia das taxas negociadas em leiles de ttulos pblicos. O Bacen decide

apenas a meta da taxa SELIC, no a taxa efetiva.

5. DImdia dos emprstimos entre bancos durante um dia.

6. Ibovespaprocura refletir a variao de 80% dos negcios da BOVESPA.

7. IBrX 50reflete a variao das 50 aes de maior liquidez da BOVESPA.

8. PTaxtaxa de cmbio, calculada com a variao do dlar de D-1.

1.5Leilo de ttulos pblicos

Participam bancos comerciais e de investimentos, como compradores, e o Banco Central,

como vendedor. O banco central ir vender ttulos para o banco que oferecer a taxa o mais

perto possvel da meta definida pelo COPOM. Quando o governo no precisa de dinheiro

emprestado, o poder do Banco Central superior. Entretanto, quando o governo precisa do

dinheiro, ele pode ter de concordar em pagar taxas mais elevadas.


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1.6Cmaras de Liquidao e Custdia

CBLC, alm de custodiar as aes, tambm, a cmara de liquidao das aes (o comprador de

todos os vendedores e o vendedor de todos os compradores).

Bancos

Governo Tx Selic OverLeilo Ttulos

Pblicos

BancosTx DI CETIP

CDI

Registrado(custodiado) na:

SELIC

CETIP

Clientes TR

CDB

CETIP

Define a:

Investidor InvestidorAes IBOVESPA CBLC

CBLC$

CompradorVendedor

Ao


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1.7 Sistema de Pagamentos Brasileiros

Trata-se de um sistema para fazer a liquidao (pagamento) de clientes de bancosdiferentes. Esta liquidao pode ser feita por:

- Cheques1 dia para compensar, 2 dias para devolver (outros estados 7 dias).- Boleto1 dia para compensar.

- DOC (abaixo de R$5 mil)1 dia para compensar.

- TED (mnimo de R$1 mil)mesma hora!

1.8 Cdigos de autorregulao da Anbima

A Anbima uma entidade de autorregulao, portanto no tem poder de criar leis e

normas (isso cabe a CVM). Participa da Anbima quem quer. Nem todos os bancos

participam, mas quem participa deve seguir os cdigos abaixo:


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Questes

1) uma carteira que deve estar presente em um banco mltiplo:

a) Arrendamento Mercantil.b) Crdito.

c) Financiamento.

d) Comercial.

2) O Conselho Monetrio Nacional, ao traar as diretrizes econmicas, define a meta deinflao que deve ser perseguida pelo Banco Central do Brasil, que medida pelo:

a) IGPM.

b) IGP-DI.

c) IPCA.

d) IPC.

3) A cada seis semanas, o Copom se rene para decidir sobre:

a) Aumento da alquota do depsito compulsrio.b) Desenvolvimento econmico.

c) Taxa de cmbio.d) Taxa Selic meta.

4) Assinale a alternativa INCORRETA:a) O Conselho Monetrio Nacional o rgo mximo do Sistema Financeiro Nacional.

b) A Superintendncia de Seguros Privados fiscaliza as seguradoras e as empresas deprevidncia privada fechada.

c) O Ministro da Fazenda preside o Conselho Monetrio Nacional.

d) O Conselho Nacional de Seguros Privados normatiza as atividades de previdncia privadaaberta.


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5) A CETIP responsvel pela custdia de:

a) Letras Financeiras do Tesouro.b) Ttulos privados.

c) Aes ordinrias..d) Notas do Tesouro Nacional.

6) Compete Anbima:

a) A legislao sobre o mercado de fundos de investimento.b) A legislao sobre o mercado de aes.

c) Criar procedimentos que permitam a autorregulao do mercado de capitais.d) Criar procedimentos que permitam a autorregulao do mercado cambial.

7) uma atribuio do Banco Centrala) Fazer diferenciao de tarifas entre bancos.

b) Disciplinar todos os tipos de crdito

c) Desenvolver o mercado de ttulos e valores mobilirios.

d) Fazer operaes no mercado aberto para executar a poltica monetria.

