apimec jun2007 - versão para impressãocomcortes · horas de capacitação por colaborador* 52 80...
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Agenda
CORPORATIVOHistóriaGovernança CorporativaCrescimento sustentadoDirecionamentos estratégicosAspiraçõesExpansãoBalanço Social
OPERACIONALOperaçõesVendasClientesFornecedoresCustosInvestimentosBalanço Ambiental
FINANCEIROMercado de capitaisEndividamentoResultadosDestaques no ano
ANEXOSSiderurgia mundialSiderurgia brasileira
GERDAU – Sustentabilidade do Negócio
3
SUSTENTABILIDADE DO NEGSUSTENTABILIDADE DO NEGÓÓCIOCIO
CORPORATIVO FINANCEIROOPERACIONAL
AMBIENTAL ECONÔMICOSOCIAL
Palestrante:OSVALDO BURGOS
SCHIRMERVP de Finanças e
Controladoria e DRI
Palestrante:ANDRÉ GERDAU JOHANNPETERPresidente e
CEO
� Crescimento da participação de mercado por meio da:
� - Diversificação e verticalização das linhas de produtos
� - Estruturação da rede de distribuição � (atualmente 68 pontos de venda no Brasil)� - Aquisição de usina em Pernambuco
1901
ANOS 60
ANOS 50
� Primeira operação: fábrica de pregos
� Expansão da Siderúrgica Riograndense� Construção da segunda usina da Riograndense
� Aquisição de três usinas (Rio de Janeiro, Minas Gerais e Bahia)
� Construção de duas novas plantas (Paraná e Ceará)
� Início das operações no exterior (Uruguai e Canadá)
ANOS 80
ANOS 90� Entrada no mercado de aços especiais –aquisição da Aços Finos Piratini
� Expansão no exterior – aquisição de usinas no Chile, Canadá, Argentina e EUA
� Aquisição da segunda usina em Minas Gerais e de laminação em São Paulo
� Reestruturação societária� Aquisição de participação na Açominas
ANOS 40� Início da atividade siderúrgica com a aquisição da Siderúrgica Riograndense,em 1948
� Expansão da capacidade com a aquisição de usina no Paraná e construção da maiorusina do Grupo (Rio de Janeiro)
� Início da atividade de reflorestamento
ANOS 70
2000� Aquisição de empresas nos EUA� Aquisição de unidades de transformação e fab shops na América do Norte
� Entrada no mercado europeu� Expansão no mercado Latino Americano(Colômbia, Peru, México e Rep. Dominicana)
� Construção de usina siderúrgica em São Paulo (Araçariguama)
Gerdau: + de 100 Anos de Negócios
4
5
Nova Governança Corporativa
ESTRUTURA DE GOVERNANÇA CORPORATIVA
� 21 de novembro: anúncio da nova
etapa de Governança Corporativa a
partir de 1º de janeiro de 2007 com a
transição da liderança executiva da
Empresa para a nova geração.
� A estrutura manteve os órgãos
existentes – Conselho de
Administração, Comitê Executivo e
Operações de Negócios.
� Três membros do Comitê Executivo
deixaram as funções executivas,
permanecendo no Conselho de
Administração.
�A liderança executiva passou a ser exercida por ANDRÉ GERDAU JOHANNPETER e por
CLAUDIO GERDAU JOHANNPETER, os quais assumiram as posições de Diretor-Presidente e
CEO, e Diretor Geral de Operações (COO), respectivamente.
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VISÃO
MISSÃO
“O Grupo Gerdau é uma empresa com foco em siderurgia, que busca
satisfazer as necessidades dos clientes e criar valor para os acionistas,
comprometida com a realização das pessoas e com o desenvolvimento
sustentado da sociedade.”
“Ser uma empresa siderúrgica global, entre as mais rentáveis do setor.”
Filosofia Gerdau
� CLIENTE satisfeito
� SEGURANÇA TOTAL no ambiente de trabalho
� PESSOAS comprometidas e realizadas
� QUALIDADE em tudo que faz
� EMPREENDEDORISMO RESPONSÁVEL
� INTEGRIDADE
� CRESCIMENTO e RENTABILIDADE
VALORES
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1980 - Laisa(Uruguai)
1988 - Barãode Cocais(Brasil)
1989 - Usiba(Brasil)
Cambridge(Canadá)
Piratini(Brasil)
AZA(Chile)
Ameristeel(EUA)
AZANova usina(Chile)
Participaçãoadicional
na Açominas(Brasil)
North Star(EUA)
Controle daAçominas(Brasil)
Co-Steel(EUA)
3.072
3.934
7.69611.076
16.372
Diaco(Colômbia)
16.709
Participaçãona Açominas(Brasil)
4.568
19.230Araçariguama
(Brasil)Sidenor (Espanha)Sheffield (EUA)
Siderperú(Peru)GSB
(Espanha)
Crescimento Sustentado
22.555Expansão da Capacidade Instalada
1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2009e
Sidertul(México)INCA
(Rep.Dom.)
19.580
TOTAL INVESTIDO (1981 - 2006):Brasil = US$ 5,2 bilhões + Dívidas América do Norte = US$ 2,0 bilhões + DívidasAmérica Latina = US$ 654 milhões + DívidasEuropa = US$ 380 milhões + Dívidas
Em mil toneladas
Crescimento da Produção de Aço Bruto (CAGR) 1996-2006: 15% a.a.
Exterior – Capacidade Instalada de Aço BrutoBrasil – Capacidade Instalada de Aço Brutoe: estimadoObs.: Além das siderúrgicas adquiridas, conforme relacionado acima, a Gerdau comprou várias unidades de transformação com vistas a agregar
valor aos seus produtos e oferecer aos seus clientes produtos e serviços para satisfazer suas necessidades.