8) No Brasil, no exemplo de um sistema de liquidao e custdia:a) SELIC.

b) CETIP.c) Sistema Nacional de Debntures.

d) Sistema de pagamentos brasileiro.

9) Qual a carteira que apenas os bancos pblicos podem operara) Desenvolvimento

b) Comercialc) Leasing

d) Investimento


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10) Marque a alternativa correta:

a) Os fundos de investimento so fiscalizados pela CVM.

b) Os fundos de investimento so fiscalizados pela CVM e pela ANBIMA.c) A CVM e o BACEN fiscalizam toda emisso de ttulos e valores mobilirios

d) A ANBIMA e o BACEN fiscalizam a emisso de ttulos e valores mobilirios e os fundos deinvestimento.

11) O Conselho Monetrio Nacional um rgoa) Executivo.

b) Fiscalizador.

c) Operacional.

d) Normativo.

12) Regular e fiscalizar o funcionamento do mercado de capitais uma atribuio:

a) BACEN.

b) BOVESPA

c) CVMd) CMN

13) Consiste em sistema que permite transferncia de recursos entre bancos, bem como oprocessamento e a liquidao de pagamentos para pessoas, empresas, governo, BancoCentral e instituies financeiras:

a) CBLC.b) SPB.

c) DI.d) CETIP.


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RespostasEm itlico so os comentrios. Em negrito e sublinhado esto as respostas corretas.

1) uma carteira que deve estar presente em um banco mltiplo:a) Arrendamento Mercantil. - Investimentob) Crdito. - Comercial

c) Financiamento. - Comerciald) Comercial.

2) O Conselho Monetrio Nacional, ao traar as diretrizes econmicas, define a meta deinflao que deve ser perseguida pelo Banco Central do Brasil, que medida pelo:

a) IGPM. - FGV

b) IGP-DI. - FGV

c) IPCA. - IBGEd) IPC. - FIPE

3) A cada seis semanas, o Copom se rene para decidir sobre:

a) Aumento da alquota do depsito compulsrio.

b) Desenvolvimento econmico.

c) Taxa de cmbio.d) Taxa Selic meta. - O Copom o Conselho de Poltica Monetria, composto por diretores do

Bacen.


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4) Assinale a alternativa INCORRETA:

a) O Conselho Monetrio Nacional o rgo mximo do Sistema Financeiro Nacional. Correto,

a maior entidade.b) A Superintendncia de Seguros Privados fiscaliza as seguradoras e as empresas de

previdncia privada fechada.

c) O Ministro da Fazenda preside o Conselho Monetrio Nacional. Correto, a pessoa maisimportante da economia, interferindo em todos os rgos fiscalizadores.

d) O Conselho Nacional de Seguros Privados normatiza as atividades de previdncia privadaaberta. Correto, o CNSP o par de seguros do CMN.O CMN composto pelo Ministro da

fazenda, Presidente do Bacen. Esto abaixo o Bacen e a CVM.

Previdncia, Superintendente da Susep, Bacen e CMN Esto abaixo a Susep, Previc.

Previdncia aberta vendida a qualquer um: Ita prev, BB prev.Previdncia fechada vendida a uma classe. Petros, Aeros, scios de sindicatos, entidades declasse.

5) A CETIP responsvel pela custdia de:

a) Letras Financeiras do Tesouro. - SELICb) Ttulos privados.

c) Aes ordinrias. - CBLCd) Notas do Tesouro Nacional. - SELIC

6) Compete Anbima:a) A legislao sobre o mercado de fundos de investimento. - CVMb) A legislao sobre o mercado de aes. - CVM

c) Criar procedimentos que permitam a autorregulao do mercado de capitais.d) Criar procedimentos que permitam a autorregulao do mercado cambial. - BACEN


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7) uma atribuio do Banco Central

a) Fazer diferenciao de tarifas entre bancos.

b) Disciplinar todos os tipos de crditoc) Desenvolver o mercado de ttulos e valores mobilirios.

d) Fazer operaes no mercado aberto para executar a poltica monetria.

8) No Brasil, no exemplo de um sistema de liquidao e custdia:

a) SELIC. registra e liquida ttulos pblicos federais.

b) CETIP. registra e liquida ttulos privados e ttulos pblicos estaduais e municipais.c) Sistema Nacional de Debntures.

d) Sistema de pagamentos brasileiro. responsvel pelos pagamentos no sistema bancrio, ouseja, o envio de recursos de clientes de dois bancos diferentes.

9) Qual a carteira que apenas os bancos pblicos podem operara) Desenvolvimento

b) Comercialc) Leasing

d) Investimento

A carteira de desenvolvimento, por receber repasse do governo federal, s pode ser administradapor instituies pblicas

10) Marque a alternativa correta:

a) Os fundos de investimento so fiscalizados pela CVM. - Assuntos relacionados aomercado de capitais competem CVM.

b) OS fundos de investimento so fiscalizados pela CVM e pela ANBIMA.c) A CVM e o BACEN ficalizam toda emisso de ttulos e valores mobilirios

d) A ANBIMA e o BACEN fiscalizam a emisso de ttulos e valores mobilirios e os fundos deinvestimento.


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11) O Conselho Monetrio Nacional um rgo

a) Executivo.

b) Fiscalizador.c) Operacional.

d) Normativo.

12) Regular e fiscalizar o funcionamento do mercado de capitais uma atribuio:a) BACEN. Regula e fiscaliza os bancos

b) BOVESPA. Registra as operaes no mercado de capitais.c) CVM

d) CMN. rgo normativo do SFN.

13) Consiste em sistema que permite transferncia de recursos entre bancos, bem como oprocessamento e a liquidao de pagamentos para pessoas, empresas, governo, BancoCentral e instituies financeiras:

a) CBLC. trata-se de uma "clearing house"para o mercado de capitais. Faz a transferncia derecursos e ttulos entre comprador e vendedor no mercado de capitais.

b) SPB.

c) DI.trata-se de um mercado de emprstimos entre bancos.d) CETIP. trata-se de uma cmara de liquidao e custdia.


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2. Noes de Economia e Finanas

um captulo onde tambm teremos 6 questes na prova. Quem fez administrao ou

economia, ou acompanha frequentemente o noticirio econmico, ver que o captulo

fcil. Porm, apesar de fcil, seu contedo extenso. O objetivo acertar 5 questes desta

parte (80%).

2.1 Economia

Quem fez faculdade de economia e administrao vai achar o contedo fcil. De fato, no

difcil o contedo de economia, mas extenso.

PIB a soma de todos os valores agregados de todos os produtos produzidos no Brasil.

R$0,80

R$3,00

Cada um agregou um valor para oproduto. A soma de todos osvalores agregados de todos osprodutos o PIB.

Total: R$4,00

R$0,20

Note que se, por exemplo, acevada for importada, ela noagrega valor, portanto o valorgerado pela cerveja, neste caso, de R$3,80.
http://www.google.com.br/imgres?imgurl=http://3.bp.blogspot.com/_iWoNYik1614/S-Gvx0uUeAI/AAAAAAAAAt8/NqKbIqGrG7I/s1600/Copo+de+cerveja+3.jpg&imgrefurl=http://kleinbier.blogspot.com/2010/05/pesquisa-sobre-o-consumo-de-cerveja.html&usg=__MiVvlcewyQSisLwyeTOjqnfEg3U=&h=300&w=400&sz=23&hl=pt-BR&start=13&zoom=1&um=1&itbs=1&tbnid=IMENw4oxGtW85M:&tbnh=93&tbnw=124&prev=/search?q=consumidor+de+cerveja&um=1&hl=pt-BR&biw=1260&bih=640&tbm=isch&ei=tM8JTsGTF8KZOonq7LUB


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PIB pela tica do consumo (das despesas) tudo o que consumido de produtos

brasileiros igual a tudo que vendido. mais fcil calcular e serve para analisar polticaseconmicas.

Poltica monetria quando o governo reduz os juros, reduz o depsito compulsrio, oudiminui a venda de ttulos pblicos, os bancos aumentam os emprstimos para pessoas eempresas, isso aumenta o consumo e o investimento, levando ao aumento do PIB.Entretanto, aumento no PIB leva ao aumento na inflao, o governo, para isso, pode teruma medida de conteno aumentando os juros, o compulsrio e a oferta de ttulospblicos. Isso far os bancos emprestarem menos, reduzindo o consumo e o investimentoe, assim, reduzindo a inflao (bem como o PIB).