Manitoba(Canadá)
4.595
Pains(Brasil)
4.295
8
Aquisições a Preços Atrativos
2007 Sidertul Gerdau 0,5 259 5182006 GSB Sidenor/Gerdau 0,2 157 6542006 Siderperú Gerdau 0,5 203 3762006 Sheffield Gerdau Ameristeel 0,6 160 2662006 Sidenor (40%) Gerdau 0,8 340 4382005 Diaco e Sidelpa Gerdau 0,5 116 2322004 North Star Steel Gerdau Ameristeel 2,0 278 1392001 Birmingham Steel
(Cartersville)Gerdau Ameristeel 0,6 42 73
Média 292
2007 Sicartsa Arcelor Mittal 2,7 1.439 5332007 Paz del Rio Votorantim 0,3 491 2.8862007 Oregon Steel Evraz 1,8 2.319 1.2882006 Arcelor Mittal 55,0 40.583 7382006 Corus Tata Steel 20,0 13.006 6502006 Dofasco Arcelor 5,6 5.596 9992005 Kryvorizhstal Mittal 8,6 4.790 5572005 Erdemir Oyak 5,2 5.979 1.1502005 Hylsamex Techint 3,6 2.708 7522005 Lucchini Severstal 4,0 2.175 544
Média 770
Gerdau
Transações comparáveis
PREÇO TOTAL DE COMPRA(US$ MM)
COMPRADOREMPRESA ADQUIRIDACAP. TOTAL(MM t)
US$/tCAP.TOTAL
Unidades siderúrgicasUnidades de transformaçãoUnidades de corte e dobra de açoCentros de serviços de aços planosUnidades comerciaisUnidades de coleta e processamento de sucataÁreas de extração de minério de ferroUnidades de produção de ferro-gusa sólidoTerminais portuários privativos
Empresas coligadasUnidades siderúrgicasUnidades de transformação
Joint venturesUnidade siderúrgicaUnidades de transformaçãoUnidades de corte e dobra de aço
Sede do Grupo Gerdau
38157067424322
63
145
Capacidade Total (Inclui Participações Societárias)
19,6 milhões de toneladas de aço bruto
17,5milhões de toneladas de laminados
Localização
10
� Uma das empresas siderúrgicas com menor custo operacional
• Custos de produção competitivos resultantes da diversificação dos processos de produção e fontes múltiplas de matérias-primas e fornecedores
� Forte geração de receita em moeda estrangeira
• Grande base exportadora
• Subsidiárias internacionais
� 14º maior produtor de aço no mundo em 2006, com uma produção de 15,6 milhões de toneladas (fonte: Metal Bulletin)
� Maior produtor de aços longos das Américas
• 2º maior produtor de aços longos da América do Norte
• Opera 38 unidades siderúrgicas utilizando as mais modernas tecnologias
� Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos, com forte atuação no segmento de produtos com maior valor agregado
� Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa
� As ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São Paulo, Nova York, Toronto e Madri
Destaques
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Direcionamentos Estratégicos(Operações de Negócio e Processos Funcionais)
1. ROIC como forma de medir desempenho das Operações de Negócio;
2. Consolidar Valores Gerdau;
3. Consolidar políticas, diretrizes e melhores práticas (GBS);
4. Formar líderes para a expansão do Grupo Gerdau;
5. Consolidar globalmente a imagem da marca Gerdau;
6. Desenvolver sinergias entre todas as Operações de Negócios(compras, vendas, overhead, etc.);
7. Ser competitivo globalmente (eficiência em custos; integraçãodos processos na cadeia de negócios; benchmark mundial);
8. Adotar as melhores práticas de Sustentabilidade (Social,Ambiental e Econômico).
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Aspirações Estratégicas 2015
Ser um player com atuação nos segmentos de longos, planos e
especiais, desenvolvendo
expertise em cada cadeia de negócio
Diversificar os mercados de atuação,
posicionandoparte significativa das operações fora das Américas
Organização integradaDiversificação
geográfica
Player em todos
segmentos
Liderança nos
mercados
Crescimentoe
Rentabilidade
Ser uma organização global integrada, com processos em constante evolução e valores
compartilhados.
Ser um playerrelevante nos mercados em que atuamos
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Gestão de Pessoas
Nº Admissões 4.431
Nº Trainees e Estagiários 1.317
Média de tempo de casa 11 anos
QUADRO DE PESSOAL – Dez/2006
* Segundo a consultoria Hay Group (Brasil)
“Transformar o mundo é valorizar o ser humano.”
31.563
CLIMA ORGANIZACIONAL
Índice de satisfação 88%
Índice de favorabilidade 78% (conjunto de respostas positivas)
Melhor clima organizacional do País*
BENEFÍCIOSEm R$ milhões
78,380,5Previdência privada
168,9189,0Saúde
328,8469,1Participação nos resultados
42,050,3Transporte
44,549,1Alimentação
2006 2005
América do Norte 23,4%
América Latina 14,6%
Brasil 54,0%
Europa 8,0%
2006
15
2005 20062005 2006
Gestão de Pessoas
DESENVOLVIMENTO DE PESSOAL
Investimento (R$ MM) 40,3 32,8
Horas de capacitação (MM)* 1,6 1,7
Horas de capacitação por colaborador* 52 80
* Não considera Peru
2006 2005Treinamento e desenvolvimento
SEGURANÇA TOTAL
Investimentos em segurança no trabalho
Em R$ milhões
Taxa de freqüência de acidentes de trabalho*
* Taxa de freqüência de acidentes com perda de tempo por milhão de horas trabalhadas
21,538,1 3,9
2,3
-41%
16
2004 2005 2006
� 6.096 participantes, o que representa 36%
do quadro de lotação do Grupo Gerdau no
Brasil
� 268 equipes divididas em 91 unidades
� 472 organizações sociais atingidas em 76 cidades, beneficiando um total de 130,5 mil pessoas
Comunidade
INVESTIMENTOS EM PROJETOS SOCIAISEm R$ milhões
38,7
41,7
51,6
817 projetos sociais
beneficiaram 13,2 milhões de
pessoas nas Américas em 2006
INSTITUTO GERDAUCriado em 2005 com a finalidade de coordenar as políticas e diretrizes de responsabilidade social do Grupo. Faz com que os projetos se tornem auto-sustentáveis.
VOLUNTARIADOEm 2006, 3,8 mil colaboradores atuaram como voluntários.
Atividade realizada pelo Instituto Gerdau, que tem o objetivo de estimular o trabalho voluntário dos colaboradores da empresa:
COPA VOLUNTÁRIO GERDAU
FUNDO PRÓ-INFÂNCIA DOS PROFISSIONAIS GERDAUReúne as contribuições espontâneas do Grupo e de colaboradores, realizadas a partir da dedução no IR, conforme a lei federal Funcriança.
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Investimentos Sociais2006
EDUCAÇÃO Contribuir para a qualidade na educação, através de programas que visam a melhoria de gestão das instituições de ensino público e a capacitação dos educadores94 projetosInvestimento de R$ 7,8 milhões595,2 mil pessoas beneficiadas
Fomentar o espírito empreendedor e desenvolver talentos capazes de gerar riqueza para as comunidades82 projetosInvestimento de R$ 10,5 milhões2,6 milhões de pessoas beneficiadas
Transformar entidades sociais em instituições auto-sustentáveisR$ 40,6 mil investidos em 2 projetos40 representantes de organizações sociais beneficiadas
Promover a educação e a inclusão social, através da Cultura e do Esporte97 projetosInvestimento de R$ 19 milhões1,6 milhão de pessoas foram alcançadas pelas iniciativas
Ampliar a consciência da sociedade para uma relação sustentável com o meio ambiente35 projetosInvestimento de R$ 1,1 milhão773 mil beneficiados
MOBILIZAÇÃO SOLIDÁRIA
Promover ações sociais que atendam necessidades pontuais das Comunidades, mobilizando os colaboradores e demais agentes da sociedade507 projetosInvestimento de R$ 11,2 milhões7,7 milhões de beneficiados
Qualidade na educação
Educação para o empreendedorismo e a competitividade
Educação em gestão da qualidade no terceiro setor
Educação pela cultura e pelo esporte
Educação ambiental
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SUSTENTABILIDADE DO NEGSUSTENTABILIDADE DO NEGÓÓCIOCIO
CORPORATIVO FINANCEIROOPERACIONAL
AMBIENTAL ECONÔMICOSOCIAL
Palestrante:OSVALDO BURGOS
SCHIRMERVP de Finanças e
Controladoria e DRI
Palestrante:ANDRÉ GERDAU JOHANNPETERPresidente e
CEO
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Operações Gerdau
EUROPA - Empresa coligada (Espanha)
� 5 unidades siderúrgicas� 2 unidades de transformação
AMÉRICA DO NORTE
� 16 unidades siderúrgicas (2 países)� 11 unidades de transformação� 33 unidades de corte e dobra de aço� 17 unidades de coleta e processamento de sucata� 1 Joint Venture
AMÉRICA LATINA
� 11 unidades siderúrgicas (6 países)� 11 unidades de corte e dobra de aço� 6 unidades comerciais� 1 empresa coligada
BRASIL
� 11 unidades siderúrgicas� 4 unidades de transformação� 26 unidades de corte e dobra de aço� 68 unidades comerciais� 7 unidades de coleta e processamento de sucata� 3 áreas de extração de minério� 2 unidades de produção de ferro-gusa sólido� 2 terminais portuários privados
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� Posicionamento competitivo em todas as frentes
• Foco no cliente• Qualidade em produtos e serviços• Equipes de alto desempenho• Produtividade: melhores práticas• Custos
� Melhores práticas (benchmarking) em todos os processos
• Processos comerciais• Processos de gestão• Processos industriais
� Desempenhos superiores exigem domínio de processos
• Gerdau Business System (GBS): vantagem competitiva• Gente
Estratégias Operacionais
DIVERSIFICAÇÃO E COMPLEXIDADE DEMANDAM:
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Longos Brasil América do Sul Am. do Norte Açominas Aços Especiais
Líderes dosMacroprocessos
Líderes dosMacroprocessosnas Operações
Marketing e vendas
Industrial
Logística e Transportes
Suprimentos MetálicosSuprimentos Gerais
Planejamento Operacional
Gestão de Pessoas e Desenv. Organizacional
Finanças e Relações com Investidores
LongosBrasil
América
Latina
Am.doNorte
Aço
minas
Aço
sEspeciais
Ma croproces sos
Líderes dasOperações
Contabilidade e Auditoria
JurídicoTecnologia de Gestão
Planejamento e Gestão de Estratégia
InformáticaAssuntos Institucionais e Comunicação Corporativa
Responsabilidade Social
ComitêExecutivo
Conselho deAdministraçãoCONSELHO DE
ADMINISTRAÇÃO
COMITÊ EXECUTIVOGERDAU (CEG)
OPERAÇÕESDE NEGÓCIOS
CLIENTES
COMITÊS DE APOIODO CONSELHO
COMITÊS DE APOIODO CEG
PROCESSOSFUNCIONAIS
CONSELHOFISCAL
Gerdau Business System
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13.550
Em mil toneladas
Placas, Blocos e Tarugos Perfis Vergalhão Corte-Dobra Perfil Pesado Fio-Máquina Arames Pregos
MIX DE PRODUTOS
Vendas
Brasil – Mercado Doméstico (24% no 1T07)
Brasil – Exportações (15% no 1T07)
América Latina (11% no 1T07)
América do Norte (47% no 1T07)
Europa (3% no 1T07)
9.109
12.56012.144
2002 2003 2004 2005
Aumento
de 63%
nos últi
mos 5 an
os
2006
14.819
1T06 4T06 1T07
3.685 3.675 4.093+ 11
,4%
MERCADO DOMÉSTICO
CONSTRUÇÃO CIVIL
�Construtoras
�Empreiteiras
� Indústria da construção civil
(Postes, Lajes, Treliças, Pré-
Moldados)
�Pequenos consumidores finais
INDÚSTRIA
� Metalúrgicas
� Forjarias
� Implementos agrícolas
� Ferramentas
� Trefilarias
EXPORTAÇÕES
GERDAU AÇOMINAS (OURO BRANCO)
� Construtoras
� Trefilarias
� Relaminadores
GERDAU AÇOS LONGOS e GERDAU AÇOS ESPECIAIS
� Construtoras
� Distribuidores
� Relaminadores
� Forjarias
EMPRESAS NO EXTERIOR
AMERISTEELMais de 1.000
clientes
AZA~120 clientes
LAISA~ 310 clientes
Clientes
SIPAR~ 1.000 clientes
DIACO E SIDELPA
Mais de 1.000 clientes
SIDENOR~ 400 clientes
SIDERPERÚ~ 500 clientes
Aproximadamente 140 mil clientes (inclui clientes da Comercial Gerdau)
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Fornecedores
SUCATA
� Brasil: mais de 3.500 fornecedores (Gerdau é o maior consumidor de sucata no Brasil)
� América Latina (excluindo Brasil): quase 2.400 fornecedores (aproximadamente 250 no Chile, 300 no Uruguai, 60 no Peru e 1.750 na Colômbia)
� América do Norte: cerca de 1.000 fornecedores (em 2005 eram 500 fornecedores)
� Europa: cerca de 50 fornecedores
FERRO-GUSA
� Brasil: grande número de fornecedores e produção própria (40% da necessidade éproduzida internamente)
MINÉRIO DE FERRO
� Brasil: MBR, CVRD, minas próprias da Gerdau e pequenos fornecedores locais
- Açominas consome 4,5 MM t/ano de minério de ferro (80% finos e 20% granulados)
� Peru: Siderperú compra pellets de minério de um fornecedor local
CARVÃO MINERAL� Brasil: 10 fornecedores internacionais (Açominas importa do Canadá, Austrália e EUA)
� Peru: somente um fornecedor com minas na Colômbia
continua ...