A estrutura de poltica monetria a seguinte:

Famlias Empresas Governo Exportao ImportaoConsumo (C) + Investimento (I) + Gastos (G) + Exportao - Importao

Meta IPCA Reunio COPOM

Meta SELIC

Leilo de ttulos pblicosBater a meta da Taxa SelicDeterminar compulsrio e redesconto


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No Brasil, existem dois ndices principais de inflao, um oficial e outro privado.

- IPCAoficial, medido pelo IBGE. Apenas consumo das famlias.

Medido entre o dia 1 e 30 de cada ms.

- IGP-M medido pela FGV. Leva em conta tambm a inflao para empresas e

construo civil.

IGP-M = IPA (60%) + IPC (30%) + INCC (10%)

Atacado Consumo Construo Civil.

Medido entre o dia 21 e 20 de cada ms de referncia.

Taxa SELIC Overuma vez que foi definida a taxa SELIC meta pelo Copom, o Banco Central

tentar bater a meta, oferecendo ttulos pblicos aos bancos. A taxa de juros mdia da

negociao entre Banco Central e bancos a taxa SELIC over. Ela base para todas as

demais taxas.

Taxa Selic mdia das operaesde 1 dia de ttulos pblicos federais

DI CETIP: Mdia dasnegociaes CDI de 1 diaentre bancos.

TR: TBF (mdia da taxa doCDBs e RDBs de 30 dias a 35dias) menos um redutor

TJLP: Definida pelo CMN. aantiga correo monetria


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2.2 Finanas

Finanas um contedo mais complexo para quem no investidor. A parte de

matemtica financeira muito extensa, mas a maioria das questes sobre taxa

equivalente. A tabela abaixo deve ser suficiente para voc responder as questes da prova.

n


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Ttulos, aes.

$MercadoPrimrio

Ttulos, aes.

$

MercadoSecundrio

Mercado Primrio: fora da bolsa. Trata-se de onde as

empresas e governo buscam recursos diretamente

com os investidores vendendo ttulos e aes.

Mercado Secundrio: o mercado da bolsa, trata-se

de local onde um investidor revende ttulos e aes

para outros investidores. Fundamental para garantir a

liquidez do mercado primrio. Se no existisse

mercado secundrio, um acionista teria de ter uma

ao para o resto da vida.

Inflao

Taxa Real

Taxa Nominal

A taxa real a taxanominal descontada ainflao.


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Questes

1) De quais ferramentas dispe o Banco Central para fazer poltica monetria?a) Emisso de moeda, compra e venda de ttulos pblicos, controle de cmbio.

b) Compra e venda de ttulos pblicos, controle de taxa de juros e dos depsitos compulsriosdos bancos.

c) Emisso de moeda, controle da taxa de juros e compra e venda de ttulos pblicos.

d) Controle da taxa de juros, dos depsitos compulsrios dos bancos e da taxa de cmbio.

2) O mercado secundrio importante para o mercado primrio porque:a) D liquidez ao mercado e fornece parmetros de valor de mercado.

b) Fornece liquidez e prazo de pagamento.

c) Diminui o risco de crditos dos ttulos.d) um indicativo da poltica econmica do Banco Central.


a) A PTAX divulgada diariamente pelo Banco Central do Brasil.

b) A anlise fundamentalista pode ser usada para precificar aes, mas tem por base osfundamentos macro e microeconmicos.

c) A metodologia do IBrX-50 idntica a do Ibovespa, diferenciando-se apenas pelaquantidade de aes.

d) A taxa de DI calculada diariamente pelo CETIP.

4) no mercado de capitais que:

a) O governo negocia os ttulos pblicos.b) As empresas buscam financiamento de mdio e longo prazo atravs da emisso de ttulos.

c) O Banco Central e a CVM atuam como fiscalizadores.d) So negociadas as Letras de Crdito Imobilirio.


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5) A metodologia de clculo do Produto Interno BrutoPIB considera o valor:a) Adicionado ou agregado.

b) Econmico puro.c) Econmico composto.

d) Subordinado.

6) A taxa SELIC over expressa:a) Meta da taxa de juros bsica da economia.

b) Mdia ponderada das operaes interfinanceiras, por um dia, lastreadas em ttulos pblicosfederais.

c) Mdia ponderada das operaes interfinanceiras, por um dia, lastreadas em CDI.

d) Meta de inflao definida para o ano.

7) A taxa equivalente de 12 meses, da taxa de 1% ao ms, na capitalizao composta obtidapela frmula:

a) 0,01 x 12

b) 1,01 x 12

c) (1,01 1) x 100

d)

(0,01 1) x 100

8) A Taxa ReferenciadaTR calculada com base nas operaes de:a) Nota promissria.

b) Letra de cmbio.

c) Debnture.

d) CDB.

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9) A Taxa DI :

a) Divulgada diariamente pela SELIC.

b) Calculada com base em 360 dias corridos.c) Base de clculo para a TRTaxa Referencial.

d) Calculada com base nas operaes do mercado interfinanceiro, de um dia, com lastro emCDI.

10) O IGP-M o ndice calculado mensalmente pela FGV apurado com preos coletados noperodo de:

a) 21 a 20 de cada ms, sendo divulgado no final do ms de referncia.

b) 01 a 30 de cada ms, sendo divulgado no final do ms de referncia.

c) 21 a 20 de cada ms, sendo divulgado no final do ms subsequente.

d) 01 a 30 de cada ms, sendo divulgado no final do ms subsequente.

11) So componentes do PIB sob a tica das despesas, alm do consumo e exportaeslquidas:

IInvestimentos.IIImpostos.IIIDespesas do Governo.

Est correto o que se afirma:

a) I e III apenas.

b) I e II apenas.c) II e III apenas.

d) I, II, III.


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12) Um investimento de 1% ao ms em 12 meses, no regime de capitalizao composta ser:

a) Igual a 12%.

b) Maior que 12%.c) Menos que 12%.

d) Igual o regime de capitalizao simples

13) Uma taxa de juros quadrimestral em percentual, na capitalizao composta, possui taxaequivalente de 3% ao bimestre, obtida pela frmula:

a) (1,03 - 1) x 100.

b) (0,03 - 1) x 100.

c) 1,03 x 2.

d) 0,03 x 2.

14) Em um cenrio de elevao da inflao, o COPOM dever adotar a estratgia de:a) Reduzir a taxa de juros.

b) Elevar a taxa de juros.c) Reduzir a taxa de cmbio.

d) Elevar a taxa de cmbio.

15) O IPA (ndice de Preo no Atacado) teve uma forte alta no ms passado. Esta alta influenciadiretamente o:

a) IPCA, ndice composto pelo IPA, IPC e INCC.

b) IGP-M, ndice composto pelo IPA, IPC e INCC.

c) IPC, ndice composto pelo IPA, IPCA e INCC.d) IGP-M, ndice composto pelo IPCA, IPA e INCC.

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RespostasEm itlico so os comentrios. Em negrito e sublinhado so as respostas corretas.

1) De quais ferramentas dispe o Banco Central para fazer poltica monetria?

a) Emisso de moeda, compra e venda de ttulos pblicos, controle de cmbio. Cmbio poltica cambial.

b) Compra e venda de ttulos pblicos, controle de taxa de juros e dos depsitoscompulsrios dos bancos.

c) Emisso de moeda, controle da taxa de juros e compra e venda de ttulos pblicos. No funo do Banco Central emitir moeda. Isso cabe ao Conselho Monetrio Nacional.

d) Controle da taxa de juros, dos depsitos compulsrios dos bancos e da taxa de cmbio.Cmbio poltica cambial.

Poltica monetria aumentar ou reduzir o dinheiro circulando. O Banco Central facilita ou reduzeste dinheiro, aumentando ou reduzindo os emprstimos bancrios. Poltica Cambial Valorizao ou desvalorizao do valor do Real frente ao Dlar.