25
Composição dos Custos de Produção
BRASIL
Pessoal13% Depreciação
9%
Energéticos e Redutores 23%
Manutenção 8%
Insumos Metálicos
36%
Outros 11%
Energia Elétrica 6%
Derivados do Petróleo 4%
Carvão 11%
Outros 2%
Minério 6%
Ligas Metálicas e Outros 4%
Gusa 8%
Sucata 18%
AMÉRICA DO NORTE
Depreciação 2%Pessoal11%
Outros 16%
Energéticos e Redutores 10%
Manutenção 3%
Insumos Metálicos
58%
1T07
26
REALIZADO 1T07* PLANO DE INVESTIMENTOS 2007–2009
282,2América Latina
640,9TOTAL
35,0Europa
54,0América do Norte
371,2EXTERIOR
269,7BRASIL
Em US$ milhões
527142125260América Latina
935315360260América do Norte
148434560Europa
1.610500530580EXTERIOR
TOTAL200920082007
2.3901.000570820BRASIL
1.5001.400 1.100 4.000TOTAL
Em US$ milhões
Investimentos
* Inclui aquisição no México (US$ 259 milhões)
Europa29,0%3.095425270-2.400Laminados
-490---490Aço Bruto
42,0%2.82550775101.990Aço Bruto
12,6%9.225875130308.190Laminados
10,2%8.6403702302007.840Aço Bruto
15,2%22.5554201.0551.50019.580Aço BrutoTOTAL
14,5%10.600-501.2909.260Aço Bruto1,4%6.45090--6.360Laminados
19.190
420
Nova Capacidade
17.370
420
Capacidade Atual
América Latina
América do Norte
----Laminados
Variação200920082007
Brasil
1.39030 400 10,5%Laminados
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SUSTENTABILIDADE DO NEGSUSTENTABILIDADE DO NEGÓÓCIOCIO
CORPORATIVO FINANCEIROOPERACIONAL
AMBIENTAL ECONÔMICOSOCIAL
Palestrante:OSVALDO BURGOS
SCHIRMERVP de Finanças e
Controladoria e DRI
Palestrante:ANDRÉ GERDAU JOHANNPETERPresidente e
CEO
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60 Anos de Mercado de CapitaisMERCADO DE AÇÕES – PRINCIPAIS EVENTOS
1947 – Registro na Bolsa de Valores do Rio Grande do Sul- Siderúrgica Riograndense S.A. (22 de janeiro)
- Fábrica Metalúrgica Hugo Gerdau S.A. (21 de novembro)- Início do pagamento ininterrupto de dividendos
1962 – Fundo Crescinco subscreve ações da Siderúrgica Riograndense epassa a ter 14% do capital social- Início da participação de investidores institucionais na Gerdau
1966 – Metalúrgica Gerdau S.A. e Siderúrgica Riograndense S.A. obtêm certificado de Sociedade Anônima de Capital Aberto e registro para subscrição de suas ações pelos Fundos DL 157
Gerdau realiza a sua 1ª reunião com analistas de investimento (Fundo Crescinco organizou o evento e contou com mais de 20 participantes)
1967 – Metalúrgica Gerdau S.A. faz 1º lançamento público de ações na BVRJe na BVSP
1969 - Siderúrgica Riograndense S.A. faz 1º lançamento público de ações naBVSP. Em 1970 foi a vez de fazê-lo na BVRJ- Siderúrgica Riograndense S.A. começa a fazer um Informativo para seus acionistas e instituições do mercado
1971 – Gerdau criou a Área de Relações com Investidores com função específica de comunicar-se com o mercado
continua...5
29
... continuação
1979 – Alteração estatutária para estabelecer o pagamento de dividendo mínimo de 30% sobre o lucro líquido ajustado (a lei obriga a pagar no mínimo 25%)
1980 – Abertura de capital da Cosigua (atual Gerdau S.A.)- Pool de 110 instituições
1984 – Aumento de capital na Cosigua (atual Gerdau S.A.) - Divulgação do lançamento de ações na televisão, no rádio, mala-direta,
cartazes, anúncios em jornais e revistas- Emissão correspondente a US$ 45,5 milhões, maior colocação primária de ações realizada no Brasil até então
- 132 instituições financeiras compuseram o pool de distribuição- Mais de 6 mil agências bancárias participaram da colocação - Base acionária aumentou em 68 mil, passando de 22 mil para 90 mil acionistas
1995 – Início da reestruturação societária- Incorporação de 28 empresas- 2 companhias com ações em bolsa de valores (eram 6)
1999 – Registro para negociação de ADRs Nível II na Bolsa de Nova York
2002 – Registro no Latibex – Bolsa de Valores de Madri
Gerdau Ameristeel inicia negociação de suas ações na Bolsa de Valores de Toronto
2004 – Registro da Gerdau Ameristeel na Bolsa de Nova York5
60 Anos de Mercado de Capitais
30
MERCADO DE DÍVIDA – PRINCIPAIS EVENTOS
1961 – Primeiro empréstimo em moeda estrangeira
1971 – Empréstimo IFC (construção da Cosigua, no Rio de Janeiro)
1980 – Primeira emissão de debêntures
1993 – Primeira emissão de eurobonds
1996 – Primeira securitização de recebíveis de exportação
1999 – Primeiro commercial paper
2003 – Senior notes e Asset Backed Loan
2005 – Perpetual bond
2006 – Senior liquidity facility
Outras fontes de recursos:BNDESEmpréstimos bancáriosSindicato de Bancos
60 Anos de Mercado de Capitais
31
Capitalização x Remuneração
� Mercado de capitais como fonte de recursos para o crescimento
� Ações negociadas em diversas bolsas de valores para atrair investidores globais
� Pagamento de dividendos em bases trimestrais e acima do exigido por lei
Recursos captados por emissão de ações (1947 a 2006)Total: US$ 723 milhões*
Dividendos e JSCP pagos (1947 a 2006)Total: US$ 3.961 milhões*
* Informações não-consolidadas (somatório dos valores captados ou pagos por cada uma das empresas Gerdau)
32
TransparênciaRelacionamento com o Mercado de Capitais
� Informações trimestrais (empresa e consolidado)
� Teleconferências bilíngües
� Reuniões com investidores (Brasil e exterior)
� Road shows
� Visitas
� Atendimento permanente
� Congressos e seminários
� Site de Relações com Investidores
33
� Membros externos no Conselho de Administração
� Conselho Fiscal
� Comitê Executivo Gerdau
� Comitês de Excelência e Apoio
� Comitê de Governança Corporativa
� Comitê de Estratégia
� Comitê de Remuneração e Sucessão
� Comitê de Divulgação
As ações da Metalúrgica Gerdau S.A. e da Gerdau S.A. fazem parte dos seguintes índices da Bolsa de Valores de São Paulo:
� Índice de Sustentabilidade Empresarial – ISE
� Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada - IGC
� Índice de Ações com Tag Along Diferenciado - ITAG
� Índice Bovespa - Ibovespa
� Índice Brasil 50 - IBrX 50
� Índice do Setor Industrial – INDX
� Gestão Integrada de Riscos
� Gerdau Business System
� Tag Along (100% ON e PN)
� Nível 1 da Bovespa
� Bolsa de Nova York
� Bolsa de Toronto
� LATIBEX
Melhores Práticas
34
Composição Acionária
METALÚRGICA GERDAU S.A. GERDAU S.A.
GERDAU AMERISTEEL CORP.
Empresas Gerdau24%
InvestidoresInstitucionais Brasileiros25%
Público37%
Investidores Estrangeiros
14%
Empresas Gerdau49%
InvestidoresInstitucionais Brasileiros11%
Investidores Estrangeiros9%
Público15%
ADRs16%
Data-base 30.04.2007
Público33% Gerdau S.A.
67%
Empresas Listadas
GERDAU S.A.Valor de Mercado = US$ 13,9 bilhõesVolume médio diário = US$ 20,3 milhões
METALÚRGICA GERDAU S.A.Valor de Mercado = US$ 5,2 bilhõesVolume médio diário = US$ 7,8 milhões
BOVESPASão Paulo
GERDAU S.A.Volume médio diário = US$ 26,6 milhões
GERDAU AMERISTEEL CORP.Volume médio diário = US$ 4,6 milhões
NYSENova York
GERDAU AMERISTEEL CORP.Valor de mercado = Cdn$ 4,9 bilhõesVolume médio diário = US$ 3,5 milhões
TSEToronto
GERDAU S.A.Volume médio diário = US$ 20,2 milhões
LATIBEXMadri
Ações das empresas Gerdau negociaram uma média diária de US$ 83 milhões nos últimos 12 meses
Ações das empresas Gerdau negociaram uma média diária de US$ 83 milhões nos últimos 12 meses
35
36
Performance das Ações
1 – negociada desde 03/1999 / 2 – negociada desde 10/2002 / 3 – negociada desde 10/2004Fonte: Economática / Bloomberg
GOAU4 – Met. Gerdau S.A.GGBR4 – Gerdau S.A.GGB – (ADRs) Gerdau S.A.GNA.TO – Gerdau Ameristeel Corp.GNA – Gerdau Ameristeel Corp. (NYSE)Ibovespa – Índice da Bolsa de São PauloINDU – Índice da Bolsa de Nova YorkTS300 – Índice da Bolsa de Toronto
ÚLTIMOS 10 ANOS
6.761%
5.413%
388%
GOAU4
GGBR4
Ibovespa
CDI
Poupança
525%
170%
TS300
Poupança
GGB¹
GNA.TO²
Ibovespa
GNA³
GOAU4
INDU
GGBR4
CDI
ÚLTIMOS 5 ANOS
1.704%
950%
634%
440%
309%
221%
129%
80%
55%
31%
ÚLTIMOS 12 MESES
59%
58%
48%
31%
30%
28%
18%
17%
GOAU4
GGBR4
GGB
Ibovespa
GNA
INDU
GNA.TO
TS300
14%
8%
CDI
Poupança
37
54 57123 140 172
434364
501
98 125164
266
859796
1.081
351
19 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6
Política de Dividendos
� 30% do lucro líquido ajustado (pay-out)� Os pagamentos de dividendos são feitos trimestralmente
� 30% do lucro líquido ajustado (pay-out)� Os pagamentos de dividendos são feitos trimestralmente
Dividendos referem-se a cada período, mas não necessariamente pagos no mesmo período.
Dividendos Gerdau S.A.
Dividendos Met. Gerdau S.A.
3,9%4,6%6,1%3,9%6,8%6,8%6,1%3,6%Gerdau S.A.
5,2%6,1%7,8%6,2%11,3%17,0%7,9%6,0%Met. Gerdau S.A.
20062005200420032002200120001999
DIVIDEND YIELD
Em R$ milhões
ESTRUTURA DA DÍVIDA
Moeda Nacional 29%
Moeda Estrangeira
48%
Empresas no Exterior 23%
PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA:8 ANOS e 6 MESES
41%
59%
100%
16%
42%
23%
81%
7%
6%
6%
19%
100%
R$ MM
US$MM
3.437
2.154
3.084
5.238
1.346
3.638
2.014
6.998
651
490
536
1.677
8.675
261Moeda Nacional
818CURTO PRAZO
4.231DÍVIDA BRUTA
3.413LONGO PRAZO
318Empresas no Exterior
239Moeda Estrangeira
657Empresas no Exterior
1.774Moeda Estrangeira
982Moeda Nacional
1.504Moeda Nacional
2.555APLICAÇÕES FINANCEIRAS
1.676DÍVIDA LÍQUIDA
1.051Empresas no Exterior
7,8%Empresas no Exterior
7,0%Moeda Estrangeira
15,2%
BrasilMoeda Nacional
EmUS$
CUSTO DA DÍVIDA (a.a.)
31 de março 2007
Endividamento Consolidado
38
39
Em R$ milhões – Mar/07
CURTO PRAZO: R$ 1.677 LONGO PRAZO: R$ 6.998
Cronograma de Amortização
FINIMP: 424BNDES: 293
BNDES: 117FINIMP: 121
Empresas no exterior: 411FINIMP: 276Pre-export: 202
BNDES: 66
Empresas no exterior: 174Capital degiro: 217
Empresas no exterior: 437
BNDES: 247FINIMP: 244
Empresas noexterior: 823BNDES: 193FINIMP: 190
2T07 3T07 4T07 1T08 2009 2010 2011 2012
661
215 232
569
1.337
973
656
1.426
321
Após2012
2.285
FINIMP: 337BônusPerpétuo: 1.230Debêntures: 513
Abr/Dez2008
Balanço e Indicadores
Em R$ milhões
¹ Últimos 12 meses
Ativo Circulante 13.558 14.054 12.347 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.317 1.238 1.093 Ativo Permanente 12.420 11.638 9.628 ATIVO TOTAL 27.295 26.930 23.068
Passivo Circulante 5.258 5.497 4.292 Passivo Exigível a Longo Prazo 8.554 8.702 7.881 Participação dos Minoritários 2.828 2.766 2.163 Patrimônio Líquido 10.655 9.965 8.732 PASSIVO TOTAL 27.295 26.930 23.068
Dívida Total 8.675 9.066 7.951 Disponibilidades & Aplicações Financeiras 5.238 5.967 5.539 DÍVIDA LÍQUIDA 3.437 3.099 2.412
Dívida Total / EBITDA¹ 1,6x 1,7x 1,7xDívida Líquida / EBITDA¹ 0,6x 0,6x 0,5xDívida Líquida / Patrim. Líquido 25,5% 24,4% 22,7%Dívida Líquida / Capitalização Total 20,3% 19,6% 18,5%Dívida Curto Prazo / Dívida Total 19,3% 21,6% 18,3%
1T07 4T06 1T06BALANÇO
INDICADORES
40
Faturamento 7.507 6.797 6.617Receita Líquida 6.487 5.806 5.614Lucro Bruto 1.640 1.393 1.479Lucro Operacional 1.146 895 1.155Lucro líquido 869 802 832Minoritários 179 116 152Controladores 690 686 680
EBITDA 1.373 1.092 1.169(-) Receitas Financeiras Líquidas* 213 117 374(-) Investimentos (inclui aquisições) (1.314) (1.293) (1.262)(-) IR e Contribuição Social 44 (64) 104(-) Dividendos** (364) (260) (382)Caixa Disponível após Inv., IR e Div. (48) (408) 3
Resultados
Em R$ milhões
1T07 4T06
* Excluídas as variações monetárias e cambiais** Dividendos consolidados, desembolsados no período indicado
1T06
RESULTADOS
FLUXO DE CAIXA
41
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
1T06 2T06 3T06 4T06 1T07
MARGEM BRUTA
MARGEM EBITDA
Margens
Consolidado
Brasil
América do Norte
América Latina
Europa10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
1T06 2T06 3T06 4T06 1T07
25%
19%
33%
23%
19%
26%
35%
26%
22%21%
18%16%
18%
23% 21%21%
27%26%
17%
19%
42
43
AQUISIÇÃO SIDERÚRGICA TULTITLÁN (SIDERTUL)
Localização: Cidade do México, México.