2) O mercado secundrio importante para o mercado primrio porque:

a) D liquidez ao mercado e fornece parmetros de valor de mercado.b) Fornece liquidez e prazo de pagamento. Dar prazo de pagamento funo do mercado

secundrio, mas no ajuda o mercado primrio.c) Diminui o risco de crditos dos ttulos. O mercado secundrio diminui o risco de liquidez.

d) um indicativo da poltica econmica do Banco Central. Totalmente errada.

O mercado secundrio onde investidores negociam aes e ttulos. O mercado primrio ondeas empresas vendem aes e ttulos para investidores.


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a) A PTAX divulgada diariamente pelo Banco Central do Brasil. Correto, o banco central

controla o cmbio no Brasil.b) A anlise fundamentalista pode ser usada para precificar aes, mas tem por base osfundamentos macro e microeconmicos. Correto, a anlise fundamentalista especula

preos de aes que podem estar baratos ou caros. Normalmente, a anlisefundamentalista precifica o preo das aes.

c) A metodologia do IBrX-50 idntica a do Ibovespa, diferenciando-se apenas pelaquantidade de aes.

d) A taxa de DI calculada diariamente pelo CETIP. Correto, a CETIP registra todos os ttulosde CDI e divulga a taxa de juros mdia pela qual os ttulos foram negociados.

A metodologia do Ibovespa analisa valor negociado e liquidez, j o IBRx-50 analisa apenas o valornegociado. A CETIP registra todos os ttulos privados e ttulos pblicos de governos estaduais emunicipais.

4) no mercado de capitais que:a) O governo negocia os ttulos pblicos. Na Selic e no tesouro as empresas.

b) As empresas buscam financiamento de mdio e longo prazo atravs da emisso de ttulos.c) O Banco Central e a CVM atuam como fiscalizadores. S a CVM.

d) So negociadas as Letras de Crdito Imobilirio. Negociadas pelos bancos e sociedades depoupana nas agncias.

5) A metodologia de clculo do Produto Interno BrutoPIB considera o valor:a) Adicionado ou agregado.

b) Econmico puro.c) Econmico composto.

d) Subordinado.


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6) A taxa SELIC over expressa:

a) Meta da taxa de juros bsica da economia. Definida pelo COPOM. O BACEN ir perseguir

esta meta e fazer com que a Taxa SELIC over atinja o valor da meta. b) Mdia ponderada das operaes interfinanceiras, por um dia, lastreadas em ttulospblicos federais.

c) Mdia ponderada das operaes interfinanceiras, por um dia, lastreadas em CDI. Isto o DICETIP ou Taxa DI.

d) Meta de inflao definida para o ano. Definida pelo CMN.

7) A taxa equivalente de 12 meses, da taxa de 1% ao ms, na capitalizao composta obtidapela frmula:

a) 0,01 x 12

b) 1,01 x 12

c) (1,01 1) x 100

d) (0,01 1) x 100

8) A Taxa ReferenciadaTR calculada com base nas operaes de:

a) Nota promissria.

b) Letra de cmbio.c) Debnture.

d) CDB.

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9) A Taxa DI :

a) Divulgada diariamente pela SELIC. Esta a Taxa SELIC.

b) Calculada com base em 360 dias corridos. Calculada com base em operaes de 1 dia e node 360 dias.

c) Base de clculo para a TRTaxa Referencial. Quem serve de base o CDB e a TBF, no oCDI.

d) Calculada com base nas operaes do mercado interfinanceiro, de um dia, com lastro emCDI.

10) O IGP-M o ndice calculado mensalmente pela FGV apurado com preos coletados noperodo de:

a) 21 a 20 de cada ms, sendo divulgado no final do ms de referncia.

b) 01 a 30 de cada ms, sendo divulgado no final do ms de referncia.c) 21 a 20 de cada ms, sendo divulgado no final do ms subsequente.

d) 01 a 30 de cada ms, sendo divulgado no final do ms subsequente. Este o IGPM.

A ideia do IGP-M divulgar o ndice dentro do mesmo ms de apurao, por isso ele fecha no dia20.

11) So componentes do PIB sob a tica das despesas, alm do consumo e exportaeslquidas:

IInvestimentos.IIImpostos.IIIDespesas do Governo.