Valor pago: US$ 259 milhões
Capacidade Instalada: 350 mil ton. de aço bruto e 330 mil ton. de laminados.
Plano de Expansão: a capacidade de produção passará para 500 mil ton. de aço
e 430 mil ton. de laminados até o final de 2007
AQUISIÇÃO DE CONCESSÕES PARA GERAÇÃO DE ENERGIA ELÉTRICA
Localização: rio Claro, entre os municípios de Caçu e Cachoeira Alta, na região
sudeste do Estado de Goiás
Investimento para construir as hidrelétricas: US$ 230 milhões
Potência instalada: 155 MW (Caçu: 65 MW; Barra dos Coqueiros: 90 MW)
Conclusão da construção: início de 2010
AQUISIÇÃO DE PARTICIPAÇÃO ACIONÁRIA NA INCA (Rep. Dominicana)
Destaques do 1º Trimestre
44
CERTIFICAÇÃO SARBANES-OXLEY (SOX)
No dia 20 de abril de 2007, a PriceWaterhouseCoopers Auditores Independentes emitiu, sem ressalvas, a certificação exigida pela seção 404 da lei norte-americana Sarbanes-Oxley (SOX) sobre a estrutura de controles internos dos processos relevantes que impactam nas demonstrações financeiras da Companhia.
A conclusão dos trabalhos e a certificação obtida ratificam o compromisso da Gerdau com altos padrões éticos e práticas de boa governança corporativa e a permanente preocupação da Empresa em assegurar elevado padrão de controle de seus processos, transparência e criação de valor para seus acionistas.
GERDAU AMERISTEEL FAZ ACORDO COM SINDICATO
No mês de março a Gerdau Ameristeel chegou a um acordo para um novo contrato de trabalho com o sindicato dos metalúrgicos da América do Norte abrangendo as unidades de Beaumont, Texas; St. Paul, Minnesota; e Wilton, Iowa. Os novos contratos têm vigência até março, julho e setembro de 2010, respectivamente.
No início de abril foi a vez da unidade de Whitby, no Canadá, cujo contrato tem vigência até 27 de fevereiro de 2010.
GERDAU RECEBE SEU SEGUNDO INVESTMENT GRADE, DESTA VEZ DA S&P
Destaques do 1º Trimestre
47
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1950 1960 1970 1980 1990 1996 1998 2000 2002 2004 2006
Crescimento acelerado da
China
Fonte: IISI
Produção Mundial de Aço BrutoEm milhões de toneladas
1º Choquedo
Petróleo
2º Choque doPetróleo
Fragmentação da URSS
Mundo
China
Corresponde a 70% do aumento da
produção mundial entre 2001 e 2006
423
1.225 Produção cresceu 8,7% em 2006 e ultrapassou 1,2
bilhão de toneladas.
UcrâniaChina EUAJapão Rússia Alemanha BrasilÍndia ItáliaCoréiado Sul
11698
7148 47 44 41 32 31
423
10 MAIORES PRODUTORES DE AÇO BRUTO
48
2006 2007e 2008e
Demanda por Aço
1.1131.179
1.251
e: estimado
Fonte: IISI
5,9%6,1%
CONSUMO APARENTE MUNDIAL DE PRODUTOS ACABADOSEm milhões de toneladas
CONSUMO APARENTE DE AÇO BRUTO PER CAPITA (KG)
A demanda mundial deve crescer 4,2% a.a. entre 2010 e 2015.
333298
42
315
94106
146
2866
102
2002 2003 2004 2005 2006e 2007e
NAFTA
China
Mundo
Brasil
Índia
CRESCIMENTO DO CONSUMO PER CAPITA (2002 – 2007)
NAFTA: +5,7%
China: +104,1%
Brasil: +12,8%
Mundo: +54,5%
Índia: +50,0%
49
Comércio Mundial
32,6 China
30,1 Japão
29,1 Ucrânia
25,6 Rússia
EUA 32,8
10,7 Brasil
Tailândia 8,5
Itália 6,9
Espanha 7,4
Canadá 4,9
MAIORES EXPORTADORES E IMPORTADORES LÍQUIDOS – 2006Produtos Acabados e Semi-acabados
Em milhões de toneladas
IMPORTADORES LÍQUIDOS EXPORTADORES LÍQUIDOS
Maiores exportadores1. China: 51,72. Japão: 34,63. Rússia: 31,5
Maiores importadores1. EUA: 42,42. Alemanha: 24,43. Itália: 23,9
Fonte: IISI
50
China
� A produção de aço bruto deve crescer a uma taxa média anual de 9,6% entre 2006 e 2009, muito abaixo que o crescimento médio anual de 23% no período de 2001 a 2006.
� Em 2007, espera-se o fechamento de usinas que somam 24 milhões de toneladas de aço bruto. Outros 18 milhões de toneladas de capacidade serão desativados até 2010.
� O crescimento médio do consumo de aço não deve ser inferior a 12% entre 2006 e 2009.
� Menores incentivos para exportação dos produtos siderúrgicos chineses devem reduzir as exportações no curto prazo.
� No longo prazo, a China deve reduzir as exportações para atender a forte demanda interna.
566
512454
398346
035 30 28 6
556530
476423
353
2005 2006 2007e 2008e 2009e
CRESCIMENTO SUSTENTÁVELNOS PRÓXIMOS 3 ANOS
41,7253,9Total2,23,9Xinjiang1,517,4Henan7,937,2Shandong3,211,6Jiangxi1,04,6Zhejiang7,142,0Jiangsu
4,238,0Liaoning8,191,0Hebei
6,58,2Beijing
Capacidades fechadas até
2010
Produção de Aço Bruto 2006
Em milhões de toneladas
Fonte: BOC International e Steel Business Briefing
Produção de Aço Bruto
Exportações Líquidas
Demanda por Aço Bruto
51Fonte: IISI / MRG
Índia
16,9
18,0
20,0
21,4
23,2
24,8
26,6 38,0
61,0
11,9
13,2
15,0
16,5
17,7
19,1
20,5
42,0
57,0
28,8 31,237,9 40,9 43,9 47,1
80,0
118,0
35
2004 2005 2006 2007e 2008e 2009e 2010e 2015e 2020e
8%
11%
8%
Aços Planos
Aços Longos
CAGR do período
DEMANDA APARENTE POR AÇOEm milhões de toneladas
� 7º maior produtor de aço do mundo (44 milhões de toneladas em 2006);
� Maior produtor mundial de ferro esponja: 12,8 milhões de toneladas em 2005-06 (crescimento de 25%);
� Grandes reservas de minério de ferro: 23 bilhões de toneladas;
� Consumo per capita extremamente baixo: 38 kg por habitante;
� Elevados custos de energia elétrica e pouca disponibilidade de sucata (importação écontrolada) tornam mais vantajoso operar com usinas integradas (com minério de ferro);
� Baixa produtividade;
� País exportador líquido de acabados e semi-acabados (em 2006), porém em pequenas quantidades. Balança comercial siderúrgica é relativamente estável;
� Os diversos investimentos anunciados no País devem elevar a capacidade de produção para 105 milhões de toneladas até 2011 e 200 milhões de toneladas até 2020.
11,1 12,3 12,516,4 17,4 18,5
11,4 11,2 11,7
11,712,3
13,122,5 23,5 24,2
28,129,7
31,6
Fonte: IISI, Metal-Expert
Rússia
DEMANDA APARENTE POR AÇOEm milhões de toneladas
Produtos Planos
Produtos Longos
2003 2004 2005 2006e 2007e 2008e
� Os níveis de produção vêm crescendo sem grandes saltos. A produção de aço bruto se aproxima de 71 milhões de toneladas (53 milhões de toneladas de laminados) e o país éatualmente o quarto maior produtor mundial;
� A Rússia exporta em média 40% (30 milhões de toneladas) da sua produção, sendo os principais destinos a Ásia (23%) e os países de União Européia (26%);
� Caracteriza-se por ter usinas integradas, sediadas majoritariamente no oeste do país;
� O consumo de aço bruto per capta atinge 264 kg, que é bastante alto se comparado com outros países em desenvolvimento como a Índia (38 Kg) e o Brasil (100 Kg);
� Na Rússia, a indústria siderúrgica é importante parte da economia, empregando 700 mil pessoas, cerca de 1% da oferta de mão-de-obra do país;
� A grande necessidade de investimentos em infra-estrutura deve impulsionar o consumo de aço nos próximos anos.
52
53
646617615
400
450
500
550
600
650
700
750
800
850
set -04
dez-04
mar-05
jun-05
set -05
dez-05
mar-06
jun-06
set -06
dez-06
mar-07
511
616546
Preços Internacionais
Fonte: MEPS / CRU Monitor
�Nos EUA, os preços domésticos subiram devido ao aumento no preço da sucata, influenciado pela forte demanda no setor de construção não-residencial e pela redução das importações.
�Os preços de aços longos na Europa Ocidental, em geral, aumentaram, devido àboa demanda na região e também no Leste Europeu.
�Na China, os preços ficaram estáveis em abril, devido ao aumento de estoques e estabilidade no preço da sucata.
�O preço dos tarugos (billets) aumentou nos principais mercados mundiais.
PREÇOS DE PRODUTOS SIDERÚRGICOS
798
577
640
494
Fio-máquina (Mesh)
Barras comerciais
Perfis estruturais
Vergalhões
Bobina à quente
54
Custos de Produção
Base de dados (fontes: Metal Bulletin / Steel Business Briefing / IISI / IBS)1 – Preço FOB do carvão australiano para a China – Contrato anual 2 – Preço CVRD Finos Itabira (FOB Tubarão) para o mercado europeu3 – Preço de Ferro-gusa CEI-Mar Negro/Mar Báltico4 – Preço de sucata nx 1 Heavy Melting Roterdam
PREÇOS DAS PRINCIPAIS MATÉRIAS-PRIMAS
Carvão MetalúrgicoMinério de Ferro
Ferro-gusa
Sucata
(US$ / tonelada – Base 100)
� Aumento da produção mundial pressiona custos das matérias-primas
� Redução nos preços internacionais de sucata, porém mantendo-se em
patamares elevados
� Aumento da disponibilidade de ferro-gusa reduz os preços do insumo
� Expansão de minas de minério e de carvão começaram em 2004 e 2005,
devendo entrar em operação ao longo de 2007 e mais fortemente em 2008
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
550
600
jan-02 jul-02 jan-03 jul-03 jan-04 jul-04 jan-05 jul-05 jan-06 jul-06 jan-07
+263%
+196%+185%+157%
55
Tendências da Siderurgia Mundial
PRODUÇÃO ESTÁ MIGRANDOPARA PAÍSES EMERGENTES
Fonte: CRU International e World Steel Dynamics apud IBS / Steel Success Strategies XXI
e: estimado
(% da capacidade de produção global)
1970 1980 1990 2000 2010e
85% 81% 69%52%
42%
15% 19%31%
48%58%
Mercados maduros
Mercados emergentes
� Demanda e comércio de produtos siderúrgicos continuará forte nos próximos anos
� Ásia apresentará as maiores taxas de crescimento de produção e consumo de aço
� Índia deverá surgir como novo pólo de produção e consumo de aço
� Custos de energéticos (energia elétrica, coque e derivados do petróleo) e de matérias-primas (minério de ferro, sucata e ligas) em elevação
� Maior concentração da indústria siderúrgica em função do processo de consolidação
� Siderúrgicas terão maior controle sobre o ciclo do negócio (consolidação/disciplina)
� Investimentos em infra-estrutura nos países emergentes manterá a demanda elevada no setor de construção civil
Consolidação do Setor
1 28,4Nippon
2000
2 27,7POSCO
3 24,1Arbed
4 22,4Ispat
5 21,0Usinor
6 20,0Corus
9 17,7Baosteel
10 16,0NKK
11 15,6Riva
12 13,0Kawasaki
15 10,7US Steel
17 10,0Nucor
26 7,1Gerdau
41 4,8Lucchini
2 33,7Nippon
4 31,2Posco
7 19,2LNM
31 6,1Kryvorizstal
3 32JFE3
6 22,5Baosteel
21 9,6Severstal14 15,6Gerdau
5 24Corus + Tata
8 20,3Nucor
10 18,2Riva
7 21,3US Steel8 17,7ThyssenKrupp
12 16,8ThyssenKrupp
11 17,6Severstal4
2006-7
42 4,8CST
51 4,1Dofasco
13 16,1Evraz
Severstal: Lucchini, Rouge.4JFE: NKK + Kawasaki.3
Arcelor: Arbed, Usinor, Aceralia,CST, Acesita, Dofasco
2
Mittal: Ispat, ISG, LNM, Krivorozstal.