Est correto o que se afirma:


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a) I e III apenas.

b) I e II apenas.

c) II e III apenas.d) I, II, III.

Impostos no so considerados para o caulo do PIB. Os componentes para o clculo do PIB sob atica de despesa (consumo), so: consimo das famlias, investimentos realizados, gastos dogoverno, volume das exportaes e volume das importaes.

12) Um investimento de 1% ao ms em 12 meses, no regime de capitalizao composta ser:a) Igual a 12%.

b) Maior que 12%.

c) Menos que 12%.d) Igual o regime de capitalizao simples

Se a taxa de juros procurada fosse proporcional, juros simples a resposta co0rreta seria aalternativa a, igual a 12%.Como se trata de taxa equivalente, juros compostos, conclui-se que1% ao ms capitalizado com juros sobre jurops equivale a uma tava maior que 12% ao ano.

13) Uma taxa de juros quadrimestral em percentual, na capitalizao composta, possui taxaequivalente de 3% ao bimestre, obtida pela frmula:

a) (1,03 - 1) x 100.

b) (0,03 - 1) x 100.

c) 1,03 x 2.

d) 0,03 x 2.

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14) Em um cenrio de elevao da inflao, o COPOM dever adotar a estratgia de:

a) Reduzir a taxa de juros.

b) Elevar a taxa de juros.c) Reduzir a taxa de cmbio.

d) Elevar a taxa de cmbio.

15) O IPA (ndice de Preo no Atacado) teve uma forte alta no ms passado. Esta alta influenciadiretamente o:

a) IPCA, ndice composto pelo IPA, IPC e INCC.

b) IGP-M, ndice composto pelo IPCA, IPA e INCC.

c) IPC, ndice composto pelo IPA, IPCA e INCC.

d) IGP-M, ndice composto pelo IPA, IPC e INCC.


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3.tica e Autorregulao

Este o captulo onde as 10 regras da Anbima mostradas na primeira pgina mais se

aplicam. um captulo fcil. Prepara-se para cerca de 8 questes deste captulo e voc

deve buscar acertar 90% (7 questes). Objetivos principais deste captulo so:

Proteger o cliente.

Garantir qualidade.

Prever tudo de errado que possa acontecer.

Analisar o cliente.

3.1Perfil do investidor

IdadeMais novo, mais risco.

Horizonte do investimentomais longo, mais risco.

Conhecimentomais conhecimento, mais risco.

Tolerncia ao riscomais tolerncia, mais risco.

Para analisar o perfil do investidor, deve-se aplicar um questionrio. Este questionrio

sempre aplicado quando o cliente faz uma aplicao moderada ou agressiva em fundos

de investimentos.


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3.2Princpios ticos

Integridadecliente pode confiar.

Objetividadeimparcial, vender o que bom para o cliente.

Competnciaconhece o que est vendendo.

Probidadeno permite que acontea conflito de interesses.

Confidencialidadeinformaes do cliente so confidenciais.

ProfissionalismoAjudar os outros, trabalhar o melhor possvel. Ser digno e corts com os

clientes.Dilignciacumprir prazos razoveis.

Conhecimento do clienteconhecer o cliente.


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3.3Autorregulao de fundos de investimento

Nem todos os fundos e bancos so filiados Anbima. Os fundos e instituies filiadasdevem ter, segundo o cdigo de autorregulao da Anbima:

Termo de adesodeve constar.

Regulamentotodo regulamento do fundo em linguagem jurdica.

Prospecto - partes mais relevantes do regulamento em linguagem clara e amigvel.

Cincia de risco - apenas para fundos que operam mais de 50% da carteira em ttulos de

empresas de direito privado (capital fechado) ou pessoas fsicas. No aceita a assinatura

eletrnica.

Todos os fundos da ANBIMA tm de seguir estes critrios e colocar o selo ANBIMA.