1
1 118Mittal+Arcelor1,2
9 19,1Tangshan
Fonte: IISI, Metal Bulletin, Gerdau
56
58
Perfil da Siderurgia Brasileira
� 25 usinas (11 integradas e 14 mini-mills) administradas por 8 empresas
� Presente em 9 estados brasileiros
� R$ 54,4 bilhões de faturamento (US$ 25,0 bilhões)
� R$ 10,5 bilhões (US$ 4,8 bilhões) de impostos pagos
� Capacidade instalada de 36,6 milhões de toneladas de aço bruto
� 10º produtor no ranking mundial (2,5% da produção mundial)
� 110 mil empregos (próprios e terceiros)
� Consumo aparente de 18,5 milhões de toneladas (11,1 milhões de produtosplanos e 7,4 milhões de produtos longos)
� 95% do consumo aparente é atendido pelos produtores nacionais
� Minério de ferro abundante e de boa qualidade
� Disponibilidade de mão-de-obra
� Parque industrial atualizado
� Usinas perto dos grandes centros consumidores, das minas de minério deferro, das ferrovias e dos portos
� Relevantes exportações (42% das vendas totais) – US$ 6,9 bilhões
� Competitividade internacional: baixos custos de produção
Fonte: IBS
59
Desenvolvimento e TendênciasAço Bruto
13,4 13,3 14,517,0 16,1 15,6
17,5 18,5 18,3 17,720,4
18,720,6
22,9 24,2 25,627,0
21,7
28,2 28,329,5 29,9 30,6
28,9 29,932,9 33,3 33,7 34,0
36,037,1
41,2 41,6 41,742,8
49,7
25,7 25,1 25,2 26,2 25,8 25,027,9 26,7
29,6 31,132,9 31,6
30,9
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Capacidade Instalada
Produção
Consumo Aparente
Fonte: IBS
Estimado
Realizado
CENÁRIO ATUAL � Baixo consumo de aço – 110 kg/hab
� País com baixo crescimento econômico
� Carência de investimentos em infra-
estrutura
� Alto custo dos investimentos
� Parque industrial atualizado
� Setor consolidado e competitivo no
mercado internacional
TENDÊNCIAS� Crescimento econômico mais acelerado
� Maior consumo de aço no mercado doméstico
� Mais importações e competição no mercado
� Investimentos em novas capacidades
focadas na exportação (principalmente semi-
acabados)
� Aumento na exportação de produtos semi-
acabados
� Mais investimentos em infra-estrutura
� Acesso a financiamentos de longo prazo
Em milhões de toneladas
60
InvestimentosINVESTIMENTOS TOTAIS 1994 - 2006: US$ 18,9 bilhões
� Estão previstos investimentos de US$ 15,2 bilhões para o período de 2007 a 2012*
� Aumento da capacidade instalada de aço bruto de 37 para 50 milhões de toneladas
� 41% destes investimentos serão destinados a laminação e lingotamento
� Serão investidos US$ 4,6 bilhões em redução e aciaria
� Matérias-primas, energia e meio ambiente serão responsáveis por 9% dos investimentos
* Dados atualizados até fevereiro/07
Em US$ milhões
Realizado
Projetado
866988
1.334
2.000
2.227
1.3591.234
1.335
857 824946
1.894
3.055
3.440
3.897
3.316
2.1251.991
449
1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008e 2010e 2012e
61
Demanda de Aços Longos
PARTICIPAÇÃO DOS PRINCIPAIS SETORES CONSUMIDORES FINAIS DE PRODUTOS LONGOS (%)
Fonte: IBS
4T06 1T07
1.813 1.8884,1%
DEMANDA POR PRODUTOS DE AÇOS LONGOSEm mil toneladas Inclui semi-acabados
Lingotes, blocos e tarugosPerfis
Fio-máquina
Barras
Outros
Vergalhões
Automotivo
Construção civil
Bens de capital, máquinas e equipamentos (inclui agrícolas)
Utilidades domésticas e comerciais
Outros
52,1%
20,0%
5,2%
50,4%48,0%
51,6%55,9%
22,3% 20,6% 21,5% 21,1%
11,9%13,3%11,6%11,3%
5,6%
5,4% 5,2%5,6%5,4%
10,7%12,3%11,1%10,9%
10,7%
2002 2003 2004 2005 2006
62
4T06 1T07
Mercado de Aços Longos
Fonte: IBS
2.188 2.247
Consumo Aparente
Produção de Longos
Exportações
Em mil toneladas Não inclui blocos e tarugos
2002 2003 2004 2005
7.000
6.000
5.000
4.000
1.000
3.000
2.000
� No 1T07, a produção de aços longos atingiu 2,2 milhões de toneladas, um aumento de 2,7% em relação ao 4T06.
� Vendas de produtos de aços longos no mercado interno, realizadas no 1T07, aumentaram 3,0% em comparação com o último trimestre de 2006, alcançando 1,7 milhões de toneladas.
� Exportações de produtos de aços longos totalizaram 580 mil toneladas no 1T07, comparado às 625 mil toneladas no 4T06.
� A recuperação da construção civil continua baseada na maior oferta de financiamentos imobiliários, aumento da renda e redução da taxa de juros.
� A indústria apresentou crescimento importante no 1º trimestre e deve manter a demanda.
� A agropecuária vem recuperando-se, mas lentamente.
Exportações Vendas Mercado InternoImportações
2006
63
� O setor de construção civil deve crescer em torno de 4,9% em 2007.
� As obras de maior porte e grandes construtoras têm impulsionado o crescimento do setor.
� Consumo formiga tem mostrado um dinamismo menor.
� Para 2007 estão estimados investimentos de mais de R$ 27 bilhões para construção, que estão
distribuídos entre habitação, saneamento e transportes.
� A expansão do PIB brasileiro em 2006 em relação a 2005 (3,7%) foi sustentada na recuperação da
agropecuária (4,1%) e no crescimento do setor de serviços (3,7%), ficando a indústria com 2,8%
de crescimento. O setor de construção civil apresentou crescimento de 4,6% em 2006 contra 1,2%
em 2005.
� O crédito imobiliário teve uma expressiva ampliação em 2006, mais de 95%.
� Nos dois primeiros meses de 2007 o volume de vendas de materiais de construção cresceu 6,1%
em relação ao mesmo período de 2006.
Mercado de Construção CivilEVOLUÇÃO DO PIB DA CONSTRUÇÃO CIVIL
Fonte: IPEA / IBGE / Sinduscon
PIB CCBase 100 = 1995
Vendas de Vergalhões MIEm milhões de toneladas
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
1T032T03 3T034T031T04 2T043T044T04 1T052T053T05 4T051T062T06 3T064T060
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
550
600
650
700
750
Contatos: (51) [email protected]
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podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas
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incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no
Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais
existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que
nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem
riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer
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em que foram feitas.
Declaração