3.4Marcao a Mercado

Os fundos filiados Anbima tambm so obrigados a fazer a marcao a mercado. Deve-

se, diariamente, avaliar quanto vale cada ttulo do fundo e determinar o valor da cota. O

objetivo que o investidor saiba diariamente quanto ele tem em dinheiro no fundo de

maneira atualizada. Desta forma o investidor no tem surpresas e tambm impede que

exista transferncia de riqueza entre os investidores de um mesmo fundo.


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3.5Lavagem de dinheiro

So crimes que envolvem elevadas quantias de dinheiro. No objetivo do gerente do

banco saber quais so os crimes, e sim identificar a ocorrncia de lavagem de dinheiro.


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Qualquer transao ou cadastro estranho, diferente do comum, se no bem-explicado, um indcio de lavagem de dinheiro e deve ser comunicado ao Coaf (gerente avisa o

compliance do banco, que avisa o Banco Central, o qual avisa o Coaf).

Alm disso, os bancos so obrigados a avisar o Banco Central, que repassa para o Coaf.

R$ 10 mil, se suspeitar, avisar R$ 100 mil, sempre avisar Arquivar 5 anos transaes e cadastro


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O Coaf no polcia. Ele avisa a polcia sob a suspeita de lavagem de dinheiro. A polcia

quem investiga e o tribunal quem julga. O Coaf apenas analisa os dados, aplica penas

administrativas (encerrar a conta, avisar o compliance dos bancos) e avisa a polcia.

O Coaf tambm no se comunica com a Receita Federal. Lavagem de dinheiro tem como

objetivo transformar um dinheiro ganho de forma ilegal em dinheiro aparentemente legal.

Desta forma, o criminoso est querendo pagar os impostos e no sonegar.

Os crimes de lavagem de dinheiro so:

1. ColocaoDepsitos pequenos, de R$9.990.

Hoje Amanh


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2. Ocultao - Transferir dinheiro de uma conta para outra, em bancos diferentes, por meio de

cheques, doc, transferncias.

3. Integrao Simulao de compra e venda de empresas fantasmas de atividades

regulares.

Restaurante

Distribuidor de Alimentos

Transportadora

Posto de Gasolina

Restaurante

Distribuidor de Alimentos

Transportadora

Posto de Gasolina


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Questes

1) Na mudana de legislao, qual medida deve ser tomada para a incorporao das novasregras ao Cdigo de Autorregulao da ANBIMA?

a) Comunicao formal s instituies participantes.b) Comunicao formal a todas as instituies no participantes, mas que aderiram ao Cdigo

via Termo de Adeso.

c) Comunicao formal a ambas as instituies, participantes e no participantes.

d) Nenhuma. Quaisquer alteraes na legislao vigente que disponham sobre qualquermatria constante no Cdigo sero automaticamente incorporadas, no sendo necessrianenhuma formalidade especfica.

2) Um gerente de banco, preocupado em bater suas metas de vendas de seguro de vida, tratade oferecer o produto indiscriminadamente a todos os clientes de sua carteira. Quais so osprincpios, segundo o Cdigo de tica da Anbima, que est ferindo?

a) Profissionalismo e confidencialidade.b) Competncia e profissionalismo.

c) Integridade e objetividade.d) Integridade e profissionalismo.

3) Um gerente que obriga o cliente a investir R$ 7 mil em uma aplicao como condio paraliberar um financiamento de R$ 20 mil, praticou uma:

a) Operao fraudulenta.b) Venda casada.

c) Operao de crdito consignado.

d) Transao de interesse do cliente.


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4) Em caso de suspeita de crime de lavagem de dinheiro, o funcionrio dever:

a) Comunicar s autoridades competentes dentro do prazo estabelecido.

b) Comunicar s autoridades competentes dentro do prazo estabelecido, aps informar ocliente.c) Informar o cliente e, depois, comunicar s autoridades competentes dentro do prazo

estabelecido.

d) No fazer nada, pois no compete a ele combater o crime de lavagem de dinheiro.

5) Ao abrir a conta de um cliente no banco, voc descobre que ele muito rico, mas que noentende nada de investimento. De acordo com o princpio da integridade do Cdigo de ticada Anbima, voc direciona os recursos do cliente para os produtos que:

a) Do maior receita para a sua carteira.

b) Esto em c

apostila cpa 10 - ifb

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